2013版與2014版證券發(fā)行與承銷管理辦法新舊條款對比

1、2013版與2014版證券發(fā)行與承銷管理辦法新舊條款對比章節(jié)第一章總則2013 版2014 版?zhèn)渥⒌谝粭l為規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為，保護(hù)投資者合 法權(quán)益，根據(jù)證券法和公司法，制定本辦法。第一條為規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為，保護(hù)投資者合 法權(quán)益，根據(jù)證券法和公司法，制定本辦法。第二條 發(fā)行人在境內(nèi)發(fā)行股票或者可轉(zhuǎn)換公司債券 （以下統(tǒng)稱證券）、證券公司在境內(nèi)承銷證券以及投資 者認(rèn)購境內(nèi)發(fā)行的證券，適用本辦法。首次公開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)售其所持股 份（以下簡稱老股轉(zhuǎn)讓）的，還應(yīng)當(dāng)符合中國證券監(jiān) 督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）的相關(guān)規(guī)定。第二條 發(fā)行人在境內(nèi)發(fā)行股票或者可轉(zhuǎn)換公司債券 （以下統(tǒng)稱證

2、券）、證券公司在境內(nèi)承銷證券以及投資 者認(rèn)購境內(nèi)發(fā)行的證券，適用本辦法。首次公開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)售其所持 股份（以下簡稱老股轉(zhuǎn)讓）的，還應(yīng)當(dāng)符合中國證券 監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）的相關(guān)規(guī)定。第三條中國證監(jiān)會依法對證券發(fā)行與承銷行為進(jìn)行 監(jiān)督管理。證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和中國證 券業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)制定相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則（以下簡稱相關(guān)規(guī) 貝卩），規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為。證券公司承銷證券， 應(yīng)當(dāng)依據(jù)本辦法以及中國證監(jiān)會有關(guān)風(fēng)險控制和內(nèi)部 控制等相關(guān)規(guī)定，制定嚴(yán)格的風(fēng)險管理制度和內(nèi)部控 制制度，加強(qiáng)定價和配售過程管理，落實(shí)承銷責(zé)任。為證券發(fā)行出具相關(guān)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人 員，應(yīng)當(dāng)按照本

3、行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，嚴(yán) 格履行法定職責(zé)，對其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性 和完整性承擔(dān)責(zé)任。第三條中國證監(jiān)會依法對證券發(fā)行與承銷行為進(jìn)行 監(jiān)督管理。證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和中國證 券業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)制定相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則（以下簡稱相關(guān)規(guī) 貝卩）,規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為。證券公司承銷證券， 應(yīng)當(dāng)依據(jù)本辦法以及中國證監(jiān)會有關(guān)風(fēng)險控制和內(nèi)部 控制等相關(guān)規(guī)定，制定嚴(yán)格的風(fēng)險管理制度和內(nèi)部控 制制度，加強(qiáng)定價和配售過程管理，落實(shí)承銷責(zé)任。為證券發(fā)行出具相關(guān)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人 員，應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，嚴(yán) 格履行法定職責(zé)，對其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性 和完整性承擔(dān)責(zé)任。第二章定價

4、與配第四條 首次公開發(fā)行股票，可以通過向網(wǎng)下投資者 詢價的方式確定股票發(fā)行價格，也可以通過發(fā)行人與 主承銷商自主協(xié)商直接定價等其他合法可行的方式確 定發(fā)行價格。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在招股意向書（或 招股說明書，下同）和發(fā)行公告中披露本次發(fā)行股票 的定價方式。上市公司發(fā)行證券的定價，應(yīng)當(dāng)符合中 國證監(jiān)會關(guān)于上市公司證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定。第四條 首次公開發(fā)行股票，可以通過向網(wǎng)下投資者 詢價的方式確定股票發(fā)行價格，也可以通過發(fā)行人與 主承銷商自主協(xié)商直接定價等其他合法可行的方式確 定發(fā)行價格。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在招股意向書（或 招股說明書，下同）和發(fā)行公告中披露本次發(fā)行股票 的定價方式。上市公司發(fā)行

5、證券的定價，應(yīng)當(dāng)符合中 國證監(jiān)會關(guān)于上市公司證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定。第五條首次公開發(fā)行股票，網(wǎng)下投資者須具備豐富 的投資經(jīng)驗(yàn)和良好的定價能力，應(yīng)當(dāng)接受中國證券業(yè) 協(xié)會的自律管理，遵守中國證券業(yè)協(xié)會的自律規(guī)則。 網(wǎng)下投資者參與報價時，應(yīng)當(dāng)持有一定金額的非限售 股份。發(fā)行人和主承銷商可以根據(jù)自律規(guī)則，設(shè)置網(wǎng) 下投資者的具體條件，并在發(fā)行公告中預(yù)先披露。主 承銷商應(yīng)當(dāng)對網(wǎng)下投資者是否符合預(yù)先披露的條件進(jìn) 行核查，對不符合條件的投資者，應(yīng)當(dāng)拒絕或剔除其 報價。該條為新 增內(nèi)容第五條首次公開發(fā)行股票米用詢價方式定價的，符 合條件的網(wǎng)下機(jī)構(gòu)和個人投資者可以自主決定是否報 價，主承銷商無正當(dāng)理由不得拒絕。網(wǎng)下投

6、資者應(yīng)當(dāng) 遵循獨(dú)立、客觀、誠信的原則合理報價，不得協(xié)商報 價或者故意壓低、抬高價格。網(wǎng)下投資者報價應(yīng)當(dāng)包含每股價格和該價格對應(yīng) 的擬申購股數(shù)。單個投資者報價多于一個的，主承銷 商應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)規(guī)則在發(fā)行公告中對其最高報價和最第六條首次公開發(fā)行股票米用詢價方式定價的，符 合條件的網(wǎng)下機(jī)構(gòu)和個人投資者可以自主決定是否報 價，主承銷商無正當(dāng)理由不得拒絕。網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng) 遵循獨(dú)立、客觀、誠信的原則合理報價，不得協(xié)商報 價或者故意壓低、抬高價格?！熬W(wǎng)下投資者報價應(yīng)當(dāng)包含每股價格和該價格對 應(yīng)的擬申購股數(shù)，且只能有一個報價。非個人投資者 應(yīng)當(dāng)以機(jī)構(gòu)為單位進(jìn)行報價。首次公開發(fā)行股票價格紅色部分予以修改410第

