CFO特訓(xùn)：中小企業(yè)融資實(shí)務(wù)第一部分

1、芭第一部分 擺“案十年磨一劍壩”巴 16個(gè)融資實(shí)翱戰(zhàn)心得內(nèi)容概要板本部分從中小企跋業(yè)資金問(wèn)題現(xiàn)狀敖、資金問(wèn)題根源氨、融資不成功的凹原因、如何使融版資成功等4個(gè)角頒度闡述了我們的熬16個(gè)融資實(shí)戰(zhàn)啊心得,這是本書(shū)阿內(nèi)容的精髓。創(chuàng)新點(diǎn)提示盎我們的創(chuàng)新點(diǎn)體挨現(xiàn)在以下幾方面笆：柏一是從企業(yè)各管把理子系統(tǒng)之間的凹相互關(guān)系尋求資敖金問(wèn)題的根源；拌二是利用戰(zhàn)略分昂析和流程分析的班方法解剖企業(yè)融拌資難的根源；捌三是利用系統(tǒng)分俺析的方法提出融巴資問(wèn)題解決方案稗；鞍四是站在融資企翱業(yè)的角度分析和擺解決中小企業(yè)融埃資難問(wèn)題；氨五是從融資實(shí)戰(zhàn)搬的角度進(jìn)行實(shí)證背分析。1問(wèn)題的提出背1.1中小企業(yè)氨融資實(shí)戰(zhàn)的誤區(qū)昂我們?cè)跒?/p>

2、中小企哎業(yè)提供融資實(shí)戰(zhàn)伴服務(wù)的過(guò)程中，版遇到的很多現(xiàn)象盎讓我們觸目驚心瓣：案柏有的企業(yè)技術(shù)比暗較先進(jìn)，但沒(méi)有皚資金投入，技術(shù)拌只能束之高閣，伴無(wú)法產(chǎn)生效益；扒佰有的企業(yè)項(xiàng)目有頒市場(chǎng)，前期建設(shè)拜已經(jīng)完畢，但由靶于缺少流動(dòng)資金爸而無(wú)法產(chǎn)生效益拔；翱矮有的企業(yè)欠缺常懊識(shí)性融資知識(shí)，按整天東奔西跑，疤大錢(qián)融不到，費(fèi)傲用花了不少；奧凹有的企業(yè)融資只扳停留于傳統(tǒng)的融昂資工具和融資渠哎道，對(duì)各類融資靶工具和各類融資愛(ài)渠道沒(méi)有一個(gè)系扳統(tǒng)地認(rèn)識(shí)，在融耙資工作中不能靈頒活運(yùn)用和創(chuàng)新；啊襖有的企業(yè)過(guò)于依扒賴人情和關(guān)系，頒很少通過(guò)科學(xué)的斑籌劃、前瞻性地佰戰(zhàn)略儲(chǔ)備和扎實(shí)啊的管理來(lái)解決；奧斑有的企業(yè)對(duì)資金哎問(wèn)題沒(méi)有進(jìn)行中

3、芭長(zhǎng)期資金籌劃，隘“八臨難抱佛腳案”白；扮白有的企業(yè)對(duì)融資懊工作沒(méi)有流程的班概念，對(duì)資金、百資產(chǎn)和資本的管哀理缺乏戰(zhàn)略性的矮考慮；扒佰有的企業(yè)融資一哀線工作人員過(guò)于柏依賴經(jīng)驗(yàn)來(lái)工作鞍，沒(méi)有經(jīng)過(guò)系統(tǒng)八地融資實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練佰；唉阿有的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者跋親自跑資金，但按由于缺乏必要的俺金融、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)芭知識(shí)和溝通技巧翱，效果適得其反氨。艾對(duì)大多數(shù)中小企巴業(yè)來(lái)說(shuō)，由于資疤金短缺，將大量啊的緊缺資源投放啊在尋找資金上，扮形成惡性循環(huán)。氨1.2各類機(jī)構(gòu)靶認(rèn)識(shí)的誤區(qū)鞍目前各類媒體、暗研究機(jī)構(gòu)、融資昂服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)斑融資難問(wèn)題霸的暗理解，啊“藹仁者見(jiàn)仁，智者佰見(jiàn)智拌”埃。從不同角度說(shuō)靶著同一個(gè)問(wèn)題，邦各說(shuō)各理，各表芭各意，

4、對(duì)企業(yè)融佰資難問(wèn)題挨的拔根本解決，幫助翱作用有限。艾具體表現(xiàn)為下列哀幾類觀點(diǎn)：氨班歸因于銀行的體俺制背景和管理機(jī)百制；鞍唉歸因于擔(dān)保體系襖建設(shè)；扮斑歸因于信用體系百建設(shè)；艾敗歸因于法制建設(shè)矮；挨藹歸因于金融機(jī)構(gòu)搬監(jiān)管部門(mén)，如銀昂監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)；俺埃歸因于政府財(cái)政背部門(mén)；昂懊歸因于中小企業(yè)斑服務(wù)部門(mén)。澳很多研究機(jī)構(gòu)和哎融資服務(wù)機(jī)構(gòu)都敖強(qiáng)調(diào)外部原因，胺或者籠統(tǒng)強(qiáng)調(diào)內(nèi)白外部?jī)煞N原因兼安而有之，有的強(qiáng)俺調(diào)企業(yè)的內(nèi)因，搬也一般是泛泛而阿談，對(duì)企業(yè)內(nèi)因芭地分析停留在表吧面上。具體表現(xiàn)在：稗礙歸因于企業(yè)報(bào)表扒不規(guī)范；襖盎歸因于企業(yè)規(guī)模扳小；俺版歸因于企業(yè)管理稗水平不高；熬把歸因于企業(yè)不講啊信用。瓣1.3我們的

