股票籌碼分析理論

1、籌碼分析理論 前言：概念：股價(jià)走勢(shì)循環(huán)周期的四個(gè)階段：A階段：無(wú)窮成本均線由向下到走平；俗稱(chēng)筑底階段；B階段：無(wú)窮成本均線由走平到向上；俗稱(chēng)拉升階段，可稱(chēng)為上升階段；C階段：無(wú)窮成本均線由向上到走平；俗稱(chēng)作頭（頂）階段；D階段：無(wú)窮成本均線由走平到向下；俗稱(chēng)派發(fā)階段，可稱(chēng)作下降階段；對(duì)應(yīng)籌碼分布的特征：A階段：籌碼由分散到集中，發(fā)散度下降。B階段：籌碼由集中到分散，發(fā)散度上升。C階段：籌碼由分散到集中，發(fā)散度下降。D階段：籌碼由集中到分散，發(fā)散度上升。股市里的終極真理：供給大于需求價(jià)格下跌，需求大于供給價(jià)格上漲。而供求又最終對(duì)應(yīng)于資金和籌碼。至于其它什么基本面、消息、信心、技術(shù)等等， 都只是間

2、接地影響或反映股市的這一本質(zhì)。股價(jià)運(yùn)動(dòng)的本質(zhì)等于成交量背后的籌 碼運(yùn)動(dòng)狀態(tài)。籌碼供求力量的兩方：資金和籌碼.在股市里的意義是明顯不同的。對(duì)于資金，傾向于有行情就有資金這種說(shuō)法。也 就是說(shuō)，有行情才是關(guān)鍵，這是中國(guó)股市中長(zhǎng)期走勢(shì)的主線?；I碼，則是股市利 益主體博弈的媒介，抓住了籌碼這一關(guān)鍵，才有可能從本質(zhì)上把握住股票的價(jià)格 走勢(shì)。因此，從博弈角度看，籌碼，才是股市博弈的核心?；I碼論其實(shí)是一種還原：將所有的影響股市里供求的因素，全部還原成籌碼，以 及籌碼背后所反映的力量、利益、爭(zhēng)奪、控制集中、分散、轉(zhuǎn)移、等等。所以我 認(rèn)為股市研究的核心應(yīng)該是市場(chǎng)成本！在熊市中現(xiàn)金為主，而在牛市中籌碼的為 王，股票

3、獲利無(wú)非是將手中的現(xiàn)金在低位轉(zhuǎn)化成股票，再將股票在高位兌換為現(xiàn) 金的過(guò)程，這是從另一角度上看，就是籌碼的運(yùn)動(dòng)，主流資金就是籌碼的搬運(yùn)工， 而籌碼的成本就是關(guān)鍵，成本分析將成為技術(shù)分析中非常重要的一個(gè)分支。主要功能與目的判斷成交密集區(qū)的籌碼分布和變化。判斷行情發(fā)展中的重要阻力位與支撐位。通過(guò)分析市場(chǎng)的變化，制定相應(yīng)的操作策略?；I碼是股票博弈的核心，在牛市中籌碼為王就是這個(gè)道理，誰(shuí)掌握更多的籌碼誰(shuí) 就將在未來(lái)的博弈中爭(zhēng)取到主動(dòng)權(quán)，談到籌碼應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行研究一、籌碼的成本這是籌碼的核心問(wèn)題，市場(chǎng)中主流資金或絕大部分的籌碼的成本對(duì)股票的走勢(shì)起 決定性作用，這里引入成本均線的概念，主要是反映市場(chǎng)的平

4、均持籌成本的成本 均線。平均移動(dòng)線與成本均線的區(qū)別。成本均線在計(jì)算中考慮了成交量的作用，并用神 經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法解決了在計(jì)算時(shí)間內(nèi)短線客反復(fù)買(mǎi)賣(mài)的問(wèn)題，可以真實(shí)的反應(yīng)最后的 持股人的成本。5日、13日、34日成本均線分別代表5日、13日、34日的市場(chǎng)平均建倉(cāng)成本。如某日13日成本均線為10.2元，表示13日以來(lái)買(mǎi)入該只股 票的人平均成本為10.2元。無(wú)限長(zhǎng)的成本均線則表示市場(chǎng)上所有的股票的平均 建倉(cāng)成本。無(wú)窮成本平均線是最重要的成本均線。是市場(chǎng)牛熊的重要分水嶺，就象價(jià)值曲線 一樣，股票價(jià)格始終圍繞起上下一波動(dòng)，這里又引出另一個(gè)概念，無(wú)窮成本均線 的乘離率，也叫盈虧指標(biāo)。該指標(biāo)反映投資者平均持色的盈虧

