XXXX證券基金筆記總結(jié)

1、.：.；第一章 證券投資基金概述1、證券投資基金在美國被稱為“共同基金；在英國及中國香港被稱為“單位信托基金；在日本和中國臺(tái)灣稱為“證券投資信托基金；在歐洲一些國家稱為“集合投資基金或“集合投資方案。 證券投資基金的特點(diǎn)一集合理財(cái)，專業(yè)管理二組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)三利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)四嚴(yán)厲管理，信息透明五獨(dú)立托管，保證平安一 基金與股票、債券的差別1、反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。股票反映的是一種一切權(quán)關(guān)系； 債券反映的債務(wù)債務(wù)關(guān)系； 基金反映的是一種信托關(guān)系。2、所籌資金的投向不同 。股票、債券是直接投資工具，所籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域?；鹗情g接投資工具，所籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。3、投

2、資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同。股票：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益。 債券：低風(fēng)險(xiǎn)、低收益。基金：介于股票和債券之間，風(fēng)險(xiǎn)相對適中、收益相對穩(wěn)健?；鹋c銀行存款的差別。1、性質(zhì)不同 2、收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同 3、信息披露程度不同?；鸬膮⑴c主體分為基金當(dāng)事人、基金市場效力機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律機(jī)構(gòu)三大類。常以多項(xiàng)選擇標(biāo)題出現(xiàn)證券投資基金當(dāng)事人一基金份額持有人1、基金份額持有人即基金投資人，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的一切者和基金投資收益的受害人。2、基金份額持有人享有的權(quán)益分享基金財(cái)富收益；分配清算剩余財(cái)富；已發(fā)轉(zhuǎn)讓或懇求贖回持有份額；按規(guī)定要求召開基金份額持有人大會(huì)；大會(huì)上的表決權(quán)；查閱或復(fù)制公開披露信息資料；對管理人托

3、管人銷售機(jī)構(gòu)提出訴訟二基金管理人1、基金管理人的主要職責(zé)投資運(yùn)作，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下使基金份額持有人利益最大化三基金托管人1、基金托管人的職責(zé)資產(chǎn)保管；資金清算；會(huì)計(jì)復(fù)核，運(yùn)作監(jiān)視證券投資基金市場效力機(jī)構(gòu)包括：基金銷售機(jī)構(gòu)、登記注冊機(jī)構(gòu)基金管理公司和中國結(jié)算公司、律師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所、基金投資咨詢公司、基金評級機(jī)構(gòu)。一基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)中國證監(jiān)會(huì) 二自律管理機(jī)構(gòu)：證券買賣所 三基金行業(yè)自律組織基金同業(yè)協(xié)會(huì)按照基金法律方式不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。契約性基金與公司型基金的區(qū)別一法律方式不同。契約型基金不具有法人資歷，而公司型基金具有法人資歷。二投資者的位置不同 契約型基金的投資者沒有管

4、理基金資產(chǎn)的權(quán)益；公司型基金的投資者可以經(jīng)過股東大會(huì)享有管理基金的權(quán)益。三基金營運(yùn)根據(jù)不同。契約型基金根據(jù)基金合同營運(yùn)基金；公司型基金根據(jù)基金公司章程營運(yùn)基金。根據(jù)基金運(yùn)作方式不同，可以將基金分為封鎖式基金與開放式基金。封鎖式基金與開放式基金的區(qū)別1、期限不同。封鎖式基金有一個(gè)固定的存續(xù)期。我國規(guī)定，封鎖式基金期限應(yīng)在5年以上，期滿后可懇求延期，目前我國的封鎖式基金存續(xù)期限普通為15年。開放式基金普通無期限。2、規(guī)模限制不同。封鎖式基金規(guī)模固定；開放式基金規(guī)模不固定。3、買賣場所不同。封鎖式基金在證券買賣所上市買賣；開放式基金可以在代銷機(jī)構(gòu)、基金管理人等場所申購、贖回，普通為場外買賣方式。4、

5、價(jià)錢構(gòu)成方式不同。封鎖式基金價(jià)錢主要受二級市場供求關(guān)系影響；開放式基金價(jià)錢以基金份額凈值為根底，不受市場供求關(guān)系影響。5、鼓勵(lì)約束機(jī)制和投資戰(zhàn)略不同。與封鎖式基金相比，開放式基金向基金管理人提供了更好的鼓勵(lì)約束機(jī)制。1868年，英國成立的“海外及殖民地政府信托基金是證券投資基金的雛形。1924年3月21日，“馬薩諸塞投資信托基金在美國波士頓成立，這是世界上第一只公司型開放式基金。分為三個(gè)階段：第一階段20世紀(jì)80年代末至1997年11月14日公布之前第二階段公布以后至2001年8月的封鎖式基金的開展階段 第三階段2001年9月以來的開放式基金的開展階段2001年9月，我國第一只開放式基金“華安

