刀具行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告

1、正文目錄 HYPERLINK l _TOC_250005 機(jī)床數(shù)控化逐漸提高，數(shù)控刀具消費(fèi)量有望提升 3 HYPERLINK l _TOC_250004 市場(chǎng)空間巨大，進(jìn)口替代有望加速 4 HYPERLINK l _TOC_250003 競(jìng)爭(zhēng)格局小而散，替代日韓是目前趨勢(shì) 7 HYPERLINK l _TOC_250002 多方面構(gòu)成較強(qiáng)行業(yè)壁壘 9 HYPERLINK l _TOC_250001 受益公司 9 HYPERLINK l _TOC_250000 風(fēng)險(xiǎn)提示 9圖表目錄圖 1普通車床（前）和數(shù)控車床（后） 3圖 2數(shù)控機(jī)床市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng) 3圖 3新增金屬切削機(jī)床數(shù)控化率不斷提升

2、 3圖 42022 年全球切削工具市場(chǎng)規(guī)?；蜻_(dá) 390 億美元 4圖 5全球硬質(zhì)合金鋼占主導(dǎo)地位 4圖 6國(guó)內(nèi)刀具行業(yè)市場(chǎng)消費(fèi)規(guī)模在波動(dòng)中上升 4圖 7硬質(zhì)合金綜合性能較好 5圖 8國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金刀具產(chǎn)值規(guī)模上升較快 6圖 9國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金產(chǎn)值占比逐年提高 6圖 10國(guó)內(nèi)刀具消費(fèi)占機(jī)床消費(fèi)的比例達(dá)到 25 6圖 11國(guó)內(nèi)刀具進(jìn)口依賴有所下降 6圖 12刀具行業(yè)三大壁壘 7圖 13國(guó)內(nèi)刀片企業(yè)的營(yíng)收規(guī)模相對(duì)較小 9圖 14國(guó)內(nèi)企業(yè)數(shù)控刀片產(chǎn)量分布 9表 1 刀具材料對(duì)比，硬質(zhì)合金鋼綜合性能較好 5表 2 行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手介紹 8機(jī)床數(shù)控化逐漸提高，數(shù)控刀具消費(fèi)量有望提升機(jī)床分為普通機(jī)床和數(shù)控機(jī)床。車、

3、銑、刨、磨、鏜、鉆、電火花、剪板、折彎、激光切割等等都是機(jī)械加工方法。所謂機(jī)械加工，就是把金屬毛坯零件加工成所需要 的形狀，包含尺寸精度和幾何精度兩個(gè)方面。能完成以上功能的設(shè)備都稱為機(jī)床，數(shù)控機(jī)床就是在普通機(jī)床上發(fā)展過(guò)來(lái)的，是數(shù)字控制機(jī)床（Computer numerical control machine tools）的簡(jiǎn)稱，是一種典型的機(jī)電一體化產(chǎn)品。圖 1普通車床（前）和數(shù)控車床（后）資料來(lái)源：研究所我國(guó)機(jī)床數(shù)控化程度較低，未來(lái)提升空間巨大。根據(jù)賽迪顧問(wèn)數(shù)據(jù)，2019 年我國(guó) 數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到3270 億元，預(yù)計(jì)2022 年達(dá)到4024 億元，年復(fù)合增速達(dá)到7.16。在我國(guó)刀具產(chǎn)品消

4、費(fèi)結(jié)構(gòu)中，由于我國(guó)機(jī)械加工的機(jī)床數(shù)控化水平較低，傳統(tǒng)焊接刀 具占據(jù)較大比重。隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)開(kāi)始投入自動(dòng)化加工系統(tǒng)，對(duì)數(shù)控刀具的消耗量逐漸 增加。我國(guó)正處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級(jí)階段，機(jī)床數(shù)控化是機(jī)床行業(yè)的升級(jí)趨勢(shì)。以 金屬切削機(jī)床為例，近年來(lái)新增機(jī)床數(shù)控化率保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，2018 年達(dá)到 39.02，相 對(duì)于 2013 年提高了 10.64 個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)中國(guó)制造 2025規(guī)劃，預(yù)計(jì)我國(guó)關(guān)鍵工序 數(shù)控化率在 2020 年達(dá)到 50。另一方面，相對(duì)于日本等發(fā)達(dá)國(guó)家接近 100機(jī)床數(shù)控化率，我國(guó)金屬切削機(jī)床的數(shù)控化程度的提升空間很大。圖 2數(shù)控機(jī)床市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)圖 3新增金屬切削機(jī)床數(shù)控化率不斷提