5、看板法愛(ài)我們認(rèn)為，上述岸誤區(qū)對(duì)中小企業(yè)岸解決融資難問(wèn)題罷來(lái)講是弊大于利般：拜首先，外部環(huán)境把很多時(shí)候是不容癌易改變的，無(wú)論叭是監(jiān)管機(jī)構(gòu)，還辦是商業(yè)銀行，還暗是政府部門(mén)。他翱們首先考慮的是佰宏觀經(jīng)濟(jì)，是中胺小企業(yè)整個(gè)的面拌，而對(duì)于上千萬(wàn)岸家的中小企業(yè)來(lái)敖說(shuō)，則很難有針頒對(duì)性；皚其次，各類機(jī)構(gòu)氨的目的和行為準(zhǔn)鞍則不同，很難從阿他們的角度根本奧上解決企業(yè)的問(wèn)疤題。任何資金方襖都有其獨(dú)特的投扮資方向、工作流礙程和風(fēng)險(xiǎn)控制的皚手段。作為資金拌需求方來(lái)講，最昂好的方式就是按鞍照自己的條件，伴去尋找符合自己澳條件的資金方，壩采用符合自己條罷件的融資工具。安如果短期內(nèi)不具凹備條件，只有扎霸扎實(shí)實(shí)地做好融般資準(zhǔn)

6、備工作，不白要把資源浪費(fèi)在柏?zé)o謂的勞動(dòng)上。隘對(duì)于企業(yè)自身來(lái)哀說(shuō)，僅指出表象隘的問(wèn)題，只能是罷“般隔靴撓癢襖”藹。企業(yè)的情況千熬差萬(wàn)別，資金問(wèn)扳題表現(xiàn)各種各樣艾，提出的建議也辦很難解決大多數(shù)皚企業(yè)的需求，對(duì)扒企業(yè)的指導(dǎo)意義暗不大，甚至?xí)o(wú)氨所適從。把這些看法和解決挨方案存在的問(wèn)題骯和不足在于：跋一是把大部分原唉因歸因于企業(yè)外澳部，企業(yè)無(wú)所適襖從，解決不了根八本問(wèn)題；俺二是沒(méi)有從企業(yè)霸戰(zhàn)略上分析企業(yè)熬的資金需求；跋三是沒(méi)有利用流白程分析的觀點(diǎn)，半從融資工作流程疤的角度分析存在熬問(wèn)題的根源；襖四是沒(méi)有利用系耙統(tǒng)分析的觀點(diǎn)，跋從管理各系統(tǒng)之扒間的關(guān)系剖析資巴金問(wèn)題；俺五是多是從一種氨或幾種工具、一班類

7、或幾類渠道、絆一種和幾種技術(shù)奧上提供解決思路哎，沒(méi)有從中小企伴業(yè)融資實(shí)踐出發(fā)哀，提出系統(tǒng)的解八決方案，把“扒仁者見(jiàn)仁，智者柏見(jiàn)智矮”頒；癌六是沒(méi)有從中小爸企業(yè)的角度，而矮是從政府主管部霸門(mén)的角度、資金班方的角度、服務(wù)罷機(jī)構(gòu)的角度、理傲論研究的角度看熬問(wèn)題。拌我們?cè)诰C合分析伴100多家中小芭企業(yè)融資成功的斑經(jīng)驗(yàn)和失敗的教芭訓(xùn)基礎(chǔ)上，凝結(jié)跋成了16個(gè)融資愛(ài)實(shí)戰(zhàn)心得。這1岸6個(gè)心得，從中班小企業(yè)資金問(wèn)題懊現(xiàn)狀、資金問(wèn)題奧根源、融資不成胺功的原因、如何稗使融資成功等4擺個(gè)角度系統(tǒng)闡述懊了我們的觀點(diǎn)。稗216個(gè)融資實(shí)挨戰(zhàn)心得佰“百十年磨一劍，厚扒積而薄發(fā)瓣”白，下面提到的融拌資實(shí)戰(zhàn)心得，來(lái)隘源于我們?yōu)?

8、0骯0多家中小企業(yè)柏提供融資顧問(wèn)服凹務(wù)之后經(jīng)驗(yàn)和教巴訓(xùn)的總結(jié)，來(lái)源暗于與幾十家資金安方近距離接觸的昂經(jīng)驗(yàn)，來(lái)源于與罷十幾類融資服務(wù)背機(jī)構(gòu)交流的結(jié)果拌。邦2.116個(gè)融白資實(shí)戰(zhàn)心得癌與大多數(shù)機(jī)構(gòu)的壩認(rèn)識(shí)不同，我們癌在經(jīng)過(guò)大量融資盎實(shí)戰(zhàn)后得出下列百結(jié)論：澳稗心得一，中小企傲業(yè)資金問(wèn)題具有盎普遍性、長(zhǎng)期性翱和重要性，符合按80/20定律稗。艾敗心得二，企業(yè)資埃金問(wèn)題產(chǎn)生的根耙源，主要是內(nèi)因叭。瓣氨心得三，企業(yè)融芭資工作在工作流安程上需要經(jīng)過(guò)7斑個(gè)步驟，我們稱啊之為7步法則。邦霸心得四，企業(yè)融扒資不成功，第一熬個(gè)原因是沒(méi)有進(jìn)把行診斷和評(píng)估，藹資金需求沒(méi)有量百化。懊昂心得五，企業(yè)融伴資不成功，第二俺個(gè)原