6、創(chuàng)新。2004年6月1日實(shí)施第二章 基金的類型 2004年7月1日中，初次將我國的基金的類別分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金基金分類一根據(jù)運(yùn)作方式不同，可以分為封鎖式基金、開放式基金。二根據(jù)法律方式的不同，可以分為契約型基金、公司型基金。三根據(jù)投資對象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金等。四根據(jù)投資目的不同，可分為增長型基金、收入性基金和平衡性基金。五根據(jù)投資理念的不同，可以分為自動(dòng)型基金與被動(dòng)型指數(shù)型基金。六根據(jù)募集方式不同，可分為公募基金和私募基金小于100人，每人凈資產(chǎn)100萬美圓，限制少。七根據(jù)基金的資金來源和用途的不同，可分為在岸基金和離岸基金不在發(fā)

7、行國家投資。八特殊類型基金 系列基金、基金中的基金、 保本基金、ETF、LOF6、QDII、分級基金LOF 與ETF的區(qū)別：1 申購、贖回的標(biāo)的不同。LOF是基金份額與現(xiàn)金的買賣。ETF是基金份額與“一籃子股票的買賣。2 申購、贖回的場所不同：ETF經(jīng)過買賣所進(jìn)展；LOF在代銷網(wǎng)點(diǎn)和買賣所。3 對申購、贖回的限制不同：ETF要求的數(shù)額較大，在50萬份以上(有變動(dòng))；LOF在申購、贖回上沒有特別要求。4 基金投資戰(zhàn)略不同：ETF通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目的；而LOF既可以采用自動(dòng)方式，也可以采用被動(dòng)方式。5 在二級市場的凈值報(bào)價(jià)上，ETF每15秒提供一個(gè)基金凈值報(bào)價(jià)；而LOF

8、通常一天只提供一次或幾次基金凈值報(bào)價(jià)。6 套利機(jī)制不同：ETF可實(shí)時(shí)套利；而LOF在套利上沒有ETF方便，需求承當(dāng)較大的套利風(fēng)險(xiǎn)。股票基金在投資組合中的作用：1、 適宜長期投資。2、 風(fēng)險(xiǎn)較高、預(yù)期收益也較高。3、 提供了應(yīng)付通貨膨脹最有效的手段。股票基金的類型一按投資市場分類，可以分為國內(nèi)、國外、全球股票基金三大類。二按股票規(guī)模分類，可以分為小盤、中盤與大盤股票。市值：5億元和20億元或相對規(guī)模：20%和50%為區(qū)分三按股票性質(zhì)分類，可以分為價(jià)值型股票基金與生長型股票基金。四按基金投資風(fēng)格分類，可以分為9種類型九宮格五 按行業(yè)分類， 可以分為根底行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產(chǎn)基金、金融效力

9、基金、科技股基金。股票基金的投資風(fēng)險(xiǎn) 分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。股票基金的分析方法一反映基金運(yùn)營業(yè)績的目的基金分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、凈值增長率凈值增長率目的是最主要分析目的，最能全面反映基金的運(yùn)營業(yè)績。凈值增長率=期末份額凈值-期初份額凈值+每份期間分紅/期初份額凈值*100%二反映基金風(fēng)險(xiǎn)大小的目的規(guī)范差、值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量=基金凈值變化率/股票指數(shù)變化率*100% 持股集中度=前十大重倉股票市值/基金投資股票總市值*100%三反映股票基金組合特點(diǎn)的目的所持有股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率四反映基金運(yùn)作本錢的目的費(fèi)用率=基金運(yùn)作費(fèi)用/基金平均凈資

10、產(chǎn)*100%五反映基金操作戰(zhàn)略的目的基金股票周轉(zhuǎn)率 債券基金與債券的不同一債券基金的收益不如債券的利息固定。二債券基金沒有確定的到期日。三債券基金的收益率比買入并持有到期的單個(gè)債券的收益率更難以預(yù)測。四投資風(fēng)險(xiǎn)不同。債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn) 一利率風(fēng)險(xiǎn) 二信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn) 三提早贖回風(fēng)險(xiǎn) 四通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)債券基金的分析方法。久期：指一只債券的加權(quán)到期時(shí)間，它綜合思索了到期時(shí)間、債券現(xiàn)金流以及市場利率對債券價(jià)值的影響，可以用來反映利率的微小變動(dòng)對債券價(jià)錢的影響，因此是一個(gè)很好的債券利率風(fēng)險(xiǎn)衡量目的。債券基金的久期：等于基金組合中各個(gè)債券的投資比例與對應(yīng)的債券久期的加權(quán)平均。債券基金的久期越長，凈值的動(dòng)搖幅度就越

11、大，所承當(dāng)?shù)睦曙L(fēng)險(xiǎn)就越高。貨幣市場工具 通常指到期日缺乏1年的短期金融工具。貨幣市場基金的投資對象現(xiàn)金；1年以內(nèi)的銀行定期存款大額存單&債券回購&中央銀行票據(jù)；剩余期限在397天的債券&資產(chǎn)支持證券貨幣市場基金的限制投資對象：1股票 2可轉(zhuǎn)換債券 3剩余期限超越397天的債券4信譽(yù)等級在AAA級以下的企業(yè)債券。5國內(nèi)信譽(yù)評級機(jī)構(gòu)評定的A-1的短期融資券；6流通受限的證券貨幣市場基金的分析方法 收益分析：日每萬份基金凈收益和最近7日年化收益率 風(fēng)險(xiǎn)分析：投資組合平均剩余期限180天或90天；融資比例回購資金約20%；浮動(dòng)利率債券投資情況混合基金的類型偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈敏

