公司戰(zhàn)略和風(fēng)險管理風(fēng)險管理原則

1、安通學(xué)校CPA考試一戰(zhàn)略與風(fēng)險管理講義第九章風(fēng)險管理原則第一部分本章考情20092010章 節(jié)大綱測試內(nèi)容能力 等級重點內(nèi)容大 題小 題大 題小 題9(九)風(fēng)險管理原則1.風(fēng)險概覽(1)風(fēng)險的定義1(2)風(fēng)險的特性14個特性，(3)企業(yè)可能面對的風(fēng)險種類1行業(yè)風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險10類，會分析企業(yè)面臨的風(fēng)險 P237。11111342.風(fēng)險管理的概念(1)內(nèi)部控制與風(fēng)險管理的聯(lián)系2風(fēng)險態(tài)度3類，P238(2)風(fēng)險管理的內(nèi)容2風(fēng)險管理的目標(biāo)，企業(yè)風(fēng)險管理的5個主要要素 P240,(3)風(fēng)險管理對利益相關(guān)者的意 義2212(4)風(fēng)險管理的發(fā)展與挑戰(zhàn)23.風(fēng)險管理程序風(fēng)險管理程序4個步驟P243(1)風(fēng)險

2、識別244(2)對主要風(fēng)險的評估2風(fēng)險評估系圖，風(fēng)險評估工具 6, P246123(3)確定風(fēng)險評級和應(yīng)對策略2風(fēng)險應(yīng)對策略4, P24815112(4)風(fēng)險監(jiān)察4.風(fēng)險管理策略(1)風(fēng)險管理策略的重要性2(2)各種風(fēng)險管理策略的特點2熟悉113(3)選擇風(fēng)險管理策略的考慮因 素2熟悉(4)風(fēng)險管理文化25.成本、效益和挑戰(zhàn)(1)風(fēng)險管理的成本與效益1(2)實施風(fēng)險管理所面臨的障礙 和挑戰(zhàn)12009分值分布2010分值分布一二三四小計一二三四小計第9章32.5510.531.526.52624203010016243030100第1頁共19頁安通學(xué)校C -52網(wǎng)CPA考試一戰(zhàn)略與風(fēng)險管理講義重

3、點：什么是風(fēng)險風(fēng)險管理的意義風(fēng)險的種類各類風(fēng)險產(chǎn)生的原因風(fēng)險的識別風(fēng)險的度量風(fēng)險的管理方法第二部分知識要點解析第一節(jié)風(fēng)險概覽學(xué)習(xí)目標(biāo)：一、風(fēng)險的定義在理論上，比較有代表性的觀點有三種：第一種觀點是把風(fēng)險視為機會。小投入一大產(chǎn)出，以小博大第二種觀點把風(fēng)險視為危機。如果產(chǎn)出不出現(xiàn)，則會出現(xiàn)損失第三種觀點認(rèn)為風(fēng)險是一種不確定性。認(rèn)識了或然性風(fēng)險的定義主要可分為以下兩種：(一)事件發(fā)生的不確定性(1)發(fā)生與否不確定(2)發(fā)生的時間不確定(3)發(fā)生的狀況不確定(4)發(fā)生的后果嚴(yán)重性程度不確定(二)事件遭受損失的機會風(fēng)險是指在企業(yè)經(jīng)營的各種活動中發(fā)生損失的可能性，概率介于0與l之間。第2頁共19頁安通學(xué)校

4、C -52網(wǎng)CPA考試一戰(zhàn)略與風(fēng)險管理講義二、風(fēng)險的特性風(fēng)險具有客觀性、普遍性、損失性和可變性四種特性。（一）風(fēng)險具有客觀性風(fēng)險是不以企業(yè)意志為轉(zhuǎn)移，獨立于 企業(yè)意志 之外的客觀存在。企業(yè)只能采取風(fēng)險管理辦法降低風(fēng)險發(fā)生的頻率和損失幅度，而不能徹底消除風(fēng)險。與09P231、10P249風(fēng)險消除抵悟，當(dāng)教材出現(xiàn)此類問題時，存疑和寬容的心態(tài)。（二）風(fēng)險具有普遍性個體或企業(yè)面臨著各式各樣的風(fēng)險。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和生產(chǎn)力的提高，還會不斷產(chǎn)生新的風(fēng)險。所有個體上、所有行為上、所有階段、所有地域。（三）風(fēng)險具有損失性活動投入成本的沉沒（有限）可能會涉及其他財物（無限性）可能會涉及生命（超出物質(zhì)范圍）（四

