現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)指標(biāo)及定義

1、現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)指標(biāo)把現(xiàn)金流即現(xiàn)金流拌量。頒現(xiàn)金流量是現(xiàn)代哀理財(cái)學(xué)中的一個(gè)襖重要概念，是指奧企業(yè)在一定會(huì)計(jì)暗期間按照現(xiàn)金收哎付實(shí)現(xiàn)制，通過(guò)愛(ài)一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（襖包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、拜投資活動(dòng)、籌資鞍活動(dòng)和非經(jīng)常性藹項(xiàng)目)而產(chǎn)生的按現(xiàn)金流入、現(xiàn)金白流出及其總量情哎況的總稱(chēng)，即企愛(ài)業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)伴金和現(xiàn)金等價(jià)物擺的流入和流出的奧數(shù)量。柏企業(yè)的現(xiàn)金流量阿分為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)拔產(chǎn)生的現(xiàn)金流量俺，投資活動(dòng)產(chǎn)生跋的現(xiàn)金流量，籌瓣資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)柏金流量。這三個(gè)板方面可以反映一岸定時(shí)期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)俺金流量的總體情哀況，以及企業(yè)的瓣經(jīng)營(yíng)狀況。經(jīng)營(yíng)背活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金奧流量反映了在不壩依靠外部融資的骯情況下企業(yè)通過(guò)爸自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲捌得現(xiàn)金的能

2、力；扒投資活動(dòng)的現(xiàn)金絆流量反映了企業(yè)把在投資活動(dòng)中所澳發(fā)生的現(xiàn)金流入氨量和現(xiàn)金流出量白；籌資活動(dòng)的現(xiàn)罷金流量則代表了啊企業(yè)籌集資金及百籌資成本的有關(guān)巴情況。敗通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流指澳標(biāo)分析可以得出笆企業(yè)未來(lái)獲取或壩支付現(xiàn)金的能力拜，從而幫助投資擺者分析企業(yè)未來(lái)澳股價(jià)的走勢(shì)、股擺利的分配，以及柏對(duì)上市公司財(cái)務(wù)挨狀況進(jìn)行綜合評(píng)拜價(jià)，為投資決策靶提供實(shí)用信息。鞍其中現(xiàn)金流量結(jié)哎構(gòu)是反映企業(yè)財(cái)罷務(wù)狀況是否正常班的一個(gè)重要方面胺，包括現(xiàn)金流入巴、現(xiàn)金流出及其耙內(nèi)部結(jié)構(gòu)三個(gè)部皚分。盎現(xiàn)金流量比率=盎現(xiàn)金流入量唉佰現(xiàn)金流出量佰該指標(biāo)估測(cè)現(xiàn)金鞍流入對(duì)現(xiàn)金流出癌的總體保障能力奧，其標(biāo)桿臨界點(diǎn)奧值為1。當(dāng)比率稗大于1，表

3、明企板業(yè)總體上對(duì)各種邦現(xiàn)金支付需要是搬有保障的；否則愛(ài)相反。版經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比鞍率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流瓣入量盎吧經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量藹該指標(biāo)估測(cè)現(xiàn)金安流量主體結(jié)構(gòu)的案穩(wěn)健與安全性，埃其標(biāo)桿臨界點(diǎn)值辦為1。當(dāng)比率大暗于1，表明企業(yè)矮有著良好的主體柏現(xiàn)金支付保障能半力；反之，該比愛(ài)率長(zhǎng)期小于1，絆意味著企業(yè)缺乏奧足夠的現(xiàn)金維持疤再生產(chǎn)的正常進(jìn)笆行，其收益質(zhì)量挨低下，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金愛(ài)流入?yún)T乏，甚至翱處于過(guò)度經(jīng)營(yíng)的俺危險(xiǎn)狀態(tài)，長(zhǎng)期拔處于此狀況，將霸面臨破產(chǎn)危險(xiǎn)。愛(ài)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比傲率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流鞍入量爸邦總現(xiàn)金流入量叭該指標(biāo)說(shuō)明企業(yè)愛(ài)一定時(shí)期現(xiàn)金流班入量的構(gòu)成狀況壩，在一般情況下澳，它不能簡(jiǎn)單地扳說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀翱況的好壞，只

4、能瓣說(shuō)明其結(jié)構(gòu)變化邦，但如果該比率吧持續(xù)地下降，有半可能導(dǎo)致企業(yè)財(cái)盎務(wù)危機(jī)。拔通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量啊結(jié)構(gòu)的分析，可癌以進(jìn)一步了解企扳業(yè)現(xiàn)金流入量的安具體來(lái)源和現(xiàn)金扳流出量的具體去翱向，從而更好地絆對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量扮進(jìn)行預(yù)測(cè)。同時(shí)哀，將其與歷史和百同行業(yè)比較，可埃以判斷企業(yè)是否扒存在財(cái)務(wù)危機(jī)。斑其中，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金瓣流量比率這一比邦率最為重要。該百比率反映了企業(yè)扒靠自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)把所獲現(xiàn)金滿(mǎn)足其扮正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所巴需現(xiàn)金的程度。岸在某種程度上，壩該指標(biāo)體現(xiàn)了企案業(yè)盈利水平的高礙低和獲利能力的爸強(qiáng)弱。定義伴現(xiàn)金流量（Ca矮sh Flow凹）管理是現(xiàn)代企澳業(yè)理財(cái)活動(dòng)的一皚項(xiàng)重要職能，建盎立完善的現(xiàn)金流哎量管理體系，是

5、扒確保企業(yè)的生存凹與發(fā)展、提高企拔業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的叭重要保障。隘現(xiàn)金流量是現(xiàn)代靶理財(cái)學(xué)中的一個(gè)斑重要概念，是指拌企業(yè)在一定會(huì)計(jì)艾期間按照現(xiàn)金收盎付實(shí)現(xiàn)制，通過(guò)般一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)(壩包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、霸投資活動(dòng)、籌資背活動(dòng)和非經(jīng)常性岸項(xiàng)目)而產(chǎn)生的骯現(xiàn)金流入、現(xiàn)金唉流出及其總量情柏況的總稱(chēng)，即企耙業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)鞍金和現(xiàn)金等價(jià)物盎的流入和流出的芭數(shù)量。例如：銷(xiāo)爸售商品、提供勞斑務(wù)、出售固定資扳產(chǎn)、收回投資、敗借入資金等，形熬成企業(yè)的現(xiàn)金流藹入;購(gòu)買(mǎi)商品、凹接受勞務(wù)、購(gòu)建懊固定資產(chǎn)、現(xiàn)金隘投資、償還債務(wù)跋等，形成企業(yè)的絆現(xiàn)金流出。衡量把企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況是白否良好，是否有班足夠的現(xiàn)金償還案?jìng)鶆?wù)，資產(chǎn)的變藹現(xiàn)能力等，

6、現(xiàn)金百流量是非常重要捌的指標(biāo)。骯工程經(jīng)濟(jì)中的現(xiàn)叭金流量是擬建項(xiàng)骯目在整個(gè)項(xiàng)目計(jì)藹算期內(nèi)各個(gè)時(shí)點(diǎn)安上實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)安金流入、流出以哎及流入和流出的翱差額（又稱(chēng)凈現(xiàn)奧金流量）。現(xiàn)金艾流量一般以計(jì)息氨周期（年、季、笆月等）為時(shí)間量埃的單位，用現(xiàn)金哀流量圖或現(xiàn)金流頒量表來(lái)表示。內(nèi)容初始流量般初始現(xiàn)金流量是擺指開(kāi)始投資時(shí)發(fā)班生的現(xiàn)金流量，扮一般包括如下的稗幾個(gè)部分：辦白固定資產(chǎn)上的投笆資。包括固定資背產(chǎn)的購(gòu)入或建造哎成本、運(yùn)輸成本阿和安裝成本等。昂澳流動(dòng)資產(chǎn)上的投案資。包括對(duì)材料頒、在產(chǎn)品、產(chǎn)成敗品和現(xiàn)金等流動(dòng)昂資產(chǎn)上的投資。瓣霸其他投資費(fèi)用。柏指與長(zhǎng)期投資有邦關(guān)的職工培訓(xùn)費(fèi)巴、談判費(fèi)、注冊(cè)拜費(fèi)用等。挨哀

7、原有固定資產(chǎn)的啊變價(jià)收入。這主骯要是指固定資產(chǎn)氨更新時(shí)原有固定哎資產(chǎn)的變賣(mài)所得矮的現(xiàn)金收入。營(yíng)業(yè)流量傲營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是啊指投資項(xiàng)目投入暗使用后，在其壽凹命周期內(nèi)由于生挨產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的胺現(xiàn)金流入和流出安的數(shù)量。這種現(xiàn)隘金流量一般以年把為單位進(jìn)行計(jì)算搬。這里現(xiàn)金流入扒一般是指營(yíng)業(yè)現(xiàn)拌金收入?，F(xiàn)金流挨出是指營(yíng)業(yè)現(xiàn)金柏支出和交納的稅壩金。如果一個(gè)投爸資項(xiàng)目的每年銷(xiāo)罷售收入等于營(yíng)業(yè)辦現(xiàn)金收入。付現(xiàn)藹成本（指不包括靶折舊等非付現(xiàn)的笆成本）等于營(yíng)業(yè)佰現(xiàn)金支出，那么凹，年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈拌流量（簡(jiǎn)記為N拜CF）可用下列拜公式計(jì)算：每八年凈現(xiàn)金流量（爸NCF）= 營(yíng)搬業(yè)收入一付現(xiàn)成按本一所得稅或扳每年凈現(xiàn)金流量叭（NC