7、二款 和第三款 合并低報價的價差做出限定。首次公開發(fā)行股票價格（或 發(fā)行價格區(qū)間）確定后，提供有效報價的投資者方可 參與申購。第六條 首次公開發(fā)行股票采用詢價方式的，網(wǎng)下投 資者報價后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)剔除擬申購總量 中報價最高的部分，剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資 者擬申購總量的10%，然后根據(jù)剩余報價及擬申購數(shù) 量協(xié)商確定發(fā)行價格。剔除部分不得參與網(wǎng)下申購。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)合理確定剔除最高報價部 分后的有效報價投資者數(shù)量。公開發(fā)行股票數(shù)量在億股（含）以下的，有效報價投資者的數(shù)量不少于家，不多于20家；公開發(fā)行股票數(shù)量在 4億股以上的, 有效報價投資者的數(shù)量不少于20家，不多于40家;

8、公開發(fā)行股票籌資總額數(shù)量巨大的，有效報價投資者 數(shù)量可適當(dāng)增加，但不得多于60家。剔除最高報價部分后有效報價投資者數(shù)量不足 的，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。第七條首次公開發(fā)行股票時，發(fā)行人和主承銷商可 以自主協(xié)商確定參與網(wǎng)下詢價投資者的條件、有效報 價條件、配售原則和配售方式，并按照事先確定的配 售原則在有效申購的網(wǎng)下投資者中選擇配售股票的對 象。（或發(fā)行價格區(qū)間）確定后，提供有效報價的投資者 方可參與申購。第七條 首次公開發(fā)行股票采用詢價方式的，網(wǎng)下投 資者報價后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)剔除擬申購總量 中報價最高的部分，剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資 者擬申購總量的10%，然后根據(jù)剩余報價及擬申購數(shù) 量協(xié)商確

9、定發(fā)行價格。剔除部分不得參與網(wǎng)下申購。公開發(fā)行股票數(shù)量在 4億股（含）以下的，有效 報價投資者的數(shù)量不少于 10家；公開發(fā)行股票數(shù)量在 4億股以上的，有效報價投資者的數(shù)量不少于20家。剔除最高報價部分后有效報價投資者數(shù)量不足的，應(yīng) 當(dāng)中止發(fā)行。第八條首次公開發(fā)行股票時，發(fā)行人和主承銷商可 以自主協(xié)商確定參與網(wǎng)下詢價投資者的條件、有效報 價條件、配售原則和配售方式，并按照事先確定的配 售原則在有效申購的網(wǎng)下投資者中選擇配售股票的對 象。第八條 參與首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下報價和申購的投 資者應(yīng)為依法可以進(jìn)行股票投資的主體。其中，機(jī)構(gòu) 投資者應(yīng)當(dāng)依法設(shè)立并具有良好的信用記錄，個人投 資者應(yīng)具備至少5年

10、投資經(jīng)驗(yàn)。發(fā)行人和主承銷商可以對網(wǎng)下投資者的資質(zhì)、研 究能力和風(fēng)險承受能力等方面提出具體條件，并在發(fā) 行公告中預(yù)先披露。第九條首次公開發(fā)行股票后總股本4億股（含）以下的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù) 量的60% ;發(fā)行后總股本超過 4億股的，網(wǎng)下初始發(fā) 行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的70%。其中，應(yīng)安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的40%優(yōu)先向通過公開募集方式設(shè)立的證券投資基金（以下簡稱公募 基金）和由社?；鹜顿Y管理人管理的社會保障基金（以下簡稱社保基金）配售。公募基金和社保基金有 效申購不足40%的，發(fā)行人和主承銷商可以向其他符 合條件的網(wǎng)下投資者配售。安排向戰(zhàn)略投資者配售股

11、票的，應(yīng)當(dāng)扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后確定網(wǎng)下網(wǎng)上發(fā)行比例。網(wǎng)下投資者可與發(fā)行人和主承銷商自主約定網(wǎng)下 配售股票的持有期限并公開披露。第八條刪 除第九條首次公開發(fā)行股票后總股本 4億股（含）以 下的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù) 量的60%;發(fā)行后總股本超過 4億股的，網(wǎng)下初始發(fā) 行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的70%。其中，應(yīng)安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的40%優(yōu)先向通過公開募集方式設(shè)立的證券投資基金（以下簡稱公募 基金）和由社?；鹜顿Y管理人管理的社會保障基金（以下簡稱社?；穑┡涫?，安排一定比例的股票向根據(jù)企業(yè)年金基金管理辦法設(shè)立的企業(yè)年金基金 和符合保險資金運(yùn)用管理暫行辦

12、法等相關(guān)規(guī)定的 保險資金（以下簡稱保險資金）配售。公募基金、社?；?、企業(yè)年金基金和保險資金有效申購不足安排數(shù)量的，發(fā)行人和主承銷商可以向其他符合條件的網(wǎng) 下投資者配售剩余部分。將之前的 第一款改 為第一款 和第二款。對網(wǎng)下投資者進(jìn)行分類配售的，同類投資者獲得 配售的比例應(yīng)當(dāng)相同。公募基金、社?；?、企業(yè)年 金基金和保險資金的配售比例應(yīng)當(dāng)不低于其他投資 者。12第十條 第二款修 改，紅色部 分為新增 內(nèi)容。第十條 首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者申購數(shù)量低于 網(wǎng)下初始發(fā)行量的，發(fā)行人和主承銷商不得將網(wǎng)下發(fā) 行部分向網(wǎng)上回?fù)?，?yīng)當(dāng)中止發(fā)行。網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過50倍、低于100倍（含）的，應(yīng)當(dāng)從