5、）風(fēng)險具有可變性風(fēng)險的可變性是指在一定條件下風(fēng)險具有可轉(zhuǎn)化的特性。三、企業(yè)可能面對的風(fēng)險種類在商業(yè)活動的層面上，企業(yè)可能面對的風(fēng)險可分為兩大類：行業(yè)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。（一）行業(yè)風(fēng)險行業(yè)風(fēng)險是指在特定行業(yè)中與經(jīng)營相關(guān)的風(fēng)險。.生命周期階段。.波動性。波動性行業(yè)是指成長迅速變化，充滿上下起伏的行業(yè)。周期性波動、無規(guī)律波動.集中程度。壟斷、寡頭、自由競爭等行業(yè)集中度低行業(yè)競爭 不激烈。（二）經(jīng)營風(fēng)險經(jīng)營企業(yè)時面臨的風(fēng)險。第3頁共19頁安通學(xué)校C -52網(wǎng)CPA考試一戰(zhàn)略與風(fēng)險管理講義經(jīng)營風(fēng)險或者經(jīng)濟環(huán)境或競爭環(huán)境發(fā)生變化而不能達成經(jīng)營目標(biāo)的風(fēng)險。它包括市場風(fēng)險、政治風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律/合規(guī)性風(fēng)險、項

6、目風(fēng)險、信用風(fēng)險、產(chǎn)品風(fēng)險、流動性風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險和聲譽風(fēng)險。.市場風(fēng)險市場風(fēng)險，有時也稱為 財務(wù)風(fēng)險 或價格風(fēng)險,它指由于市價的變化而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險。主要市場風(fēng)險是利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險和股票價格風(fēng)險。(1)利率風(fēng)險。利率風(fēng)險是指因利率提高或降低而產(chǎn)生預(yù)期之外損失的風(fēng)險。(2)匯率風(fēng)險。(3)商品價格風(fēng)險。 主要商品的價格出人意料地上漲或下跌，可能使業(yè)務(wù)面臨風(fēng)險。(4)股票價格風(fēng)險。企業(yè)股票的投資者，因企業(yè)股票價格變動產(chǎn)生的風(fēng)險。股權(quán)風(fēng)險與企業(yè)獲取足夠資本或流動資金的能力有關(guān)。對大多數(shù)風(fēng)險而言，時間范圍越大，越難預(yù)測相關(guān)價值。.政治風(fēng)險政治風(fēng)險在很大程度上取決于企業(yè)運營的所在國家的政

7、治穩(wěn)定性，及當(dāng)?shù)氐恼沃贫取?操作風(fēng)險操作風(fēng)險是指出于員工、 過程、基礎(chǔ)設(shè)施或技術(shù)或?qū)?運作有影響的類似因素(包括欺詐 活動)的失誤而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險。操作風(fēng)險可組合成以下幾種風(fēng)險：(1)員工。員工能力、勞動爭議、員工行為。(2)技術(shù)。運作技術(shù)和運作系統(tǒng)(合格率、安全性、穩(wěn)定性)(3)舞弊。企業(yè)是否擁有保護自身不受舞弊影響的方法。(4)外部依賴。企業(yè)越來越依賴基礎(chǔ)設(shè)施、電話、交通系統(tǒng)和能源供應(yīng)商。這些供應(yīng)商出現(xiàn)問題。(5)過程/程序。企業(yè)未能制定程序操作要求，可能會導(dǎo)致員工在運營操作時采取不正確的行動。(6)外包。將公司的關(guān)鍵業(yè)務(wù)過程外包可能會導(dǎo)致失控。.法律/合規(guī)性風(fēng)險法律/合規(guī)性風(fēng)險指不符合

8、法律或法規(guī)要求的風(fēng)險。第4頁共19頁安通學(xué)校C -52網(wǎng)CPA考試一戰(zhàn)略與風(fēng)險管理講義職業(yè)安全健康法規(guī)規(guī)定了危險物質(zhì)管理。廣告、人員雇傭、工資發(fā)放。.項目風(fēng)險項目無法執(zhí)行、項目進度可能發(fā)生變化、項目成本可能超支、項目不能達到預(yù)定規(guī)格，或者項目成果遭到顧客拒絕等風(fēng)險。.信用風(fēng)險信用風(fēng)險是指交易對方在賬款到期時不予支付的風(fēng)險。.產(chǎn)品風(fēng)險產(chǎn)品不被市場認(rèn)可。(質(zhì)量、價格、性能等)產(chǎn)品與需求，產(chǎn)品間的競爭。.流動性風(fēng)險由于缺乏可用資金而產(chǎn)生的到期無法支付應(yīng)付款項的風(fēng)險。.環(huán)境風(fēng)險環(huán)境保護：于其自身或影響其業(yè)務(wù)的其他方造成的環(huán)境破壞而承擔(dān)損失的風(fēng)險。.聲譽風(fēng)險企業(yè)聲譽會受到負面影響的風(fēng)險。豐田召回、冠生園

