企業(yè)多層次資本市場四板上市具體操作實(shí)務(wù)課件

1、企業(yè)多層次資本市場四板上市具體操作實(shí)務(wù)課件2 （一）企業(yè)多層次資本市場的“四板”區(qū)域性產(chǎn)權(quán)交易所（包括過渡完后的中關(guān)村、上海股交所、天津?yàn)I海、深圳前海、福建海西、重慶股交所等）俗稱“四板”中國多層次資本市場與融資四板操作3（二）中國多層次資本市場主要“四板”的形成 2008年9月，經(jīng)天津市政府批準(zhǔn)，天津股權(quán)交易所注冊成立2009年12月，經(jīng)重慶市政府批準(zhǔn)，重慶股份轉(zhuǎn)讓中心掛牌2010年12月，經(jīng)山東省政府批準(zhǔn)，齊魯股權(quán)托管交易中心成立2012年2月，經(jīng)上海市政府批準(zhǔn)，上海股權(quán)托管交易中心啟動(dòng)2012年9月，經(jīng)浙江省政府批準(zhǔn)，浙江股權(quán)交易中心成立還有廣州股權(quán)交易中心、深圳前海股權(quán)交易中心、福建海

2、峽股權(quán)交易中心、4（三）“四板”中關(guān)村股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓市場掛牌操作1、 “四板”中關(guān)村股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓市場的設(shè)立2006年1月23日中國證監(jiān)會(huì)、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)北京市政府和國家科技部等有關(guān)部門推出了中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作。因中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份公司進(jìn)入代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)僅對非上市高科技股份公司開放，且申請掛牌的企業(yè)大多屬于新能源、新材料、信息技術(shù)、生物與新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、新文化等新興產(chǎn)業(yè)，是中國資本市場的第一個(gè)區(qū)域場外股份轉(zhuǎn)讓交易市場即地一個(gè)“四板”。2、“四板”股份有限公司的股份代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)“老三板” ：原STAQ、NET系統(tǒng)公司和主板退市公司非上市的公眾公司（即股東人

3、數(shù)超過200人的公司）股份轉(zhuǎn)讓場所；報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，為非上市且非公開發(fā)行的股份公司提供股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓服務(wù)，是主板上市公司的“孵化器”。51證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法2主辦報(bào)價(jià)券商推薦中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則3主辦報(bào)價(jià)券商盡職調(diào)查工作指引4股份進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司信息披露規(guī)則5中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司申請股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)辦法 3、“四板”中關(guān)村報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)制度框架規(guī)則體系6中關(guān)村試點(diǎn)業(yè)務(wù)制度證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技

4、園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法(暫行)1.主辦券商推薦中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則；2.股份進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司信息披露細(xì)則；3.證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則。1.主辦券商盡職調(diào)查工作指引；2.主辦券商推薦中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌備案文件內(nèi)容與格式指引；3.股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書必備內(nèi)容；4.相關(guān)協(xié)議文本。5.試點(diǎn)期間發(fā)布的各項(xiàng)通知。 4、“四板”中關(guān)村報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)制度體系75、“四板”

5、中關(guān)村試點(diǎn)的基本掛牌條件：設(shè)立滿三年（有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司的，可以從有限責(zé)任公司設(shè)立之日起連續(xù)計(jì)算，但股份有限公司的設(shè)立必須滿一年） ；屬于經(jīng)北京市政府確認(rèn)的股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)；主營業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營記錄；公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；中國證券業(yè)協(xié)會(huì)要求的其他條件。81、公司董事會(huì)、股東大會(huì)決議2、申請股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格 3、簽訂推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議 4、配合主辦報(bào)價(jià)券商盡職調(diào)查 5、主辦報(bào)價(jià)券商向協(xié)會(huì)報(bào)送推薦掛牌備案文件 6、協(xié)會(huì)備案確認(rèn) 7、股份集中登記 8、披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書6、“四板”中關(guān)村園區(qū)公司申請掛牌要履程序9國務(wù)院關(guān)于實(shí)施的若干配套政策第十九條提出“

