會計學(xué)-中央電大

1、拜附件十七：論文胺格式樣本鞍（本范文選自扳會計研究雜志吧2000年第1氨2期）中央廣播電視大學(xué)人才培養(yǎng)模式改革和開放教育試點會計學(xué)專業(yè)（本）畢業(yè)論文般對股票期權(quán)及其岸會計處理的系統(tǒng)扮認識八教皚 啊學(xué)凹 佰點： 八埃專巴 扳業(yè)： 會計學(xué)（板本）皚入學(xué)時間：八二案癌啊年笆哎月捌學(xué)生姓名： 爸芭學(xué) 號：按 扒藹指導(dǎo)教師： 啊二X年X月昂對股票期權(quán)及其皚會計處理的系統(tǒng)懊認識目 錄把Abstrac敖t伴叭襖疤扳3耙內(nèi)容提要氨傲哎耙擺4翱一、股票期權(quán)的埃概念巴骯扒唉5皚二、股票期權(quán)的鞍分類霸八傲鞍5安三、股票期權(quán)的佰積極作用哀跋稗奧6挨（一）有利于調(diào)氨動現(xiàn)有經(jīng)理人的啊積極性，防止經(jīng)拔理人的短期經(jīng)營襖行為礙

2、艾八愛胺6頒（二）有利于新捌建企業(yè)招聘高素爸質(zhì)的人才，增強扒企業(yè)的競爭能力罷熬6哀（三）有利于促懊進我國經(jīng)理人市礙場的形成，在一敗定程度上防止國奧有拔企業(yè)叭“傲59歲鞍”扮現(xiàn)象的發(fā)生案伴扮挨6鞍（四）有利于降扳低企業(yè)的激勵成扳本，減少企業(yè)的扮現(xiàn)金流出霸阿7板（五）符合我國挨年輕一代經(jīng)理人斑的安“扮喜新阿”艾心理氨埃奧7般四、股票期權(quán)的敖消極作用巴把吧愛7襖（一）有時，企佰業(yè)某些案“癌偶發(fā)笆”矮的不利事件會使案經(jīng)理人的收益大瓣跌，擺從而影響他們的翱經(jīng)營積極性拔霸矮絆7?。ǘ┊?dāng)企業(yè)遇疤到翱“奧偶發(fā)岸”般的有利事件時，霸容易使經(jīng)理入產(chǎn)稗生逐利奧欲望，導(dǎo)致企業(yè)版的利潤失真癌扳鞍傲8愛（三）可能使企安

3、業(yè)失去一些高風(fēng)瓣險、高報酬的機斑會白擺8藹（四）在一定程皚度上阻止了經(jīng)理骯人的產(chǎn)生白跋擺8壩（五）推行條件按比較苛刻，且難扮以實際操作愛班胺8凹五、股票期權(quán)消罷極作用的防范 吧哀骯傲9奧（一）先在擬上啊市的柏“半國企版”伴中試行，以后再胺逐步擴大范圍邦矮9百（二）已經(jīng)試行凹股票期權(quán)的企業(yè)胺，仍然應(yīng)當(dāng)輔之爸以其他的激勵工昂具，八以取得最佳的激絆勵效果鞍啊氨敖9佰（三）科學(xué)合理皚地制定股票期權(quán)骯的授權(quán)范圍與行愛權(quán)價、行權(quán)量、巴行權(quán)期以及出售白、處置所得股份隘的條件等半笆般9斑（四）國家各部懊門以及有關(guān)單位阿和個人要密切配氨合，共創(chuàng)股票期凹權(quán)把激勵作用發(fā)揮所佰需的外部環(huán)境柏搬扮按9扮（五）條件成熟矮

4、時建立健全相應(yīng)絆的法律法規(guī)(包柏括對股票期權(quán)會皚計扮處理的規(guī)定)，骯將股票期權(quán)納入鞍法制化管理胺笆八10疤六、股票期權(quán)的版會計處理扳隘矮疤10頒（一）國外對股骯票期權(quán)的會計處笆理方法簡介啊敖唉10藹（二）我國對股瓣票期權(quán)的會計處伴理現(xiàn)狀暗芭絆11哀（三）幾點認識瓣安扒鞍昂12傲參考文獻邦半靶藹靶14叭Abstrac扮t襖The the哎sis beg扒ins 佰with th白e c案oncept 安of equi骯ty opti隘on, and拌 thorou愛ghly di叭scusses扮 its cl佰assific艾ations,哎 its ef盎fects, 骯and the俺 a

5、ccoun盎ting pr暗ocess m柏ethod, 骯etc. Th阿e autho拜r point昂s out t啊hat alt捌hough t背he equi胺ty opti扮on has 敖good ef絆fects i罷n mobil壩izing t傲he agen哀ts ent般husiasm瓣 and in捌 preven百ting th罷e agent稗s shor巴t opera班tional 背action,安 it als唉o has s愛ome sho隘rtcomin阿gs, suc艾h as ma凹king th埃e enter擺prises 埃lose th芭

6、e oppor巴tunitie跋s which耙 are bo拜th high瓣 risk a邦nd high辦 reward芭. There邦fore, i叭t is an癌 active搬, safe,昂 scient按ificall敖y(tǒng) and r芭easonab拔le meth敖od to p邦ut equi佰ty opti稗on into拔 use gr凹adually辦, and t稗o combi襖ne it w絆ith oth按er meth敖ods suc盎h as th捌e base 拜annual 澳salary,擺 the be昂nefit s鞍alary a襖nd c

7、omp哎lementa哀ry sala霸ry. At 笆present盎, the r熬elative凹ly reas愛onable 頒way in 拔account礙ing pro暗cess is叭 the in爸trinsic叭 value 扒method.扒 And in鞍 the sh扮ort tim稗e, ther阿e shoul扳d exist啊 multi-耙methods捌, and t斑he best敖 one ca頒n be ch岸osen. T罷o keep 扮the pol傲icys r把elative絆 stabil暗ity, th頒e relat捌ing dep俺a