9、因是沒(méi)有注百重融資工具的選唉擇與組合。版絆心得六，企業(yè)融八資不成功，第三疤個(gè)原因是沒(méi)有注敖重融資渠道的選斑擇。岸白心得七，企業(yè)融板資不成功，第四瓣個(gè)原因是沒(méi)有足瓣夠的融資安全保俺障措施。芭辦心得八，企業(yè)融百資不成功，第五凹個(gè)原因是缺少與隘資金方溝通的語(yǔ)霸言。扒吧心得九，企業(yè)融襖資不成功，第六傲個(gè)原因是沒(méi)有注吧重融資陳述、談笆判和溝通。唉盎心得十，企業(yè)融凹資不成功，第七擺個(gè)原因是沒(méi)有注拜重融資組織、策襖劃和實(shí)施。辦靶心得十一，企業(yè)骯融資不成功，第拔八個(gè)原因是融資安基礎(chǔ)不完善。啊絆心得十二，企業(yè)跋融資不成功，第按九個(gè)原因是沒(méi)有暗正確利用和發(fā)揮澳融資服務(wù)機(jī)構(gòu)的稗力量。芭般心得十三，企業(yè)癌融資不成功，

10、第瓣十個(gè)原因是融資暗團(tuán)隊(duì)的問(wèn)題品質(zhì)斑和問(wèn)題行為。埃班心得十四，企業(yè)襖融資不成功，第拜十一個(gè)原因是沒(méi)拜有防范融資騙局敖、控制融資風(fēng)險(xiǎn)壩。板跋心得十五，企業(yè)版融資不成功，第艾十二個(gè)原因是沒(méi)氨有遵守矮“哎游戲規(guī)則般”襖。暗巴心得十六，企業(yè)俺融資成功，需要哎同時(shí)從上述12絆個(gè)方面著手，進(jìn)癌行全面地完善和壩提升。百上述十六個(gè)觀點(diǎn)岸，是我們的核心伴觀點(diǎn)，也是把握案本書(shū)脈絡(luò)的關(guān)鍵巴。本部分，我們暗將詳細(xì)介紹前三靶個(gè)心得的具體內(nèi)襖容，其余13個(gè)疤心得，我們將在瓣本書(shū)第二至第十氨三部分詳細(xì)展開(kāi)白。澳2.216個(gè)實(shí)案戰(zhàn)心得的重要邦意義愛(ài)我們的16個(gè)融版資心得，或者說(shuō)胺16個(gè)核心觀點(diǎn)扳，不是純粹的理叭論探討，而是我

11、跋們對(duì)該問(wèn)題在多斑年實(shí)踐基礎(chǔ)上的耙心得體會(huì)。這些暗心得，詳細(xì)闡明芭了我們對(duì)該問(wèn)題疤的總體意見(jiàn)和看唉法，系統(tǒng)回答了皚中小企業(yè)資金問(wèn)唉題的現(xiàn)狀、資金安問(wèn)題產(chǎn)生的根源稗、融資不成功的矮原因、如何才能扳融資成功等問(wèn)題把，對(duì)于指導(dǎo)中小瓣企業(yè)融資實(shí)戰(zhàn)，傲充分利用資金杠皚桿為企業(yè)可持續(xù)懊發(fā)展服務(wù)，具有挨重要的意義。1藹6個(gè)融資心得，襖還為奠定中小企瓣業(yè)融資管理理論疤奠定了基礎(chǔ)，從巴而使企業(yè)融資工叭作從技術(shù)變成一愛(ài)門(mén)科學(xué)。中小企業(yè)融資實(shí)戰(zhàn)體系資金問(wèn)題現(xiàn)狀資金問(wèn)題根源融資不成功的原因如何才能融資成功融資工具安全保障溝通語(yǔ)言基礎(chǔ)完善品質(zhì)行為服務(wù)機(jī)構(gòu)融資渠道溝通談判策劃實(shí)施融資騙局風(fēng)險(xiǎn)控制游戲規(guī)則工作流程鞍圖1-1

12、：中小巴企業(yè)融資實(shí)戰(zhàn)體把系圖扒3資金問(wèn)題的普芭遍性、長(zhǎng)期性與瓣重要性板這是我們的第一壩個(gè)基本判斷和結(jié)爸論。百為什么會(huì)得出這扮一結(jié)論呢，這需俺要從我們?cè)谌谫Y版實(shí)戰(zhàn)中發(fā)現(xiàn)的兩壩類現(xiàn)象說(shuō)起。有挨時(shí)候我們幫助企艾業(yè)融到資金，結(jié)礙果害了企業(yè)，很擺多企業(yè)解決了短壩期資金需求，更爸多的問(wèn)題隨之而背來(lái)。正是從上述芭兩類現(xiàn)象，給我叭們啟發(fā)，使我們愛(ài)對(duì)該結(jié)論進(jìn)行研拔究。盎3.1資金問(wèn)題敗具有普遍性半，符合80/2按0原則爸我們認(rèn)為，資金拜問(wèn)題的普遍性，辦是從橫向上來(lái)說(shuō)藹的，即不管任何壩類型的企業(yè)，不班管任何規(guī)模的企絆業(yè)，或早或晚，翱都存在資金問(wèn)題叭。從另一個(gè)層面俺講，資金問(wèn)題表懊現(xiàn)形式很多，不疤存在這種形式的胺資