5、，5.13日盈虧對(duì)短線操作有重大意義，而引 物尤其是無(wú)窮BIAS才對(duì)中長(zhǎng)期判斷有決定性作用，這個(gè)指標(biāo)在投資方案和思路 中占有重要的地位，比如。什么叫超跌？跌倒什么份上差不多了？為什么有的股 票跌連跌7.8個(gè)跌停仍不超跌？盈虧指標(biāo)較好地解決了這些問(wèn)題。二、籌碼分布的形態(tài)：密集與分散籌碼分布的運(yùn)動(dòng)：集中與發(fā)散成交密集的區(qū)域，形成籌碼峰，兩峰之間的區(qū)域則形成谷，這是籌碼分布的視覺(jué) 形態(tài)，籌碼的運(yùn)動(dòng)伴隨籌碼的集中與發(fā)散。必然伴隨著籌碼密集而形成峰。密集 分為高位密集和低位密集。任何一輪行情都將經(jīng)歷由低位換于到高位換于，再由高位換于到低位換于，籌碼 的運(yùn)動(dòng)過(guò)程是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的過(guò)程。（當(dāng)然也是割肉虧損的過(guò)程）

6、低位充分換于是完成吸籌階段的標(biāo)志，高位充分換于是派發(fā)階段完成的標(biāo)志。2籌碼分析理論（zt）成本密集是下一個(gè)階段行情的準(zhǔn)備過(guò)程，成本發(fā)散是行情的展開(kāi)過(guò)程。三、集中度表明主要籌碼堆積的主要區(qū)域的幅度，數(shù)值越大表示籌碼集中的幅度越大，籌碼 就越分散，需要特別提醒的是，這個(gè)集中的意思，不等同于莊家控盤(pán)，與龍虎榜 數(shù)據(jù)完全不是一個(gè)意思。就目前而言，無(wú)法將其編成方案，只能通過(guò)一只一只股票的觀察進(jìn)行總結(jié)，得出 的以下結(jié)果。籌碼集中度高的股票（10以下）的爆發(fā)力強(qiáng)，上漲或下跌的幅度比較大。籌碼集中度低的股票（尤其是20以上）的上漲力度明顯減弱?；I碼的集中過(guò)程是下一階段行情的準(zhǔn)備過(guò)程，而發(fā)散過(guò)程是行情的展開(kāi)過(guò)程

7、。 需要強(qiáng)調(diào)：不是只有集中，股票才會(huì)上漲。達(dá)到集中，上漲的幅度增大。不集中的股票，也會(huì)上漲。四、活躍籌碼籌碼分布能讓我們看出別人持股成本的分布情況，是我們做成本分析時(shí)很有效的 工具。我們仔細(xì)觀察籌碼分布的變化情況時(shí)，發(fā)現(xiàn)在股價(jià)附近的籌碼是最不穩(wěn)定 的，也是最容易參與交易的，因?yàn)樵诠蓛r(jià)附近的股票持有者，最經(jīng)受不住誘惑， 盈利的想趕快把浮動(dòng)盈利換成實(shí)際盈利；被套的想趁著虧損得還少趕快賣(mài)掉，利 用資金買(mǎi)另外的股票，把虧損趕快掙回來(lái)。而遠(yuǎn)離股價(jià)，在下方的籌碼，由于有 了一定的利潤(rùn)，持股信心會(huì)增強(qiáng)；在上方的籌碼，由于被套太深而不愿割肉，所 以在股價(jià)附近的籌碼是最活躍的，而在股價(jià)上下，遠(yuǎn)離股價(jià)的籌碼是不太

8、活躍的。 活躍籌碼就是反映股價(jià)附近的籌碼占所有流通籌碼的百分比。它的取值范圍是從 0到100，數(shù)值越大表示股價(jià)附近的活躍籌碼越多，數(shù)值越小表示股價(jià)附近的活 躍籌碼越少。活躍籌碼的多少還可用來(lái)描述籌碼的密集程度，如今天的活躍籌碼的值是50, 則表示在股價(jià)附近的籌碼呈密集狀態(tài)。如今天的活躍籌碼的值是10，則表示在 股價(jià)附近的籌碼很少，大多數(shù)籌碼都在遠(yuǎn)離股價(jià)的地方，獲利很多，或者虧損很 多。活躍籌碼的數(shù)值很小時(shí)是很值得注意的一種情況。比如，一只股票經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的下 跌后，活躍籌碼的值很小（小于10），大部分籌碼都處于被套較深的狀態(tài)，這 時(shí)多數(shù)持股者已經(jīng)不愿意割肉出局了，所以這時(shí)候往往能成為一個(gè)較好的買(mǎi)入