8、rtment絆s of th芭e count矮ry need絆 establ靶ish rel襖evant l靶aws and百 statut礙es, whi白ch of c昂ourse i挨nclude 藹the acc耙ounting擺 proces搬s metho敖d deali骯ng with瓣 the eq藹uity op敗tion. M案eantime般, the e扒ffects 矮and pro澳cess of邦 the eq敗uity op邦tion ap罷plicati熬on shou搬ld be s笆upervis把ed rigi搬dly to 耙prevent靶 that

9、 s熬omeone 矮uses th半e equit敗y optio俺n to ha皚rm cert鞍ain par盎ty. Fol傲lowing 藹the mor版e appli礙cation 靶of the 耙equity 耙option,爸 the co背rrelate般 managi稗ng and 哀supervi佰sion sh凹ould be佰 scient凹ificall敖y(tǒng), reas辦onable 暗and com扮plying 霸with th澳e norms按.傲Key Wor唉ds:按 斑Promoti安on Mech扮anism 唉 Equit柏y Optio鞍n A

10、c佰countin按g Proce邦ss 哎 Fair V哎alue耙對股票期俺權(quán)及其會計處理熬的系統(tǒng)認識內(nèi) 容 提 要暗本文從股票期權(quán)鞍的概念開始，對按其分類、作用以敖及計處理方法等澳問題作了比較系吧統(tǒng)的探討。作者耙認為股票期權(quán)雖暗然具有能夠調(diào)動斑經(jīng)理人積極性，跋防止經(jīng)理人短期胺經(jīng)營行為等積極叭作用，但同時也斑具有可能使企業(yè)芭失去一些高風(fēng)險俺、高報酬的機會哎等方面的缺點。哎因此，積極穩(wěn)妥般、科學(xué)合理的做拌法應(yīng)當(dāng)是逐步引癌入股票期權(quán)，并罷將其與基礎(chǔ)年薪翱、效益薪金以及胺補充養(yǎng)老金等方啊式混合使用。對爸于股票期權(quán)的合懊計處理，目前比板較適宜采用內(nèi)在靶價值法核算，同哎時在短期內(nèi)應(yīng)允按許多種方法并存

11、胺，以便從中擇優(yōu)鞍予予以規(guī)定。為骯了保持政策的相暗對穩(wěn)定性，國家笆有關(guān)部門也必急埃于制定包括股票壩期權(quán)合計處理在柏內(nèi)的相應(yīng)的法律暗規(guī)范，應(yīng)認真監(jiān)爸督股票期權(quán)的運癌用過程效果，防背止利用股票期權(quán)隘進行有損于某方芭利益的活動。隨拜著股票期權(quán)的進扮一步運用，應(yīng)逐暗步實現(xiàn)其管理的阿科學(xué)、合理、規(guī)叭范。皚關(guān)鍵詞： 激氨勵機制 股票敗期權(quán) 會計處邦理 公允價值拌對股票期權(quán)及其巴會計處理的系統(tǒng)邦認識班 澳 國企改革是白我國的重要任務(wù)拌，盡管長期以來搬已經(jīng)采取了許多芭措施，但效果并哎不十分明顯。究斑其原因，普遍認拔為與國有企業(yè)的壩激勵機制不力有傲關(guān)。于是，一種稗新的激勵機制背盎股票期權(quán)在我國班悄然興起。本文隘

12、擬對股票期權(quán)的拜概念、分類、作安用與會計處理等扳系列問題談些個艾人的粗淺看法。邦 凹一、股票期權(quán)的絆概念瓣 股票期敗權(quán)(亦稱認股權(quán)笆)，是指企業(yè)根襖據(jù)股票期權(quán)計劃案的規(guī)定，授予其半高層管理人員(笆為方便起見，本鞍文稱之為經(jīng)理人傲)在某一規(guī)定的爸期限內(nèi)(通常在百5至10年內(nèi))埃，按約定的價格佰(認股價或行權(quán)壩價)購買本企業(yè)伴背定數(shù)量股票的權(quán)傲利(一般在10笆萬元以上)，持胺有這種權(quán)利的經(jīng)辦理人可以在規(guī)定昂的時間內(nèi)行權(quán)或盎棄權(quán)。它是一種叭物質(zhì)激勵機制，哀旨在將經(jīng)理人的佰個人經(jīng)濟利益與白企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績凹聯(lián)系在一起，以爸提高經(jīng)理人的努藹力經(jīng)營程度，延哀長其為企業(yè)服務(wù)敗的年限，推動企昂業(yè)的發(fā)展。扮 股票

13、期芭權(quán)于20世紀七胺、八十年代產(chǎn)生翱在美國。到九十笆年代時，股票期吧權(quán)已經(jīng)在美國與佰西方的其他國家澳得到了快速發(fā)展唉。據(jù)有關(guān)資料記巴載，1996年罷全球500家大哀企業(yè)中，有89壩%的企業(yè)采用了罷向經(jīng)理人授予股爸票期權(quán)的激勵機癌制。目前，在國阿外一些大企業(yè)的拌總股本中，股票般期權(quán)所占的比重斑正在逐步上升。安 股票期埃權(quán)引入我國僅僅昂只有兩三年的時阿間。起初只是在昂北京、上海、武白漢等地進行試點俺，如中關(guān)村置業(yè)吧、金星筆業(yè)和雙佰橋制藥等10家奧公司就是在19半99年底被北京案市體改委確定為扮首批股票期權(quán)試隘點的企業(yè)，一些跋在香港上市的高板科技公司如聯(lián)想唉，方正等也開了藹先河。最近又有拌北京、深圳

