證券技術(shù)分析ppt課件

1、均線分析證券投資技術(shù)分析技術(shù)圖形分析技術(shù)指標(biāo)分析技術(shù)分析概述K線組合波浪理論組合形態(tài)分析切線分析（一）技術(shù)分析概述證券投資技術(shù)分析是以證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為為分析對象， 應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測證券市場未來變化趨勢的技術(shù)方法，是幫助投資者作出買賣決策和決定具體買賣時機的重要工具和手段。技術(shù)分析就是用來確認(rèn)何時新的一輪升勢就要展開；何時升勢即將結(jié)束而跌勢即將開始。技術(shù)分析的基本假設(shè)市場行為涵蓋一切信息：這條假設(shè)是進行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。其主要思想是：任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上。證券價格沿趨勢移動。這一假設(shè)是進行技術(shù)分析最根本、最

2、核心的條件。證券價格的變動是有一定規(guī)律的，即保持原來運動方向的慣性，而證券價格的運動方向是由供求關(guān)系決定的。歷史會重演。這條假設(shè)是從人的心理因素方面考慮的。市場中進行具體買賣的是人，是由人決定最終的操作行為，這一行為必然要受到人類心理學(xué)中某些規(guī)律的制約。技術(shù)分析的要素-價、量、時、空證券市場中，價格、成交量、時間和空間是進行技術(shù)分析的要素。市場行為最基本的表現(xiàn)就是成交價和成交量。一般來說，買賣雙方對價格的認(rèn)同程度通過成交量的大小得到確認(rèn)。認(rèn)同程度大，成交量大；認(rèn)同程度小，成交量小。量價配合的關(guān)系是價升量增、價跌量減、天價天量、地價地量，量價背離的關(guān)系是價升量減、價跌量增。時間和空間是市場潛在能

3、量的表現(xiàn)。時間指出“價格有可能在何時出現(xiàn)上升或下降”，反映市場起伏的內(nèi)在規(guī)律和事物發(fā)展的周而復(fù)始的特征，體現(xiàn)了市場潛在的能量由小變大再變小的過程；空間指出“價格有可能上升或下降到什么地方”，反映的是每次市場發(fā)生變動程度的大小，也體現(xiàn)市場潛在的上升或下降能量的大小。技術(shù)分析的優(yōu)點技術(shù)分析是一種理性分析，其結(jié)論比較客觀，圖表、技術(shù)指標(biāo)反映的各種信號都不能因人為主觀的意愿而改變。技術(shù)分析的許多方法簡明易懂，在科學(xué)技術(shù)手段發(fā)達(dá)的今天，任何投資者都可運用。技術(shù)分析適用于各種交易媒介（股票、期貨、匯率等）和任何時間尺度（數(shù)周、月、年等）。技術(shù)分析已經(jīng)通過價格等市場行為容納了基礎(chǔ)性因素，因此技術(shù)分析可在很大

4、程度上替代基礎(chǔ)分析，甚至于只應(yīng)用技術(shù)分析就行。技術(shù)分析的缺點技術(shù)分析只是透過理性的層面，告訴投資者市場趨勢發(fā)展方向的最大可能性，而不可能告訴投資者趨勢必然這樣發(fā)展，更不可能指示每一次價格波動的最高、最低點，也無法告知每一次上升或下跌何時完結(jié)。技術(shù)分析指示的各種買賣訊號具有時滯性。技術(shù)分析有許多“死角”，常有錯誤信號發(fā)出或信號不靈敏，使信號可信度大打折扣。技術(shù)分析所指示的信號盡管是客觀的，但不同的分析者仍會有不同的解釋，對同一個圖形或指標(biāo)發(fā)出的信號，有的可能看漲，有的則可能看跌。在特殊的大行情中，任何技術(shù)分析工具都有可能生效。技術(shù)圖形分析K線組合技術(shù)指標(biāo)分析組合形態(tài)分析波浪理論均線分析K線的主要

