“碳中和”孕育新機碳監(jiān)測如日方升

1、目 錄TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _TOC_250019 為遏制全球變暖多國建立碳排放交易體系 5 HYPERLINK l _TOC_250018 溫室氣體濃度增加致使大氣溫度上升 5 HYPERLINK l _TOC_250017 多國建立碳排放交易體系以降低碳排放 8 HYPERLINK l _TOC_250016 碳交易市場蓬勃發(fā)展為碳監(jiān)測行業(yè)帶來歷史性機遇 11 HYPERLINK l _TOC_250015 我國碳交易市場助力“碳中和”目標達成 11 HYPERLINK l _TOC_250014 碳監(jiān)測是碳交易市場高效運轉的重要保障 14 HYPERLI

2、NK l _TOC_250013 環(huán)境檢測行業(yè)或將迎來新一輪發(fā)展高峰 16 HYPERLINK l _TOC_250012 “碳中和”對環(huán)境監(jiān)測行業(yè)提出更高要求 16 HYPERLINK l _TOC_250011 環(huán)境監(jiān)測體系健全為行業(yè)發(fā)展奠定堅實基礎 19 HYPERLINK l _TOC_250010 第三方運營與監(jiān)測設備制造發(fā)展空間廣闊 23 HYPERLINK l _TOC_250009 環(huán)境監(jiān)測逐步轉向第三方運營 23 HYPERLINK l _TOC_250008 環(huán)境監(jiān)測設備有望迎來發(fā)展高峰 25 HYPERLINK l _TOC_250007 行業(yè)集中度逐步提升，利潤水平整體

3、保持穩(wěn)定 27 HYPERLINK l _TOC_250006 存量 CEMS 改造市場規(guī)模超百億元 27 HYPERLINK l _TOC_250005 行業(yè)集中度逐步提升 29 HYPERLINK l _TOC_250004 行業(yè)利潤水平整體保持穩(wěn)定 32 HYPERLINK l _TOC_250003 重點上市公司推薦 34 HYPERLINK l _TOC_250002 6.1.先河環(huán)保（300137.SZ）：買入 34 HYPERLINK l _TOC_250001 6.2.藍盾光電（300862.SZ）：買入 34 HYPERLINK l _TOC_250000 6.3.漢威科技（

4、300007.SZ）：買入 35圖表目錄圖 1：溫室效應示意圖 5圖 2：19 世紀中葉以來全球平均溫度變化 6圖 3：2019 年全球溫度分布 6圖 4：近 80 萬年全球平均二氧化碳濃度變化 7圖 5：近 40 年全球海平面二氧化碳濃度變化 7圖 6：近 5 年全球海平面二氧化碳濃度變化 7圖 7：近 20 年全球二氧化碳排放與吸收分布變化 8圖 7：聯(lián)合國氣候變化框架公約（UNFCCC）締約國分布 8圖 9：不同路徑下全球氣溫變化 9圖 10：全球碳交易系統(tǒng)（ETS）分布 10圖 11：全球各級政府層面的碳排放交易體系 10圖 12：近 10 年全球各主要碳排放交易市場碳價走勢 11圖

5、13：19 世紀年以來世界各主要經(jīng)濟體二氧化碳排放變化 12圖 14：我國二氧化碳排放來源分布 12圖 15：1960 年以來世界各主要經(jīng)濟體碳排放密度變化 13圖 16：19 世紀以來世界各主要經(jīng)濟體人均碳排放變化 13圖 17：我國七大試點地區(qū)碳交易所碳價變化 14圖 18：碳交易體系設計的十個步驟 15圖 19：建筑材料行業(yè) CO2 排放核算法示例 16圖 20：CEMS 在線監(jiān)測系統(tǒng) 16圖 21：我國碳排放分布及碳排放量最大的 10 座城市 17圖 22：我國二氧化碳排放來源行業(yè)分布（億噸 CO2） 17圖 23：環(huán)境質量監(jiān)測主要監(jiān)測對象 19圖 24：污染源監(jiān)測主要監(jiān)測對象 19圖

6、 25：截至 2017 年我國國家環(huán)境空氣質量檢測網(wǎng)構成 21圖 26：國家環(huán)境空氣質量檢測網(wǎng)監(jiān)測范圍和項目 21圖 27：“十三五”國家環(huán)境空氣質量監(jiān)測點位布局 22圖 28：環(huán)境監(jiān)控設備與環(huán)保部門穩(wěn)定聯(lián)網(wǎng)數(shù)量（個） 22圖 29：我國環(huán)境監(jiān)測產業(yè)鏈結構 23圖 30：監(jiān)測計劃審核工作流程圖 24圖 31：排放報告審核工作流程圖 25圖 32：二氧化碳監(jiān)測儀原理 25圖 33：近年通過中環(huán)協(xié)環(huán)保產品認證的 CEMS 在線監(jiān)測系統(tǒng)個數(shù) 26圖 34：2019 年行業(yè)主要上市公司環(huán)境監(jiān)測儀器儀表及系統(tǒng)產銷量情況 27圖 35：2015-2020 年我國煙氣在線監(jiān)測設備銷量（套） 28圖 36：二

7、氧化碳在線監(jiān)測系統(tǒng) CEMS 市場規(guī)模測算 28圖 37：截至 2019 年底我國 8 大碳交易試點重點排放單位個數(shù) 29圖 38：我國煙氣監(jiān)測設備行業(yè)公司注冊資本情況 29圖 39：我國煙氣監(jiān)測設備行業(yè)新進公司情況 29圖 40：煙氣監(jiān)測設備行業(yè)公司地區(qū)分布結構 30圖 41：我國環(huán)境監(jiān)測設備行業(yè)龍頭銷售額及占比變化 32圖 42：近年行業(yè)主要上市公司銷售毛利率情況 32圖 43：近年行業(yè)主要上市公司銷售凈利率情況 32圖 44：近年行業(yè)主要上市公司資產負債率情況 33圖 45：近年行業(yè)公司研發(fā)費用情況 33表 1：持有全國碳市場交易所股權前十大上市公司 14表 2：近期我國二氧化碳 CEM

8、S 推進情況 16表 3：我國溫室氣體監(jiān)測相關國家標準 18表 4：環(huán)境監(jiān)測有關文件概要 20表 5：我國環(huán)境監(jiān)測第三方治理的經(jīng)營模式 24表 6：2021 年通過中環(huán)協(xié)環(huán)保產品認證的 CEMS 系統(tǒng)清單 26表 7：近年煙氣監(jiān)測設備行業(yè)的主要收購/投資/重組事件 31為遏制全球變暖多國建立碳排放交易體系溫室氣體濃度增加致使大氣溫度上升二氧化碳等溫室氣體通過溫室效應使大氣溫度升高。溫室效應是指透射陽光的密閉空間由于與外界缺乏熱對流而形成的保溫效應，即太陽短波輻射可以透過大氣射入地面，而地面增暖后放出的長波輻射卻被大氣中的二氧化碳等物質所吸收，從而產生大氣變暖的效應。大氣中每種氣體并不是都能強烈

