融資融券業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)課件

1、融資融券創(chuàng)新業(yè)務(wù)介紹鄭州營業(yè)部 融資融券專員 焦利軍融資融券業(yè)務(wù)概述融資融券業(yè)務(wù)辦理流程融資融券交易方式詳解融資融券客戶交易案例解析1234目 錄2（一）融資融券業(yè)務(wù)概念 俗 稱 “買空賣空” 正式名稱 “信用交易”融資即證券公司出借資金給客戶購買證券，客戶到期償還本息。 股票價格上漲獲利，具有財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。融券即證券公司出借證券給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數(shù)量的證券并支付費(fèi)用。 股票價格下跌獲利，引入“做空機(jī)制”。 融資融券業(yè)務(wù)概述3當(dāng)牛市來臨時，融資融券戰(zhàn)勝市場融資，牛市利器牛市來臨向證券公司借資金買入股票放大收益率賺個盆滿缽 融資融券業(yè)務(wù)概述4當(dāng)熊市來臨時，融資融券也能戰(zhàn)勝市場融券

2、，熊市法寶熊市來臨向證券公司借股票賣出股票獲取差價賺個盆滿缽滿 融資融券業(yè)務(wù)概述5（二）與普通經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)證券交易區(qū)別 類別項(xiàng)目融資融券交易普通交易買入向券商借入資金客戶自有資金賣出向券商借入證券客戶有足額證券與券商的關(guān)系委托關(guān)系、借貸關(guān)系、信托關(guān)系委托關(guān)系投資標(biāo)的 交易所公布標(biāo)的證券 所有上市證券 交易風(fēng)險客戶和證券公司均有風(fēng)險客戶自己承擔(dān) 融資融券業(yè)務(wù)概述6（三）融資融券業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險杠桿交易風(fēng)險強(qiáng)制平倉風(fēng)險其他風(fēng)險 融資融券業(yè)務(wù)概述7Company Logo二、融資融券業(yè)務(wù)流程8融資融券業(yè)務(wù)流程（一）參與融資融券業(yè)務(wù)的必備條件（1）18周歲必須年滿18周歲（2）18個月在公司開戶滿18個月（

3、3）5筆最近6個月A股交易次數(shù)滿5筆（不含新股申購）（4）50萬資產(chǎn)總值不低于人民幣50萬元 （5）參加教育、提供資料、有投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險承擔(dān)能力9客戶申請投資者教育資格審查授信簽署合同開立信用賬戶征信評級提交保證金交易融資融券業(yè)務(wù)流程10 （二）客戶申請客戶提交融資融券業(yè)務(wù)申請?zhí)峤坏牟牧戏譃椤氨亟徊牧稀焙汀斑x交材料”兩大類。一般情況下，盡可能多提交征信材料會提升客戶信用等級，多提交資產(chǎn)證明材料會提高客戶授信額度上限。在客戶提交材料前，營業(yè)部應(yīng)向客戶詳細(xì)說明提交征信資料的意義，消除客戶顧慮，鼓勵客戶提交詳盡的征信資料。融資融券業(yè)務(wù)流程11（三）客戶需要提交的材料1.必交材料： （1）由當(dāng)?shù)鼐游瘯?/p>

4、或派出所或小區(qū)物業(yè)出具的居住地址證明：XXX（身份證號）在河南省XX市XX區(qū)XX路XX號居住?；蛘呤强蛻糇罱齻€月的水、電、煤氣費(fèi)繳費(fèi)單，單據(jù)上有客戶姓名，居住地址。 （2）身份證原件、復(fù)印件 （3）戶口本原件、復(fù)印件2.選交材料： （1）房產(chǎn)證原件和復(fù)印件 （2）結(jié)婚證原件和復(fù)印件 (3)學(xué)歷證原件和復(fù)印件 （4）工作單位開具的工作滿三年證明、收入證明融資融券業(yè)務(wù)流程12（四）征信征信：根據(jù)客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險偏好等因素，評估客戶的風(fēng)險承擔(dān)能力和違約的可能性，從而將客戶劃分為不同類別與層次，為融資融券客戶授信提供依據(jù)的過程融資融券業(yè)務(wù)的征信與銀行信貸業(yè)務(wù)的征信側(cè)重點(diǎn)

