高凈值客戶人群分析

1、 高凈值客戶人群分析海銀財(cái)富市場部海銀財(cái)富HAIYINWEALTH選揮海銀丨收荻財(cái)書高凈值客戶人群分析 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark2一、中國高凈值人群概況3 HYPERLINK l bookmark4二、高凈值人群基本特征3 HYPERLINK l bookmark6三、高凈值人群金融行為特征7 HYPERLINK l bookmark8四、給我們的啟示10海銀財(cái)富HAIYINWEALTH選揮海抿丨收較財(cái)書高凈值客戶人群分析 海銀財(cái)富HAIYINWEALTH選揮海銀丨收魅財(cái)雷高凈值客戶人群分析 一、中國高凈值人群概況近年來，中國經(jīng)濟(jì)高速成長催生了高凈值

2、人群迅猛增長，中國私人財(cái)富規(guī)模也迅速膨脹。高凈值人群財(cái)富管理目標(biāo)、資產(chǎn)配置和服務(wù)需求日益多元化，并且越來越多的由依賴個(gè)人或家庭操作轉(zhuǎn)向使用專業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，中國財(cái)富管理領(lǐng)域呈現(xiàn)巨大潛力。在過去五年，全國個(gè)人可投資資產(chǎn)（包括金融資產(chǎn)和投資性房產(chǎn)）總體規(guī)模從2006年的36.1萬億元增長到2010年的86.7萬億，增長幅度為105.8%，復(fù)合年均增長率為15.5%。根據(jù)模型測算與樣本驗(yàn)證，在全國個(gè)人可投資資產(chǎn)大幅增長的同時(shí)，中國高凈值人群數(shù)量也得以迅猛增長：由2006年的36.1萬增長到2010年的100.3萬，年均增速為29.1%;預(yù)計(jì)到2015年可達(dá)到219.3萬人。（圖1）至2011年底

3、，全國個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)快速增長，總體規(guī)模超72萬億人民幣(09-09)(09-10)(10-UE)陽恤160%160%g鳴p%sg%13%2630%106%17%18%19%16%16%*其他類別投資包括個(gè)人持有的信托、私募股權(quán)、陽光私募、黃金、期貨資料來源：貝恩公司高凈值人群收入-財(cái)富分布模型二、高凈值人群基本特征1、區(qū)域分布較為集中，中西部省份增速較快從區(qū)域分布上看，高凈值家庭仍然集中在北京、上海、廣東、深圳特區(qū)以及其它東南沿海地區(qū)。據(jù)測算，高凈值人群占全國的比例，北京最高，占到18%，廣東、上海、浙江其后占到16%、14%、13%，江蘇、福建各占7%、4%,其他地區(qū)占28%。四川、

4、山西、遼寧、河南、河北、陜西、湖北、湖南也有相當(dāng)數(shù)量的高凈值家庭。從全國范圍來看，擁有2萬戶以上高凈值家庭的省份和直轄市已經(jīng)達(dá)到15個(gè)，高凈值排名前十的省份所擁有的高凈值家庭總數(shù)，已經(jīng)占全國高凈值家庭總數(shù)的近70%，僅北京、上海和廣東三地?fù)碛械母邇糁导彝?shù)量已占全國高凈值家庭總數(shù)的35%。同時(shí)，高凈值人士的地域范圍正在不斷擴(kuò)大。在擁有自然資源和地域優(yōu)勢的山西和海南等地，高凈值家庭的數(shù)量正急劇增加。在包括甘肅、安徽和貴州在內(nèi)的部分中西部省份，高凈值家庭數(shù)量的增長速度已經(jīng)領(lǐng)先全國（圖2）高凈值人群集中的區(qū)域呈現(xiàn)兩種特征爲(wèi)丹值人祥數(shù)量伺比增速采源:貝恩益司高劇胃人群收入財(cái)厲分布模型2、高凈值人群的年

