從投資到資產(chǎn)課件

1、從投資到資產(chǎn)：核算關(guān)系與表第四（后半）、五、六章第1頁，共43頁。投資活動(dòng)的定位在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中看投資？投資如何與資產(chǎn)聯(lián)系在一起？第2頁，共43頁。貨物服務(wù)交易生產(chǎn)：形成產(chǎn)品，創(chuàng)造價(jià)值可支配收入最終消費(fèi)支出總儲(chǔ)蓄非金融投資（資本形成）收入分配交易金融交易第3頁，共43頁?？們?chǔ)蓄非金融投資（資本形成）金融交易非金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)與負(fù)債？投資流量資產(chǎn)負(fù)債存量量第4頁，共43頁。主要內(nèi)容關(guān)于資產(chǎn)及負(fù)債：內(nèi)容與類別對應(yīng)資產(chǎn)的投資：非金融投資與金融交易回到資產(chǎn)負(fù)債：存量與變化核算第5頁，共43頁。1.你能想到的資產(chǎn)類別什么是資產(chǎn)？有哪些資產(chǎn)類別？從家庭出發(fā)考慮：從企業(yè)出發(fā)考慮：從國家出發(fā)考慮：第6頁，共4

2、3頁。歸納：經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)及其類別經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)：所有權(quán)確定、給所有者帶來未來收益的實(shí)體經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)的組成： 非金融資產(chǎn)：除金融資產(chǎn)以外的資產(chǎn) 金融資產(chǎn)：以貨幣黃金、特別提款權(quán) 債權(quán) 股票及其他產(chǎn)權(quán) 形式存在的資產(chǎn) 第7頁，共43頁。非金融資產(chǎn)生產(chǎn)資產(chǎn)：由各期產(chǎn)出積累形成的資產(chǎn)，可以更新復(fù)制用于生產(chǎn)過程的資產(chǎn)，充當(dāng)勞動(dòng)對象或勞動(dòng)手段 非生產(chǎn)資產(chǎn)：生產(chǎn)過程之外形成的資產(chǎn)其使用、變化與生產(chǎn)無關(guān)第8頁，共43頁。生產(chǎn)資產(chǎn)的類別固定資產(chǎn)長期存在、反復(fù)使用具有耐用性，被使用者用做勞動(dòng)手段具體內(nèi)容包括：房屋和其他構(gòu)筑物、機(jī)器設(shè)備、培育資產(chǎn)、無形固定資產(chǎn)存貨：以庫存方式存在、具有流動(dòng)性的資產(chǎn)， 具體包括：原材料儲(chǔ)備、產(chǎn)品庫

3、存、商品庫存、物資后備貴重物品：出于保值、增值目的而持有的資產(chǎn)第9頁，共43頁。非生產(chǎn)資產(chǎn)自然資產(chǎn):納入經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)范圍的自然資產(chǎn)： 森林、礦物、水、土地等非金融無形資產(chǎn)： 商標(biāo)、商譽(yù)、專有技術(shù)等第10頁，共43頁。金融資產(chǎn)與負(fù)債金融資產(chǎn)與負(fù)債： 金融資產(chǎn)：持有債權(quán) 負(fù)債：承擔(dān)債務(wù) 資產(chǎn)與負(fù)債的對稱性： 對特定金融關(guān)系：是一方的資產(chǎn)，另一方的負(fù)債，二者數(shù)額相等對特定經(jīng)濟(jì)單位：既持有金融資產(chǎn)，又承擔(dān)負(fù)債，二者數(shù)額不等第11頁，共43頁。金融資產(chǎn)的類型類 型資產(chǎn)持有者 負(fù)債承擔(dān)著貨幣黃金和特別提款權(quán)通貨存款股票以外的有價(jià)證券貸款股票和其他權(quán)益保險(xiǎn)專門準(zhǔn)備金金融衍生工具其他應(yīng)收應(yīng)付款 貨幣當(dāng)局和基金組織

