國際金融法概述(共82張)課件

1、 道德與立法原理導(dǎo)論 （英）邊沁17481832商務(wù)印書館1第八章 國際金融法2第一節(jié) 國際金融法的基本問題 第三節(jié) 國際資金融通法律制度 第四節(jié) 國際金融監(jiān)管的法律制度 第二節(jié) 國際貨幣法律制度3 第三節(jié) 國際資金融通法律制度資金融通 協(xié)議2、融資擔(dān)保貸款融資證券融資融資租賃1、融資協(xié)議4 第四節(jié) 國際金融監(jiān)管的法律制度貸款融資證券融資 銀行監(jiān)管 證券監(jiān)管貸款融資5 第二節(jié) 國際貨幣法律制度 各國貨幣法律制度的協(xié)調(diào) 國際貨幣基金協(xié)定6第一節(jié) 國際金融法的基本問題7一、國際金融法的概念國際金融法是調(diào)整國際間貨幣金融交易關(guān)系的法律規(guī)范的總和8二、國際金融法的內(nèi)容9和貨幣有關(guān)的和貿(mào)易有關(guān)的貨幣金融

2、貿(mào)易金融投資金融 國際金融法的內(nèi)容 票據(jù)制度 支付規(guī)則貸款 證券 信托投資國際間接投資 投資基金 融資擔(dān)保國際儲備 國際收支 匯率制度10三、國際金融關(guān)系及其調(diào)整11銀行法票據(jù)法相關(guān)法律 總計3721部 保險法 外匯管理法證券法 金融關(guān)系金融交易關(guān)系金融監(jiān)管關(guān)系12銀行法票據(jù)法相關(guān)法律 總計3721部 保險法 外匯管理法證券法 金融關(guān)系金融交易關(guān)系金融監(jiān)管關(guān)系截止到2000年底，全國人大頒布的金融法律有1部：中國人民銀行法；全國人大常委會頒布的金融法律8部：商業(yè)銀行法、證券法、保險法、票據(jù)法、擔(dān)保法等；國務(wù)院頒布的金融法規(guī)142部；國務(wù)院各機構(gòu)頒布的金融類規(guī)章3523部；最高人民法院制定的金融

3、類司法解釋39部；最高人民檢察院的8部 。 小知識13銀行法票據(jù)法相關(guān)法律 總計3721部 保險法 外匯管理法證券法 直接調(diào)整 民法、合同法等 間接調(diào)整 國內(nèi)法 金融關(guān)系金融交易關(guān)系金融監(jiān)管關(guān)系 私法 公法14銀行法票據(jù)法相關(guān)法律 總計3721部 保險法 外匯管理法證券法 國際公約 直接調(diào)整 民法、合同法等 間接調(diào)整 國內(nèi)法 金融關(guān)系金融交易關(guān)系金融監(jiān)管關(guān)系 國際慣例 私法 公法15 國際金融市場國際金融市場的概念有廣義和狹義之分。按照資金融通期限的長短可以分為國際貨幣 市場和國際資本市場。按照經(jīng)營業(yè)務(wù)的種類劃分可以分為資金市場、外匯市場、證券市場和黃金市場。按照金融資產(chǎn)交割的方式不同可以分為

4、現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場。按照交易對象所在區(qū)域和交易幣種,可分為 在岸市場和離岸市場。離岸市場是目前最主要的國際金融市場。 小知識16各國無形外匯市場各國證券交易所外匯市場證券市場股票債券 國際金融市場17各國無形外匯市場各國證券交易所外匯市場證券市場 國際金融市場 國際金融市場股票債券世界外匯市場是由各國際金融中心的外匯市場構(gòu)成的，這是一個龐大的體系。目前世界上約有外匯市場30多個，其中最重要的有倫敦、紐約、巴黎、東京、瑞士、新加坡、香港等，它們各具特色并分別位于不同的國家和地區(qū)，并相互聯(lián)系，形成了全球的統(tǒng)一外匯市場。 小知識18倫敦外匯市場是一個典型的無形市場，沒有固定的交易場所，只是

