碳中和對石化行業(yè)影 響石化行業(yè)成本曲線重塑中長期競爭格局優(yōu)化

1、目 錄 HYPERLINK l _TOC_250015 國內(nèi)能源需求尚未達峰，能源結構轉型任重道遠 3 HYPERLINK l _TOC_250014 CO2 排放是化石燃料轉化利用過程中的共性問題 4 HYPERLINK l _TOC_250013 煉化企業(yè)碳排放集中在催化裂化等裝置 4 HYPERLINK l _TOC_250012 煤化工不同評價指標下CO2 排放量差異大 5 HYPERLINK l _TOC_250011 化石能源占比下降，中長期石化產(chǎn)業(yè)競爭格局優(yōu)化 7 HYPERLINK l _TOC_250010 預計天然氣將在能源低碳轉型中發(fā)揮重要作用 7 HYPERLINK l

2、 _TOC_250009 電動汽車推廣壓制成品油需求，煉廠減油增化趨勢強化 9 HYPERLINK l _TOC_250008 碳中和背景下行業(yè)集中度提升，中長期競爭格局優(yōu)化 10 HYPERLINK l _TOC_250007 碳減排是石化企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇 11 HYPERLINK l _TOC_250006 可再生能源替代傳統(tǒng)化石燃料，改善用能結構 12 HYPERLINK l _TOC_250005 天然氣制氫替代煤制氫，工藝創(chuàng)新提高能效 13 HYPERLINK l _TOC_250004 一體化布局，提升物料、能量互供 15 HYPERLINK l _TOC_250003 發(fā)

3、展CCUS 技術，合理利用 CO2 構筑碳產(chǎn)業(yè)鏈 16 HYPERLINK l _TOC_250002 積極參與碳交易，降低履約成本 17 HYPERLINK l _TOC_250001 投資建議 18 HYPERLINK l _TOC_250000 風險提示 19國內(nèi)能源需求尚未達峰，能源結構轉型任重道遠全球氣候變暖和生態(tài)環(huán)境的不斷惡化對人類生產(chǎn)生活造成越來越大的影響，為此各國進行多次氣候談判，并在巴黎協(xié)定的指導下確定了各國在 21 世紀末將溫度上升控制在 1.5 攝氏度以內(nèi)的共同目標。近年來，越來越多的國家政府將凈零排放上升至國家戰(zhàn)略，提出無碳未來的愿景。2020 年 9 月，中國在聯(lián)合國

4、大會上提出“在 2030 年之前實現(xiàn)碳達峰，2060 年實現(xiàn)碳中和”的目標。碳中和目標的實現(xiàn)需要落實到各個企業(yè)的行動，在碳中和背景下，全球石化企業(yè)紛紛設立碳中和目標。油氣公司殼牌、BP、道達爾等大力發(fā)展各類新能源業(yè)務，國內(nèi)三桶油積極推進綠色低碳轉型，發(fā)展天然氣等清潔能源。圖 1：各國紛紛發(fā)布碳中和目標圖 2：各石油公司設立碳中和目標數(shù)據(jù)來源：Rystad Energy數(shù)據(jù)來源：Rystad Energy全球能源消費由化石能源向非化石能源轉換，但石油仍是一次性能源消費的主體。根據(jù)BP 能源統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019 年全球主要化石能源石油、天然氣、煤炭合計消費占比為 84%，其中石油消費占比最大，達到

5、33%。圖 3：全球能源消費由化石能源向非化石能源轉換數(shù)據(jù)來源：BP 能源統(tǒng)計國內(nèi)能源需求尚未達峰，中國人均能源消費仍有較大的提升空間。經(jīng)濟增長帶動能源需求總量增長，2019 年中國一次能源消費總量 48.7 億噸標準煤，同比增長 3.3%。同時，國內(nèi)人均一次能源消費量約為 OECD 國家的一半，未來仍有較大提升空間。從能源消費結構來看，富煤、貧油、少氣是我國能源發(fā)展面臨的現(xiàn)狀，2019 年國內(nèi)煤炭、石油、天然氣消費占比分別為 57.6%、19.7%、7.8%。水電核能煤炭天然氣石油可再生能源圖 4：國內(nèi)能源消費石油占比仍較大圖 5：國內(nèi)人均能源消費仍有較大的提升空間億噸標準煤50403020

