經(jīng)營(yíng)者的約束機(jī)制的構(gòu)想和實(shí)踐

1、兩權(quán)分離下經(jīng)營(yíng)者行為的導(dǎo)向研究 現(xiàn)代企業(yè)中的兩權(quán)分離，使企業(yè)所有者和經(jīng)營(yíng)者成為了兩個(gè)相對(duì)獨(dú)立的行為主體。所有者追求的是最大的投資回報(bào)，他的一切利益都來自企業(yè)的進(jìn)展，而經(jīng)營(yíng)者的行為目標(biāo)是多元的。除了個(gè)人的經(jīng)濟(jì)利益目標(biāo)外，還有名譽(yù)社會(huì)地位、權(quán)勢(shì)。自我價(jià)值的實(shí)現(xiàn)等個(gè)人目標(biāo)。經(jīng)營(yíng)者對(duì)其經(jīng)濟(jì)利益及其它個(gè)人目標(biāo)的追求有可能損害所有者的資本收益。因此，在現(xiàn)代企業(yè)構(gòu)建一種所有者利益和經(jīng)營(yíng)者利益相容的經(jīng)營(yíng)者行為的激勵(lì)與約束機(jī)制是至關(guān)重要的。作者結(jié)合多年的工作實(shí)踐，對(duì)這一問題作些探討。 一. 關(guān)于經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)機(jī)制的構(gòu)想和實(shí)踐對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行有效的激勵(lì)，防止經(jīng)營(yíng)者偷懶和經(jīng)營(yíng)者在經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)利用職務(wù)的便利，以損害投資者的利

2、益為代價(jià)追求其個(gè)人目標(biāo)，是保證所有者的資本收益的重要舉措?，F(xiàn)代行為理論認(rèn)為：人的行為是由其動(dòng)機(jī)決定的，人的動(dòng)機(jī)又取決于其需要，經(jīng)營(yíng)者的需要包括物質(zhì)的需要和精神需要，因此經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)機(jī)制能夠分不從物質(zhì)激勵(lì)和精神激勵(lì)兩個(gè)方面去設(shè)計(jì)。（一）經(jīng)營(yíng)者的物質(zhì)激勵(lì)機(jī)制的設(shè)想經(jīng)營(yíng)者在經(jīng)營(yíng)中付出的努力程度是其私人信息，所有者看到的只是結(jié)果，同時(shí)，企業(yè)又是在一個(gè)不確定的環(huán)境中經(jīng)營(yíng)，利潤(rùn)受經(jīng)理人多種不能操縱的因素阻礙。因此，對(duì)企業(yè)利潤(rùn)增減到底是因環(huán)境變化所致，依舊經(jīng)營(yíng)者努力情況的變化所致，經(jīng)營(yíng)者清晰，而所有者是不清晰的。在這種情況下，經(jīng)營(yíng)者專門容易利用這種信息的不對(duì)稱而偷懶，降低所有者的資本收益。為此，我們需要設(shè)計(jì)

3、一種所有者和經(jīng)營(yíng)者利益相關(guān)機(jī)制，去激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者盡自己最大的努力去經(jīng)營(yíng)企業(yè)。我們認(rèn)為，這種機(jī)制應(yīng)當(dāng)是一種經(jīng)營(yíng)者利益與企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效掛鉤的機(jī)制。企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效包括現(xiàn)期績(jī)效和長(zhǎng)遠(yuǎn)績(jī)效，因此這種激勵(lì)機(jī)制具體包括：與現(xiàn)期績(jī)效相關(guān)的激勵(lì)和與以后長(zhǎng)遠(yuǎn)績(jī)效相應(yīng)的激勵(lì)兩大部分，前者要緊由結(jié)構(gòu)性酬勞和職務(wù)消費(fèi)等部分組成，后者則反映在股權(quán)收入。1. 現(xiàn)期績(jī)效相關(guān)的激勵(lì)（1）結(jié)構(gòu)性酬勞制度設(shè)計(jì)及運(yùn)用結(jié)構(gòu)性酬勞制度的差不多是能夠把經(jīng)營(yíng)者的酬勞分為兩部分：一部分作為固定薪金（或稱基薪），一般來講其數(shù)額以能維持其個(gè)人與家庭生活為準(zhǔn)；另一部分作為風(fēng)險(xiǎn)收入，完全與經(jīng)營(yíng)績(jī)效掛鉤。基薪的多少，應(yīng)與企業(yè)規(guī)模及職工平均工資性收入掛鉤，如此做

