中央財經(jīng)大學(xué)《金融科技學(xué)》教材課件PPT第12章 金融風(fēng)險管理中的現(xiàn)代科技

1、金融科技學(xué)第十二章金融風(fēng)險管理中的科技金融的風(fēng)險管理功能本講導(dǎo)讀一二一、本講導(dǎo)讀風(fēng)險管理的技術(shù)基礎(chǔ)三科技支撐下的風(fēng)險管理框架體系四本講小結(jié)五本講導(dǎo)讀明確學(xué)習(xí)目標(biāo)01熟悉本講結(jié)構(gòu)與主要內(nèi)容02梳理本講與其他各講的聯(lián)系03推薦參考文獻(xiàn)0401明確學(xué)習(xí)目標(biāo)一、本講導(dǎo)讀理解金融風(fēng)險管理工作的內(nèi)涵掌握金融風(fēng)險管理工作的系統(tǒng)流程熟悉相關(guān)環(huán)節(jié)的金融風(fēng)險具體管理技術(shù)方法理解各類金融科技在金融風(fēng)險管理工作中的應(yīng)用及優(yōu)劣勢一、本講導(dǎo)讀本講需要識記的基本概念金融風(fēng)險宏觀金融風(fēng)險管理微觀金融風(fēng)險管理金融風(fēng)險度量金融風(fēng)險預(yù)警金融風(fēng)險控制金融風(fēng)險識別遷移成本大數(shù)據(jù)云計算人工智能區(qū)塊鏈一、本講導(dǎo)讀02熟悉本講結(jié)構(gòu)與主要內(nèi)容

2、6金融風(fēng)險管理中的現(xiàn)代科技金融的風(fēng)險管理功能金融的風(fēng)險管理功能金融風(fēng)險管理的層級金融風(fēng)險管理系統(tǒng)風(fēng)險管理的技術(shù)基礎(chǔ)金融風(fēng)險的識別方法金融風(fēng)險的度量方法金融風(fēng)險預(yù)警方法金融風(fēng)險控制方法科技支撐下的風(fēng)險管理框架體系大數(shù)據(jù)在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用云計算在風(fēng)險管理中的應(yīng)用人工智能在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用區(qū)塊鏈在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用03梳理本講與其他各講的聯(lián)系一、本講導(dǎo)讀大數(shù)據(jù)在風(fēng)險管理中的應(yīng)用（對應(yīng)第六章）人工智能在風(fēng)險管理中的應(yīng)用（對應(yīng)第七章）區(qū)塊鏈在風(fēng)險管理中的應(yīng)用（對應(yīng)第五章）704推薦參考文獻(xiàn)一、本講導(dǎo)讀1.張金清. 金融風(fēng)險管理，上海：復(fù)旦大學(xué)出版社， 2012.2.于斌. 金融科技概論，北京：

3、人民郵電出版社， 2017 .3.張家林. 證券投資人工智能，北京：中國經(jīng)濟(jì)出版社，2017.4.朱淑珍. 金融風(fēng)險管理，北京：北京大學(xué)出版社，2017.本講導(dǎo)讀金融的風(fēng)險管理功能二一二、金融的風(fēng)險管理功能風(fēng)險管理的技術(shù)基礎(chǔ)三科技支撐下的風(fēng)險管理框架體系四本講小結(jié)五一、本講導(dǎo)讀金融風(fēng)險的類型：將金融風(fēng)險按照形態(tài)分類，可以分為信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、法律風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、國家風(fēng)險等。金融風(fēng)險管理的概念：經(jīng)濟(jì)主體為了最大限度減少上述各類金融風(fēng)險可能帶來的不利影響，運用適當(dāng)?shù)姆椒ê痛胧?，對金融風(fēng)險進(jìn)行識別、度量、監(jiān)測預(yù)警和控制的行為過程。金融的風(fēng)險管理功能01二、金融的風(fēng)險管理功能金