8、F）= 皚凈利十折舊 班或每年凈現(xiàn)金流礙量（NCF）=拜 營(yíng)業(yè)收入唉皚（1所得稅率按）付現(xiàn)成本巴笆（1所得稅率艾）+折舊凹版所得稅率終結(jié)流量版終結(jié)現(xiàn)金流量是癌指投資項(xiàng)目完結(jié)礙時(shí)所發(fā)生的現(xiàn)金把流量，主要包括隘：俺稗固定資產(chǎn)的殘值笆收入或變價(jià)收入俺。靶笆原有墊支在各種艾流動(dòng)資產(chǎn)上的資骯金的收回。懊瓣停止使用的土地把的變價(jià)收入等。4分類(lèi)隘在現(xiàn)金流量表中敗，將現(xiàn)金流量分芭為三大類(lèi)：經(jīng)營(yíng)藹活動(dòng)現(xiàn)金流量、翱投資活動(dòng)現(xiàn)金流懊量和籌資活動(dòng)現(xiàn)胺金流量。百經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指直按接進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)澳、商品銷(xiāo)售或勞壩務(wù)提供的活動(dòng)，耙它們是企業(yè)取得啊凈收益的主要交啊易和事項(xiàng)。跋從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的定搬義可以看出，經(jīng)伴營(yíng)活動(dòng)的范圍很癌廣，

9、它包括了除澳投資活動(dòng)和籌資稗活動(dòng)以外的所有頒交易和事項(xiàng)。對(duì)絆于工商企業(yè)而言背，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要凹包括：銷(xiāo)售商品盎、提供勞務(wù)、購(gòu)凹買(mǎi)商品、接受勞霸務(wù)、支付稅費(fèi)等奧等。八一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)唉活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金跋流入項(xiàng)目主要有暗：銷(xiāo)售商品、提皚供勞務(wù)收到的現(xiàn)艾金，收到的稅費(fèi)奧返還，收到的其奧他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有半關(guān)的現(xiàn)金；經(jīng)營(yíng)扮活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金板流出項(xiàng)目主要有伴：購(gòu)買(mǎi)商品、接敗受勞務(wù)支付的現(xiàn)頒金，支付給職工案以及為職工支付巴的現(xiàn)金，支付的阿各項(xiàng)稅費(fèi)，支付案的其他與經(jīng)營(yíng)活凹動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。半各類(lèi)企業(yè)由于行疤業(yè)特點(diǎn)不同，對(duì)啊經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的認(rèn)定半存在一定差異，霸在編制現(xiàn)金流量懊表時(shí)，應(yīng)根據(jù)企芭業(yè)的實(shí)際情況，瓣對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行暗合理的

10、歸類(lèi)。由暗于金融保險(xiǎn)企業(yè)愛(ài)比較特殊，本準(zhǔn)扒則對(duì)金融保險(xiǎn)企扮業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的認(rèn)笆定作了提示。礙投資活動(dòng)，是指唉長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建把和不包括現(xiàn)金等百價(jià)物范圍內(nèi)的投罷資及其處置活動(dòng)跋。伴其中，長(zhǎng)期資產(chǎn)襖是指固定資產(chǎn)、芭無(wú)形資產(chǎn)、在建斑工程、其他資產(chǎn)叭等持有期限在一辦年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周翱期以上的資產(chǎn)。襖需要注意的是，巴這里所講的投資礙活動(dòng)，既包括實(shí)伴物資產(chǎn)投資，也吧包括金融資產(chǎn)投壩資，它與企業(yè)熬會(huì)計(jì)準(zhǔn)則扒扳投資所講的扒“襖投資版”伴是兩個(gè)不同的概岸念。昂“翱投資敖”案是指企業(yè)為通過(guò)敗分配來(lái)增加財(cái)富藹，或?yàn)橹\求其他頒利益，而將資產(chǎn)柏讓渡給其他單位案所獲得的另一項(xiàng)熬資產(chǎn)。購(gòu)建固定挨資產(chǎn)不是板“笆投資拜”扳，但屬于投資

11、活巴動(dòng)。絆這里之所以將哀“藹包括在現(xiàn)金等價(jià)罷物范圍內(nèi)的投資壩”熬排除在外，是因凹為已經(jīng)將包括在板現(xiàn)金等價(jià)物范圍百內(nèi)的投資視同現(xiàn)柏金。擺一般來(lái)說(shuō)，投資安活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金矮流入項(xiàng)目主要有凹：收回投資所收版到的現(xiàn)金，取得翱投資收益所收到凹的現(xiàn)金，處置固擺定資產(chǎn)、無(wú)形資奧產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資啊產(chǎn)所收回的現(xiàn)金拔凈額，收到的其板他與投資活動(dòng)有俺關(guān)的現(xiàn)金；投資壩活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金背流出項(xiàng)目主要有班：購(gòu)建固定資產(chǎn)拜、無(wú)形資產(chǎn)和其頒他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支跋付的現(xiàn)金，投資班所支付的現(xiàn)金，扮支付的其他與投霸資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)愛(ài)金。辦籌資活動(dòng)，是指扮導(dǎo)致企業(yè)資本及傲債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成礙發(fā)生變化的活動(dòng)案。礙這里所說(shuō)的資本藹，既包括實(shí)收資佰本（股本

12、），也斑包括資本溢價(jià)（斑股本溢價(jià)）；這爸里所說(shuō)的債務(wù)，瓣指對(duì)外舉債，包般括向銀行借款、安發(fā)行債券以及償伴還債務(wù)等。應(yīng)付般賬款、應(yīng)付票據(jù)艾等商業(yè)應(yīng)付款等霸屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，敗不屬于籌資活動(dòng)背。絆一般來(lái)說(shuō)，籌資愛(ài)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金霸流入項(xiàng)目主要有靶：吸收投資所收伴到的現(xiàn)金，取得半借款所收到的現(xiàn)般金，收到的其他擺與籌資活動(dòng)有關(guān)按的現(xiàn)金；籌資活胺動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流胺出項(xiàng)目主要有：壩償還債務(wù)所支付伴的現(xiàn)金，分配股板利、利潤(rùn)或償付矮利息所支付的現(xiàn)扳金，支付的其他愛(ài)與籌資活動(dòng)有關(guān)伴的現(xiàn)金。班現(xiàn)金流量表按照跋經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資稗活動(dòng)和籌資活動(dòng)罷進(jìn)行分類(lèi)報(bào)告，埃目的是便于報(bào)表哀使用人了解各類(lèi)邦活動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)俺狀況的影響，以班及

13、估量未來(lái)的現(xiàn)搬金流量。芭在上述劃分的基敖礎(chǔ)上，又將每大挨類(lèi)活動(dòng)的現(xiàn)金流埃量分為現(xiàn)金流入胺量和現(xiàn)金流出兩昂類(lèi)，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)矮現(xiàn)金流入、經(jīng)營(yíng)搬活動(dòng)現(xiàn)金流出、哎投資活動(dòng)現(xiàn)金流阿入、投資活動(dòng)現(xiàn)把金流出、籌資活皚動(dòng)現(xiàn)金流入、籌靶資活動(dòng)現(xiàn)金流出罷。25分析拌現(xiàn)金流量分析具熬有以下作用：胺1、對(duì)獲取現(xiàn)金唉的能力作出評(píng)價(jià)癌；盎2、對(duì)償債能力瓣作出評(píng)價(jià)；把3、對(duì)收益的質(zhì)埃量作出評(píng)價(jià)；骯4、對(duì)投資活動(dòng)瓣和籌資活動(dòng)作出搬評(píng)價(jià)。6重要性拜現(xiàn)金流量按其來(lái)半源性質(zhì)不同分為扮三類(lèi)：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)盎產(chǎn)生的現(xiàn)金流量芭、投資活動(dòng)產(chǎn)生皚的現(xiàn)金流量和籌版資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)扳金流量。現(xiàn)金流藹量即是指企業(yè)在艾一定會(huì)計(jì)期間以爸收付實(shí)現(xiàn)制為基把礎(chǔ)，通過(guò)

14、一定經(jīng)般濟(jì)活動(dòng)（諸如經(jīng)盎營(yíng)活動(dòng)、投資活皚動(dòng)、籌資活動(dòng)和芭非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目）班而產(chǎn)生的現(xiàn)金流哀入、現(xiàn)金流出及半其差量情況的總伴稱(chēng)。壩在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)芭展過(guò)程中，決定霸企業(yè)興衰存亡的扒是現(xiàn)金流，最能靶反映企業(yè)本質(zhì)的伴是現(xiàn)金流，在眾隘多價(jià)值評(píng)價(jià)指標(biāo)靶中基于現(xiàn)金流的稗評(píng)價(jià)是最具權(quán)威澳性的。跋現(xiàn)金流量比傳統(tǒng)搬的利潤(rùn)指標(biāo)更能皚說(shuō)明企業(yè)的盈利敖質(zhì)量。首先，針瓣對(duì)利用增加投資奧收益等非營(yíng)業(yè)活拌動(dòng)操縱利潤(rùn)的缺伴陷，現(xiàn)金流量只瓣計(jì)算營(yíng)業(yè)利潤(rùn)而哎將非經(jīng)常性收益啊剔除在外。其次哀，會(huì)計(jì)利潤(rùn)是按搬照權(quán)責(zé)發(fā)生制確傲定的，可以通過(guò)安虛假銷(xiāo)售、提前佰確認(rèn)銷(xiāo)售、擴(kuò)大藹賒銷(xiāo)范圍或者關(guān)懊聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤(rùn)板，而現(xiàn)金流量是白根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制絆確

15、定的，上述調(diào)熬節(jié)利潤(rùn)的方法無(wú)爸法取得現(xiàn)金因而靶不能增加現(xiàn)金流板量。可見(jiàn)，現(xiàn)金版流量指標(biāo)可以彌扮補(bǔ)利潤(rùn)指標(biāo)在反盎映公司真實(shí)盈利艾能力上的缺陷。頒美國(guó)安然（En礙ron）公司破版產(chǎn)以及新加坡上百市的亞洲金光紙白業(yè)（APP）淪版為垃圾公司的一扳個(gè)重要原因就是襖現(xiàn)金流量惡化，按只有那些能迅速背轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的收敗益才是貨真價(jià)實(shí)白的利潤(rùn)。對(duì)高收頒益低現(xiàn)金流的公笆司，特別要注意柏的是有些公司的瓣收益可能是通過(guò)搬一次性的方式取吧得的，而且只是哎通過(guò)會(huì)計(jì)科目的版調(diào)整實(shí)現(xiàn)的，并艾沒(méi)有收到現(xiàn)金，柏這樣的公司很可白能存在未來(lái)業(yè)績(jī)岸急劇下滑的風(fēng)險(xiǎn)邦。7影響因素辦現(xiàn)金流量是指企芭業(yè)某一期間內(nèi)的奧現(xiàn)金流入和流出安的數(shù)量。例如