9、 點(diǎn)；再比如：一只股票經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上漲，活躍籌碼很小（小于10），大部 分籌碼都處于獲利較多的狀態(tài)，如果這時(shí)控盤(pán)強(qiáng)弱的值較大（大于20），前期 有明顯的莊股特征，總體漲幅不太大，也能成為一個(gè)較好的買(mǎi)入點(diǎn)。所以，在股 價(jià)運(yùn)行到不同的階段時(shí)，考慮一下活躍籌碼的多少，能起到很好的輔助效果。五、投機(jī)策略短線資金或小盤(pán)資金（3個(gè)月內(nèi)，2000萬(wàn)以?xún)?nèi)）以方案為主，中線資金和大盤(pán) 資金的投機(jī)策略，將有所變化。以下是兩類(lèi)思路請(qǐng)您給出建議和意見(jiàn)。謝謝！逆勢(shì)操作股票跌穿單密集峰，如果股價(jià)超跌而原單密集峰并沒(méi)有被消耗，行情將發(fā)生V 形反轉(zhuǎn)，反轉(zhuǎn)第一目標(biāo)位在原密集峰處。*股價(jià)跌穿原單峰密集；*股價(jià)下跌的速度較快；*

10、下跌至超跌區(qū)原單峰密集仍完好存在；*活躍籌碼越少越好。*5cm01（上檔籌碼）越小越好。超跌V形反轉(zhuǎn)確認(rèn)后即時(shí)跟進(jìn)；或無(wú)窮乖離達(dá)到一30越跌越買(mǎi)。股價(jià)反彈至原單峰密集區(qū)域出場(chǎng)觀望。順勢(shì)操作A低位突破股價(jià)經(jīng)較長(zhǎng)時(shí)間的整理，移動(dòng)成本分布在低位形成單峰密集，同時(shí)股價(jià)放量突破 單峰密集是一輪上升行情的征兆。*一輪上漲行情的充分條件是移動(dòng)成本分布形成低位峰密集；*單峰的密集程度越大籌碼換于越充分，上攻行情的力度越大；*單峰低位高度密集意味著股價(jià)的上升空間徹底打開(kāi)；*要從歷史的走勢(shì)中確認(rèn)相對(duì)低位；*單峰密集形成的時(shí)間越長(zhǎng)其可靠性越強(qiáng)；“橫多長(zhǎng)豎多高”就是這原理。*突破必須有大成交量的確認(rèn)；*突破的股價(jià)有效

11、穿越密集峰并創(chuàng)出近期新高。*活躍籌碼一般在85以上為好。B高位突破股票經(jīng)一輪升勢(shì)后在高位形成單峰密集，如果股價(jià)再次突破高位峰密集將是新一 輪升勢(shì)的開(kāi)始。*股價(jià)經(jīng)一輪升幅形成高位單峰密集；3籌碼分析理論(zt)*股價(jià)的突破一定要?jiǎng)?chuàng)出近期歷史新高；*要?dú)v史地研判高位密集的成因；*將股價(jià)回落擊穿高位密集峰設(shè)定為止損位；*以短線的策略操盤(pán)；*謹(jǐn)防假突破。投資成功關(guān)鍵在于:使用方法的哲學(xué)思想正確，交易系統(tǒng)的一致性，鐵的紀(jì)律.理念是運(yùn)用技術(shù)指標(biāo)的基礎(chǔ)生存第一，盈利第二沒(méi)有生存，就沒(méi)有盈利的可能。資金的安全性在任何時(shí)候都是第一位的。不要在 過(guò)于樂(lè)觀的情況下投資，不要投資你一無(wú)所知的項(xiàng)目，不要把自己貶同于博弈