6、100201720182019數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，數(shù)據(jù)來源：BP 能源統(tǒng)計，高瓴產(chǎn)業(yè)與創(chuàng)新研究院CO2 排放是化石燃料轉化利用過程中的共性問題化石燃料轉化利用過程中不可避免會產(chǎn)生大量 CO2，本文該部分將從煉化行業(yè)及煤化工行業(yè)展開論述。煉化企業(yè)碳排放集中在催化裂化等裝置煉化行業(yè)耗能、排放均較高，煉化企業(yè)生產(chǎn)過程是一個伴隨著物質(zhì)流動和能量轉化與傳遞的復雜耦合工序，碳流動貫穿各個工藝環(huán)節(jié)。圖 6：煉化企業(yè)碳元素流動模型數(shù)據(jù)來源：煉化企業(yè)碳流動與隱含碳排放分析吳明等煉廠生產(chǎn)CO2 排放源主要來自工藝排放和燃燒排放。工藝排放主要來自 FCC 裝置催化劑燒焦以及制氫裝置的排放，燃燒排放主要來自裝置工藝

7、 爐加熱以及公用工程系統(tǒng)的燃燒供氣等，間接排放來自石化熱電廠的汽、電以及外電網(wǎng)購店所導致的間接排放。根據(jù)馬敬昆在低碳經(jīng)濟視角下 煉廠碳產(chǎn)業(yè)鏈的構建中對 2005 年我國石化煉廠 CO2 排放情況的測算 和分析，直接排放達到煉廠總排放的 73.6%，其中燃燒排放占直接排放 的 49.8%，工藝排放占直接排放的 50.2%。圖 7：煉廠 CO2 排放源主要來自燃燒排放和工藝排放圖 8：直接排放達到煉廠總排放的 73.6燃燒排放工藝排放間接排放及逃逸排放26.4%36.7%36.9%數(shù)據(jù)來源：低碳經(jīng)濟視角下煉廠碳產(chǎn)業(yè)鏈的構建馬敬昆等數(shù)據(jù)來源：低碳經(jīng)濟視角下煉廠碳產(chǎn)業(yè)鏈的構建馬敬昆等，煉化裝置看，催化

8、裂化、常減壓、加氫、催化重整、制氫、延遲焦化等 6 類裝置為排放大戶，其中催化裂化總排放量和直接排放量最大，分別占比 29.3%、32.4%。圖 9：煉化企業(yè)催化裂化總排放和直接排放占比最大間接排放（萬噸）直接排放（萬噸）12426554134485004201400120010008006004002000常減壓催化裂化延遲焦化催化重整加氫制氫裝置數(shù)據(jù)來源：低碳經(jīng)濟視角下煉廠碳產(chǎn)業(yè)鏈的構建馬敬昆等，注：根據(jù) 2005 年中國石化煉廠 16 套主要煉油裝置 CO2 排放情況統(tǒng)計和估算煤化工不同評價指標下 CO2 排放量差異大現(xiàn)代煤化工主要是以氣化為龍頭的多元轉化技術，基本工藝流程中主要包含兩部

9、分排放二氧化碳的過程，其一是在酸性氣體脫除中排放大量CO2，為工藝碳排放，其二為提供蒸汽的燃煤工業(yè)鍋爐，提供電力的電站鍋爐，即公用工程碳排放。圖 10：現(xiàn)代煤化工技術是以氣化為龍頭的多元轉化技術數(shù)據(jù)來源：典型現(xiàn)代煤化工過程的二氧化碳排放比較張媛媛等由于各產(chǎn)品的化學構成不同，不同產(chǎn)品的單位質(zhì)量 CO2 排放量相差較大。若以單位熱值 CO2 排放量作為評價指標，各煤化工轉化過程中，排放量 由大到小為煤制乙二醇，煤制烯烴，煤制二甲醚，煤制甲醇，煤間接液 化，煤直接液化，煤制天然氣。圖 11：不同產(chǎn)品的單位質(zhì)量 CO2 排放量相差較大圖 12：煤制乙二醇和煤制烯烴的單位熱值 CO2 排放量較高公用工程

