《金融市場學(xué)》課程教學(xué)大綱

1、金融市場學(xué)課程教學(xué)大綱課程代碼：150454課程名稱：金融市場學(xué)Financial Markets學(xué)時(shí)學(xué)分：48/3適用專業(yè)：金融學(xué)專業(yè)開課部門：經(jīng)濟(jì)管理系一、課程定位（一）課程性質(zhì)金融市場學(xué)是金融學(xué)學(xué)科專業(yè)課程模塊中的專業(yè)核心課程。（二）課程在人才培養(yǎng)過程中的作用本課程要求學(xué)生掌握金融市場的基本知識、基本理論和基本技能，掌握金融市場的各種運(yùn)行機(jī)制，金融資產(chǎn)的定價(jià)方法、主要金融變量的相互關(guān)系、各主體的行為，并能夠運(yùn)用所學(xué)基礎(chǔ)知識、理論和方法分析解決金融市場的相關(guān)問題，達(dá)到金融學(xué)專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)的要求，為今后進(jìn)一步學(xué)習(xí)、理論研究和實(shí)際工作奠定投資分析的基礎(chǔ)。（三）本課程與其它課程關(guān)系本課程的學(xué)習(xí)，要

2、求學(xué)生在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)、證券投資學(xué)、國際經(jīng)濟(jì)學(xué)等先修課程中掌握一定的經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)知識，并具有較好的數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析能力；學(xué)生通過本課程樹立起的投資觀念，以及所掌握的金融市場的基本理論和證券價(jià)值分析方法將對后續(xù)的投資銀行學(xué)等課程，在知識體系及基本能力的培養(yǎng)方面打下一定的理論基礎(chǔ)。二、教學(xué)目標(biāo)（一）知識目標(biāo)了解金融市場的結(jié)構(gòu)和運(yùn)作機(jī)制，掌握金融市場基本理論和基本技能，并能結(jié)合現(xiàn)實(shí)進(jìn)行最基本的實(shí)踐操作，將所學(xué)知識運(yùn)用于實(shí)踐中。（二）能力目標(biāo)金融市場運(yùn)行機(jī)制認(rèn)知能力、基礎(chǔ)金融產(chǎn)品定價(jià)能力；（三）素質(zhì)目標(biāo)通過本課程的學(xué)習(xí)，培養(yǎng)學(xué)生金融知識素養(yǎng)、刻苦耐勞精神、敏捷分析思維能力，團(tuán)隊(duì)合作意識以

3、及腳踏實(shí)地的職業(yè)精神。三、教學(xué)內(nèi)容與基本要求第一章 金融市場學(xué)概論 1.教學(xué)內(nèi)容第一節(jié) 金融市場的概念及主體（1）金融市場的概念（2）金融市場的主體第二節(jié) 金融市場的類型（1）按標(biāo)的物劃分：貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場和衍生市場（2）按中介特征劃分：直接金融市場和間接金融市場（3）按金融資產(chǎn)的發(fā)行和流通特征劃分：初級市場、二級市場、第三市場和第四市場（4）按成交與定價(jià)的方式劃分：公開市場與議價(jià)市場（5）按有無固定場所劃分：有形市場與無形市場（6）按地域劃分：國內(nèi)金融市場與國際金融市場第三節(jié) 金融市場的功能（1）聚斂功能（2）配置功能（3）調(diào)節(jié)功能（4）反映功能第四節(jié) 金融市場的發(fā)展趨

4、勢（1）資產(chǎn)證券化（2）金融全球化（3）金融自由化（4）金融工程化2.重點(diǎn)與難點(diǎn)重點(diǎn)：金融市場的概念和主體、金融市場的主要類型難點(diǎn)：金融市場的概念和主體3.基本要求通過本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生了解金融市場的概念和主體、了解金融市場的主要類型、主要功能、金融市場的發(fā)展趨勢。4. 教學(xué)方法講授法。第二章 貨幣市場 1.教學(xué)內(nèi)容第一節(jié) 同業(yè)拆借市場（1）同業(yè)拆借市場的形成和發(fā)展（2）同業(yè)拆借市場的參與者（3）同業(yè)拆借市場的運(yùn)作程序（4）同業(yè)拆借市場的拆借期限與利率第二節(jié) 回購市場（1）回購協(xié)議交易的原理（2）回購市場及其風(fēng)險(xiǎn)（3）回購利率的決定第三節(jié) 商業(yè)票據(jù)市場（1）商業(yè)票據(jù)的歷史（2）商業(yè)票據(jù)市場的