13、網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)?，回?fù)鼙壤秊楸敬?公開發(fā)行股票數(shù)量的 20% ;網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù) 超過100倍的，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的 40%。網(wǎng)上投資者申購數(shù)量不足網(wǎng)上初始發(fā)行量的，可回?fù)芙o網(wǎng)下投資者。除本辦法第六條和本條第一款規(guī)定的中止發(fā)行情 形外，發(fā)行人和主承銷商還可以約定中止發(fā)行的其他 具體情形并事先披露。中止發(fā)行后，在核準(zhǔn)文件有效 期內(nèi)，經(jīng)向中國證監(jiān)會備案，可重新啟動發(fā)行。安排向戰(zhàn)略投資者配售股票的，應(yīng)當(dāng)扣除向戰(zhàn)略 投資者配售部分后確定網(wǎng)下網(wǎng)上發(fā)行比例。網(wǎng)下投資者可與發(fā)行人和主承銷商自主約定網(wǎng)下 配售股票的持有期限并公開披露。第十條 首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者申購數(shù)量低于 網(wǎng)下初始發(fā)

14、行量的，發(fā)行人和主承銷商不得將網(wǎng)下發(fā) 行部分向網(wǎng)上回?fù)?，?yīng)當(dāng)中止發(fā)行。網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過50倍、低于100倍（含）的，應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)埽負(fù)鼙壤秊楸?次公開發(fā)行股票數(shù)量的 20% ;網(wǎng)上投資者有效申購倍 數(shù)超過100倍的，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量 的40% ；網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過150倍的，回?fù)芎缶W(wǎng)下發(fā)行比例不超過本次公開發(fā)行股票數(shù)量的 10%。本款所指公開發(fā)行股票數(shù)量應(yīng)按照扣除設(shè)定 個月及以上限售期的股票數(shù)量計算。網(wǎng)上投資者申購數(shù)量不足網(wǎng)上初始發(fā)行量的，可 回?fù)芙o網(wǎng)下投資者。除本辦法第六條和本條第一款規(guī)定的中止發(fā)行情形 外，發(fā)行人和主承銷商還可以約定中止發(fā)行的其他具

15、體情形并事先披露。中止發(fā)行后，在核準(zhǔn)文件有效期 內(nèi)，經(jīng)向中國證監(jiān)會備案，可重新啟動發(fā)行。第十一條首次公開發(fā)行股票，持有一定數(shù)量非限售 股份的投資者才能參與網(wǎng)上申購。網(wǎng)上配售應(yīng)當(dāng)綜合 考慮投資者持有非限售股份的市值和申購資金量。采 用其他方式進(jìn)行網(wǎng)上申購和配售的，應(yīng)當(dāng)符合中國證 監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定。第十二條 首次公開發(fā)行股票的網(wǎng)下發(fā)行應(yīng)和網(wǎng)上發(fā) 行同時進(jìn)行，參與申購的網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者應(yīng)當(dāng)全額 繳付申購資金。投資者應(yīng)自行選擇參與網(wǎng)下或網(wǎng)上發(fā) 行，不得同時參與。發(fā)行人股東擬進(jìn)行老股轉(zhuǎn)讓的，發(fā)行人和主承銷商應(yīng) 于網(wǎng)下網(wǎng)上申購前協(xié)商確定發(fā)行價格、發(fā)行數(shù)量和老 股轉(zhuǎn)讓數(shù)量。無老股轉(zhuǎn)讓計劃的，發(fā)行人和主承銷商

16、可通過網(wǎng)下詢價確定發(fā)行價格或發(fā)行價格區(qū)間。網(wǎng)上 投資者申購時僅公告發(fā)行價格區(qū)間、未確定發(fā)行價格 的，主承銷商應(yīng)當(dāng)安排投資者按價格區(qū)間上限申購， 如最終確定的發(fā)行價格低于價格區(qū)間上限，差價部分 應(yīng)當(dāng)及時退還投資者。第十一條首次公開發(fā)行股票，持有一定數(shù)量非限售 股份的投資者才能參與網(wǎng)上申購。網(wǎng)上配售應(yīng)當(dāng)綜合 考慮投資者持有非限售股份的市值和申購資金量。采 用其他方式進(jìn)行網(wǎng)上申購和配售的，應(yīng)當(dāng)符合中國證 監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定。第十二條 首次公開發(fā)行股票的網(wǎng)下發(fā)行應(yīng)和網(wǎng)上發(fā) 行同時進(jìn)行，參與申購的網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者應(yīng)當(dāng)全額 繳付申購資金。投資者應(yīng)自行選擇參與網(wǎng)下或網(wǎng)上發(fā) 行，不得同時參與。發(fā)行人股東擬進(jìn)行老股

17、轉(zhuǎn)讓的，發(fā)行人和主承銷商應(yīng) 于網(wǎng)下網(wǎng)上申購前協(xié)商確定發(fā)行價格、發(fā)行數(shù)量和老 股轉(zhuǎn)讓數(shù)量。無老股轉(zhuǎn)讓計劃的，發(fā)行人和主承銷商 可通過網(wǎng)下詢價確定發(fā)行價格或發(fā)行價格區(qū)間。網(wǎng)上 投資者申購時僅公告發(fā)行價格區(qū)間、未確定發(fā)行價格 的，主承銷商應(yīng)當(dāng)安排投資者按價格區(qū)間上限申購， 如最終確定的發(fā)行價格低于價格區(qū)間上限，差價部分 應(yīng)當(dāng)及時退還投資者。第十三條首次公開發(fā)行股票數(shù)量在 4億股以上的， 可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資 者事先簽署配售協(xié)議。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者 的選擇標(biāo)準(zhǔn)、向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量、占本次 發(fā)行股票的比例以及持有期限等。戰(zhàn)略投資者不參與網(wǎng)下詢