10、CO2排放/t工藝CO2排放/t10.526.865.565.64.853.85121080.35 公用工程CO2排放量/tGJ-1工藝CO2排放/tGJ-1能源轉化效率/%0.300.250.29870%60%50%0.2060.1540.1020.0500.000.1260.1590.1600.1300.1430.20940%30%20%10%0%數(shù)據(jù)來源：典型現(xiàn)代煤化工過程的二氧化碳排放比較張媛媛等，數(shù)據(jù)來源：典型現(xiàn)代煤化工過程的二氧化碳排放比較張媛媛等，若以單位產(chǎn)值 CO2 排放量或者單位工業(yè)增加值 CO2 排放量作為評價指標，不論是在 80 美元/bbl 原油價格體系下，還是 40

11、美元/bbl 的原油價格體系下，煤制天然氣和煤制甲醇的單位產(chǎn)值和單位工業(yè)增加值 CO2 排放量均高于其他現(xiàn)代煤化工產(chǎn)品。圖 13：煤制天然氣單位產(chǎn)值 CO2 排放量最高圖 14：煤制天然氣單位工業(yè)增加值 CO2 排放量最高單位產(chǎn)值CO2排放量/噸萬元-180美元/bbl原油價格體系40美元/bbl原油價格體系302520151050 數(shù)據(jù)來源：典型現(xiàn)代煤化工過程的二氧化碳排放比較張媛媛等，單位工業(yè)增加值CO2排放量/噸萬元-180美元/bbl原油價格體系40美元/bbl原油價格體系4035302520151050 數(shù)據(jù)來源：典型現(xiàn)代煤化工過程的二氧化碳排放比較張媛媛等，化石能源占比下降，中長期

12、石化產(chǎn)業(yè)競爭格局優(yōu)化預計天然氣將在能源低碳轉型中發(fā)揮重要作用隨著新興國家的不斷繁榮及其生活水平的提升，全球能源需求將會持續(xù)增長，我們預計 2025 年前原油需求不會見頂。但隨著世界電氣化進程的推進，全球能源結構出現(xiàn)根本性調(diào)整，預計石油、天然氣以及煤炭在全球能源系統(tǒng)中的占比將由 2018 年的 85%降至 65%20%不等，同時可再生能源的占比將相應增長至 20%60%。同時，在能源轉型過程中，全球石油公司削減上游資本開支，并考慮精簡油氣資產(chǎn)以提高現(xiàn)金流、成本效率和競爭力。圖 15：快速轉型情景下，原油消費將在 2025 年達到頂峰圖 16：能源轉型可能會推動石油巨頭出售或交換油氣資產(chǎn)數(shù)據(jù)來源：

13、BP 能源統(tǒng)計數(shù)據(jù)來源：Rystad Energy在能源轉型過程中，我們預計天然氣將發(fā)揮重要作用。一是在經(jīng)濟快速增長的發(fā)展中國家，在這些國家可再生及其他非化石能源的增速不足以替代煤炭需求，所以天然氣的利用可以減少對煤炭的使用；二是天然氣結合CCUS（碳捕捉、利用與封存）技術，實現(xiàn)零碳或近零碳發(fā)電。 碳中和為目標背景下，BP 對全球能源轉型路徑進行探討，主要分為三種情景：1.快速轉型情景。2.碳排放凈 0 情景。3.一切如常場景(BAU)。BP預測的不同情景對全球天然氣需求的預測有顯著區(qū)別。快速轉型情景和凈零情景下，全球天然氣需求將分別在 21 世紀 30 年代中期和 20 年代中期達峰，且到