4、融風(fēng)險管理的意義第一，金融風(fēng)險管理有助于經(jīng)濟(jì)主體減少甚至避免金融風(fēng)險造成的損失第二，金融風(fēng)險管理有助于經(jīng)濟(jì)主體做出合理決策第三，金融風(fēng)險管理有助于金融企業(yè)整體素質(zhì)和競爭力的提高第四，金融風(fēng)險管理有助于維護(hù)金融秩序，保障金融體系安全運行第五，金融風(fēng)險管理有助于保持宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定并健康發(fā)展金融的風(fēng)險管理功能01二、金融的風(fēng)險管理功能宏觀金融風(fēng)險管理：對宏觀經(jīng)濟(jì)運行所遭受的金融風(fēng)險，即“由于金融體系、金融制度的缺陷，金融政策的失誤以及微觀金融風(fēng)險的積累等因素，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)波動的加劇和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的停滯或倒退” ，開展風(fēng)險管理活動。微觀金融風(fēng)險管理：對微觀經(jīng)濟(jì)主體所遭受的金融風(fēng)險，如資產(chǎn)縮水、投資損失、收益減少

5、等，開展風(fēng)險管理活動。金融風(fēng)險管理的層級02二、金融的風(fēng)險管理功能宏觀金融風(fēng)險與微觀金融風(fēng)險管理的區(qū)別第一，風(fēng)險管理目標(biāo)的區(qū)別 宏觀：整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，避免出現(xiàn)金融危機(jī)，進(jìn)而保護(hù)社會公眾的整體利益。 微觀：幫助微觀經(jīng)濟(jì)主體盡最大程度地規(guī)避風(fēng)險損失。第二，風(fēng)險管理措施的區(qū)別宏觀：經(jīng)濟(jì)社會整體的經(jīng)濟(jì)政策、市場監(jiān)管、法律體系等。微觀：法律法規(guī)、管理體制、約束措施與具體管理等。金融風(fēng)險管理的層級02二、金融的風(fēng)險管理功能金融風(fēng)險的識別：風(fēng)險管理人員在調(diào)查研究后，運用科學(xué)系統(tǒng)的方法對經(jīng)濟(jì)主體所面臨的各種潛在風(fēng)險形態(tài)進(jìn)行全面識別和系統(tǒng)分類。主要識別內(nèi)容：第一，識別風(fēng)險來源：是指找出經(jīng)濟(jì)主體的各項交易等業(yè)

6、務(wù)活動中有哪些部分暴露在金融風(fēng)險中、暴露在何種金融風(fēng)險中第二，分析風(fēng)險因子：是指進(jìn)一步分析引發(fā)潛在風(fēng)險的原因，通過把具體的風(fēng)險分解、歸并為幾類風(fēng)險因子，可以更好地認(rèn)識和把握經(jīng)濟(jì)主體面臨的風(fēng)險情況第三，分析風(fēng)險效應(yīng)：是指充分評估金融風(fēng)險最終可能帶來的影響，為后續(xù)的決策提供依據(jù)金融風(fēng)險管理系統(tǒng)03二、金融的風(fēng)險管理功能金融風(fēng)險的度量：在金融風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步運用概率統(tǒng)計等數(shù)學(xué)方法，估計和衡量風(fēng)險發(fā)生的可能性和風(fēng)險損失的范圍和程度。金融風(fēng)險的預(yù)警：在現(xiàn)實金融活動的基礎(chǔ)上，在相關(guān)的金融理論支持下，采取一系列科學(xué)系統(tǒng)的預(yù)警方法技術(shù)、指標(biāo)體系和模型信號系統(tǒng)，檢測金融運行過程，并對監(jiān)測結(jié)果發(fā)布警示的金