5、通過電話、電傳、電報完成外匯交易。倫敦外匯市場上，參與外匯交易的外匯銀行機構(gòu)約有600家，包括本國的清算銀行、商人銀行、其他商業(yè)銀行、貼現(xiàn)公司和外國銀行。這些外匯銀行組成倫敦外匯銀行公會，負責(zé)制定參加外匯市場交易的規(guī)則和收費標(biāo)準(zhǔn)。例：倫敦外匯市場 小知識19各國無形外匯市場各國證券交易所外匯市場證券市場 國際金融市場 國際金融市場股票債券例：倫敦外匯市場在倫敦外匯市場上，約有250多個指定經(jīng)營商。作為外匯經(jīng)紀(jì)人，他們與外幣存款經(jīng)紀(jì)人共同組成外匯經(jīng)紀(jì)人與外幣存款經(jīng)紀(jì)人協(xié)會。在英國實行外匯管制期間，外匯銀行間的外匯交易一般都通過外匯經(jīng)紀(jì)人進行。1979年10月英國取消外匯管制后，外匯銀行間的外匯交

6、易就不一定通過外匯經(jīng)紀(jì)人了。 小知識20 國際金融市場各國無形外匯市場各國證券交易所外匯市場證券市場 跨國交易主體 交易關(guān)系股票債券21 國際金融市場各國無形外匯市場各國證券交易所外匯市場證券市場 跨國交易主體 交易關(guān)系股票債券 小知識外匯交易的參與者 外匯銀行 、外匯經(jīng)紀(jì)人 、顧客 、中央銀行 交易分為三個層次 銀行與顧客之間，銀行同業(yè)之間，銀行與中央銀行之間22 國際金融市場各國無形外匯市場各國證券交易所外匯市場證券市場 跨國交易主體 交易關(guān)系股票債券23 國際金融市場 國內(nèi)監(jiān)管法各國無形外匯市場各國政府對本國各市場、銀行的監(jiān)管各國證券交易所 交易關(guān)系外匯市場證券市場 跨國交易主體 國際立

7、法 國內(nèi)私法 巴塞爾協(xié)議 國際慣例 監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)股票債券24 第二節(jié) 國際貨幣法律制度25一、國際貨幣1、國際貨幣的職能3、國際貨幣發(fā)行國的利益和負擔(dān)2、一國貨幣充當(dāng)國際貨幣的條件4、外匯和匯率26一、國際貨幣的職能 貨幣職能價值標(biāo)準(zhǔn)可以降低信息成本交易媒介可以降低交易成本價值儲藏購買力穩(wěn)定 小知識27國際貨幣職能的具體表現(xiàn) 私人交易 政府管制（交易）價值標(biāo)準(zhǔn) 計價貨幣：在國際貿(mào)易中用以表示商品勞務(wù)價格，以及在國際投資中用以表示債權(quán)債務(wù)金額的貨幣。基準(zhǔn)貨幣：政府在制定貨幣平價或?qū)ν鈪R率時所使用。交易媒介結(jié)算貨幣：在商品勞務(wù)交易中充當(dāng)交易媒介，在信用活動中用于資金借貸和償還的貨幣。 干預(yù)貨幣：政府在

8、干預(yù)外匯市場時所使用的貨幣。 儲藏手段資產(chǎn)貨幣：私人部門在持有對外財富時使用的貨幣。儲備貨幣：政府在持有官方對外資產(chǎn)時使用的貨幣 小知識28一國貨幣充當(dāng)國際貨幣必須具備兩個條件：第一，該國貨幣必須是可兌換貨幣（convertible currency），即該國不實行任何的外匯管制，國內(nèi)外居民根據(jù)意愿可隨時將其兌換為所需要的其他國家的貨幣，從而被各國普遍都能接受。 符合國際貨幣基金組織的第八條， IMF Article 。第二，該國具有強大的經(jīng)濟金融實力， 并且價值穩(wěn)定。 小知識29國際貨幣發(fā)行國的利益 第一，可以賺取“鑄幣稅”收益。 小知識30國際貨幣發(fā)行國的利益 第一，可以賺取“鑄幣稅”收益