18、價，且應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配 售的股票持有期限不少于 12個月，持有期自本次公開 發(fā)行的股票上市之日起計算。第十四條 首次公開發(fā)行股票數(shù)量在 4億股以上的, 發(fā)行人和主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選 擇權(quán)。超額配售選擇權(quán)的實(shí)施應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會、 證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和中國證券業(yè)協(xié)會的 規(guī)定。第十三條首次公開發(fā)行股票數(shù)量在 4億股以上的， 可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資 者事先簽署配售協(xié)議。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者 的選擇標(biāo)準(zhǔn)、向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量、占本次 發(fā)行股票的比例以及持有期限等。戰(zhàn)略投資者不參與網(wǎng)下詢價，且應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配 售的股

19、票持有期限不少于 12個月，持有期自本次公開 發(fā)行的股票上市之日起計算。第十四條 首次公開發(fā)行股票數(shù)量在 4億股以上的, 發(fā)行人和主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選 擇權(quán)。超額配售選擇權(quán)的實(shí)施應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會、 證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和中國證券業(yè)協(xié)會的 規(guī)定。第十五條首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下配售時，發(fā)行人和 主承銷商不得向下列對象配售股票：（一）發(fā)行人及其股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、 高級管理人員和其他員工；發(fā)行人及其股東、實(shí)際控 制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員能夠直接或間接實(shí) 施控制、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公 司控股股東、控股子公司和控股股東控制的其他子公 司；（二）

20、主承銷商及其持股比例 5%以上的股東，主承銷 商的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他員工；主承銷商及其持股比例5%以上的股東、董事、監(jiān)事、高級管 理人員能夠直接或間接實(shí)施控制、共同控制或施加重 大影響的公司，以及該公司控股股東、控股子公司和 控股股東控制的其他子公司；（三）承銷商及其控股股東、董事、監(jiān)事、高級管理 人員和其他員工；（四）本條第（一）、（二）、（三）項所述人士的關(guān)系 密切的家庭成員，包括配偶、子女及其配偶、父母及 配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、 子女配偶的父母；（五）通過配售可能導(dǎo)致不當(dāng)行為或不正當(dāng)利益的其 他自然人、法人和組織。本條第（二）、（三）項規(guī)定的禁止配售對

21、象管理 的公募基金不受前款規(guī)定的限制，但應(yīng)符合中國證監(jiān) 會的有關(guān)規(guī)定。第十五條首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下配售時，發(fā)行人和 主承銷商不得向下列對象配售股票：（一）發(fā)行人及其股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、 高級管理人員和其他員工；發(fā)行人及其股東、實(shí)際控 制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員能夠直接或間接實(shí) 施控制、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公 司控股股東、控股子公司和控股股東控制的其他子公 司；（二）主承銷商及其持股比例 5%以上的股東，主承銷 商的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他員工；主承銷商及其持股比例5%以上的股東、董事、監(jiān)事、高級管 理人員能夠直接或間接實(shí)施控制、共同控制或施加重 大影響的公司

22、，以及該公司控股股東、控股子公司和 控股股東控制的其他子公司；（三）承銷商及其控股股東、董事、監(jiān)事、高級管理 人員和其他員工；（四）本條第（一）、（二八（三）項所述人士的關(guān)系 密切的家庭成員，包括配偶、子女及其配偶、父母及 配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、 子女配偶的父母；（五）過去6個月內(nèi)與主承銷商存在保薦、承銷業(yè)務(wù)關(guān)系的公司及其持股 5%以上的股東、實(shí)際控制人、 事、監(jiān)事、高級管理人員，或已與主承銷商簽署保薦、 承銷業(yè)務(wù)合同或達(dá)成相關(guān)意向的公司及其持股5%以增加一項作為第五項上的股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員；第十六條發(fā)行人和承銷商不得采取操縱發(fā)行定價、 暗箱操作

23、或其他有違公開、公平、公正原則的行為； 不得勸誘網(wǎng)下投資者抬高報價，不得干擾網(wǎng)下投資者 正常報價和申購；不得以提供透支、回扣或者中國證 監(jiān)會認(rèn)定的其他不正當(dāng)手段誘使他人申購股票；不得 以代持、信托持股等方式謀取不正當(dāng)利益或向其他相 關(guān)利益主體輸送利益；不得直接或通過其利益相關(guān)方 向參與認(rèn)購的投資者提供財務(wù)資助或者補(bǔ)償；不得以 自有資金或者變相通過自有資金參與網(wǎng)下配售。第十七條上市公司發(fā)行證券，存在利潤分配方案、 公積金轉(zhuǎn)增股本方案尚未提交股東大會表決或者雖經(jīng) 股東大會表決通過但未實(shí)施的，應(yīng)當(dāng)在方案實(shí)施后發(fā) 行。相關(guān)方案實(shí)施前，主承銷商不得承銷上市公司發(fā) 行的證券。（六）通過配售可能導(dǎo)致不當(dāng)行為

24、或不正當(dāng)利益的其 他自然人、法人和組織。本條第（二）、（三）項規(guī)定的禁止配售對象管理 的公募基金不受前款規(guī)定的限制，但應(yīng)符合中國證監(jiān) 會的有關(guān)規(guī)定。第十六條 發(fā)行人和承銷商及相關(guān)人員 不得泄露詢價 和定價信息；不得以任何方式操縱發(fā)行定價；不得勸 誘網(wǎng)下投資者抬高報價，不得干擾網(wǎng)下投資者正常報 價和申購；不得以提供透支、回扣或者中國證監(jiān)會認(rèn) 定的其他不正當(dāng)手段誘使他人申購股票；不得以代持、信托持股等方式謀取不正當(dāng)利益或向其他相關(guān)利益主 體輸送利益；不得直接或通過其利益相關(guān)方向參與認(rèn) 購的投資者提供財務(wù)資助或者補(bǔ)償；不得以自有資金 或者變相通過自有資金參與網(wǎng)下配售；不得與網(wǎng)下投資者互相串通，協(xié)商報