14、2050 年分別降到 2018 年水平和比 2018 年低 1/3。在BAU 情景中，天然氣需求將在未來 30 年持續(xù)增長，到 2050 年比 2018年增加 1/3。中國的情形與全球情形有所不同，2030 年中國能源消費結構中，煤炭，天然氣，水電核電風電等再生能源的占比分別為 48.6%、 12.7%、24%，預計 2060 年占比分別為 30%、10%、50%。圖 17：預計未來較長一段時間內(nèi)國內(nèi)天然氣消費占比將提升水電核電風電煤炭天然氣石油100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%數(shù)據(jù)來源：BP 能源統(tǒng)計， 注：參考 BP 能源轉型在碳中和、能源低碳轉型背景下，國

15、內(nèi)大型石油石化企業(yè)在保障能源安全的前提下，調(diào)整自身產(chǎn)品結構，布局新能源。中國石油加大天然氣的開發(fā)力度，計劃 2050 年天然氣在油氣中的占比將達到 55以上，同時充分利用氣電一體化，發(fā)展氣電一體化融合的業(yè)務。中國石化積極推進天然氣全產(chǎn)業(yè)跨越式發(fā)展的同時，布局氫能等業(yè)務，十四五期間規(guī)劃建設 1000 座加氫站或油氫合建站，同時向化工型煉廠轉型，加大新材料研發(fā)和生產(chǎn)。中海油計劃 2025 年天然氣占比提高至 30以上，同時進行節(jié)能改造降低碳排放及大力發(fā)展海上風電。圖 18：三桶油加快能源轉型數(shù)據(jù)來源：各公司官網(wǎng)電動汽車推廣壓制成品油需求，煉廠減油增化趨勢強化新能源對傳統(tǒng)化石能源需求形成替代，成品油

16、需求下滑。近幾年，在政策支持下，電動汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，全球電動車保有量不斷攀升。電動汽車的快速發(fā)展將壓制成品油需求，以我國為例，2016 年以來我國汽油消費增速顯著放緩，預計未來成品油消費將呈現(xiàn)下跌趨勢。圖 19：未來新能源快速發(fā)展或壓制原油需求圖 20：原油消費的下滑主要將來自交通運輸領域數(shù)據(jù)來源：Rystad Energy數(shù)據(jù)來源：BP 能源統(tǒng)計成品油收率逐年下降，“減油增化”趨勢明顯，煉化行業(yè)控油增化趨勢可能進一步被強化。2019 年國內(nèi)原油加工量 6.52 億噸，成品油產(chǎn)量 3.6 億噸，成品油收率（成品油產(chǎn)量/原油加工量）為 55.3%。圖 21：碳中和背景下減油增化趨勢明顯7.06

17、.566%成品油產(chǎn)量（億噸，左軸）成品油收率（%，右軸）原油加工量（億噸，左軸）64.7%64.4%63.1%59.7%55.3%64%6.062%5.560%5.058%4.556%4.054%3.552%3.02015201620172018201950%數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊，碳中和背景下行業(yè)集中度提升，中長期競爭格局優(yōu)化碳中和及碳排放政策將帶來化工行業(yè)成本曲線結構的改變，促進行業(yè)集中度的進一步優(yōu)化。存量產(chǎn)能角度看，部分高能耗、低能效的石化企業(yè)能耗方面成本將提升，競爭升級或?qū)⑼苿勇浜螽a(chǎn)能出清。增量產(chǎn)能角度看，發(fā)改委在籌備全國碳交易所時明確將石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力、航空列為重