9、。鑄幣稅（seignorage）原是中世紀(jì)西歐各國對送交鑄幣廠用以鑄造貨幣的金、銀等貴金屬所征的稅；后來指政府發(fā)行貨幣取得的利潤（等于鑄幣幣面價值與鑄幣金屬幣價的差額）。在當(dāng)今紙幣盛行的時代鑄幣成本已變得十分低廉，而且許多資金往來通過銀行轉(zhuǎn)帳而干脆不用現(xiàn)鈔。 國際貨幣的發(fā)行過程就是鑄幣稅創(chuàng)造的過程。因為國際貨幣發(fā)行通過向外支付其本國貨幣，就可以享受超過本國商品勞務(wù)的生產(chǎn)額的消費，而其代價是幾乎沒有成本的本國貨幣的支付，中間的差額即為“鑄幣稅”。 今天，美中央銀行發(fā)行的美元中有半數(shù)在國外流通，它每年可以從中獲益150億美元約占其國內(nèi)生產(chǎn)總值的0.2。 小知識31國際貨幣發(fā)行國的利益 第一，可以賺

10、取“鑄幣稅”收益。第二，有利于彌補國際收支赤字?？梢詫ν庵Ц侗緡泿?，從而無須在短期內(nèi)為對外赤字的調(diào)整去犧牲國內(nèi)經(jīng)濟。 小知識32國際貨幣發(fā)行國的利益 第一，可以賺取“鑄幣稅”收益。第二，有利于彌補國際收支赤字。 小知識33國際貨幣發(fā)行國的利益 第一、可以賺取“鑄幣稅”收益。第三、國際貨幣發(fā)行國的銀行可以獲得更大的存款 與貸款的息差收入。 第四、增加銀行、證券和保險業(yè)的收入和就業(yè)機會。第五、國際貨幣發(fā)行國的廠商可以避免匯率風(fēng)險并 降低融資成本。 第二，有利于彌補國際收支赤字。 小知識34國際貨幣發(fā)行國的負擔(dān) 第一，為了滿足不斷增長的國際經(jīng)濟交易對國際貨幣的需求，國際貨幣發(fā)行國必須保持甚至擴大其

11、國際收支逆差，這會造成其短期負債增加和匯價的下跌。第二，因國際短期游資大量積累和迅速流動，國際貨幣發(fā)行國的貨幣政策操作難度增大。國際貨幣發(fā)行國緊縮的貨幣政策會造成套利資金和投機資金的大量內(nèi)流，從而難以控制貨幣供應(yīng)量，利率政策難以奏效。 小知識35二、外匯和匯率36 外匯的含義動態(tài)：將一個國家的貨幣轉(zhuǎn)換成另一個國家的貨幣， 以適應(yīng)各種目的的國際支付或國際性貨幣兌換行為。靜態(tài)：國際債權(quán)債務(wù)過程中所使用的支付手段。外匯管理條例：以外幣表示的可以用作國際清償 的支付手段和資產(chǎn)。國際貨幣基金組織：是貨幣當(dāng)局以銀行存款、國庫券、長短期政府債券等形式所持有的在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)。37外匯包括：1、

12、外國貨幣（紙幣，鑄幣）2、外幣支付憑證（票據(jù)，銀行存款憑證，郵政儲蓄憑證等）3、外幣有價證券（政府公債，公司債券，股票）4、特別提款權(quán)5、其他外匯資產(chǎn) 小知識38匯率的含義匯率的三個基本特點：1、由國家所確定2、同他國貨幣直接折算3、得到有關(guān)國家普遍接受確定各國貨幣之間的比價，是各國貨幣之間法律關(guān)系的表現(xiàn)形式。匯率制度：金本位制，固定、浮動匯率制39三、布雷頓森林制度1944年7月1日至22日，在美國的新罕布什爾州召開了44國代表參加的“聯(lián)合國貨幣金融會議”，通過了以“懷特計劃” 為基礎(chǔ)的聯(lián)合國貨幣金融會議最后決議書及其附件：國際貨幣基金協(xié)定和國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定。 兩協(xié)定合稱“布雷頓森林協(xié)定