4、能夠找到合理的參照點(diǎn)。針對(duì)我國(guó)企業(yè)的特點(diǎn)，結(jié)合我在實(shí)際工作中的體驗(yàn)，認(rèn)為基薪可按以下模式?jīng)Q定：差不多薪金=崗位系數(shù)（本地區(qū)年度職工平均工資性收入30%+本企業(yè)年度職工 平均工資性收入70%）崗位系數(shù)參照表：本年度所有者權(quán)益數(shù)（元） 崗位系數(shù) 本年度所有者權(quán)益數(shù)（元） 崗位系數(shù) 5億 1.6 0.1-0.5億 1.3 -5億 1.5 0.05-0.1億 1.2 0.5-1億 1.4 0.05億 1.1-1.2 為了激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者盡職盡責(zé)，主動(dòng)執(zhí)行經(jīng)營(yíng)治理職能，突出經(jīng)營(yíng)者在經(jīng)營(yíng)治理中的地位和作用，關(guān)于有可資考察的前期業(yè)績(jī)的優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)者，可通過給予高額的固定薪金予以激勵(lì)。高額的固定薪金能夠在上述公式的基礎(chǔ)

5、上，擴(kuò)大崗位系數(shù)值予以確定，崗位系數(shù)的選取與公司經(jīng)營(yíng)的難度以及經(jīng)營(yíng)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的好惡程度來確定。風(fēng)險(xiǎn)收入是與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)直接掛鉤的變動(dòng)收入，它使得經(jīng)營(yíng)者的切身利益與投資者的近期利益聯(lián)系的更緊了，同時(shí)也克服了經(jīng)營(yíng)者吃大鍋飯的問題。作者認(rèn)為經(jīng)營(yíng)者風(fēng)險(xiǎn)收入可按以下方式確定：建立考核指標(biāo)體系。依照企業(yè)的情況，設(shè)定經(jīng)營(yíng)考核目標(biāo)，并將考核目標(biāo)分為經(jīng)濟(jì)效益類指標(biāo)及經(jīng)營(yíng)、治理類指標(biāo)。將考核指標(biāo)按重要性不同劃分不同的權(quán)重分?jǐn)?shù)。將各種指標(biāo)的實(shí)際值與目標(biāo)值進(jìn)行比較，計(jì)算出目標(biāo)完成率。目標(biāo)完成率與權(quán)重分?jǐn)?shù)相乘得到考核指標(biāo)實(shí)得分。計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)收入。風(fēng)險(xiǎn)收入以如下公式計(jì)算：風(fēng)險(xiǎn)收入=凈利潤(rùn)（X%）考核指標(biāo)實(shí)得分/100 式中X%