5、形態(tài) 光頭大陽線光頭大陰線收盤光頭陽線（先抑后漲）4.開盤光頭陰線開盤光頭陽線收盤光頭陰線如果該圖形出現(xiàn)在低價區(qū)，且伴隨著較大的成交量，后市有可能反彈 但是，如果4.5.6三種形態(tài)出現(xiàn)在高價位，并伴隨著巨大的成交量，那么很有可能是主力在出貨，投資者應(yīng)該密切關(guān)注，準(zhǔn)備撤離。帶上下影線的大陽線帶上下影線的陰線表示買方一度發(fā)力，推動股價沖高，但在強大的賣方拋壓之下，買方難以招架，節(jié)節(jié)敗退，股價發(fā)生逆轉(zhuǎn)，并大幅度下挫，尾市買方稍有振作，也是以相當(dāng)?shù)偷膬r格收盤。這種K線一般表示買方處于守勢，后市看跌。如大漲之后出現(xiàn)，后市下跌的可能性較大。如在大跌之后出現(xiàn)，表示低檔承接力增強，行情可能反彈。根據(jù)周期的不同

6、，k線可以分為分鐘線，日線，周線，月線，多日線，季線和年線等等。不同周期的k線可以反映不同時間跨度內(nèi)股價的情況。K線組合K線組合由多跟k線組合而成，能夠反映多空雙方在一段時間內(nèi)較量的結(jié)果。熟悉一些常見的k線組合對市場走勢的分析有十分重大的意義。但是k線組合反映的情況不是絕對正確的，大多數(shù)時候?qū)ν顿Y者起到的是參考的作用。幾種常見的典型的k線組合1.早晨之星k線組合之早晨之星的形態(tài)特征如下：1、在下降趨勢中某一天出現(xiàn)一根拋壓強勁的長陰實體，顯示短期走勢可能會仍然向下，跌勢可能會繼續(xù)；2、第二天出現(xiàn)一根向下跳空低開的十字型或錘型，且最高價可能低于第一天的最低價，與第一天的陰線之間產(chǎn)生一個缺口，顯示跌

7、幅及波幅已略有收縮，帶來可能轉(zhuǎn)好信號。具體的第二根K線的位置有時會不同，需要我們靈活的把握；3、第三天出現(xiàn)一根長陽實體，買盤強勁，顯示市況已轉(zhuǎn)好，逐步收復(fù)失地。早晨之星的K線形式一般出現(xiàn)在下降趨勢的末端，是一個較強烈的趨勢反轉(zhuǎn)信號，謹(jǐn)慎的投資者可以結(jié)合成交量和其它指標(biāo)分析，得出相應(yīng)的投資參考。 2.黃昏之星黃昏之星是一種類似早晨之星的K線組合形式，可以認(rèn)為是后者的翻轉(zhuǎn)形式，因此黃昏之星在K線圖中出現(xiàn)的位置也與后者完全不同。1、在上升趨勢中某一天出現(xiàn)一根長陽實體，顯示出繼續(xù)上漲的趨勢；2、次日出現(xiàn)一根向上跳空高開的十字型或錘型，且最低價可能高于頭一天的最高價，與前 一天的陽線之間產(chǎn)生一個缺口，有

8、時可能會有一些變形，我們需要靈活把握；3、第三天出現(xiàn)一根長陰實體，賣盤強勁。 紅三兵紅三兵是一種很常見的線組合，這種線組合出現(xiàn)時，后勢看漲的情況居多。盡管如此，但我們卻很難給紅三兵的K線組合形式下一個準(zhǔn)確的定義，為了便于大家的判斷，我們還是給出一種常見的特征形式。1、每日的收盤價高于前一日的收盤價；2、每日的開盤價在前一日陽線的實體之內(nèi)；3、每日的收盤價在當(dāng)日的最高點或接近最高點。使用中紅三兵如果發(fā)生在下降趨勢中，一般是市場的強烈反轉(zhuǎn)信號；如果股價在較長時間的橫盤后出現(xiàn)紅三兵的走勢形態(tài)，并且伴隨著成交量的逐漸放大，則是股票啟動的前奏，可引起密切關(guān)注。三只烏鴉三只烏鴉是紅三兵的反面“副本”，在上

9、升趨勢中，三只烏鴉呈階梯形逐步下降，當(dāng)出現(xiàn)三只烏鴉的組合形態(tài)，表明當(dāng)前市場要么靠近頂部，要么已經(jīng)有一段時間處在一個較高的位置了，出現(xiàn)此類K線形態(tài)一般表明股價后勢將進一步下跌下面我們給出具體特征：1、在上升趨勢中連續(xù)三天出現(xiàn)長陰線；2、每根陰線的收盤價低于前一天的最低價；3、每天的開盤價在前一天的實體之內(nèi)；4、每天的收盤價等于或接近當(dāng)天的最低價。特別是高位的三只烏鴉應(yīng)該引起足夠的重視。好友反攻出現(xiàn)在下跌行情中，由一陰一陽組成，先是一根大陰線，接著跳空低開，結(jié)果收了一根中陽線或者大陽線，并且在前一根陰線收盤價相同或相近的位置上。見底信號，后市看漲。但是，信號不是特別強烈。曙光初現(xiàn)和好友反攻類似但是