13、”，建立起了一個以黃金為基礎(chǔ)、以美元為中心的國際貨幣體系，稱為布雷頓森林貨幣制度。 “凱恩斯計劃”40第四條：各會員國的法定幣值應(yīng)以黃金或1944年通用的美元的重量或成色表示，各國政府不得隨意變更這一比價，波動幅度限制在1以內(nèi)。美元黃金固定匯率制，1盎司黃金35美元布雷頓森林體系的匯率制度布雷頓森林體系主要體現(xiàn)在兩個方面：第一，美元與黃金直接掛鉤。第二，其他會員國貨幣與美元掛鉤，即同美元保持固定匯率關(guān)系。 41布雷頓森林體系崩潰 布雷頓森林體系是以美元和黃金為基礎(chǔ)的金匯兌本位制。它必須具備兩個基本前提：一是美國國際收支能保持平衡；二是美國擁有絕對的黃金儲備優(yōu)勢。 1949年，美國的黃金儲備為2

14、46億美元，占當(dāng)時整個資本主義世界黃金儲備總額的73.4%，至1971年，美國的黃金儲備只剩下102億美元，而短期外債為520億美元，黃金儲備只相當(dāng)于積欠外債的15。美元大量流出美國，導(dǎo)致“美元過剩”，1973年底，游蕩在各國金融市場上的“歐洲美元”就達1000多億。 小知識42布雷頓森林體系崩潰 由于布雷頓森林體系的前提消失， “特里芬難題”出現(xiàn)。各國爭先向美國擠兌黃金，而美國的黃金儲備已難于應(yīng)付。為此，美國于1971年8月年宣布實行“新經(jīng)濟政策”，停止各國政府用美元向美國兌換黃金。 1973年美元危機中，美國再次宣布美元貶值，導(dǎo)致各國相繼實行浮動匯率制代替固定匯率制。美元停止兌換黃金和固定

15、匯率制的解體，標(biāo)志著戰(zhàn)后以美元為中心的貨幣體系終結(jié)。 小知識43布雷頓森林體系崩潰特里芬難題：在布雷頓森林體系中，美元既是一國的貨幣，又是世界的貨幣。作為一國的貨幣，美元的發(fā)行必須受制于美國的貨幣政策和黃金儲備；作為世界的貨幣，美元的供應(yīng)又必須適應(yīng)世界經(jīng)濟和國際貿(mào)易增長的需要。 由于規(guī)定了雙掛鉤制度，而黃金的產(chǎn)量和美國黃金儲備的增長跟不上世界經(jīng)濟和國際貿(mào)易的發(fā)展，美元便出現(xiàn)了一種進退兩難的狀況：為滿足世界經(jīng)濟增長和國際貿(mào)易的發(fā)展，美元的供應(yīng)必須不斷地增長；美元供應(yīng)的不斷增長，使美元同黃金的兌換性日益難以維持。美元的這種兩難，是美國耶魯大學(xué)教授羅伯特特里芬于20世紀(jì)50年代首先預(yù)見到的，故又被稱

16、為“特里芬難題”。 小知識44四、國際貨幣基金協(xié)定主要內(nèi)容1.建立一個永久性的國際金融機構(gòu)，即國際貨幣基金組織（International Monetary Fund）。 2.實行以美元為中心的國際金匯兌本位制。 3.確立可調(diào)整的固定匯率制。 4.提供資金調(diào)節(jié)國際收支。 5.力圖取消經(jīng)常項目的外匯管制。 45經(jīng)常項目（帳戶） 小知識46經(jīng)常項目（帳戶）1、商品（有形）貿(mào)易中國從加拿大進口小麥，向歐洲出口紡織品等是經(jīng)常帳戶中最重要項目。2、服務(wù)（無形）貿(mào)易運輸、旅游、通訊、建筑、保險、咨詢、廣告服務(wù)3、收益項目在國外獲得的工資、獎金、股票紅利、債券利息4、經(jīng)常轉(zhuǎn)移包括政府與民間相互捐贈等等發(fā)生的