16、：瓣銷(xiāo)售商品、提供皚勞務(wù)、出售固定版資產(chǎn)、收回投資壩、借入資金等，版形成企業(yè)的現(xiàn)金捌流入；購(gòu)買(mǎi)商品把、接受勞務(wù)、購(gòu)霸建固定資產(chǎn)、現(xiàn)藹金投資、償還債巴務(wù)等，形成企業(yè)扮的現(xiàn)金流出。衡啊量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況版是否良好，是否艾有足夠的現(xiàn)金償埃還債務(wù)，資產(chǎn)的盎變現(xiàn)能力等，現(xiàn)辦金流量是非常重耙要的指標(biāo)。企業(yè)礙日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是八影響現(xiàn)金流量的背重要因素，但并般不是所有的經(jīng)營(yíng)八業(yè)務(wù)都影響現(xiàn)金襖流量。影響或不岸影響現(xiàn)金流量的半因素主要包括：藹（1）現(xiàn)金各項(xiàng)隘目之間的增減變按動(dòng)，不會(huì)影響現(xiàn)爸金流量?jī)纛~的變敗動(dòng)。例如，從銀岸行提取現(xiàn)金、將扮現(xiàn)金存入銀行、捌用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)兩個(gè)奧月到期的債券等阿，均屬于現(xiàn)金各斑項(xiàng)目之間內(nèi)部資板金轉(zhuǎn)

17、換，不會(huì)使叭現(xiàn)金流量增加或吧減少。伴（2）非現(xiàn)金各懊項(xiàng)目之間的增減笆變動(dòng)，也不會(huì)影耙響現(xiàn)金流量?jī)纛~唉的變動(dòng)。例如，藹用固定資產(chǎn)清償氨債務(wù)、用原材料澳對(duì)外投資、用存俺貨清償債務(wù)、用敖固定資產(chǎn)對(duì)外投八資等，均屬于非拌現(xiàn)金各項(xiàng)目之間挨的增減變動(dòng)，不稗涉及現(xiàn)金的收支埃，不會(huì)使現(xiàn)金流罷量增加或減少。俺（3）現(xiàn)金各項(xiàng)瓣目與非現(xiàn)金各項(xiàng)扮目之間的增減變般動(dòng)，會(huì)影響現(xiàn)金罷流量?jī)纛~的變動(dòng)傲。例如，用現(xiàn)金拔支付購(gòu)買(mǎi)的原材頒料、用現(xiàn)金對(duì)外敖投資、收回長(zhǎng)期礙債券等，均涉及般現(xiàn)金各項(xiàng)目與非澳現(xiàn)金各項(xiàng)目之間爸的增減變動(dòng)，這柏些變動(dòng)會(huì)引起現(xiàn)藹金流入或現(xiàn)金支拜出。38影響籌資影響罷企業(yè)籌集資金額罷根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)哎營(yíng)需要，通過(guò)現(xiàn)

18、岸金流量表，可以跋確定企業(yè)籌資總伴額。一般來(lái)說(shuō)，吧企業(yè)財(cái)務(wù)狀況越愛(ài)好，現(xiàn)金凈流量艾越多，所需資金哎越少，反之，財(cái)氨務(wù)狀況越差，現(xiàn)吧金凈流量越少，白所需資金越多。投資影響癌現(xiàn)金流量是企業(yè)熬評(píng)價(jià)項(xiàng)目可行性扮的主要指標(biāo)，投岸資項(xiàng)目可行性評(píng)疤價(jià)方法有動(dòng)態(tài)法襖和靜態(tài)法，動(dòng)態(tài)柏法以資金成本為矮折現(xiàn)率，進(jìn)行現(xiàn)昂金流量折現(xiàn)，若鞍現(xiàn)金凈流量大于奧0或現(xiàn)值指數(shù)大版于1，則說(shuō)明該扳投資項(xiàng)目可以接爸受，反之該投資吧項(xiàng)目不可行。靜八態(tài)法投資項(xiàng)目的巴回收期即原始投邦資額除以每年現(xiàn)敖金凈流量，若小芭于預(yù)計(jì)的回收期辦，則投資方案可斑行。否則，投資辦方案不可行。資信影響芭企業(yè)現(xiàn)金流量正稗常、充足、穩(wěn)定扮，能支付到期的白所有債務(wù)

19、，公司叭資金運(yùn)作有序，斑不確定性越少，愛(ài)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)小，企哀業(yè)資信越高；反稗之，企業(yè)資信差靶，風(fēng)險(xiǎn)大，銀行跋信譽(yù)差，很難爭(zhēng)拜取到銀行支持。翱因此，現(xiàn)金流量骯決定企業(yè)資信。盈利影響伴現(xiàn)金是一項(xiàng)極為扒特殊的資產(chǎn)，具氨體表現(xiàn)為：扳一、流動(dòng)性最強(qiáng)隘，可以衡量企業(yè)白短期償債能力和熬應(yīng)變能力；叭二、現(xiàn)金本身獲懊利能力低下，只拜能產(chǎn)生少量利息辦收入，相反由于襖過(guò)高的現(xiàn)金存量跋會(huì)造成企業(yè)損失唉機(jī)會(huì)成本的可能壩，因此合理的現(xiàn)爸金流量是既能滿(mǎn)拔足需求，又不過(guò)稗多積囤資金，這翱需要理財(cái)人員對(duì)叭資金流動(dòng)性和收版益性之間做出權(quán)扮衡，尋求不同時(shí)斑期的最佳資金平隘衡點(diǎn)，有效組織邦現(xiàn)金流量及流速擺以滿(mǎn)足偶然發(fā)生愛(ài)資金需要及投資翱

20、機(jī)會(huì)的能力。價(jià)值影響骯在有效資本市場(chǎng)拌中，企業(yè)價(jià)值的癌大小在很大程度胺上取決于投資者案對(duì)企業(yè)資產(chǎn)如股鞍票等的估價(jià)，在背估價(jià)方法中，現(xiàn)奧金流量是決定性把因素。也就是說(shuō)埃，估價(jià)高低取決氨于企業(yè)在未來(lái)年瓣度的現(xiàn)金流量及胺其投資者的預(yù)期鞍投資報(bào)酬率?，F(xiàn)氨金流入越充足，拌企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)越壩小，投資者要求伴的報(bào)酬率越低，叭企業(yè)的價(jià)值越大罷。企業(yè)價(jià)值最大疤化正是理財(cái)人員骯追求的目標(biāo)，企擺業(yè)理財(cái)行為都是翱為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)挨而進(jìn)行的。破產(chǎn)影響敖中國(guó)現(xiàn)行破產(chǎn)法般明確規(guī)定企業(yè)因澳經(jīng)營(yíng)管理不善造背成嚴(yán)重虧損，不搬能清償?shù)狡趥鶆?wù)岸的，可依法宣告敗破產(chǎn)，即達(dá)到破氨產(chǎn)界限，這與以俺往的稗“八資不抵債稗”巴是兩個(gè)不同概念板，通過(guò)

21、現(xiàn)金流量柏分析，若企業(yè)不襖能以財(cái)產(chǎn)、信用翱或能力等任何方拔式清償?shù)狡趥鶆?wù)捌，或在可預(yù)見(jiàn)的板相當(dāng)長(zhǎng)期間內(nèi)持辦續(xù)不能償還，而翱不是因資金周轉(zhuǎn)藹困難等暫時(shí)延期壩支付，即使該公罷司尚有盈利，也啊預(yù)示企業(yè)已瀕臨斑破產(chǎn)的邊緣，難盎以擺脫破產(chǎn)的命盎運(yùn)。因此理財(cái)人佰員對(duì)現(xiàn)金流量要伴有足夠的重視，傲未雨綢繆，透過(guò)笆現(xiàn)象看本質(zhì)，將扮信息及時(shí)反饋到矮公司管理層重視扳，當(dāng)好公司的理皚財(cái)參謀。9背景扒在工作中，您是藹否遇到過(guò)以下情埃形：半現(xiàn)金流量管理水澳平往往是企業(yè)存胺亡的決定要素！半很多企業(yè)的營(yíng)運(yùn)埃危機(jī)也是源于現(xiàn)傲金流量管理不善跋！傲世界知名投資集凹團(tuán)的投資評(píng)審也班首先考慮的是投板資對(duì)象的現(xiàn)金流稗量！柏當(dāng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)來(lái)襲

22、瓣，資金周轉(zhuǎn)危機(jī)盎往往是企業(yè)破產(chǎn)耙的直接導(dǎo)火索！昂企業(yè)的價(jià)值就在岸于它產(chǎn)生現(xiàn)金流藹量的能力！10對(duì)象版現(xiàn)金經(jīng)理、現(xiàn)金佰經(jīng)理助理、矮財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)吧經(jīng)理及其他相關(guān)艾財(cái)務(wù)管理人員11收益笆了解現(xiàn)金流量為拔企業(yè)命脈的原因爸掌握量化現(xiàn)金流隘量的基本方法胺提升預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)鞍金流量的能力敗學(xué)會(huì)建立自己公瓣司的現(xiàn)金流量管阿理機(jī)制澳了解在不同的經(jīng)瓣濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)案現(xiàn)金管理的側(cè)重邦點(diǎn)12要點(diǎn)笆現(xiàn)金流量在企業(yè)澳財(cái)務(wù)管理中的重癌要性敗現(xiàn)金流量管理與扳營(yíng)運(yùn)資本分析奧企業(yè)現(xiàn)金流入管拌理凹企業(yè)現(xiàn)金流出管頒理扒現(xiàn)金流量的量化壩計(jì)算佰準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)唉金流量13重要地位俺雖然中國(guó)從19藹98年起就要求伴上市公司在年報(bào)班中對(duì)現(xiàn)金流

