K線理論技術(shù)精要課件

1、K線理論一、K線概述二、單根K線的市場含義三、K線組合形態(tài)第1頁，共60頁。K線概述一、K線概述1.K線起源：200多年前日本的米市。2.K線的畫法： K線是一條柱狀的線條，由實體和影線兩部分構(gòu)成。 最高價 最高價 收盤價 開盤價 開盤價 收盤價 最低價 最低價 第2頁，共60頁。K線圖K線圖 一根K線記錄的是一個交易單位時間內(nèi)價格的變動情況. 將每個交易時間的K線順序排列在一起,就組成該證券價格的歷史變動情況,叫做K線圖.第3頁，共60頁。K線的基本形狀5.K線的12種基本形狀： 根據(jù)4個價格相互之間的不同的特殊取值，K線具有12種形狀:第4頁，共60頁。 單根K線的含義二、單根K線的市場含

2、義 實體的長短實體的陰陽上下影線的長短實體的長短與上下影線長短的關(guān)系買賣雙方力量對比預(yù)測證券價格走勢第5頁，共60頁。長實體1.長實體 占主要地位的K線。 “長”描述了實體的長度，即開盤和收盤的差距。 A.若實體是陽線，大實體就是長陽線或大陽線。 B.若實體是陰線，大實體就是長陰線或大陰線。 買方的力量占據(jù)了主要優(yōu)勢一般出現(xiàn)在上漲的行情當(dāng)中。若出現(xiàn)在一段下跌行情的末端， 可作為上漲的信號。賣方的力量占據(jù)了主要優(yōu)勢一般出現(xiàn)在下跌的行情當(dāng)中。若出現(xiàn)在一段上漲行情的末端， 可作為跌勢開始的信號。第6頁，共60頁。短實體2.短實體 實體部分相對較短，表明價格所覆蓋的區(qū)域較小。 買賣雙方力量對比的不確定

3、性短實體通常發(fā)生在交易不活躍的時期， 無論小陰線還是小陽線都表明了行情無奈，一般出現(xiàn)在行情難以確定的態(tài)勢當(dāng)中。第7頁，共60頁。 光頭光腳陽線或陰線3.光頭光腳陽線或陰線 收盤價 開盤價 最高價 最高價 開盤價 收盤價 最低價 最低價 光陽線：價格一路上揚直至收盤，買方瘋狂涌進(jìn)，不限價買進(jìn)，股市呈現(xiàn)高潮。股市出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。 光陰線：市場一面倒下跌直至收盤，握有股票者不限價瘋狂拋出，造成恐慌心理，股市處于低潮。 買方占據(jù)絕對優(yōu)勢；極度強壯的K線賣方占據(jù)絕對優(yōu)勢；極度脆弱的K線第8頁，共60頁。光頭陽線與光頭陰線（錘頭）4.光頭陽線與光頭陰線（錘頭）下影線表示股價在低位獲得買方支撐。 常常出

4、現(xiàn)在底部或是市場調(diào)整完畢光頭陽線下影線表示股價在低位獲得買方支撐。常常出現(xiàn)在下跌途中、市場頂部或整理震蕩的行情中，在下跌的過程中受到了買方的抵抗。光頭陰線第9頁，共60頁。光腳陽線與光腳陰線（倒錘頭）5.光腳陽線與光腳陰線（倒錘頭） 上影線表示大市的上檔有賣方強烈的拋壓；上影線越長表明這種拋越重。第10頁，共60頁。 無實體線（十字星）6.無實體線（十字星）：K線的實體小到開盤和收盤幾乎相等的程度。無實體意味著買賣雙方力量對比的不確定性。無實體線通常出現(xiàn)在盤局震蕩整體的行情中。如果無實體單獨出現(xiàn)，那么它將是一個不能 被忽視的有關(guān)“不可靠因素出現(xiàn)”的信號。 是即將到來的趨勢改變的信號。第11頁，