9、吸收地面長波輻射。地球大氣中起溫室作用的氣體稱為溫室氣體，根據(jù)京都議定書以及生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的碳排放權交易管理辦法（試行），溫室氣體包括二氧化碳（CO2）、甲烷（CH4）、氧化亞氮（N2O）、氫氟烴（HFCs）、全氟化碳（PFCs）、六氟化硫（SF6）和三氟化氮（NF3）等 7 種氣體。圖 1：溫室效應示意圖數(shù)據(jù)來源：公開資料，工業(yè)革命以來大氣溫度隨溫室氣體濃度逐年上升。根據(jù)對南極和格陵蘭大陸冰蓋中密封的氣泡中空氣的二氧化碳濃度測定，過去長期以來大氣中二氧化碳含量一直比較穩(wěn)定，大體是 240ppm 左右，只是從工業(yè)革命前后開始穩(wěn)定上升。經(jīng)過約 270 年的時間，使大氣中二氧化碳濃度從 240pp

10、m 上升到目前的 417ppm。隨著二氧化碳濃度持續(xù)上升，全球平均溫度自進入 20 世紀以來也持續(xù)攀升。雖然不同機構統(tǒng)計數(shù)據(jù)不盡相同，但全球平均溫度走勢基本相同。圖 2：19 世紀中葉以來全球平均溫度變化數(shù)據(jù)來源：公開資料，圖 3：2019 年全球溫度分布數(shù)據(jù)來源：Berkeley Earth，圖 4：近 80 萬年全球平均二氧化碳濃度變化數(shù)據(jù)來源：NASA，圖 5：近 40 年全球海平面二氧化碳濃度變化圖 6：近 5 年全球海平面二氧化碳濃度變化數(shù)據(jù)來源：Global Monitoring Laboratory，數(shù)據(jù)來源：Global Monitoring Laboratory，全球二氧化碳

11、排放主要來自于化石燃料燃燒。據(jù)Global Monitoring Laboratory 統(tǒng)計， 2000 至 2018 年，大氣中化石燃料燃燒產生的二氧化碳從每年 6.7 PgC 增長至 10.2 PgC（1 PgC 為 10 億噸碳，即 36.7 億噸二氧化碳）。其中，82%的化石燃料排放來自工業(yè)化的北溫帶。另一大碳排放源是野火，每年貢獻 2.0-2.6PgC。不同于化石燃料， 87%的野火來自于熱帶和南半球陸地。在二氧化碳吸收端，海洋每年能夠吸收 1.4-4.1PgC，陸地則每年吸收 2.5-3.8PgC。圖 7：近 20 年全球二氧化碳排放與吸收分布變化據(jù)來源：Global Monito

12、ring Laboratory，多國建立碳排放交易體系以降低碳排放遏制全球變暖成為全球共識，聯(lián)合國氣候變化框架公約達成。1992 年 5 月 22 日聯(lián)合國政府間談判委員會就氣候變化問題達成聯(lián)合國氣候變化框架公約（UNFCCC），該公約是世界上第一個為全面控制二氧化碳等溫室氣體排放應對全球氣候變暖給人類經(jīng)濟和社會帶來不利影響的國際公約，也是國際社會在對付全球氣候變化問題上進行國際合作的一個基本框架。目前 UNFCCC 共有 197 個締約國，京都議定書及巴黎協(xié)定都是 UNFCCC 的子公約。圖 8：聯(lián)合國氣候變化框架公約（UNFCCC）締約國分布數(shù)據(jù)來源：公開資料，京都議定書和巴黎協(xié)定繼續(xù)深化

13、聯(lián)合國氣候變化框架公約。1997 年 12月，UNFCCC 在日本京都舉行的第三次締約方大會上通過了京都議定書，議定書建立了旨在減排溫室氣體的三個靈活合作機制國際排放貿易機制、聯(lián)合履行機制和清潔發(fā)展機制。京都議定書與框架公約的最主要區(qū)別是后者鼓勵發(fā)達國家減排，而前者強制要求發(fā)達國家減排，具有法律約束力。2015 年 12 月，聯(lián)合國氣候峰會通過巴黎協(xié)定，2016 年 11 月正式生效后成為聯(lián)合國氣候變化框架公約下繼京都議定書后第二個具有法律約束力的協(xié)定。巴黎協(xié)定的目標是把全球平均氣溫升幅控制在工業(yè)革命前水平以上低于 2之內，并努力將氣溫升幅限制在工業(yè)化前水平以上 1.5之內。然而，根據(jù) Han

14、nah Ritchie and Max Roser 的測算，即使各成員國完全履行在巴黎協(xié)定中的承諾，全球平均氣溫仍將上升 2.5-2.8C，高于巴黎協(xié)定預定的目標。圖 9：不同路徑下全球氣溫變化數(shù)據(jù)來源：Hannah Ritchie & Max Roser，全球碳排放交易體系逐步建立。碳交易市場能夠利用市場機制控制和減少溫室氣體排放，是實現(xiàn)碳減排的有效途徑。根據(jù) ICAP 發(fā)布的 2020 全球排放交易現(xiàn)狀報告，目前四大洲已有 21 個碳交易排放體系正在運行，另外還有 24 個正在建設或探討中。實施碳排放交易的司法管轄區(qū)占全球 GDP 的 42%，碳排放交易體系所覆蓋的溫室氣體排放量占全球總量

15、的 9%，有將近 1/6 的世界人口生活在實施碳排放交易體系的地區(qū)。近 5 年來，除中國外，全球各主要碳排放交易市場碳價基本上保持持續(xù)上漲態(tài)勢。圖 10：全球碳交易系統(tǒng)（ETS）分布數(shù)據(jù)來源：ICAP，圖 11：全球各級政府層面的碳排放交易體系1個超國家機構歐盟成員國+冰島+列支敦士登+挪威5個國家哈薩克斯坦、墨西哥、新西蘭、韓國、瑞士17個省和州廣東省、湖北省、福建省、加利福尼亞州、康涅狄格州、特拉華州、緬因州、馬里蘭州、馬薩諸塞州、新澤西州、紐約州、佛蒙特州、羅德島州、新罕布什爾州、魁北克 省、新斯科舍省、琦玉縣6座城市北京、上海、天津、重慶、深圳、東京數(shù)據(jù)來源：ICAP，圖 12：近 1

16、0 年全球各主要碳排放交易市場碳價走勢數(shù)據(jù)來源：ICAP，碳交易市場蓬勃發(fā)展為碳監(jiān)測行業(yè)帶來歷史性機遇我國碳交易市場助力“碳中和”目標達成我國承諾“碳達峰”、“碳中和”時間表。2020 年 9 月 22 日，我國政府在第 75 屆聯(lián)合國大會上提出：“中國將提高國家自主貢獻力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于 2030 年前達到峰值，努力爭取 2060 年前實現(xiàn)碳中和?！?具體而言，“碳中和”要求我國通過植樹造林、節(jié)能減排等形式，抵消自身直接或間接產生的二氧化碳或溫室氣體排放量，實現(xiàn)正負抵消，達到相對“零排放”。不同于許多發(fā)達國家已實現(xiàn)“碳達峰”，我國碳排放仍在隨著經(jīng)濟發(fā)展而增加。