5、升4500400035003000250020001500100050002017201820192020E2021E2022E12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%60%50%40%30%20%10%0%2013201420152016201720182025E我國(guó)數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)規(guī)模（億元，左）YoY（右） 金屬切削機(jī)床數(shù)控化率資料來(lái)源：賽迪顧問(wèn)，研究所資料來(lái)源：歐科億招股說(shuō)明書(shū)，研究所市場(chǎng)空間巨大，進(jìn)口替代有望加速全球規(guī)模達(dá)百億美元，硬質(zhì)合金鋼占比高達(dá) 60以上。2016 年和 2017 年全球切削工具消耗量分別為 331 億美元和 340 億美元，全球金屬切削工具市場(chǎng)預(yù)計(jì)到 2022

6、 年將從 2016 年的 331.06 億美元增長(zhǎng)到 389.84 億美元，2017-2022 年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為 2.7。歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的硬質(zhì)合金研究較早，工業(yè)體系以發(fā)展相對(duì)完善，對(duì)材料基礎(chǔ)原理和涂層原理的研究成果較多，通過(guò)持續(xù)不斷的優(yōu)化硬質(zhì)合金材質(zhì)、涂層和刀具結(jié)構(gòu)，提高硬質(zhì)合金刀具的高效加工性能，使硬質(zhì)合金刀具能夠最大范圍的應(yīng)用到各種領(lǐng)域。根據(jù)前瞻資訊的報(bào)告顯示，在世界范圍內(nèi)，硬質(zhì)合金刀具占主導(dǎo)地位，比重超過(guò) 60。圖 4 2022 年全球切削工具市場(chǎng)規(guī)模或達(dá) 390 億美元 圖 5 全球硬質(zhì)合金鋼占主導(dǎo)地位400390380370360350340330320310300CAGR=2.7

7、%201620172022E硬質(zhì)合金高速鋼金屬陶瓷金剛石立方氮化硼其他3% 4% 2%2%26%63%全球市場(chǎng)規(guī)模（ 億美元）資料來(lái)源：歐科億招股說(shuō)明書(shū)，研究所資料來(lái)源：歐科億招股說(shuō)明書(shū)，研究所國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模在波動(dòng)中穩(wěn)步提升。2012-2016 年，我國(guó)切削刀具總規(guī)模波動(dòng)幅度較大，隨著制造業(yè)朝著自動(dòng)化和智能化方向快速前進(jìn)，制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)推動(dòng)切削刀具行業(yè)快速發(fā)展。2016-2018 年我國(guó)切削刀具年消費(fèi)規(guī)模出現(xiàn)明顯快速增長(zhǎng)，2018 年刀具年消費(fèi)總額達(dá)到 421 億元。2019 年受中美貿(mào)易摩擦加劇、汽車等下游行業(yè)下行的影響，我國(guó)刀具消費(fèi)額有所下滑。圖 6國(guó)內(nèi)刀具行業(yè)市場(chǎng)消費(fèi)規(guī)模在波動(dòng)中上升450

8、40035030025020015010050020052006200720082009201020112012201320142015201620172018201950%39340%30%20%10%0%-10%-20%國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)規(guī)模（億元，左）YoY（右） 資料來(lái)源：前瞻網(wǎng)，研究所硬質(zhì)合金綜合性能更加優(yōu)異，使用領(lǐng)域最為廣泛，作為數(shù)字化制造的主導(dǎo)刀具， 硬質(zhì)合金刀具需求有望進(jìn)一步提升。刀具材料的選擇既影響加工精度和工件表面質(zhì)量，也影響切削加工效率和生產(chǎn)成本。刀具材料主要包括硬質(zhì)合金、工具鋼（碳素工具鋼、合金工具鋼、高速鋼）、陶瓷和超硬材料（人造金剛石 PCD、立方氮化硼 CBN）。從產(chǎn)值