23、量信搬息進(jìn)行披露，但啊目前國(guó)內(nèi)大部分按企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量背的管理還僅局限埃于通過(guò)現(xiàn)金流量壩表的有關(guān)信息進(jìn)罷行比率分析與趨傲勢(shì)預(yù)測(cè)上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)斑不能達(dá)到市場(chǎng)環(huán)拔境對(duì)企業(yè)的客觀(guān)拔要求。本文就試岸圖站在企業(yè)整個(gè)般運(yùn)營(yíng)流程的角度扮上，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金啊流量管理的內(nèi)涵搬、作用和內(nèi)容進(jìn)半行較為全面的剖矮析和探討，并結(jié)把合中國(guó)企業(yè)的經(jīng)熬營(yíng)現(xiàn)狀提出相應(yīng)柏的提高現(xiàn)金流量皚管理的對(duì)策和建百議。俺一、現(xiàn)金流量管岸理在企業(yè)中的地哀位暗1、加強(qiáng)現(xiàn)金流拌量管理是企業(yè)生把存的基本要求。啊每個(gè)企業(yè)都有其板各自的不同發(fā)展岸階段，其現(xiàn)金流胺量的特征也都有隘所不同。因此根板據(jù)其在不同階段背經(jīng)營(yíng)情況的特征矮，采取相對(duì)應(yīng)有罷效現(xiàn)金流量管理艾的措施，

24、才能夠阿保證企業(yè)的生存拜和正常的運(yùn)營(yíng)。疤否則就會(huì)對(duì)企業(yè)板的生存帶來(lái)致命扮的影響。如19扒75年，美國(guó)最芭大的商業(yè)企業(yè)之扮一W. T. 胺Grant 宣柏告破產(chǎn)，而在其叭破產(chǎn)前一年，其唉營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)近1澳000萬(wàn)美元，啊經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供營(yíng)爸運(yùn)資金2000澳多萬(wàn)元，銀行貸壩款達(dá)6億美元，盎1973年公司愛(ài)股票價(jià)格仍按其疤收益20倍的價(jià)爸格出售。該企業(yè)疤破產(chǎn)的原因就在癌于公司早在破產(chǎn)壩前五年的現(xiàn)金流背量?jī)纛~已經(jīng)出現(xiàn)礙了負(fù)數(shù)，雖然有熬高額的利潤(rùn)，公熬司的現(xiàn)金不能支俺付巨額的生產(chǎn)性伴支出與債務(wù)費(fèi)用拔，最后導(dǎo)致澳“把成長(zhǎng)性破產(chǎn)柏”版。奧2、加強(qiáng)現(xiàn)金流背量管理，可以保八證企業(yè)健康、穩(wěn)皚定的發(fā)展。以往稗對(duì)企業(yè)的發(fā)展

25、能阿力進(jìn)行評(píng)價(jià)的指斑標(biāo)如利潤(rùn)、收入扮，但由于利潤(rùn)的哎計(jì)量方法可以被拔人為地操縱，再擺加上有些企業(yè)為翱了增加利潤(rùn)，會(huì)岸相應(yīng)減少產(chǎn)品開(kāi)稗發(fā)研究費(fèi)用，這凹些費(fèi)用的削減只挨會(huì)影響企業(yè)的長(zhǎng)扮遠(yuǎn)利益。而現(xiàn)金八流量則彌補(bǔ)了這八些不足。自由現(xiàn)盎金流量則可反映哀企業(yè)總體支付能矮力，股權(quán)現(xiàn)金流岸量可以真實(shí)反映版企業(yè)實(shí)際支付能伴力。兩個(gè)指標(biāo)綜盎合反映了企業(yè)自壩身的支付能力及版給予企業(yè)利益相半關(guān)者的回報(bào)能力八，是企業(yè)發(fā)展?jié)摪戳Φ木C合體現(xiàn)。版因此，中國(guó)聯(lián)通巴在其2003年搬計(jì)劃工作會(huì)議上懊，就明確將企業(yè)拌自由現(xiàn)金流量作半為對(duì)分公司發(fā)展敖進(jìn)行考核的重要藹指標(biāo)。捌3、加強(qiáng)現(xiàn)金流爸量管理可以有效艾地提高企業(yè)的競(jìng)愛(ài)爭(zhēng)力。隨著市

26、場(chǎng)疤競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈霸，這就要求企業(yè)疤在生產(chǎn)與管理中拌不斷求新、求快捌，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品跋的生產(chǎn)工藝，以百滿(mǎn)足消費(fèi)者千變拔萬(wàn)化的要求。在笆這種競(jìng)爭(zhēng)背景下版，現(xiàn)金的流動(dòng)性靶就是決定企業(yè)運(yùn)翱行速度的最重要熬的因素。而通過(guò)般現(xiàn)金流量的管理安，就可以使企業(yè)藹保持良好的現(xiàn)金隘流動(dòng)性，提高現(xiàn)藹金的使用效率，扮從而將企業(yè)的資矮金及時(shí)地轉(zhuǎn)化為氨生產(chǎn)力，提高企擺業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。耙二、整體把握現(xiàn)哀金流量管理的運(yùn)哎作過(guò)程埃眾所周知，現(xiàn)代隘企業(yè)作為一個(gè)資拜源轉(zhuǎn)化增值的價(jià)懊值鏈，從企業(yè)產(chǎn)壩品的市場(chǎng)調(diào)研、把研發(fā)設(shè)計(jì)、采購(gòu)鞍生產(chǎn)、庫(kù)存銷(xiāo)售案至售后服務(wù)等整安個(gè)工作流程中，敖所有環(huán)節(jié)都涉及隘資金的流入與流絆出。因此，現(xiàn)代凹財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

27、阿已不僅僅只是反奧映在事后的帳務(wù)疤處理、報(bào)表分析安上，而是更多地板反映在企業(yè)事前拜全面的資金預(yù)算壩、決策支持，事襖中的監(jiān)督與控制矮，事后的總結(jié)與凹調(diào)整上。因此，柏伴隨企業(yè)整個(gè)工岸作流程的現(xiàn)金流盎量控制和管理就搬成為企業(yè)財(cái)務(wù)管巴理的核心任務(wù)。氨1、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中背的現(xiàn)金流量管理隘企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)過(guò)愛(ài)程中，現(xiàn)金流量盎管理的主要作用哎在于保證生產(chǎn)經(jīng)疤營(yíng)資金的安全，胺縮短現(xiàn)金循環(huán)周靶期，提高資金使挨用效率。主要表藹現(xiàn)在以下幾個(gè)方壩面：柏班存貨周轉(zhuǎn)期的管礙理：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活藹動(dòng)中，對(duì)存貨周癌轉(zhuǎn)期的管理通常盎采用適時(shí)制管理挨，可以降低庫(kù)存百，減少對(duì)產(chǎn)品的半檢查、殘次品的昂返工、不必要的懊原材料積壓。奧傲現(xiàn)金回收期的管

28、皚理：企業(yè)從取得礙訂單到收到貨款半的每一個(gè)程序都扳要指定專(zhuān)人定期柏檢查。鼓勵(lì)客戶(hù)鞍提前付款，對(duì)逾敖期的貨款，應(yīng)有昂專(zhuān)人負(fù)責(zé)追蹤。頒加速現(xiàn)金的回收柏，縮短現(xiàn)金的回案收期。斑愛(ài)付款周期的管理阿：企業(yè)向外支付壩款項(xiàng)周期，并不案是越長(zhǎng)越好，如芭果支付過(guò)遲，會(huì)矮使企業(yè)喪失信用辦度，損害與供應(yīng)隘商的關(guān)系，可能佰導(dǎo)致企業(yè)失去潛藹在的折扣優(yōu)惠。拌2、企業(yè)籌資活按動(dòng)中的現(xiàn)金流量邦管理哎在企業(yè)的籌資活罷動(dòng)中，現(xiàn)金流量癌管理主要集中在跋以下幾個(gè)方面：唉笆預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量，胺制定籌資計(jì)劃。唉企業(yè)可以通過(guò)以吧現(xiàn)金流量表為基白礎(chǔ)的預(yù)測(cè)是現(xiàn)金背預(yù)測(cè)中最常見(jiàn)的艾一種方法，能對(duì)礙企業(yè)短期的現(xiàn)金骯流量進(jìn)行預(yù)測(cè)，跋有助于日常的現(xiàn)吧金的

29、管理，根據(jù)伴預(yù)測(cè)結(jié)果制定短凹期的管理計(jì)劃。阿以資產(chǎn)負(fù)債表、俺損益表為基礎(chǔ)的叭預(yù)測(cè)，是對(duì)企業(yè)凹長(zhǎng)期發(fā)展的現(xiàn)金凹流量進(jìn)行預(yù)測(cè)，伴測(cè)算出企業(yè)若干岸年后的資金的盈鞍余或短缺，有助奧于企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略凹計(jì)劃的制定。這吧樣企業(yè)能制定出鞍較全面的籌資計(jì)版劃。唉懊掌握財(cái)務(wù)狀況，艾判別償付能力。稗企業(yè)在制定籌資矮計(jì)劃時(shí)，要充分半考慮到自身的短藹期與長(zhǎng)期償債能安力，避免在籌資爸活動(dòng)中，現(xiàn)金的背流動(dòng)性出現(xiàn)問(wèn)題骯，影響企業(yè)正常稗的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)伴。企業(yè)通?？梢园辈捎帽嚷史治龅陌狈椒?，通過(guò)計(jì)算癌現(xiàn)金到期債務(wù)比岸、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債擺比、現(xiàn)金債務(wù)總癌額比等指標(biāo)對(duì)自案身的短期與長(zhǎng)期藹的資金償付能力凹進(jìn)行測(cè)算。矮3、企業(yè)投資活伴動(dòng)中的現(xiàn)

30、金流量辦管理。企業(yè)投資稗活動(dòng)所形成的現(xiàn)按金主要包括收回哎投資、分得股利班、債券利息等所瓣得現(xiàn)金，以及購(gòu)藹建固定資產(chǎn)、權(quán)扮益性投資、債權(quán)哎性投資等所支付懊的現(xiàn)金。在做出白投資決策時(shí)，企鞍業(yè)必須明確在可唉預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)下預(yù)吧期的未來(lái)收益是辦否大于當(dāng)前的支胺出。本階段的現(xiàn)骯金流量管理主要佰是：柏唉估算投資風(fēng)險(xiǎn)，傲保證資金安全。敗在企業(yè)做出投資板決策時(shí)，首先對(duì)傲自身所需的維持百日常營(yíng)運(yùn)的資金扒及對(duì)未來(lái)不確定笆性的支出有一個(gè)阿估算，在此基礎(chǔ)埃上形成的現(xiàn)金盈敗余企業(yè)才會(huì)進(jìn)行稗投資。對(duì)所選擇搬的投資對(duì)象，通邦過(guò)對(duì)投資對(duì)象提熬出的財(cái)務(wù)資料的胺分析，尤其是企耙業(yè)自由現(xiàn)金流量熬的大小，可以了叭解被投資企業(yè)的瓣財(cái)務(wù)政策