17、圖 13：19 世紀年以來世界各主要經(jīng)濟體二氧化碳排放變化數(shù)據(jù)來源：Our World in Data，圖 14：我國二氧化碳排放來源分布數(shù)據(jù)來源：Our World in Data，圖 15：1960 年以來世界各主要經(jīng)濟體碳排放密度變化數(shù)據(jù)來源：Our World in Data，圖 16：19 世紀以來世界各主要經(jīng)濟體人均碳排放變化數(shù)據(jù)來源：Our World in Data，我國碳交易市場建設有序開展。我國目前共有 9 家地方碳交易所獲得正式備案并運行。2008 年 8 月 5 日，北京、上海同時揭牌成立地方碳排放權交易所北京環(huán)境交易所（2020 年更名為北京綠色交易所）、上海環(huán)境能源

18、交易所。2013 年，在國家發(fā)改委的批準下，北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東和深圳等七地開展了碳排放交易試點。除北京、上海外，其他五地也在試點開展的過程中成立了各自的碳排放權交易所。在所有七家試點地區(qū)碳交易所中，北京碳交易所碳價最高，其他六家碳價基本一致。在試點地區(qū)之外，四川聯(lián)合環(huán)境交易所是全國碳排放權交易非試點地區(qū)首家、全國第八家碳交易機構，福建海峽股權交易中心也能夠開展溫室氣體自愿減排交易。圖 17：我國七大試點地區(qū)碳交易所碳價變化數(shù)據(jù)來源：ICAP，全國統(tǒng)一碳交易市場啟動在即。2017 年 12 月，全國碳排放權交易市場建設方案（發(fā)電行業(yè)）印發(fā)，標志著我國全國碳排放交易體系正式啟動。2

19、020 年 12 月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布碳排放權交易管理辦法（試行），提出組織建立全國碳排放權注冊登記機構和全國碳排放權交易機構。2021 年 3 月，政府工作報告中提出加快建設全國碳排放權交易市場。全國碳排放權交易市場啟動在即，預計將于 2021 年 6 月底前開始線上交易，其中，全國碳交易注冊登記系統(tǒng)（中碳登）落戶湖北，全國碳排放權交易系統(tǒng)（中碳所）落戶上海，多家上市公司持有中碳登、中碳所股權。表 1：持有全國碳市場交易所股權前十大上市公司上市公司對中碳登間接持股比例對中碳所間接持股比例合計間接持股比例興業(yè)證券2.03%2.03%4.06%金融街1.89%1.89%3.78%長源電力2.18%

20、0.86%3.04%國檢集團2.18%0.86%3.04%深圳能源1.19%1.19%2.38%中廣核技0.90%0.90%1.80%中國電建0.76%0.76%1.52%華銀電力0.72%0.72%1.44%重慶燃氣0.46%0.46%0.92%閩東電力0.45%0.45%0.90%海油發(fā)展0.38%0.38%0.76%數(shù)據(jù)來源：財聯(lián)社、碳監(jiān)測是碳交易市場高效運轉的重要保障碳排放權監(jiān)測助力碳交易市場高效運轉。碳排放權交易系統(tǒng)是基于市場作用的節(jié)能減排政策工具，納入碳交易體系的公司每排放一噸二氧化碳，就需要有一個單位的碳排放配額。除了政府發(fā)放，配額還可以通過市場交易獲取。因此，碳交易市場能 夠正

21、常運行的前提步驟是監(jiān)管部門對覆蓋范圍內的企業(yè)設計合理有效的排放總量 設定和配額分配方案，然后通過市場交易機制促使企業(yè)在利益驅動下進行碳減排。準確跟蹤測量企業(yè)的溫室氣體排放量，有助于對企業(yè)進行碳排放量配額的合理分配，全面、準確的碳排放檢測能夠助力碳交易市場順利運行，使碳排放權交易的市場機 制更加有效的發(fā)揮作用。圖 18：碳交易體系設計的十個步驟數(shù)據(jù)來源：ICAP，碳排放權量化主要分為核算法和 CEMS。目前我國碳排放監(jiān)測主要采取物料核算法，美國主要使用CEMS 方法，而歐盟則是核算法和CEMS 兼具。雖然目前我國的CEMS 系統(tǒng)主要用于非 CO2 污染氣體的監(jiān)測，但是由于我國的碳交易市場的建設參

22、照了很 多歐美系統(tǒng)建設的經(jīng)驗，隨著我國監(jiān)測制度的完善，預計使用 CEMS 監(jiān)測二氧化碳 等溫室氣體排放的占比將逐步提升。核算法：通過使用排放因子、原材料和燃料使用等數(shù)據(jù)，利用碳平衡理論計算出 CO2 等溫室氣體的直接排放和間接排放數(shù)據(jù)。核算法具有人為干擾多、誤差較大、等缺點。如近期唐山地區(qū)鋼鐵公司與第三方檢測人員串通，偽造生產記錄，干擾監(jiān)測設施，未落實相應減排要求的問題。CEMS：CEMS 全稱是在線監(jiān)測系統(tǒng)（Continuous Emission Monitoring System），是指通過在生產和排污設備等裝置上安裝抓取系統(tǒng)，并實時上報數(shù)據(jù)。相比核算法來說，CEMS 能夠實現(xiàn)碳排放核算的

23、實時化、精準化和自動化，通過利用實時監(jiān)測數(shù)據(jù)和大數(shù)據(jù)分析等技術手段，可以極大地提升碳排放核算數(shù)據(jù)的準確性和實時性。圖 19：建筑材料行業(yè) CO2 排放核算法示例圖 20：CEMS 在線監(jiān)測系統(tǒng)數(shù)據(jù)來源：建筑材料工業(yè)二氧化碳排放核算方法，數(shù)據(jù)來源：公開資料，政策推動下我國 CEMS 大范圍應用進度將會加快。目前我國主要采用核算法監(jiān)測二氧化碳排放，但作為碳排放的最大主體之一，電力行業(yè)早在 2018 年發(fā)布的發(fā)電企業(yè)碳排放權交易技術指南中就已經(jīng)將在線監(jiān)測法和物料平衡法都列為二氧化碳排放檢測方法，兩種方法共同為碳排放核算工作者提供參考。同時，隨著我國碳交易市場逐漸成熟，以及我國提出明確的碳中和碳達峰時

24、間點，各地方政府也紛紛采取措施加快行業(yè)發(fā)展。預計在政策驅動下我國關于二氧化碳監(jiān)測的 CEMS 系統(tǒng)推進速度將會加快。表 2：近期我國二氧化碳 CEMS 推進情況時間主體事件2020-12-09福建省計量院碳排放數(shù)據(jù)公共平臺傳輸協(xié)議通過審定2021-01-20江蘇電網(wǎng)在全國率先實現(xiàn)電網(wǎng)碳排放實時分析2021-01-13河北省啟動發(fā)電行業(yè)碳排放在線監(jiān)測試點工作2021-02-03浙江省首個電力系統(tǒng)碳排放監(jiān)測平臺上線2021-02-09南方電網(wǎng)火力發(fā)電企業(yè)二氧化碳排放在線監(jiān)測要求正式發(fā)布2021-03-30南方電網(wǎng)建成國內首個能源消費側企業(yè)碳排放監(jiān)測平臺2021-04-07蘇州市生態(tài)環(huán)境局簽署“電力