7、融決策支持系統(tǒng)。金融風(fēng)險的控制：經(jīng)濟(jì)主體或監(jiān)管當(dāng)局在識別出可能的潛在風(fēng)險，度量出風(fēng)險損失發(fā)生的概率和程度，并對其進(jìn)行預(yù)警監(jiān)測的基礎(chǔ)上，采取各種適宜舉措對風(fēng)險予以控制，避免風(fēng)險實際發(fā)生后擴(kuò)散輻射以及帶來難以承受的巨大損失。主要的風(fēng)險控制策略包括風(fēng)險分散、風(fēng)險對沖、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險補(bǔ)償?shù)?。金融風(fēng)險管理系統(tǒng)03二、金融的風(fēng)險管理功能本講導(dǎo)讀風(fēng)險管理的技術(shù)基礎(chǔ)三一三、風(fēng)險管理的技術(shù)基礎(chǔ)金融的風(fēng)險管理功能二科技支撐下的風(fēng)險管理框架體系四本講小結(jié)五現(xiàn)場調(diào)查法：是指風(fēng)險識別主體對存在潛在風(fēng)險及損失的單位、活動進(jìn)行細(xì)致的現(xiàn)場調(diào)查，根據(jù)調(diào)查結(jié)果開展對金融風(fēng)險的初步識別。根據(jù)流程，現(xiàn)場調(diào)查法一般包括事前、

8、事中和事后三個環(huán)節(jié)。情景分析法：是指設(shè)置特定的未來情景，以識別風(fēng)險形成的原因及其引致后果的風(fēng)險識別方法。情景分析法的典型流程包括，先利用相關(guān)的數(shù)據(jù)、圖表等材料對某項投資或業(yè)務(wù)的未來收益狀態(tài)進(jìn)行描述，選取造成風(fēng)險的關(guān)鍵因素及其影響結(jié)果，之后分析判斷當(dāng)上述因素發(fā)生變化時，整個情況將會有何變化，何種風(fēng)險將會出現(xiàn)，風(fēng)險損失程度如何變化等。金融風(fēng)險的識別方法01三、風(fēng)險管理的技術(shù)基礎(chǔ)信用風(fēng)險的度量方法：專家評定法信用評級法現(xiàn)代度量模型：JP摩根的Credit Metric模型、瑞士銀行的Credit Risk + 模型、麥肯錫公司的Credit Portfolio View模型。金融風(fēng)險的度量方法02三

9、、風(fēng)險管理的技術(shù)基礎(chǔ)專欄12-1 違約預(yù)測：KMV模型KMV模型：由KMV公司利用Merton的期權(quán)定價理論開發(fā)的一種違約預(yù)測模型，其理論基礎(chǔ)是將銀行貸款看作是債務(wù)人享有看跌期權(quán)。當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)價值超過企業(yè)負(fù)債時，企業(yè)有動力償還貸款，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)價值低于債務(wù)時，企業(yè)會行使期權(quán)，即選擇違約。KMV模型的優(yōu)點：將借款公司的高頻股價信息轉(zhuǎn)換成信用信息，模型敏感度較高，前瞻性較強(qiáng)，可以用來做先行預(yù)測。KMV模型的不足：股價與公司實際價值可能出現(xiàn)較大背離；只適用于評估與企業(yè)資產(chǎn)價值聯(lián)系較為密切的資產(chǎn)的風(fēng)險；模型建立在企業(yè)資產(chǎn)價值服從正態(tài)分布等嚴(yán)苛的理論假設(shè)上。金融風(fēng)險的度量方法02三、風(fēng)險管理的技術(shù)基礎(chǔ)市場風(fēng)

10、險的度量方法（以利率風(fēng)險為例）：利率敏感性缺口法利率敏感性缺口是指利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債的差值。久期缺口法久期缺口是指資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負(fù)債加權(quán)平均久期和資產(chǎn)負(fù)債率乘積的差額，即： 久期缺口資產(chǎn)加權(quán)平均久期（總負(fù)債/總資產(chǎn)）負(fù)債加權(quán)平均久期。金融風(fēng)險的度量方法02三、風(fēng)險管理的技術(shù)基礎(chǔ)流動性風(fēng)險的度量方法：流動性缺口法流動性缺口是指一定期限內(nèi)到期的資產(chǎn)和相同期限內(nèi)到期的負(fù)債之間的規(guī)模之差。指標(biāo)度量法包括財務(wù)指標(biāo)（如現(xiàn)金比率、流動比率和不良貸款率等）和市場指標(biāo)（如公眾對商業(yè)銀行的信心、商業(yè)銀行再貸款情況、資信評級等）。金融風(fēng)險的度量方法02三、風(fēng)險管理的技術(shù)基礎(chǔ)景氣指標(biāo)預(yù)警法指標(biāo)體系評分