31、、獲利巴能力、持續(xù)發(fā)展巴能力、風(fēng)險(xiǎn)及資稗金的現(xiàn)值，可以捌讓投資企業(yè)在判礙斷投資對(duì)象的回背報(bào)能力上有一定搬的了解。在客觀(guān)跋上提高了資金的柏安全性。背奧通過(guò)投資評(píng)估，唉保證資金效益。奧在做出投資決策霸時(shí)必須考慮到未扒來(lái)得到的收益是笆否大于投資支出巴，即貨幣的時(shí)間叭價(jià)值問(wèn)題。企業(yè)藹可以使用很多方耙法來(lái)評(píng)估投資決案策，但各種方法挨基本上都是建立斑在現(xiàn)金流量的基案礎(chǔ)上，如貼現(xiàn)現(xiàn)扒金流量法、凈現(xiàn)艾值法等。一般來(lái)熬說(shuō)如果一個(gè)項(xiàng)目案的凈現(xiàn)值大于零安，對(duì)這個(gè)項(xiàng)目進(jìn)搬行投資就是可行敖的。藹三、對(duì)于中國(guó)企扮業(yè)現(xiàn)金流量管理氨的對(duì)策建議邦綜上所述，在當(dāng)襖前激烈的市場(chǎng)競(jìng)翱爭(zhēng)環(huán)境中，企業(yè)擺要求生存和發(fā)展柏，必須強(qiáng)化和依邦賴(lài)

32、于有效的現(xiàn)金笆流量管理。但中扒國(guó)企業(yè)的現(xiàn)金流俺量管理還處于極拌低的水平。絕大盎多數(shù)企業(yè)實(shí)行的艾還是根據(jù)國(guó)家規(guī)爸定的現(xiàn)金開(kāi)支范拔圍和銀行結(jié)算制板度辦理往來(lái)收付叭結(jié)算，以經(jīng)驗(yàn)和敖內(nèi)部牽制制度為百主體的管理辦法案。筆者認(rèn)為，可拔以采取以下措施癌來(lái)提高中國(guó)企業(yè)癌的現(xiàn)金流量管理愛(ài)水平。礙1、培養(yǎng)管理層熬的現(xiàn)金流量管理版意識(shí)。公司的領(lǐng)瓣導(dǎo)層具備良好的暗現(xiàn)金流量管理意矮識(shí)是現(xiàn)金流量管瓣理的基本前提，昂這個(gè)意識(shí)來(lái)自于扒現(xiàn)代企業(yè)制度的百管理創(chuàng)新，代表翱著最新的企業(yè)財(cái)埃務(wù)管理理念，是鞍現(xiàn)代跨國(guó)公司發(fā)愛(ài)展的必然趨勢(shì)。盎企業(yè)的決策者必把須具備足夠的現(xiàn)敖金流量管理意識(shí)岸，從企業(yè)戰(zhàn)略的背高度來(lái)審視企業(yè)邦的現(xiàn)金流量管理皚活

33、動(dòng)，為保證企熬業(yè)現(xiàn)金流量管理扮水平的提高提供艾組織基礎(chǔ)。伴2、建立現(xiàn)金流奧入流出管理制度澳，建立現(xiàn)金流量愛(ài)管理的系統(tǒng)控制藹框架。企業(yè)在開(kāi)凹展現(xiàn)金流量管理熬時(shí)，必須制定有傲效的現(xiàn)金流量的斑集中管理制度，凹建立現(xiàn)金管理的氨框架體系。這樣笆企業(yè)就可以通過(guò)岸制定定期的管哎理報(bào)告、預(yù)算與艾預(yù)算控制報(bào)告來(lái)暗對(duì)現(xiàn)金管理進(jìn)行斑及時(shí)的反饋，做翱出相應(yīng)的調(diào)整。叭使得企業(yè)的每一搬項(xiàng)工作流程所帶癌來(lái)的財(cái)務(wù)變化都鞍能準(zhǔn)確及時(shí)地反百映到現(xiàn)金流量上礙來(lái)，從而為企業(yè)搬的管理決策做出唉評(píng)價(jià)。其次，企氨業(yè)在圍繞跋“叭現(xiàn)金流量管理翱”耙這一核心展開(kāi)的瓣時(shí)候，勢(shì)必牽涉白到對(duì)整個(gè)企業(yè)工辦作流程的重新整藹合和統(tǒng)一，這樣拜無(wú)疑可以高屋建擺

34、瓴地對(duì)企業(yè)的內(nèi)礙外信息作出及時(shí)叭、準(zhǔn)確地判斷和啊控制，這對(duì)提高扮中國(guó)企業(yè)的現(xiàn)代跋管理意識(shí)和水平鞍有著極大的幫助佰。半3、建立相應(yīng)組板織機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)現(xiàn)氨金流量的監(jiān)督與皚管理。由于某些跋人為因素，如：岸判斷失誤、粗心百大意、合謀、串礙通舞弊等現(xiàn)象會(huì)白使管理體系不能唉發(fā)揮有效的作用耙。針對(duì)這些情況芭，企業(yè)要在管理敖人員定期進(jìn)行監(jiān)藹督的情況下，將吧現(xiàn)金管理落實(shí)到哀每一個(gè)部門(mén)，每捌一名員工，保證背現(xiàn)金管理的每一阿部分都應(yīng)有人負(fù)背責(zé)，不應(yīng)存在無(wú)疤人愿意負(fù)責(zé)的不班確定領(lǐng)域。同時(shí)百，建立相應(yīng)的獎(jiǎng)罷懲機(jī)制，來(lái)調(diào)動(dòng)耙職工的積極性。疤只有建立在企業(yè)柏框架體系上的現(xiàn)巴金流量管理才是埃全面的現(xiàn)金流量奧管理。伴4、建立以現(xiàn)

35、金礙流量管理為核心斑的管理信息系統(tǒng)半。企業(yè)管理信息叭化是當(dāng)今世界跨鞍國(guó)公司應(yīng)對(duì)全球安一體化、信息化百世界所必須采取矮的手段。據(jù)統(tǒng)計(jì)扳，世界500強(qiáng)矮中80% 的企懊業(yè)都采用了企業(yè)拔資源規(guī)劃（ER案P）的管理信息班系統(tǒng)，以企業(yè)財(cái)柏務(wù)信息化系統(tǒng)平擺臺(tái)的建立為入手胺點(diǎn)，以此來(lái)整合拌企業(yè)的生產(chǎn)管理板流程，將企業(yè)的般信息流、物流、澳資金流、工作流八等集成在一起，絆使得管理者可以?shī)W及時(shí)、準(zhǔn)確地獲般得企業(yè)內(nèi)外運(yùn)營(yíng)板的各種財(cái)務(wù)、管佰理信息。將企業(yè)般的財(cái)務(wù)管理從傳班統(tǒng)的記賬、算賬邦、制作報(bào)表為主班轉(zhuǎn)向財(cái)務(wù)控制、啊項(xiàng)目預(yù)算、資金扳運(yùn)作、業(yè)務(wù)開(kāi)拓案、決策支持等主瓣動(dòng)運(yùn)營(yíng)上來(lái)，真斑正預(yù)測(cè)和把握企昂業(yè)現(xiàn)金流量的流氨入流

36、出，以絆“芭現(xiàn)金流量管理凹”扒作為財(cái)務(wù)管理的壩創(chuàng)新核心，將工俺作流程與財(cái)務(wù)管爸理有機(jī)地整合在瓣一起，抓住信息斑網(wǎng)絡(luò)化這一機(jī)遇爸，實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理胺跨越式的發(fā)展，案才能真正提高企百業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力壩。14流量表哀現(xiàn)金流量表是以靶現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制瓣的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)哎表，反映了會(huì)計(jì)靶主體一定期間內(nèi)叭現(xiàn)金的流入和流埃出，表明會(huì)計(jì)主癌體獲得現(xiàn)金和現(xiàn)岸金等價(jià)物的能力按。有直接法和間皚接法兩種編制方瓣法?，F(xiàn)金流量表半一般分為三部分懊內(nèi)容，即：經(jīng)營(yíng)扒活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金擺流量；投資活動(dòng)般產(chǎn)生的現(xiàn)金流量半和籌資活動(dòng)產(chǎn)生埃的現(xiàn)金流量。啊巧用公式法編制矮現(xiàn)金流量表罷編制現(xiàn)金流量表笆是企業(yè)財(cái)務(wù)工作矮的一項(xiàng)重要內(nèi)容罷，本文就現(xiàn)金流礙量

37、表中有關(guān)項(xiàng)目爸采用公式法編制巴及有關(guān)注意事項(xiàng)暗進(jìn)行介紹。愛(ài)一、銷(xiāo)售商品、扒提供勞務(wù)收到的凹現(xiàn)金項(xiàng)目計(jì)算公式如下：搬八主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（熬指凈收入）敖+板岸其他業(yè)務(wù)收入（俺如銷(xiāo)售多余材料巴、代購(gòu)代銷(xiāo)等）唉（來(lái)自于利潤(rùn)表瓣）百+頒隘銷(xiāo)項(xiàng)稅發(fā)生額（扒業(yè)務(wù)中分析）拔+矮把（應(yīng)收賬款、應(yīng)氨收票據(jù)的期初金癌額-期末金額）礙+熬稗（預(yù)收賬款期末拌金額-預(yù)收賬款埃期初金額）（來(lái)柏自于資產(chǎn)負(fù)債表凹）奧+骯扳收回以前已經(jīng)核巴銷(xiāo)的壞賬癌-拜佰應(yīng)收的意外減少暗：岸包括：實(shí)際發(fā)生搬壞賬；應(yīng)收票據(jù)敖貼現(xiàn)財(cái)務(wù)費(fèi)用在熬借方部分；債務(wù)邦重組中對(duì)方以存爸貨抵賬；非貨幣白性交易中涉及到叭應(yīng)收賬款的換出擺。稗注意：上式的笆拌中應(yīng)收賬款期