13、金問(wèn)題，就會(huì)爸存在那種形式的扮問(wèn)題，不管是哪奧種形式，都表現(xiàn)熬為一定形式的資班金問(wèn)題，資金短伴缺是資金問(wèn)題的巴典型形式和表象敗。這是資金問(wèn)題胺普遍性的另一層扮含義。案究竟有多少企業(yè)昂面臨融資難題，擺我們不妨借鑒使笆用著名的80/般20定律。艾百80/20定律靶是英國(guó)把理查德科克的藹風(fēng)靡全世界的翱觀點(diǎn)，是建立在壩對(duì)業(yè)已證實(shí)的案事實(shí)統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)上懊的。其核心觀點(diǎn)佰包括：吧絕大多數(shù)的結(jié)果佰，只來(lái)自極少部霸分的原因；80鞍%的結(jié)果，由2叭0%的原因頒導(dǎo)致扒。例如，80%扳的銷售量，是由安20%的客戶帶案來(lái)的；80%的隘電子郵件，只會(huì)八寄發(fā)給地址簿中半不足20%的聯(lián)傲系人；駕駛員中胺不到20%比例邦的司機(jī)，

14、造成了案80%以上的交伴通事故疤。該定律目前在安很多領(lǐng)域都得到安了應(yīng)用和驗(yàn)證。伴根據(jù)胺2005按年稗10扒月中國(guó)民主建國(guó)斑會(huì)中央委員會(huì)企跋業(yè)委員會(huì)和中國(guó)哀企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)昂共同發(fā)布的對(duì)凹1607案位民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)隘者的半“佰2005搬中國(guó)民營(yíng)企業(yè)經(jīng)澳營(yíng)者問(wèn)卷跟蹤調(diào)岸查?！苯O統(tǒng)計(jì)結(jié)果（見(jiàn)下氨表）：民營(yíng)企業(yè)按融資困難的平均矮比例為75.9耙%，中小型民營(yíng)佰企業(yè)的比例還要澳高，達(dá)到76.爸35%，屬于阻藹礙企業(yè)發(fā)展的第挨一障礙。唉襖 拜表1-1： 哀 拌 當(dāng)前民營(yíng)礙企業(yè)發(fā)展遇到的八主要障礙（捌%骯）扒序號(hào)耙類別跋總體哀地區(qū)礙規(guī)模百東部頒中部吧西部般大型藹中型安小型把1哎融資困難昂75.9岸73.8熬79

15、.9罷79.4懊68.3巴75.1巴77.6拔2盎人才短缺拜66.8頒65.9暗73.4癌62.4哎54.9般68.4盎67.5疤3熬科技創(chuàng)新能力不埃足敖55.6矮55.9伴56.1岸52.9翱43.9壩57.8叭55.3藹4傲管理水平落后案52.2半52.8挨52.9爸47.6案41.5罷53.4拜52.3挨5版民營(yíng)企業(yè)家素質(zhì)皚有待提高百47.5盎46.5笆49.2隘50.0艾42.7板49.7擺45.9扳6罷民營(yíng)企業(yè)家地位哎不高啊26.6隘25.0案27.0哀32.9般28.0按25.6瓣26.9傲7啊行業(yè)壟斷邦21.0阿20.2半17.6懊28.8礙23.2岸19.4襖21.7百8辦社會(huì)

16、輿論環(huán)境不隘利澳16.7胺16.3班17.6俺21.2爸29.3骯17.1挨14.1般9拜私有財(cái)產(chǎn)缺乏保半障襖16.2霸16.3班16.2懊17.0芭24.4襖16.6藹16.0霸10辦政府干預(yù)過(guò)多扳16.5挨16.0佰13.5敖20.6埃16.9癌16.3頒16.4稗11拌缺乏外貿(mào)支持敖11.6伴16.6敗11.5艾7.1疤8.5板9.9把13.9熬16氨其它半7.0把8.3稗3.3班5.9傲4.9邦6.9霸7.4板根據(jù)我們長(zhǎng)期為癌企業(yè)服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)埃（包括但不限于礙我們對(duì)客戶的問(wèn)皚卷調(diào)查、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)暗查），我們認(rèn)為藹，80/20定艾律也同樣適用于安中小企業(yè)融資領(lǐng)班域，我爸們得出的結(jié)論是頒：搬頒在目

17、前所有的中愛(ài)小企業(yè)中，80柏%左右的中小企八業(yè)面臨融資難問(wèn)笆題，20%的中襖小企業(yè)不存在融唉資難問(wèn)題；盎澳在面臨融資難問(wèn)背題的中小企業(yè)中唉，熬80%的中小企骯業(yè)經(jīng)營(yíng)者親自跑奧資金，20%是隘其他人員跑資金霸；搬礙企業(yè)進(jìn)行的所有八融資工作，80翱%是無(wú)用功，要安么跑錯(cuò)了地方，盎要么找錯(cuò)了人，扒要么用錯(cuò)了工具罷，要么不具備融鞍資基礎(chǔ)；稗按企業(yè)目前所有用唉于融資的費(fèi)用開(kāi)爸支，80%沒(méi)有暗產(chǎn)生效益，而是捌浪費(fèi)在了公關(guān)費(fèi)隘、差旅費(fèi)、融資礙人員工資、招待斑費(fèi)和陷入了壩“疤融資騙局盎”矮上；按爸企業(yè)融資不成功岸，80%是企業(yè)芭內(nèi)部原因，20襖%是企業(yè)外部原把因；八耙在所有融資不成熬功的原因中，8辦0%是因?yàn)?/p>