9、 結(jié)構(gòu)來(lái)看，近幾年我國(guó)切削刀具的產(chǎn)值結(jié)構(gòu)發(fā)生著持續(xù)的變化，綜合性能更優(yōu)越的硬 質(zhì)合金刀具產(chǎn)值占比不斷在提高。根據(jù)中國(guó)機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會(huì)工具分會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)， 我國(guó)主要刀具企業(yè)生產(chǎn)的硬質(zhì)合金刀具的產(chǎn)值從 2015 年的 30.09 億元增至 2019 年的54.85 億元，產(chǎn)值占比從 2015 年的 39.45增至 2019 年的 47.47。表 1 刀具材料對(duì)比，硬質(zhì)合金鋼綜合性能較好刀具材料特點(diǎn)應(yīng)用領(lǐng)域硬質(zhì)合金硬質(zhì)合金具有硬度高（8693HRA）、耐磨、強(qiáng)度和韌性較好、耐熱、耐腐蝕等一系列優(yōu)良性能，特別是它的高硬度和耐磨性，即使在 500的溫度下也基本保持不變，在 1000時(shí)仍有很高的硬度。硬質(zhì)

10、合金的強(qiáng)度低于高速鋼，不適合沖擊性強(qiáng)的工況。硬質(zhì)合金廣泛用作刀具材料，如車刀、銑刀、刨刀、鉆頭、鏜刀等，用于切削鑄鐵、有色金屬、塑料、化纖、石墨、玻璃、石材和普通鋼材，也可以用來(lái)切削耐熱鋼、不銹鋼、高錳鋼、工具鋼等難加工的材料工具鋼（主要是高速鋼）硬度（6266HRC）、耐磨性、耐熱性相對(duì)差，但抗彎強(qiáng)度高，價(jià)格便宜易焊接。刃磨性能好，廣泛用于中低速切削的成形刀具（高性能高速鋼切削速度可達(dá) 50-100m/min），不宜高速切削常用于鉆頭、絲錐、鋸條以及滾刀、插齒刀、拉刀等刀具，尤適用于制造耐沖擊的金屬切削刀具陶瓷高硬度、耐磨性、耐熱性、化學(xué)穩(wěn)定性、摩擦系數(shù)低、強(qiáng)度與韌性低，熱導(dǎo)率低適用于鋼料、

11、鑄鐵、高硬材料（淬火鋼）連續(xù)切削的半精加工或精加工超硬材料人造金剛石最高的硬度和耐磨性，摩擦系數(shù)小，導(dǎo)熱性好但不耐溫（耐熱 800 度），切削速度可達(dá) 2500-5000m/min，但價(jià)格昂貴，加工、焊接都非常困難主要用于有色金屬的高精度、低粗糙度切削，以及非金屬材料的精加工，不適宜切削黑色金屬立方氮化硼高硬度（僅次于金剛石）及高耐熱性（耐熱 1400 度），化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定，導(dǎo)熱性好，摩擦系數(shù)低，抗彎強(qiáng)度與韌性略低于硬質(zhì)合金主要用于高溫合金、淬硬鋼、冷硬鑄鐵等難加工材料的半精加工和精加工，特別是高速切削黑色金屬資料來(lái)源：中國(guó)刀具信息網(wǎng)，研究所整理圖 7硬質(zhì)合金綜合性能較好資料來(lái)源：中國(guó)刀具信息網(wǎng)