38、初伴、期末內(nèi)容不減巴去壞賬準(zhǔn)備，懊扳、翱拜兩項(xiàng)從業(yè)務(wù)中分壩析。盎二、購(gòu)買(mǎi)商品、芭接受勞務(wù)支付的矮現(xiàn)金項(xiàng)目計(jì)算公式如下：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本傲+背伴其他業(yè)務(wù)支出（巴如銷(xiāo)售多余材料埃等）（來(lái)自于利耙潤(rùn)表）傲+敗癌本期進(jìn)項(xiàng)稅發(fā)生澳額（業(yè)務(wù)中分析辦）半+吧靶（存貨期末金額邦-存貨期初金額?。┌?扮背（預(yù)付賬款期末氨金額-預(yù)付賬款礙期初金額）吧+襖暗（應(yīng)付賬款、應(yīng)藹付票據(jù)期初金額盎-應(yīng)付賬款、應(yīng)邦付票據(jù)期末金額?。▉?lái)自于資產(chǎn)岸負(fù)債表）壩+耙絆存貨的意外減少擺：半包括：盤(pán)虧存貨熬；以存貨對(duì)外投唉資；以存貨對(duì)外癌捐贈(zèng)；債務(wù)重組霸中以存貨還債；板非貨幣性交易以襖存貨的換出。阿-八扳存貨的意外增加板：艾包括：固定資產(chǎn)

39、板折舊計(jì)入制造費(fèi)跋用部分；待攤費(fèi)拔用計(jì)入制造費(fèi)用埃部分；預(yù)提費(fèi)用敖計(jì)入制造費(fèi)用部拔分；工資計(jì)入生拔產(chǎn)成本和制造費(fèi)艾用部分；福利費(fèi)拔計(jì)入生產(chǎn)成本和熬制造費(fèi)用部分；辦接受存貨投入；襖接受存貨捐贈(zèng)；辦債務(wù)重組中對(duì)方芭單位以存貨還債哀；非貨幣性交易絆以存貨的換入。稗-熬瓣應(yīng)付項(xiàng)目意外減巴少：板包括：無(wú)法支付擺的應(yīng)付賬款；以跋非貨幣性資產(chǎn)償癌還應(yīng)付賬款、應(yīng)斑付票據(jù)。骯注意：上式中罷按存貨的期初、期阿末金額不減去存背貨的跌價(jià)準(zhǔn)備，擺半、阿挨、扳哀三項(xiàng)從業(yè)務(wù)中分扳析。敖三、支付給職工巴以及為職工支付背的現(xiàn)金項(xiàng)目板只有企業(yè)實(shí)際支邦付的隘“俺在職非在建工程礙人員扮”骯的工資、獎(jiǎng)金、班各種津貼和補(bǔ)貼叭、以及其他費(fèi)

40、用扒（包括養(yǎng)老、失八業(yè)等社會(huì)保險(xiǎn)基耙金、補(bǔ)充養(yǎng)老保吧險(xiǎn)、住房公積金搬、住房困難補(bǔ)助唉和其他福利費(fèi)等扒）反映在該項(xiàng)目翱中。俺企業(yè)實(shí)際支付的安“稗在職在建工程人埃員案”翱的工資、獎(jiǎng)金、阿各種津貼和補(bǔ)貼敖、以及其他費(fèi)用巴（包括養(yǎng)老、失般業(yè)等社會(huì)保險(xiǎn)基氨金、補(bǔ)充養(yǎng)老保盎險(xiǎn)、住房公積金疤、住房困難補(bǔ)助挨和其他福利費(fèi)等耙）反映在投資活壩動(dòng)的疤“癌購(gòu)建固定資產(chǎn)、佰無(wú)形資產(chǎn)和其他案長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付藹的現(xiàn)金八”俺項(xiàng)目中。霸企業(yè)實(shí)際支付的唉“懊離退休人員芭”哀的各項(xiàng)費(fèi)用（不班論支付統(tǒng)籌退休岸金還是支付未參般加統(tǒng)籌的退休人敗員的各項(xiàng)費(fèi)用）拔反映在挨“百支付的其他與經(jīng)按營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)昂金靶”案項(xiàng)目中。礙四、補(bǔ)充資料中邦

41、“跋將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為版經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金隘流量笆”翱項(xiàng)目般一矮“八計(jì)提的資產(chǎn)減值佰準(zhǔn)備絆”案項(xiàng)目皚反映企業(yè)計(jì)提的半八項(xiàng)減值準(zhǔn)備主版要有：柏1借：管理費(fèi)扳用（新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則骯下用：資產(chǎn)減值啊損失）貸：壞賬準(zhǔn)備存貨跌價(jià)準(zhǔn)備跋2借：投資收扳益（新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則板下用：資產(chǎn)減值奧損失）胺貸：短期投資跌哎價(jià)準(zhǔn)備哎長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)百備拜委托貸款減值準(zhǔn)襖備佰3借：營(yíng)業(yè)外辦支出（新會(huì)計(jì)準(zhǔn)伴則下用：資產(chǎn)減癌值損失）吧貸：固定資產(chǎn)減伴值準(zhǔn)備凹無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)跋備骯在建工程減值準(zhǔn)壩備扳從上述可見(jiàn)，八跋項(xiàng)減值增加了白“笆管理費(fèi)用安”熬、把“礙投資收益唉”柏、昂“辦營(yíng)業(yè)外支出拌”懊三項(xiàng)損益支出，吧減少了本期利潤(rùn)邦，但是未造成現(xiàn)胺金流出企業(yè)

42、，所埃以應(yīng)在凈利潤(rùn)基懊礎(chǔ)上加上該項(xiàng)。壩二鞍“扮待攤費(fèi)用減少（皚減：增加）岸”案項(xiàng)目版根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表背“班待攤費(fèi)用暗”扮項(xiàng)目的期初、期盎末的差額填列。哀不同情況要根據(jù)矮本期實(shí)際發(fā)生的凹經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)分析。埃因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表凹中吧“啊待攤費(fèi)用搬”襖項(xiàng)目包括了吧“跋待攤費(fèi)用骯”半賬戶(hù)的期末借方白余額、柏“佰預(yù)提費(fèi)用拜”翱賬戶(hù)的期末借方把余額及哀“頒長(zhǎng)期待攤費(fèi)用跋”襖賬戶(hù)的期末借方暗余額中一年內(nèi)攤笆銷(xiāo)完畢的部分，罷所以在具體操作罷該項(xiàng)目時(shí)，僅僅叭包括本期懊“絆待攤費(fèi)用癌”隘賬戶(hù)中的攤銷(xiāo)數(shù)把額。扳三藹“皚預(yù)提費(fèi)用增加（扒減：減少）傲”氨項(xiàng)目氨根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表澳“胺預(yù)提費(fèi)用叭”頒項(xiàng)目的期末、期拜初余額的差額填跋列。

43、不同情況要敖根據(jù)本期實(shí)際發(fā)隘生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)分笆析。因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)叭債表中暗“拌預(yù)提費(fèi)用扒”骯項(xiàng)目中包括了艾“叭待攤費(fèi)用耙”巴賬戶(hù)的期末貸方跋余額、靶“骯預(yù)提費(fèi)用白”吧賬戶(hù)的期末貸方鞍余額，所以在具凹體操作該項(xiàng)目時(shí)吧，僅僅包括本期拌“安預(yù)提費(fèi)用叭”扳賬戶(hù)中的預(yù)提數(shù)瓣額。案四叭“邦投資損失（減：芭收益）白”捌項(xiàng)目凹根據(jù)利潤(rùn)表俺“吧投資收益斑”藹項(xiàng)目數(shù)字填列，懊如是收益，以隘“爸-埃”藹號(hào)填列。但是在暗具體操作時(shí)要注靶意，利潤(rùn)表岸“埃投資收益斑”跋項(xiàng)目中可能包括凹短期投資跌價(jià)準(zhǔn)熬備、長(zhǎng)期投資減柏值準(zhǔn)備、委托貸跋款減值準(zhǔn)備而形版成的投資收益的瓣減少，而短期投昂資跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)扮期投資減值準(zhǔn)備辦、委托貸款減值版

44、準(zhǔn)備三項(xiàng)已經(jīng)在頒“背計(jì)提的資產(chǎn)減值壩準(zhǔn)備癌”扮項(xiàng)目中反映了，矮所以應(yīng)該根據(jù)利皚潤(rùn)表俺“安投資收益柏”叭項(xiàng)目數(shù)字調(diào)整后佰填列，即如為投昂資收益時(shí)，應(yīng)該頒將利潤(rùn)表昂“骯投資收益奧”巴項(xiàng)目數(shù)字加上短氨期投資跌價(jià)準(zhǔn)備把、長(zhǎng)期投資減值愛(ài)準(zhǔn)備、委托貸款暗減值準(zhǔn)備后填列柏；如為投資損失暗時(shí)，應(yīng)該將利潤(rùn)奧表安“霸投資收益跋”壩項(xiàng)目數(shù)字減去短拔期投資跌價(jià)準(zhǔn)備瓣、長(zhǎng)期投資減值啊準(zhǔn)備、委托貸款笆減值準(zhǔn)備后填列懊。耙五昂“昂存貨的減少（減笆：增加）叭”傲項(xiàng)目辦根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表唉“稗存貨板”叭項(xiàng)目的期初、期辦末余額的差額填鞍列。但是資產(chǎn)負(fù)拌債表拌“翱存貨半”礙項(xiàng)目的期初、期擺末余額中反映了懊存貨的跌價(jià)準(zhǔn)備叭，所以應(yīng)將資產(chǎn)

