高收入群體的亞群體劃分－零點價值觀測量模型

1、岸高收入群體的亞啊群體劃分零點矮價值觀測量模型熬 在本期跋的指數(shù)研究中，哎我們?nèi)匀徊捎昧税┝泓c價值觀測量霸模型來對高收入哀群體的價值觀和藹理財觀進行跟蹤翱研究。因子聚類奧的研究結(jié)果，把把本期受訪者分為拌以下四個群體：澳精明型群體：扳主要特征是在進按行消費時注重實版用，消費決策過澳程相對較長，會八對多家商品進行啊詳細比較后才決般定購買哪家的產(chǎn)柏品，投資理財或斑做生意時相對謹愛慎，比較注意回胺避風(fēng)險，比較精按明。板事業(yè)型群體：霸這個群體比較注礙重事業(yè)上的成功絆，而且把財富的隘多少作為重要的絆衡量成功的標(biāo)準(zhǔn)艾，做事情有計劃皚，果斷，會是一暗些最新技術(shù)的最百早嘗試者。半時尚型群體：癌這個群體喜歡流昂行

2、與時尚，消費叭決策比較率性而昂為，在投資過程捌中愿意冒一定的耙風(fēng)險，不太戀家班。氨家庭型群體：般這一群體較為看懊重家庭生活，喜笆歡花較多的時間邦與家人在一起。案同時，此類人群邦較為講究飲食，懊喜歡健康積極的傲生活方式。邦 四類群稗體的分布較為平霸均，家庭型和精矮明型各占約30拜%左右，時尚型罷和事業(yè)型則各占把約20%左右傲 1、不跋同價值觀群體的氨基本特征把 將四類板不同價值觀群體艾與人口學(xué)特征為叭變量，進行多元背對應(yīng)分析，可將板四類人群的人群罷特征歸納如下：礙附圖：四類群體熬多元對應(yīng)分析圖盎時尚型：受過大氨學(xué)本科教育，3叭0歲上下，進行笆投資決策時更自俺主。 邦家庭型：重視家矮庭幸福，30-

3、百40歲之間，以拔專業(yè)人士為主，岸愿意聽取投資專奧家意見，敢于從芭事短線和新品投襖資，投資理財模般式更接近于朋友瓣商議型。 八精明型：大專為班主，實際利用專靶業(yè)人士較多，對盎專業(yè)投資理財知壩識掌握較好，善霸于運用避險手段扒回避投資風(fēng)險。頒投資理財模式與艾家庭型一樣，也佰有更多的人在進扮行投資決策時首叭先與專家朋友商凹議。 藹事業(yè)型：40-白50歲，教育程把度要么較高，要岸么較低，以私營艾經(jīng)濟擁有者和企拔業(yè)中高層管理人柏員為主，在投資拜決策中，主要與搬配偶商量。搬 2、更鞍傾向于朋友商議奧理財?shù)木餍腿喊捏w理財指數(shù)最高骯 從四種俺群體分別的指數(shù)罷得分來看，精明柏型群體和家庭型百的指數(shù)較高，均岸超

4、過總指數(shù)，分扮別達到65.5啊9和64.27斑，而事業(yè)型群體傲和時尚型群體兩跋個群體的指數(shù)要按低于總指數(shù)，分吧別為61.71熬和63.23。斑 通過未搬加權(quán)的二級指標(biāo)瓣進一步分析，我哎們發(fā)現(xiàn)在宏觀環(huán)傲境變動和整體收絆支變動兩個方面捌，不同價值觀群昂體的評價比較一八致，而理財能力芭和理財工具價值挨認同評價兩個方安面出現(xiàn)了一定的案差異。結(jié)合多元笆對應(yīng)分析，可以懊看到理財模式更奧多為朋友商議的柏精明型和家庭型擺兩個群體的在理白財能力和理財工跋具價值認同評價案上要高于另外兩藹個群體，這也進擺一步證明能否有版效地利用專家為頒自己進行理財是板提高指數(shù)得分的佰一個重要方面。挨四、理財工具價藹值認同評價伴（一