9、陳餡月餅。聲譽風(fēng)險主要是二級風(fēng)險，其產(chǎn)生的原因來自企業(yè)未能有效地控制其他類型的風(fēng)險。第二節(jié)風(fēng)險管理的概念一、內(nèi)部控制與風(fēng)險管理的聯(lián)系內(nèi)部環(huán)境是確立企業(yè)對待風(fēng)險的態(tài)度和可能采取的應(yīng)對策略。內(nèi)部環(huán)境 是控制環(huán)境 在內(nèi)容上的擴展，引入了風(fēng)險管理和風(fēng)險偏好兩個概念。(一)風(fēng)險偏好風(fēng)險偏好是指對風(fēng)險的偏愛，而風(fēng)險態(tài)度(riskattitude )、風(fēng)險承受能力(risktolerance )或風(fēng)險容量(riskcapacity )是企業(yè)準(zhǔn)備在任一時點承受的風(fēng)險數(shù)量。風(fēng)險態(tài)度 可分為風(fēng)險厭惡( riskaverse )、風(fēng)險中立(riskneutral )或風(fēng)險追求(riskseeking )。第5頁共1

10、9頁安通學(xué)校C -52網(wǎng)CPA考試一戰(zhàn)略與風(fēng)險管理講義企業(yè)風(fēng)險管理是：一個正在進行并貫穿整個企業(yè)的過程；受到企業(yè)各個層次人員的影響；戰(zhàn)略制定時得到應(yīng)用；適用于各個級別和單位的企業(yè)，包括考慮風(fēng)險組合；識別能夠影響企業(yè)及其風(fēng)險管理的潛在事項； 能夠?qū)ζ髽I(yè)的管理層和董事會提供合理保證； 致力于實現(xiàn)一個或多個單獨但是類別相互重疊的目標(biāo)。二、風(fēng)險管理的內(nèi)容（一）風(fēng)險管理的目標(biāo)與范圍風(fēng)險管理的目標(biāo)：增加股東價值。企業(yè)風(fēng)險管理主要包括以下幾個要素：.調(diào)整風(fēng)險偏好和戰(zhàn)略在評估備選策略時，管理層首先應(yīng)考慮企業(yè)的風(fēng)險偏好，然后為風(fēng)險設(shè)定上下限。.加強風(fēng)險應(yīng)對決策可能的選擇是風(fēng)險降低、 風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險保留

11、。.降低經(jīng)營性意外和損失4,識別和管理多重和跨企業(yè)的風(fēng)險企業(yè)風(fēng)險管理還能識別并管理跨企業(yè)風(fēng)險。三種方法實現(xiàn)整合：集中風(fēng)險報告、整合風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略，及風(fēng)險管理納入企業(yè)的商業(yè)流程。.抓住機遇全面考慮各種可能的事件，管理層致力于識別和積極把握各種機遇。（二）實現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)針對內(nèi)部控制定義中包含的三個方面的目的及目標(biāo)，企業(yè)的目標(biāo)可能包括 運營目標(biāo)、財務(wù)報告目標(biāo) 及法規(guī)遵守 的目標(biāo)。（三）風(fēng)險管理中的個人責(zé)任在風(fēng)險管理理念中，風(fēng)險管理是企業(yè)內(nèi)每個人的責(zé)任。第6頁共19頁安通學(xué)校C -52網(wǎng)CPA考試一戰(zhàn)略與風(fēng)險管理講義董事會、審計委員會、執(zhí)行高管、部門主管、員工。通常的分工企業(yè)的個性化管理方式三、風(fēng)險管理

12、對利益相關(guān)者的意義風(fēng)險管理的意義在于減少風(fēng)險對利益相關(guān)者的影響。股東、董事會、執(zhí)行管理人員、客戶、供應(yīng)商、公眾、政府四、風(fēng)險管理的發(fā)展與挑戰(zhàn)（一）整合風(fēng)險管理流程來預(yù)測戰(zhàn)略和經(jīng)營風(fēng)險企業(yè)風(fēng)險管理采取一種全面的方法，在組織的整體經(jīng)營戰(zhàn)略的范圍內(nèi)定義和量化風(fēng)險。（二）新風(fēng)險和新的風(fēng)險管理辦法第三節(jié)風(fēng)險管理程序風(fēng)險管理程序可分為四個步驟：第一步是風(fēng)險識別； 第二步是對主要風(fēng)險進行評估；第三步是確定風(fēng)險評級和應(yīng)對計劃；第四步是風(fēng)險監(jiān)察。一、風(fēng)險識別風(fēng)險管理人員不能對未能識別和計量的風(fēng)險因素采取行動。管理層應(yīng)盡力識別所有可能對企業(yè)取得成功產(chǎn)生影響的風(fēng)險，包括整個業(yè)務(wù)面臨的較大或重大的風(fēng)險，以及與每個項目