5、共60頁。 墓碑線（倒T字星） 7.墓碑線（倒T字星）：無實體線的一種，沒有下影線或下影線很短。 最高價 開盤價 收盤價 最低價 上影線表示上方所受賣方的拋壓較重價格開盤后全天在高位進(jìn)行交易，但收盤又回到了開盤 同時也是當(dāng)天的最低價格，意味著當(dāng)天反彈失敗。具有強烈的下降含義第12頁，共60頁。 蜻蜓線（T字星）8.蜻蜓線（T字星）：無實體線的一種，出現(xiàn)在開盤和收盤都處在全天最高點 。 最高價 收盤價 開盤價 最低價 下影線表示股票在低位受到了買方的支撐。價格開盤后全天在低位進(jìn)行交易，但收盤又回到了開盤價， 同時也是當(dāng)天的最高價格，意味著價格在底部受到買方支撐具有強烈的上升含義第13頁，共60頁

6、。一字線9.一字線: 開盤價,收盤價,最高價,最低價四價合一時,會出現(xiàn)這樣的K線. 當(dāng)數(shù)據(jù)來源只有收盤價或開盤后直接達(dá)到漲跌停板時，會出現(xiàn)這種K線。第14頁，共60頁。最普遍的K線分析10.最普遍的K線分析上影線越長；下影線越短；陰線實體越長或陽線實體越短賣方力量越強。（空方占優(yōu)）下影線越長；上影線越短；陽線實體越長或陰線實體越短買方力量越強。（多方占優(yōu)）第15頁，共60頁。 單根K線分析的一般規(guī)律指向一個方向的影線越長, 越不利于股票價格朝這個方向移動。陽線實體越長，越有利于上漲；陰線實體越長，越有利于下跌。單根K線分析的一般規(guī)律:第16頁，共60頁。均線應(yīng)用技巧均線由下降轉(zhuǎn)為水平，股價由下

7、向上突破均線，買入信號股價跌至均線下，而均線短期仍繼續(xù)上升，是多頭調(diào)整信號股價在均線下方時，且偏離較遠(yuǎn)時，反彈股價在均線上回檔到均線附近是買進(jìn)信號股價在均線下游走，突然暴跌遠(yuǎn)離均線，短線買進(jìn)股價在均線上方，突然暴漲遠(yuǎn)離均線是短線賣出信號均線逐漸從上升趨勢走平，且股價由上向下跌破均線時賣出股價在均線上下徘徊，且均線繼續(xù)向下跌，賣出第17頁，共60頁。均線分析的一般規(guī)律均線是一種趨勢，股價沿均線趨勢而動，任何突發(fā)的嚴(yán)重偏離趨勢的走勢都有回歸需求大實體突破均線是一種變盤信號，尤其是在比較平緩的調(diào)整期，放量突破的情況。突破均線越多、實體越大則越有效。第18頁，共60頁。K線組合形態(tài)（三）K線組合形態(tài)

8、K線組合形態(tài)：反轉(zhuǎn)組合形態(tài)和持續(xù)組合形態(tài)： 反轉(zhuǎn)組合形態(tài)：預(yù)期趨勢將出現(xiàn)反轉(zhuǎn) 持續(xù)組合形態(tài)：預(yù)期進(jìn)入盤局震蕩整理階段此處分析十種反轉(zhuǎn)組合形態(tài)（其中前一種為單根K 線的組合形態(tài)；后四種為兩根K線的組合形態(tài),后五 種為三根K線的組合形態(tài)）。第19頁，共60頁。錘形線和上吊線1.錘形線和上吊線 這兩種組合形態(tài)有四個特征: (1) 小實體在交易區(qū)域的上面(光頭) (2) 下影線的長度應(yīng)該比實體長度長的多,一 般要求是實體長度的兩倍. (3) 上影線非常短,甚至沒有 (4) 小實體的陰陽不重要.第20頁，共60頁。錘形線和上吊線A.基本圖形：B.市場含義： 錘形線處在下降趨勢當(dāng)中價格在低位受到了買方有利