45、俺負(fù)債表中骯“霸存貨案”襖項(xiàng)目調(diào)整后填列柏。跋六皚“翱經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目愛(ài)的減少（減：增拜加）奧”搬項(xiàng)目八反映本期經(jīng)營(yíng)性版的應(yīng)收賬款、應(yīng)半收票據(jù)和其他應(yīng)半收款中與經(jīng)營(yíng)活邦動(dòng)有關(guān)的部分及耙應(yīng)收的增值稅銷(xiāo)哀項(xiàng)稅額等的減少絆。有些單位在經(jīng)埃營(yíng)活動(dòng)發(fā)生時(shí)，哎預(yù)收賬款中內(nèi)容愛(ài)也包括在該項(xiàng)中皚，編制時(shí)視實(shí)際捌情況而定。昂七靶“襖經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目愛(ài)的增加（減：減岸少）芭”按項(xiàng)目辦反映本期經(jīng)營(yíng)性拌應(yīng)付賬款、應(yīng)付艾票據(jù)、應(yīng)付福利瓣費(fèi)、應(yīng)交稅金、扒其他應(yīng)付款中與八經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的邦部分以及應(yīng)付的扮增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額罷等的增加。但是按“八其他應(yīng)交款霸”背中與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有澳關(guān)的部分也列式艾在該項(xiàng)中。15區(qū)別拌企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利瓣潤(rùn)與現(xiàn)

46、金流量，巴都是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)邦成果，都是分析拔企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的扳主要指標(biāo)。從這半個(gè)意義上說(shuō)，二敖者是相同的。但扮它們又有不一致邦的地方，具體表耙現(xiàn)為：胺1.二者的計(jì)量耙基礎(chǔ)不同。企業(yè)擺的財(cái)務(wù)利潤(rùn)是以阿權(quán)責(zé)發(fā)生制為基芭礎(chǔ)計(jì)算出來(lái)的，澳即收入與支出均霸要考慮其受益期隘，不同期間受益案就將收入或支出稗歸屬于不同的時(shí)笆期，進(jìn)而得出該吧期間的利潤(rùn)。而癌現(xiàn)金流量卻不同阿，它是以收付實(shí)懊現(xiàn)制為基礎(chǔ)計(jì)算拜出來(lái)的，即不論稗該筆收入與支出稗屬于哪個(gè)會(huì)計(jì)期跋間，只要在這個(gè)艾期間實(shí)際收到或敖支出的現(xiàn)金，就百作為這個(gè)期間的八現(xiàn)金流量。瓣2.二者包含的捌內(nèi)容不同。中國(guó)熬企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及艾會(huì)計(jì)制度規(guī)定：百企業(yè)的凈利潤(rùn)一半般包括營(yíng)業(yè)

47、利潤(rùn)扳、投資凈收益、八補(bǔ)貼收入和營(yíng)業(yè)辦外外收支等部分百。而現(xiàn)金流量的壩內(nèi)容雖然主要是擺利潤(rùn)，但它還包懊含了其他組成部捌分。除包括購(gòu)買(mǎi)拔和銷(xiāo)售商品、投叭資或收回投資外罷，還包括提供或埃接受勞務(wù)、購(gòu)建胺或出售固定資產(chǎn)胺、向銀行借款或扳償還債務(wù)等。版3.二者說(shuō)明的斑經(jīng)濟(jì)含義不同。爸財(cái)務(wù)利潤(rùn)，其數(shù)疤額大小在很大程頒度上反映企業(yè)生岸產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所藹取得的經(jīng)濟(jì)效益佰，表明企業(yè)在每骯一會(huì)計(jì)期間的最頒終經(jīng)營(yíng)成果。而笆現(xiàn)金流量的多少懊能清楚表明企業(yè)拌經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)是否順愛(ài)暢、資金是否緊伴缺、支付償債能癌力大小，以及是笆否過(guò)度擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)瓣規(guī)模，對(duì)外投資壩是否恰當(dāng)，資本霸經(jīng)營(yíng)是否有效等跋，從而為投資者熬、債權(quán)人、企業(yè)捌管理

48、者提供非常笆有用的信息。16價(jià)值影響昂現(xiàn)金流量決定企半業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能霸力，企業(yè)只有擁板有足夠的現(xiàn)金才阿能從市場(chǎng)上獲取澳各種生產(chǎn)要素，伴為價(jià)值創(chuàng)造提供搬必要的前提，而骯衡量企業(yè)的價(jià)值凹創(chuàng)造能力正是進(jìn)礙行價(jià)值投資的基凹礎(chǔ)。研究發(fā)現(xiàn)現(xiàn)板金流量決定企業(yè)佰的價(jià)值創(chuàng)造，反叭映企業(yè)的盈利質(zhì)搬量，決定企業(yè)的霸市場(chǎng)價(jià)值，決定凹企業(yè)的生存能力唉。芭現(xiàn)金流量決定價(jià)搬值創(chuàng)造胺首先，現(xiàn)金流是襖企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活埃動(dòng)的第一要素。安企業(yè)只有持有足哀夠的現(xiàn)金，才能敗從市場(chǎng)上取得生搬產(chǎn)資料和勞動(dòng)力挨，為價(jià)值創(chuàng)造提敖供必要條件。市阿場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)癌一旦創(chuàng)立并開(kāi)始邦經(jīng)營(yíng)，就必須擁案有足夠的現(xiàn)金購(gòu)笆買(mǎi)原材料、輔助扒材料、機(jī)器設(shè)備白，支付

49、勞動(dòng)力工頒資及其他費(fèi)用，熬“把全部預(yù)付資本價(jià)癌值，即資本的一阿切由商品構(gòu)成的絆部分耙邦勞動(dòng)力、勞動(dòng)資啊料和生產(chǎn)資料，吧都必須用貨幣購(gòu)搬買(mǎi)。把因此獲得充足的鞍現(xiàn)金，是企業(yè)組傲織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)癌的基本前提。芭其次，只有通過(guò)絆銷(xiāo)售收回現(xiàn)金才八能實(shí)現(xiàn)價(jià)值的創(chuàng)按造。雖然價(jià)值創(chuàng)頒造的過(guò)程發(fā)生在拜生產(chǎn)過(guò)程中，但版生產(chǎn)過(guò)程中創(chuàng)造扳的價(jià)值能否實(shí)現(xiàn)壩還要看生產(chǎn)的產(chǎn)扳品能否滿(mǎn)足社會(huì)按的需要，是否得奧到社會(huì)的承認(rèn)、絆實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售并收回凹現(xiàn)金。奧反映企業(yè)的盈利矮質(zhì)量襖現(xiàn)金流比利潤(rùn)更隘能說(shuō)明企業(yè)的收稗益質(zhì)量。在現(xiàn)實(shí)氨生活中經(jīng)常會(huì)遇熬到柏“罷有利潤(rùn)卻無(wú)錢(qián)笆”翱的企業(yè)，不少企敖業(yè)因此而出現(xiàn)了絆“扮借錢(qián)繳納所得稅敗”藹的情況。根據(jù)權(quán)

50、氨責(zé)發(fā)生制確定的拔利潤(rùn)指標(biāo)在反映鞍企業(yè)的收益方面跋確實(shí)容易導(dǎo)致一艾定的胺“凹水份捌”岸，而現(xiàn)金流指標(biāo)哎，恰恰彌補(bǔ)了權(quán)百責(zé)發(fā)生制在這方叭面的不足，關(guān)注拜現(xiàn)金流指標(biāo)，甩傲干利潤(rùn)指標(biāo)的柏“伴水分白”俺，剔除了企業(yè)可半能發(fā)生壞帳的因斑素，使投資者、奧債權(quán)人等更能充唉分地、全面地認(rèn)霸識(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀拜況。所以考察企絆業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金伴流的情況可以較八好的評(píng)判企業(yè)的版盈利質(zhì)量，確定百企業(yè)真實(shí)的價(jià)值瓣創(chuàng)造。版現(xiàn)金流狀況決定般企業(yè)的生存能力白企業(yè)生存乃價(jià)值靶創(chuàng)造之基礎(chǔ)。據(jù)捌國(guó)外文獻(xiàn)記載，班破產(chǎn)倒閉的企業(yè)伴中有85%是盈哀利情況非常好的埃企業(yè)，現(xiàn)實(shí)中的岸案例以及上個(gè)世叭紀(jì)末令世人難忘叭的金融危機(jī)使人襖對(duì)叭“唉現(xiàn)金為

51、王哀”胺的道理有了更深吧的感悟。傳統(tǒng)反矮映償債能力的指唉標(biāo)通常有資產(chǎn)負(fù)敗債率、流動(dòng)比率愛(ài)、速動(dòng)比率等，八而這些指標(biāo)都是盎以總資產(chǎn)、流動(dòng)暗資產(chǎn)或者速動(dòng)資哎產(chǎn)為基礎(chǔ)來(lái)衡量挨其與應(yīng)償還債務(wù)骯的匹配情況，這頒些指標(biāo)或多或少唉會(huì)掩蓋企業(yè)經(jīng)營(yíng)拔中的一些問(wèn)題。熬其實(shí)，企業(yè)的償拜債能力取決于它暗的現(xiàn)金流，比如八，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈按現(xiàn)金流量與全部罷債務(wù)的比率，就敖比資產(chǎn)負(fù)債率更奧能反映企業(yè)償付辦全部債務(wù)的能力氨，現(xiàn)金性流動(dòng)資藹產(chǎn)與籌資性流動(dòng)八負(fù)債的比率，就瓣比流動(dòng)比率更能哀反映企業(yè)短期償壩債能力。17管理假設(shè)定義扳現(xiàn)金流量管理假矮設(shè)是人們?cè)谶M(jìn)行敖現(xiàn)金流量管理理熬論研究和現(xiàn)金流翱量管理活動(dòng)時(shí)，敗面對(duì)末經(jīng)確切認(rèn)翱識(shí)或無(wú)

52、法正面論扳證的經(jīng)濟(jì)事物或班現(xiàn)象，根據(jù)已有皚知識(shí)，經(jīng)過(guò)思考盎后提出的，具有柏一定事實(shí)依據(jù)的耙假定或設(shè)想，是背進(jìn)一步研究現(xiàn)金瓣流量管理理論和襖進(jìn)行現(xiàn)金流量管背理活動(dòng)的基礎(chǔ)之矮一。性質(zhì)拔現(xiàn)金流量管理假哀設(shè)應(yīng)具有以下幾伴類(lèi)性質(zhì)：骯1.現(xiàn)金流量管板理假設(shè)是進(jìn)行現(xiàn)暗金流量管理理論頒研究和現(xiàn)金流量埃管理實(shí)踐不可或隘缺的。襖2.現(xiàn)金流量管稗理假設(shè)是不能直挨接自我檢驗(yàn)的。襖3.現(xiàn)金流量管壩理假設(shè)的確立并霸非是一成不變的拔，它也會(huì)面臨更俺新的挑戰(zhàn)。拔可見(jiàn)，現(xiàn)金流量白管理假設(shè)是研究絆現(xiàn)金流量管理理敗論和進(jìn)行現(xiàn)金流跋量管理活動(dòng)的基版礎(chǔ)，它不可缺少矮，但不能自身直矮接加以證明，同敖時(shí)應(yīng)隨著事物的愛(ài)發(fā)展而發(fā)展。內(nèi)容罷1.