12、，研究所圖 8國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金刀具產(chǎn)值規(guī)模上升較快圖 9國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金產(chǎn)值占比逐年提高605040302010020152016201720182019100%80%60%40%20%0%9.459.960.064.257.473%3%4%4%4%19051905190519051905高速鋼刀具產(chǎn)值（億元） 硬質(zhì)合金刀具產(chǎn)值（億元）其他刀具產(chǎn)值（ 陶瓷、超硬刀具等， 億元）其他刀具（陶瓷、超硬刀具等）產(chǎn)值占比硬質(zhì)合金刀具產(chǎn)值占比高速鋼刀具產(chǎn)值占比資料來(lái)源：歐科億招股說(shuō)明書(shū)，研究所資料來(lái)源：歐科億招股說(shuō)明書(shū)，研究所國(guó)內(nèi)刀具以中低端為主，進(jìn)口依賴度有下降趨勢(shì)。歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的硬質(zhì)合金工業(yè)體系成熟，對(duì)材

13、料基礎(chǔ)原理和涂層原理的研究成果較多，相對(duì)于我國(guó)技術(shù)領(lǐng)先。目前，我國(guó)刀具消費(fèi)水平偏低，刀具消費(fèi)約為機(jī)床消費(fèi)額的 25左右，而發(fā)達(dá)國(guó)家在 50左右，未來(lái)還有很大提升空間。另外，雖然國(guó)產(chǎn)刀具在總量上以 2/3 的市場(chǎng)份額占據(jù)我國(guó)刀具消費(fèi)市場(chǎng)主導(dǎo)地位，但總體上以中低端產(chǎn)品為主，在進(jìn)口刀具中，絕大部分是現(xiàn)代制造業(yè)所急需的高效刀具。從趨勢(shì)上來(lái)看，我國(guó)對(duì)刀具進(jìn)口的依賴度在 2016 年之前處于上行區(qū)間。隨著國(guó)內(nèi)刀具企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)口依賴度在 2016 年之后有下降趨勢(shì)，2019 年進(jìn)口依賴度為 34.16，相對(duì)于 2016 年下降 2.56 個(gè)百分點(diǎn)。圖 10 國(guó)內(nèi)刀具消費(fèi)占機(jī)床消費(fèi)的比例達(dá)到 25 圖

14、11 國(guó)內(nèi)刀具進(jìn)口依賴有所下降30%25%20%15%10%5%0%刀具消費(fèi)/機(jī)床消費(fèi)16014012010080604020040%35%30%25%20%15%10%5%0%我國(guó)進(jìn)口刀具規(guī)模（億元，左）進(jìn)口依賴度（右）資料來(lái)源：歐科億招股說(shuō)明書(shū)，研究所資料來(lái)源：歐科億招股說(shuō)明書(shū)，研究所疫情原因使得進(jìn)口替代進(jìn)一步加速。2020 年新冠疫情的爆發(fā)，導(dǎo)致國(guó)外刀具企業(yè)產(chǎn)生部分停工停產(chǎn)的現(xiàn)象。由于國(guó)內(nèi)疫情防控得當(dāng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)受此影響較小，從而在國(guó)外企業(yè)供給不足的情況下，擴(kuò)大了市場(chǎng)份額。而替代有時(shí)是不可逆的，從而進(jìn)一步加速了進(jìn)口替代的步伐。另外從調(diào)研情況來(lái)看，以前進(jìn)口品牌的經(jīng)銷商獲利相對(duì)較大，但隨著國(guó)內(nèi)

15、刀具企 業(yè)的崛起，利潤(rùn)越來(lái)越薄，導(dǎo)致很多經(jīng)銷商從進(jìn)口品牌轉(zhuǎn)向國(guó)產(chǎn)品牌，從這方面來(lái)看，也顯示了刀具在進(jìn)口替代的空間巨大。圖 12刀具行業(yè)三大壁壘資料來(lái)源：研究所競(jìng)爭(zhēng)格局小而散，替代日韓是目前趨勢(shì)在刀具行業(yè)中，可以將刀具企業(yè)分為歐美企業(yè)、日韓企業(yè)和國(guó)內(nèi)本土企業(yè)。1） 從市場(chǎng)策略角度來(lái)看，以山特維克集團(tuán)、肯納金屬集團(tuán)、伊斯卡集團(tuán)等為代表的具有 全球領(lǐng)導(dǎo)地位的歐美刀具制造商，技術(shù)實(shí)力雄厚，產(chǎn)品系列豐富，以開(kāi)展切削加工整 體解決方案為主；以日本三菱、日本泰珂洛、日本京瓷、韓國(guó)特固克等為代表的日韓 刀具企業(yè)，市場(chǎng)策略以批發(fā)為主，在國(guó)內(nèi)五金批發(fā)市場(chǎng)非常普遍，產(chǎn)品價(jià)格略貴于國(guó) 產(chǎn)刀具。2）從技術(shù)水平來(lái)看，歐美