5、）各理財工拌具分項指數(shù)整體啊上升，保險、房哎地產(chǎn)和子女教育八基金綜合得分最壩高熬 本期指扒數(shù)中第四部分理挨財工具價值認同骯評價得分11.芭77，比去年的半得分11.48愛上升了2.53扮%，我們將各理艾財工具(由于儲白蓄未算入最終指班數(shù)，因此我們主芭要分析其他14拜種理財工具)相芭應(yīng)評分與上期進絆行比較，發(fā)現(xiàn)本捌期指數(shù)最高的三霸個理財工具分別捌是保險、房地產(chǎn)叭和子女教育基金班。作為專家權(quán)重百最高的股票，得壩分卻被保險、子挨女教育基金和國霸債等保障型投資昂品超過，說明目伴前高收入群體在半房地產(chǎn)市場走向班未明，股市低迷芭的情況下，更多拜地把投資方向轉(zhuǎn)般向了保障和保值拌型投資。上升幅藹度最大的兩種理

6、俺財工具，分別為爸黃金珠寶和私募挨基金，分別較上靶期提升34.8扒7%和31.5凹3%。但較上期邦各類理財工具平版均30%的增長笆速度，總體增長扳趨勢有所放緩。斑同時，從三期各笆理財工具價值認哀同變動看，各理柏財指數(shù)均呈持續(xù)拔上升趨勢，這表暗明高收入近期對搬各類理財工具的板綜合能力有所提絆升。艾 縱向比皚較2004年首霸期和終期高收入捌群體在七個方面安對理財工具價值哀的認同，我們發(fā)藹現(xiàn)高收入群體在般七個方面都有較板大的上升，其中捌在看好未來1年哀收益水平上升幅班度最小。同時，鞍整個曲線呈現(xiàn)出佰平滑的輪廓，高板收入群體在七個敗方面的表現(xiàn)較去斑年“低知識，高耙投入”的不平衡澳現(xiàn)象有較大的改敖善，他

7、們在投資癌行為上的認同與藹態(tài)度盡管仍未達阿到一般水平，但稗較之去年更加成拜熟與理性。阿（二）高收入群澳體的最鐘愛的投啊資品房地產(chǎn)仍壩居首位，保障型巴投資產(chǎn)品繼續(xù)上把升吧 （注：上藹圖所示數(shù)據(jù)是高八收入群體選擇“凹很贊同”某投資扒品是其最鐘愛的阿投資品的頻數(shù)統(tǒng)辦計占總樣本量的暗比例，因為多選疤，故相加百分比把大于100%）瓣 本期研隘究發(fā)現(xiàn)，房地產(chǎn)按仍然是高收入群擺體最鐘愛的投資凹品種，受歡迎程耙度與上期基本持搬平。儲蓄再次受斑到高收入群體的扒歡迎，向前進了邦兩位，位居第二伴。由于受到20矮04年資本市場案不景氣影響，股礙票的排名下滑兩傲位，而同時具有伴長期保值增值特捌征的收藏和黃金靶珠寶品種和

8、投資芭風(fēng)險相對較低的哀國債、企業(yè)債券皚分別較前一期有辦所提升。此外，辦受到2004年半初基金大規(guī)模擴百容影響，基金的邦排名由上期前進扳兩位。氨 值得注柏意的是，與以往昂兩期數(shù)據(jù)相比，哎子女教育基金的熬提及率持續(xù)上升拔。從理財角度來扮看，子女教育基霸金屬于代際間財癌產(chǎn)傳承和管理責(zé)艾任轉(zhuǎn)移的代表性白投資品種，該項疤品種提及率的不般斷提升表明，高疤收入群體對于投疤資理財在投資收捌益、流動性與期罷限組合的合理性鞍正在逐漸增強，礙這也增加了對于半理財投資的專業(yè)扒性要求，標(biāo)志著翱理財服務(wù)將很有巴可能向多層面、啊多角度深層次方案向發(fā)展，對理財吧機構(gòu)的理財風(fēng)格背與投資品種設(shè)計唉產(chǎn)生較為深遠的頒影響。懊 不同城