13、或較小的業(yè)務(wù)單位關(guān)聯(lián)的不太主要的風(fēng)險。風(fēng)險識別程序應(yīng)在企業(yè)內(nèi)的多個層級得以執(zhí)行。風(fēng)險識別的方法之一是集體討論可能的風(fēng)險領(lǐng)域。找出列明屬于企業(yè)層面的重要設(shè)施及經(jīng)營單位的高層級的組織結(jié)構(gòu)圖。一家學(xué)校的校長正在考慮將飲食服務(wù)外包給外部的服務(wù)供應(yīng)商，也就是說，私人企業(yè)將接管現(xiàn)有的飲食服務(wù)員工及廚師，并承擔(dān)為學(xué)生提供飲食的責(zé)任。在評價這一建議時，該第7頁共19頁安通學(xué)校C -52網(wǎng)CPA考試一戰(zhàn)略與風(fēng)險管理講義校長考慮了采取外包安排的以下幾個風(fēng)險因素：.承包商的財務(wù)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定；.承包商在為學(xué)生提供高品質(zhì)、健康食物方面可能有不良記錄，以及承包商的衛(wèi)生標(biāo) 準(zhǔn)未能達標(biāo)；.學(xué)校無法控制績效(例如，員工能否采納學(xué)

14、校行政組的指導(dǎo)或意見)；.食品衛(wèi)生情況與學(xué)生生病或感染傳染病之間的關(guān)聯(lián)性或因果關(guān)系；.公眾尤其是家長對飲食外包的敵對情緒。二、對主要風(fēng)險的評估識別出對企業(yè)的各個層級有影響的重大風(fēng)險后，下一步是對風(fēng)險發(fā)生的可能性及相對重大程度進行評估。定性方法-風(fēng)險評估系圖。風(fēng)險評估系圖識別某一風(fēng)險是否會對企業(yè)產(chǎn)生重大影響， 并將此結(jié)論與風(fēng)險發(fā)生的可能性聯(lián)系起來。t TOC o 1-5 h z 鬟 t:.1_ /響II* ,w可能性圖9-1風(fēng)險評估系圖大量風(fēng)險評估工具(1)情景設(shè)計。通常借助企業(yè)內(nèi)部的討論，形成關(guān)于未來情況的各種可能的看法。(2)敏感性分析。該分析從改變可能影響分析結(jié)果的不同因素的數(shù)值入手，估計

15、結(jié)果 對這些變量的變動的敏感程度。第8頁共19頁安通學(xué)校C -52網(wǎng)CPA考試一戰(zhàn)略與風(fēng)險管理講義(3)決策樹。常用于目標(biāo)管理中，以證實每個階段存在的不確定性，根據(jù)每種可能的結(jié)果出現(xiàn)的可能性及包含的現(xiàn)金流量，評估項目的期望值。(4)計算機模擬。利用概率分布，并重復(fù)運行，為某項目識別許多可能的情景和結(jié)果。(5)軟件包。旨在協(xié)助風(fēng)險識別和分析程序。(6)對現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析。對現(xiàn)有數(shù)據(jù)作出分析能夠有效地掌握過去風(fēng)險的影響。三、確定風(fēng)險評級和應(yīng)對策略.確定風(fēng)險評級確定的重大程度和可能性估值，計算風(fēng)險評分，并識別最為重大的風(fēng)險。.應(yīng)對策略應(yīng)對風(fēng)險策略有風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險降低、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險保留。管理層可以選擇