12、配置型基金混合基金的風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票和債券配置的比例大小。偏股型基金50%-70%；債務(wù)平衡基金40%-60%；偏債基金保本基金的類型本金保證、收益保證、紅利保證 保本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)1、期限的限制。2、在一定程度上限制了基金收益的上升空間。3、存在一定的時(shí)機(jī)本錢。保本基金的分析方法保本期、保本比例、贖回費(fèi)、平安墊、擔(dān)保人等買賣型開放式指數(shù)基金ETF的三大特點(diǎn) 1、被動(dòng)操作的指數(shù)型基金2、獨(dú)特的實(shí)物申購贖回機(jī)制ETF最大的特征3、實(shí)行一級市場與二級市場并存的買賣制度。ETF的類型1、根據(jù)ETF跟蹤指數(shù)的不同，可以分為股票型ETF、債券型ETF。2、根據(jù)指數(shù)復(fù)制方法不同，可以分為完全復(fù)制ETF和

13、抽樣復(fù)ETF。我國首只ETF上證50ETF采用的就是完全復(fù)制法。ETF的風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、二級市場偏向，跟蹤誤差QDII基金 境內(nèi)募集，境外投資 QDII不得有行為：購買不動(dòng)產(chǎn)；房地產(chǎn)抵押按揭；貴重金屬或憑證；實(shí)物商品；借入現(xiàn)金1.5%*贖回金額；30日以內(nèi)：0.75*贖回金額 贖回款項(xiàng)自受理有效贖回懇求之日起不超越7個(gè)任務(wù)日辦理。發(fā)生巨額贖回情況，按基金合同辦理。申購、贖回普通在T+1日為投資者辦理添加權(quán)益或扣除權(quán)益的登記手續(xù)。巨額贖回的認(rèn)定，凈贖回懇求超越基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。巨額贖回的處置方式1、 全部接受2、 部分延期。 巨額贖回、部分延期時(shí)：3個(gè)任務(wù)日內(nèi)信息披露。延續(xù)2任務(wù)

14、日巨額贖回：可以暫停接受；可以延期接受懇求，但不得超越20任務(wù)日。開放式基金份額的轉(zhuǎn)換，指投資者不需求申購、贖回就可以將其持有的一種基金份額轉(zhuǎn)換為另一種基金份額的行為。T+2日可以贖回非買賣過戶 承繼、捐贈(zèng)、司法強(qiáng)迫執(zhí)行、經(jīng)注冊登記機(jī)構(gòu)認(rèn)可ETF買賣、申購與贖回 基金合同生效后，ETF應(yīng)在不超越3個(gè)月的時(shí)間內(nèi)建倉。建倉后，基金管理人選定一個(gè)日期做為基金份額折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1作為份額凈值，對原來的基金份額進(jìn)展折算。ETF基金份額折算的方法。折算比例=計(jì)算當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值/基金總份額/標(biāo)的指數(shù)的收盤值/1000以四舍五入的方法保管小數(shù)點(diǎn)后8位。買入100或整數(shù)倍；賣出缺乏100部分；漲跌幅限

15、制10%；15秒公布基金凈額參考值；基金申報(bào)價(jià)錢最小變動(dòng)單位為0.001元。申購和贖回的原那么 1、采取份額申購、份額贖回的方式。2、申購和贖回的對價(jià)包括：組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對價(jià)。3、懇求提交后不得吊銷。在T日進(jìn)展申購、贖回，在T+1日進(jìn)展清算，在T+2日辦理交收。LOF上市買賣的條件：募集資金不少于2億元人民幣；1000人以上 。買賣規(guī)那么：0.001元人民幣；100份或整數(shù)倍；10%漲跌幅限制；T日閉市后結(jié)算；T+1日可以賣出或贖回。 T日懇求；T+1日過戶結(jié)算；T+2轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)入的基金份額可贖回或賣出LOF份額轉(zhuǎn)托管 基金注冊登記系統(tǒng)和證券登記結(jié)算系統(tǒng)之間的轉(zhuǎn)換開放式基金的

16、登記 我國開放式基金注冊登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé)管理人自建或委托中國登記結(jié)算公司第四章 基金管理人基金管理人的詳細(xì)職責(zé)1、依法募集資金2辦理基金備案手續(xù)3對所管理的基金分別管理、分別記帳4、按照基金合同的商定確定基金收益分配方案5、進(jìn)展基金會(huì)計(jì)核算并編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告6、編制中期報(bào)告和年度基金報(bào)告7、計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購、贖回價(jià)錢8、辦理與基金財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)有關(guān)的信息紕漏事項(xiàng)9、召集基金份額持有人大會(huì)10、保管基金財(cái)富管理業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄11、以基金管理人名義，行使訴訟或者實(shí)施其他法律12、中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資咨詢效力業(yè)務(wù)：不需經(jīng)證監(jiān)會(huì)同意 QDII業(yè)務(wù)：凈資產(chǎn)2億元；運(yùn)營證券投