9、的支撐 當(dāng)天瘋狂的賣出行動被抑制，市場價格又回到或接近當(dāng)天的最高點。若小實體為陽線，情況更有利于上升。 上吊線處在上升趨勢當(dāng)中長下影線顯示了一個瘋狂的賣出行為；顯示出賣方力量的積聚。 當(dāng)天的價格交易行為一定在低于開盤價的位置，之后反彈是收盤價幾乎處于最高價的位置。若小實體是陰線且第二天開盤較低，將使上吊線熊市的含義得以確認(rèn)。第21頁，共60頁。錘形線第22頁，共60頁。上吊線第23頁，共60頁。鯨吞型(包含型)2.鯨吞型(包含型,又稱穿頭破腳) 鯨吞型組合形態(tài)有以下四個特征: （1）本形態(tài)出現(xiàn)之前一定有相當(dāng)明確的趨勢。 （2）第二天的實體必須完全包含前一天的實體。 （3）前一天的K線的陰陽反映

10、趨勢：陰線反映下降 趨勢；陽線反應(yīng)上升趨勢。 （4）鯨吞型的第二根實體陰陽與第一根的陰陽相反。第24頁，共60頁。鯨吞型(包含型)A.基本圖形B.市場含義 熊市鯨吞型：處于上升的趨勢中，只有小成交量配合和小陽實體發(fā)生（買賣雙方力量對比的不確定性）；第二天以新高開盤，然后是迅速的賣出狂潮，賣方的力量加強，拉動收盤價低于前一天的開盤價。上升趨勢被破壞，若第三天的價格仍然保持較低的位置，上升趨勢的小反轉(zhuǎn)已經(jīng)發(fā)生。 牛市鯨吞型：含義的敘述與上述剛好相反，是看漲的組合形態(tài)。第25頁，共60頁。牛市鯨吞型（看漲穿頭破腳)第26頁，共60頁。熊市鯨吞型（看跌穿頭破腳)第27頁，共60頁。孕育型（被包含型）3

11、.孕育型（被包含型） 孕育型組合形態(tài)的四個特征： （1）在本形態(tài)長實體之前一定有相當(dāng)明確的趨勢。 （2）長實體之后是小實體，小實體被完全包含在長實 體的實體區(qū)域之內(nèi)。 （3）第一天的長實體顏色反映市場的趨勢方向：陰線 反映下降趨勢，陽線反映上升趨勢。 （4）第二根的實體陰陽與第一根的陰陽相反。第28頁，共60頁。孕育型（被包含型）A.基本圖形：B.市場含義： 牛市孕育型：處在下降趨勢進(jìn)行了一段時間之后。一根長陰線的出現(xiàn)維持了熊市的含義；第二天價格高開，動搖了空頭，引起價格的上升，價格的上升逐漸被加強，因為后來者把這當(dāng)成一次機會來彌補之前的失誤。這一天的成交量超過前一天，此時強烈建議買進(jìn)，是趨勢

12、反轉(zhuǎn)的開始。 熊市孕育型的闡述同上述相反 注意：若第二天的實體是十字，十字星是比普通孕育型更為強烈的反轉(zhuǎn)組合形態(tài)。第29頁，共60頁。牛市孕育型第30頁，共60頁。熊市孕育型第31頁，共60頁。 倒錘線和射擊之星4.倒錘線和射擊之星倒錘線組合型態(tài)的四個特征：（1）小實體在價格區(qū)域的較低部分形成。（2）不要求有缺口，只要在一個下降趨勢之后。（3）上影線的長度一般比實體的長度長兩倍。（4）下影線短到可以忽略。射擊之星組合形態(tài)的四個特征：（1）在上升趨勢之后，以向上的價格缺口開盤。（2）小實體在價格區(qū)域的較低部分。（3）上影線較長，其長度至少是實體的長度的三倍。（4）下影線短到可以忽略第32頁，共6