12、賭 徒。記住，即便錯(cuò)過(guò)了一次投資機(jī)會(huì)，你也并沒(méi)有遭受任何實(shí)際的損失。預(yù)設(shè)止損點(diǎn)即使是投資天才，也無(wú)法保證每一次投資成功。成功投資者與失拜投資者的最大 區(qū)別在于：他不會(huì)把一次失誤變成一次災(zāi)難。記住，預(yù)設(shè)止損點(diǎn)是挽救你財(cái)富的 最后并且是唯一的手段。做好投資日記不要漠視你的投資經(jīng)驗(yàn)，也許它要比你賬戶里的財(cái)富更值得你珍惜。耐心做好每 一次操作總結(jié)。記?。簺](méi)有必要去指望相同的機(jī)會(huì)再次降臨，但不要在同一個(gè)地 方第二次摔跤。存在的就是合理的市場(chǎng)永遠(yuǎn)在教導(dǎo)我們?cè)撊绾紊?。它需要的就是聆?tīng)。不要自以為是，不要用以 往的經(jīng)驗(yàn)去適應(yīng)變化。記?。菏袌?chǎng)的頭和底從來(lái)都不是靠某個(gè)事先成立的理論量 出來(lái)的。重視趨勢(shì)的力量趨勢(shì)

13、可能是理智的，也有可能是非理智的。但道德的判斷從來(lái)就不是我們的目標(biāo)。 要學(xué)會(huì)利用趨勢(shì)。記?。杭词故且粋€(gè)完完全全充斥狂熱的非理性意志的趨勢(shì)，也 有可能是一個(gè)最安全的投資環(huán)境。獨(dú)立思考不要迷信輿論，千萬(wàn)不要迷信職業(yè)機(jī)構(gòu)和專(zhuān)家的判斷。不要讓自己的投資判斷完 全建立在他人意見(jiàn)的基礎(chǔ)上。記?。邯?dú)立思考是任何投資成功的第一步?，F(xiàn)實(shí)和理念的沖突.聽(tīng)人說(shuō)爭(zhēng)論太多的理念或許會(huì)讓人陷入空談的誤區(qū)。畢竟股市是演練真刀真槍的 戰(zhàn)場(chǎng)，決不是夫子們引經(jīng)據(jù)典的課堂。說(shuō)得難聽(tīng)點(diǎn)，中國(guó)的大部分股民都是 賭徒，股市中決定勝敗輸贏的因素只不過(guò)是這些人賭技高低的差別而已。也許認(rèn) 識(shí)并且能夠融會(huì)貫通各種技術(shù)指標(biāo)是在這個(gè)市場(chǎng)生存的前提，

14、而要撇開(kāi)穩(wěn)定的 心 態(tài) 單純地去研究一些似是而非的理念只能是學(xué)究們?cè)诠墒兄形ㄒ坏乃贁≈?道。有些理念看上去很美、很簡(jiǎn)單，可真要運(yùn)用于實(shí)戰(zhàn)中，卻又有些云泥的差 別搞不懂這些究竟是為了什么，那就永遠(yuǎn)都無(wú)法超越自我、永遠(yuǎn)都只能以賭 徒的身份混跡于這無(wú)情的戰(zhàn)場(chǎng)上，到頭來(lái)留下滿身斑斑的血跡還不明白這股市投 機(jī)的真正含義！愚蠢的勤奮在股市中不會(huì)帶給人財(cái)富；而聰明的懶惰說(shuō)不定會(huì)帶給你一筆意外的 金錢(qián)。前幾天我和一些朋友在討論600839走勢(shì)的時(shí)候，大家都很肯定地用千百 條理論闡述出了該股已經(jīng)進(jìn)入轉(zhuǎn)折點(diǎn)的理由，都知道了他即將進(jìn)入新一波的上漲 行情。唯一不能肯定的就是600839究竟會(huì)怎么漲、究竟會(huì)何時(shí)漲，直到

15、昨天它 出人意料的來(lái)了一個(gè)漲停版的時(shí)候，大家才恍然大悟般地記起不久前的那場(chǎng)談 話，再問(wèn)問(wèn)大家才知道當(dāng)時(shí)真正大量買(mǎi)入的人寥寥，只有一個(gè)看上去不那么聰明 的“懶人”、一個(gè)自稱(chēng)自己是“股市技術(shù)盲”的朋友全倉(cāng)介入了（大概是10.98,據(jù)說(shuō) 是取其諧音“一動(dòng)就發(fā)”，這也是他聽(tīng)了我們這些號(hào)稱(chēng)技術(shù)派的人士給他的建 議以外他自己所能想到的唯一一條買(mǎi)入理由）。這又是理念和現(xiàn)實(shí)的沖突據(jù) 此，我不由想到了沙千刀兄發(fā)在理想論壇上的一篇貼子上所寫(xiě)的那樣：“要有扣 動(dòng)扳機(jī)的勇氣”我曾在股市尋找一件東西我曾在股市尋找一件東西，這件東西曠世奇珍價(jià)值連城，樣子難以描述，內(nèi)函 非常簡(jiǎn)單，一句話就能說(shuō)出其內(nèi)函了：明天能漲停的股票的

