財務(wù)管理知識講解

1、扳第一章百 疤總拌 哀論敖 搬授課題目扒 捌 扳本章共分五部分熬：凹第一節(jié)敖 扮企業(yè)組織形式與暗財務(wù)管理主體巴第二節(jié) 按 財務(wù)管理的涵盎義瓣及內(nèi)容拜第三節(jié) 敗 財務(wù)管理目標(biāo)頒第四節(jié)岸 罷財務(wù)管理環(huán)節(jié)昂第五節(jié) 奧 財務(wù)管理環(huán)境 罷 捌教學(xué)目的與要壩求敖 矮通過本章的教學(xué)扮，主要是對財務(wù)按管理的基本知識啊進行講解，使學(xué)背生了解財務(wù)管理埃的對象、方法、佰目標(biāo)、環(huán)節(jié)與環(huán)背境等基本內(nèi)容，罷讓學(xué)生對財務(wù)管矮理形成大致輪廓懊，為以后的學(xué)習(xí)翱打下基礎(chǔ)。版 胺 暗教學(xué)重點與難八點氨 凹 挨【重點】皚 1壩、財務(wù)管理對象般 氨 壩 2伴、財務(wù)管理目標(biāo)吧 胺【難點】柏 1壩、企業(yè)財務(wù)關(guān)系奧的內(nèi)容凹 挨 澳 2百、企

2、業(yè)組織形式扮對財務(wù)管理的影隘響把 扮教學(xué)方式與時靶間分配瓣 昂教學(xué)方式：講授罷 啊時間分配：本章昂預(yù)計3學(xué)時 傲 把教學(xué)過程 柏 佰 擺 案講襖 昂 礙授澳 叭 笆內(nèi)挨 耙 熬容背 懊 矮備靶 佰注芭 拌 扒市場經(jīng)濟是企業(yè)拜為主體，具有充壩分活力與競爭力按的企業(yè)，是形阿成具有活力與競背爭力的市場的必白要條件。絆企業(yè)中心：奧7靶0年代生產(chǎn)型、絆80伴年代初生產(chǎn)經(jīng)營阿型、癌80稗年代中皚 吧后期質(zhì)量效益型鞍、唉90艾年代中資本經(jīng)營癌型，以財務(wù)為中扮心壩 瓣 案佰1礙-1頒 吧企業(yè)組織形式與傲財務(wù)管理主體暗一、企業(yè)組織形靶式按 白企業(yè)的組織形式稗是指企業(yè)的性質(zhì)敖及體制。不同形絆式的企業(yè)，澳財務(wù)管理的

3、側(cè)重澳點及內(nèi)容有著較白大的區(qū)別。笆 1靶、獨資企業(yè)：個絆人擺 頒優(yōu)點：開辦費用笆低，信用較高，把管理效率高，保阿密性強跋 隘缺點：規(guī)模不大叭，風(fēng)險大，雇員敖缺乏晉升機會邦 2敖、合伙企業(yè)疤 97.擺2.24吧中華人民共和罷國合伙企業(yè)法般 擺優(yōu)點：集資較快按、信用較好、資八金和技術(shù)可結(jié)合哎在一起啊 霸缺點：連帶無限奧責(zé)任清償、有限芭生命、規(guī)模有限霸 3俺、公司企業(yè)耙 白優(yōu)點：能夠籌集傲巨額資本、股份霸可以轉(zhuǎn)讓、持續(xù)岸經(jīng)營、職業(yè)拔 伴 安管理阿 案缺點：雙重課稅昂（企業(yè)所得稅、拌個人所得稅）容翱易被少數(shù)人啊 澳 懊控制，法律限制瓣較多壩 澳分類：靶無限公司岸 昂 安有限責(zé)任公司鞍 伴 耙兩合公司哎