18、點排放行業(yè)，同時部分省市的部分行業(yè)將有政策端的準入限制，未來新增項目審核將更加嚴格，龍頭企業(yè)在資金實力、節(jié)能減排投資等方面都優(yōu)于小企業(yè)，中長期看擴產(chǎn)可能集中在龍頭企業(yè)。圖 22：碳中和背景下獨立煉廠加速轉型數(shù)據(jù)來源：新型一體化煉廠擁有先進技術、高效能和規(guī)?；瘍?yōu)勢，較小產(chǎn)能成本優(yōu)勢更強。2019 年我國地方煉廠（包括傳統(tǒng)煉廠和新興民營煉化）2.7 億噸，占比30%左右，其中地方煉廠以山東地煉為代表的小規(guī)模煉廠為主。國內(nèi)煉化行業(yè)轉型升級加速推進，以山東省為代表，通過產(chǎn)能置換等手段壓減山東“小散亂”的產(chǎn)能，截止 2020 年 11 月底，山東拆除 13 家200 萬噸以下煉油產(chǎn)能企業(yè)的煉油裝置，合計

19、淘汰產(chǎn)能 396 萬噸。此外，遼寧等地也紛紛推進落后產(chǎn)能的淘汰。表 1: 2020 年 1-11 月山東淘汰 396 萬噸煉油產(chǎn)能地市企業(yè)名稱煉油裝置淘汰產(chǎn)能（萬噸）日照金石集團拆除煉化裝置（常減壓設備） 300中海精細拆除煉化裝置（常減壓設備） 230濱陽燃化拆除煉化裝置（常減壓設備）440東營宇政工貿(mào)有限公司拆除煉油裝置15利津縣凱旋化工有限公司拆除煉油裝置14東營金澤源化工科技有限公司拆除煉油裝置10利津縣津?；び邢薰静鸪裏捰脱b置15利津縣瑞辰化工有限公司拆除煉油裝置12東營山東華盛化工有限公司拆除煉油裝置30山東金冠化工有限公司拆除煉油裝置20山東金冠永達化工科技有限公司拆除煉油裝

20、置10山東宜坤化工有限公司拆除煉油裝置30東營市寶隆石油化工有限公司拆除煉油裝置20山東廣悅化工有限公司拆除煉油裝置150臨沂臨沂玉麒麟石化有限公司拆除煉油裝置20山東源潤石油化工有限公司拆除煉油裝置50玉皇盛世拆除煉化裝置（常減壓設備）300濱州菏澤數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊，碳減排是石化企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇打造綠色石化企業(yè)，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。以中國石油、中國石化為例，年均溫室氣體排放總量約 170 百萬噸二氧化碳當量，若全部以采購碳排放指標形式進行排放，將增加較多成本。我們認為石化企業(yè)碳減排總體思路：間接排放：以可再生能源替代傳統(tǒng)化石燃料，改善用能結構；直接排放：工藝改進，以天然氣制氫替代煤制氫

21、；推進一體化布局，更大程度實現(xiàn)物料、能量互供；發(fā)展 CCUS 技術，合理利用 CO2 構筑碳產(chǎn)業(yè)鏈。表 2: 中國石油力爭 2035 年外供綠色零碳能源超過自身消耗的化石能源能耗201820192020綜合能源消費總量（萬噸標準煤）844087038850原煤消費總量（萬噸）126712681289原油消費總量（萬噸）186180172天然氣消費總量（億立方米）181185187電力消費總量（億千瓦時）542563553節(jié)能量（萬噸標準煤）817876單位油氣當量生產(chǎn)綜合能耗（千克標準煤/噸）122119118煉油單位能量因數(shù)能耗（千克標準油/【噸因數(shù)】）7.817.687.57乙烯產(chǎn)品燃動能

22、耗（千克標準油/噸）592580571溫室氣體溫室氣體排放總量（百萬噸 CO2 當量）-174.08167.44-直接溫室氣體排放量（百萬噸 CO2 當量）-132.17127.57-間接溫室氣體排放量（百萬噸 CO2 當量）-41.9139.87國內(nèi)單位油氣產(chǎn)量溫室氣體排放量（噸 CO2 當量/噸）-0.28數(shù)據(jù)來源：中國石油公告，表 3: 中國石化計劃到 2023 年實現(xiàn)減排二氧化碳 1260 萬噸（以 2018 年為基準年）指標201820192020溫室氣體排放總量（百萬噸二氧化碳當量）171.52170.69170.94直接排放量128.57125.68128.58間接排放量42.9