25、大數(shù)據(jù)助力生態(tài)環(huán)境精準治理”戰(zhàn)略合作協(xié)議數(shù)據(jù)來源：公開資料，環(huán)境檢測行業(yè)或將迎來新一輪發(fā)展高峰“碳中和”對環(huán)境監(jiān)測行業(yè)提出更高要求我國碳排放分布地區(qū)和行業(yè)差異較大?！疤歼_峰”、“碳中和”是國家承諾，全國所有省市等地區(qū)沒有必要也不可能全部或同時實現(xiàn)“碳達峰”、“碳中和”。此外，對于不同行業(yè)來說，“碳達峰”、“碳中和”的意義也是不同的，某些行業(yè)如火電、鋼鐵幾乎不可避免地會產生碳排放，如果強制要求這些行業(yè)實現(xiàn)“碳中和”必然會大幅提高生產成本，行業(yè)自身非但不能實現(xiàn)良性發(fā)展，還會波及上下游產業(yè)鏈，反而不利于國民經(jīng)濟健康發(fā)展。我國“十四五”規(guī)劃明確提出“實施以碳強度控制為主、碳排放總量控制為輔的制度，支持

26、有條件的地方和重點行業(yè)、重點企業(yè)率先達到碳排放峰值?！边@說明所謂“碳達峰”、“碳中和”并不是對所有地區(qū)和行業(yè)都要實現(xiàn)的目標，而是以控制碳排放強度為主，逐步在全國范圍內整體達到“碳達峰”、“碳中和”。為了掌握不同地區(qū)、不同行業(yè)碳排放現(xiàn)狀與趨勢，及時制定及調整相關政策，需要對各主要地區(qū)和行業(yè)的碳排放進行實時、連續(xù)、準確、數(shù)字化監(jiān)測，因此“碳達峰”、 “碳中和”對環(huán)境監(jiān)測行業(yè)提出了更高的要求，也帶來了更大機遇。圖 21：我國碳排放分布及碳排放量最大的 10 座城市數(shù)據(jù)來源：哈佛大學，我國碳排放主要來自煤炭、電力及熱力生產行業(yè)。從能源形式上看，我國碳排放主要來自煤炭，2019 年煤炭產生碳排放占比 7

27、1.1%，排放二氧化碳 72.4 億噸；從行業(yè)來看，我國碳排放主要來自電力及熱力生產，2018 年占比 51.4%，排放二氧化碳 49.2億噸，是我國第一大碳排放來源。從能碳排放密度來看，我國能源生產碳排放密度（生成單位能力產生的碳排放）基本上呈下降趨勢，但是在世界各主要經(jīng)濟體中仍最高，說明我國在能源生產領域碳減排空間較大。但是從人均碳排放角度來看，我國人均碳排放量在世界各主要經(jīng)濟體中較低，隨著國民生活水平的整體進步，碳減排壓力較大。圖 22：我國二氧化碳排放來源行業(yè)分布（億噸 CO2）504030201001990199520002005201020152018電力及熱力生產其他能源工業(yè) 工

28、業(yè)運輸居民商業(yè)和公共服務農業(yè)數(shù)據(jù)來源：IEA，為核算碳排放，我國先后制定并發(fā)布多個國家標準。自 2015 年以來，我國密集發(fā)布了多項國家標準用于測定、核算、報告二氧化碳等溫室氣體的含量及排放量。特別是 2015 年 11 月，國家質量監(jiān)督檢驗檢疫總局、國家標準化管理委員會批準工業(yè)企業(yè)溫室氣體排放核算和報告通則等 11 項國家標準，詳細規(guī)定了電力、鋼鐵、水泥等行業(yè)的溫室氣體排放核算與報告要求，此外又于 2018 年 9 月繼續(xù)發(fā)布了煤炭及紡織服裝兩個行業(yè)的標準。表 3：我國溫室氣體監(jiān)測相關國家標準標準編號發(fā)布時間實施時間標準名稱GB/T 8984-20082008-05-152008-11-01

29、氣體中一氧化碳、二氧化碳和碳氫化合物的測定 氣相色譜法GB/T 31705-20152015-06-022016-01-01氣相色譜法本底大氣二氧化碳和甲烷濃度在線觀測方法GB/T 31709-20152015-06-022016-01-01氣相色譜法本底大氣二氧化碳和甲烷濃度在線觀測數(shù)據(jù)處理方法GB/T 32150-20152015-11-192016-06-01工業(yè)企業(yè)溫室氣體排放核算和報告通則GB/T 32151.1-20152015-11-192016-06-01溫室氣體排放核算與報告要求 第 1 部分：發(fā)電企業(yè)GB/T 32151.2-20152015-11-192016-06-01

30、溫室氣體排放核算與報告要求 第 2 部分：電網(wǎng)企業(yè)GB/T 32151.3-20152015-11-192016-06-01溫室氣體排放核算與報告要求 第 3 部分：鎂冶煉企業(yè)GB/T 32151.4-20152015-11-192016-06-01溫室氣體排放核算與報告要求 第 4 部分：鋁冶煉企業(yè)GB/T 32151.5-20152015-11-192016-06-01溫室氣體排放核算與報告要求 第 5 部分：鋼鐵生產企業(yè)GB/T 32151.6-20152015-11-192016-06-01溫室氣體排放核算與報告要求 第 6 部分：民用航空企業(yè)GB/T 32151.7-20152015

31、-11-192016-06-01溫室氣體排放核算與報告要求 第 7 部分：平板玻璃生產企業(yè)GB/T 32151.8-20152015-11-192016-06-01溫室氣體排放核算與報告要求 第 8 部分：水泥生產企業(yè)GB/T 32151.9-20152015-11-192016-06-01溫室氣體排放核算與報告要求 第 9 部分：陶瓷生產企業(yè)GB/T 32151.10-20152015-11-192016-06-01溫室氣體排放核算與報告要求 第 10 部分：化工生產企業(yè)GB/T 33616-20172017-05-122017-12-01紡織品 非織造布可生物降解性能的評價 二氧化碳釋放測

32、定法GB/T 33755-20172017-05-122017-12-01基于項目的溫室氣體減排量評估技術規(guī)范 鋼鐵行業(yè)余能利用GB/T 33756-20172017-05-122017-12-01基于項目的溫室氣體減排量評估技術規(guī)范 生產水泥熟料的原料替代項目GB/T 33760-20172017-05-122017-12-01基于項目的溫室氣體減排量評估技術規(guī)范 通用要求GB/T 34286-20172017-09-072018-04-01溫室氣體 二氧化碳測量 離軸積分腔輸出光譜法GB/T 34287-20172017-09-072018-04-01溫室氣體 甲烷測量 離軸積分腔輸出光譜

33、法GB/T 34415-20172017-09-292018-04-01大氣二氧化碳(CO2)光腔衰蕩光譜觀測系統(tǒng)GB/T 32151.11-20152018-09-172019-04-01溫室氣體排放核算與報告要求 第 11 部分: 煤炭生產企業(yè)GB/T 32151.12-20152018-09-172019-04-01溫室氣體排放核算與報告要求 第 12 部分: 紡織服裝企業(yè)數(shù)據(jù)來源：國家標準全文公開系統(tǒng)，火電企業(yè)碳排放監(jiān)測團體標準深化國家標準?；鹆Πl(fā)電行業(yè)是產生二氧化碳排放最大的行業(yè)，2020 年 11 月 30 日，中國標準化協(xié)會發(fā)布了團體標準T/CAS 454-2020火力發(fā)電企業(yè)二

