期貨投資分析考試公式匯總

1、期貨投資分析考試公式匯總Company number ： 0089WT-8898YT-W8CCB-BUUT-2021081資產的期貨價格(期貨定價模型)合約期內不產生現金流：Fo=Soej1 _ c ”,一di7合約期內收益率為d: Ao = 3o6與MS/加 外是期貨的當前價格；r是無風險連續(xù)復利率;y是連續(xù)便宜收益率；2、金融期貨定價合約期內若干離散時點產生收益：合約期內產生便利收益和儲存成本:s。是標的資產的當前價格；T是期貨合約的期限；u是連續(xù)儲存成本外匯期貨：a)= s。*-”凡是外匯期貨價格；S。是即期匯率；r是美元無風險利率；o是外幣無風險利率；T 為合約期限股指期貨：然=5。內

2、%是股指期貨價格；5。是即期股票指數；r是美元無風險利率；q為股息收益率；T 為合約期限利率期貨：冗產-/卜外是債券期貨價格；5。是即期債券價格；r是美元無風險利率；T為合約期限；I為 債券在期貨合約期內獲得所有利息收益的現值；3、商品期貨定價投資類資產：片產sj”消費類資產：片。小西外是期貨的當前價格；S。是標的資產的當前價格：r是無風險連續(xù)復利率；T是期貨合約的期限；q是資產的便利收益率；u是存儲成本率4、放松假設的期貨定價存在交易費用：期貨的無套利區(qū)間為借貸資金無風險利率有差異：期貨的無套利區(qū)間為對賣空資產限制：期貨的無套利區(qū)間為片 e 卜(1 一1 一 Kp,S(l + 壯叫L是交易費

3、占交易量的百分比；心是借出資金的無風險利率；加是借入資金的無風險利 率；K是保證金占賣空量的比例5、預期收益率和風險單一資產： 收益率 e(r)=r/ ； 風險 b=旨仁與)氏 r-1V Z投資組合：兩項資產：收益率 及=瓦+再3 ;風險/優(yōu)房+口;/ +2叫WMwbWu多項資產：收益率風險R,是收益率的第i種可能；對應的概率為q； b是資產收益率的標準差;必和你是資產A和B在投資組合P中所占的比重，兩者相加為1；b八和外是A和B的標準差，幺8是資產A和B的相關系數，-pAH ;q是第i項資產收益率的方差；氣是資產i和J收益率之間的協(xié)方差;3、GDP平減指數二名義GDP/實際GDP4、有色金屬

4、進口成本二（LME3個月期貨價格+現貨升貼水+到岸升水）*（1+進口關稅率）* （1+增值稅率）*匯率+雜費5、指數的市盈率是指數成分股（剔除虧損股）的總市值與指數成分股凈利泗之比6、指數市凈率是指數成分股總市值與指數成分股凈資產的比值7、FED模型：國內股市風險溢價為滬深300指數動態(tài)PE的倒數與10年期國債收益率之差 TOC o 1-5 h z v _ c c cc A8、固定利息債券定價公式：,=77+八|十十）7+ T（i+y） （1+y） （1+）0（1+）0 （1+y）9、樣本相關系數的計算公式：（x,-x）（y;.-y）jx-nXYx）“r-1i-li-lr-l r-l序T）冬T

5、）2 唇/序2-噌2 kx”（，Xj） %=（：） V r- z=iY j/=i10、最小二乘法戶產為UJ，在 x,_（Xi）0/ = 1 八八Z匕八尸尸一尸尸1月回歸系數的t值為給定顯著性水平夕，雙側檢驗的臨界值為，SSRSSE 廠處2（）丁辦 工鼠判定系數R-二谷二1-薄二T二1-嚀二1-1SSTSST Z（y-y）2（y-29-蘇77 1Rwr-R-y11、最佳套保比率等于套保期限內現貨價格變動的標準差與期貨價格 變動的標準差的商乘以兩者的相關系數R = P。/12、Delta=期權價格的變化/期權標的物價格的變化13、Gamma = Delta 的變化/期權標的物的價格變化77?斷尸期

6、權價格 的變化/距到期日時間的變化14、V尸期權價格的變化/標的物價格波動率變化 昭尸期權價格 的變化/利率變化萬+ + （1-7）一15、一階段看漲期權二叉樹定價公式。=其中 TOC o 1-5 h z 4-1+r-dc f v71 U =(1 - HYPERLINK l bookmark24 o Current Document u-d S 9 S16、二階段看漲期權的二叉樹定價公式C*二江。+ （1一乃）。+一_ 乃。一+ + (1 乃)。一_+(1-7)c_ l + r-J=“ c = -E ，其中KF17、B-S期權定價模型的公式。=SN （ J- X/n（2）1、資產的遠期合約定價

7、Fo=S。/ F0 =（S0-p）e72、資產的期貨價格 尸。（不支付紅利）(r-rf)T3、GDP平減指數二名義GDP/實際GDP GDP=C+I+G+X c消費i投資g政府購買x凈出口4、有色金屬進口成本二（LME3個月期貨價格+現貨升貼水+到岸升水）* （1+進口關稅率）* （1+增值稅率）水匯率+雜費5、指數的市盈率是指數成分股（剔除虧損股）的總市值與指數成分股凈利潤之比6、指數市凈率是指數成分股總市值與指數成分股凈資產的比值7、FED模型：國內股市風險溢價為滬深300指數動態(tài)PE的倒數與10年期國債收益率之差8、固定利息債券定價公式：二c c cc A+T +T + +(i+y) (

8、1+y)- (1+y)(1+)0 (1+y)9、樣本相關系數的計算公式： TOC o 1-5 h z 之X )5 F)-nXYxJy _ _ _ 】i一1點產一，咚(D2序F 癌x=d：Xj)卜人(士工) f-* f=l V，-，/=!八匕I。、最小二乘法戶|=抵 .-2-(SXz.)0 i=l.以工X,b =9一/亍=乂一方一X 0 L n Ln給定顯著性水平。，雙側檢驗的臨界值為，（- 2）回歸系數的t值為，=_% s（&）隨機誤差：M SSR , SSE 判定系數E =7T CCT 331331（、-刀（乂一刀（、一刀11、最佳套保比率等于套保期限內現貨價格變動的標準差與期貨價格變動的標準差的商乘以兩者的相關系數R = po（12、）=期權價格的變化/期權標的物價格的變化13、Ga = rWs的變化/期權標的物的價格變化77仙=期權價格的變化/距到期日時間的變化14、Vega二期權價格的變化/標的物價格波動率變化*?。=期權價格的變化/利率變化Delta與Rho都是實值平值虛值Gammax Theta. Vega都是平值實值/虛值15、一階段看漲期權二叉樹定價公式71q +(1-乃)c - +