4、成員國持有者持有者持有者金融機(jī)構(gòu)持有者投保人合約人應(yīng)收者 發(fā)行機(jī)構(gòu)存款機(jī)構(gòu)發(fā)行人借款人發(fā)行公司保險(xiǎn)公司合約人應(yīng)付者根據(jù)資產(chǎn)的流動(dòng)性及債權(quán)人和債務(wù)人的關(guān)系特征分類第12頁，共43頁。資產(chǎn)與負(fù)債的平衡關(guān)系非金融資產(chǎn)+金融資產(chǎn)=負(fù)債+凈值非金融資產(chǎn)+(金融資產(chǎn)-負(fù)債)=凈值 非金融資產(chǎn)+金融凈資產(chǎn)=凈值第13頁，共43頁。2.與資產(chǎn)對應(yīng)的投資概念非金融資產(chǎn)-非金融投資生產(chǎn)資產(chǎn)-資本形成固定資產(chǎn)-固定資本形成存貨-存貨凈增加貴重物品-貴重物品凈購買非生產(chǎn)資產(chǎn)-非生產(chǎn)資產(chǎn)凈購買金融資產(chǎn)-金融投資金融凈資產(chǎn)-金融凈投資 第14頁，共43頁。關(guān)于投資的核算分為兩個(gè)部分非金融投資核算資金流量表實(shí)物交易表的一部

5、分金融交易核算資金流量表金融交易表第15頁，共43頁。非金融投資交易引起的非金融資產(chǎn)變化區(qū)分不同類別固定資產(chǎn)投資/存貨投資/貴重物品投資非生產(chǎn)資產(chǎn)投資增加/減少求凈額什么引起增加？什么引起減少？固定資產(chǎn)折舊是減少資產(chǎn)的因素嗎？第16頁，共43頁。非金融投資的核算各項(xiàng)目核算的方法資產(chǎn)獲得-資產(chǎn)處置新資產(chǎn)形成+（原有資產(chǎn)購買-處置）期末存貨-期初存貨具體數(shù)據(jù)搜集方法中國固定資產(chǎn)投資存貨變化貴重物品非生產(chǎn)資產(chǎn)第17頁，共43頁。兩個(gè)特殊問題非金融投資與資本形成的關(guān)系？非金融投資=資本形成+非生產(chǎn)資產(chǎn)凈購買固定資本形成總額與凈額凈額=總額-固定資本消耗第18頁，共43頁。非金融投資資金來源非金融投資的

6、資金來源包括本部門的儲(chǔ)蓄最主要的資金來源 來自其他部門的資本轉(zhuǎn)移凈額資本稅 投資補(bǔ)助其它資本轉(zhuǎn)移 第19頁，共43頁。非金融投資的資金余缺各部門非金融投資的資金余缺,在經(jīng)濟(jì)總體意義上簡稱S-I資金來源大于非金融投資-凈貸出資金來源小于非金融投資-凈借入 調(diào)節(jié)資金余缺要依賴金融市場的金融交易機(jī)構(gòu)部門之間的資金余缺調(diào)整主要依賴國內(nèi)金融市場,即國內(nèi)金融交易一國總體看，S-I調(diào)節(jié)需要借助國際金融市場,即對外金融交易第20頁，共43頁。非金融投資及資金來源:核算關(guān)系資產(chǎn)變化(運(yùn)用)負(fù)債與凈值變化(來源)資本形成總額 固定資本形成總額 存貨凈增加 貴重物品凈購買 固定資本消耗（-）非生產(chǎn)資產(chǎn)凈購買凈借入(