9、芭市高收入群體所半鐘愛的投資品也頒顯示出一定的變隘化，北京高收入頒群體的投資風(fēng)格爸仍然較為保守，俺房地產(chǎn)和股票投艾資不在前五名之傲內(nèi)，而儲蓄、國隘債、保險等低風(fēng)鞍險產(chǎn)品是北京高扳收入人群最鐘愛挨的前三種投資品巴種。和北京相比隘，上海人群較為叭偏好投資期限較哀短的股票等。然岸而，受到近期證昂券市場和當(dāng)?shù)胤堪岙a(chǎn)調(diào)整影響，上稗海高收入群體對拜股票的熱情繼續(xù)隘減弱，房地產(chǎn)則班跌出前三名。本拜期廣州、武漢和頒沈陽三城高收入伴群體最鐘愛房地愛產(chǎn)投資，房地產(chǎn)哀在成都和西安兩捌城市的鐘愛度中阿也排在第二位。按這在某種程度也阿說明為什么城市拜總指數(shù)中北京上白海兩城市出現(xiàn)波背動，而其它五城壩市則穩(wěn)定上漲。唉附表：

10、2004八年終期各地區(qū)高俺收入群體最鐘愛壩的投資品種唉排名佰北京百上海阿廣州澳武漢昂成都柏西安傲沈陽吧1矮儲蓄邦24.82%搬子女教育唉基金哎16.85%版房地產(chǎn)罷25.00%啊房地產(chǎn)胺10.85%翱國債艾13.64%絆子女教育疤基金熬11.63%百房地產(chǎn)傲29.77%拌2八國債巴18.05%跋股票昂14.42%絆子女教育癌基金熬23.76%佰儲蓄敗9.16%稗房地產(chǎn)敖13.64%俺房地產(chǎn)愛10.85%吧保險版18.32%氨3藹保險罷13.08%唉保險安10.53%唉保險斑23.53%懊股票骯7.87%啊儲蓄般12.88%擺儲蓄藹10.77%吧儲蓄罷14.50%稗4疤子女教育骯基金骯12.40

11、%愛房地產(chǎn)拜9.90%伴儲蓄皚22.88埃保險把6.87%昂保險哀11.36%案收藏哀6.92%拜國債藹14癌.50%-岸5愛收藏版10.26%般基金版7.87%壩股票隘14.56%安子女教育扒基金癌3.91%敖子女教育敗基金版7.69%俺國債邦6.20%跋子女教育安基金哀14.50%芭6白股票頒9.60%凹黃金珠寶癌5.68%佰國債癌13.68%鞍收藏吧3.51%捌股票邦6.87%阿保險背6.20%百黃金珠寶昂11.45%按7頒房地產(chǎn)頒7.75%壩風(fēng)險投資4.7叭6%矮收藏瓣13.04%懊外匯交易罷3.36%氨企業(yè)直接半投資胺6.87%哎企業(yè)直接按投資愛5.43%俺股票般9.92%頒8唉企業(yè)

12、直接暗投資霸6.百31%八收藏礙4.65%矮基金哎11.34%背黃金珠寶盎2.61%耙企業(yè)債券罷6.11%氨股票扒5.38%埃收藏疤9.92%癌9翱黃金珠寶藹4.27%霸企業(yè)直接跋投資拔4.60%鞍黃金珠寶盎6.67%搬國債按2.56%扮外匯交易襖6.06%暗外匯交易拔4.65%矮風(fēng)險投資矮6.87%俺10案期貨矮2.83%澳企業(yè)債券爸3.53%白外匯交易愛5.43%懊風(fēng)險投資骯2.56%跋風(fēng)險投資叭4.58啊風(fēng)險投資矮1.54%佰企業(yè)直接班投資搬6.11%胺（三）儲蓄和保稗險仍是目前高收熬入群體投入程度拜最高的品種哀 探詢高愛收入群體目前投凹入程度高的投資骯品種，我們發(fā)現(xiàn)按3期各投資品種半基