13、0頁。 倒錘線和射擊之星A.基本圖形:B.市場含義: 倒錘線:較長的上影線表明買方的力量逐漸加強。 與上吊線相似,下一日的開盤將是判斷的準(zhǔn)則,若下一日的開盤高于倒錘線實體,潛在的趨勢反轉(zhuǎn)可能形成。 射擊之星：在上升趨勢中，市場跳空向上開盤，出現(xiàn)新高，最后收盤在當(dāng)天較低的位置。后面的跳空行為是看跌的熊市信號。 第33頁，共60頁。倒錘線第34頁，共60頁。射擊之星第35頁，共60頁。 刺穿線和烏云蓋頂5.刺穿線和烏云蓋頂刺穿線組合形態(tài)的四個特征： （1）第一根是反映繼續(xù)下降的長陰線實體。 （2）第二根是陽線實體，開盤低于前一根的最低點。 （3）陽線的收盤價在第一根的實體之內(nèi)，但是高于陰 線實體的

14、中點。 （4）刺穿線的兩根線都應(yīng)該是長實體。烏云蓋頂組合形態(tài)的三個特征： （1）第一根是繼續(xù)向上的長陽線實體。 （2）第二根是開盤高于第一根最高點的陰線。 （3）第二根的陰線收盤低于第一根陽線實體的中部。 （4）兩根線都應(yīng)該是長實體。第36頁，共60頁。 刺穿（透）線和烏云蓋頂 A.基本圖形 B.市場含義： 刺穿（透）線處于下降趨勢中，第一天的長陰線實體保持了下降的含義；第二天的跳空低開加強了下降的含義，然而市場后來出現(xiàn)反彈且收盤高于長陰線實體的中點。此行為引起一個潛在的底部，陽線穿入陰線的幅度越大，越像是反轉(zhuǎn)形態(tài)。 烏云蓋頂表明明顯的趨勢反轉(zhuǎn)已經(jīng)發(fā)生，陰線刺進(jìn)前一根陽線的程度越深，頂部反轉(zhuǎn)的

15、可能性越大。第37頁，共60頁。刺穿線第38頁，共60頁。烏云蓋頂?shù)?9頁，共60頁。 早晨之星和黃昏之星6.早晨之星和黃昏之星 早晨之星和黃昏之星是相互對稱圖形,分別發(fā)生在下降和上升市場的三根K線組合形態(tài)。 早晨之星和黃昏之星的形態(tài)特征： （1）第一根的實體的陰陽性與趨勢方向一致。早 晨之星是陰線；黃昏之星是陽線。 （2）第二根小實體星型線與第一根之間有缺口， 小實體的陰陽不重要。 （3）第三根K線的陰陽與第一根K線的陰陽相反。 （4）第一根K線是長實體，第三根K線基本上也是 長實體。第40頁，共60頁。 早晨之星和黃昏之星A.基本圖形：B.市場含義： 早晨之星第一根長陰線加強了原有的下降趨

16、勢；第二天價格向下跳空低開，交易區(qū)域發(fā)生在很小的范圍之內(nèi)，收盤同開盤接近持平：小實體顯示了不確定性的開始；第三天價格高開，收盤更高：趨勢的反轉(zhuǎn)向上已經(jīng)發(fā)生。 黃昏之星的情況同早晨之星正好相反，是上升趨勢出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的組合形態(tài)。 第41頁，共60頁。早晨之星第42頁，共60頁。黃昏之星第43頁，共60頁。紅三兵A.基本圖形：B.市場含義： 如果紅三兵出現(xiàn)在已經(jīng)下降了很長時間后，每天的開盤較低，而收盤卻是最近的新高，這種價格運動行為上升穩(wěn)定：這將是市場將要強烈反轉(zhuǎn)的標(biāo)志。第44頁，共60頁。紅三兵第45頁，共60頁。三烏鴉10.三烏鴉 三烏鴉是發(fā)生在上升趨勢末期的三根K線組合形態(tài)，是看跌的組合形態(tài)。