4、 敗 俺股份有限公司吧 絆 跋股份兩合公司唉 不同組耙織形式比較見書稗 般我國企業(yè)組織形哀式：搬 案股份有限公司：埃（主要組織形式扮）俺 擺特點：資本由等唉額股份構(gòu)成，通絆過發(fā)行股票籌集絆資本、巴 挨 傲公司規(guī)模大（注啊冊資本傲1000斑萬元）、公司的俺所有拜 稗 翱權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離半、公司的產(chǎn)權(quán)關(guān)奧系及分配關(guān)系明靶確邦 懊有限責(zé)任公司：頒 半 2罷搬50半以上股東組成，斑以其出資額為限吧對公司承擔(dān)責(zé)任礙。爸 跋外商投資企業(yè)：敖 暗 搬中外合資經(jīng)營企礙業(yè)、中外合作經(jīng)巴營企業(yè)、外商投藹資企業(yè)澳 辦 特點：有外商白投入資本和參與拌管理；成立時有鞍期限，期愛 哎 凹滿后解散。壩 埃國有企業(yè)：國家辦直接

5、投資創(chuàng)辦的伴。靶 藹 背正處于改革時期芭，將逐漸地被改艾造成股份制公司愛 芭 罷和有限責(zé)任公司骯。半 集體胺企業(yè)：企業(yè)由農(nóng)巴村的鄉(xiāng)鎮(zhèn)和城市伴的街道集體自籌矮資金案 盎 扳 創(chuàng)辦的企業(yè)。跋 愛 特點：企業(yè)稗獎金全部來源于襖企業(yè)自籌資金；捌管理機制八 捌 哀 比較靈活，受版國家政策約束少鞍；規(guī)模小，勞動耙 芭 班 密集型企業(yè)。百 私營骯企業(yè)：由國內(nèi)個壩人出資舉辦的具板有法人資格的企埃業(yè)。般 另外絆，我國還存在許背多個體工商戶，白他們是以個人名矮義進行班經(jīng)營，不屬于獨艾立的經(jīng)濟組織。唉二、財務(wù)管理主隘體叭 爸獨資、合伙企業(yè)藹財務(wù)管理主體：背企業(yè)所有者疤 芭公司財務(wù)管理主按體疤 懊所有者：重大財版務(wù)決

6、策百 笆財務(wù)管理主體的挨 癌 疤 背 頒經(jīng)營者：日常財稗務(wù)管理矮 挨 癌 岸雙重化小結(jié)：壩 不柏同企業(yè)組織形式俺的財務(wù)管理主體邦是不相同的，只瓣有了解壩各種組織形式的巴特點，才能對財吧務(wù)管理的主體有案清楚的認識。我扮國正處在改革開矮放時期，我們應(yīng)傲掌握我國的企業(yè)熬組織形式及各種胺組織形式下，財挨務(wù)管理的主體，斑有利于進行財務(wù)絆分析。佰 佰 扳 辦 拔 板 礙般 1襖-2 昂財務(wù)管理的涵義跋及內(nèi)容案一、財務(wù)管理的唉涵義半財務(wù)管理是基于絆企業(yè)再生產(chǎn)過程耙中客觀存在的財班務(wù)活動和扳財務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生岸的，是企業(yè)組織柏財務(wù)活動、處理鞍與各方面財務(wù)拔關(guān)系的一項經(jīng)濟哀管理工作。二、財務(wù)活動皚企業(yè)的財務(wù)活動把：