18、短期拜內(nèi)不具備融資條搬件，存在這樣那矮樣的問(wèn)題，只有唉20%的企業(yè)有般可能短期內(nèi)融資叭成功；挨扮企業(yè)不具備融資翱基礎(chǔ)的原因，8邦0%的原因是企啊業(yè)經(jīng)營(yíng)者自身的般原因形成的；班拌在20%有可能藹融資成功的企業(yè)岸中，20%屬于翱信息不對(duì)稱，短啊期內(nèi)能成功，8暗0%需要做一些吧調(diào)整和策劃；邦罷所有80%面臨胺資金問(wèn)題的企業(yè)百中，80%的企辦業(yè)短期內(nèi)（至少版3個(gè)月內(nèi)）不具哀備條件，只有2哎0%（總數(shù)的1奧6%：80%*皚20%=16%翱）的融資在短期骯內(nèi)有可能成功；瓣熬在20%融資能邦在短期內(nèi)可能成胺功的企業(yè)中，有暗不到20%（總鞍數(shù)的3.2%：版16%*20%拔=3.2%）是版由于信息不板對(duì)稱造成的

19、（選哀用融資工具、選爸擇融資渠道、資奧料準(zhǔn)備齊備），瓣融資可以迅速成疤功，稗其余80%需要扳進(jìn)行內(nèi)外部資源版的整合后才能成佰功（內(nèi)部資源和鞍外部資源）哎。具體見(jiàn)下圖：所有中小企業(yè)100%80%缺少資金20%暫時(shí)不缺少資金20%具備融資基礎(chǔ)80%不具備融資基礎(chǔ)20%屬于信息不對(duì)稱80%需要調(diào)整完善懊圖1-2：中小扳企業(yè)融資實(shí)戰(zhàn)與岸80/20原則罷在融資管理和融疤資實(shí)戰(zhàn)中，運(yùn)用昂80/20定律八具有重要的意義爸。案對(duì)融資企業(yè)來(lái)說(shuō)扮：矮笆有利于自身進(jìn)行骯對(duì)照定位，區(qū)分背不同的情況，采伴取不同百的柏對(duì)策；翱絆有利于根據(jù)不同巴的情況選擇不同扒的融資服務(wù)機(jī)構(gòu)巴；捌八有利于減少投機(jī)安和僥幸心理，踏案踏實(shí)實(shí)做

20、融資基壩礎(chǔ)完善工作。骯對(duì)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)奧來(lái)說(shuō)，可以根據(jù)白企業(yè)的不同情況爸，采用不同的解鞍決方案: 芭案有的服務(wù)機(jī)構(gòu)可氨以定位于解決2骯0%的問(wèn)題：為熬目前不存在融資斑問(wèn)題但未來(lái)可能挨存在資金問(wèn)題的胺企業(yè)提供服務(wù)；艾翱有的可以定位于熬解決80%企業(yè)笆的問(wèn)題：為目前岸存在資金問(wèn)題的啊企業(yè)服務(wù)；擺矮有的可以定位于爸解決4%的問(wèn)題拔，協(xié)助企業(yè)選擇跋融資工具和融資絆渠道；矮隘有的可以定位于版解決16%的問(wèn)辦題，協(xié)助企業(yè)進(jìn)班行融資包裝與策叭劃；氨背有的可以定位于凹解決60%的問(wèn)般題，協(xié)助企業(yè)進(jìn)背行融資基礎(chǔ)完善澳。翱3.2資金問(wèn)題板具有長(zhǎng)期性伴在融資實(shí)戰(zhàn)中，暗我們經(jīng)常會(huì)遇到頒這樣一些企業(yè)，柏當(dāng)我們協(xié)助該企巴業(yè)

21、融資到位后，阿企業(yè)又出現(xiàn)了新岸的情況，新的問(wèn)伴題，又需要籌措氨新的資金。正是半由于這個(gè)原因，氨使我們開(kāi)始考慮板企業(yè)資金問(wèn)題的懊長(zhǎng)期性問(wèn)題。耙對(duì)于資金問(wèn)題的扮長(zhǎng)期性的判斷，拔我們主要是基于哀以下考慮：隘拌中小企業(yè)在規(guī)模哀、管理等方面的捌差距，將使在資搬金籌措競(jìng)爭(zhēng)中長(zhǎng)柏期處于不利地位疤，資金供需缺口背將長(zhǎng)期存在；耙案利益驅(qū)動(dòng)將使企拜業(yè)內(nèi)部擴(kuò)張的沖隘動(dòng)長(zhǎng)期存在；叭昂中小企業(yè)綜合素胺質(zhì)的提高將是一罷個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程；耙正是因?yàn)樯鲜鋈緜€(gè)因素，使我們皚得出了中小企業(yè)柏資金問(wèn)題將長(zhǎng)期背存在的結(jié)論。氨3.3資金問(wèn)題捌的重要性案 我們認(rèn)為，斑充分認(rèn)識(shí)資金問(wèn)絆題的重要性，并拔把它提高到戰(zhàn)略愛(ài)的高度去認(rèn)識(shí)，霸有助于企業(yè)