25、價和配售；不得收取網(wǎng)下投資 者回扣或其他相關(guān)利益。修改十六 條增加紅 色內(nèi)容第十七條上市公司發(fā)行證券，存在利潤分配方案、 公積金轉(zhuǎn)增股本方案尚未提交股東大會表決或者雖經(jīng) 股東大會表決通過但未實(shí)施的，應(yīng)當(dāng)在方案實(shí)施后發(fā) 行。相關(guān)方案實(shí)施前，主承銷商不得承銷上市公司發(fā) 行的證券。第十八條 上市公司向原股東配售股票（以下簡稱配 股），應(yīng)當(dāng)向股權(quán)登記日登記在冊的股東配售，且配售比例應(yīng)當(dāng)相同。上市公司向不特定對象公開募集股份（以下簡稱增發(fā)）或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，可以全部或者部分向原股 東優(yōu)先配售，優(yōu)先配售比例應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露。第十九條上市公司增發(fā)或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券, 主承銷商可以對參與網(wǎng)下配售

26、的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分 類，對不同類別的機(jī)構(gòu)投資者設(shè)定不同的配售比例， 對同一類別的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)按相同的比例進(jìn)行配 售。主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中明確機(jī)構(gòu)投資者的分 類標(biāo)準(zhǔn)。主承銷商未對機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類的，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配 售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回?fù)軝C(jī)制，回?fù)芎髢烧叩墨@配 比例應(yīng)當(dāng)一致。第十八條 上市公司向原股東配售股票（以下簡稱配 股），應(yīng)當(dāng)向股權(quán)登記日登記在冊的股東配售，且配售比例應(yīng)當(dāng)相同。上市公司向不特定對象公開募集股份 （以下簡稱增發(fā)） 或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，可以全部或者部分向原股 東優(yōu)先配售，優(yōu)先配售比例應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露。第十九條上市公司增發(fā)或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券, 主承銷商可以對參與

27、網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分 類，對不同類別的機(jī)構(gòu)投資者設(shè)定不同的配售比例， 對同一類別的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)按相同的比例進(jìn)行配 售。主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中明確機(jī)構(gòu)投資者的分 類標(biāo)準(zhǔn)。主承銷商未對機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類的，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配 售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回?fù)軝C(jī)制，回?fù)芎髢烧叩墨@配 比例應(yīng)當(dāng)一致。第二十條上市公司非公開發(fā)行證券的，發(fā)行對象及 其數(shù)量的選擇應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會關(guān)于上市公司證券 發(fā)行的相關(guān)規(guī)定。第三章證券承銷第二十一條 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)簽訂承銷協(xié)議, 在承銷協(xié)議中界定雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，約定明確的 承銷基數(shù)。采用包銷方式的，應(yīng)當(dāng)明確包銷責(zé)任；采 用代銷方式的，應(yīng)當(dāng)約定發(fā)行失敗后的處理措施。

28、 證券發(fā)行依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定應(yīng)由承銷團(tuán)承銷 的，組成承銷團(tuán)的承銷商應(yīng)當(dāng)簽訂承銷團(tuán)協(xié)議，由主 承銷商負(fù)責(zé)組織承銷工作。證券發(fā)行由兩家以上證券 公司聯(lián)合主承銷的，所有擔(dān)任主承銷商的證券公司應(yīng) 當(dāng)共同承擔(dān)主承銷責(zé)任，履行相關(guān)義務(wù)。承銷團(tuán)由 家以上承銷商組成的，可以設(shè)副主承銷商，協(xié)助主承 銷商組織承銷活動。承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)按照承銷團(tuán)協(xié)議及承銷協(xié)議的規(guī)定進(jìn) 行承銷活動，不得進(jìn)行虛假承銷。第二十條上市公司非公開發(fā)行證券的，發(fā)行對象及 其數(shù)量的選擇應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會關(guān)于上市公司證券 發(fā)行的相關(guān)規(guī)定。第二十一條 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)簽訂承銷協(xié)議， 在承銷協(xié)議中界定雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，約定明確的 承銷基數(shù)。

29、采用包銷方式的，應(yīng)當(dāng)明確包銷責(zé)任；采 用代銷方式的，應(yīng)當(dāng)約定發(fā)行失敗后的處理措施。證券發(fā)行依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定應(yīng)由承銷團(tuán)承銷 的，組成承銷團(tuán)的承銷商應(yīng)當(dāng)簽訂承銷團(tuán)協(xié)議，由主 承銷商負(fù)責(zé)組織承銷工作。證券發(fā)行由兩家以上證券 公司聯(lián)合主承銷的，所有擔(dān)任主承銷商的證券公司應(yīng) 當(dāng)共同承擔(dān)主承銷責(zé)任，履行相關(guān)義務(wù)。承銷團(tuán)由3家以上承銷商組成的，可以設(shè)副主承銷商，協(xié)助主承 銷商組織承銷活動。承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)按照承銷團(tuán)協(xié)議及承銷協(xié)議的規(guī)定進(jìn) 行承銷活動，不得進(jìn)行虛假承銷。第二十二條證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)依照證券法 第二十八條的規(guī)定采用包銷或者代銷方式。上市公司 非公開發(fā)行股票未采用自行銷售方式或者上市公司

30、配 股的，應(yīng)當(dāng)采用代銷方式。第二十三條 股票發(fā)行米用代銷方式的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行 公告（或認(rèn)購邀請書）中披露發(fā)行失敗后的處理措施。 股票發(fā)行失敗后，主承銷商應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人按照發(fā)行 價并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購人。第二十二條證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)依照證券法 第二十八條的規(guī)定采用包銷或者代銷方式。上市公司 非公開發(fā)行股票未采用自行銷售方式或者上市公司配 股的，應(yīng)當(dāng)采用代銷方式。第二十三條股票發(fā)行米用代銷方式的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行 公告（或認(rèn)購邀請書）中披露發(fā)行失敗后的處理措施。 股票發(fā)行失敗后，主承銷商應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人按照發(fā)行 價并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購人。第二十四條 證券公司實(shí)施承銷前，應(yīng)當(dāng)向