23、545.0142.36油氣勘探開發(fā)板塊31.2623.1824.42煉油與化工板塊137.65144.93144.32銷售板塊2.612.582.2二氧化碳捕集量（千噸）101012631290甲烷回收量（百萬立方米）226397600數(shù)據(jù)來源：中國石化公告，可再生能源替代傳統(tǒng)化石燃料，改善用能結構不同能源供應體系下碳足跡有所區(qū)別。以 CO2DMC 生命周期碳足跡為例，常規(guī)反應塔工藝下燃料油、煤、天然氣作為能源供應碳足跡分別為 1.67 、1.58、0.98 t CO2/t DMC。圖 23：CO2-DMC 反應天然氣作為能源供應的碳足跡最小單位：tCO2/tDMC1.81.61.41.21.

24、00.80.60.40.20.0碳足跡：煤能源供應碳足跡：燃料油能源供應碳足跡：天然氣能源供應數(shù)據(jù)來源：石油化工行業(yè)產(chǎn)品碳足跡評價研究現(xiàn)狀田濤等，對比燃煤發(fā)電和光伏發(fā)電，若不考慮外部環(huán)境成本，燃煤發(fā)電相對于光伏發(fā)電成本優(yōu)勢顯著，但考慮外部環(huán)境成本后，燃煤發(fā)電成本上升至 0.60-1.09 元/k.Wh，而光伏發(fā)電成本僅為 0.77-0.78 元/k.Wh。圖 24：考慮外部環(huán)境成本后清潔燃煤發(fā)電項目不具備優(yōu)勢數(shù)據(jù)來源：能源投入回報與經(jīng)濟價值視角下清潔燃煤發(fā)電和光伏發(fā)電對比孫詩淇當前石化產(chǎn)業(yè)燃料提供以煤炭等傳統(tǒng)化石燃料為主，其碳足跡較高，碳中和背景下石化產(chǎn)業(yè)可以考慮改善用能結構以降低碳排放。例如

25、巴斯夫計劃通過電加熱蒸汽裂解爐取代傳統(tǒng)天然氣加熱蒸汽裂解爐，以實現(xiàn)削減 90%的 CO2 排放。圖 25：巴斯夫推廣蒸汽裂解裝置電加熱解決方案數(shù)據(jù)來源：巴斯夫進行時天然氣制氫替代煤制氫，工藝創(chuàng)新提高能效工藝技術改進是降低碳排放的主要途徑之一。根據(jù)中國石油大學對 CO2DMC 生命周期碳足跡的研究，對比常規(guī)反應塔、膜反應塔和反應精餾塔三種不同工藝能耗數(shù)據(jù)，反應精餾工藝的單位能耗最低。伴隨技術革新，生產(chǎn)企業(yè)可以通過技術改造以降低碳排放。此外，生產(chǎn)企業(yè)可以通過加大投入節(jié)能改造降低 CO2 排放。圖 26：CO2-DMC 反應精餾工藝單位能耗最低DMC單位能耗/（GJ/a）1614121086420常

26、規(guī)工藝膜反應工藝反應精餾工藝數(shù)據(jù)來源：石油化工行業(yè)產(chǎn)品碳足跡評價研究現(xiàn)狀田濤等，石化產(chǎn)業(yè)不論是煉化行業(yè)還是現(xiàn)代煤化工行業(yè)均要消耗大量的氫氣，氫氣已成為煉廠僅次于原油的第二大原料。當前煤炭制氫技術具有明顯的成本優(yōu)勢，大部分石化企業(yè)應用煤炭制氫。圖 27：煤炭制氫技術目前成本優(yōu)勢較為明顯數(shù)據(jù)來源：北京理工大學能源與環(huán)境政策研究中心在實際生產(chǎn)中，天然氣制氫和煤制氫是兩個主流的制氫發(fā)展方向。相比之下，天然氣制氫單位投資低，但煤制氫產(chǎn)量高，價格低廉，成本優(yōu)勢顯著。表 4: 煤制氫成本優(yōu)勢顯著項目天然氣制氫煤制氫建設投資6 億元12.4 億元原料（天然氣/煤炭）0.8380.340氧氣0.210輔助材料0