6、推進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓工作”：啟動(dòng)中關(guān)村科技園區(qū)未上市高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)入證券公司代辦系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作。在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，逐步允許具備條件的國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)未上市高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)入代辦系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。 2012年8月3日，中國證監(jiān)會(huì)宣布擴(kuò)大非上市股份公司股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，首批擴(kuò)大試點(diǎn)為：北京中關(guān)村、上海張江、武漢東湖、天津?yàn)I海。2012年9月7日，中國證監(jiān)會(huì)與四地政府簽署擴(kuò)大試點(diǎn)合作備忘錄，首批8家企業(yè)集體掛牌。7、中關(guān)村園區(qū)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)市場企業(yè)申請掛牌的擴(kuò)容10股權(quán)無法得到確認(rèn)，無法辦理托管手續(xù)工商登記與企業(yè)名冊不符；無法聯(lián)系到股東；股東已變更、注銷、改名，已經(jīng)辦理其它第

7、三方托管，轉(zhuǎn)托管存在障礙；股東情況存在不規(guī)范情況股東人數(shù)超過200人；重要的潛在條件：公司的業(yè)績情況會(huì)考慮，代辦系統(tǒng)作為高科技孵化器，會(huì)優(yōu)先考慮績優(yōu)企業(yè)，所以嚴(yán)重虧損企業(yè)，凈資產(chǎn)過低的企業(yè)可能會(huì)受到影響。高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)中關(guān)村試點(diǎn)的確認(rèn)，要求企業(yè)提供高新技術(shù)企業(yè)的認(rèn)定證書。8、“四板”中關(guān)村園區(qū)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)市場企業(yè)申請掛牌經(jīng)驗(yàn)11中關(guān)村股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓市場掛牌公司符合IPO條件的已經(jīng)有7 家企業(yè)成功登陸到創(chuàng)業(yè)板和中小板，這些企業(yè)包括：1、東土科技（300353.SZ）；2、博暉創(chuàng)新(300318.SZ)；3、紫光華宇(300271.SZ)；4、佳訊飛鴻(300213.SZ)；5、世紀(jì)瑞爾(30

8、0150.SZ)；6、北陸藥業(yè)(300016.SZ)；7、久其軟件(002279.SZ)。這些企業(yè)在登陸流動(dòng)性更好、交易更加活躍的創(chuàng)業(yè)板和中小板后， 估值都有大幅提升。 2012年9月20日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司正式登記注冊。2013年1月16日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司正式揭牌運(yùn)營。中關(guān)村已經(jīng)掛牌的160多家掛牌企業(yè)想全國性新三板交接12（四）“四板”津?yàn)I海新區(qū)區(qū)域性非上市公眾公司股權(quán)交易市場創(chuàng)掛牌操作簡稱“天交所”Company Logo 1、“四板”天交所戰(zhàn)略定位2006年國務(wù)院推進(jìn)濱海新區(qū)開發(fā)開放有關(guān)問題的意見 “鼓勵(lì)天津?yàn)I海新區(qū)進(jìn)行金融改革和創(chuàng)新”，“在金

9、融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場和金融開放等方面的重大改革,原則安排在天津?yàn)I海新區(qū)先行先試”。2008年國務(wù)院天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)總體方案的批復(fù)(國函200826號(hào))中明確指出，“為在天津?yàn)I海新區(qū)設(shè)立全國性非上市公眾公司股權(quán)交易市場創(chuàng)造條件”。2009年2009年7月，天津市政府向國務(wù)院提交了天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)金融創(chuàng)新專項(xiàng)方案，其中，支持天津股權(quán)交易所創(chuàng)新發(fā)展，不斷完善運(yùn)作機(jī)制，健全市場網(wǎng)絡(luò)，拓展業(yè)務(wù)范圍，擴(kuò)大市場規(guī)模，充分發(fā)揮市場功能，為中小企業(yè)和成長型企業(yè)提供高效便捷的股權(quán)投融資服務(wù)等多項(xiàng)內(nèi)容，經(jīng)過國務(wù)院16個(gè)部門6輪征求意見，專項(xiàng)方案已于9月4日獲得國務(wù)院正式批復(fù)。由此，天津