17、資基金業(yè)務(wù)2年；最近季度管理規(guī)模200億元；至少1人5年境外閱歷，3人3年境外閱歷；3年沒有被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處分。基金管理公司應(yīng)具備的條件： 公司具備條件：1注冊資本和凈資產(chǎn)均不得低于1億元；2繼續(xù)運(yùn)營3個(gè)以上完好會(huì)計(jì)年度，治理健全；內(nèi)部控制完善；3最近3年未有行政處分或刑事處分；4沒有因違規(guī)被調(diào)查或正在整改期間；5沒有挪用客戶資產(chǎn)等行為；6良好的信譽(yù)；3年沒有遭到工商稅務(wù)等機(jī)構(gòu)不良記錄 主要股東25%條件：1注冊資本不得低于3億元；2繼續(xù)運(yùn)營3個(gè)以上完好會(huì)計(jì)年度，治理健全；內(nèi)部控制完善；3最近3年未有行政處分或刑事處分；4沒有因違規(guī)被調(diào)查或正在整改期間；5沒有挪用客戶資產(chǎn)等行為；6良好的信譽(yù)；3年

18、沒有遭到工商稅務(wù)等機(jī)構(gòu)不良記錄；7從事證券運(yùn)營、投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或其他金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。專業(yè)委員會(huì)一投資決策委員會(huì) 投資決策委員會(huì)是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)。投資決策委員會(huì)對基金經(jīng)理授權(quán)，決議基金經(jīng)理的任免。二風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì) 也是非常設(shè)議事機(jī)構(gòu)，普通由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。投資管理部門一投資部二研討部三買賣部 風(fēng)險(xiǎn)管理部門一監(jiān)察稽核部二風(fēng)險(xiǎn)管理部 市場營銷部門 一市場部二機(jī)構(gòu)理財(cái)部 基金運(yùn)營部門包括基金清算和基金會(huì)計(jì)兩部門后臺(tái)支持部門 行政管理部 信息技術(shù)部 財(cái)務(wù) 投資決策制定 1、公司研討部門提出研討報(bào)告2、投資決策委員會(huì)決議基金

19、的總體投資方案3、基金投資部門制定投資組合的詳細(xì)方案投資研討：市盈率PE市凈率PB現(xiàn)金流折現(xiàn)DCF經(jīng)濟(jì)價(jià)值對稅收、利息、折舊、攤銷前利潤EV/EBITDA；生長性股票，每股盈余增長率特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件：凈資產(chǎn)2億元；運(yùn)營證券投資基金業(yè)務(wù)2年且最近1年沒有被監(jiān)管構(gòu)造處分或調(diào)查。；最近季度管理規(guī)模200億元；有專業(yè)人員從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；專門的業(yè)務(wù)規(guī)那么和措施；公平買賣的制度和措施；投資監(jiān)控制度和報(bào)告制度。一對一：單一客戶委托5000萬元；一對多：每個(gè)客戶100萬元；少于200人；合計(jì)5000萬元。業(yè)務(wù)規(guī)范：商業(yè)銀行托管委托資產(chǎn)；簽署資產(chǎn)管理合同；托管費(fèi)不得低于基金管理費(fèi)或托管費(fèi)的60%；

20、費(fèi)用不得高于收益的20%；基金經(jīng)理不得兼任辦公區(qū)隔離；不能廣告推介；每年最多一次調(diào)整；每月至少一次匯報(bào)。獨(dú)立董事制度 基金管理公司該當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3。需求2/3以上獨(dú)立董事經(jīng)過的事項(xiàng)艱苦關(guān)聯(lián)買賣；聘請或改換會(huì)計(jì)師事務(wù)所；半年度和年度報(bào)告；公司和基金的審計(jì)事務(wù)；其他內(nèi)部控制機(jī)制的概念運(yùn)作制約關(guān)系：員工自律；主管檢查監(jiān)視；監(jiān)察稽核部門監(jiān)視檢查；審計(jì)委員會(huì)和督察長檢查監(jiān)視控制和指點(diǎn)內(nèi)部控制的總體目的：合規(guī)；防備化解運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)等信息真實(shí)基金管理公司內(nèi)部控制的原那么1、健全性原那么 2、有效性原那么3、獨(dú)立性原那么4、相互制約原那么5、本

21、錢效益原那么 制定內(nèi)部控制制度的原那么 1、合法、合規(guī)性原那么2、全面性原那么3、謹(jǐn)慎原那么4、適時(shí)性原那么內(nèi)部控制的主要內(nèi)容一投資管理業(yè)務(wù)控制二信息披露控制三信息技術(shù)系統(tǒng)控制四會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制五監(jiān)察稽核制度第五章 基金托管人基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承當(dāng)資產(chǎn)保管、買賣監(jiān)視、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人?；鹜泄苁侵富鹜泄苋烁鶕?jù)法律法規(guī)的規(guī)定，履行平安保管基金資產(chǎn)等相關(guān)職責(zé)的行為。商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司或信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)我國是商業(yè)銀行基金托管人的市場準(zhǔn)入條件凈資產(chǎn)和資本充足率；專門的托管部門；從業(yè)資歷的專職人員達(dá)法定人數(shù)；清算、價(jià)錢系統(tǒng)；營業(yè)場所和設(shè)