17、收入轉(zhuǎn)移。 小知識47經(jīng)常項目（帳戶）資本和金融賬戶 小知識48經(jīng)常項目（帳戶）資本和金融賬戶1資本賬戶，包括固定資產(chǎn)所有權(quán)國際間轉(zhuǎn)移，債權(quán)人不索取任何回報而取消債務(wù)等資本轉(zhuǎn)移部分；還包括非生產(chǎn)和非金融性的資產(chǎn)如專利，版權(quán)，商標(biāo)權(quán)的收買或放棄等。2金融賬戶，包含“直接投資”“證券投資”與“其它投資（如貿(mào)易信貸）”等三個子項目。資本和金融帳戶，簡稱資本帳戶(capital account)，記錄因為資產(chǎn)買賣活動發(fā)生的外匯收支。 小知識49國際貨幣基金協(xié)定第八條： 經(jīng)常性項目可自由兌換任何會員國不經(jīng)基金同意，不得對國際經(jīng)常往來的付款和資金轉(zhuǎn)移施加限制。五、國際貨幣基金協(xié)定的外匯制度50六、國際貨幣

18、基金協(xié)定的第一次修訂1969年，通過設(shè)立“特別提款權(quán)”決議，創(chuàng)設(shè)一種新儲備貨幣，即“特別提款權(quán)”。51六、國際貨幣基金協(xié)定的第一次修訂“特別提款權(quán)”概念：是國際貨幣基金組織在原有的普通貸款權(quán)之外，按各國認(rèn)繳份額的比例分配給會員國的一種使用資金的特別權(quán)利。 “特別提款權(quán)”使用：各會員國可以憑特別提款權(quán)向基金組織提用資金，因此，特別提款權(quán)可與黃金、外匯一起作為國際儲備。與普通提款權(quán)相比，特別提款權(quán)的使用不受條件限制。特別提款權(quán)采用多種貨幣定值的方法使之具有相對穩(wěn)定性，因此特別提款權(quán)作為一種計價和定值單位在國際經(jīng)濟各個領(lǐng)域已經(jīng)得到廣泛運用。 52七、國際貨幣基金協(xié)定的第二次修訂 2. 削弱了黃金的國

19、際貨幣作用。 3. 提高了特別提款權(quán)的國際儲備地位。 4. 擴大對發(fā)展中國家的資金融通，放寬對 成員國貸款的比例和數(shù)額。 牙買加協(xié)定 1. 確認(rèn)浮動匯率制的合法化。 53 第三節(jié) 國際貸款法律制度54一、國際貸款又稱“國際借貸”、“國際信貸”，是指不同國家當(dāng)事人之間基于信用授受而進行的貨幣資金的有償讓渡，是資金使用權(quán)的跨國交易活動。 國際貸款一般通過訂立國際貸款協(xié)議進行。國際貸款協(xié)議是指位于不同國家的當(dāng)事人之間為一定數(shù)額貨幣的借貸而訂立的，明確相互關(guān)系中的權(quán)利與義務(wù)的書面協(xié)議。 55二、國際貸款的幾種主要類型是指國際金融機構(gòu)對成員國政府、政府機構(gòu)或公私企業(yè)的貸款?？煞譃槿蛐試H金融機構(gòu)和地區(qū)

20、性金融機構(gòu) 國際貨幣基金組織世界銀行集團（World Bank Group）包括國際復(fù)興開發(fā)銀行（IBRD）、國際開發(fā)協(xié)會（IDA）和國際金融公司（IFC） 國際金融機構(gòu)貸款56二、國際貸款的幾種主要類型一國政府利用財政資金向另一國政府提供的優(yōu)惠性貸款。是貸款國與借款國之間進行國際經(jīng)濟合作的重要形式，也是援助國向受援國提供經(jīng)濟發(fā)展援助的重要形式。 政府貸款的主要特點：1.貸款期限長、利率低，貸款條件優(yōu)惠， 具有援助性質(zhì)。 2.限定用途。 3.政府貸款的程序較復(fù)雜。 政府貸款57二、國際貸款的幾種主要類型 國際商業(yè)貸款 國際銀團貸款 或稱辛迪加貸款（Syndicated Loan）： 辛迪加銀團