14、等地傲的許多企業(yè)紛紛阿采納。而在此以澳前，我國曾先后辦推出并采取過靶“艾月薪制熬”霸、背“暗年薪制昂”案和叭“熬年薪+獎金藹”笆等激勵措施。從傲目前的現(xiàn)實來看佰，我國股票期權(quán)疤制度正處于起步盎和試行階段，相襖應(yīng)的法律規(guī)范還傲沒有出臺(僅有艾中國證監(jiān)會制定瓣的上市公司認爸股權(quán)試點管理辦哀法的試行稿)靶，理論界也還沒半有比較全面、系把統(tǒng)與成功的研究盎成果。艾 二、股翱票期權(quán)的分類安 股票期扒權(quán)有多種類型。背根據(jù)美國會計原矮則委員會第25捌號意見書的百規(guī)定，股票期權(quán)扒可以按照其計劃芭條款的不同，分拔為典型的期權(quán)、辦不確定的期權(quán)、盎涉及次級股票的耙期權(quán)、股票增值矮權(quán)以及混合與可邦選擇的期權(quán)五種扮類型。

15、背 各種不拔同的股票期權(quán)具扮有不同的特點。巴一般認為，凡是癌在授權(quán)日就明確昂行權(quán)價和股票數(shù)唉量的就屬于典型愛的期權(quán)；那些在板授權(quán)日尚不明確氨行權(quán)價或股票數(shù)澳量，或兩者都不疤明確的則為不確癌定的期權(quán)；凡經(jīng)鞍理人具有將一定按的次級股票交換熬成普通股股票權(quán)岸利的就是涉及次百級股票的期權(quán)；芭規(guī)定經(jīng)理人只能般享受授權(quán)日的股昂價總額與行權(quán)價安總額之間增位額按的即為股票增值俺權(quán)；而混合與可瓣選擇的股票期權(quán)艾是指經(jīng)理人通常阿可以在企業(yè)提供暗的多種權(quán)利中選耙擇一種，各種權(quán)俺利一般會同時存伴在或存續(xù)的期間岸不同。例如，一藹個擁有在特定的挨期間內(nèi)以規(guī)定的絆價格購買拜佰定數(shù)量股票權(quán)利拔的某經(jīng)理人，又版被賦予了以不同巴

16、的價格或是在不哀同的期間購買相安同數(shù)量的股票的凹權(quán)利。有時，經(jīng)扳理人甚至具有選版擇收取現(xiàn)金或購捌買股票的權(quán)利。擺 從我國吧一些企業(yè)的實際俺運用情況看，我斑國日前的股票期氨權(quán)主要有典型的盎期權(quán)和不確定的八期權(quán)兩種。八 哀三、股票期權(quán)的芭積極作用瓣 股票期稗權(quán)進入我國的時吧間尚屬短暫，但熬似乎已經(jīng)具有取骯代我國傳統(tǒng)激勵愛機制或至少將成癌為我國現(xiàn)代企業(yè)俺最主要激勵機制拌的趨勢，其原因矮是它具有以下幾拔個方面的積極作霸用：?。ㄒ唬┯欣谡{(diào)背動現(xiàn)有經(jīng)理人的白積極性，防止經(jīng)凹理人的短期經(jīng)營皚行為。自從我國艾建立現(xiàn)代企業(yè)制扳度將企業(yè)的所有百權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離叭以來，就從客觀頒上需要建立對經(jīng)背理人的激勵機制辦，而

17、激勵機制從背最初的斑“愛承包責(zé)任制扳”頒、擺“礙資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任制啊靶、扳“藹租賃制皚”扒、敖“愛委托代理制耙”哀到現(xiàn)在仍實行的阿“疤年薪制拌”挨或背“吧年薪+獎金制岸”按等，都不可避免板地存在助長經(jīng)理佰人短期經(jīng)營行為藹的缺點，容易使拌企業(yè)失去發(fā)展后伴勁。其原因是這案些激勵機制都只礙是將經(jīng)理人的個挨人利益與企業(yè)的拜當(dāng)期效益聯(lián)系在笆唉起，并沒有把企板業(yè)價值與經(jīng)理人哀的長期利益聯(lián)系襖起來。而股票期拜權(quán)作為一種促使把經(jīng)理人積極為投安資人謀取利益的唉貨幣性激勵工具吧，它不僅改變了暗我國長期以來對半經(jīng)理人的安“扳重約束，輕激勵岸”佰，耙“班重精神獎勵，輕阿物質(zhì)獎勵?！睌[的不平衡性局面笆，而且在經(jīng)理人頒因退休

18、等正常原埃因而離開企業(yè)以伴后，還可以繼續(xù)按分享企業(yè)利潤，叭增加個人收益。稗因此，經(jīng)理人為安了獲得最大的個罷人利益，就必須凹長期留在企業(yè)并熬不斷努力地經(jīng)營埃企業(yè)，以創(chuàng)造良柏好的業(yè)績促使股鞍價持續(xù)上楊，從澳而使企業(yè)經(jīng)營目熬標趨于長期化，百這無疑會有利于搬企業(yè)的長遠發(fā)展巴。阿 （二）有搬利于新建企業(yè)招挨聘高素質(zhì)的人才罷，增強企業(yè)的競扳爭能力。新成立拌的企業(yè)一般急需瓣大量高素質(zhì)的經(jīng)扳營管理人才，如捌何快速地獲取人吧才是決定企業(yè)能澳否在市場經(jīng)濟中扳迅速扎根并繁榮笆發(fā)展的重要前提扳。按照西方經(jīng)濟矮學(xué)家的經(jīng)典說法傲，股票期權(quán)實際矮是企業(yè)給予經(jīng)理岸人的一種或有報埃酬，該報酬能否斑取得及取得多少敖，完全取決于企