7、-)/凈貸出(+)總儲(chǔ)蓄固定資本消耗（-）凈儲(chǔ)蓄 資本轉(zhuǎn)移凈收入第21頁，共43頁。關(guān)于凈借入/凈貸出凈借入：從金融市場籌措資金發(fā)生新的債務(wù)收回原有債權(quán)/股權(quán)凈貸出：將多余的資金投于金融市場形成新的債權(quán)/股權(quán)清償原有債務(wù)第22頁，共43頁。金融交易與資金流動(dòng)流入 流出 凈流量資產(chǎn)減少（處置） 增加（獲得） 凈獲得（流出）增加（發(fā)生） 減少（清償） 凈發(fā)生（流入）總流入 總流出 凈流入/流出凈流出=凈貸出 凈流入=凈借入負(fù)債第23頁，共43頁。各交易項(xiàng)目：核算方法取凈值金融資產(chǎn)凈獲得：獲得-處置負(fù)債凈增加：發(fā)生-清償實(shí)際核算方法根據(jù)當(dāng)期交易計(jì)算根據(jù)存量變化計(jì)算：期末余額-期初余額第24頁，共43

8、頁。金融交易:核算關(guān)系資產(chǎn)變化(運(yùn)用)負(fù)債與凈值變化(來源)金融資產(chǎn)凈獲得1.貨幣黃金和特別提款權(quán)2.通貨3.存款4.貸款5.債券6.股票與產(chǎn)權(quán)7.保險(xiǎn)準(zhǔn)備金8.應(yīng)收應(yīng)付款凈借入(-)/凈貸出(+)負(fù)債凈發(fā)生1.通貨2.存款3.貸款4.債券5.股票與產(chǎn)權(quán)6.保險(xiǎn)準(zhǔn)備金7.應(yīng)收應(yīng)付款第25頁，共43頁。如何保證兩個(gè)方向的凈借入/貸出互補(bǔ)？三類交易實(shí)物交易：只涉及非金融方面的交易嚴(yán)格的金融交易：只涉及金融方面的交易第三種交易：同時(shí)涉及非金融方面和金融方面對應(yīng)關(guān)系實(shí)物交易不影響凈借入/凈貸出嚴(yán)格的金融交易不影響凈借入/凈貸出第三種交易：從非金融方面形成凈借入/凈貸出，從金融方面形成另一個(gè)凈借入/凈貸

9、出，二者互補(bǔ)理論上的對應(yīng)與實(shí)際中的統(tǒng)計(jì)誤差第26頁，共43頁。舉例居民貸款購買住房居民以現(xiàn)金購買家用電器居民以存款購買股票居民從企業(yè)獲得實(shí)物勞動(dòng)報(bào)酬第27頁，共43頁。非金融交易金融交易第28頁，共43頁。如何看待金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系？金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)是實(shí)體經(jīng)濟(jì):收入-最終消費(fèi)+資本轉(zhuǎn)移-非金融投資 =金融資產(chǎn)凈增加-負(fù)債凈增加宏觀上看，金融交易對非金融交易之資金余缺的彌補(bǔ)和調(diào)節(jié)，實(shí)現(xiàn)資源在不同部門之間的配置金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相對獨(dú)立性：微觀意義上，出于收益最大化，投資者會(huì)在金融市場上獨(dú)立進(jìn)行金融交易在同樣的凈借入/凈貸出水平上，可以有不同規(guī)模的金融交易第29頁，共43頁。投資與金融交易

10、核算:數(shù)據(jù)應(yīng)用分析非金融投資分析非金融投資資金余缺分析金融交易分析從交易入手：橫向平衡關(guān)系從部門入手：縱向平衡關(guān)系金融機(jī)構(gòu)部門中介作用分析 第30頁，共43頁。3.回到資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債存量核算資產(chǎn)負(fù)債變動(dòng)核算固定資產(chǎn)固定資本消耗及其影響第31頁，共43頁。國民資產(chǎn)負(fù)債核算:意義和局限一個(gè)國家的”家底”,反映該經(jīng)濟(jì)體系的”能力”想一想:國民財(cái)產(chǎn)與GDP之間的關(guān)系?要保證經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展,前提是國民財(cái)產(chǎn)的”非負(fù)增長”,人均財(cái)富的”非負(fù)增長”你知道可持續(xù)發(fā)展的定義嗎?從可持續(xù)發(fā)展角度出發(fā),你認(rèn)為還有什么資產(chǎn)沒有包括在內(nèi)?第32頁，共43頁。資產(chǎn)負(fù)債的定義資產(chǎn)的定義與范圍回顧資產(chǎn)定義/資產(chǎn)覆蓋范圍及分