5、齡分布通過深入調(diào)查1158個(gè)符合高凈值人群定義的樣本（其中有效樣本1104個(gè)），中國高凈值人群的主體集中在上世紀(jì)六七十年代出生的30-49歲人群，平均年齡遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家，且年輕化趨勢愈發(fā)明顯。其中有超過半數(shù)為中國“文革”之后第一代大學(xué)生一一以“60后”與“7（后”為主。他們經(jīng)歷了改革開放的“下?！崩顺薄Ｄ贻p的心態(tài)，創(chuàng)業(yè)的魄力，專業(yè)的素養(yǎng)及經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的歷史機(jī)遇，使其成為勇于探索的創(chuàng)業(yè)者和優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人，也成為中國財(cái)富市場的中堅(jiān)力量。海銀財(cái)富HAIYINWEALTH選揮海抿丨收獲財(cái)富高凈值客戶人群分析 海銀財(cái)富HAIYINWEALTH選揮海銀丨收魅財(cái)雷高凈值客戶人群分析 #（圖3）60后、70

6、后是中國高凈值人士的主力軍其他1.9%1藪廳兀呼：帆帝咼申文宙畀富詢蝌:t糖陣，3、高凈值人群的職業(yè)構(gòu)成由高凈值人群的職業(yè)構(gòu)成來看，私營企業(yè)主占比為71.6%，家族繼承人比重為1.42%，這充分表明目前我國高凈值人群多為“第一代”或“一代半”富人。一方面，其創(chuàng)富路徑高度個(gè)性化，需求特征不甚具體，有待進(jìn)一步發(fā)掘；另一方面，財(cái)產(chǎn)的繼承和發(fā)展成為第一代富裕階層未來亟待解決的問題。民營、私營企業(yè)管理層所擁有的企業(yè)所有權(quán)和股權(quán)成為財(cái)富市場的主體，管理階層也因此成為高凈值人群的第二大聚集地。值得一提的是，政府官員并未以“顯性身份”出現(xiàn)在高凈值人群的范疇，這與其政治身份相關(guān)，也間接證明以往高凈值人群規(guī)模存在

7、被低估的狀況。從行業(yè)來看，中國高凈值人士主要來自貿(mào)易、制造行業(yè)，這是中國“世界工廠”地位帶來的財(cái)富；金融業(yè)也是中國高凈值人士的搖籃，12.3%的高凈值人士來源于此；房地產(chǎn)價(jià)格近十年持續(xù)攀升，房地產(chǎn)行業(yè)的可觀利潤造就了11.6%的高凈值人士。TMT（科技/傳媒/通訊）行業(yè)因其快速增長而經(jīng)常締造財(cái)富神話，這個(gè)行業(yè)貢獻(xiàn)了中國高凈值人士的8.6%。76.8%的高凈值人士來自民營企業(yè)。其次為外資企業(yè)及國有企業(yè)。64.1%的高凈值人士是民營企業(yè)主。排在其后的依次為企業(yè)高層經(jīng)理人，一般職員。海銀財(cái)富HAIYINWEALTH選揮海銀丨收弱財(cái)雷高凈值客戶人群分析 # 高凈值客戶人群分析（圖4）貿(mào)易和制造業(yè)是高凈

8、值人士主要行業(yè)來源海銀財(cái)富HAIYINWEALTH選揮海銀丨收弱財(cái)雷高凈值客戶人群分析 # #海銀財(cái)富HAIYINWEALTH選揮海銀丨收弱財(cái)雷高凈值客戶人群分析 #（圖5）民營企業(yè)在高凈值人士中占比最大國有企業(yè)10占臨外資企業(yè)7.0%具他3.6騙壽業(yè)機(jī)構(gòu)23%民營企業(yè)76.8%釵壯杞?jīng)_：檔帛E皿文的臨枷噩禺丹X*4、高凈值人士的財(cái)富來源54.8%的中國高凈值人士擁有兩個(gè)及兩個(gè)以上財(cái)富來源。60.7%的高凈值人士的財(cái)富全部或部分來自企業(yè)，緊隨其后的依次為工資或企業(yè)分紅、房地產(chǎn)投資、股市投資等?？梢姡瑢?shí)業(yè)及投資是高凈值人士的主要財(cái)富來源。（圖6）兩種及以上財(cái)富來源占比高兩種財(cái)富來源29.3%兩種