16、一個或多 個策略結(jié)合使用。(1)風(fēng)險規(guī)避。風(fēng)險規(guī)避就是避險，是指為了免除風(fēng)險的威脅、采取試圖使損失發(fā)生概率等于零的風(fēng)險應(yīng)對策略，也就是不進行會給企業(yè)帶來風(fēng)險的活動。(2)風(fēng)險降低。亦稱作 風(fēng)險緩解。采取適當(dāng)?shù)目刂拼胧└淖儾焕蠊母怕剩瑥亩档惋L(fēng)險或減輕損失，將風(fēng)險控制在風(fēng)險承受之內(nèi)的策略。風(fēng)險分散，即通過分散的形式來降低風(fēng)險，比如在多種股票而非單一股票上投資。通過自身努力改變不利后果的概率。套期是交易商建立證券、商品或貨幣對沖持倉，從而抵消所面臨的風(fēng)險。(3)風(fēng)險轉(zhuǎn)移。將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給另一家企業(yè)、公司或機構(gòu)。合同及財務(wù)協(xié)議是轉(zhuǎn)移風(fēng)險的主要方式。購買保險，購買保險具體來說就是企業(yè)通過向非關(guān)聯(lián)的第三

17、方付款，讓其代為承擔(dān)風(fēng)險。(4)風(fēng)險保留。風(fēng)險保留包括風(fēng)險接受、風(fēng)險吸收和風(fēng)險容忍。第9頁共19頁安通學(xué)校C -52網(wǎng)CPA考試一戰(zhàn)略與風(fēng)險管理講義某些環(huán)境條件改變后，可能使風(fēng)險變成更嚴(yán)重的威脅。企業(yè)必須對風(fēng)險進行監(jiān)察，并在需要時不斷作出調(diào)整。監(jiān)察風(fēng)險的變化（教材反復(fù)強調(diào)的是風(fēng)險識別的深化）不同于內(nèi)部控制中的“審計委員會的監(jiān)察”風(fēng)險識別程序不是連續(xù)的。 一個機構(gòu)在編制年度預(yù)算后可能在每季度對預(yù)算進行修改一樣，風(fēng)險識別程序常常是每年或每季度執(zhí)行一次。監(jiān)察：企業(yè)則需要設(shè)立一項機制，對已識別的風(fēng)險進行監(jiān)察。風(fēng)險監(jiān)察者：程序的所有者、獨立審查人員，如企業(yè)風(fēng)險管理部門或內(nèi)部審計師。第四節(jié)風(fēng)險管理策略一、

18、風(fēng)險管理策略的重要性實現(xiàn)目標(biāo)的必然環(huán)節(jié)在當(dāng)今高度競爭的環(huán)境中，任何企業(yè)和組織要想成功，都需要有效管理風(fēng)險。風(fēng)險管理的最大問題是沒有認(rèn)識到潛在的威脅。二、各種風(fēng)險管理策略的特點（一）內(nèi)部控制內(nèi)部控制也許是一種較有效的風(fēng)險管理策略。內(nèi)部控制是管理營運風(fēng)險最重要的工具。董事（應(yīng)是董事會）對于確保適當(dāng)?shù)膬?nèi)部控制得以實施負有最終責(zé)任。一個企業(yè)最大的安全漏洞來自于潛在的錯誤和欺詐行為。（二）人員報酬對風(fēng)險管理的影響價值觀一致、激勵政策合理、商業(yè)道德、良好的習(xí)慣（不賭博、不吸毒） 、較好的狀況（雇員財務(wù)困難）第10頁共19頁公安通學(xué)校CPA考試一戰(zhàn)略與風(fēng)險管理講義（三）管理層的參與管理層的監(jiān)督和責(zé)任是極為重

19、要的。關(guān)鍵管理層、內(nèi)部和外部審計專業(yè)人員（四）管理利益沖突管理層應(yīng)該注意到潛在的利益沖突。工作人員與某些機構(gòu)有利益關(guān)系，會產(chǎn)生利益沖突，有可能損害本公司的利益。（五）工作人員培訓(xùn)和技能知識、技能、經(jīng)驗：挑選和培訓(xùn)（六）金融機構(gòu)和供應(yīng)商關(guān)系與適當(dāng)數(shù)量的金融機構(gòu)或經(jīng)銷商的良好合作關(guān)系，應(yīng)予維持。不依賴于一個機構(gòu)、及時與機構(gòu)明確本企業(yè)的相關(guān)負責(zé)人。（七）監(jiān)測風(fēng)險監(jiān)測風(fēng)險企業(yè)業(yè)務(wù)活動。（八）溝通和報告良好報告和通報機制渠道暢通、高效信息準(zhǔn)確、全面、真實。（九）預(yù)測和調(diào)節(jié)預(yù)測現(xiàn)金流量。做好資金使用調(diào)節(jié)。（十）風(fēng)險監(jiān)督董事會負責(zé)風(fēng)險監(jiān)督。（H一）政策政策問題包括政策的制定、遵守和定期審查。（十二）管理系統(tǒng)