53、現(xiàn)金流量管昂理主體假設(shè) 藹指現(xiàn)金流量管理罷活動(dòng)應(yīng)該限制在疤經(jīng)濟(jì)利益相對(duì)獨(dú)絆立、并且具有一辦定現(xiàn)金流量管理藹自主權(quán)的主體之笆內(nèi)，這一假設(shè)也疤可以簡(jiǎn)稱(chēng)為主體邦假設(shè)。主體假設(shè)稗明確了現(xiàn)金流量百管理活動(dòng)的空間霸范圍，將一個(gè)主版體的管理行為區(qū)敗別于另一主體的藹管理行為。柏2.持續(xù)經(jīng)營(yíng)假巴設(shè)凹指在可以預(yù)見(jiàn)的氨將來(lái)，除非有相扳反的證據(jù)，現(xiàn)金叭流量管理主體可挨以持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去白。相反的證據(jù)是啊指可以證明管理啊主體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)鞍即將終止的證據(jù)背，如按合同規(guī)定藹企業(yè)即將解散，擺或已經(jīng)不能清償按到期債務(wù)，即將巴破產(chǎn)等。矮3.管理分期假岸設(shè)奧4.時(shí)間價(jià)值假藹設(shè)氨指現(xiàn)金流量管理澳主體在管理現(xiàn)金笆流量時(shí)，假定資矮金應(yīng)該按照時(shí)

54、間埃的推移不斷增加暗價(jià)值，也就是說(shuō)耙假定不同時(shí)點(diǎn)的哎現(xiàn)金流量有著不翱同的價(jià)值。捌5.理性管理假班設(shè)盎指現(xiàn)金流量管理藹主體在進(jìn)行現(xiàn)金岸流量管理時(shí)的管鞍理行為是理性的伴，是為了實(shí)現(xiàn)管疤理主體的管理目啊標(biāo)進(jìn)行管理的。壩6.信息不對(duì)稱(chēng)襖假設(shè)百指現(xiàn)金流量管理澳主體與外界擁有版不同的信息。胺7.管理有效性稗假設(shè)拌指現(xiàn)金流量管理啊主體的管理行為笆會(huì)對(duì)管理主體的岸現(xiàn)金流量產(chǎn)生重耙大影響 （雖然敗并不一定完全可胺以控制），進(jìn)而埃給管理主體帶來(lái)吧一定的利益。叭8.現(xiàn)金資源稀岸缺假設(shè)靶指現(xiàn)金流量管理跋主體所管理的現(xiàn)安金資源是稀缺的骯，并非取之不盡哀，用之不竭。背9.不確定性假疤設(shè)瓣指現(xiàn)金流量管理耙主體面臨的內(nèi)部拔和

55、外部環(huán)境并非扒完全肯定，總有白一些管理主體無(wú)笆法預(yù)知或無(wú)法肯鞍定的事情。18案例分析佰案例一：銀行信半貸風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流安量分析八一、企業(yè)現(xiàn)金流扒量分析的必要性俺以權(quán)責(zé)發(fā)生制為皚基礎(chǔ)計(jì)量出的利吧潤(rùn)在反映企業(yè)償邦債能力方面有其般局限性，現(xiàn)金流盎量更能準(zhǔn)確反映瓣企業(yè)償債能力。凹從長(zhǎng)期來(lái)看，利敖潤(rùn)是企業(yè)償還債吧務(wù)的來(lái)源，但是斑企業(yè)現(xiàn)實(shí)的償債昂能力卻取決于其襖擁有的現(xiàn)金。由搬于利潤(rùn)的計(jì)量基罷礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制芭，以收入和費(fèi)用阿是否應(yīng)當(dāng)歸屬本靶期作為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)按，而不是以現(xiàn)金吧是否收付確認(rèn)收芭入和費(fèi)用，導(dǎo)致盎利潤(rùn)與凈現(xiàn)金流埃量難以保持同步搬性，利潤(rùn)多不一癌定現(xiàn)金多，利潤(rùn)搬少不一定現(xiàn)金少鞍。因此時(shí)常會(huì)遇白到這樣的情

56、況：壩一家盈利的企業(yè)霸可能因不能償還啊到期債務(wù)而面臨半清算；而一家虧八損企業(yè)卻能償還跋債務(wù)并繼續(xù)維持白經(jīng)營(yíng)。半因此，分析企業(yè)瓣生命周期需結(jié)合般企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)爸構(gòu)進(jìn)行。企業(yè)處跋在不同的生命周罷期其現(xiàn)金流量結(jié)傲構(gòu)也有不同的特頒征。通過(guò)分析企熬業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)扒，有利于判斷企柏業(yè)所處的生命周盎期，從而作出相俺應(yīng)的信貸決策，愛(ài)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。隘1.當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)版現(xiàn)金凈流量為負(fù)拔數(shù)、投資活動(dòng)現(xiàn)壩金凈流量為負(fù)數(shù)叭、籌資活動(dòng)現(xiàn)金熬凈流量為正數(shù)時(shí)靶，表明該企業(yè)處扳于產(chǎn)品初創(chuàng)期。捌在這個(gè)階段企業(yè)鞍需要投入大量資澳金，形成生產(chǎn)能瓣力，開(kāi)拓市場(chǎng)，般其資金來(lái)源只有襖靠舉債、融資等佰籌資活動(dòng)。板2.當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)扒現(xiàn)金凈流量為正

57、啊數(shù)、投資活動(dòng)現(xiàn)哀金凈流量為負(fù)數(shù)百、籌資活動(dòng)現(xiàn)金笆凈流量為正數(shù)時(shí)愛(ài)，可以判斷企業(yè)伴處于高速發(fā)展期霸。這時(shí)產(chǎn)品迅速頒占領(lǐng)市場(chǎng)，銷(xiāo)售哎呈現(xiàn)快速上升趨扒勢(shì)，表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)罷活動(dòng)中大量貨幣昂資金回籠，同時(shí)傲為了擴(kuò)大市場(chǎng)份扒額，企業(yè)仍需要絆大量追加投資，笆而僅靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)案現(xiàn)金流量?jī)纛~可胺能無(wú)法滿(mǎn)足所需扒投資，必須籌集艾必要的外部資金氨作為補(bǔ)充。巴3.當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)鞍現(xiàn)金凈流量為正懊數(shù)、投資活動(dòng)現(xiàn)澳金凈流量為正數(shù)安、籌資活動(dòng)現(xiàn)金絆凈流量為負(fù)數(shù)時(shí)斑，表明企業(yè)進(jìn)入般產(chǎn)品成熟期。在氨這個(gè)階段產(chǎn)品銷(xiāo)辦售市場(chǎng)穩(wěn)定，已耙進(jìn)入投資回收期盎，但很多外部資版金需要償還，以礙保持企業(yè)良好的唉資信程度。擺4.當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)隘現(xiàn)金凈流量為負(fù)

58、班數(shù)、投資活動(dòng)現(xiàn)頒金凈流量為正數(shù)藹、籌資活動(dòng)現(xiàn)金昂凈流量為負(fù)數(shù)時(shí)澳，可以認(rèn)為企業(yè)辦處于衰退期。這絆個(gè)時(shí)期的特征是奧：市場(chǎng)萎縮，產(chǎn)百品銷(xiāo)售的市場(chǎng)占稗有率下降，經(jīng)營(yíng)靶活動(dòng)現(xiàn)金流入小奧于流出，同時(shí)企伴業(yè)為了應(yīng)付債務(wù)拜不得不大規(guī)模收傲回投資以彌補(bǔ)現(xiàn)壩金的不足。暗綜上，現(xiàn)金流量哎分析有助于揭示哀企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的骯變動(dòng)及其原因，骯分析企業(yè)獲現(xiàn)能扮力，預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)把展趨勢(shì)?，F(xiàn)金流擺量分析將利潤(rùn)表安中項(xiàng)目和資產(chǎn)負(fù)傲債表中相關(guān)項(xiàng)目扳逐一對(duì)應(yīng)調(diào)整為吧以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的板項(xiàng)目，說(shuō)明企業(yè)捌現(xiàn)金的來(lái)源和去鞍向，揭示資產(chǎn)、笆負(fù)債和權(quán)益變動(dòng)凹原因，便于分析隘經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資奧活動(dòng)、籌資活動(dòng)矮的獲現(xiàn)能力，有奧助于預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)胺展趨勢(shì)。芭二、銀行信貸業(yè)澳務(wù)中如何進(jìn)行現(xiàn)胺金流量分析稗在對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)礙營(yíng)活動(dòng)全面了解百的基礎(chǔ)上，銀行挨應(yīng)當(dāng)借助分析企愛(ài)業(yè)現(xiàn)金流量來(lái)判半斷企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)擺情況及財(cái)務(wù)狀況扮，幫助進(jìn)行信貸叭決策，有效防范爸信貸風(fēng)險(xiǎn)。4熬（一）結(jié)構(gòu)分析翱現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)奧分析，包括流入安結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)氨和現(xiàn)金凈流量結(jié)奧構(gòu)分析。罷其中，流入結(jié)構(gòu)搬是現(xiàn)金流入各組辦成項(xiàng)目占現(xiàn)金流白入總量的比重，矮反映企業(yè)的現(xiàn)金阿來(lái)源及增加現(xiàn)金罷的可能途徑；流皚出結(jié)構(gòu)是現(xiàn)金流扒出各組成項(xiàng)目占八現(xiàn)金流出總量的安比重，反映企業(yè)柏現(xiàn)金的投向和