21、的構(gòu)成牽頭銀行（Lead Manager）代理銀行（Agent Bank） 參加銀行（Participating Bank）在1987-1997年間，除個別年份，辛迪加貸款的比重變化一直不大。證券融資仍在國際融資中絕對優(yōu)勢，表現(xiàn)出日益顯著的證券化趨勢。58二、國際貸款的幾種主要類型 國際商業(yè)貸款 國際銀團貸款 由數(shù)家直至數(shù)十家各國銀行聯(lián)合起來，組成一個銀行集團（即銀團），按統(tǒng)一的貸款條件向同一借款人提供貸款。國際銀團貸款適于一些資金額度大、期限長、風(fēng)險大、技術(shù)性強的借貸交易。 59 項目貸款對某一特定的工程項目發(fā)放的貸款，以項目建成后的經(jīng)濟收益還本付息。 項目貸款類型 無追索權(quán)項目貸款 國際商

22、業(yè)貸款 有限追索權(quán)項目貸款60 項目貸款對某一特定的工程項目發(fā)放的貸款，以項目建成后的經(jīng)濟收益還本付息。 項目貸款類型 無追索權(quán)貸款 國際商業(yè)貸款貸款人對項目主辦人沒有任何追索權(quán)，即由貸款人將資金提供給主辦人專為該項目而成立的公司，以項目建成后的受益作為還本付息的來源。61 項目貸款對某一特定的工程項目發(fā)放的貸款，以項目建成后的經(jīng)濟收益還本付息。 項目貸款類型 無追索權(quán)項目貸款 國際商業(yè)貸款 有限追索權(quán)項目貸款 有限追索權(quán)項目貸款：貸款人為減少貸款風(fēng)險，要求與項目有利害關(guān)系的第三者提供擔(dān)保，當(dāng)項目不能完工或經(jīng)營失敗，項目資產(chǎn)不足以清償債務(wù)時，貸款人有權(quán)向項目主辦人和擔(dān)保人追索。62 項目貸款對

23、某一特定的工程項目發(fā)放的貸款，以項目建成后的經(jīng)濟收益還本付息。 項目貸款類型 無追索權(quán)貸款 國際商業(yè)貸款 有限追索貸款權(quán) 貸款人為了減少貸款的風(fēng)險，除要求以貸款項目的收益作為償還債務(wù)來源，并在該資產(chǎn)上設(shè)定擔(dān)保物權(quán)以外，還要求與項目有利害關(guān)系的第三人提供各種擔(dān)保，當(dāng)項目不能完工或經(jīng)營失敗，項目本身的資產(chǎn)或收益不足以償清債務(wù)時，貸款人就有權(quán)向項目主辦人和這些擔(dān)保人追索。63三、國際貸款協(xié)議的共同條款 一、陳述與保證條款 陳述與保證條款是借款人就其與貸款協(xié)議有關(guān)的事實，包括其法律狀況、財務(wù)及商務(wù)狀況等做出說明，并保證其所作說明的真實性的條款。 64三、國際貸款協(xié)議的共同條款 一、陳述與保證條款 二、

24、先決條件條款 先決條件是指貸款人發(fā)放貸款須以借款人滿足有關(guān)約定的條件為前提。 65三、國際貸款協(xié)議的共同條款 一、陳述與保證條款 二、先決條件條款 三、約定事項條款 約定事項是借款人在貸款期限內(nèi)承諾的作為或不作為義務(wù)。 66三、國際貸款協(xié)議的共同條款 一、陳述與保證條款 二、先決條件條款 三、約定事項條款 四、違約事件 違約事件條款是國際貸款協(xié)議中最重要的債權(quán)保障措施之一。 67三、國際貸款協(xié)議的共同條款 一、陳述與保證條款 二、先決條件條款 三、約定事項條款 四、違約事件 1、違約事件的種類 ：可分為實際違約和預(yù)期違約兩類。 2、對違約事件的救濟：一旦發(fā)生違約事件，貸款人可同 時或單獨采取合