20、（的）風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險還來自于技術(shù)和系統(tǒng)。管理這種風(fēng)險往往涉及控制進入網(wǎng)絡(luò)、進入交易系統(tǒng)：控制技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)可進入的地點、員工對密碼的使用、數(shù)據(jù)的 現(xiàn)場和異地備份（十三）專業(yè)幫助第11頁共19頁安通學(xué)校C -52網(wǎng)CPA考試一戰(zhàn)略與風(fēng)險管理講義對于各種風(fēng)險管理的專業(yè)幫助可以有許多來源。借助外部力量：專業(yè)能力和相關(guān)經(jīng)驗（十四）風(fēng)險敞口的衡量風(fēng)險敞口規(guī)模、風(fēng)險敞口性質(zhì)、敏感性。（十五）道德責(zé)任法律底線道德底線（十六）任命首席風(fēng)險總監(jiān)首席風(fēng)險總監(jiān)負責(zé)制定和實施企業(yè)風(fēng)險管理戰(zhàn)略。首席風(fēng)險總監(jiān)一般向首席執(zhí)行官或財務(wù)總監(jiān)報告，還有一些首席風(fēng)險總監(jiān)直接向董事會匯報。首席風(fēng)險總監(jiān)的典型報告包括信貸風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作

21、風(fēng)險、保險和證券管理。首席風(fēng)險總監(jiān)通常還負責(zé)風(fēng)險管理政策、資本管理、風(fēng)險分析和報告，以及各業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險管理。首席風(fēng)險總監(jiān)辦事處負責(zé)提供整體領(lǐng)導(dǎo)能力、愿景、企業(yè)風(fēng)險管理的方向為整個企業(yè)所有方面的風(fēng)險建立一個綜合的風(fēng)險管理框架。制定風(fēng)險管理政策量化風(fēng)險管理設(shè)定風(fēng)險指標(biāo)和報告通過業(yè)務(wù)活動和風(fēng)險轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略與關(guān)鍵利益相關(guān)者（董事會、監(jiān)管機構(gòu)、股票分析師、評級機構(gòu)和商業(yè)伙伴）溝通公司的風(fēng)險狀況優(yōu)化公司的風(fēng)險投資組合以及發(fā)展分析系統(tǒng)和數(shù)據(jù)管理能力，以支持風(fēng)險管理策略。首席風(fēng)險總監(jiān)的作用已經(jīng)在一些重要方面評價了風(fēng)險管理職業(yè)。句子不通順。一個理想的首席風(fēng)險總監(jiān)應(yīng)當(dāng)具有以下五個方面的技能：領(lǐng)導(dǎo)技能，能夠雇用和留住

22、優(yōu)秀人才，建立企業(yè)風(fēng)險管理的總體架構(gòu)；能將懷疑者轉(zhuǎn)變成支持者，特別是克服來自于各部門的抵制；第12頁共19頁安通學(xué)校C -52網(wǎng)CPA考試一戰(zhàn)略與風(fēng)險管理講義保護該企業(yè)的財務(wù)和聲譽資產(chǎn)；具有信貸、市場和操作風(fēng)險方面的技術(shù)技能；具有教育董事會和高級管理人員的咨詢技能， 并幫助各部門管理人員在各自崗位實行風(fēng)險管理。三、選擇風(fēng)險管理策略的考慮因素.風(fēng)險意識缺乏風(fēng)險意識將意味著企業(yè)存在不適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險。全面、正確地理解風(fēng)險。風(fēng)險客觀性、風(fēng)險危害性、風(fēng)險中的機會與威脅、風(fēng)險管理。.持續(xù)監(jiān)察(1)戰(zhàn)略層面。風(fēng)險對企業(yè)的整體影響。目標(biāo)、方向和理念(2)戰(zhàn)術(shù)層面。影響戰(zhàn)術(shù)管理的風(fēng)險。方法與策略(3)運營層面。操作

23、和程序.必要的風(fēng)險承擔(dān)風(fēng)險的主要目的是，獲得競爭優(yōu)勢及增加財務(wù)收入。.對待風(fēng)險的態(tài)度企業(yè)對待風(fēng)險的態(tài)度是由其風(fēng)險策略、風(fēng)險偏好和風(fēng)險容量決定的。風(fēng)險策略：分散風(fēng)險、安排不同的風(fēng)險業(yè)務(wù)組織.風(fēng)險態(tài)度與企業(yè)企業(yè)的風(fēng)險態(tài)度與其規(guī)模、結(jié)構(gòu)和發(fā)展?fàn)顩r之間的關(guān)系比較復(fù)雜。成立時間不長的小型企業(yè)為了將產(chǎn)品打入市場必須承擔(dān)風(fēng)險，因此它們偏好高風(fēng)險。四、風(fēng)險管理文化風(fēng)險管理最重要的一方面是將風(fēng)險融合到企業(yè)文化和價值觀。(一)創(chuàng)建風(fēng)險管理文化的好處第13頁共19頁安通學(xué)校C -52網(wǎng)CPA考試一戰(zhàn)略與風(fēng)險管理講義文化在一個成功的風(fēng)險管理計劃中的重要性。.溝通.協(xié)作.聯(lián)系風(fēng)險管理計劃必須建立起所有利益相關(guān)者之間的關(guān)