34、氧化碳排放在線監(jiān)測技術要求，該標準明確了火力發(fā)電企業(yè)的氧化碳排放在線監(jiān)測技術要求，規(guī)定了火力發(fā)電企業(yè)煙氣二氧化碳排放在線監(jiān)測系統(tǒng)（簡稱 CDEMS）中的主要監(jiān)測項目、性能指標、安裝要求、數(shù)據(jù)采集處理方式、數(shù)據(jù)記錄格式以及質量保證。該標準適用于火力發(fā)電企業(yè)產生的二氧化碳排放量的在線監(jiān)測。標準規(guī)定采用化石燃料（煤、天然氣、石油等）為能源的工業(yè)鍋爐、工業(yè)爐窯的二氧化碳排放量在線監(jiān)測可參照執(zhí)行。隨著更多行業(yè)逐步被納入碳排放權交易系統(tǒng)，預計其他行業(yè)二氧化碳排放在線監(jiān)測技術要求標準也將陸續(xù)發(fā)布。環(huán)境監(jiān)測體系健全為行業(yè)發(fā)展奠定堅實基礎環(huán)境質量監(jiān)測行業(yè)涵蓋范圍廣泛。環(huán)境質量監(jiān)測是指為準確評價環(huán)境質量狀況及其變

35、化趨勢，采用遙感、自動和手工等科學的檢測方法，對各環(huán)境要素進行的檢測活動。環(huán)境質量檢測對象一般情況下分為空氣環(huán)境、水環(huán)境、聲環(huán)境、土壤環(huán)境、生態(tài)環(huán)境，廣義上也包括近岸海域和污染源監(jiān)測。污染源監(jiān)測是指為準確掌握向環(huán)境排放污染物各類污染源的排污程度，采用遙感、自動和手工等科學的檢測方法，對污染源有組織及無組織排污狀況進行的檢測活動。圖 23：環(huán)境質量監(jiān)測主要監(jiān)測對象數(shù)據(jù)來源：北京市生態(tài)環(huán)境監(jiān)測中心，圖 24：污染源監(jiān)測主要監(jiān)測對象數(shù)據(jù)來源：北京市生態(tài)環(huán)境監(jiān)測中心，生態(tài)環(huán)境監(jiān)測現(xiàn)代化水平亟待提升。2020 年 6 月，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)生態(tài)環(huán)境監(jiān)測規(guī)劃綱要（2020-2035 年），提出要全面深化我國生

36、態(tài)環(huán)境監(jiān)測改革創(chuàng)新，全面推進環(huán)境質量監(jiān)測、污染源監(jiān)測和生態(tài)狀況監(jiān)測，系統(tǒng)提升生態(tài)環(huán)境監(jiān)測現(xiàn)代化能力。綱要提出“構建以自動監(jiān)測為主的大氣環(huán)境立體綜合監(jiān)測體系，推動大氣環(huán)境監(jiān)測從質量濃度監(jiān)測向機理成因監(jiān)測深化，實現(xiàn)重點區(qū)域、重點行業(yè)、重點因子、重點時段監(jiān)測全覆蓋”、“十四五”期間，國控點位數(shù)量從 1436 個增加至 2000 個左右”、“增設持久性有機污染物、汞、溫室氣體等監(jiān)測點位”、“開展海洋溫室氣體、海洋微塑料監(jiān)測、西太平洋放射性監(jiān)測”。表 4：環(huán)境監(jiān)測有關文件概要文件名稱發(fā)布機構發(fā)布時間主要表述重點強化生態(tài)環(huán)境監(jiān)測評估職能，統(tǒng)籌實施地下水、水功能區(qū)、入河（海）排污口、海洋、農業(yè)面源和溫室氣體

37、監(jiān)測，建立與之相適應的生態(tài)環(huán)境監(jiān)測體系。境質量監(jiān)測以掌握環(huán)境質量狀況及其變化趨勢為目的，涵蓋大氣、地表水、地下水、海洋、土壤、輻射、噪聲、溫室氣生態(tài)環(huán)境監(jiān)測規(guī)劃綱要（ 2020-2035生態(tài)環(huán)境部2019 年 06 月體等全部環(huán)境要素。增設持久性有機污染物、汞、溫室氣體等監(jiān)測點位，開展背年）景、區(qū)域或城市尺度監(jiān)測。開展海洋溫室氣體、海洋微塑料監(jiān)測、西太平洋放射性監(jiān)測，監(jiān)測范圍覆蓋我國管轄海域，并適當向極地大洋海域拓展，為履行聯(lián)合國氣候變化框架公約和生物多樣性公約提供數(shù)據(jù)基礎。國家建立“誰排放、誰監(jiān)測”的污染源自行監(jiān)測制度。排污單位不具備自行監(jiān)測能力的，應當委托其他具備相應資質和能力的監(jiān)測機構代

38、其開展自行監(jiān)測。依法依規(guī)應當開展自動監(jiān)測的，排污單位應當按照有關標準生態(tài)環(huán)境監(jiān)測條例生態(tài)環(huán)境部2019 年 09 月規(guī)范安裝使用自動監(jiān)測設備，保證自動監(jiān)測設備正常運行，定期對自動監(jiān)測設備開展質量控制和質量保證工作，確保自動監(jiān)測數(shù)據(jù)完整、有效，并與生態(tài)環(huán)境主管部門的監(jiān)控設備聯(lián)網(wǎng)。國務院關于加快建立健全綠色低碳循加強節(jié)能環(huán)保、清潔生產、清潔能源等領域統(tǒng)計監(jiān)測，健全國務院2021 年 02 月環(huán)發(fā)展經(jīng)濟體系的相關制度，強化統(tǒng)計信息共享。指導意見完善自然保護地、生態(tài)保護紅線監(jiān)管制度，開展生態(tài)系統(tǒng)保中華人民共和國國護成效監(jiān)測評估。民經(jīng)濟和社會發(fā)展構建集污水、垃圾、固廢、危廢、醫(yī)廢處理處置設施和監(jiān)測第十四

39、個五年規(guī)劃全國人大2021 年 03 月監(jiān)管能力于一體的環(huán)境基礎設施體系，形成由城市向建制鎮(zhèn)和 2035 年遠景目和鄉(xiāng)村延伸覆蓋的環(huán)境基礎設施網(wǎng)絡。標綱要完善省以下生態(tài)環(huán)境機構監(jiān)測監(jiān)察執(zhí)法垂直管理制度。數(shù)據(jù)來源：公開資料，國家環(huán)境空氣質量監(jiān)測網(wǎng)基本建成。碳檢測屬于環(huán)境空氣質量檢測，目前我國環(huán)境空氣質量監(jiān)測網(wǎng)涵蓋國家、省、市、縣四個層級。從監(jiān)測功能上講，國家環(huán)境空氣質量監(jiān)測網(wǎng)涵蓋城市環(huán)境空氣質量監(jiān)測、區(qū)域環(huán)境空氣質量監(jiān)測、背景環(huán)境空氣質量監(jiān)測、試點城市溫室氣體監(jiān)測、酸雨監(jiān)測、沙塵影響空氣質量監(jiān)測、大氣顆粒物組分/光化學監(jiān)測等。截至 2017 年，溫室氣體監(jiān)測已涵蓋 31 個直轄市和省會城市。圖