31、中國證監(jiān) 會報送發(fā)行與承銷方案。第二十四條 證券公司實(shí)施承銷前，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān) 會報送發(fā)行與承銷方案。第二十五條 上市公司發(fā)行證券期間相關(guān)證券的停復(fù) 牌安排，應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所的相關(guān)規(guī)則。主承銷商應(yīng)當(dāng)按有關(guān)規(guī)定及時劃付申購資金凍結(jié)利 息。第二十五條上市公司發(fā)行證券期間相關(guān)證券的停復(fù) 牌安排，應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所的相關(guān)規(guī)則。主承銷商應(yīng)當(dāng)按有關(guān)規(guī)定及時劃付申購資金凍結(jié)利 息。第二十六條 投資者申購繳款結(jié)束后，發(fā)行人和主承 銷商應(yīng)當(dāng)聘請具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師 事務(wù)所對申購和募集資金進(jìn)行驗(yàn)證，并出具驗(yàn)資報告；還應(yīng)當(dāng)聘請律師事務(wù)所對網(wǎng)下發(fā)行過程、配售行為、 參與定價和配售的投資者資質(zhì)條件及其與

32、發(fā)行人和承 銷商的關(guān)聯(lián)關(guān)系、資金劃撥等事項進(jìn)行見證，并出具 專項法律意見書。證券上市后10日內(nèi)，主承銷商應(yīng)當(dāng) 將驗(yàn)資報告、專項法律意見隨冋承銷總結(jié)報告等文件 一并報中國證監(jiān)會。第二十六條 投資者申購繳款結(jié)束后，發(fā)行人和主承 銷商應(yīng)當(dāng)聘請具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師 事務(wù)所對申購和募集資金進(jìn)行驗(yàn)證，并出具驗(yàn)資報告；還應(yīng)當(dāng)聘請律師事務(wù)所對網(wǎng)下發(fā)行過程、配售行為、 參與定價和配售的投資者資質(zhì)條件及其與發(fā)行人和承 銷商的關(guān)聯(lián)關(guān)系、資金劃撥等事項進(jìn)行見證，并出具 專項法律意見書。證券上市后10日內(nèi)，主承銷商應(yīng)當(dāng) 將驗(yàn)資報告、專項法律意見隨冋承銷總結(jié)報告等文件 一并報中國證監(jiān)會。第四章 信息披露第二

33、十七條 發(fā)行人和主承銷商在發(fā)行過程中，應(yīng)當(dāng) 按照中國證監(jiān)會規(guī)定的要求編制信息披露文件，履行 信息披露義務(wù)。發(fā)行人和承銷商在發(fā)行過程中披露的 信息，應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時，不得有虛假記 載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。第二十七條發(fā)行人和主承銷商在發(fā)行過程中，應(yīng)當(dāng) 按照中國證監(jiān)會規(guī)定的要求編制信息披露文件，履行 信息披露義務(wù)。發(fā)行人和承銷商在發(fā)行過程中披露的 信息，應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時，不得有虛假記 載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。第二十八條 首次公開發(fā)行股票申請文件受理后至發(fā) 行人發(fā)行申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)、依法刊登招股意向 書前，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得采取任 何公開方式或變相公開方

34、式進(jìn)行與股票發(fā)行相關(guān)的推 介活動，也不得通過其他利益關(guān)聯(lián)方或委托他人等方 式進(jìn)行相關(guān)活動。第二十八條首次公開發(fā)行股票申請文件受理后至發(fā) 行人發(fā)行申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)、依法刊登招股意向 書前，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得采取任 何公開方式或變相公開方式進(jìn)行與股票發(fā)行相關(guān)的推 介活動，也不得通過其他利益關(guān)聯(lián)方或委托他人等方 式進(jìn)行相關(guān)活動。第二十九條 首次公開發(fā)行股票招股意向書刊登后， 發(fā)行人和主承銷商可以向網(wǎng)下投資者進(jìn)行推介和詢 價，并通過互聯(lián)網(wǎng)等方式向公眾投資者進(jìn)行推介。發(fā)行人和主承銷商向公眾投資者進(jìn)行推介時，向公眾 投資者提供的發(fā)行人信息的內(nèi)容及完整性應(yīng)與向網(wǎng)下 投資者提供的信息保持一

35、致。第二十九條首次公開發(fā)行股票招股意向書刊登后， 發(fā)行人和主承銷商可以向網(wǎng)下投資者進(jìn)行推介和詢 價，并通過互聯(lián)網(wǎng)等方式向公眾投資者進(jìn)行推介。發(fā)行人和主承銷商向公眾投資者進(jìn)行推介時，向公眾 投資者提供的發(fā)行人信息的內(nèi)容及完整性應(yīng)與向網(wǎng)下 投資者提供的信息保持一致。第三十條發(fā)行人和主承銷商在推介過程中不得夸大 宣傳，或以虛假廣告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者，不得披露除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人其他 信息。承銷商應(yīng)當(dāng)保留推介、定價、配售等承銷過程中的相 關(guān)資料至少三年并存檔備查，包括推介宣傳材料、路 演現(xiàn)場錄音等，如實(shí)、全面反映詢價、定價和配售過 程。第三十條發(fā)行人和主承銷商在推介過程中不得夸

36、大 宣傳，或以虛假廣告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者，不得披露除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人其他 信息。承銷商應(yīng)當(dāng)保留推介、定價、配售等承銷過程中的相 關(guān)資料至少三年并存檔備查，包括推介宣傳材料、路 演現(xiàn)場錄音等，如實(shí)、全面反映詢價、定價和配售過 程。第三十一條 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)將發(fā)行過程中披 露的信息刊登在至少一種中國證監(jiān)會指定的報刊，同 時將其刊登在中國證監(jiān)會指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，并置備 于中國證監(jiān)會指定的場所，供公眾查閱。第三十二條 發(fā)行人披露的招股意向書除不含發(fā)行價 格、籌資金額以外，其內(nèi)容與格式應(yīng)當(dāng)與招股說明書 一致，并與招股說明書具有同等法律效力。第三十三條 首次公開發(fā)行股票的發(fā)