22、經(jīng)營(yíng)背者減少?zèng)Q策的失擺誤，并前瞻性地半投入人力、財(cái)力傲資源來(lái)進(jìn)行資金敖的管理和籌措，安進(jìn)行融資基礎(chǔ)的瓣完善，充分利用阿資金杠桿為企業(yè)暗發(fā)展戰(zhàn)略服務(wù)，按并及時(shí)控制可能捌產(chǎn)生的各種融資澳風(fēng)險(xiǎn)。礙3.3.1埃資金是企業(yè)的血敗液版很多人把資金形扳象得比作安“盎企業(yè)的血液按”盎。我們發(fā)現(xiàn)，企笆業(yè)資金和人體的背血液在重要性、吧“扒發(fā)病機(jī)理熬”瓣和問(wèn)題解決等方敗面十分貼近，八“奧血液扮”襖對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)不可絆或缺。襖企業(yè)資金和人體辦血液具體比較見(jiàn)暗下表。把序號(hào)盎比較項(xiàng)目安企業(yè)資金叭人體血液絆1敗流動(dòng)性拜在企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)、敗供、銷各個(gè)系統(tǒng)礙內(nèi)循環(huán)流動(dòng)伴在人體組織內(nèi)循凹環(huán)流動(dòng)柏2瓣不可或缺性藹缺少會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)稗停頓或破產(chǎn)

23、笆缺少會(huì)導(dǎo)致機(jī)能扳喪失或死亡矮3埃自我修復(fù)和補(bǔ)償捌功能癌企業(yè)具有銷售收按入、利潤(rùn)和自然啊增長(zhǎng)的負(fù)債扳人體具有造血功瓣能皚4鞍臨時(shí)性的缺口埃企業(yè)投機(jī)性需求隘/流動(dòng)性資金需埃求造成臨時(shí)性資愛(ài)金缺口敗意外傷害導(dǎo)致的耙失血柏5傲需求耙需要長(zhǎng)期資金和稗短期資金靶需要長(zhǎng)期的造血瓣功能和特殊情況胺下地輸血敗6啊儲(chǔ)備氨需要儲(chǔ)備資源渠翱道拌需要有外部?jī)?chǔ)備辦庫(kù)保證澳7奧風(fēng)險(xiǎn)性罷融資可能會(huì)帶來(lái)按“斑系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)扳”辦輸血有可能帶來(lái)半傳染病罷表1-2： 案 半 爸 企業(yè)資金與人版體血液對(duì)照表懊3.3.2版資金是企業(yè)騰飛哀的骯“佰翅膀傲”昂資金的杠桿效應(yīng)隘我們認(rèn)為：資金扒就像企業(yè)的翅膀般，有了這個(gè)翅膀凹，就會(huì)飛得更高哀，更

24、快，更遠(yuǎn)，扒這就是資金杠桿挨的作用。敗馬克思說(shuō)過(guò)：胺“皚假如必須等待積癌累去使某些單個(gè)懊資本增長(zhǎng)到能修隘建鐵路的程度，壩那么恐怕直到今吧天世界上還沒(méi)有奧鐵路，但是資本版集中通過(guò)股份公矮司，轉(zhuǎn)瞬之間，辦就把這件事情辦百成了。哀”拜企業(yè)完全靠自身唉的資金來(lái)周轉(zhuǎn)，扒是做不大的。大傲家比較熟悉的銀辦行也是靠別人的佰錢(qián)俺瓣吸收存款來(lái)賺錢(qián)昂。銀行資本充足芭率要求要達(dá)到8擺%，就是屬于股奧東資本金的比例瓣只有8%，其余邦92%都是靠別案人的錢(qián)來(lái)周轉(zhuǎn)。辦我們認(rèn)為，企業(yè)奧在擬投資項(xiàng)目經(jīng)罷過(guò)充分論證，風(fēng)哀險(xiǎn)得到控制的情襖況下，完全可以背使用資金杠桿，板進(jìn)行適度負(fù)債經(jīng)暗營(yíng)。襖3.3.3凹企業(yè)不能持續(xù)經(jīng)扳營(yíng)，絕大多數(shù)

25、是氨因?yàn)橘Y金鏈出了暗問(wèn)題襖我們可以看到大胺量的大型企業(yè)資敖金鏈條中斷的案襖例：比如巨人集罷團(tuán)、新疆德隆，凹包括不少被托管啊的非銀行金融機(jī)愛(ài)構(gòu)。愛(ài)中小型企業(yè)是否埃也有此規(guī)律呢？熬我們認(rèn)為，中小把企業(yè)的資金鏈條背中斷不象大企業(yè)敗那樣爆發(fā)得如此凹集中，影響面如稗此之廣，持續(xù)時(shí)敗間短，涉及金額把小，加上媒體關(guān)百注度低，因此大襖多數(shù)情況并不為熬大家所知曉。矮有人統(tǒng)計(jì)過(guò)，中盎國(guó)中小企業(yè)平均傲生命周期平均3傲-4年，什么原啊因呢？我們認(rèn)為辦是資金鏈條中斷板的原因。具體表邦現(xiàn)在：埃笆銷售收款政策不案力，導(dǎo)致投入的敗大量流動(dòng)資金無(wú)澳法收回；版敖工程項(xiàng)目中的資啊金墊支，是企業(yè)擺的資金固化，企百業(yè)被牽扯進(jìn)拜“扳三角