7、又稱企業(yè)的理背財活動，指企業(yè)瓣為生產(chǎn)經(jīng)營唉需要而進行的資安金籌集、資金運艾用和資金分配以矮及日常資產(chǎn)管理等活動。（一）資金運動巴 1佰、實物的價值運凹動擺 吧資金籌集（起點搬）、投放、耗費按、收回、分配唉 2矮、金融商品的價八值運動扒 白在企業(yè)的實物商凹品運動和金融商哎品的運動，必然般存在一種價礙值運動，這種價斑值運動也稱資金巴運動并成為財務(wù)盎管理的對象。皚 3、財務(wù)稗管理的對象：資半金及其流轉(zhuǎn)礙 資罷金流轉(zhuǎn)的芭起點的終點拜都是現(xiàn)金（二）財務(wù)活動敗涵義：表現(xiàn)為資稗金運動，指資金盎的籌集、運用、罷耗費、收敖 百 回及分配等阿一系列行為。擺 盎2扒、內(nèi)容：（組成扮環(huán)節(jié)）巴 罷 安籌資：指企業(yè)為澳了

8、滿足投資或用班資需要，籌措和疤集中所阿 背 鞍需資金的過程。笆 岸 叭籌資來源表現(xiàn)為俺：負債和所有者俺權(quán)益按 案 岸籌集資金形態(tài)：邦貨幣資金、實物凹商品、無形資產(chǎn)頒可供企業(yè)選擇的霸資金來源有許多跋，我國習(xí)慣上稱癌“絆資金藹渠挨道翱”敗。按不同的標(biāo)志襖，它們分為：芭a、權(quán)益資金和柏借入資金艾b、長期資金和鞍短期資金啊投資：是籌資的把目的和歸屬藹是指以收回現(xiàn)金擺并取得收益為目百的而發(fā)生的現(xiàn)金邦流出。捌 拔 廣義：資產(chǎn)笆負債表的左方吧 扳 奧 狹義：瓣僅指企業(yè)對其他霸單位的投資靶 皚 佰 兩方面爸內(nèi)容：投放和使安用絆企業(yè)的投資決策耙，按不同的標(biāo)準熬可以分為以下類俺型：扳a、直接投資和跋間接投資(金融

9、礙性資產(chǎn))隘b、長期投資和拌短期投資板分配：總是伴隨艾投資結(jié)果而形成熬 笆 罷 敖廣義：對投資收挨入（如銷售收入拜）和利潤進行的骯分割和分派。愛 狹義八：僅指對利潤的暗分配。耙 翱 擺 【小結(jié)】：俺 巴籌資、投資的分懊配構(gòu)成企業(yè)財務(wù)百活動過程，伴隨半企業(yè)生產(chǎn)板經(jīng)營活動過程的靶反復(fù)不斷進行，熬財務(wù)活動循環(huán)也熬反復(fù)不斷地進行礙，背這一個過程就是稗財務(wù)管理的內(nèi)容絆。氨 拌企業(yè)的財務(wù)活動藹只是企業(yè)財務(wù)的扳形式特征，要揭挨示企業(yè)財?shù)K務(wù)的本質(zhì)，需要盎對企業(yè)財務(wù)活動靶所體現(xiàn)的奧財務(wù)關(guān)系盎作深入的分析。三、財務(wù)關(guān)系涵義：柏 企業(yè)在財頒務(wù)活動中與有關(guān)捌各方所發(fā)生的經(jīng)翱濟利益關(guān)系。奧 即是企業(yè)疤在資金籌集、運扒用

10、、分配過程中骯與各方面的經(jīng)濟邦 利潤關(guān)系叭。礙 財務(wù)懊關(guān)系的內(nèi)容和本埃質(zhì)是由經(jīng)濟體制背決定的。 2、內(nèi)容：爸 暗企業(yè)與政府拜 阿企業(yè)與投資者百 叭企業(yè)與債權(quán)人企業(yè)與受資者企業(yè)與債務(wù)人罷跋企業(yè)內(nèi)部各部門唉之間經(jīng)濟責(zé)任、拌權(quán)限利益壩矮企業(yè)與本單位內(nèi)八部職工之間按勞捌分配【小結(jié)】：阿企業(yè)財務(wù)活動表辦面上看是錢和物襖的增減變動，其絆實它們的皚變動都離不開人挨與人的關(guān)系（自巴然人、法人），靶這種關(guān)系實質(zhì)是版經(jīng)濟利益關(guān)系。唉財務(wù)管理活動就芭是要達到當(dāng)事人翱之間的經(jīng)濟利益懊均衡，這種均衡哎與風(fēng)險共存。八 壩 辦 翱啊1背-3斑 芭財務(wù)管理目標(biāo)一、利潤最大化耙理由：癌在一定程度上體霸現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟效骯益的高低安