27、.0140.043燃料動力能耗0.1840.069電0.0200.024循環(huán)水0.0020.008成本（元/立方米）新鮮水0.0010.001脫鹽水0.0220.0363.5MP 蒸汽-0.0181.0MP 蒸汽0.000燃料氣0.157直接工資0.0120.012制造費用0.0650.135財務及管理費0.0290.060體積成本（標準狀態(tài)）1.1410.869折噸成本（元/噸）12.8319.903數(shù)據(jù)來源：煤化工科技情報站，煤制氫工藝外排二氧化碳約是天然氣制氫的 4 倍，未來需要考慮碳稅對兩種工藝成本的調(diào)節(jié)。以 2015 年上海地區(qū)天然氣價格 205 元/立方米、煤炭價格 450 元/噸

28、測算碳稅對制氫路線的影響表明：碳稅對煤制氫的影響大于天然氣制氫，碳稅每變化 25 元/噸，天然氣制氫成本變化 0.01 元/立方米，而煤制氫變化 0.05 元/立方米。當碳稅為 175 元/噸時，天然氣制氫工藝在成本上會優(yōu)于煤制氫工藝。表 5: 碳稅的實施對煤制氫項目的競爭力影響遠大于天然氣制氫項目天然氣（標準狀態(tài)）價格（元/立方米）煤炭價格（元/噸）碳稅平衡點（元/噸）華東和沿海2.5450175華北2.0400100西北1.530050數(shù)據(jù)來源：煤化工科技情報站，一體化布局，提升物料、能量互供新型一體化煉廠在物料、能量互供方面優(yōu)于燃料型煉廠。根據(jù)馬敬昆等在低碳經(jīng)濟視角下煉廠碳產(chǎn)業(yè)鏈的構建中

29、對煉廠 CO2 排放的影響因素的研究，一體化煉廠 CO2 排放系數(shù)為 0.193，而燃料型煉廠 CO2 排放系數(shù)為 0.212。從煉廠規(guī)模角度看，直接排放系數(shù)隨煉廠規(guī)模增加而遞減，主要是煉廠規(guī)模越大，相對能源綜合利用水平越高，對應節(jié)能減排效果越佳。圖 28：一體化煉廠在物料、能量互供方面優(yōu)于燃料型煉廠圖 29：直接排放系數(shù)隨煉廠規(guī)模增加而遞減排放因子/tt(-1)排放因子/tt(-1)0.2150.2150.2100.2100.2050.2050.2000.2000.1950.2120.1950.2110.1900.1900.1850.1970.1850.1930.1800.1880.1800

30、.175煉化一體化燃料型煉廠50050010001000數(shù)據(jù)來源：低碳經(jīng)濟視角下煉廠碳產(chǎn)業(yè)鏈的構建馬敬昆等，數(shù)據(jù)來源：低碳經(jīng)濟視角下煉廠碳產(chǎn)業(yè)鏈的構建馬敬昆等，發(fā)展 CCUS 技術，合理利用 CO2 構筑碳產(chǎn)業(yè)鏈成熟的 CCUS 技術將成為企業(yè)的護城河。碳捕集、利用與埋存（CCUS）是應對全球氣候變化的重要技術途徑之一，分為碳捕集和碳利用與封存兩個步驟。近幾年，國內(nèi)越來越重視 CO2 捕集和利用，國內(nèi)碳捕集示范工程有中石油吉林油田二氧化碳捕集驅(qū)油、中石化勝利油田二氧化碳捕集驅(qū)油等，其中吉林油田已建成 4 個二氧化碳驅(qū)油與埋藏試驗區(qū)，年埋存 CO2 能力約 35 萬噸，年產(chǎn)油能力超過 10 萬噸