25、同上的救濟和法律上的救濟。68 第三節(jié) 國際證券法律制度69國際證券是指發(fā)行人在其本國境外或國際金融市場上發(fā)行并流通的，以發(fā)行地所在國貨幣或其他可兌換貨幣為面值的證券。 國際證券可分為國際股票和國際債券兩類國際股票國際證券流通國際證券發(fā)行70國際證券和國內(nèi)證券不同：1、證券的發(fā)行人和投資者分屬不同的國家2、證券的發(fā)行地不在發(fā)行人所在國境內(nèi)。3、證券以發(fā)行地所在國貨幣或其他可兌換貨幣為面值。71國際債券一國政府機構(gòu)、金融機構(gòu)，工商業(yè)或國際金融組織，為籌集資金在國際金融市場上發(fā)行的債券。國際債券外國債券：發(fā)行人在其本國以外某一個國家發(fā)行的、以發(fā)行地所在國貨幣為面值的債券。歐洲債券：一國發(fā)行人在外國

26、的離岸市場發(fā)行的，不以發(fā)行地所在國貨幣計值的債券。（歐洲美元債券）72 第四節(jié) 國際金融監(jiān)管的法律制度73跨國銀行是指在兩個或兩上以上國家從事跨境貨幣業(yè)務(wù)的企業(yè)其組織形式主要表現(xiàn)為：代表處；分行；子公司；合資銀行。74巴塞爾體系：巴塞爾委員會自1975年成立以來，對跨國銀行的監(jiān)管提出了一系列原則、規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)和建議，統(tǒng)稱為巴塞爾體系。 巴塞爾體系涉及的文件主要有 1、統(tǒng)一資本衡量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議 2、銀行有效監(jiān)管核心原則 3、新資本充足率框架征求意見稿 75 統(tǒng)一資本衡量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議 或稱巴塞爾資本協(xié)議 76 關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議（International Co

27、nvergence of Capital Measurement and Capital Standards），簡稱1988年資本協(xié)議或舊巴塞爾資本協(xié)議，1988年7月巴塞爾委員會通過，該協(xié)議對銀 行的資本比率、資本結(jié)構(gòu)、各類資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù)等方面作了統(tǒng)一規(guī)定。1988年資本協(xié)議最重要的目的有兩個：一是通過制定銀行的資本與風(fēng)險資產(chǎn)的比率，規(guī)定出計算方法和計算標(biāo)準(zhǔn)，以保障國際銀行體系健康而穩(wěn)定地運行；二是制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，以消除國際金融市場上各國銀行之間的不平等競爭。 77 1988年資本協(xié)議主要內(nèi)容有四部分：1、 資本的定義。巴塞爾委員會將資本分為兩層：一層為“核心資本”，包括股本和公開的準(zhǔn)備金，

28、這部分至少占全部資本的50%， 另一層為：“附屬資本”，包括未公開的準(zhǔn)備金、資產(chǎn)重估準(zhǔn)備金、普通準(zhǔn)備金或呆帳準(zhǔn)備金、帶有股本性質(zhì)的債券和次級債券。 2、資產(chǎn)的風(fēng)險數(shù) 。風(fēng)險加權(quán)計算是指根據(jù)不同類型的資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)的相對風(fēng)險大小，賦予它們不同的加權(quán)數(shù)，即0%、 20、 50和100，風(fēng)險越大，加權(quán)數(shù)就越高。銀行的表外業(yè)務(wù)應(yīng)按“信用換算系數(shù)”換算成資產(chǎn)負債表內(nèi)相應(yīng)的項目，然后按同樣的風(fēng)險權(quán)數(shù)計算法計算。 78 3、資本比率的標(biāo)準(zhǔn)。該協(xié)議規(guī)定，到1992年底，所有簽約國從事國際業(yè)務(wù)的銀行其資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率應(yīng)達到8，其中核心資本至少為4%。4、過渡期和實施安排。該協(xié)議規(guī)定，至1992年底為實施過渡期，1992年底必須達到8的資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率目標(biāo)。79 3、資本比率的標(biāo)準(zhǔn)。該協(xié)議規(guī)定，到1992年底，所有簽約國從事國際業(yè)務(wù)的銀行其資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率應(yīng)達到8，其中核心資本至少為4%。4、過渡期和實施安排。該協(xié)議規(guī)定，至1992年底為實施過渡期，1992年底必須達到8的資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率目標(biāo)。80 巴塞爾資本協(xié)議的最大貢獻在于它統(tǒng)一了國際銀行的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，即資本對風(fēng)險資產(chǎn)的比例不