11、類國民資產(chǎn)負(fù)債表的框架特定時(shí)點(diǎn)的擁有量：機(jī)構(gòu)部門以及整個(gè)經(jīng)濟(jì)體資產(chǎn)(運(yùn)用)=負(fù)債+凈值(來源)國民財(cái)產(chǎn)/財(cái)富一個(gè)國家各個(gè)部門持有的資產(chǎn)負(fù)債國民財(cái)產(chǎn)=各部門資產(chǎn)合計(jì)-各部門負(fù)債合計(jì) =各部門非金融資產(chǎn)合計(jì) +對外金融資產(chǎn)-對外負(fù)債上述定義及范圍與單個(gè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債有無區(qū)別?第33頁，共43頁。非金融企業(yè)部門金融機(jī)構(gòu)部門政府部門住戶部門國內(nèi)合計(jì)國外部門合計(jì)使用來源使用來源使用來源使用來源使用來源使用來源使用來源資產(chǎn)負(fù)債凈值國民資產(chǎn)負(fù)債表第34頁，共43頁。如何核算不同線索時(shí)點(diǎn)存量價(jià)值=時(shí)點(diǎn)數(shù)量*價(jià)格期末時(shí)點(diǎn)總值=期初時(shí)點(diǎn)總值+/-當(dāng)期變化未來收益的凈現(xiàn)值各個(gè)機(jī)構(gòu)單位記錄的存量價(jià)值分層次加總第35頁，

12、共43頁。存量核算中的價(jià)格問題存在幾種估價(jià)方法?歷史成本現(xiàn)期價(jià)格不變價(jià)格存量核算中的理想選擇?現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)搜集中體現(xiàn)的估價(jià)?不同選擇意味著什么?企業(yè)會(huì)計(jì)估價(jià)發(fā)生了什么變化?第36頁，共43頁。沒有市場價(jià)格怎么辦？相關(guān)價(jià)格未來收益現(xiàn)值法第37頁，共43頁。資產(chǎn)負(fù)債存量變動(dòng)核算存量變動(dòng)核算的框架期末存量=期初存量+/-當(dāng)期變化變化的因素經(jīng)濟(jì)交易引起的物量變化-資金流量表記錄的投資交易之外因素引起的物量變化-其他物量變化核算價(jià)格變化引起的價(jià)值變化-重估價(jià)核算第38頁，共43頁。其他物量變化核算經(jīng)濟(jì)交易之外的因素引起資產(chǎn)負(fù)債總量變化/資產(chǎn)負(fù)債分類變化最引人注目的是?自然資源的發(fā)現(xiàn)/消耗災(zāi)害其他物量變化對經(jīng)濟(jì)體系重要嗎?第39頁，共43頁。重估價(jià)核算價(jià)格變化引起的價(jià)值變化-持有資產(chǎn)損益持有資產(chǎn)損益=資產(chǎn)損益+負(fù)債損益價(jià)格變化對資產(chǎn)損益和負(fù)債損益的影響相反名義持有資產(chǎn)損益=中性損益+實(shí)際損益對貨幣性資產(chǎn)?對非貨幣性資產(chǎn)?持有損益的性質(zhì)和意義?對財(cái)富再分配對收入有影響嗎第40頁，共43頁。非金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)負(fù)債凈值期初期初存量期初存量期初存量期初存量投資非金融投資金融資產(chǎn)凈獲得負(fù)債凈發(fā)生凈變化物量其他變化物量其他變化物量其他變化物量其他變化凈變化重估價(jià)持有資產(chǎn)損益持有資產(chǎn)損益持有負(fù)債損益凈變化期末期末存量期末存量期末存量期末存量存量與變化第41頁，共43頁。固定資產(chǎn)存量核算特點(diǎn)長期存在/反復(fù)使