16、樣子。輾轉(zhuǎn)用了兩年時(shí)間，還沒(méi)找到，而且一再退而求其次：明天能漲5點(diǎn)的股票， 下周能漲5點(diǎn)的股票，明天能漲的股票，下周能漲的股票。我已經(jīng)一再讓步了， 為何老天還不給我找到它？到后來(lái)，我接觸混沌，并相信市場(chǎng)是混沌的。我明白了我為何沒(méi)找到它，因?yàn)?它叫虛無(wú)，因?yàn)樗皇且患挛铮窃S多件不相關(guān)事物的統(tǒng)稱(chēng)。4籌碼分析理論（zt）按混沌，市場(chǎng)總體可以做概率統(tǒng)計(jì)，但單次無(wú)概率可言。我還是用下雨來(lái)舉例，看看混沌如果理解市場(chǎng)。夏天下雨機(jī)會(huì)大，但不知道什 么哪天下雨哪天不下雨（有底部形態(tài)上升機(jī)會(huì)大，但不知道哪天升哪天跌）。下 雨要有云，但有云不一定要下雨（升要有量，但放量不一定升）等等。那我們?nèi)?何預(yù)知下雨呢？

17、據(jù)我所知，也有準(zhǔn)確率很高的方法，但不是百分百的方法。一、在風(fēng)起云涌雷鳴電閃時(shí)，說(shuō)：要下雨了。準(zhǔn)確率很高。對(duì)應(yīng)于股市是買(mǎi)升 （追漲或追漲停），在關(guān)鍵技術(shù)位置放量突破大單向上攻，說(shuō)：還會(huì)漲。買(mǎi)它。準(zhǔn)確率很高。二、在連續(xù)悶熱幾天，無(wú)風(fēng)少云時(shí)（我們家鄉(xiāng)常以蚯蚓都被曬出地面為標(biāo)準(zhǔn)）， 說(shuō)：晚上要下雨了。準(zhǔn)確率也高。對(duì)應(yīng)于股市是買(mǎi)調(diào)整，回調(diào)到盤(pán)口淡靜，成交 稀疏時(shí)，說(shuō)：跌不下了，會(huì)升吧。買(mǎi)它，準(zhǔn)確率聽(tīng)說(shuō)也高，但我未經(jīng)長(zhǎng)時(shí)間研習(xí)。還有買(mǎi)跌的方法，但我不懂，就只說(shuō)這兩方法吧。如果你也認(rèn)同這兩個(gè)方法確 實(shí)能在下雨前預(yù)言下雨，那你沒(méi)有想過(guò)這兩方法的具體參數(shù)呢？如方法一中的風(fēng) 要多大，云要多濃，雷要多響，電要多強(qiáng)，

18、雷要多響。方法二中的什么溫度與濕 度才算悶熱，悶熱了多少小時(shí)為準(zhǔn)，等等。我想這都是難以說(shuō)清，但容易感受的。 最后還要補(bǔ)充一點(diǎn)，以上的兩個(gè)情況出現(xiàn)也可以不下雨，很簡(jiǎn)單，風(fēng)太大，把云 吹走吹散就沒(méi)雨了。現(xiàn)在我覺(jué)得做股票，真可以說(shuō)一句：兵無(wú)常勢(shì)，水無(wú)常形。只能當(dāng)時(shí)想當(dāng)時(shí)， 當(dāng)天想當(dāng)天，當(dāng)周想當(dāng)周，看著走勢(shì)決定進(jìn)出，在市場(chǎng)中我們只是被動(dòng)的一群。 我又何苦再去尋找那份虛無(wú)呢 高于無(wú)言我們用單純的理論來(lái)把常態(tài)炒作與極端炒作區(qū)分開(kāi)來(lái)，過(guò)濾到人性在其中起 到的負(fù)面作用，那么，一切都變得簡(jiǎn)單起來(lái)。站在京城某大廈樓頂?shù)囊箍绽?，任烈烈秋風(fēng)撩起壓抑已久的思緒，想著是否 該有朋友共享這寂寞之樂(lè)，股市就像深圳如林而立的各