10、股權(quán)交易所已經(jīng)正式獲得國務(wù)院批準(zhǔn)，成為中國多層次資本市場的一個(gè)重要部分。13Company Logo2、“四板”天交所市場制度創(chuàng)新1融資模式創(chuàng)新充分發(fā)揮天交所信息平臺(tái)的作用，創(chuàng)新市場定價(jià)機(jī)制，形成以商業(yè)信用為基礎(chǔ)、高效直接融資平臺(tái)“小額、多次、快速、低成本”融資模式“少吃多餐”模式2交易模式創(chuàng)新混合交易制度：做市商+集合競價(jià)+協(xié)議轉(zhuǎn)讓做市商注冊制度保薦機(jī)構(gòu)注冊制度合格投資人注冊制度專業(yè)中介機(jī)構(gòu)注冊制度14Company Logo3、“四板”天交所交易制度混合性交易模式 做市商雙向報(bào)價(jià)+集合競價(jià)+協(xié)商定價(jià)交易時(shí)段 每周一至周五 開盤集合競價(jià)時(shí)間：9：15-9：25 做市商做市前報(bào)價(jià)時(shí)間：9：25

11、-9：30 做市商正常報(bào)價(jià)時(shí)間：9：30至11：30,13：00至14：00 第二次集合競價(jià)時(shí)間：14：00至14：15 協(xié)商定價(jià)交易時(shí)間：14：15至15：00交易系統(tǒng)與清算 全電子化交易系統(tǒng) 全額保證金 第三方銀行存管 對做市商實(shí)行股權(quán)和資金T+0回轉(zhuǎn)，股權(quán)和資金T1完成交割；對投資人實(shí)行資金T0回轉(zhuǎn)，股權(quán)和資金在T1完成交割。對未成交資金的清算采用交易日當(dāng)天劃回原賬戶。 15Company Logo 4、“四板”天交所掛牌條件與流程1企業(yè)掛牌條件16篩選 申報(bào) 現(xiàn)場考察啟動(dòng)確立服務(wù)機(jī)構(gòu)組織工作方案評審掛牌申報(bào)盡職調(diào)查文件制作審核及備案預(yù)審當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管部門審核專審委審核 備案 掛牌 信息披

12、露 敲鑼儀式私募制作私募材料路演、推介申購、驗(yàn)資 4、“四板”天交所掛牌條件與流程2企業(yè)掛牌流程17（五）“四板”上海股權(quán)托管交易中心掛牌融資操作1、“四板”上海股權(quán)托管交易中心的設(shè)立18 2、企業(yè)到上海股交中心掛牌條件與流程192021 3、企業(yè)到上海股交中心掛牌的信息披露22 4、企業(yè)到上海股交中心掛牌的交易規(guī)則23 5、企業(yè)到上海股交中心掛牌的典型案例24256、“四板”上海股權(quán)托管交易中心的股權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)（Q板）掛牌條件2014-08-25擬掛牌的非上市企業(yè)（股東數(shù)200名）形式不限，包括但不限于有限責(zé)任公司、股份有限公司，以及本中心認(rèn)定的其他組織與機(jī)構(gòu)。企業(yè)存在下列情況之一的，不得在中

13、小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌：（一）無固定的辦公場所；（二）無滿足企業(yè)正常運(yùn)作的人員；（三）企業(yè)被國家有關(guān)部門吊銷營業(yè)執(zhí)照或其他合法執(zhí)業(yè)證照；（四）存在重大違法違規(guī)行為或被國家相關(guān)部門予以嚴(yán)重處罰；（五）企業(yè)的董事、監(jiān)事、經(jīng)營管理人員存在公司法第一百四十六條所列屬的或違反國家其他相關(guān)法律法規(guī)的情形；（六）本中心認(rèn)定的其他情形。聯(lián)系電話：4006251000*1 26 上海股權(quán)托管交易中心的Q板掛牌流程: 277、上海股權(quán)托管交易中心的股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（E板）掛牌條件2014-08-25股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（E板）掛牌條件：非上市股份有限公司（股東數(shù)200名）申請?jiān)谏虾９山恢行膾炫疲瑧?yīng)具備以下條件：（一） 業(yè)務(wù)基