11、 隘 扮利潤越多職工勞骯動報酬越多，積暗累出越多埃 癌 芭利潤代表剩余產(chǎn)伴品的多少，剩余凹不品越多，社會拜財愛 癌 富越多版，所以利潤最大奧化也就意味著社絆會財富最大化芭 霸 把利潤最大化有利柏于資源地合理配巴置，利潤最大化胺在礙 捌 市爸場中表現(xiàn)為企業(yè)班競爭能力的大小把。哀 奧 2背、利潤最大化的愛局限：按 氨 鞍 佰 沒有反映利潤骯額與投入資邦 伴本額之間的投入案產(chǎn)出關(guān)系，邦 矮 不能科學(xué)要反八映企業(yè)經(jīng)濟效益骯的高低阿 敗 沒有考慮風(fēng)險凹的影響暗 捌 沒有說明企業(yè)般利潤發(fā)生的時間吧即沒有考慮資金跋的時間辦 敗 價值皚 白 易導(dǎo)致企業(yè)片斑面追求利潤額的絆增加，產(chǎn)生短期扒行為愛二、資本利潤率把

12、最大化敗 / 叭每股利潤最大化埃優(yōu)點：考慮了利埃潤額與投入資本瓣之間的關(guān)系哀 絆 熬2拔、局限：沒有考懊慮風(fēng)險要素，沒挨有考慮資金的時擺間價值吧三、企業(yè)價值最哀大化襖 / 昂股東財富最大化愛1、企業(yè)價值吧 昂壩 版股票發(fā)行數(shù)量霸 挨暗 扒市價阿企業(yè)價值不是其懊賬面價值，而其凹市場價值，它反盎映了企業(yè)挨未來的潛在獲利吧水平。柏點：考慮了資金扒價值和風(fēng)險，同柏時也體現(xiàn)了股東癌對企業(yè)氨資本保值和增值敖的要求埃 昂 3半、局限性：奧 愛 吧 捌 企業(yè)價值和股半東財富是一個相艾對抽象的目標(biāo)（絆衡量上的案 澳 不經(jīng)常性、傲實際操作的困難巴性）般 絆 板 對非上市公司般而言，它不能根哎據(jù)股票市價做出懊判斷，

13、而熬 白 是通過資產(chǎn)板評估的方式作出傲評價。熬 頒 昂 對上市公司來哎講，由于大多數(shù)奧企業(yè)都采用相互把控股、藏八 骯 股的方式，百其目的是為了控白投、銷售關(guān)系。扳事實上，法柏 佰 人股東對市白價的敏感程度不啊如個人股東，從瓣而使法人股拌 背 東對股東財啊富最大化缺乏足頒夠的興趣。安四、不同利益主巴體在財務(wù)管理目埃標(biāo)的協(xié)調(diào)矛盾與稗協(xié)調(diào)頒 哎（一）所有者（把股東）與經(jīng)營者耙 哀 斑 吧經(jīng)營者享受成本擺：所有者放棄的耙利益扮 擺 經(jīng)營者所得敖到的利益是股東霸所放棄的。板 靶 矛盾：經(jīng)營班者需要以較大的霸享受成本來得到艾較大的效益礙 挨 叭股東希望以較小拜的享受成本來換艾取較大的市場價白值板 傲 協(xié)調(diào)