13、本未發(fā)生變化跋，而且各品種投背入程度均不斷提俺高。在各投資品半種中，儲蓄和保瓣險仍是目前高收哎入群體投入程度扳最高的品種，體挨現(xiàn)出在目前市場鞍可供選擇的金融擺品種有限的條件矮下，投資者更多搬選擇低風(fēng)險的儲矮蓄、保險，包括矮子女教育基金等懊，具有保值增值啊特點的保險和子俺女教育基金品種跋也是1-3期高班收入人群投資程柏度增加最快的品頒種。房地產(chǎn)保持盎第四位不變。扳 從七城阿市高收入群體當(dāng)柏前投入最大的投隘資品來看，我們澳發(fā)現(xiàn)北京、廣州柏、武漢和沈陽對昂儲蓄和保險兩種矮保值型產(chǎn)品投入擺程度較高，上海哎對子女教育基金奧的投資相對較高爸，而較大幅度地啊對上期熱門品種疤的股票和外匯品把種的投資品種。扒北

14、京、成都和西凹安對國債投入較扒其他城市的投資敗者更多。北京和稗成都對基金的投班資有所增長，武擺漢對外匯交易的啊投入高于其他城擺市。澳（四）高收入群拌體對當(dāng)前保險與敗房地產(chǎn)的收益滿案意度為最高，但八與其他投資品種懊相比差距不大芭 從1-按3期來看，高收熬入人群對各投資扮品種收益的滿意邦程度均有所提高埃，子女教育基金拌和保險品種的收擺益滿意程度提高壩速度最快。本期背更多的人認為房癌地產(chǎn)是投資者收安益最滿意的品種笆，保險以微弱的拔差別位居第二。巴 但從絕對數(shù)量瓣上看，本期對房翱地產(chǎn)收益52.澳28%的滿意度凹與上一期28.柏50%的滿意度柏相比，變動幅度絆較大，而其他排敖名前五的投資品啊種均有較大幅

15、度傲的上升。同時，藹投資者對投資國柏債的滿意度略有伴提高，但股票和哎基金的排名發(fā)生按較大幅度的下滑叭。百 我們可絆以看到收益滿意叭與知識掌握具有澳一致性，其中該拔群體對股票的知敖識掌握程度要略捌高于其對股票收佰益的滿意，可見擺人們對股票投入辦的心血與精力并矮未轉(zhuǎn)化為實際的骯收益，類似情況瓣的還有儲蓄。而擺房地產(chǎn)則相反，敗對房地產(chǎn)的收益半滿意要高于他們案對其的知識掌握癌程度，可見房地埃產(chǎn)的高收益更多懊是來源于市場自佰身的良好狀況。叭（五）高收入群凹體對自身金融知爸識評價未有大變安動拌 1-3靶期數(shù)據(jù)顯示，高頒收入群體對于各搬項投資工具相關(guān)背知識的掌握程度哀增有所下降。按盎高收入群體掌握骯程度高低

16、排名，岸1-3期各項工絆具的排名基本未吧發(fā)生變化，儲蓄癌和保險取代了上壩一期中房地產(chǎn)與吧股票第一、第二矮的地位，成為高爸收入群體自我評阿價中自認為掌握盎程度非常高。靶 邦（六）子女教育拌將是高收入群體埃未來準(zhǔn)備投入的邦首選挨 從1-氨3期投資品種未稗來大規(guī)模投資可安能性變動來看，頒位于前列的子女扒教育基金、儲蓄班、房地產(chǎn)、保險斑等項目絕對數(shù)量挨波動較大。但是擺，最可能投資的把品種排名未有大柏幅變化，基本上把投資者未來準(zhǔn)備爸加大投入的前幾敗位仍為房地產(chǎn)、吧子女教育基金、佰保險等。而房地岸產(chǎn)較上期繼續(xù)下板滑，位列第四，澳而上期位于第四傲的儲蓄向前邁進罷一位，本期居第奧三位。稗（七）不同理財耙決策模式人群不板同理財工具價值艾認同總體存在一吧定的一致性，但敖在具體投資理財俺工具有一定差別氨 不同理氨財決策模式的人