5、要素（3）商業(yè)票據(jù)市場的新發(fā)展第四節(jié) 銀行承兌票據(jù)市場（1）銀行承兌匯票的原理（2）銀行承兌匯票的市場交易（3）銀行承兌匯票價(jià)值分析第五節(jié) 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場（1）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場概述（2）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的種類（3）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的市場特征（4）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的投資者（5）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單價(jià)值分析第六節(jié) 短期政府債券市場（1）政府短期債券的發(fā)行（2）政府短期債券的市場特征（3）國庫券收益計(jì)算第七節(jié) 貨幣市場共同基金市場（1）貨幣市場共同基金的發(fā)展歷史（2）貨幣市場共同基金的市場運(yùn)作（3）貨幣市場共同基金的發(fā)展方向2.重點(diǎn)與難點(diǎn)重點(diǎn)：貨幣市場中各市場及相關(guān)主要金融工具的概

6、念、各市場的運(yùn)作難點(diǎn)：貨幣市場中各市場的運(yùn)作3.基本要求通過本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生了解同業(yè)拆借市場、回購市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌票據(jù)市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場、短期政府債券市場和貨幣市場共同基金。4. 教學(xué)方法講授法、案例教學(xué)法。案例運(yùn)用在學(xué)習(xí)銀行承兌匯票的原理部分。第三章 資本市場 1.教學(xué)內(nèi)容第一節(jié) 股票市場（1）股票的概念和種類（2）股票的一級市場（3）股票的二級市場（4）股價(jià)指數(shù)第二節(jié) 債券市場（1）債券的概念與種類（2）債券的一級市場（3）債券的二級市場第三節(jié) 投資基金市場（1）投資基金的概念和種類（2）投資基金的設(shè)立和募集（3）投資基金的運(yùn)作與投資2.重點(diǎn)與難點(diǎn)重點(diǎn)：股票的概念

7、、種類以及股票市場的運(yùn)作、債券的概念、種類以及債券市場的運(yùn)作、投資基金的運(yùn)作難點(diǎn)：股票市場的運(yùn)作 3.基本要求通過本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生了解股票的概念、種類以及股票市場的運(yùn)作，債券的概念、種類以及債券市場的運(yùn)作，投資基金的運(yùn)作。4. 教學(xué)方法講授法、案例教學(xué)法。案例運(yùn)用在信用交易學(xué)習(xí)中。第四章 外匯市場 1.教學(xué)內(nèi)容第一節(jié) 外匯市場概述（1）外匯與匯率（2）外匯市場的含義（3）當(dāng)代外匯市場的特點(diǎn)（4）外匯市場的作用第二節(jié) 外匯市場的構(gòu)成（1）外匯市場的參與者（2）外匯市場交易的三個(gè)層次第三節(jié) 外匯市場的交易方式（1）即期外匯交易（2）遠(yuǎn)期外匯交易（3）掉期交易（4）套匯交易（5）套利交易第四節(jié)

8、匯率決定理論與影響因素（1）匯率決定理論（2）影響匯率變動的因素2.重點(diǎn)難點(diǎn)重點(diǎn)：外匯市場多種交易方式難點(diǎn)：外匯市場多種交易方式 3.基本要求通過本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生了解外匯與匯率的概念范疇、匯率決定理論以及影響匯率的各種因素，掌握外匯市場的涵義、分類、組成部分及其功能，理解外匯市場多種交易方式。4. 教學(xué)方法講授法、案例教學(xué)法、自學(xué)。案例教學(xué)在掉期交易部分。自學(xué)部分為匯率決定理論與影響因素。第五章 債券價(jià)值分析1.教學(xué)內(nèi)容第一節(jié) 收入資本化法在債券價(jià)值分析中的運(yùn)用（1）貼現(xiàn)債券（2）直接債券（3）統(tǒng)一公債第二節(jié) 債券定價(jià)原理債券定價(jià)的五個(gè)原理第三節(jié) 債券價(jià)值屬性（1）到期時(shí)間（2）息票率（3