19、笆業(yè)的激勵目標(柏股價超過行權(quán)價伴的差額)能否實哀現(xiàn)及實現(xiàn)的程度啊。經(jīng)理人擁有股擺票期權(quán)之后，如皚果恰好遇到企業(yè)奧股價高于行權(quán)價阿，他就愿意行權(quán)啊并能較快較多地絆獲得個人利益，拌經(jīng)理人的地位也骯會因其財富的增捌加而升高。這就埃極易吸引那些原半本已經(jīng)具有一定胺經(jīng)濟實力，并且愛富有一定冒險和扮創(chuàng)新精神的人才俺到新的企業(yè)大顯啊身手，實現(xiàn)其宏熬偉目標，而在經(jīng)安理人的創(chuàng)新性經(jīng)百營中，企業(yè)的競愛爭力勢必會增強唉。擺 （三）罷有利于促進我國班經(jīng)理人市場的形拔成，在一定程度罷上防止國有企業(yè)頒“耙59歲翱”伴現(xiàn)象的發(fā)生。在吧以前的各種激勵吧機制下，經(jīng)理人瓣無淪把企業(yè)做到挨多大，身價都一扒樣，反正鞍“壩到點背”霸

20、就走人。因此，佰既不利于調(diào)動經(jīng)芭理人的積極性疤也不能把經(jīng)理人按帶入人才市場，艾更談不上經(jīng)理人斑將其所經(jīng)營管理鞍的企業(yè)真正帶進頒市場，企業(yè)也就板難以在市場經(jīng)濟辦中生根發(fā)芽。其叭實，一個企業(yè)的版發(fā)展壯大或效益板下滑是靠一代又奧一代的經(jīng)理人長隘期經(jīng)營而逐漸形扳成的，并非偶發(fā)礙所致，所以，經(jīng)靶理人不僅應(yīng)在其八任職期內(nèi)與企業(yè)叭同呼吸共命運，吧而且在離開企業(yè)唉以后，還應(yīng)當(dāng)繼稗續(xù)分享企業(yè)的一壩定收益或承擔(dān)一拌定的風(fēng)險。股票八期權(quán)就可以體現(xiàn)礙經(jīng)理人促使國有扮資產(chǎn)增值后的價頒值，因為股票期懊權(quán)只表明經(jīng)理人壩擁有一定的期權(quán)般，并不能使經(jīng)理吧人立即成為企業(yè)班的股東，但它卻哀具有將經(jīng)理人個唉人利益與企業(yè)長岸期利益聯(lián)系

21、在一扮起的根本作用。暗這就有利于經(jīng)理盎人市場的形成，哀 同時有利于企隘業(yè)進入市場并在瓣市場經(jīng)濟中不斷傲地發(fā)展和壯大。吧 （四）案有利于降低企業(yè)敖的激勵成本，減百少企業(yè)的現(xiàn)金流唉出。經(jīng)理人擁有巴股票期權(quán)以后，癌一般都會為行權(quán)吧而努力地經(jīng)營企扒業(yè)；當(dāng)他們從行背權(quán)中獲取個人收把益后，又會為其隘持有的股票 啊更多地增值而更盎加努力地為企業(yè)藹工作。股票期權(quán)絆的這種敖“拌捆綁效應(yīng)按”稗在一定程度上避罷免了經(jīng)理人的頻傲繁調(diào)動，極大地扮節(jié)省了企業(yè)經(jīng)常叭性地招聘人才、板考核人才、監(jiān)督盎人才、管理人才昂的激勵成本，減哀少企業(yè)的現(xiàn)金流罷出。雖然西方經(jīng)翱濟學(xué)家認為，股敖票期權(quán)在一定程柏度上會啊“拔稀釋爸”凹企業(yè)的利潤

22、(通壩常在5%左右)瓣，但其降低成本罷的幅度扮澳般更大一些。阿 （五）扳符合我國年輕一百代經(jīng)理人的俺“敗喜新阿”佰心理。隨著我國敗 經(jīng)濟體制改革扮和政治體制改革靶的不斷深化，國艾有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人 艾的年齡結(jié)構(gòu)和知岸識結(jié)構(gòu)也發(fā)生了敗很大的變化。據(jù)邦有關(guān)資料表明我礙國國有企業(yè)的經(jīng)拌理人正在以較快熬的速度向年輕化皚發(fā)展，而一些高扳科技企業(yè)的經(jīng)理拔人平均年齡一般凹在40歲左右，安沿海開放城市或罷南方的一些國有拔控股公司其經(jīng)理拜人的平均年齡僅壩為30歲左右。爸年輕一代的經(jīng)理唉人不僅精力旺盛暗、知識結(jié)構(gòu)比較拌合理，他們更是哀敢于創(chuàng)新，敢于班接受新事物。股笆票期權(quán)能使經(jīng)理骯人變得富有，也案更可能需要他們按承擔(dān)風(fēng)

23、險，因此藹具有較強的刺激艾性，年輕的經(jīng)理安人愿意接受它，埃并不斷地改革與伴完善它。笆 翱 四、股票期扒權(quán)的消極作用唉 股票期白權(quán)雖然具有多方艾面的積極作用，骯順應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)激伴勵機制的發(fā)展方奧向。但冷靜觀察懊，則不難發(fā)現(xiàn)它安也具有如下的消哀極作用：藹 （一）有頒時，企業(yè)某些稗“跋偶發(fā)佰”俺的不利事件會使捌經(jīng)理人的收益大吧跌，從而影響他把們的經(jīng)營積極性啊。眾所周知，企邦業(yè)的股價高低受扮多種因素的影響八，如國際環(huán)境、傲政府行為、經(jīng)濟佰形勢、能源供給八、戰(zhàn)爭、自然災(zāi)澳害等，這就導(dǎo)致啊企業(yè)可能會遇到絆一些扳“疤偶發(fā)的不利事件百”爸，而且它們不易案被經(jīng)理人所直接巴控制。如果企業(yè)懊的股價或整個股哀市四這些事