5、不同融資融券業(yè)務(wù)流程13可充抵保證金證券品種折算率A股上證180指數(shù)成份股深證100指數(shù)成份股不超過70%非上證180指數(shù)成份股非深證100指數(shù)成份股不超過65%被實(shí)行特別處理和被暫停上市的A股0%基金交易所交易型開放式指數(shù)基金（ETF）不超過90%其他上市基金不超過80%債券國債不超過95%其他上市債券不超過80%權(quán)證權(quán)證0% 融資融券業(yè)務(wù)流程 （五）可充抵保證金證券范圍和折算率 14（六）授信額度的確定授信：客戶授信是指在客戶征信的基礎(chǔ)上，公司確認(rèn)客戶信用額度上限的過程。 證券公司一般規(guī)定，客戶最高授信額度不得超過：客戶擬申請授信額度客戶普通賬戶資產(chǎn)*信用系數(shù)客戶金融資產(chǎn)*50%授信額度僅

6、僅為客戶信用額度上限，資金并未轉(zhuǎn)至客戶資金賬戶內(nèi)。客戶可以使用的額度由保證金決定。融資融券業(yè)務(wù)流程15Company Logo三、融資融券交易詳解16融資融券交易詳解融資融券交易的定義 融資融券交易是指，投資者向證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入股票或者借入證券并賣出的行為。投資者證券公司交易所提供保證金墊付資金（證券）買入證券（賣出資金）作為擔(dān)保物17（一）融資、融券時可以買/賣什么？標(biāo)的證券指客戶可融資買入和可融券賣出的證券上交所和深交所已公布試點(diǎn)階段標(biāo)的證券范圍上證180指數(shù)成份股與深證100指數(shù)成份股及七只ETF基金。共有285只股票 融資融券交易詳解18標(biāo)的證券與可充抵保證金證券的范疇

7、關(guān)系“保證金可以標(biāo)的證券以及本所認(rèn)可的其他證券充抵” 交易所 可充抵保證金的證券標(biāo)的證券融資融券交易詳解19 交易規(guī)則基本相同最小交易單位清算日期電話委托、網(wǎng)上交易等普通交易：買入、賣出融資融券交易擔(dān)保品買入擔(dān)保品賣出融資買入賣券還款融券賣出買券還券直接還款直接還券不得債券回購、不得新股申購不得大宗交易、不得買賣非擔(dān)保物（二）融資融券委托方式融資融券交易詳解20融資融券交易詳解（三）融資、融券時可以買/賣多少？雙重控制最高授信額度控制交易金額上限保證金比例、保證金確定交易金額保證金比例保證金21保證金比例保證金比例控制可融資買入或融券賣出數(shù)量。保證金比例是投資者交付的保證金與融資/融券交易金額

8、的比例保證金比例保證金/融資融券交易金額滬深交易所規(guī)定，融資/融券保證金比例不得低于50%融資融券交易詳解22（四）融資融券交易監(jiān)控維持擔(dān)保比例：投資者擔(dān)保物價值與其融資融券債務(wù)之間的比例維持擔(dān)保比例 現(xiàn)金信用證券賬戶內(nèi)證券市值100% (融資金額融券證券數(shù)量當(dāng)時市價利息及費(fèi)用總和)維持擔(dān)保比例即信用賬戶內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債比例注意：維持擔(dān)保比例中計(jì)算證券是無需折扣的。融資融券交易詳解23追保通知線警戒通知線取款線時間可以取出超額部分擔(dān)保資金正常交易重點(diǎn)監(jiān)控發(fā)出追保通知未在約定時間內(nèi)補(bǔ)足即平倉300150130維持擔(dān)保比例 融資融券交易詳解24四、融資融券交易案例25融資融券交易案例交易條件： 1、客

9、戶已完成全部融資融券開戶流程 2、提交保證金為100萬，保證金比例為50% 3、標(biāo)的證券：包鋼稀土，可融資買入，也可融券賣出； 4、通過向證券公司融資，可融資買入最大市值200萬； 5、通過向證券公司融券，可融券賣出最大市值200萬； 6、融資融券業(yè)務(wù)的期限6個月，從2010年11月初至2011年4月底； 7、為方便計(jì)算暫不考慮交易成本。 26第一次 操作 包鋼稀土：90元 融資融券交易案例27 融資融券交易案例第二次 操作包鋼稀土：90元 67元28第三次 操作包鋼稀土 ： 90元 67元 67元 融資融券交易案例29第四次 操作包鋼稀土 ： 90元 67元 67元 90元 融資融券交易案例