37、行人和主承銷商 應(yīng)當(dāng)在發(fā)行和承銷過程中公開披露以下信息：（一）招股意向書刊登首日在發(fā)行公告中披露發(fā)行定 價方式、定價程序、參與網(wǎng)下詢價投資者條件、股票 配售原則、配售方式、有效報價的確定方式、中止發(fā) 行安排、發(fā)行時間安排和路演推介相關(guān)安排等信息； 發(fā)行人股東擬老股轉(zhuǎn)讓的，還應(yīng)披露預(yù)計老股轉(zhuǎn)讓的 數(shù)量上限，老股轉(zhuǎn)讓股東名稱及各自轉(zhuǎn)讓老股數(shù)量， 并明確新股發(fā)行與老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量的調(diào)整機(jī)制。（二）網(wǎng)上申購前披露每位網(wǎng)下投資者的詳細(xì)報價情 況，包括投資者名稱、申購價格及對應(yīng)的擬申購數(shù)量； 剔除最高報價有關(guān)情況；易9除最高報價部分后網(wǎng)下投 資者報價的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)以及公募基金報價的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)；有

38、效報價和發(fā)行價格（或發(fā)行 價格區(qū)間）的確定過程；發(fā)行價格（或發(fā)行價格區(qū)間） 及對應(yīng)的市盈率；網(wǎng)下網(wǎng)上的發(fā)行方式和發(fā)行數(shù)量； 第三十一條 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)將發(fā)行過程中披 露的信息刊登在至少一種中國證監(jiān)會指定的報刊，同 時將其刊登在中國證監(jiān)會指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，并置備 于中國證監(jiān)會指定的場所，供公眾查閱。第三十二條 發(fā)行人披露的招股意向書除不含發(fā)行價 格、籌資金額以外，其內(nèi)容與格式應(yīng)當(dāng)與招股說明書 一致，并與招股說明書具有同等法律效力。第三十三條首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人和主承銷商 應(yīng)當(dāng)在發(fā)行和承銷過程中公開披露以下信息：（一）招股意向書刊登首日在發(fā)行公告中披露發(fā)行定 價方式、定價程序、參與網(wǎng)下詢

39、價投資者條件、股票 配售原則、配售方式、有效報價的確定方式、中止發(fā) 行安排、發(fā)行時間安排和路演推介相關(guān)安排等信息； 發(fā)行人股東擬老股轉(zhuǎn)讓的，還應(yīng)披露預(yù)計老股轉(zhuǎn)讓的 數(shù)量上限，老股轉(zhuǎn)讓股東名稱及各自轉(zhuǎn)讓老股數(shù)量， 并明確新股發(fā)行與老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量的調(diào)整機(jī)制。（二）網(wǎng)上申購前披露每位網(wǎng)下投資者的詳細(xì)報價情 況，包括投資者名稱、申購價格及對應(yīng)的擬申購數(shù)量； 剔除最高報價有關(guān)情況；易9除最高報價部分后網(wǎng)下投 資者報價的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)以及公募基金報價的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)；有效報價和發(fā)行價格（或發(fā)行 價格區(qū)間）的確定過程；發(fā)行價格（或發(fā)行價格區(qū)間） 及對應(yīng)的市盈率；網(wǎng)下網(wǎng)上的發(fā)行方式和發(fā)行數(shù)量；回?fù)軝C(jī)制；

40、中止發(fā)行安排；申購繳款要求等。已公告 老股轉(zhuǎn)讓方案的，還應(yīng)披露老股轉(zhuǎn)讓和新股發(fā)行的確 定數(shù)量，老股轉(zhuǎn)讓股東名稱及各自轉(zhuǎn)讓老股數(shù)量，并 應(yīng)提示投資者關(guān)注，發(fā)行人將不會獲得老股轉(zhuǎn)讓部分 所得資金。按照發(fā)行價格計算的預(yù)計募集資金總額低 于擬以本次募集資金投資的項目金額的，還應(yīng)披露相 關(guān)投資風(fēng)險。（三）如公告的發(fā)行價格（或發(fā)行價格區(qū)間上限）市 盈率高于同行業(yè)上市公司二級市場平均市盈率，發(fā)行 人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在披露發(fā)行價格的同時，在投資風(fēng) 險特別公告中明示該定價可能存在估值過高給投資者 帶來損失的風(fēng)險，提醒投資者關(guān)注。內(nèi)容至少包括：比較分析發(fā)行人與同行業(yè)上市公司的差異及該差 異對估值的影響；提請投資者關(guān)

41、注發(fā)行價格與網(wǎng)下投 資者報價之間存在的差異。提請投資者關(guān)注投資風(fēng)險，審慎研判發(fā)行定價的合 理性，理性做出投資決策。（四）在發(fā)行結(jié)果公告中披露獲配機(jī)構(gòu)投資者名稱、 個人投資者個人信息以及每個獲配投資者的報價、申 購數(shù)量和獲配數(shù)量等，并明確說明自主配售的結(jié)果是 否符合事先公布的配售原則；對于提供有效報價但未 參與申購，或?qū)嶋H申購數(shù)量明顯少于報價時擬申購量 的投資者應(yīng)列表公示并著重說明；發(fā)行后還應(yīng)披露保 薦費(fèi)用、承銷費(fèi)用、其他中介費(fèi)用等發(fā)行費(fèi)用信息。（五）向戰(zhàn)略投資者配售股票的，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售結(jié) 回?fù)軝C(jī)制；中止發(fā)行安排；申購繳款要求等。已公告 老股轉(zhuǎn)讓方案的，還應(yīng)披露老股轉(zhuǎn)讓和新股發(fā)行的確 定數(shù)量，