10、，陽線的實體深入到陰線實體的二分之一以上處陽線實體深入陰線實體部分越多，轉(zhuǎn)勢信號越強。吞噬由兩個不同顏色的實體形成，而后一個k線實體將前一個k線的實體完全包含，即為吞噬。反轉(zhuǎn)概率高。母子在多頭或空頭走勢持續(xù)了一陣子后，出現(xiàn)一個與原來趨勢相同的長k線，但第二日的走勢缺相反，而且第二日的主要交易區(qū)間皆落在前一個長k線內(nèi)時，代表原來的走勢出現(xiàn)分化。若第一天的成交量為近期的大量，但第二日的成交量反而明顯縮量時，投資者的不安亦隨之升高。母子形態(tài)需要隔天才能確定，操作上可視為原來走勢的警訊。閨中乳燕發(fā)生在空頭走勢中，連續(xù)出現(xiàn)陰線，空頭氣勢高漲，而第三天向下跳空開出之后，雖然指數(shù)曾反彈到前一日實體內(nèi)，無奈收

11、盤再度都低。第四天比第三天的最高價開盤，但隨即遭到打壓，指數(shù)幾乎收在最幾點。這種形態(tài)是空方氣竭底部出現(xiàn)的訊號，成功率80%。雙鴉越空第一日出現(xiàn)長紅，使得多頭氣勢持續(xù)燃燒。但第二日跳空高開之后漲勢無法持續(xù)，收綠，不過缺口還在。第三日再度跳空，但收盤再度收黑，第三日陰線吞噬了前一日的k線。說明多頭持續(xù)上攻但壓力較大，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎。上升三法指數(shù)在持續(xù)波段的漲勢之后，會利用短暫的停歇組織另一波攻勢，或者調(diào)整下指標(biāo)，主力也趁機洗盤。上升三法就是常見的形態(tài)。出現(xiàn)一個長陽后，連續(xù)出現(xiàn)數(shù)日的調(diào)整，但主要交易區(qū)間在長陽之內(nèi)。最后再是長紅將所有的短線吞噬。調(diào)整時候縮量的話成功率更高。2.技術(shù)指標(biāo)分析技術(shù)指標(biāo)通常分

12、為趨勢型指標(biāo)，超買超賣型指標(biāo)，人氣型指標(biāo)和大勢型指標(biāo)四類。常用的技術(shù)指標(biāo)有： MACD KDJ DMI DMA BOLL OBVMACDMACD (Moving Average Convergence and Divergence)的中文名稱是平滑異同移動平均線。原始參數(shù)值：12、26、9。MACD在深滬兩市備受推崇，被機構(gòu)人士稱為中期最有利潤價值的指標(biāo)。為什么這樣說呢？是因為MACD是根據(jù)移動平均線發(fā)展出來的工具。大盤盤面的W底或者M頭此起彼伏，但在MACD眼中，這只是短線的技術(shù)要求，也就是說，MACD包含了趨勢概念。MACD由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成，當(dāng)然，DIF是

13、核心， DEA是輔助。MACD 研判提示ADX指示行情處于盤整時，不采用該指標(biāo)。對短線客來說，使用該指標(biāo)時，可將日線圖轉(zhuǎn)變?yōu)樾r圖或者周期更短的圖形。若要修改該指標(biāo)的參數(shù)，不論放大或縮小參數(shù)，都應(yīng)盡量設(shè)定為原始參數(shù)的整數(shù)倍。股價出現(xiàn)兩或三個近期低點而MACD并不配合創(chuàng)出新低點，預(yù)示目前價位有中線投資價值。DMI DMI (Directional Movement Index)的中文名稱是趨勢指標(biāo)或方向移動指標(biāo)。原始參數(shù)值：7。股票市場中，股價的變化永遠(yuǎn)是多空爭斗的結(jié)果：從上升或下跌到供求趨于平衡，股價達(dá)到暫時均衡位置，橫盤整理；經(jīng)過短暫的休整，隨著供求的再次變化股價也再度啟動。趨向指標(biāo)DMI就