40、25：截至 2017 年我國國家環(huán)境空氣質量檢測網(wǎng)構成數(shù)據(jù)來源：中國環(huán)境監(jiān)測總站，圖 26：國家環(huán)境空氣質量檢測網(wǎng)監(jiān)測范圍和項目數(shù)據(jù)來源：中國環(huán)境監(jiān)測總站，圖 27：“十三五”國家環(huán)境空氣質量監(jiān)測點位布局數(shù)據(jù)來源：中國環(huán)境監(jiān)測總站，圖 28：環(huán)境監(jiān)控設備與環(huán)保部門穩(wěn)定聯(lián)網(wǎng)數(shù)量（個）25000200001500010000500002016201720182019煙塵監(jiān)控設備COD監(jiān)控設備NOx監(jiān)控設備 NH3-N監(jiān)控設備SO2監(jiān)控設備與環(huán)保數(shù)據(jù)來源：全國生態(tài)環(huán)境統(tǒng)計公報，第三方運營與監(jiān)測設備制造發(fā)展空間廣闊環(huán)境監(jiān)測逐步轉向第三方運營環(huán)境監(jiān)測運營為環(huán)境監(jiān)測設備的下游環(huán)節(jié)。環(huán)境監(jiān)測行業(yè)上游參與者主

41、要為硬件供應商、軟件系統(tǒng)服務商、檢測試劑供應商；中游的參與者包括監(jiān)測設備生產商、環(huán)境監(jiān)測系統(tǒng)供應商；下游參與者主要為環(huán)境監(jiān)測服務運營商，為政府及各領域細分排污企業(yè)的環(huán)境監(jiān)測系統(tǒng)及設備提供運營維護服務。通常環(huán)境監(jiān)測設備生產商也為下游客戶提供監(jiān)測設備運營維護服務。圖 29：我國環(huán)境監(jiān)測產業(yè)鏈結構數(shù)據(jù)來源：公開資料，環(huán)境監(jiān)測逐步由政府主導轉向市場運營。2015 年之前環(huán)境監(jiān)測主要由各級環(huán)境監(jiān)測站承擔，隨著環(huán)境監(jiān)測服務需求與日俱增，監(jiān)測站點增多帶來了運營人員缺口。第三方環(huán)境監(jiān)測機構也隨之在國內興起，成為政府監(jiān)管的有效補充。2015 年 1 月，國務院頒布關于推進環(huán)境污染第三方治理的意見，首次表態(tài)鼓勵環(huán)

42、境污染的第三方治理，此后相關部委相繼出臺多項推進監(jiān)測體系建設的法律法規(guī)以完善我國的監(jiān)測體系。2020 年 3 月生態(tài)環(huán)境部發(fā)布關于推進生態(tài)環(huán)境監(jiān)測體系與監(jiān)測能力現(xiàn)代化的若干意見（征求意見稿），再次明確了監(jiān)測事權的歸屬問題，我國的環(huán)境監(jiān)測運營體系日趨明晰。目前我國環(huán)境監(jiān)測主要有“轉讓-經(jīng)營模式”和“托管運營模式”兩種，兩種模式中均由市場開展監(jiān)測業(yè)務，兩者最主要的區(qū)別為“轉讓-經(jīng)營模式”中市場負責投資建設監(jiān)測站并享有監(jiān)測設備資產所有權，而“托管運營模式”中則為政府。表 5：我國環(huán)境監(jiān)測第三方治理的經(jīng)營模式模式監(jiān)測事權改革前監(jiān)測事權承擔主體改革后政府職能開展監(jiān)測監(jiān)管市場開展監(jiān)測業(yè)務轉讓經(jīng)營模式投資建

43、設監(jiān)測站政府政府市場市場監(jiān)測設備資產所有權政府市場政府職能開展監(jiān)測開展監(jiān)測、監(jiān)管市場開展監(jiān)測業(yè)務托管運營模式投資建設監(jiān)測站政府政府市場政府監(jiān)測設備資產所有權政府政府數(shù)據(jù)來源：國家發(fā)展研究中心，環(huán)境監(jiān)測數(shù)據(jù)是地方政府政績考核的重要指標。為加快城市的綠色化發(fā)展推進生態(tài)文明的建設，在國務院 2016 年 12 月印發(fā)的生態(tài)文明建設目標評價考核辦法和發(fā)改委等部門制定的配套指標體系中，大幅提升了環(huán)境考核項目的權重。辦法明確指出將環(huán)?？己私Y果作為評測政府工作人員綜合考核評價、干部獎懲任免的重要依據(jù)，進一步強化考核的公開透明度，抵制環(huán)保監(jiān)測數(shù)據(jù)造假現(xiàn)象。在政府政績壓力下，第三方運營數(shù)據(jù)準確性和運營穩(wěn)定性也得

44、到了較好的保障。監(jiān)測核查互為補充，第三方“碳核查”同樣是碳交易市場正常運行的重要環(huán)節(jié)。監(jiān)測、報告和核查是碳排放核算和交易的基石，“碳核查”負責對溫室氣體排放數(shù)據(jù)的監(jiān)測收集和報告工作進行周期性的核查，提升溫室氣體排放整體報告結果的可信度，提高碳交易市場的公平公正性。2018 年生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的排放監(jiān)測計劃審核和排放報告核查參考指南也對排放監(jiān)測計劃審核和排放報告的核查做了明確指示，要求核查工作要貫穿監(jiān)測和報告階段，核查機構應按照規(guī)定程序同時對企業(yè)的監(jiān)測計劃和排放報告進行審核。整體審核步驟都可分為準備階段、實施階段、報告階段三個階段。圖 30：監(jiān)測計劃審核工作流程圖數(shù)據(jù)來源：排放監(jiān)測計劃審核和排放報

45、告核查參考指南，圖 31：排放報告審核工作流程圖數(shù)據(jù)來源：排放監(jiān)測計劃審核和排放報告核查參考指南，環(huán)境監(jiān)測設備有望迎來發(fā)展高峰FTIR 是二氧化碳主流檢測技術。目前行業(yè)內二氧化碳 CEMS 在線監(jiān)測技術主要是傅里葉紅外檢測技術（FTIR）。其工作原理是不同的氣體對不同波長的紅外線具有不同的吸收效應。如 CO2 能最大限度地吸收波長約為 4.25 微米的紅外線，N2O 最大限度地吸收波長約為 4.5 微米的紅外波，因此當需要測量 CO2，需要將紅外源設計為發(fā)射 4.25 個波長。同時吸收的紅外線的量與物質的濃度成正比，存在的二氧化碳越多，吸收的紅外線就越多，落在探測器上的紅外波的數(shù)量就越少，最后