42、老股轉(zhuǎn)讓股東名稱及各自轉(zhuǎn)讓老股數(shù)量，并 應(yīng)提示投資者關(guān)注，發(fā)行人將不會獲得老股轉(zhuǎn)讓部分 所得資金。按照發(fā)行價格計算的預(yù)計募集資金總額低 于擬以本次募集資金投資的項目金額的，還應(yīng)披露相 關(guān)投資風(fēng)險。（三）如公告的發(fā)行價格（或發(fā)行價格區(qū)間上限）市 盈率高于同行業(yè)上市公司二級市場平均市盈率，發(fā)行 人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在披露發(fā)行價格的同時，在投資風(fēng) 險特別公告中明示該定價可能存在估值過高給投資者 帶來損失的風(fēng)險，提醒投資者關(guān)注。內(nèi)容至少包括：比較分析發(fā)行人與同行業(yè)上市公司的差異及該差 異對估值的影響；提請投資者關(guān)注發(fā)行價格與網(wǎng)下投 資者報價之間存在的差異。提請投資者關(guān)注投資風(fēng)險，審慎研判發(fā)行定價的合 理性

43、，理性做出投資決策。（四）在發(fā)行結(jié)果公告中披露獲配機(jī)構(gòu)投資者名稱、 個人投資者個人信息以及每個獲配投資者的報價、申 購數(shù)量和獲配數(shù)量等，并明確說明自主配售的結(jié)果是 否符合事先公布的配售原則；對于提供有效報價但未 參與申購，或?qū)嶋H申購數(shù)量明顯少于報價時擬申購量 的投資者應(yīng)列表公示并著重說明；發(fā)行后還應(yīng)披露保 薦費(fèi)用、承銷費(fèi)用、其他中介費(fèi)用等發(fā)行費(fèi)用信息。（五）向戰(zhàn)略投資者配售股票的，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售結(jié)第五章監(jiān)管和處果公告中披露戰(zhàn)略投資者的名稱、認(rèn)購數(shù)量及持有期 限等情況。果公告中披露戰(zhàn)略投資者的名稱、認(rèn)購數(shù)量及持有期 限等情況。第二十四條 發(fā)行人和主承銷商在披露發(fā)行市盈率 時，應(yīng)冋時披露發(fā)行市盈率

44、的計算方式。在進(jìn)行行業(yè) 市盈率比較分析時，應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會有關(guān)上市公 司行業(yè)分類指引中制定的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)確定發(fā)行人行 業(yè)歸屬，并分析說明行業(yè)歸屬的依據(jù)。存在多個市盈 率口徑時，應(yīng)當(dāng)充分列示可供選擇的比較基準(zhǔn)，并應(yīng) 當(dāng)按照審慎、充分提示風(fēng)險的原則選取和披露行業(yè)平 均市盈率。發(fā)行人還可以同時披露市凈率等反映發(fā)行 人所在行業(yè)特點(diǎn)的估值指標(biāo)。第二十四條 發(fā)行人和主承銷商在披露發(fā)行市盈率 時，應(yīng)冋時披露發(fā)行市盈率的計算方式。在進(jìn)行行業(yè) 市盈率比較分析時，應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會有關(guān)上市公 司行業(yè)分類指引中制定的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)確定發(fā)行人行 業(yè)歸屬，并分析說明行業(yè)歸屬的依據(jù)。存在多個市盈 率口徑時，應(yīng)當(dāng)充分列示可

45、供選擇的比較基準(zhǔn)，并應(yīng) 當(dāng)按照審慎、充分提示風(fēng)險的原則選取和披露行業(yè)平 均市盈率。發(fā)行人還可以同時披露市凈率等反映發(fā)行 人所在行業(yè)特點(diǎn)的估值指標(biāo)。第三十五條 中國證監(jiān)會對證券發(fā)行承銷過程實(shí)施事 中事后監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)涉嫌違法違規(guī)或者存在異常情形的， 可責(zé)令發(fā)行人和承銷商暫?；蛑兄拱l(fā)行，對相關(guān)事項 進(jìn)行調(diào)查處理。增加一條， 作為第三 十五條。第三十六條中國證券業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)建立對承銷商詢價、定價、配售行為和網(wǎng)下投資者報價行為的日常監(jiān) 管制度，加強(qiáng)相關(guān)行為的監(jiān)督檢查，發(fā)現(xiàn)違規(guī)情形的，應(yīng)當(dāng)及時采取自律監(jiān)管措施。中國證券業(yè)協(xié)會還應(yīng)當(dāng) 建立對網(wǎng)下投資者和承銷商的跟蹤分析和評價體系， 并根據(jù)評價結(jié)果采取獎懲措施。增

46、加一條， 作為第三 十八條。第三十五條 發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、投 資者及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員有 失誠信、違反法律、行政法規(guī)或者本辦法規(guī)定的，中 國證監(jiān)會可以視情節(jié)輕重采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、 出具警示函、責(zé)令公開說明、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān) 管措施，并記入誠信檔案；依法應(yīng)予行政處罰的，依 照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī) 關(guān)，追究其刑事責(zé)任。中國證監(jiān)會和中國證券業(yè)協(xié)會組織對推介、定價、配 售、承銷過程的監(jiān)督檢查。發(fā)現(xiàn)證券公司存在違反相 關(guān)規(guī)則規(guī)定情形的，中國證券業(yè)協(xié)會可以采取自律監(jiān) 管措施。第三十六條 證券公司承銷未經(jīng)核準(zhǔn)擅自公開發(fā)行的 證券的，依照證券法第一百九十條的規(guī)定處罰。 證券公司承銷證券有前款所述情形的，中國證監(jiān)會可 以采取12至36個月暫不受理其證券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文 件的監(jiān)管措施。第三十七條 證券公司及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其 他直接責(zé)任人員在承銷證券過程中，有下列行為之一 的，中國證監(jiān)會可以采取本辦法第三十五條規(guī)定的監(jiān) 管措施；情節(jié)比較嚴(yán)重的，還可以采取3至12個月暫 不受理其證券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件的監(jiān)管措施；依法應(yīng) 予行政處罰的，依照證券法第一百九十一條的規(guī) 定予以處罰：第三十七條 發(fā)行人、證券