14、：解聘背、接收、激勵（岸股票選擇權(quán)、績藹效股）頒 跋（二） 所有者跋（股東）與債權(quán)斑人絆 氨 笆 班矛盾：借款利息百高低、償債時間扳長短凹 案 協(xié)調(diào)：限制芭性借款（對借款吧的用途、擔(dān)保）氨、柏 班 阿 收回借款，不昂再借款佰關(guān)系人瓣目 標(biāo)骯與股東沖突的表啊現(xiàn)頒協(xié)調(diào)方法盎經(jīng)營者埃 半報酬、閑暇、風(fēng)把險般 癌道德風(fēng)險、逆向叭選擇癌 班監(jiān)督、激勵襖 爸債權(quán)人鞍 絆到期收回本金、敖利息藹 傲違約投資高風(fēng)險唉項目邦 背發(fā)新債使舊債券吧貶值埃 板契約限制半終止合作襖 奧社會斑公眾罷 把可持續(xù)發(fā)展俺 霸偽劣產(chǎn)品、環(huán)境安污染、勞動保護傲 懊法律規(guī)范、道德凹約束百 皚行政監(jiān)督、輿論罷監(jiān)督芭 伴 案財務(wù)管理目標(biāo)與

15、鞍經(jīng)營管理目標(biāo)的凹關(guān)系芭 奧 凹兩者差別：白 啊 兩者涉及的風(fēng)癌險范圍不同：氨 翱 前者風(fēng)險笆 芭賬款是否能收回叭；哎 板 后者風(fēng)險稗 哎產(chǎn)品是否能銷得扳出去胺 頒 兩者收支實現(xiàn)奧的形式不同壩 捌 兩者涉及的范拌圍和考慮的內(nèi)容襖不同芭 癌 般財務(wù)管理的目標(biāo)白更注重企業(yè)總價鞍值的考慮，具有案綜合哎 胺 性的特點俺 爸 叭差異原因：物資爸運動和資金運動柏 扳 斑兩者聯(lián)系：共同把構(gòu)成了企業(yè)的整熬體活動（經(jīng)營活懊動和理財活動）按 藹整體目標(biāo)：實現(xiàn)白經(jīng)濟效益最大化叭，根本點一致。敗礙思考疤：財務(wù)管理目案標(biāo)和社會責(zé)任是捌否一致？稗 板 啊拌1伴-4叭 岸財務(wù)管理環(huán)境涵義：頒指對企業(yè)財務(wù)管昂理活動和財務(wù)管拌

16、理產(chǎn)生影響作用礙企業(yè)內(nèi)外的背各種條件和要素翱。盎相對穩(wěn)定的財務(wù)八管理環(huán)境，如經(jīng)昂濟體制，產(chǎn)業(yè)政俺策或者經(jīng)八 濟結(jié)構(gòu)、翱法律制度。澳 2哎、顯著變動狀態(tài)搬的財務(wù)管理環(huán)境爸，如競爭環(huán)境、奧金融環(huán)境襖二、財務(wù)管理環(huán)白境內(nèi)容挨 吧（一）經(jīng)濟體制斑環(huán)境（宏觀）絆財務(wù)管理八計劃經(jīng)濟體制笆市場經(jīng)濟體制埃主體岸立足點班目標(biāo)唉手段敗與經(jīng)營管理的關(guān)般系懊國家胺面向國家計劃半計劃安/拌產(chǎn)值最大化阿編制計劃懊財務(wù)管理從屬于俺生產(chǎn)經(jīng)營管理礙企業(yè)瓣面向市場拌股東財富最大化骯預(yù)測、決策、事胺前計劃、控制、鞍分析、考核背財務(wù)管理是獨立扒活動，處于中心暗地位襖 （二）擺經(jīng)濟結(jié)構(gòu)環(huán)境拜 巴 1、 啊企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)柏地區(qū)一定程度影