22、備；內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；平安保管的條件基金托管業(yè)務(wù)的內(nèi)部流程:簽署基金合同、基金募集、基金運(yùn)作、基金終止目前各托管銀行的基金托管業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)四個(gè)主要特征。技術(shù)系統(tǒng)；配置完好獨(dú)立運(yùn)作；管理嚴(yán)厲；平安運(yùn)轉(zhuǎn)基金財(cái)富保管的根本要求 1 獨(dú)立、完好、平安地保管基金的全部財(cái)富2 依法處分基金財(cái)富3 嚴(yán)守基金商業(yè)4 對基金財(cái)富的損失承當(dāng)賠償責(zé)任基金資產(chǎn)賬戶的種類1基金銀行存款賬戶2 結(jié)算備付金賬戶3 證券賬戶買賣所證券賬戶-以托管人和基金聯(lián)名的方式在中國結(jié)算公司、全國銀行間市場債券托管賬戶-以基金的名義在中央國債登記結(jié)算開立的乙類債券托管賬戶基金財(cái)富保管的內(nèi)容 1 保管基金印章 2 基金資產(chǎn)賬戶

23、管理3 重要文件保管4 核對基金資產(chǎn)基金的資金清算根據(jù)買賣場所的不同分為買賣所資金清算1T日接受買賣數(shù)據(jù)閉市后2制造清算指令3 T+1執(zhí)行清算指令4確認(rèn)清算結(jié)果、全國銀行間市場買賣資金清算和場外資金清算?；饡?huì)計(jì)復(fù)核 一、基金賬務(wù)的復(fù)核 二、基金頭寸的復(fù)核基金在進(jìn)展買賣后的一切現(xiàn)金類賬戶的資金余額三、基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核基金份額凈值、基金份額累計(jì)凈值、期初基金份額凈值進(jìn)展核對四、基金財(cái)務(wù)報(bào)表的復(fù)核資產(chǎn)負(fù)債表、基金運(yùn)營業(yè)績表、基金收益分配表、基金凈值變動(dòng)表進(jìn)展核對五、基金費(fèi)用與收益分配復(fù)核基金托管人對基金管理人監(jiān)視的主要內(nèi)容 (一)對基金投資范圍的監(jiān)視二 對基金投融資比例的監(jiān)視三 對基金投資制止行

24、為進(jìn)展監(jiān)視四對參與銀行間同業(yè)拆借市場買賣的監(jiān)視五對基金管理人選擇存款銀行進(jìn)展監(jiān)視 監(jiān)視結(jié)果處置方式：提示；書面警示；書面報(bào)告；定期報(bào)告日持倉統(tǒng)計(jì)表；基金運(yùn)作監(jiān)視周報(bào)內(nèi)部控制的根本要素1、環(huán)境控制2、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)3、控制活動(dòng)4、信息溝通5、內(nèi)部監(jiān)控內(nèi)部控制的內(nèi)容 1 資產(chǎn)保管 資金清算 投資監(jiān)視4 會(huì)計(jì)核算和估值5 技術(shù)系統(tǒng)的內(nèi)部控制基金管理人-內(nèi)部控制制度建立原那么-1、合法、合規(guī)性原那么2、全面性原那么3、謹(jǐn)慎原那么 4、適時(shí)性原那么基金管理人-內(nèi)部控制原那么-1、健全性原那么2、有效性原那么3、獨(dú)立性原那么4、相互制約原那么5、本錢效益原那么基金托管人-內(nèi)部控制原那么-1、 合法性原那么2、

25、完好性原那么3、 及時(shí)性原那么4、 謹(jǐn)慎性原那么5、 有效性原那么6、 獨(dú)立性原那么基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制原那么-健全性、有效性、獨(dú)立性、謹(jǐn)慎性第六章 基金的市場營銷基金市場營銷是基金銷售機(jī)構(gòu)從市場和客戶需求出發(fā)所進(jìn)展的基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售、售后效力等一系列活動(dòng)的總稱?；鹗袌鰻I銷的特點(diǎn)1、效力性2、專業(yè)性3、繼續(xù)性4、適用性基金市場營銷的內(nèi)容(一)目的市場與客戶確實(shí)定二營銷環(huán)境的分析1、銷售機(jī)構(gòu)本身的情況 2、 影響投資者決策的要素3、 監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金營銷的監(jiān)管營銷組合的設(shè)計(jì)1、產(chǎn)品2、價(jià)錢3、渠道分銷4、促銷 營銷過程的管理 分析、方案、實(shí)施、控制 基金管理人本身的管理程度是對內(nèi)部條件的調(diào)查