46、經(jīng)過處理可反向測算出 CO2 濃度。圖 32：二氧化碳監(jiān)測儀原理數(shù)據(jù)來源：公開資料，碳監(jiān)測設備主要是由煙氣 CEMS 系統(tǒng)衍生，行業(yè)門檻主要在于產品認證和客戶儲備。目前市場上的監(jiān)測設備主要為監(jiān)測 SO2、O3、NOX 和粉塵等煙氣在線監(jiān)測系統(tǒng)，但許多業(yè)內公司都具有碳檢測相關的技術儲備。由于二氧化碳排放量必須要使用有關部門認可的 CEMS 在線監(jiān)測系統(tǒng)進行監(jiān)測，因此行業(yè)門檻主要在于產品認證以及客戶儲備。環(huán)境監(jiān)測設備產品的認證主要由中環(huán)協(xié)按照“現(xiàn)場檢查+產品檢驗+認證后監(jiān)督”這一國際通用的模式開展，認證周期大約在 6 個月以上，證書有效期 3 年。除此之外，還需計量器具的認證以及包括預處理系統(tǒng)等成

47、熟的軟件系統(tǒng)。因此為客戶提供碳檢測解決方案對業(yè)內公司的綜合能力要求較高。圖 33：近年通過中環(huán)協(xié)環(huán)保產品認證的 CEMS 在線監(jiān)測系統(tǒng)個數(shù)72714434188070605040302010020172018201920202021Q1數(shù)據(jù)來源：中環(huán)協(xié)，表 6：2021 年通過中環(huán)協(xié)環(huán)保產品認證的 CEMS 系統(tǒng)清單單位名稱產品名稱有效期至碧興物聯(lián)科技（深圳）股份有限公司廢氣非甲烷總烴連續(xù)監(jiān)測系統(tǒng)2024/4/2山東新澤儀器有限公司煙氣（SO2、NOX、顆粒物）排放連續(xù)監(jiān)測系統(tǒng)2024/3/30杭州譜育科技發(fā)展有限公司廢氣非甲烷總烴連續(xù)監(jiān)測系統(tǒng)2024/3/3深圳睿境環(huán)?？萍加邢薰疚廴驹磽]發(fā)

48、性有機物（苯系物）連續(xù)監(jiān)測系統(tǒng)2024/3/1北京雪迪龍科技股份有限公司廢氣非甲烷總烴連續(xù)監(jiān)測系統(tǒng)2024/2/22廢氣非甲烷總烴連續(xù)監(jiān)測系統(tǒng)2024/2/22廢氣非甲烷總烴連續(xù)監(jiān)測系統(tǒng)2024/2/18聚光科技（杭州）股份有限公司煙氣（SO2、NOX、顆粒物）排放連續(xù)監(jiān)測系統(tǒng)2024/2/18煙氣（顆粒物）排放連續(xù)監(jiān)測系統(tǒng)2024/2/18江蘇方天電力技術有限公司煙氣（SO2、NO）排放連續(xù)監(jiān)測系統(tǒng)2024/2/7南京柯普士儀器科技有限公司煙氣（SO2、NOX）排放連續(xù)監(jiān)測系統(tǒng)2024/2/5青島佳明測控科技股份有限公司煙氣（顆粒物）排放連續(xù)監(jiān)測系統(tǒng)2024/1/15煙氣（SO2、NOX）排

49、放連續(xù)監(jiān)測系統(tǒng)2024/1/15安徽皖儀科技股份有限公司廢氣非甲烷總烴連續(xù)監(jiān)測系統(tǒng)2024/1/14廢氣非甲烷總烴連續(xù)監(jiān)測系統(tǒng)2024/1/14北京曼德克環(huán)境科技有限公司煙氣（SO2、NOX、顆粒物）排放連續(xù)監(jiān)測系統(tǒng)2024/1/13南京霍普斯科技有限公司廢氣非甲烷總烴連續(xù)監(jiān)測系統(tǒng)2024/1/13ABB（中國）有限公司煙氣（SO2、NOX）排放連續(xù)監(jiān)測系統(tǒng)2024/1/6數(shù)據(jù)來源：中環(huán)協(xié)，下游客戶拓展較好的煙氣 CEMS 生產企業(yè)有望直接受益。二氧化碳 CEMS 在線監(jiān)測系統(tǒng)可以通過在煙氣在線監(jiān)測系統(tǒng)上添加二氧化碳監(jiān)測模塊實現(xiàn)，因此煙氣監(jiān)測系統(tǒng)市場拓展較好的企業(yè)有望最先受益。由于煙氣在線監(jiān)測

50、系統(tǒng)下游客戶主要是電力、化工、鋼鐵和有色等行業(yè)的企業(yè)，這些企業(yè)同時也是我國碳交易市場的主體，因此在未來碳排放 CEMS 系統(tǒng)快速放量的過程中，這些已經(jīng)得到有關部門認可的 CEMS 在線監(jiān)測系統(tǒng)生產企業(yè)能夠憑借已有的客戶拓展優(yōu)勢，為客戶率先提供解決方案并快速搶占市場。圖 34：2019 年行業(yè)主要上市公司環(huán)境監(jiān)測儀器儀表及系統(tǒng)產銷量情況2500020000150001000050000雪迪龍先河環(huán)保藍盾光電聚光科技銷售量（臺/套)生產量（臺/套)數(shù)據(jù)來源：公司公告，行業(yè)集中度逐步提升，利潤水平整體保持穩(wěn)定存量 CEMS 改造市場規(guī)模超百億元行業(yè)潛在用戶為安裝煙氣 CEMS 系統(tǒng)的重點排放企業(yè)。目

51、前市場上還未普及 CO2在線監(jiān)測設備，但電力、煤炭、鋼鐵、石化等重點排放行業(yè)由于環(huán)保排污的要求都已經(jīng)安裝了煙氣 CEMS 系統(tǒng)。同時，自 2021 年 1 月 1 日全國碳市場首個履約周期啟動，將 2225 家發(fā)電行業(yè)的重點排放單位納入全國碳交易體系后，生態(tài)環(huán)境部 2021年 2 月又發(fā)布了碳排放權交易管理辦法（試行），規(guī)定年溫室氣體排放量達 2.6萬噸二氧化碳當量的單位應當列入重點排放單位，在“順利對接、平穩(wěn)過渡”的基調下逐步納入全國碳交易市場?；谔冀灰资袌龅谋O(jiān)測需求，若未來所有重點排放單位都需安裝 CEMS 在線監(jiān)測二氧化碳排放，行業(yè)將巨大的市場空間。一般煙氣在線監(jiān)測設備使用周期為 5-

52、8 年，若按照 5 年的使用周期計算，目前市場存量煙氣 CEMS 系統(tǒng)數(shù)量約為 10.1 萬套。圖 35：2015-2020 年我國煙氣在線監(jiān)測設備銷量（套）300002500020000150001000050000201520162017201820192020E數(shù)據(jù)來源：中國產業(yè)信息網(wǎng)，若對當前存量煙氣在線監(jiān)測系統(tǒng) CEMS 改造升級，則將產生規(guī)模超百億元的新興市場。中國環(huán)保在線顯示，一臺含有氣體監(jiān)測和顆粒物監(jiān)測的煙氣在線監(jiān)測系統(tǒng) CEMS 價格約為 30 萬元，由于二氧化碳在線監(jiān)測系統(tǒng)與煙氣在線監(jiān)測系統(tǒng) CEMS功能模塊大體相似，市場預計單獨二氧化碳在線監(jiān)測系統(tǒng) CEMS 價格大約也為