9、）可贖回條款（4）稅收待遇（5）流通性（6）違約風(fēng)險(xiǎn)（7）可轉(zhuǎn)換性（8）可延期性第四節(jié) 久期、凸度與免疫（1）久期（2）凸度（3）免疫2.重點(diǎn)與難點(diǎn)重點(diǎn)：股息(或利息)貼現(xiàn)法在債券價(jià)值分析中的運(yùn)用、債券定價(jià)的五個(gè)基本原理難點(diǎn)：久期、凸度及其在利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用 3.基本要求通過本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生掌握股息(或利息)貼現(xiàn)法在債券價(jià)值分析中的運(yùn)用和債券定價(jià)的五個(gè)基本原理，了解債券屬性與債券價(jià)值分析，了解久期、凸度及其在利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用。4. 教學(xué)方法講授法、案例教學(xué)法。案例教學(xué)運(yùn)用在債券屬性與債券價(jià)值分析學(xué)習(xí)中。第六章 普通股價(jià)值分析1.教學(xué)內(nèi)容第一節(jié) 股息貼現(xiàn)模型（1）股息貼現(xiàn)模型概述（2

10、）零增長模型（3）不變增長模型（4）三階段模型（5）多元增長模型第二節(jié) 市盈率模型（1）不變增長模型（2）零增長模型（3）多元增長模型（4）市盈率與股息增長模型的結(jié)合運(yùn)用第三節(jié) 負(fù)債情況下的自由現(xiàn)金流分析法（1）外部融資與MM理論（2）自由現(xiàn)金流分析法（3）案例第四節(jié) 自由現(xiàn)金流分析法（1）通貨膨脹與股息貼現(xiàn)模型（2）通貨膨脹與市盈率（3）相關(guān)觀點(diǎn)2.重點(diǎn)與難點(diǎn)重點(diǎn)：股息貼現(xiàn)模型、市盈率模型和通貨膨脹對股票價(jià)值評估的影響難點(diǎn)：股息貼現(xiàn)模型和市盈率模型3.基本要求通過本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生掌握不同類型的股息貼現(xiàn)模型、掌握不同類型的市盈率模型，了解負(fù)債情況下的自由現(xiàn)金流分析法，了解通貨膨脹對股票價(jià)值

11、評估的影響。4. 教學(xué)方法講授法、案例教學(xué)法、層次分析法。案例運(yùn)用在多元增長模型學(xué)習(xí)中，層次分析法在市盈率不變增長模型學(xué)習(xí)中運(yùn)用。第七章 金融遠(yuǎn)期、期貨和互換1.教學(xué)內(nèi)容第一節(jié) 金融遠(yuǎn)期和期貨概述（1）金融遠(yuǎn)期合約概述（2）金融期貨合約概述第二節(jié) 遠(yuǎn)期和期貨的定價(jià)（1）遠(yuǎn)期價(jià)格和遠(yuǎn)期價(jià)值（2）期貨價(jià)格與遠(yuǎn)期價(jià)格的關(guān)系（3）基本假設(shè)與基本符號（4）無收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià)（5）支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià)（6）支付已知收益率資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià)（7）期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系第三節(jié) 金融互換（1）金融互換概述（2）金融互換的種類2.重點(diǎn)與難點(diǎn)重點(diǎn)：金融遠(yuǎn)期的概念及特點(diǎn)、金融期貨和互換的概念及特

12、點(diǎn)、遠(yuǎn)期合約和期貨合約的定價(jià)、期貨價(jià)格和遠(yuǎn)期價(jià)格、期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系、利率互換和貨幣互換的設(shè)計(jì)和安排難點(diǎn)：遠(yuǎn)期合約和期貨合約的定價(jià)、期貨價(jià)格和遠(yuǎn)期價(jià)格、期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系、利率互換和貨幣互換的設(shè)計(jì)和安排3.基本要求通過本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生了解金融遠(yuǎn)期、期貨和互換的概念及特點(diǎn)，掌握遠(yuǎn)期合約和期貨合約的定價(jià)，了解期貨價(jià)格和遠(yuǎn)期價(jià)格，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系，掌握利率互換和貨幣互換的設(shè)計(jì)和安排。4. 教學(xué)方法講授法、案例教學(xué)法。案例教學(xué)運(yùn)用在金融互換學(xué)習(xí)中。第八章 期權(quán)和權(quán)證1.教學(xué)內(nèi)容第一節(jié) 期權(quán)（1）期權(quán)市場概述（2）期權(quán)合約的盈虧分布（3）看漲-看跌期權(quán)平價(jià)關(guān)系（4）布