14、本獨(dú)立，具有持續(xù)經(jīng)營能力；（二） 不存在顯著的同業(yè)競爭、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損害投資者利益的行為；（三） 在經(jīng)營和管理上具備風(fēng)險(xiǎn)控制能力；（四） 治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；（五） 股份的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)；（六） 注冊資本中存在非貨幣出資的，應(yīng)設(shè)立滿一個(gè)會(huì)計(jì)年度；（七） 上海股交中心要求的其他條件。細(xì)分股份有限公司為：1、注冊資本、實(shí)收資本和凈資產(chǎn)均不低于500萬元的股份有限公司，2、注冊資本、實(shí)收資本或凈資產(chǎn)低于500萬元的股份有限公司。這兩種狀態(tài)的股份有限公司均可進(jìn)入股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，為區(qū)分起見將在股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中使用不同的股份代碼。聯(lián)系電話：4006251000*1

15、28上海股權(quán)托管交易中心的E板掛牌流程： 29（六）“四板”深圳前海股權(quán)交易中心掛牌融資操作1、“四板”深圳前海股權(quán)交易中心的設(shè)立與定位前海股權(quán)交易中心，是貫徹國務(wù)院賦予深圳在全國金融改革創(chuàng)新領(lǐng)域先行先試和前海開發(fā)區(qū)政策，遵循證監(jiān)會(huì)對多層次資本市場建設(shè)體系的統(tǒng)一要求，在深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)建設(shè)的立足深圳、輻射全國的股權(quán)交易市場。建設(shè)成政府監(jiān)管、證券公司主導(dǎo)（開創(chuàng)地方政府與券商合作建設(shè)區(qū)域性股權(quán)交易中心之先河）、市場化運(yùn)作的，為非上市公司股權(quán)、債權(quán)、及其他理財(cái)產(chǎn)品等提供轉(zhuǎn)讓平臺(tái),在全國有重要影響力的市場。30 1存續(xù)滿一年2、“四板”深圳前海股權(quán)交易中心制度介紹掛牌1根據(jù)草擬的規(guī)范性文件

16、，在前海掛牌由推薦會(huì)員推薦，中心形式審查，條件如下： 2主營業(yè)務(wù)明顯，具有持續(xù)經(jīng)營記錄 從股份有限公司成立之日起滿一年。由有限責(zé)任公司變更為股份有限公司的，設(shè)立時(shí)間從有限責(zé)任公司成立之日起連續(xù)計(jì)算。 其中由有限責(zé)任公司變更為股份有限公司設(shè)立時(shí)間連續(xù)計(jì)算的判斷標(biāo)準(zhǔn)為：以變更基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的原賬面凈資產(chǎn)值折股，且折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)值。 主要是指公司有明確的主營業(yè)務(wù)，公司自成立以來有持續(xù)的經(jīng)營且具有持續(xù)經(jīng)營能力。313公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)做規(guī)范根據(jù)草擬的規(guī)范性文件，在前海掛牌由推薦會(huì)員推薦，中心形式審查，條件如下： 4股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī) 5公司具有獨(dú)立性 目前不少公司治理不夠

17、規(guī)范，如公司章程僅僅是擺設(shè)，未能得到執(zhí)行等。券商會(huì)同律師在企業(yè)改制之時(shí)會(huì)幫助公司建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)。 公司成立出資、增發(fā)行為合法合規(guī)。公司歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)，公司股權(quán)明晰，不存在法律糾紛或者潛在的法律糾紛。 公司資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間無同業(yè)競爭，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。2、“四板”深圳前海股權(quán)交易中心制度介紹掛牌232指標(biāo)前海新三板創(chuàng)業(yè)板主板和中小板股本要求掛牌前總股本500萬掛牌前總股本500萬發(fā)行后總股本3000萬發(fā)行前總股本3000萬；發(fā)行后總股本 500