53、 30萬元。但若是通過設備升級改造添加二氧化碳監(jiān)測模塊約則需 10 萬元改造費用。生產一套包含煙氣在線監(jiān)測和二氧化碳在線監(jiān)測 CEMS 設備則需 40 萬元。因此若當前 10.1 萬套存量煙氣 CEMS 使用客戶都選擇對存量設備進行升級改造，則將催生規(guī)模超百億元的新興市場。圖 36：二氧化碳在線監(jiān)測系統(tǒng) CEMS 市場規(guī)模測算450400350300250200150100500現(xiàn)有設備改造升級單獨安裝CO2或CEMSCO2和煙氣CEMS結合數(shù)據(jù)來源：中國環(huán)保在線，中國產業(yè)信息網(wǎng)，當前階段確定性較高的客戶為納入 8 大碳交易試點的重點排放單位。2011 年以來，我國先后在北京、天津、上海、重慶

54、、湖北、廣東、深圳、福建 8 個地方開展了碳排放權交易試點工作。截至 2019 年底 8 個試點共覆蓋 3081 家重點排放單位，涉及行業(yè)包括石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力、航空等。按照每個重點排放單位有 2 個排放口計算，則短期內確定性相對較高的二氧化碳 CEMS 在線監(jiān)測設備需求量為 6162 套，按照每臺 30 萬元計算，市場規(guī)模約為 18.5 億元。圖 37：截至 2019 年底我國 8 大碳交易試點重點排放單位個數(shù)9008007006005004003002001000北京上海廣東深圳天津湖北重慶福建數(shù)據(jù)來源：中國碳交易網(wǎng)，行業(yè)集中度逐步提升行業(yè)內以小微企業(yè)為主，近年入局者

55、增多競爭激烈。根據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，目前我國煙氣監(jiān)測行業(yè)共有相關企業(yè) 908 家，其中 2020 年新注冊企業(yè)共 106 家。從企業(yè)注冊資本規(guī)模來看，注冊資本低于 1000 萬的共有 547 家；注冊資本為 1000 到 5000萬的有 283 家；注冊資本為 5000 萬到 1 億的有 58 家，注冊資本超過 1 億的僅有 20家。2012-2020 年行業(yè)每年新增企業(yè)數(shù)量整體持續(xù)增高，“十二五”期間在各項國家政策推動下煙氣監(jiān)測行業(yè)快速發(fā)展，“大氣十條”等政策的落地大大刺激了煙氣監(jiān)測市場需求的爆發(fā)，2014 年起環(huán)境監(jiān)測相關企業(yè)新注冊量整體呈直線上升趨勢，其中 2014 年共新注冊 61 家，

56、同比增長了 221%。圖 38：我國煙氣監(jiān)測設備行業(yè)公司注冊資本情況圖 39：我國煙氣監(jiān)測設備行業(yè)新進公司情況2%31%60%注冊資本低于1000萬注冊資本1000-5000萬注冊資本5000萬-1億注冊資本高于1億1401201008060402002012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020數(shù)據(jù)來源：企查查，數(shù)據(jù)來源：企查查，行業(yè)公司主要分布在北京、江蘇、河北等工業(yè)發(fā)達污染治理需求大的地區(qū)。在我國煙氣監(jiān)測設備行業(yè)中北京地區(qū)的煙氣監(jiān)測設備公司占行業(yè)公司總數(shù)的 20.8%，占比居全國首位。京津冀地區(qū)作為我國的重要工業(yè)區(qū)，環(huán)境污染程度較嚴重，同時北京作

57、為我國首都，過去幾年也一直經(jīng)受霧霾困擾，因此政府對環(huán)境污染治理力度也相對較大，因此京津冀地區(qū)對煙氣監(jiān)測設備的需求較高，吸引更多企業(yè)落戶北京、河北。同樣作為重工業(yè)大區(qū)的江蘇、河北、山東、山西對于煙氣監(jiān)測設備企業(yè)的吸引力也名列前茅，落戶公司比例分別為 8.1%、7.6%、7.5%和 6.2%。圖 40：煙氣監(jiān)測設備行業(yè)公司地區(qū)分布結構其他31%北京21%江蘇8%徽%湖北3%貴州河北8%山西6%山東7%廣東內蒙古安33%4%6%數(shù)據(jù)來源：企查查，外延并購是業(yè)務外延拓展的主要方式。一般煙氣監(jiān)測設備行業(yè)龍頭公司的業(yè)務還會包含其他環(huán)境監(jiān)測服務。由于我國環(huán)境監(jiān)測儀器屬于精密設備生產行業(yè)，不同監(jiān)測對象的技術差

58、異較大，為快速進入其他細分市場，行業(yè)公司通常采取并購整合的方式來打破細分監(jiān)測領域壁壘以實現(xiàn)快速擴張。近年來，環(huán)境監(jiān)測儀器行業(yè)發(fā)生的兼并、重組等案件也主要集中在聚光科技、雪迪龍和先河環(huán)保等幾家龍頭企業(yè)間。表 7：近年煙氣監(jiān)測設備行業(yè)的主要收購/投資/重組事件時間收購/投資/重組事件聚光科技用自有資金 393.75 萬歐元收購荷蘭 BB 公司 75%股權，該公司旗下?lián)碛袃杉易庸?，分別為 100%持有的Synspec 公司，和 50%持有的 LSE 公司。其中Synspec 公司在環(huán)境監(jiān)測領域專業(yè)從事在線 VOCs（揮發(fā)性有機化合物）監(jiān)2012 年 06 月2013 年 08 月2013 年 12

59、 月2015 年 08 月2016 年 08 月2016 年 02 月2016 年 02 月2018 年 042019 年 05 月2020 年 01 月2020 年 03 月測設備的提供商。而LSE 公司是一家基于激光聲光分析原理研究、開發(fā)和生產低濃度（PPB 級）環(huán)境空氣質量監(jiān)測設備的技術型企業(yè)。先河環(huán)保出資 423.3 萬美元從 CES 原股東COOPER 博士手中購買CES51%股權，另注資 200 萬美元，將股份擴大至 60.515%。本次收購彌補了先河環(huán)保的產品線，加快了國外高品質重金屬環(huán)境監(jiān)測產品的國有化的歷程，鞏固先河環(huán)保在環(huán)境監(jiān)測領域的領先地位；同時，COOPER 博士的技術

60、、知識以及科學理念將為先河環(huán)保研發(fā)技術水平的提高帶來極大的推動作用。聚光科技用自有資金約 1.62 億元人民幣收購深圳市東深電子股份有限公司 90%的股權，主要目的在于借助東深電子現(xiàn)有業(yè)務基礎，整合水利信息化行業(yè)優(yōu)勢資源，構建行業(yè)領先的智能化水利水務監(jiān)測系統(tǒng)及服務平臺，為公司進入水利水務行業(yè)、防汛抗旱、水資源管理、城市排水與防澇及智慧城市等市場做戰(zhàn)略布局聚光科技用自有資金 1.95 億元收購三峽環(huán)保 60%股權，三峽環(huán)保是重慶市提供環(huán)境污染治理解決方案的專業(yè)化集團公司，經(jīng)營范圍包括生活污水、工業(yè)廢水等污染治理等。聚光科技非公開發(fā)行股票收購安譜實驗 55.58%股權，以加強公司現(xiàn)有實驗室儀器儀表