10、30融資融券交易案例結(jié)果 1、包鋼稀土從2010年11月至2011年3月底，漲幅為0； 2、普通賬戶目前空倉，現(xiàn)金132.2萬,總收益32.2% ； 3、融資融券賬戶目前空倉，現(xiàn)金210.6萬，總收益110.6% ?；仡?1、走勢破位，后市看淡，普通交易模式下只能觀望； 在股票處于單邊下跌的時候，現(xiàn)行市場由于沒有融券交易,等待投資者只能就是資產(chǎn)的縮水或暫時退出，無法產(chǎn)生收益。31融資融券交易案例2、融資融券模式下，繼續(xù)積極操作，融券賣出; 融券交易的推出,為投資者帶來選擇高估股票作空的機(jī)會。投資者預(yù)判某只股票在近期將下跌，他就可以通過先向證券公司借入該股票賣出，再在該股票下跌后以更低的價格買入

11、還給證券公司來獲取差價。 3、第一次、二次操作的融券收益： 90元20000股-67元20000股=46萬 4、利用杠桿效應(yīng)，第三次操作中，融資買入市值是普通買入市值的1倍，放大了投資規(guī)模； 投資者在進(jìn)行普通證券交易時必須支付全額資金或證券，但參與融資融券交易只需交納一定的保證金，也就是說投資者通過向證券公司融資融券，可以擴(kuò)大交易籌碼,即利用較少資本來獲取較大的利潤，這就是融資融券交易的杠桿效應(yīng)。32融資融券交易案例5、第三次、四次操作后， 普通買入收益率為：90元14000股-67元14000股=32.2萬 融資買入收益：90元28000股-67元28000股=64.4萬6、融資融券模式下收

12、益率是普通交易模式下的2倍； 對于資金不足或長線持有藍(lán)籌股的投資者而言,在股票上升趨勢明朗的情況下，可以手頭上的證券作為抵押,通過融資交易來借錢購買證券,只要證券上漲的幅度足以抵消投資者需要支付的融資利息,投資者就可以獲得收益。 7、最終浦發(fā)股價重新回到起點(diǎn)，普通交易模式下，客戶通過波段操作，獲得了32.2%收益。而融資融券模式下，客戶獲得110.6%收益。33融資融券交易流程1.軟件下載 （1）登錄，進(jìn)入“軟件下載” （2）選擇“其他軟件下載”，點(diǎn)擊“融資融券交易軟件8.3版本”下載安裝。2.登錄交易軟件 （1）輸入普通股票賬戶資金賬號、交易密碼進(jìn)入普通交易系統(tǒng) （2）在左邊選擇“信用賬戶”

13、，輸入信用賬戶資金賬號和交易密碼，登錄 信用賬戶交易系統(tǒng)。3.劃轉(zhuǎn)擔(dān)保物 （1）股票的劃轉(zhuǎn)： 在交易時間登錄信用賬戶交易系統(tǒng)，在系統(tǒng)左邊選擇“擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)”，選擇“普通轉(zhuǎn)信用”輸入股票代碼、數(shù)量，進(jìn)行擔(dān)保物 劃轉(zhuǎn)。 34融資融券交易流程（2）現(xiàn)金的劃轉(zhuǎn)：首先將現(xiàn)金存到與信用賬戶對應(yīng)的銀行卡，在交易時間登錄信用賬戶交易系統(tǒng)，選擇“銀證轉(zhuǎn)賬”，再選擇“銀行轉(zhuǎn)證券”輸入轉(zhuǎn)賬金額進(jìn)行轉(zhuǎn)賬即可。 4.進(jìn)行交易 在擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)的T+1日，即可使用信用額度進(jìn)行融資融券交易。 （1）融資交易：在信用交易系統(tǒng)左邊選擇“融資買入”輸入股票代碼和委托數(shù)量即可融資買入，了結(jié)該筆交易可以選擇“賣券還款”或者是“直接還款”。 （2）融券交易：在信用交易系統(tǒng)左邊選擇“融券賣出”輸入股票代碼和委托數(shù)量即可融券賣出，了結(jié)該筆交易可以選擇“買券還券”或者是“直接還券”。35融資融券 前景廣闊 針對市場呼聲，融資融券業(yè)務(wù)在未來一兩個月內(nèi)有望大踏步推進(jìn)。據(jù)權(quán)威人士透露，監(jiān)管層已經(jīng)將業(yè)務(wù)試點(diǎn)常規(guī)化提上日程，將在不久后正式落地，有望開展融資融券業(yè)務(wù)的券商將不限于目前取得試點(diǎn)資格的25家，更多投資者可以參與融資融券交易，未