26、基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)包括三方面的信息輸入：客戶需求信息、投資運(yùn)作信息、產(chǎn)品信息 產(chǎn)品線長度：基金產(chǎn)品的總數(shù) 寬度：基金產(chǎn)品的大類有多少 深度：大類中有多少更細(xì)化的子類基金 程度式、垂直式-子類、綜合式-重點(diǎn)國外基金銷售渠道的情況1銀行2保險(xiǎn)公司3獨(dú)立的理財(cái)顧問4直銷5基金超市 我國基金銷售渠道的情況1商業(yè)銀行2證券公司3證券咨詢機(jī)構(gòu)和專業(yè)基金銷售公司4基金公司直銷中心準(zhǔn)入條件：商業(yè)銀行：專門的銷售部門；最近3年未違規(guī)；具有從業(yè)資歷的人數(shù)1/2；管理人員2年基金業(yè)務(wù)或5年金融證券業(yè)務(wù)閱歷。證券公司：最近2 年未有損害客戶權(quán)益事件；未處于調(diào)查整頓期 證券投資咨詢機(jī)構(gòu)：注冊資本2000萬元實(shí)繳資本；高管具

27、有從業(yè)資歷&2年基金業(yè)務(wù)或5年證券金融業(yè)務(wù)閱歷；繼續(xù)從事證券投資咨詢3個(gè)會(huì)計(jì)年度；3年未代理證券買賣。專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)：出資人要求3個(gè)會(huì)計(jì)年度&3000萬以上注冊資本，3年未違規(guī)處分從業(yè)資歷人員30人&不少于1/2； 如有變卦，5個(gè)任務(wù)日內(nèi)提交。代銷機(jī)構(gòu)不得再委托。 檔案保管期15年以上；登記以往業(yè)績：缺乏6個(gè)月-不需登載6個(gè)月-1年-生效-如今業(yè)績1年-10年生效-如今完好會(huì)計(jì)年度；如下半年公布，上半年也要登載10年以上最近10個(gè)完好會(huì)計(jì)年度投資人信息和買賣記錄的備份在不可修正的介質(zhì)上保管15年。第七章 基金的估值、費(fèi)用與會(huì)計(jì)核算基金資產(chǎn)估值指經(jīng)過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及一切負(fù)債按一定的原那

28、么和方法進(jìn)展重新估值，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程?；鹳Y產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值基金負(fù)債 基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額基金資產(chǎn)估值需思索的要素1 估值頻率2 買賣價(jià)錢的利用價(jià)值3 價(jià)錢支配及濫估問題4 估值方法的一致性及公開性我國基金資產(chǎn)估值的原那么：1對存在活潑的投資種類，市價(jià)確定公允價(jià)值 2對不存在活潑，采用市場參與者普遍認(rèn)同且被以往市場實(shí)踐買賣價(jià)錢驗(yàn)證可靠的估值技術(shù)3與托管銀行協(xié)商 方法：一買賣所上市：1買賣所上市的有價(jià)證券股票、權(quán)證以估值日？的市價(jià)收盤價(jià)估值2債券？收盤凈價(jià)估值3買賣所上市不存在活潑市場|買賣所大宗買賣方式轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)支持證券？采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。二未上市

29、：1初次發(fā)行未上市的股票、債券、權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，不可靠按本錢計(jì)量2送股、轉(zhuǎn)增股、配股等發(fā)行未上市股票，按同一股票市價(jià)估值3初次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，按同一股票市價(jià)估值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的處置及責(zé)任承當(dāng)0.25%-向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告；0.5-公告并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案 QDII基金估值：至少每周公布；基金衍生品每日公布；2日后披露；計(jì)提方法和支付方式：管理費(fèi)：股票基金1.5%；債務(wù)基金1%；貨幣基金0.33%； 托管費(fèi)：封鎖式0.25%；開放式0.25%基金買賣費(fèi) 包括印花稅、買賣傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)基金運(yùn)作費(fèi) 小數(shù)點(diǎn)后五位即發(fā)生的費(fèi)用大于基金凈值十萬分之一，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入

30、基金損益；不影響后五位即小于，應(yīng)于發(fā)生時(shí)直接計(jì)入基金損益。第八章 基金收益分配與稅收基金收益來源 一利息收入二投資收益三其他收入四公允價(jià)值變動(dòng)損益本期利潤、本期以實(shí)現(xiàn)收益、期末可供分配利潤假設(shè)期末未分配利潤的為實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，那么期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的以實(shí)現(xiàn)部分；為負(fù)數(shù)，那么期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤已實(shí)現(xiàn)部分扣減未實(shí)現(xiàn)部分、未分配利潤基金進(jìn)展收益分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降。封鎖式基金的收益分配：1、 封鎖式基金的收益分配，每年不得少于一次。2、 封鎖式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的90%。3、 封鎖式基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可