24、系，以確保目標(biāo)的實現(xiàn)。(二)教育和培訓(xùn)在風(fēng)險管理文化的角色重視教育和培訓(xùn)(三)確保遵守國家的法規(guī)企業(yè)經(jīng)營，如果沒有滿足合規(guī)要求，許多企業(yè)將面臨高額的罰款和罰金。符合法規(guī)的要求具有高度的復(fù)雜性。第五節(jié)成本、效益和挑戰(zhàn)一、風(fēng)險管理的成本與效益.企業(yè)風(fēng)險管理的效益(1)成本節(jié)約。一個滿足監(jiān)管要求的普遍框架和方法，比多重獨立的對策成本低。(2)改進產(chǎn)品和服務(wù)的周期。產(chǎn)品或服務(wù)有關(guān)信息是準(zhǔn)確的(3)對于整體經(jīng)濟資本的更低要求。(4)更好地在業(yè)務(wù)部門之間分配資本。(5)對融資成本的影響。(6)有風(fēng)險意識的經(jīng)營文化和問責(zé)制。(7)改進管理的重點。(8)增強信譽和透明度。(9)改進利潤質(zhì)量。2企業(yè)風(fēng)險管理的成

25、本有形成本、有形收益、無形收益、無形成本。(1)基本框架。實施企業(yè)風(fēng)險管理的有形成本包括授權(quán)費、維修費以及信息技術(shù)的實施和整合成本、雇第14頁共19頁安通學(xué)校C -52網(wǎng)CPA考試一戰(zhàn)略與風(fēng)險管理講義有新人，改變模型和記錄業(yè)務(wù)流程的成本。(2)破壞和機會成本。破壞和機會成本是組織和廣泛的無形成本?？朔M織慣性。(3) “政治資本”如果這項倡議失敗了，贊助方和支持的董事會成員可能會失去信譽和影響力。投資者、評級機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)都會喪失對管理層的信心。二、實施風(fēng)險管理所面臨的障礙和挑戰(zhàn)(一)實施風(fēng)險管理的障礙不理解產(chǎn)生的不支持舞弊行為的破壞。阻礙實施風(fēng)險管理的例子或事項有：(1)企業(yè)風(fēng)險管理的目標(biāo)有

26、時和企業(yè)目標(biāo)并不一致，在這種情況下，就會產(chǎn)生集體或 個人之間的摩擦。(2)高管的承諾并不充分。(3)統(tǒng)計分析的決策支持、工具和系統(tǒng)不太充分。(4)文化有時是不匹配的。企業(yè)風(fēng)險管理面臨改變管理的所有挑戰(zhàn)。(二)實施風(fēng)險管理的關(guān)鍵挑戰(zhàn).董事會支持有時很難獲得董事會和高管的支持。董事會必須將風(fēng)險管理看做是降低或規(guī)避成本的途徑，而非增加成本。.責(zé)任和問責(zé)制管理層應(yīng)當(dāng)考慮整合鑒證活動和風(fēng)險管理以及合規(guī)活動的必要性來實施風(fēng)險管理。.風(fēng)險計量企業(yè)中的風(fēng)險計量對利益相關(guān)者的影響是重要的，因為企業(yè)中的具體部門需要估計特定事件發(fā)生的概率及其后果。此外，從定性到定量估計的計量方法的轉(zhuǎn)變在企業(yè)的風(fēng)險計量及 其影響中非