19、個(gè)大廈中的電梯，每天都 有無(wú)數(shù)人在其中上上下下、進(jìn)進(jìn)出出，追逐著自然規(guī)律允許范圍內(nèi)的有限利潤(rùn)， 卻很少有人愿意有到樓頂上，走出自己常規(guī)思維的圈子看一看外面的世界有多么 大的空間。多少人因抄到了一樓的底而洋洋自得，卻無(wú)法把持住勝利后的喜悅而在高層 跌回原位，又有多少人按耐不住對(duì)完美形態(tài)的誘惑而長(zhǎng)期被困于高位無(wú)法伸展進(jìn) 出自如的本色。將自己的資金卡做一個(gè)K線形態(tài)表達(dá)出來(lái)，卻意外的發(fā)現(xiàn)每一 個(gè)“主升”原來(lái)只有最多30-50%的空間，卻也往往被一根長(zhǎng)陰或排列密集的小麻 雀吞噬得體無(wú)完膚，偶爾一根長(zhǎng)陽(yáng)的喜悅也只能作為時(shí)常向朋友們吹噓的資本， 其中的苦悶只有在自己敢于面對(duì)的時(shí)候獨(dú)自享用。不要說(shuō)你知足常樂(lè)，

20、也不要說(shuō)你心態(tài)平穩(wěn)，進(jìn)入股市的目的就是追逐暴利， 否則于街頭擺攤者無(wú)異，這是一條不滅的真理，只是多數(shù)人不愿去真正的面對(duì)。暴利啊暴利！我們大聲疾呼，但在無(wú)情的市場(chǎng)面前，蒼白的吶喊只能在疾風(fēng)暴雨中消失 得無(wú)影無(wú)蹤！如果再出現(xiàn)梅林、南玻的起跳點(diǎn)你會(huì)不會(huì)追？答案是肯定的，而機(jī) 會(huì)卻在自己一個(gè)又一個(gè)冠冕堂皇的理由下一再錯(cuò)過(guò)！也許暴利的機(jī)會(huì)不屬于自 己？ NO！市場(chǎng)永遠(yuǎn)是最公平的，機(jī)會(huì)對(duì)于每一個(gè)人來(lái)說(shuō)都是平等的。我現(xiàn)在要問(wèn)：如果每年給你一個(gè)固定的梅林或南玻的主升利潤(rùn)，讓你放棄 其它常態(tài)個(gè)股的炒作，你會(huì)不會(huì)接受？會(huì)不會(huì)以平常心看待每天起伏于大盤(pán)中個(gè) 股那誘人的波段？如果你的回答是肯定且堅(jiān)定的，那么請(qǐng)隨我走出

21、電梯，放棄電 梯內(nèi)的人間百態(tài)，到頂樓先享用一下超然物外的風(fēng)光。多數(shù)人踏浪而來(lái)，踏浪而歸，日復(fù)一日年復(fù)一年，隨波逐流，像蕓蕓眾生 一樣，把絕望在低位變成遺憾，把希望在高位變成懊悔。到底錯(cuò)在哪里？精通技術(shù)指標(biāo)的你說(shuō)：我被超買(mǎi)形態(tài)洗盤(pán)出局，但又在下一個(gè)超買(mǎi)形態(tài)中 被高位套牢錯(cuò)的不是技術(shù)指標(biāo)，是你自己把技術(shù)指標(biāo)放在實(shí)戰(zhàn)中的位置；消息靈通的你說(shuō)：我得到消息晚了，它已經(jīng)漲了起來(lái)，不敢追錯(cuò)的不 是消息出現(xiàn)的時(shí)間，而是你對(duì)市場(chǎng)本質(zhì)規(guī)律的理解。只有改變自己才能徹底改變 命運(yùn)不是這樣嗎？5籌碼分析理論(zt)市場(chǎng)技術(shù)分析經(jīng)歷了股價(jià)形態(tài)分析、成交量分析直到現(xiàn)在的籌碼分布理論， 但卻沒(méi)有一個(gè)理論能完全地對(duì)個(gè)股炒作的常