18、0萬財(cái)務(wù)指標(biāo)要求（1）無硬性財(cái)務(wù)指標(biāo)要求； （2）主營業(yè)務(wù)明顯，具有一年持續(xù)經(jīng)營記錄（1）無硬性財(cái)務(wù)指標(biāo)要求； （2）主營業(yè)務(wù)突出，具有兩年持續(xù)經(jīng)營記錄；（3）高新園區(qū)的高新技術(shù)企業(yè)（1）最近兩年連續(xù)盈利，凈利潤累計(jì)1000萬元，且持續(xù)增長；或30%；最近一年盈利，且凈利潤500萬元，最近1年?duì)I業(yè)收入5000萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于30%;（2）最近一期無未彌補(bǔ)虧損（1）最近三年凈利潤為正數(shù)且累計(jì)超過3000萬元（2）最近三年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額累計(jì)5000萬元；或最近三年?duì)I業(yè)收入累計(jì)3億元（3）最近一年期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例20%；（4）最近一期無未彌補(bǔ)虧損2、“四板”深圳前

19、海股權(quán)交易中心制度介紹掛牌3332、“四板”深圳前海股權(quán)交易中心制度介紹掛牌4有意愿有意愿有意愿有意愿前海前海適合什么樣的公司? 1 2 3 有進(jìn)入資本市場的意愿但不符合主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板條件的，或雖符合條件但不愿意漫長等待的公司 已有一定的業(yè)務(wù)規(guī)模，但資金緊張制約業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大的公司 希望借助資本市場力量擴(kuò)大規(guī)模，做大做強(qiáng)，規(guī)范經(jīng)營，為長遠(yuǎn)發(fā)展鋪路的公司342、“四板”深圳前海股權(quán)交易中心制度介紹掛牌5股份登記掛牌完成確定券商和其他中介機(jī)構(gòu)完成股份制改革盡職調(diào)查制作掛牌備案材料券商內(nèi)核報(bào)中心備案審查T日1-2個(gè)月20天20天10天1個(gè)月整體時(shí)間2-3個(gè)月左右 352、“四板”深圳前海股權(quán)交易

20、中心制度介紹掛牌6收費(fèi)項(xiàng)目 收費(fèi)頻率收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)收取方備案費(fèi)一次性前海委托備案費(fèi)一次性推薦會(huì)員改制費(fèi)一次性推薦會(huì)員推薦費(fèi)一次性推薦會(huì)員督導(dǎo)費(fèi)持續(xù)收費(fèi)推薦會(huì)員審計(jì)費(fèi)一次性會(huì)計(jì)師事務(wù)所律師費(fèi)一次性律師事務(wù)所信息披露費(fèi)持續(xù)收費(fèi)前海股份登記費(fèi)持續(xù)收費(fèi)前海名冊登記費(fèi)持續(xù)收費(fèi)前海362、“四板”深圳前海股權(quán)交易中心制度介紹融資136 1 4 2 3掛牌公司可進(jìn)行定向增發(fā)，前海只進(jìn)行形式審查備案審查時(shí)間快，10個(gè)工作日條件成熟后，可以發(fā)行私募債等品種進(jìn)行融資超過200人的，在履行程序后也可以在中心掛牌。 掛牌公司定向增發(fā)后股東累計(jì)超過二百人的，應(yīng)按照非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法取得中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)核準(zhǔn)文件。372、“四板”深圳前海股權(quán)交易中心制度介紹融資2掛牌公司進(jìn)行定向增發(fā)條件寬松，只須具備以下條件： 1234 5 6 7掛牌后能夠規(guī)范履行信息披露義務(wù)最近一年財(cái)務(wù)報(bào)表未被注冊會(huì)計(jì)師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告 掛牌后不存在權(quán)益被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴(yán)重?fù)p害且尚未消除的情形掛牌后現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對公司勤勉盡責(zé)地履行義務(wù)，不存在尚未消除的損害掛牌公司利益的情形掛牌后掛牌公司及其實(shí)際控制人不存在因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案偵查，且對掛牌公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響的情形掛牌后不存在