9、財(cái)富來源單一財(cái)富來瀝三種及以上財(cái)富來源三種及以上財(cái)富來源25,5%數(shù)據(jù)來源：福布斯中文版私人財(cái)富調(diào)研數(shù)據(jù)庫。（圖7）企業(yè)及企業(yè)相關(guān)是財(cái)富主要來源三、高凈值人群金融行為特征1、中國傳統(tǒng)觀念中，財(cái)不外露以及自身安全的考慮，使他們很多時(shí)候非常謹(jǐn)慎，對于金融機(jī)構(gòu)的私密性要求高，對個(gè)人信息安全的重視度也非常高，對于金融機(jī)構(gòu)資質(zhì)及理財(cái)經(jīng)理的信賴感要求更高，而且他們不愿意將資金集中于某家金融機(jī)構(gòu)，而是分散在多家機(jī)構(gòu)。隨著財(cái)富的增長，他們對可能引起負(fù)面影響或者財(cái)產(chǎn)安全的人或事格外謹(jǐn)慎。除了生意伙伴和值得信賴的朋友，和其他人的交往更趨謹(jǐn)慎，對于理財(cái)機(jī)構(gòu)的選擇很多時(shí)候也來自于圈子中朋友的推薦。海銀財(cái)富HAJIYI

10、NWEALTH選揮海抿i|收較財(cái)富高凈值客戶人群分析0- #超過半數(shù)（63.49%）的受調(diào)查客戶家庭可投資資產(chǎn)在1000萬元至2000萬元之間。而可投資資產(chǎn)超過1億元以上的超高凈值人群對商業(yè)銀行私人銀行提供的產(chǎn)品和服務(wù)缺乏依賴度。2、高凈值人士對財(cái)富的控制欲望較強(qiáng)，對商業(yè)銀行和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)管理財(cái)富的能力缺乏全面深入的了解，期望值較低，因此更希望自己控制和管理財(cái)富。高凈值人士群體的結(jié)構(gòu)仍不穩(wěn)定，資產(chǎn)規(guī)模波動(dòng)較大，他們對投資和理財(cái)?shù)男枨缶哂卸唐谛院蛦我恍匀∠虻奶攸c(diǎn)，這向財(cái)富管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行長期和全面的投資規(guī)劃和資產(chǎn)管理提出了挑戰(zhàn)。3、在不同資產(chǎn)規(guī)模下，高凈值人群對其資產(chǎn)的配置表現(xiàn)出不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

11、整體來看，高凈值人群以中等風(fēng)險(xiǎn)投資為主，追求收益和風(fēng)險(xiǎn)的平衡。但隨著資產(chǎn)規(guī)模的逐步擴(kuò)大，其對中等風(fēng)險(xiǎn)的投資傾向略有分流，一方面注重調(diào)節(jié)低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置，以保值為基礎(chǔ)；另一方面，在可投資資產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)模后，其對風(fēng)險(xiǎn)的承受能力相應(yīng)提升，表現(xiàn)為對高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置的偏好（但同時(shí)有“高收益追求、低風(fēng)險(xiǎn)偏好”的矛盾心態(tài)）。隨著高凈值人群的投資觀念日趨成熟，以及風(fēng)險(xiǎn)偏好在“牛熊更迭”考驗(yàn)下愈加穩(wěn)健，其投資目標(biāo)集中在“資產(chǎn)的穩(wěn)健成長”，而不是激進(jìn)的“資產(chǎn)迅速增長”和保守的“避免財(cái)產(chǎn)損失”。4、當(dāng)前，我國高凈值人群的資產(chǎn)配置仍以現(xiàn)金及存款為主，其次是投資性房地產(chǎn)和股票。目前，現(xiàn)金及存款的比重在負(fù)利率的市場環(huán)境下逐步