14、是利用上升動向(+DM)、下降動向(-DM)、平均動向數(shù)值(ADM)和平均動向評估值(ADXR)四個技術(shù)指標(biāo)，來綜合探究這種均衡的形成。DMI 使用方法行情的上升（下跌）趨勢相當(dāng)明顯時，當(dāng)+DI向上交叉-DI，則買進，當(dāng)+DI向下交叉-DI，則賣出。當(dāng)ADX數(shù)值降低到20以下，且顯現(xiàn)橫盤時，此時股價處于小幅盤整中，當(dāng)ADX突破40并明顯上升時，股價上升趨勢確立。如果ADX在50以上反轉(zhuǎn)向下，此時，不論股價正在上漲或下跌，都預(yù)示行情即將反轉(zhuǎn)。當(dāng)4根線間距收窄時，表明行情處于盤整中，這時該指標(biāo)會失真。5. DMI應(yīng)設(shè)定為7天或14天。6. 在強勢市場中ADX也會失真，但仍應(yīng)照ADX的轉(zhuǎn)折訊號操作，

15、因為指標(biāo)本身會自行修復(fù)，這時仍可按其知識操作。ADX的轉(zhuǎn)折必須在50以上發(fā)生才有效，一般ADX轉(zhuǎn)折后，會持續(xù)下降至20左右。如果ADX僅下降至 4060之間便再度回頭上升，這是大行情來臨的前兆。8. 當(dāng)ADXR低于20 時，表明市場低迷，所有指標(biāo)將失去效用，這時應(yīng)果斷離場。當(dāng)ADXR介于2025之間時，僅布林線有參考價值。9. 該指標(biāo)可以用作買賣訊號，也可辨別行情是否已經(jīng)發(fā)動。但必須注意，當(dāng)市場的上升（下跌）趨勢非常明顯時，利用該指標(biāo)進行買賣指導(dǎo)效果較好，當(dāng)市場處于盤整時，該指標(biāo)會失真。DMA抄底警報器DMA (Different Of Moving Average)的中文名稱是平均差。原始參

16、數(shù)值：10、50。該指標(biāo)由兩條基期不同的平均線組成，屬于趨向指標(biāo)的一種，功能與MACD相近。如果不修改原始參數(shù)值，則DMA指標(biāo)出現(xiàn)訊號的時間會提早，并且訊號的次數(shù)會增加，相對也會增加騙線的機會。DMA向上交叉AMA，加上成交量配合放大，則為買點。DMA使用方法實線（DMA）向上交叉虛線（AMA），買進。實線（DMA）向下交叉虛線（AMA），賣出。當(dāng)DMA波峰呈現(xiàn)一浪比一浪低，而股價卻不斷創(chuàng)新高時，表明指標(biāo)與股價出現(xiàn)頂背離，股價即將見頂。當(dāng)DMA波谷呈現(xiàn)一浪比一浪高，而股價卻不斷創(chuàng)新低時，表明指標(biāo)與股價出現(xiàn)底背離，股價即將見底。牛背離：股價出現(xiàn)二或三個近期低點而DMA并不配合出現(xiàn)新低點，可做買。

17、熊背離：股價出現(xiàn)二或三個近期高點而DMA并不配合出現(xiàn)新高點，可做賣。600966博匯紙業(yè)股價創(chuàng)新低，DMA不創(chuàng)新低，后面就是上升BOLLBOLL的中文名稱是“布林線”。BOLL由一條上下限外加一條股價平均線構(gòu)成，是目前金融市場中較為流行的一種技術(shù)分析指標(biāo)。BOLL如同股市中的高速公路，為我們準(zhǔn)確把握股價的波動提供了可靠的保證。BOLL利用波帶顯示其安全的高低價位。股價游走在“上限”和“下限”的帶狀區(qū)間內(nèi)。當(dāng)股價漲跌幅度加大時，帶狀區(qū)會變寬，漲跌幅度縮小時，帶狀區(qū)會變窄。BOLL的使用方法1.向上穿越“上限”時，將形成短期回檔，為短線的賣出時機。2.股價向下穿越“下限”時，將形成短期反彈，為短線