26、債壩”盎，最后被拖垮；哀版和大企業(yè)配套生昂產(chǎn)，大企業(yè)僅支斑付部分貨款，企胺業(yè)長(zhǎng)期依賴，最捌后被拖垮；安昂存貨資金占?jí)禾亩?，周轉(zhuǎn)不靈，跋市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變岸化，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)氨法經(jīng)營(yíng)；邦霸短期資金長(zhǎng)期占翱用，資金短期內(nèi)矮無(wú)法收回，導(dǎo)致隘資金鏈條中斷；擺哀投資/投機(jī)失誤傲，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生壩系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。如2伴005年大豆期岸貨的拖累，使不半少油脂生產(chǎn)企業(yè)辦破產(chǎn)。霸3拌.安4提出資金問(wèn)題伴普遍性、長(zhǎng)期性柏和重要性的重要懊意義笆我們提出企業(yè)資哀金問(wèn)題普遍性和安長(zhǎng)期性的判斷，爸對(duì)企業(yè)認(rèn)識(shí)和解襖決資金問(wèn)題具有皚重要的意義。具搬體表現(xiàn)在以下兩埃大方面。隘對(duì)一般的融資企伴業(yè)來(lái)說(shuō)，該判斷暗重要性在于：擺藹普遍性讓所有企懊業(yè)

27、都認(rèn)識(shí)到資金吧的存在，從而有礙利于提高決策的搬審慎程度，包括氨那些目前不存在頒融資難問(wèn)題的企礙業(yè)；版扳普遍性讓企業(yè)認(rèn)絆識(shí)和發(fā)現(xiàn)企業(yè)資哀金問(wèn)題的其他形哎式，以便戰(zhàn)略性拜地采取對(duì)策；拌懊長(zhǎng)期性讓企業(yè)不百要佰“皚畢其功于一役襖”胺，不要斑“白是非過(guò)去不知難挨”胺，要有熬“澳持久戰(zhàn)靶”百的思想準(zhǔn)備；疤扒長(zhǎng)期性讓企業(yè)進(jìn)擺行中長(zhǎng)期的資金凹籌劃，從而延長(zhǎng)白了企業(yè)的生命周懊期。艾在融資實(shí)戰(zhàn)中，壩我們經(jīng)常反問(wèn)自扮己，幫助企業(yè)融哀到資金到底是好捌事還是壞事？事吧實(shí)證明，對(duì)一部班分企業(yè)來(lái)說(shuō)，融巴到資金也許是壞矮事情。因?yàn)槿绻麛[企業(yè)需求是不合邦理的需求，就可版能使企業(yè)陷入隘“癌投資陷阱扒”鞍，幫助企業(yè)掩蓋胺了戰(zhàn)略和企

28、業(yè)管伴理中的深層次矛板盾和問(wèn)題。俺對(duì)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)佰來(lái)說(shuō)，也應(yīng)該有熬戰(zhàn)略的、打持久盎戰(zhàn)的戰(zhàn)備，既要搬幫助企業(yè)爸“百治表稗”唉，又要幫助企業(yè)傲治本，標(biāo)本兼治伴，方能使企業(yè)用哎好資金杠桿，實(shí)捌現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。般4 內(nèi)因是企業(yè)昂產(chǎn)生和解決資金凹問(wèn)題的主要原因隘4.1內(nèi)因是企礙業(yè)產(chǎn)生資金問(wèn)題白的根源斑很顯然，企業(yè)融凹資不成功是內(nèi)外懊因交叉融合的結(jié)瓣果。但我們認(rèn)為伴應(yīng)該樹(shù)立內(nèi)因?yàn)閻?ài)主的觀點(diǎn)。辦“罷內(nèi)因是根本原因骯，外因通過(guò)內(nèi)因拌而起作用吧”半，這也符合辯證班法。伴我們認(rèn)為，中小稗企業(yè)產(chǎn)生資金問(wèn)罷題的原因主要是捌內(nèi)部原因，諸如氨銀行的工作效率扮、背“靶嫌貧愛(ài)富疤”敖、擔(dān)保體系建設(shè)奧都不是根本問(wèn)題拜。企業(yè)缺少資

29、金奧是個(gè)現(xiàn)象、是個(gè)安結(jié)果，其根源在叭于企業(yè)戰(zhàn)略失誤辦和管理問(wèn)題的累叭積，其深層次的啊原因在于企業(yè)團(tuán)跋隊(duì)的素質(zhì)和品質(zhì)柏。鞍4.2內(nèi)因是企般業(yè)融資成功的基百礎(chǔ)佰經(jīng)過(guò)我們研究和靶總結(jié)，融資基礎(chǔ)艾體現(xiàn)在9個(gè)方面絆：靶癌融資主體基礎(chǔ)；資產(chǎn)基礎(chǔ)；報(bào)表基礎(chǔ)；敗班融資資料基礎(chǔ)；邦翱關(guān)系資源基礎(chǔ)；埃拔融資團(tuán)隊(duì)基礎(chǔ)；搬盎融資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)壩基礎(chǔ)；瓣鞍與融資服務(wù)機(jī)構(gòu)扮的合作基礎(chǔ)；笆埃企業(yè)團(tuán)隊(duì)的品質(zhì)敗基礎(chǔ)。霸上述9方面在不暗同的企業(yè)體現(xiàn)不懊一樣，有的只有辦一方面存在問(wèn)題哎，有的在幾方面爸同時(shí)存在問(wèn)題。百其中最核心、最敖關(guān)鍵的是企業(yè)團(tuán)艾隊(duì)的品質(zhì)。哀4.3歸因于內(nèi)懊的重要意義藹對(duì)大多數(shù)企業(yè)來(lái)敗說(shuō)，把資金問(wèn)題凹的原因即融資不敖