16、刀具廠商在高端應(yīng)用市場(chǎng)，尤其是航空航天、軍工 領(lǐng)域，歐美企業(yè)正與其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手拉開(kāi)差距；日韓廠商在穩(wěn)定性方面領(lǐng)先于國(guó)內(nèi)企業(yè)。 3）從價(jià)格角度來(lái)看，歐美價(jià)格最為昂貴，其次是日韓企業(yè)價(jià)格，略高于國(guó)內(nèi)本土企業(yè)。表 2 行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手介紹競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手基本情況主要競(jìng)品國(guó)際日本三菱創(chuàng)立于 1875 年，是日本大型綜合性材料生產(chǎn)商，三菱生產(chǎn)的數(shù)控刀具在日本國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率高居首位，而且在全球市場(chǎng)上，也有較大影響數(shù)控刀具產(chǎn)品日本泰珂洛創(chuàng)立于 1934 年，是日本刀具制造商，現(xiàn)為以色列伊斯卡集團(tuán)的成員企業(yè)之一，主要生產(chǎn)硬質(zhì)合金切削工具、土木工程工具、摩擦材料數(shù)控刀具產(chǎn)品日本京瓷創(chuàng)立于 1959 年。京瓷生產(chǎn)工業(yè)金屬機(jī)械

17、加工用全系列硬質(zhì)合金、金屬陶瓷、陶瓷、CBN、人造金剛石等材料制造的切削工具數(shù)控刀具產(chǎn)品韓國(guó)特固克韓國(guó)最大的綜合刀具制造商?，F(xiàn)為以色列伊斯卡集團(tuán)的成員企業(yè)之一，產(chǎn)品范圍包括車削系列、銑削系列、切槽切斷刀系列、T 鉆系列、整體硬質(zhì)合金立銑刀系列及刀柄系列數(shù)控刀具產(chǎn)品山特維克集團(tuán)創(chuàng)立于 1862 年，全球領(lǐng)先的跨國(guó)先進(jìn)產(chǎn)品制造商。從事金屬切削工具、建筑及采礦業(yè)設(shè)備設(shè)施、不銹鋼材料、特種合金、金屬及陶瓷電阻材料以及傳動(dòng)系統(tǒng)的研發(fā)制造與銷售。其中山特維克旗下子公司生產(chǎn)的硬質(zhì)合金、高速鋼刀具以及其他材料制品的市場(chǎng)占有率常年穩(wěn)居世界第一數(shù)控刀具產(chǎn)品肯納金屬集團(tuán)創(chuàng)立于 1943 年美國(guó)賓夕法尼亞州。主營(yíng)業(yè)務(wù)

18、為硬質(zhì)合金，陶瓷，超硬材料的發(fā)展和應(yīng)用，以及提供金屬切割刀具在極端條件下的解決方案數(shù)控刀具產(chǎn)品伊斯卡集團(tuán)世界刀具巨頭之一，巴菲特的伯克希爾哈撒韋子公司。伊斯卡的產(chǎn)品研發(fā)能力很強(qiáng)，“霸王刀”在國(guó)內(nèi)擁有很高知名度數(shù)控刀具產(chǎn)品國(guó)內(nèi)森拉天時(shí)集團(tuán)2002 年 11 月 29 日由森拉美德和攀時(shí)合并組成。森拉天時(shí)集團(tuán)主要生產(chǎn)木工、金屬、地礦刀具硬質(zhì)合金制品株洲鉆石株洲鉆石成立于 2002 年 6 月 7 日，是中鎢高新（000657）的二級(jí)子公司，株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)有限公司的控股子公司。株洲鉆石是中國(guó)領(lǐng)先的硬質(zhì)合金刀具綜合供應(yīng)商數(shù)控刀具產(chǎn)品恒鋒工具恒鋒工具（300488）成立于 1997 年 7 月 17