22、規(guī)狀態(tài)與極端狀態(tài)作一個(gè)哪怕是區(qū) 分開(kāi)來(lái)的定義。在此本人也不敢妄下斷言，但有一點(diǎn)是肯定的，極端炒作逼空了所有人，在走勢(shì)上一馬平川，幾乎是以90度的直角直沖去宵，試問(wèn)哪一個(gè)人會(huì) 在這種走勢(shì)面前不追悔莫及？然而，凌厲的股價(jià)形態(tài)，又使眾多人只能以欣賞的眼光去看，至于介入， 想到不敢想！綠蔭場(chǎng)上的臨門(mén)一腳，至少有50%的希望射中，但如果在起腳前 而怯場(chǎng)，那們你就失去了 100%的希望！我們用單純的理論來(lái)把常態(tài)炒作與極端炒作區(qū)分開(kāi)來(lái)，過(guò)濾到人性在其中 起到的負(fù)面作用，那么，一切都變得簡(jiǎn)單起來(lái)。多數(shù)的莊家習(xí)慣于常規(guī)炒作，在大小波段中不斷降低成本，不經(jīng)意中形成 了一條思路明確的操作通道，追逐蠅頭小利的投資者在

23、這條通道中撞得頭破血 流，暗喜買(mǎi)到相對(duì)“啟動(dòng)點(diǎn)”的人也不過(guò)做了一個(gè)小波段，正當(dāng)形態(tài)造好準(zhǔn)備大賺 特賺之時(shí)，莊家卻輕松減倉(cāng)，讓你意識(shí)到只不過(guò)還常年生活在狹小的電梯空間里 與眾人擠來(lái)擠去。那么我們?yōu)楹尾环艞壈严Ｍ耆耐性陔娞蓦姷乃悸?，走出?lái)看看哪個(gè)莊 家敢振臂一呼勇上云宵？回首望去，在每一年、每一輪行情都有極端炒作的個(gè)股平地起飛，而這個(gè) 時(shí)候，市場(chǎng)和投資者無(wú)非處于兩種狀態(tài)，一是大盤(pán)行情啟動(dòng)前期，這類(lèi)莊家已先知先覺(jué)，在大盤(pán)下跌尾聲就開(kāi)始瘋 狂掃貨，并先于大盤(pán)啟動(dòng)，有效地利用了慘淡的市場(chǎng)人氣，即使市場(chǎng)有閑置散戶 資金也無(wú)法從常態(tài)思維角度考慮追高買(mǎi)入這類(lèi)股票，因?yàn)樵谶@個(gè)時(shí)候市場(chǎng)多得是 可抄底的個(gè)股，為

24、什么高成本地去買(mǎi)入一只所有技術(shù)指標(biāo)都處于超買(mǎi)狀態(tài)的個(gè) 股？當(dāng)這種思路達(dá)成市場(chǎng)共識(shí)后，這類(lèi)莊家心滿意足地開(kāi)始了逼空式拉升。二是大盤(pán)階段性頂點(diǎn)或個(gè)股開(kāi)始整體走軟之時(shí)，這時(shí)候敢于蹦起來(lái)的莊股 思路更絕，他們?cè)谇捌谛星橹衅疵鼔罕P(pán)，無(wú)論指數(shù)如何狂升，該莊卻按兵不動(dòng)， 持股的投資者對(duì)該股深?lèi)和唇^、怨聲載道，巴不得趕快有個(gè)沖高的機(jī)會(huì)了結(jié)去做 其它個(gè)股，但往往希望落空，所以在大盤(pán)行情進(jìn)展之時(shí)，這類(lèi)個(gè)股成了散戶的眾 矢之的，甚至有人斷言：這股無(wú)論以后如何如何我都不會(huì)再去進(jìn)它！行情階段性頂點(diǎn)，多數(shù)個(gè)股走勢(shì)開(kāi)始疲軟時(shí)，它卻一躍而起，遠(yuǎn)遠(yuǎn)地把被 洗出去的散戶甩在下面，這時(shí)候別說(shuō)不可能有人會(huì)增加成本追它回來(lái)，就算有后

25、知后覺(jué)者意識(shí)到了可能要發(fā)生的事，無(wú)奈手里一大堆處于常規(guī)炒作的個(gè)股，有些 還是有“買(mǎi)入信號(hào)”，又怎么舍得割了手中的貨去加成本追它？莊家又一次高明地 利用了市場(chǎng)眾多人的心態(tài)。說(shuō)了這么多，卻一點(diǎn)實(shí)質(zhì)的都沒(méi)有？那么你又錯(cuò)了，把握住極端炒作個(gè)股 的主升段不在于去掌握什么方法，而是在報(bào)握住自己的心態(tài)！就像上面提到的，你會(huì)不會(huì)耐住性子，拋開(kāi)電梯里的常規(guī)思維，來(lái)到電梯外 面獨(dú)享常人理解不了的境界？如果本人上面說(shuō)的話真正能使人清楚地認(rèn)識(shí)到真正區(qū)分開(kāi)常態(tài)炒作與極端 炒作的區(qū)別，那么實(shí)戰(zhàn)操作就完全不在話下！最重要的是，真正的認(rèn)識(shí)才能使人 在做違反自己常規(guī)思維的動(dòng)作時(shí)不會(huì)被心態(tài)所影響。我不是純技術(shù)分析人士，因?yàn)楸救苏J(rèn)