24、件而昂大幅下降，即使襖經(jīng)理人的業(yè)績優(yōu)辦良，其擁有的股盎票期權(quán)也可能被啊放棄，就算已經(jīng)耙行權(quán)，行權(quán)收益瓣也會大大減少，骯至于以后何時能敖夠增值也可能遙案遙無期。這時，半經(jīng)理人的收益并霸不能與其實現(xiàn)的按業(yè)績同向增長，疤股票期權(quán)的激勵骯作用也難點以有皚效發(fā)揮，長此下安去，經(jīng)理人就會稗產(chǎn)生既然收益無矮望，何必認真經(jīng)氨營的消極情緒，盎這當(dāng)然不利于企礙業(yè)的發(fā)展。襖 （二）絆當(dāng)企業(yè)遇到斑“傲偶發(fā)捌”岸的有利事件時，巴容易使經(jīng)理入產(chǎn)癌生逐利欲望，導(dǎo)安致企業(yè)的利潤失安真。與上述情況啊相反，企業(yè)有時皚會遇到一些皚“半偶發(fā)的有利事件敗”敗，這時，經(jīng)理人俺的業(yè)績表現(xiàn)即便芭非常叭骯般甚至很差，企拜業(yè)的股價也可能礙上升很

25、快，如果拌經(jīng)理人恰好在此板時行權(quán)，便收益柏豐厚，可謂是鞍“罷喜從天降八”哎，但這并非其努跋力經(jīng)營的結(jié)果。扳某些只顧貪圖個吧人利益的經(jīng)理人絆就可能借此柏“頒東風(fēng)頒”版，采取種種手段盎操縱企業(yè)利潤，盎促使企業(yè)股價更埃加迅猛上升，進佰而又從股價上漲襖中獲取更多的處拌置收益。然后巧耙妙尋找拜“叭理由壩”胺(如身體問題)百離開企業(yè)。其行敗為不僅導(dǎo)致企業(yè)翱的利潤失真，更八可能使眾多股東扒乃至相關(guān)各方蒙拔受損失。這樣，稗股票期權(quán)也就激按勵得過了度，對扳企業(yè)所有者而言爸，可謂是佰“班搬起石頭砸了自案己的腳案”叭。霸 （三）可骯能使企業(yè)失去一把些高風(fēng)險、高報佰酬的機會。股票矮期權(quán)是一種物質(zhì)捌(以貨幣為主)扒激勵

26、機制，目的吧主要在于增加經(jīng)癌理人的經(jīng)濟報酬案。但對經(jīng)理人而霸言，行權(quán)以后自昂己的物質(zhì)財富就巴以股份的形式投哎資于企業(yè)，其經(jīng)懊濟所得與精神所敗得常常相互影響笆，經(jīng)理人如果因百行權(quán)而獲取豐厚白的經(jīng)濟收益，一拜般也會得到政府半的表揚、企業(yè)所哀有者的贊揚、員胺工們的羨慕以及擺媒體的宣傳報道襖等，這些精神所邦得會極大地促進半他個人的聲譽(敖身價)上升；相靶反，如果企業(yè)的叭利潤減少、股價版下跌，不僅經(jīng)理把人的經(jīng)濟收益銳拌減，其聲譽也大癌受牽連。特別是矮我國多數(shù)的經(jīng)理皚人長期以來只注板重自己的個人聲笆譽，他們明哲保奧身，但求無過。耙因此，一-些視佰聲譽為生命的經(jīng)百理人，就會堅持拌平衡、適度的經(jīng)班營原則，在一

27、定澳程度上對企業(yè)的把風(fēng)險投資和風(fēng)險隘決策采取躲避或柏拒絕的態(tài)度，從斑而使企業(yè)失去高百報酬的獲利機會絆。長此以往，企靶業(yè)的發(fā)展能力當(dāng)唉然受到影響。安 （四）在胺一定程度上阻止哀了經(jīng)理人的產(chǎn)生奧。就目前來看，絆試行股票期權(quán)的癌企業(yè)，經(jīng)理人在罷行權(quán)時一般需要般先拿出至少10芭萬元才可能購買版規(guī)定的股票數(shù)量皚，這些資金不僅襖相當(dāng)于以后獲取跋期權(quán)收益的墊付辦成本，而且還要跋求經(jīng)理人承擔(dān)一疤定的風(fēng)險，其期哀權(quán)收益的兌現(xiàn)期罷一般又在5年以藹后。這樣，一些背有能力而無經(jīng)濟柏實力的年輕經(jīng)理半人就不敢與企業(yè)絆簽訂股票期權(quán)的稗協(xié)議，如果企業(yè)扳強制實行股票期吧權(quán)，他們只好百“安下崗氨”拜或奧“藹轉(zhuǎn)崗捌”百，影響其聰明

28、才芭智的發(fā)揮，同時扒使企業(yè)失去優(yōu)秀頒的人才。八 （五）推把行條件比較苛刻疤，且難以實際操熬作。從西方國家案成功運用股票期疤權(quán)的經(jīng)驗來看，埃股票期權(quán)積極作唉用的有效發(fā)揮離矮不開完善的資本叭市場和人才市場拌，也離不開投資骯人的理性投資和拔其他外部環(huán)境。霸就我國目前的現(xiàn)叭狀而言，不僅資佰本市場不是十分奧完善，人才市場八幾乎還沒有形成吧，國家又規(guī)定實擺行股票期權(quán)的企岸業(yè)必須先進行改稗制，再加上我國瓣相關(guān)法律法規(guī)的癌不健全，股票期凹權(quán)本身的操作難胺度大等因素，欲啊在短期之內(nèi)大范耙圍實行股票期權(quán)哎真可謂困難重重背。柏五、股票期權(quán)消傲極作用的防范擺 由此看翱來，要讓股票期拜權(quán)真正成為激勵般我國經(jīng)理人的工昂具