18、的買進時機。3.當(dāng)布林線的帶狀區(qū)呈水平方向移動時，可以視為處于“常態(tài)范圍”，此時，采用1、2兩個使用方法，可靠度相當(dāng)高。如果帶狀區(qū)朝右上方或右下方移動時，則屬于脫離常態(tài)，另外有特別的意義存在。4.波帶變窄時，激烈的價格波動有可能隨時產(chǎn)生。5.高低點穿越波帶邊線時，立刻又回到波帶內(nèi)，會有回檔產(chǎn)生。6.股價經(jīng)歷過一段激烈的波動之后，會逐漸地趨于平靜，多空雙方重新思考、整理、角力，在雙方都處于猶豫不決的情緒時，股價的波動越來越沉悶，促使布林線的“上限”和“下限”越來越靠近，越來越狹窄，這種情形是“暴風(fēng)雨前的寧靜”，小心！股價就要刮大風(fēng)、起大浪。OBV股市急先鋒On Balance Volume:累積

19、能量線或能量潮。原始參數(shù)值：無指標(biāo)應(yīng)用法則：1.股價一頂比一頂高，而OBV一頂比一頂?shù)停凳绢^部即將形成。2.股價一底比一底低，而OBV一底比一底高，暗示底部即將形成。3.OBV突破其N字形波動的高點次數(shù)達(dá)5次時，為短線賣點。4.OBV跌破其N字形波動的低點次數(shù)達(dá)5次時，為短線買點。5.OBV與ADVOL、PVT、WAD、ADL同屬一組指標(biāo)群，使用時應(yīng)綜合研判。當(dāng)OBV橫走時間超過一個月以上，表明已大部分沒有耐心的投機客已紛紛離場，此時大行情呈一觸即發(fā)之勢。OBV能量潮再次往上增加，則表明股價有極強的上行欲望，盤中可積極關(guān)注。KDJ短線客樂園中文全名：隨機指標(biāo) 原始參數(shù)值：9指標(biāo)應(yīng)用法則:指標(biāo)

20、80 時，回檔機率大；指標(biāo)100 時，股價易反轉(zhuǎn)下跌；%J0 時，股價易反轉(zhuǎn)上漲。 KDJ 波動于50左右的任何信號，其作用不大。 %J開關(guān)參數(shù)0 代表不畫，1 代表%J=3D-2K，2 代表%J=3K-2D1.低位多次在50左右金叉后，隨著量的逐步放大，極易產(chǎn)生行情，金叉之日，短線機會較大。2.J值的訊號不會經(jīng)常出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)，則可靠度相當(dāng)高。雙重頂和雙重底頭肩頂和頭肩底三重頂（底）形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)K線的形態(tài)分析圓弧形態(tài)喇叭形態(tài)菱形V型反轉(zhuǎn)雙重底（頂）雙重頂形態(tài)和雙重底形態(tài)就是市場上眾所周知的M頭和W底，是一種極為重要的反轉(zhuǎn)形態(tài)，它在實際中出現(xiàn)的也非常頻繁。 ABCDABCD反轉(zhuǎn)突破形態(tài)雙重

21、頂?shù)纂p重頂和雙重底 一般情況下頭肩式是一個轉(zhuǎn)向型態(tài)，當(dāng)它出現(xiàn)時即表示過去的趨勢已告一段落，未來大市（或股價）將朝著相反的方向移動。頭肩式K線的形態(tài)分析左肩頭右肩ABDCEFGLLA左肩BC頭右肩DEFGLL反轉(zhuǎn)突破形態(tài)頭肩形態(tài)頭肩形態(tài)是實際股價形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài)，也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。成交量急劇放大成交量極度萎縮1999年12月23日開始成百集團形成頭肩底形態(tài)虧損股做成頭肩底莊家不認(rèn)市盈率這個理三重頂形態(tài)三重底形態(tài)時間越長，下跌力度越大見頂回落賣出信號注：圓頂一般無頸線可辯認(rèn)（個別除外）時間越長上升力度越大筑底回升買進信號1999年9月24日至.2000年初，電廣傳媒構(gòu)筑了大圓弧底喇叭形態(tài)V型反轉(zhuǎn)形態(tài)V形反轉(zhuǎn)形態(tài)V形走勢是一種很難預(yù)測的反轉(zhuǎn)形態(tài)，它往往出現(xiàn)在市場劇烈的波動之中。無論V形頂還是V形底的出現(xiàn)，都沒有一個明顯的形成過程，這一點同其他反轉(zhuǎn)形態(tài)有較大的區(qū)別，因此往往讓投資者感到突如其來甚至難以置信。持續(xù)整理形態(tài)與反轉(zhuǎn)