31、，是國內(nèi)目前規(guī)模最大的二氧化碳驅(qū)油與埋存項目。表 6: 國內(nèi)開展碳捕集技術示范工程項目捕集對象捕集方法回收量和成本利用和封存截至天 2011 年 5 月 8 日，吉林油田中國石油吉林油田二氧化碳捕集驅(qū)油中國石化勝利油田二氧化碳捕集驅(qū)油華能北京高碑店長嶺氣田燃煤電廠化學法吸收化學法吸收化學法吸公司累計生產(chǎn)含 CO2 天然氣 18.3 億，通過開展 CO2 驅(qū)油試驗累計產(chǎn)油11.7 萬噸，封存 CO216.7 萬噸每年預計可減少 CO2 排放 3 萬多 t，并可提高采油率 20.5用于陸相沉積低滲透油藏二氧化碳驅(qū)油，提高單井產(chǎn)量和采收率用于“低滲透油導藏試二驗氧化碳驅(qū)油”先導試驗熱電廠二氧化碳捕集

32、示范工程 華能石洞口第二電廠二氧化碳捕獲神華集團內(nèi)蒙古熱電廠電廠收化學法吸收年回收 CO23000t捕集的二氧化碳賣給食品工廠預計年捕獲 CO210 萬 t，工程投資約捕集的二氧化碳賣給食品工廠1 億元設計年捕集封存 CO210 萬 t，未來將自治區(qū)鄂爾多斯市二氧化碳捕集封存全流程項目煤制油生產(chǎn)線變壓吸附分兩步建成年收集與封存 CO2100 萬 t 和 300 萬 t 的項目，工程投資約2.1 億元經(jīng)過提純、液化等環(huán)節(jié)，運送到距離捕集地約 17103m 地下約 3000m 的區(qū)域封存起來數(shù)據(jù)來源：流程工業(yè)，CO2 的再利用將推動循環(huán)經(jīng)濟的發(fā)展，將 CO2 用作原料生產(chǎn)化工產(chǎn)品。例如內(nèi)蒙古蒙西集

33、團采用長春應用化學研究所的技術，利用水泥生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的 CO2，已建成 3000t/a CO2 共聚物裝置；中海油和中科院長化所合作，在海南東方化工城興建 3000t/a CO2 共聚物可降解塑料項目。圖 30：綜合利用 CO2 構建碳產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)來源：低碳經(jīng)濟視角下煉廠碳產(chǎn)業(yè)鏈的構建馬敬昆等積極參與碳交易，降低履約成本2011 年以來，中國逐步推進碳排放市場的建設，目前已形成七個試點碳市場，全國性碳交易市場正在建設中，目前僅電力行業(yè)納入全國碳市場與各試點碳市場并行。根據(jù)中國化信預測數(shù)據(jù)，十四五中國碳市場配額將超過 30 億噸，石化和化工行業(yè)也極有可能被納入全國性碳市場。圖 31：中國已形成較完善的碳交易市場交易機制圖 32：國內(nèi)碳交易試點市場覆蓋多個行業(yè)數(shù)據(jù)來源：中國化信咨詢數(shù)據(jù)來源：中國化信咨詢積極參與碳交易，不僅能夠節(jié)約成本，更有可能為企業(yè)帶來新的利潤增長點。企業(yè)通過制訂合理的履約方案和交易計劃，積極利用國家核證自愿減排量（CCER）抵扣配額政策，以降低履約成本。2020 年，中國石油、中國石化納入全國碳排放權交易市場的企業(yè)全部完成履約。圖 33：中國石油將加強碳交易履約與碳資產(chǎn)管理圖 34：中國石化共有 14 家企業(yè)參與碳交易試點205碳交易量（萬噸，左軸）碳交易額（萬元，右軸）498049602004