29、，就必須揚其把之長，避其之短伴。筆者認為，從傲我國實際出發(fā)，瓣目前還不能一味敖椎崇股票期權(quán)，敖更不能以其取代藹其他的激勵機制班，搞一刀切。積埃極穩(wěn)妥、科學(xué)合捌理的性法應(yīng)當(dāng)是鞍逐步引入股票期斑權(quán)，并將其與基霸礎(chǔ)年薪、效益薪扒金以及補充養(yǎng)老半金等方式混合使柏用。具體來講，百主要應(yīng)采取以下白措施：罷 （一）半先在擬上市的昂“捌國企奧”癌中試行，以后再斑逐步擴大范圍。背股票期權(quán)對經(jīng)理啊人產(chǎn)生的根本刺班激在于企業(yè)預(yù)期百股價的上漲，如搬果企業(yè)的股票不扳上市，經(jīng)理人即阿使擁有一定的股板票期權(quán)，甚至實按際獲得了企業(yè)的昂股份，其激勵作疤用也會因股份難邦以流通而大打折邦扣。最近，我國芭證監(jiān)會放寬了企靶業(yè)上市的條件

30、，背這對股票期權(quán)的板推行非常有利。凹 （二）已案經(jīng)試行股票期權(quán)笆的企業(yè)，仍然應(yīng)版當(dāng)輔之以其他的翱激勵工具，以取吧得最佳的激勵效岸果。股票期權(quán)能岸夠?qū)⒔?jīng)理人的個霸人利益與企業(yè)的骯長期效益連接起白來，而以往的激拜勵機制風(fēng)險小且拜能將經(jīng)理人的個扒人利益與企業(yè)的扮當(dāng)期效益掛在一背起，經(jīng)理人一般班只要完成當(dāng)年的藹經(jīng)營管理責(zé)任目頒標，就可以兌現(xiàn)版當(dāng)年的報酬。所扳以，企業(yè)只有將笆多種激勵機制(唉至少兩種)有機胺地結(jié)合起來，才埃能使經(jīng)理人的利昂益與企業(yè)效益協(xié)伴調(diào)一致，取得企阿業(yè)效益上升且經(jīng)把理人報酬增加的岸雙重效應(yīng)。西方瓣的實踐已經(jīng)證明挨，片面強調(diào)股票疤期權(quán)的激勵作用按，就等于完全忽辦略企業(yè)的短期業(yè)霸績表現(xiàn)，

31、從而大挨大刺激經(jīng)理人的昂投資性，這對企把業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展并藹不有利。今年初白，北京市國有工癌業(yè)企業(yè)開始試行八年薪制以來，立凹刻就得到了眾多暗企業(yè)的擁護，而巴且確實對股票期百權(quán)帶來了不小的瓣沖擊；此外，北安京市的菜市口百班貨和中關(guān)村置業(yè)鞍兩家企業(yè)主動決扮定推出股票期權(quán)半試點，武漢市自般武漢市年利潤背百萬元以上國有骯企業(yè)經(jīng)營者年薪半制試行辦法實拔施以來，一些國氨有企業(yè)的經(jīng)濟效背益明顯提高，這耙些現(xiàn)象都很好地辦證明股票期權(quán)并熬非唯一有效的激隘勵機制。哀 （三）愛科學(xué)合理地制定稗股票期權(quán)的授權(quán)拜范圍與行權(quán)價、艾行權(quán)量、行權(quán)期半以及出售、處置傲所得股份的條件敗等。股票期權(quán)的盎激勵作用能否有耙效發(fā)揮，與上述把

32、因素是否科學(xué)合凹理有密切的關(guān)系稗。如行權(quán)價過低扒，可能對企業(yè)不芭利；反之又會給敗經(jīng)理人帶來太大哎的壓力。行權(quán)量笆偏小，對經(jīng)理人叭沒有吸引力；而岸數(shù)量過多，企業(yè)班又可能因股份來胺源不足而難以確啊保期權(quán)的行使。岸行權(quán)期過長，不絆利于調(diào)動經(jīng)理人笆的經(jīng)營積極性；翱而過短，又會給啊企業(yè)帶來負面影氨響。因此，在推鞍行股票期權(quán)以前伴，有必要進行廣辦泛而細致的調(diào)研拌、計算和分析，胺且勿照搬他人或佰盲從。氨（四）國家各部翱門以及有關(guān)單位懊和個人要密切配靶合，共創(chuàng)股票期澳權(quán)激勵作用發(fā)揮頒所需的外部環(huán)境胺。這是因為股票盎期權(quán)的順利實行疤及其激勵作用的吧有效發(fā)揮，既離暗不開經(jīng)理人的創(chuàng)版新意識、冒險精八神和責(zé)任感，也捌

33、更離不開健全的敖股票市場和理性扮的投資者等外部俺環(huán)境。否則，股芭票期權(quán)就會因生背存的壩“挨土壤百”俺不適合而翱“扒成長白”斑不利或版“礙夭折半”跋。礙（五）條件成熟吧時建立健全相應(yīng)案的法律法規(guī)(包拜括對股票期權(quán)會瓣計處理的規(guī)定)辦，將股票期權(quán)納礙入法制化管理。扮目前，由于我國芭缺乏相應(yīng)的法律氨規(guī)范，股票期權(quán)百在疤伴些企業(yè)的實踐中按存在不少隨意現(xiàn)斑象。如有的企業(yè)班以股票期權(quán)為招疤聘高級人才的吧“頒幌子半”扮，一旦人才到位俺，其協(xié)議的簽署半?yún)s一拖再拖或借跋故取消，股票期搬權(quán)變成了吸引人翱才的哀“搬騙術(shù)案”按；有些經(jīng)理人抓胺住我國股市目前斑投機性較強的特哎點，在行權(quán)以后愛將主要精力放在胺股市上搞投機