31、以進(jìn)展當(dāng)年收益分配。假設(shè)基金投資的當(dāng)年發(fā)生虧損，那么不能進(jìn)展分配。4、 基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值。5、 封鎖式基金普通采用現(xiàn)金分紅。開放式基金的收益分配1、現(xiàn)金分紅2、分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。基金的稅收 營業(yè)稅 對基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，免征營業(yè)稅。印花稅 2021年9月19日。基金賣出股票按照1的稅率征收印花稅。買入免稅。所得稅 1、 對基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入免征企業(yè)所得稅。2、 對基金獲得的股利收入、債券的利息收入、儲(chǔ)蓄存款利息收入由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)代扣代繳20%的個(gè)人所得稅?；鸸芾砣撕突鹜泄苋?/p>

32、的稅收 對基金管理人、基金托管人從事基金管理活動(dòng)獲得的收入，依法交納營業(yè)稅、所得稅。機(jī)構(gòu)法人買賣基金的稅收一營業(yè)稅 1對金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價(jià)收入征收營業(yè)稅。2對非金融機(jī)構(gòu)買賣基金份額的差價(jià)收入不征收營業(yè)稅。二印花稅 對企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。(三)所得稅 1、對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。2、對企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。個(gè)人投資者投資基金的稅收 一印花稅 對個(gè)人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。二所得稅 1、對個(gè)人投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，暫不征收個(gè)人所得稅。2、對個(gè)人投資者從基金分配中獲得

33、的股利收入、企業(yè)債券的利息收入、儲(chǔ)蓄存款利息收入由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)代扣代繳20%的個(gè)人所得稅。3、對個(gè)人投資者從基金分配中獲得的國債利息收入、買賣股票差價(jià)收入，暫不征收所得稅。4、對個(gè)人投資者從封鎖式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價(jià)收入、應(yīng)征收個(gè)人所得稅，由封鎖式基金代扣代繳。5、對個(gè)人投資者申購、贖回基金份額獲得的差價(jià)收入，暫不征收所得稅。第九章 基金的信息披露 基金信息披露的作用：一有利于投資者的價(jià)值判別二有利于防止利益沖突和利益保送三有利于提高證券市場的效率四有效防治信息濫用基金信息披露的原那么一本質(zhì)性原那么 真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完好性、及時(shí)性、公平披露二方式

34、性原那么 規(guī)范性原那么、易解性、容得性基金信息披露的制止行為一虛偽記載、誤導(dǎo)性陳說或者艱苦脫漏(二)對證券投資業(yè)績進(jìn)展預(yù)測三違規(guī)承諾收益或者承當(dāng)損失四詆毀其他基金管理人、托管人或者基金出賣機(jī)構(gòu)我國基金信息披露制度體系 國家法律、部門規(guī)章2004年7月1日、規(guī)范性文件、自律性規(guī)那么基金管理人的信息披露義務(wù) 1)基金份額出賣前3天/上市買賣前3任務(wù)日，在網(wǎng)站上披露；2基金合同生效次日，網(wǎng)站披露；3開放式基金：合同生效后每6個(gè)月：提早45天公告更新招募闡明書，公告前15天提交證監(jiān)會(huì)；4資產(chǎn)凈值和份額凈值：封鎖式基金每周公布；開放式可以申購贖回前每周公告，開場之后每日公布；5年報(bào)提早90天；半年報(bào)提早

35、60天；季報(bào)提早15任務(wù)日； 披露后2任務(wù)日遞交證監(jiān)會(huì)備案；6艱苦影響事件：2日內(nèi)編制報(bào)告；7基金份額持有人大：提早30天公布詳細(xì)信息。 基金托管人的信息披露義務(wù) 3日前網(wǎng)站、1年內(nèi)超越30%變動(dòng)、2日內(nèi)編制暫時(shí)公告書、30日前公告大會(huì)召開?；疬\(yùn)作信息披露一基金凈值公告、二基金季度報(bào)告、三基金半年度報(bào)告、四基金年度報(bào)告、五基金上市買賣公告書基金信息披露 “艱苦性規(guī)范：“影響投資者決策規(guī)范“影響證券市場價(jià)錢規(guī)范“當(dāng)影子定價(jià)法所確定的基金資產(chǎn)凈值超越攤余本錢法計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值正偏離時(shí)，闡明基金組合中存在浮盈；反之，當(dāng)存在負(fù)偏離時(shí)，基金組合存在浮虧。第十章 基金監(jiān)管基金監(jiān)管的含義與作用 基金監(jiān)管

36、是指監(jiān)管部門運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對基金市場參與者的行為基金監(jiān)視與管理?；鸨O(jiān)管對于維護(hù)證券市場的良好次序、提高證券市場效率、維護(hù)基金持有人利益均具有艱苦意義，是證券市場監(jiān)管體系中不可短少的組成部分。基金監(jiān)管的目的 于1998年制定的：一、維護(hù)投資者；二、保證市場的公平、效率和透明；三是降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)?；鸨O(jiān)管的目的包括：一維護(hù)投資者利益二保證市場的公平、效率和透明三降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 四推進(jìn)基金業(yè)的規(guī)范開展基金監(jiān)管的原那么一依法監(jiān)管原那么二“三公原那么三監(jiān)管與自律并重原那么四監(jiān)管的延續(xù)性和有效性原那么五謹(jǐn)慎監(jiān)管原那么主要經(jīng)過市場準(zhǔn)入監(jiān)管與日常繼續(xù)監(jiān)管兩種方式。對基金投資行為進(jìn)展監(jiān)控