11、預(yù)警法模型預(yù)警法金融風(fēng)險的預(yù)警方法03三、風(fēng)險管理的技術(shù)基礎(chǔ)信用風(fēng)險控制方法信用限額管理、信用衍生品市場風(fēng)險控制方法利率敏感性缺口管理、久期缺口管理流動性風(fēng)險控制方法資產(chǎn)流動性管理、負(fù)債流動性管理、平衡流動性管理金融風(fēng)險的控制方法04三、風(fēng)險管理的技術(shù)基礎(chǔ)本講導(dǎo)讀科技支撐下的風(fēng)險管理框架體系四一四、科技支撐下的風(fēng)險管理框架金融的風(fēng)險管理功能二風(fēng)險管理的技術(shù)基礎(chǔ)三本講小結(jié)五大數(shù)據(jù)技術(shù)的優(yōu)勢提高風(fēng)險識別效率：金融風(fēng)險識別主體可以通過決策樹、聚類、多元判別分析等方法建立信用評分模型，提高信用評分的全面性和準(zhǔn)確性。改善風(fēng)險度量效果：借助現(xiàn)代金融科技建立起來的風(fēng)險計量模型，如神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型、深度學(xué)習(xí)模型，

12、使信用風(fēng)險評價指標(biāo)的權(quán)重更加準(zhǔn)確，進(jìn)而可以在更高的精度上量化確定違約概率、違約風(fēng)險暴露等風(fēng)險因子。提升風(fēng)險監(jiān)測時效：借助大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，可以實現(xiàn)對客戶異動的諸多維度、嚴(yán)謹(jǐn)客觀、實時有效的監(jiān)測和介入，及時發(fā)出預(yù)警信息。大數(shù)據(jù)在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用01四、科技支撐下的風(fēng)險管理框架大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用策略加強(qiáng)信息挖掘整合，提高對市場和客戶的認(rèn)知；借助大數(shù)據(jù)開展信用評分，完善風(fēng)險決策機(jī)制；建立集中式的風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警中心，全面管控金融風(fēng)險；強(qiáng)化檢查與后評價機(jī)制，提高風(fēng)險管理實效性；健全人才培養(yǎng)機(jī)制，提升風(fēng)險管理能力。大數(shù)據(jù)在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用01四、科技支撐下的風(fēng)險管理框架云計算技術(shù)的優(yōu)勢降低金融機(jī)構(gòu)的信息

13、獲取成本：一方面，出于規(guī)模效應(yīng)和專業(yè)化分工，云計算的提供者能以低廉的價格向金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，安排專業(yè)人員對基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行維護(hù)，金融機(jī)構(gòu)無須為此耗費額外的人力、物力、財力；另一方面，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)實際需求使用云上的資源并按實際使用量進(jìn)行付費，減少了資源的閑置和冗余。云計算在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用02四、科技支撐下的風(fēng)險管理框架云計算技術(shù)的優(yōu)勢提升金融風(fēng)險預(yù)警能力：云計算技術(shù)借助超大規(guī)模的算力，可以迅速發(fā)掘海量基礎(chǔ)數(shù)據(jù)中隱含的內(nèi)在聯(lián)系與相關(guān)關(guān)系，甚至可以發(fā)現(xiàn)某些數(shù)據(jù)與其行為主體的規(guī)律。這種高時效和多維度的分析，不僅對現(xiàn)有風(fēng)險類型有預(yù)測和實時監(jiān)控的意義，而且對未來可能出現(xiàn)的風(fēng)險類型，也有很好的防范效果。云