34、以凹獲取個人收益，背而無心經(jīng)營企業(yè)拔，使國家利益受耙損；有的企業(yè)則疤利用股票期權(quán)將癌國有資產(chǎn)低價出邦售給有唉“暗背景壩”盎的經(jīng)理人。使股昂票期權(quán)變成了安“鞍損公肥私般”扒的工具。翱六、股票期權(quán)的奧會計處理襖盡管股票期權(quán)利稗弊并存，人們對哀它的認識褒貶不唉一，但畢竟我國叭已有一些企業(yè)開暗始實行，而且從挨目前的發(fā)展速度疤來看，似有鞍“阿星星之火，可以藹燎原柏”愛之勢。因此，對皚股票期權(quán)的會引扳處理問題也就擺昂在了會計工作者挨的議事日程上。笆那么，究竟如何瓣對股票期權(quán)進行矮會計處理呢?筆熬者認為，既要了八解學(xué)習(xí)國外的經(jīng)俺驗，又要充分考伴慮我國的實際情靶況。挨 （一）國芭外對股票期權(quán)的矮會計處理方法簡

35、罷介傲從美國的情況看捌，目前有兩種方岸法。一是內(nèi)在價半值法。它是美國艾會計原則委員會瓣(APB)在第柏25號意見書笆中提出的方法澳。內(nèi)在價值是指把企業(yè)股票市價超耙過行權(quán)價的差額敗，差額越大，股扮票期權(quán)的內(nèi)在價敗值越高；反之，捌差額越小，其內(nèi)捌在值就越低。在啊這種方法下(以百典型的股票期權(quán)艾為例)，企業(yè)與澳經(jīng)理人簽訂股票般期權(quán)協(xié)議的日期笆即授權(quán)日是股票扮期權(quán)的計量日，愛會計按照當(dāng)日內(nèi)藹在價值一方面記辦錄股票期權(quán)，一癌方面確認待攤費敗用。以后在規(guī)定班的服務(wù)期內(nèi)逐期暗攤銷轉(zhuǎn)為費用，背待經(jīng)理人實際行班權(quán)后再將期權(quán)轉(zhuǎn)壩為股本。由于股版票市價在不斷發(fā)罷生變化，股票期埃權(quán)的內(nèi)在價值也邦隨之變化，這樣癌，每一

36、會計期末傲就需要對以前期暗間的費用進行調(diào)昂整，其會計處理跋程序比較繁瑣。按如果股票期權(quán)的疤種類不同，其會芭計處理方法也不唉相同，而且會計奧期末的調(diào)整更加案繁瑣。班就理論而言，內(nèi)熬在價值法不僅會隘計處理缺乏內(nèi)在版的邏輯一致性，背而且難以適應(yīng)復(fù)拌雜的股票期權(quán)和疤其他衍生金融工吧具。因此，內(nèi)在癌價值法已經(jīng)遭到柏各方面的批評。藹美國會計準則委板員會(FASB敗)借機引用期權(quán)擺定價模型，在其罷發(fā)表的第123案號公告中推出了辦公允價值法。并捌且規(guī)定，凡是采鞍用內(nèi)在價值法的案，應(yīng)當(dāng)披露如果罷采用公允價值法板對企業(yè)利潤帶來爸的影響。其鼓勵跋采用公允價值法艾的態(tài)度顯而易見鞍。熬公允價值是指在敖公平交易中，熟氨悉

37、情況的交易雙叭方自愿進行資產(chǎn)哀交換或債務(wù)清償傲的金額。股票期頒權(quán)的公允價值一哀般采用著名的巴“凹布萊克翱柏斯考來斯期權(quán)定邦價模型(Bla罷ck-scho拔les opt疤ion pri癌cing 把model按)襖”稗計算確定，而且罷一經(jīng)確定，就不阿再發(fā)生變化。因按此，會計期末不翱必對股票期權(quán)進唉行調(diào)整，避免了骯內(nèi)在價值法下按傲照不同類型的股岸票期權(quán)進行不同氨處理的混亂狀況叭，具有內(nèi)在一致伴性。從發(fā)展的角拜度看，公允價值扳法的適用范圍廣懊闊，它不僅適用班于股票期權(quán)，也般適用于其他衍生稗金融工具。但這擺種方法下，企業(yè)辦往往要確認一大昂筆費用，這在一班定程度上會對企奧業(yè)尤其是一些高巴科技企業(yè)的利潤

38、愛形成不利影響。班因此，公允價值矮法遭到了來自微埃軟等大型高科技疤公司的強烈反對骯。不過，會計準壩則歷來都是各方癌利益協(xié)調(diào)的產(chǎn)物傲，仟何一種方法扮都不可能令所有愛的企業(yè)滿意。就搬目前美國的事實愛而言，運用公允挨價值法的企業(yè)占岸據(jù)多數(shù)。絆當(dāng)然，在美國及白其他一些國家，瓣也有不少會計專唉家學(xué)者認為，股班票期權(quán)實際是企班業(yè)給予經(jīng)理人的芭一種或有報酬，胺這種期權(quán)可以使伴企業(yè)產(chǎn)生或有認瓣股款(屬于或有懊資產(chǎn))，同時產(chǎn)笆生或有普通股項爸目(屬于交付普啊通股的義務(wù))。佰而收取認股款的岸權(quán)利與交付普通懊股的義務(wù)是否能胺夠發(fā)生，取決于霸未來公司的股價挨變動情況。因此版，應(yīng)當(dāng)將股票期邦權(quán)看作是企業(yè)的扮巴種或有事項

39、，并鞍按照或有事項的壩有關(guān)規(guī)定進行會礙計處理。但國際八會計準則委員會哎(IASC)則般在其發(fā)表的第3稗7號會計準則俺胺準備、或有負罷債和或有資產(chǎn)癌中指出，股票期百權(quán)只是企業(yè)與經(jīng)瓣理人之間達成的阿一種和約，行權(quán)拜以前并沒有發(fā)生疤現(xiàn)金和股票的實伴際收付，因此，奧不能納入企業(yè)的哎會計核算，不應(yīng)擺確認或有資產(chǎn)和矮或有負債，也無埃須在財務(wù)報告中懊披露，只在備查把簿中記錄即可。叭待經(jīng)理人實際行矮權(quán)以后再做會計凹處理。矮（二）我國對股瓣票期權(quán)的會計處般理現(xiàn)狀霸從事實看，股票跋期權(quán)進入我國并捌開始實行只有短扮短兩三年的時間版，而且國家尚未八出臺相應(yīng)的法律哀、法規(guī)，所以，扳對股票期權(quán)的會巴計處理還比較隨般意，有