37、1是對投資者買賣基金買賣行為的合法、合規(guī)性進(jìn)展監(jiān)控；2是對證券投資基金在證券市場的投資行為進(jìn)展監(jiān)控。基金管理公司應(yīng)每月從基金管理費(fèi)收入中計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備金，計(jì)提比例不低于基金管理費(fèi)收入的10%，到達(dá)1%是可以不在提取。6個(gè)月內(nèi)延續(xù)兩次被出具監(jiān)管警示涵仍未矯正的銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)報(bào)送，報(bào)送后10日后，方可運(yùn)用。投資比例(重點(diǎn))(1)假設(shè)基金稱號(hào)顯示投資方向的，該當(dāng)有80%以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)屬于投資方向確定的內(nèi)容。(2)基金管理人運(yùn)用基金財(cái)富進(jìn)展證券投資，不得有以下情形(主要掌握)：第一，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超越基金資產(chǎn)凈值的10%;第二，同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券

38、，超越該證券的10%。第三，基金財(cái)富參與股票發(fā)行申購，單只基金所申報(bào)的金額超越該基金的總資產(chǎn)，單只基金所申報(bào)的股票數(shù)量超越擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量。完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)展證券投資的基金種類可以不受第一和第二項(xiàng)規(guī)定的比例限制。(3)開放式基金該當(dāng)堅(jiān)持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券。(4)基金管理人該當(dāng)自基金合同生效之日起6個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)商定。(5)單只基金持有的同一信譽(yù)級別資產(chǎn)支持證券的比例，不得超越該資產(chǎn)支持證券規(guī)模的10%。單只基金投資于同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券的比例，不得超越該基金資產(chǎn)凈值的10%;同一基金管

39、理人管理的全部基金投資于同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券，不得超越其各類資產(chǎn)支持證券合計(jì)規(guī)模的10%;單只基金持有的全部資產(chǎn)支持證券，其市值不得超越該基金資產(chǎn)凈值的20%。(6)單只基金在任何買賣日買入權(quán)證的總金額不得超越上一買賣日基金資產(chǎn)凈值的5，單只基金持有的全部權(quán)證市值占基金資產(chǎn)凈值的比例不得超越3%。(7)一家基金公司經(jīng)過一家證券公司的買賣席位買賣證券的年買賣傭金，不得超越其當(dāng)年一切基金買賣證券買賣傭金的30%。3.對參與銀行間同業(yè)拆借市場買賣的規(guī)定(重點(diǎn))在全國銀行間同業(yè)拆借市場中進(jìn)展債券回購的資金金額，不得超越基金資產(chǎn)凈值的40%;基金在全國銀行間同業(yè)拆借市場中的債券回購最長期限為

40、1年，債券回購到期后不得展期。投資限制方面的規(guī)定 (重點(diǎn)掌握)：(1)承銷證券。(2)向他人貸款或者提供擔(dān)保。(3)從事承當(dāng)無限責(zé)任的投資。(4)買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外。(5)向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券。(6)買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他艱苦利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷其內(nèi)承銷的證券。貨幣市場基金投資的相關(guān)規(guī)定(1)投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超越基金資產(chǎn)凈值的10%。(2)存放在具有基金托管資歷的同一商業(yè)銀行的存款，不得超越基金資產(chǎn)凈值的30%，

41、存放在不具有基金托管資歷的同一商業(yè)銀行的存款，不得超越基金資產(chǎn)凈值的5%，投資于定期存款的比例，不得超越基金資產(chǎn)凈值的30%。(3)投資組合的平均剩余期限在每個(gè)買賣日均不得超越180天。(4)不得與基金管理人的股東進(jìn)展買賣，不得經(jīng)過買賣上的安排人為降低投資組合的平均剩余期限的真實(shí)天數(shù)。(5)在全國銀行間債券市場債券正回購的資金余額不得超越資產(chǎn)的凈值的40%，除發(fā)生巨額贖回的情形外，貨幣市場基金的投資組合中，債券正回購的資金余額在每個(gè)買賣日均不得超越基金資產(chǎn)凈值的20%，因發(fā)生巨額贖回致使貨幣市場基金債券正回購的資金余額超越基金資產(chǎn)凈值的20%的，基金管理人該當(dāng)在5個(gè)買賣日內(nèi)進(jìn)展調(diào)整。(6)持有的剩余期限不超越397天但剩余存續(xù)期超越397天的浮動(dòng)利率債券的攤余本錢總計(jì)不得超越當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值的20%。(7)不得投資于以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利率債券。(8)買斷式回購融入根底債券的剩余期限不超越397天。(9)投資于同一公司發(fā)行的短期融資券及短期企業(yè)債券的比例，合計(jì)不得超越基金資產(chǎn)凈值的10%。(10)投資于同一商業(yè)銀行發(fā)行的次級債的比例不得過超越基金資產(chǎn)凈值的10