27、常關(guān)鍵。.與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系第15頁共19頁安通學(xué)校C -52網(wǎng)CPA考試一戰(zhàn)略與風(fēng)險管理講義.增加企業(yè)價值的挑戰(zhàn)管理層應(yīng)當(dāng)看到建立將戰(zhàn)略風(fēng)險管理和價值創(chuàng)造/競爭優(yōu)勢相聯(lián)系的流程的必要性。這一結(jié)果不一定必須是財務(wù)上表現(xiàn)出來的，但是必須得到認(rèn)同。.風(fēng)險管理意識為了提高企業(yè)中的風(fēng)險管理意識，管理應(yīng)該看到溝通和報告一致的必要性，并運用風(fēng)險管理方法。應(yīng)以系統(tǒng)的方式選行風(fēng)險管理。.管理層認(rèn)同經(jīng)營/管理層的認(rèn)同有利于接受責(zé)任和積極參與，并因此減少變革的阻力。此外，企業(yè) 在進行風(fēng)險管理的過程中，應(yīng)當(dāng)通過使用分析技術(shù)識別、評估、管理風(fēng)險，并在適當(dāng)情況下與利益相關(guān)者溝通來記錄企業(yè)的風(fēng)險。.與控制自我評價的聯(lián)系管理

28、層應(yīng)該看到，有必要自上而萬地整合和比較戰(zhàn)略風(fēng)險管理流程，來完成自下而上的控制/自我評估。他們應(yīng)確定如何有效地管理和執(zhí)行這些控制。他們必須確定這些流程是否 支持或損害了企業(yè)的風(fēng)險管理能力。.風(fēng)險報告在風(fēng)險管理過程中，有必要設(shè)計適當(dāng)?shù)膱蟾妫?以協(xié)助管理并作出適當(dāng)考慮風(fēng)險管理原則的決策。其中一個關(guān)鍵性的挑戰(zhàn)是在這個領(lǐng)域獲得適當(dāng)?shù)墓ぞ?，協(xié)助識別和報告風(fēng)險，以確保數(shù)據(jù)能夠易于用作管理信息。.信息技術(shù)一些管理層忽視了信息技術(shù)在風(fēng)險管理中所起的作用和重要性。第三部分真題分析2009真題分析章 節(jié)測試內(nèi) 容試題教材頁 碼試 題 分 析課本內(nèi)容(3)企1.下列風(fēng)險中，小屬十市場明企業(yè)需要管理的主要市場風(fēng)險是業(yè)可

29、能風(fēng)險的是（）。確利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品價格風(fēng)面對的A.商品價格風(fēng)險217的險和股票價格風(fēng)險。風(fēng)險種 類B.利率風(fēng)險C.信用風(fēng)險句 子考察記憶能力，單一知識點，第16頁共19頁安通學(xué)校C -52網(wǎng)CPA考試一戰(zhàn)略與風(fēng)險管理講義D.匯率風(fēng)險【答案】C市場風(fēng)險的分類理(2)確定甲公司目前遭受風(fēng) 險的類型，并評價這些風(fēng)險。216-221解 和 分析(1)風(fēng)(4)制定一套可以化解人生 公司總部、各省分公司以及 A省分公司管理層的矛盾， 并且可以為人生公司總部達應(yīng) 用 理 論 分 析成人和公司下達的企業(yè)目標(biāo) 的方案，并簡要說明該方案 的主要風(fēng)險。23.在風(fēng)險評估系圖中，風(fēng) 險對企業(yè)所產(chǎn)生的影響是影(2

30、)對 主要風(fēng) 險的評 估響風(fēng)險評級的重要參數(shù)，另 一個影響風(fēng)險評級的重要參 數(shù)是()。A.應(yīng)對風(fēng)險措施的成本B.風(fēng)險發(fā)生的可能性C.企業(yè)對風(fēng)險的偏好D.企業(yè)對風(fēng)險的承受能力229明 確 的 圖風(fēng)險評估系圖識別某一風(fēng)險是否 會對企業(yè)產(chǎn)生重大影響，并將此結(jié) 論與風(fēng)險發(fā)生的可能性聯(lián)系起來。 考察記憶能力，單一知識點，風(fēng) 險評估系圖的構(gòu)成【答案】B5.甲公司董事會對待風(fēng)險的 態(tài)度屬于風(fēng)險厭惡。為有效 管理公司的信用風(fēng)險，甲公 司管理層決定將其全部的應(yīng) 收款項以應(yīng)收總金額的80 %(3)確 定風(fēng)險 評級和 應(yīng)對策 略出售給乙公司，由乙公司向 有關(guān)債務(wù)人收取款項，甲公 司不再承擔(dān)有關(guān)債務(wù)人未能 如期付款的風(fēng)險。甲公司應(yīng) 對此項信用風(fēng)險的策略屬于()。A.風(fēng)險降低B.風(fēng)險轉(zhuǎn)移C.風(fēng)險保留D.風(fēng)險消除231概 念(3)風(fēng)險轉(zhuǎn)移。采用風(fēng)險轉(zhuǎn)移的 目的是，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給另一家企 業(yè)、公司或機構(gòu)。合同及財務(wù)協(xié)