14、計算在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用02四、科技支撐下的風(fēng)險管理框架云計算技術(shù)的優(yōu)勢提高金融風(fēng)險度量結(jié)果的精度：云計算技術(shù)為提升風(fēng)險的精確量化管理能力提供了全新的可能性。金融風(fēng)險管理主體可以立足平臺收集的客戶基礎(chǔ)信息，分析其波動規(guī)律，基于規(guī)律進(jìn)行高精度建模和風(fēng)險點位控制，借助上述精確的風(fēng)險度量結(jié)果評估用戶價值和潛在風(fēng)險程度的高低。云計算在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用02四、科技支撐下的風(fēng)險管理框架云計算技術(shù)的缺陷存在數(shù)據(jù)安全風(fēng)險由于云服務(wù)提供者具有訪問用戶數(shù)據(jù)的特權(quán)，當(dāng)它是獨立于金融機(jī)構(gòu)的第三方時，存在利用特權(quán)收集、使用業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的可能性。云提供者還存在公司倒閉的可能性，一旦“云”公司倒閉，使用其服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)可

15、能直接面臨業(yè)務(wù)中斷和數(shù)據(jù)丟失的風(fēng)險。遷移成本巨大云計算在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用02四、科技支撐下的風(fēng)險管理框架人工智能技術(shù)的優(yōu)勢提升金融風(fēng)險識別和度量的精度：借助先進(jìn)的計算技術(shù)和不斷發(fā)展的計量經(jīng)濟(jì)學(xué)等基礎(chǔ)科學(xué)，人工智能技術(shù)有望在金融風(fēng)險識別和度量方面帶來精度的巨大提升。目前，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型已經(jīng)在一些業(yè)務(wù)中得到應(yīng)用。提高金融風(fēng)險預(yù)警水平：人工智能技術(shù)可以幫助人們從諸多細(xì)節(jié)現(xiàn)象中發(fā)現(xiàn)相關(guān)風(fēng)險產(chǎn)生的特征，提前做好風(fēng)險防范。人工智能在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用03四、科技支撐下的風(fēng)險管理框架人工智能技術(shù)面臨的挑戰(zhàn)人工智能程序可能存在錯誤人工智能存在失控風(fēng)險數(shù)據(jù)采集存在違規(guī)風(fēng)險信息安全存在泄漏風(fēng)險人工智能在金融風(fēng)

16、險管理中的應(yīng)用03四、科技支撐下的風(fēng)險管理框架區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢天然適合防范信用風(fēng)險：區(qū)塊鏈具有開源、透明的基本特性，參與者通過加密、去中心化的賬本，確保交易歷史是可靠的、沒有被篡改的。這在相當(dāng)程度上解決了信息不對稱和信息不確定性的問題，提高了區(qū)塊鏈內(nèi)參與主體的可信水平。所以，區(qū)塊鏈技術(shù)天然適合用來降低信用風(fēng)險。有效降低系統(tǒng)故障等操作風(fēng)險：區(qū)塊鏈采取多節(jié)點分布技術(shù)，即使某一節(jié)點服務(wù)器出現(xiàn)故障，也不會影響其他節(jié)點交易記賬，且每一節(jié)點都會完整保存區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)信息，不存在損毀現(xiàn)象。所以，區(qū)塊鏈技術(shù)可以有效防范系統(tǒng)故障等操作風(fēng)險帶來的沖擊。區(qū)塊鏈在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用04四、科技支撐下的風(fēng)險管理框架區(qū)塊鏈技術(shù)的局限隱私數(shù)據(jù)存在泄露風(fēng)險賬戶安全面臨潛在威脅較高延遲影響風(fēng)險管理的時效性技術(shù)應(yīng)用尚不易獲取區(qū)塊鏈在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用04四、科技支撐下的風(fēng)險管理框架本講導(dǎo)讀科技支撐下的風(fēng)險管理框架體系四一五、本講小結(jié)金融的風(fēng)險管理功能二風(fēng)險管理的技術(shù)基礎(chǔ)三本講小結(jié)五01本講小結(jié)五、本講小結(jié)金融風(fēng)險管理的層級微觀宏觀大數(shù)據(jù)云計算人工智能區(qū)塊鏈共享金融