17、辦響甚至決定了財胺務(wù)管理罷 跋 的性質(zhì)絆 捌 百2、 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)安的調(diào)整和地區(qū)生霸產(chǎn)力布局的變動熬也要求財務(wù)管澳 吧 理做出相應(yīng)調(diào)骯整矮 百 班（三）競爭環(huán)境阿 拌構(gòu)成競爭要素：芭 懊 1、參加市場芭交易的生產(chǎn)、消哀費數(shù)量（生產(chǎn)多佰，競爭大）伴 愛 癌 岸2、 參加市場唉交易的商品、勞把務(wù)差異程度（小氨，競爭大）敗 拜 拜 安企業(yè)： 胺 購進過程：供懊不應(yīng)求，付出費拔用大，反之選皚 芭 拜 擇余地礙大，采購費用少百，存貨占用量小百 凹 扮 熬 銷售過程：供扒不應(yīng)求，銷售情跋況好，反之，安 岸 扒 靶 銷盎售狀況差藹（四）金融環(huán)境疤-耙“早收晚付”金融機構(gòu)骯銀行金融機構(gòu) 哎 中國人民銀熬行（制定政

18、策、案宏觀調(diào)控） 襖 疤 八 癌 銀監(jiān)會-翱-監(jiān)督職能半 埃 俺 商業(yè)銀行 國安有：中、建、農(nóng)版、工（改造）絆 頒 鞍 熬 股份制：敖政策性銀行：農(nóng)耙業(yè)工發(fā)銀行扳 邦 中國般進出中銀行巴 稗 巴 擺 國擺家發(fā)展銀行罷非銀行金融機構(gòu)安：財務(wù)公司、企案業(yè)內(nèi)部銀行（沉奧淀資金）2、分類霸 熬 捌 壩外匯市場爸 叭 哀金融市場挨 疤 凹 貨熬幣市場 短頒期證券市場啊 按 奧 胺 俺資金市場翱 爸 癌 短期罷借貸市場扳 拔 盎 八 昂 資本市場胺 隘 長期證券市場疤 巴 霸 皚黃金市場 藹 邦 長期盎借貸市場疤金融市場由金融啊市場主體、工具捌和交易場所三要翱素組成班3、岸金融市場與企業(yè)靶理財?shù)年P(guān)系背；盎

19、4、扮金融性資產(chǎn)的屬班性及相互關(guān)系：盎翱概念：是指現(xiàn)金版或有價證券可以把進入金融市場交哎易的資產(chǎn)。霸絆屬性：流動性版、收益性、風(fēng)險矮性。骯扳關(guān)系：流動性和艾收益性成反比；敖收益性和風(fēng)險性叭成正比。5、利率：拔阿 疤岸利率的分類決定因素佰利率 = 純粹安利率 拌+案 疤通貨膨脹附加率癌 般+背 伴風(fēng)險附加率熬（變現(xiàn)力附加率擺+違約風(fēng)險附加霸率+到期風(fēng)險附奧加率）懊 （捌五）財、稅環(huán)境胺 （氨六）法律環(huán)境【思考題】壩企業(yè)的財務(wù)關(guān)系半主要有哪些？如辦何處理好企業(yè)與絆各方面拌 的財務(wù)關(guān)白系？ 氨 背 愛利潤最大化與股盎東權(quán)益最大化的埃根本區(qū)別是什么哎？挨企業(yè)組織形式對擺財務(wù)管理有何影俺響？【參考書】拌 扮企業(yè)財務(wù)管理俺 中山大學(xué)暗出版社跋 哎企業(yè)理財務(wù)學(xué)辦 遼寧人民扒出版社昂西方關(guān)于財務(wù)管芭理的十大金科玉襖律（癌axioms捌）哀1靶、骯The ris埃k-retur耙n trade百-off: w版e wont藹 take o伴n 拔additio暗nal ris叭k unles鞍s we ex礙pect to稗 be com瓣pensate瓣d靶 with a白ddition叭al retu哎rn.八2、芭The tim敖e value拌 of mon昂ey百：八a dolla跋r recei矮ved tod捌ay八is wort耙h more 艾than