17、三烏鴉組合形態(tài)的形態(tài)特征： （1）連續(xù)三天的長陰線。 （2）每天的收盤出現(xiàn)新低。 （3）每天的開盤在前一天的實體之內(nèi)。 （4）每天的收盤等于或接近當(dāng)天的新低。第46頁，共60頁。三烏鴉A.基本圖形：B.市場含義： 三烏鴉是紅三兵的反面對稱圖形。在上升趨勢中，三烏鴉呈階梯狀逐步下降。此時，市場要么靠近頂部，要么已經(jīng)有一段時間處于較高的位置。 由于出現(xiàn)一根長陰線，明確的趨勢倒向了下降的一邊，后面兩天伴隨著由更多的賣出壓力所引起的價格的進(jìn)一步下跌：是市場將要強烈反轉(zhuǎn)的標(biāo)志。第47頁，共60頁。三烏鴉（黑三兵）第48頁，共60頁。雙頂雙頂，又稱“雙重頂”或“M”頭，是K線圖中較為常見的反轉(zhuǎn)形態(tài)之一，由

18、兩個較為相近的高點構(gòu)成，其形狀類似于英文字母“M”，因而得名。在連續(xù)上升過程中，當(dāng)股價上漲至某一價格水平，成交量顯著放大，股價開始掉頭回落；下跌至某一位置時，股價再度反彈上行，但成交量較第一高峰時略有收縮，反彈至前高附近之后再第二次下跌，并跌破第一次回落的低點，股價移動軌跡像M字，雙重頂形成。第49頁，共60頁。雙頂形態(tài)注意事項（1）雙頂?shù)膬蓚€頂部最高點不一定在同一高度，一般相差3%是可以接受的范圍。（2）形成第一個頭部時，其回落的低點約是第一個高點的10%-20%左右。（3）雙頂形態(tài)有時候不一定都是反轉(zhuǎn)信號，如果長時間沒有向下跌破頸線支撐，將有可能演變?yōu)檎硇螒B(tài)。（4）雙頂形成兩個高峰過程都

19、有明顯的高成交量配合，這兩個高峰的成交量同樣也會尖銳和突出，在成交量柱狀圖中形成兩個高峰。但第二個高峰的成交量較第一個顯著收縮，反映市場的購買力量在減弱。（5）通常兩個頂峰形成，股價有效跌破頸線后，雙重頂形態(tài)才能宣告形成。（6）雙頂形態(tài)最少跌幅的度量方法，是由頸線與雙頂最高點之間的垂直距離，但一般來說，雙重頂?shù)牡驾^理論最少度量跌幅要大。第50頁，共60頁。雙頂舉例第51頁，共60頁。雙底雙底，又稱“雙重底”或W底，是指股票的價格在連續(xù)二次下跌的低點大致相同時形成的股價走勢圖形。兩個跌至最低點的連線叫支撐線。雙重底特征：雙底只是將雙頂?shù)罐D(zhuǎn)過來，形成W字母狀，也就是下跌趨勢結(jié)束前出現(xiàn)反彈，然后再度下跌，跌勢趨于緩和，在前次低價附近止住，開始向上漲升。突破頸線時出現(xiàn)大的多頭持倉量，也就是雙重底從第二個底部上升時的多頭持倉量會高于第一底部上升時的多頭持倉量，雙重底得以確認(rèn)。第52頁，共60頁。雙底形態(tài)注意事項1.雙底不一定都是反轉(zhuǎn)信號，有時也會是整理形態(tài)，如果兩個低點出現(xiàn)時間非常近，在它們之間只有一個次級上升，大部分屬于整理形