13、萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)公式第二節(jié) 遠(yuǎn)期權(quán)證（1）權(quán)證的定義（2）權(quán)證與股票期權(quán)的區(qū)別（3）權(quán)證的基本要素（4）股本權(quán)證的稀釋效用（5）權(quán)證和股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃（6）支付已知收益率資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià)（7）期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系第三節(jié) 可轉(zhuǎn)換債券（1）可轉(zhuǎn)換債券的定義和特點(diǎn)（2）可轉(zhuǎn)換債券的基本要素（3）可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值的分析（4）分離交易可轉(zhuǎn)換債券 2.重點(diǎn)與難點(diǎn)重點(diǎn)：期權(quán)的基本特性、主要類型及盈虧分布、看漲看跌期權(quán)的平價(jià)關(guān)系、布萊克斯科爾斯期權(quán)定價(jià)公式、權(quán)證與股票期權(quán)的異同點(diǎn)難點(diǎn)：期權(quán)盈虧分布、看漲看跌期權(quán)的平價(jià)關(guān)系、布萊克斯科爾斯期權(quán)定價(jià)公式3.基本要求通過本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生掌握期權(quán)的基本特性、

14、主要類型及盈虧分布，掌握看漲看跌期權(quán)的平價(jià)關(guān)系，了解布萊克斯科爾斯期權(quán)定價(jià)公式、權(quán)證與股票期權(quán)的異同點(diǎn)，了解可轉(zhuǎn)換債券。4. 教學(xué)方法講授法、案例教學(xué)法。案例教學(xué)運(yùn)用在期權(quán)盈虧分布部分。 四、課程內(nèi)實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容與要求 本課程內(nèi)實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容共計(jì)8學(xué)時(shí)，應(yīng)開設(shè)實(shí)踐（實(shí)驗(yàn)）項(xiàng)目4個(gè)。所在章實(shí)踐（實(shí)驗(yàn)）項(xiàng)目名稱要求學(xué)時(shí)類型場地第三章資本市場業(yè)務(wù)選做2驗(yàn)證性實(shí)驗(yàn)室第四章外匯市場業(yè)務(wù)選做2驗(yàn)證性實(shí)驗(yàn)室第五章債券價(jià)值分析選做2驗(yàn)證性實(shí)驗(yàn)室第六章股票價(jià)值分析選做2綜合性實(shí)驗(yàn)室 五、課程學(xué)時(shí)分配（以章節(jié)為單位）章次各章名稱學(xué)時(shí)分配學(xué)時(shí)合計(jì)理論實(shí)踐（實(shí)驗(yàn)）討論/習(xí)題第一章 金融市場概述22第二章 貨幣市場44第三

15、章 資本市場426第四章 外匯市場2226第五章 債券價(jià)值分析628第六章 普通股價(jià)值分析628第七章 金融遠(yuǎn)期、期貨和互換426第八章 期權(quán)和權(quán)證88合 計(jì)368448 六、推薦教材和教學(xué)參考書1.推薦教材：金融市場學(xué)，張亦春等編著，高等教育出版社， 2013年第四版；2.教學(xué)參考書：金融市場學(xué)，劉紅忠等編著，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2006年；金融市場學(xué)，謝百三編著，北京大學(xué)出版社，2004年；金融衍生品股指期貨與期權(quán)，唐衍偉、陳剛編著，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2007年；投資學(xué)，美茲維-博迪編著，機(jī)械工業(yè)出版社，1999年； 投資估價(jià)，美阿斯沃斯達(dá)摩達(dá)蘭編著，清華大學(xué)出版社，2014年；投資風(fēng)險(xiǎn)管理，遲國泰編著，清華大學(xué)出版社，2014年；投資學(xué)，威廉F夏普等編著，中國人民大學(xué)出版社，2013年12月第一版。 七、考核方式1課