26、為迷戀于技術(shù)分析只能會(huì)使自己慢慢失 去真實(shí)的市場(chǎng)感覺(jué)，把一條繩子套在自己的腳上，讓你的人性失去了馳騁的空間。技術(shù)分析的確是一種最直接洞察市場(chǎng)內(nèi)涵的手段，但我發(fā)現(xiàn)很多朋友在做 技術(shù)分析時(shí)卻被莊家給“分析”了，炒來(lái)炒去炒股票卻炒了自己。技術(shù)分析只是一種股價(jià)的側(cè)面反映，從公式來(lái)講，萬(wàn)變不離其宗，是把股 價(jià)與成交量進(jìn)行重組統(tǒng)計(jì)后的一種結(jié)果，以這個(gè)結(jié)果來(lái)看市，會(huì)有更直接更明了 的感覺(jué)，但切記，技術(shù)分析永遠(yuǎn)是股價(jià)的的側(cè)面反映，是一種統(tǒng)計(jì)結(jié)果，其發(fā)出 的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)絕對(duì)是只可參照，不可完全以其作為交易的理由。6籌碼分析理論（zt）技術(shù)指標(biāo)是隨股價(jià)變而變。本人在研究常態(tài)炒作和極端炒作的過(guò)程中，綜 合各個(gè)方面的因素

27、研制了可以在大致上區(qū)分這兩個(gè)炒作形態(tài)的技術(shù)指標(biāo)（YXS）。以樂(lè)山電力為例，從96年2000年初走勢(shì)來(lái)看無(wú)不受制于常規(guī)炒作的 范圍，每一個(gè)滿懷希望追進(jìn)去的投資者都成為每個(gè)波段階段頂點(diǎn)的套牢盤(pán)。但在2000年5月18日，在大盤(pán)開(kāi)始走軟的背景下，該股一舉突破常規(guī)炒 作的范圍，展開(kāi)一波單邊不回檔的主升，不到30個(gè)交易日內(nèi)升幅達(dá)120% （見(jiàn) 圖），這是在常態(tài)炒作狀態(tài)內(nèi)操作的投資者想都沒(méi)想到的事，但當(dāng)股價(jià)完全走出 來(lái)才追悔莫及。再以深南玻（見(jiàn)圖）為例，本人記得南玻啟動(dòng)時(shí)大盤(pán)已開(kāi)始進(jìn)入疲軟狀態(tài)， 市場(chǎng)一片看淡聲，正中南玻莊家下懷，3月9日，南玻莊家以漲停板方式一舉突 破常態(tài)炒作范圍上限7.74元，一去不回

28、頭，中途的洗盤(pán)動(dòng)作依然沒(méi)有跌回常態(tài) 范圍，在14元附近稍作整理便直指25元，在突破常態(tài)區(qū)域勇于追買(mǎi)的投資者 短期內(nèi)獲利近三倍之多，遠(yuǎn)遠(yuǎn)勝于在往年常態(tài)炒作區(qū)域內(nèi)殺得天昏地暗的人。類(lèi)似的例子舉不勝舉，而歷史又是如此的相似，每一輪行情中誕生的大無(wú) 不諳于此道?？茨峭轮鸺tK線的走勢(shì)圖，一舉向上打破幾年來(lái)的股價(jià)炒作仰角，在幾 乎所有技術(shù)指標(biāo)都顯示超買(mǎi)的情況下，一往無(wú)前地時(shí)刻刷新著每個(gè)高點(diǎn)記錄，這 走勢(shì)中蘊(yùn)含著多少人被逼空后的苦腦，真正的建立在多數(shù)人的驚嘆之中！因?yàn)樗麄儞頂D在常規(guī)的電梯中，股價(jià)的極端炒作只能讓他們望而生畏，殊 不知如果深諳了常態(tài)炒作與極端炒作區(qū)別的實(shí)質(zhì)，就會(huì)坦然地站在電梯之外，看著雜亂無(wú)章的個(gè)股如肉蟲(chóng)一樣蠕動(dòng)在三尺不到的范圍內(nèi)，突然云破天驚，巨龍脫 穎而