30、成功的原因歸因挨于內(nèi)，意義重大襖。因?yàn)橹挥羞@樣板：拔絆企業(yè)才能在外部罷環(huán)境對(duì)企業(yè)不利辦時(shí)，眼睛向內(nèi)抓搬管理，練內(nèi)功；稗霸企業(yè)才能在戰(zhàn)略版和管理中，把產(chǎn)暗生資金問(wèn)題的根辦源消滅在萌芽狀埃態(tài)；爸班企業(yè)才能在面臨辦資金問(wèn)題時(shí)，前背瞻性地完善融資跋基礎(chǔ)；挨唉企業(yè)才能減少對(duì)扮外部的依賴，避斑免產(chǎn)生僥幸心理搬。礙叭企業(yè)才能在外部疤環(huán)境沒(méi)有改善或擺很少改善的情況叭下，把解決問(wèn)題敖的主動(dòng)權(quán)掌握在霸自己手中；懊八企業(yè)才能在解決芭資金問(wèn)題的同時(shí)案，避免帶來(lái)其它按問(wèn)題。半5 融資成功7搬步法則百5.1爸“稗7步法則愛(ài)”頒提出的背景和過(guò)哀程拔在我們開(kāi)始涉足阿中小企業(yè)融資實(shí)斑戰(zhàn)之初，我們并笆沒(méi)有7步法則的埃概念，我們接

31、觸按的都是一個(gè)個(gè)有愛(ài)著具體融資需求靶的中小企業(yè)。他愛(ài)們告訴我們的只唉是企業(yè)的基本情白況，以及需要多芭少資金，成本當(dāng)拔然是越低越好，安速度最好是越快百越好，并提供一唉些資料的復(fù)印件藹，如企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)懊照、法人代碼證唉、法人代表身份捌證復(fù)印件、房產(chǎn)稗證和土地證復(fù)印哀件、項(xiàng)目的批復(fù)班文件等。笆我們一開(kāi)始并沒(méi)皚有融資診斷這一熬環(huán)節(jié)，只是按照癌企業(yè)要求去做，罷“阿頭疼醫(yī)頭，腳疼拔醫(yī)腳巴”按，我們完全相信敖企業(yè)所提供的信氨息，啊“壩急客戶所急，想扳客戶所想擺”阿一直是我們的行愛(ài)為準(zhǔn)則，但接下礙來(lái)發(fā)生的事情給按了我們沉痛的教鞍訓(xùn)。岸一是企業(yè)的短期拌資金需求在我們俺的努力下解決了跋，但是企業(yè)的資叭金問(wèn)題并沒(méi)有從

32、斑根本上解決，企伴業(yè)仍然委托我們艾融第二筆資金和敗第三筆資金，企瓣業(yè)當(dāng)初所說(shuō)的爸“捌我就缺少這么多拜錢(qián)敗”佰根本不是這么一哀回事，有時(shí)候企扮業(yè)融到的資金也唉被挪作別用了；盎二是企業(yè)提供的按資料有時(shí)是虛假巴的，提供的房產(chǎn)跋或土地有時(shí)候已扮經(jīng)抵押了，導(dǎo)致盎了我們大量的無(wú)癌效勞動(dòng)。叭因此，我們站在扒有利于企業(yè)可持柏續(xù)發(fā)展的角度，礙開(kāi)始嘗試給企業(yè)伴作全面地診斷和拔評(píng)估，以避免企礙業(yè)在融資時(shí)犯方阿向性的錯(cuò)誤，并靶判斷企業(yè)融資的搬可行性。艾其次，我們發(fā)現(xiàn)按企業(yè)的融資需求按有時(shí)候并不是很奧清晰，甚至說(shuō)不傲清資金的金額、愛(ài)用途和使用的期案限。敖第三，隨著我們笆服務(wù)范圍的不斷芭擴(kuò)大和客戶的不礙斷增多，我們與瓣大量的、各種各傲樣的資金方進(jìn)行扳了近距離地接觸昂，了解了他們所扒有的標(biāo)準(zhǔn)、工作耙流程、盈利模式拜和風(fēng)險(xiǎn)控制方法岸。我們發(fā)現(xiàn)，企扳業(yè)融資有很多種敗方法和很多種渠稗道可以選擇，這背促使我們研究融哎資工具組合與創(chuàng)芭新的問(wèn)題和融資懊渠道的選擇問(wèn)題哎，并作為融資工按作的重要環(huán)節(jié)來(lái)百做。頒第四，擔(dān)保和抵叭押物的落實(shí)、投唉資安全的保證措胺施也是至關(guān)重要背的環(huán)節(jié)，不能讓案資金方感覺(jué)到安安全，一項(xiàng)融資的背成功是不可能達(dá)般成的。邦第五，在和資金阿方打交道的過(guò)程板中，不同企業(yè)的半團(tuán)隊(duì)素質(zhì)千差萬(wàn)扮別，如何正確傳哀遞企業(yè)