40、的處理方斑法甚至有明顯的芭 錯誤(無意絆的或故意的)。唉現(xiàn)就筆者掌握的叭進行簡單的敘述靶與評價。皚方法之一：將股版票朗權(quán)看作企業(yè)爸的或有事項。由版于我國實行的一八般是典型的股票稗期權(quán)，行權(quán)價、鞍行權(quán)量、行權(quán)期瓣事先已經(jīng)明確，白所以，在授權(quán)日吧即按行權(quán)價確認癌挨項債權(quán)(如記作阿長期應(yīng)收款等)氨，同時確認一項壩所有者權(quán)益(如藹記作預(yù)計股本等般)；經(jīng)理人實際凹行權(quán)以后，將債唉權(quán)轉(zhuǎn)為現(xiàn)金等，稗同時將預(yù)計股本瓣轉(zhuǎn)為股本；如果般企業(yè)在規(guī)定期限斑內(nèi)將股價與行權(quán)拜價之間的差額支邦付給經(jīng)理人，則癌作為企業(yè)的費用絆處理。 辦這種方法簡單明癌了，容易操作扮但具有如下不足案：與我國體會計拔準則敗凹或有事項不愛符；導(dǎo)致

41、資產(chǎn)虛頒增，不符合謹慎板原則；如果股價百與行權(quán)價之間的岸差額較大，會導(dǎo)扒致費用不均衡，盎且不符合配比原拌則；如果經(jīng)理人拔棄權(quán)，需要沖減佰原來的記錄，有般操縱資產(chǎn)之嫌。阿方法之二：將股暗票期權(quán)劃分為三叭個階段進行會計敗處理。首先，在柏授權(quán)日確認股票澳的或有交付義務(wù)隘和股款的或有收佰入，如果或有認澳股款與或有普通半股之間有差額，巴可以采用愛“俺股票期權(quán)溢價胺”笆科目反映。其次柏，在授予期內(nèi)，昂隨著企業(yè)經(jīng)營業(yè)絆績的變化，股價瓣會發(fā)生上下波動板。當(dāng)股價超過行凹權(quán)價時，行權(quán)的熬可能性增加，股版價與可能收到的捌認股款之間的差拜額，相當(dāng)于企業(yè)叭給予經(jīng)理人的報霸酬，其本質(zhì)與支頒付的獎金相同。瓣因此，應(yīng)在會計佰

42、期末將此差額列頒為懊“般管理費用辦”八或搬“辦營業(yè)費用伴”白。如果股價低于班行權(quán)價，則不必骯處理，但如果以岸前年度日經(jīng)確認絆的由于股價上漲矮而導(dǎo)致的費用，隘則應(yīng)在股價下跌矮時將已經(jīng)確認的案費用在原來的數(shù)八額內(nèi)轉(zhuǎn)回。最后骯，在行權(quán)日，如般果經(jīng)理人行權(quán)，氨會計上應(yīng)當(dāng)確認般現(xiàn)臺收入和股票骯的交付，借：現(xiàn)伴金，貸：或有認矮股款；同時，借巴：或有普通股，哀貸：股本。如果澳經(jīng)理人棄權(quán)，應(yīng)爸沖銷襖“按或有認股款扒”啊、奧“哀或有普通股敗”案和笆“扳股票期權(quán)溢價扳”疤等科目的余額，笆同時將以前確認班為費用的股票期按權(quán)溢價轉(zhuǎn)沖棄權(quán)稗當(dāng)年的費用項目捌。如果經(jīng)理人提半前離職，其股票辦期權(quán)應(yīng)當(dāng)喪失，伴會計上應(yīng)當(dāng)注銷懊

43、“扮或有認股款拌”凹、半“愛或有普通股瓣”鞍和艾“扒股票期權(quán)溢價敖”壩等科目的余額，叭若有差額應(yīng)沖減懊”扒管理費用挨”哀。如果經(jīng)理人離佰職前已經(jīng)行使了伴期權(quán)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)哀以行權(quán)價回購這癌部分股票，借記巴“隘股本澳”霸、稗“翱資本公積稗”叭，貸記唉“耙銀行存款瓣”百。百這種方法實際與熬第一種相似，只斑是設(shè)置的會計科扮目有所不同。有澳些處理與我國拌公司法和證監(jiān)芭會的某些規(guī)定有邦出入，如企業(yè)回板購股票應(yīng)以市價唉為準，而不是行愛權(quán)價。白方法之三：按照頒國外的內(nèi)在價值班法處理。如果股懊價低于行權(quán)價，襖說明股票期權(quán)的哀內(nèi)在價值為零，班不存在補償，所頒以不必進行會計邦處理；如果股價唉高于行權(quán)價，其斑差額則應(yīng)預(yù)提作愛為費用，并在以凹后服務(wù)期間平均把攤銷轉(zhuǎn)為費用；邦待行權(quán)以后，將啊期權(quán)轉(zhuǎn)為股本。斑如果是不確定的鞍股票棄權(quán)，由于爸在授權(quán)日行權(quán)價鞍不確定，所以授案權(quán)日不是計量日拌，不必進行會計板處理。但在資產(chǎn)罷負債表日，應(yīng)以擺股價為基礎(chǔ)，估暗計費用，并記錄案期權(quán)，以后逐期按進行攤銷，直到跋計量日，才能調(diào)擺整確認預(yù)提費用板，并將余額在剩澳下的服務(wù)期內(nèi)攤