19、日，專業(yè)從事現(xiàn)代高效刀具和量檢具研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造，產(chǎn)品以高速鋼刀具為主數(shù)控刀具產(chǎn)品沃爾德沃爾德（688028）成立于 2006 年 8 月 31 日，主要從事各類高端超硬刀具和超硬材料制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。數(shù)控刀具產(chǎn)品邦普刀具邦普刀具（834737）成立于 2000 年 11 月 23 日，于 2016 年 1 月 5 日在新三板掛牌。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是硬質(zhì)合金切削刀具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司的產(chǎn)品主要為數(shù)控刀片、木工刀片和輪槽銑刀及其他硬質(zhì)合金產(chǎn)品數(shù)控刀具產(chǎn)品河源富馬河源富馬（430482）成立于 2003 年 8 月，2014 年 1 月 24 日在新三板掛牌，其主要從事硬質(zhì)合金制品的研

20、究、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品有硬質(zhì)合金刀頭、硬質(zhì)合金木工刀及整體硬質(zhì)合金圓片三大系列產(chǎn)品硬質(zhì)合金制品廈門金鷺廈門金鷺成立于 1989 年 12 月 23 日，是廈門鎢業(yè)（600549）的控股子公司。廈門金鷺主要從事鎢粉、碳化鎢粉、硬質(zhì)合金、切削刀具等鎢系列產(chǎn)品的生產(chǎn)數(shù)控刀具產(chǎn)品資料來(lái)源：歐科億招股說(shuō)明書(shū)，研究所整理國(guó)產(chǎn)刀具行業(yè)現(xiàn)在發(fā)展了二十余年，最主要還是市場(chǎng)定價(jià)，在打價(jià)格戰(zhàn)的地方是中低端產(chǎn)品，比如粗加工的刀片。并且價(jià)格戰(zhàn)不是頭部企業(yè)在做，是一些只做一些單品并且體量比較小的低端供應(yīng)商。由于低端刀片企業(yè)體量小，沒(méi)有規(guī)模效應(yīng)，成本比大企業(yè)高。因此山特在部分中端及低端刀片并不與國(guó)內(nèi)廠商競(jìng)爭(zhēng)。我國(guó)刀

21、具行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局呈散而小的特點(diǎn)。近幾年，在國(guó)家相關(guān)政策扶持下，我國(guó)刀具行業(yè)格局出現(xiàn)了一批以株洲鉆石、歐科億、華銳精密等為代表的優(yōu)秀企業(yè)。從營(yíng)收規(guī)模來(lái)看，整體不大，格局較為分散。1）鋸齒刀片領(lǐng)域，根據(jù)中國(guó)鎢業(yè)協(xié)會(huì)出具的證明，歐科億是國(guó)內(nèi)鋸齒刀片產(chǎn)量最大的企業(yè)，鋸齒刀片在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)地位較高， 目前已經(jīng)做到最大；2）數(shù)控刀具領(lǐng)域，根據(jù)中國(guó)鎢業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2019 年國(guó)內(nèi)企業(yè)硬質(zhì)合金數(shù)控刀片產(chǎn)量約為 2.40 億片，株洲鉆石以 6440 萬(wàn)片位居國(guó)內(nèi)企業(yè)第一名，高于歐科億的 4552 萬(wàn)片和華銳精密的 4243 萬(wàn)片。圖 13國(guó)內(nèi)刀片企業(yè)的營(yíng)收規(guī)模相對(duì)較小圖 14國(guó)內(nèi)企業(yè)數(shù)控刀片產(chǎn)量分洲鉆石 歐科億恒鋒工具 華銳科技 沃爾德邦普刀具株洲鉆石歐科億 華銳科技其他27%36%19%18%2019年刀具及刀片產(chǎn)業(yè)營(yíng)收（億元）資料來(lái)源：Wind，研究所資料來(lái)源：歐科億招股說(shuō)明書(shū)，研究所未