12、降低；而投資性房地產(chǎn)在房地產(chǎn)調(diào)控政策背景下投資風(fēng)險(xiǎn)日趨增大；同時(shí)，股票市場持續(xù)低迷，市場信心有待重振，高凈值人群迫切需要尋找新的投資渠道。因此，雖然此類傳統(tǒng)的投資領(lǐng)域目前仍處于高凈值人群資產(chǎn)組合的多數(shù)地位，但其占比將不斷減少，與此對應(yīng)，其他類別投資將以其投資回報(bào)的競爭力在高凈值人群的資產(chǎn)組合中不斷豐富，高凈值人群的投資領(lǐng)域?qū)⑷遮叾嘣▓D9）高凈值人群的主要財(cái)富目標(biāo)更加多元化，財(cái)富安全、財(cái)富傳承和子女教育的重要性海銀財(cái)富HAJIYINWEALTH選揮海抿i|收較財(cái)富高凈值客戶人群分析0- # #海銀財(cái)富HAJIYINWEALTH選揮海抿i|收較財(cái)富高凈值客戶人群分析0- #提高各財(cái)富目標(biāo)占提及

13、總數(shù)比100%n80604020共他傳承生活2011創(chuàng)造更多財(cái)富和對生活品質(zhì)的追求仍然是中國高凈值人群的主要財(cái)富目標(biāo)財(cái)富安全成為中國高凈值人群的一個(gè)主要關(guān)注點(diǎn)隨著創(chuàng)富第一代年紀(jì)增長，財(cái)富傳承和子女教育的關(guān)注程度有所提高部分企業(yè)主還是將主要精力放在企業(yè)未來發(fā)展上2009海銀財(cái)富HAIYINWEALTH選揮海銀丨收魅財(cái)雷高凈值客戶人群分析 #15.04%21.75%（圖10）高凈值人群資產(chǎn)配置涉獵情況（按受訪者提及頻率統(tǒng)計(jì)）民間借貸黃金保險(xiǎn)銀行理財(cái)產(chǎn)品PE及集合信托產(chǎn)品股票投資性房地產(chǎn)現(xiàn)金及存款（圖11）細(xì)分人群在資產(chǎn)分配上的差異海銀財(cái)富HAIYINWEALTH選揮海銀丨收魅財(cái)雷高凈值客戶人群分析

14、 # #海銀財(cái)富HAIYINWEALTH選揮海銀丨收魅財(cái)雷高凈值客戶人群分析 #注：.另類投蠱赳括能源、負(fù)金裁朋品市場投直工具.藝術(shù)收藏品，私葬草金曙等來源：招高銀一貝粗處司島淨(jìng)值人燈調(diào)研分折（圖12）細(xì)分人群在風(fēng)險(xiǎn)偏好上的差異來源：招商銀行貝恩公司高凈值人群調(diào)研分析海銀財(cái)富HAIYINWEALTH選揮海抿丨收戟財(cái)書高凈值客戶人群分析 #（圖13）不同風(fēng)險(xiǎn)偏好人群在資產(chǎn)分配上的區(qū)別注：”另類投夷包桂陡源、員金再減品帀臨投資工具，藝術(shù)收遜品，私募皐金等著來澹：招髙很一貝舉公祠龜冷值人裁調(diào)聊分析四、給我們的啟示客戶需求集中在財(cái)富持續(xù)增值、財(cái)富傳承、稅收、信貸融資等方面。從財(cái)富保值增值上，研發(fā)和篩選有市場競爭力的產(chǎn)品，保守型客戶群傾向于選擇穩(wěn)健的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，但也有很大比例具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受