6、 表示利潤(rùn)的分成比例。風(fēng)險(xiǎn)收入的激勵(lì)作用表現(xiàn)在：風(fēng)險(xiǎn)收入與企業(yè)利潤(rùn)掛鉤，防止經(jīng)營(yíng)者風(fēng)險(xiǎn)收入與企業(yè)效益不同步。風(fēng)險(xiǎn)收入與企業(yè)設(shè)定的各類指標(biāo)都有一種內(nèi)在聯(lián)系，經(jīng)營(yíng)者的工作必須兼顧企業(yè)的各個(gè)方面。各類指標(biāo)完成的好壞在與經(jīng)營(yíng)者風(fēng)險(xiǎn)收入掛鉤時(shí)權(quán)重不同，使經(jīng)營(yíng)者明了企業(yè)工作的主次，能關(guān)心經(jīng)營(yíng)者抓住工作重點(diǎn)，兼顧一般。能清晰地反映投資者對(duì)公司進(jìn)展的愿望，體現(xiàn)投資者的激勵(lì)導(dǎo)向作用?？己酥笜?biāo)能夠依照企業(yè)的工作目標(biāo)的重點(diǎn)的變化而進(jìn)行靈活地調(diào)整，操作特不方便。 該方法作者曾在JLT公司進(jìn)行了成功的運(yùn)用：案例一：JLT公司的經(jīng)營(yíng)者風(fēng)險(xiǎn)收入JLT公司是一家專門從事高級(jí)家具營(yíng)銷的公司，公司在武漢市注冊(cè)成立兩年以來，實(shí)際營(yíng)

7、運(yùn)資金、人員均按時(shí)到位，公司的運(yùn)行卻遠(yuǎn)不如股東們?cè)O(shè)想的那么好，盡管開業(yè)了兩年，但主業(yè)的業(yè)績(jī)平平，銷售收入在低位徘徊。作為一個(gè)營(yíng)銷的專業(yè)公司所需要的資源資金、供貨貨源、貨品的品牌等一應(yīng)俱全，武漢市及其周邊的公司形象的升級(jí)，個(gè)人住房的裝修熱也為高檔家具提供了一個(gè)廣泛的市場(chǎng)空間，但什么緣故公司的經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期打不開局面呢？JLT公司的股東，執(zhí)行董事張先生十分著急，在一次偶然的接觸中明白作者正在苦讀MBA課程，便邀作者參觀他的公司，并希望作者能對(duì)公司的現(xiàn)狀找到改進(jìn)方法。作者抱著試一試的方法，隨張先生到了他的公司，通過觀看、了解到的情況，提出了如下診斷意見：第一，公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境中，存在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)

8、定位與JLT公司有相似之處，公司要打開經(jīng)營(yíng)局面，其經(jīng)營(yíng)者必須具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和競(jìng)爭(zhēng)力。第二，公司的總經(jīng)理李先生，大學(xué)畢業(yè)文化程度，有五年從事家具營(yíng)銷的經(jīng)驗(yàn)，年齡35歲，正是年富力強(qiáng)的時(shí)候，董事會(huì)成員對(duì)李總也顯得十分信任。第三，公司從總經(jīng)理到職員差不多上按固定薪金制度及少量的浮動(dòng)工資。這可能是問題的關(guān)鍵所在。進(jìn)一步了解證實(shí)，總經(jīng)理對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的理解比較模糊，關(guān)于如何完成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和具體措施專門少，且顯得抓經(jīng)營(yíng)的力度不夠。作者向股東代表張先生建議從總經(jīng)理的薪資制度改革入手，向整個(gè)公司注入活力。作者為此設(shè)計(jì)了新的總經(jīng)理的薪資制度，即大幅下降基薪，而將重點(diǎn)放在風(fēng)險(xiǎn)收入上，風(fēng)險(xiǎn)收入的方法如下：風(fēng)險(xiǎn)收

9、入與公司的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)掛鉤，在設(shè)計(jì)考評(píng)指標(biāo)時(shí)，考慮兩類指標(biāo)，第一類指標(biāo)反映公司當(dāng)前效益的指標(biāo)，即年度經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)，第二類指標(biāo)反映公司的綜合素養(yǎng)等阻礙公司以后進(jìn)展后勁的指標(biāo)，即經(jīng)營(yíng)、治理水平指標(biāo)。第一類指標(biāo)在考核結(jié)果中占80%的權(quán)重，第二類指標(biāo)在考核中占20%的權(quán)重，將它們劃分成分值，按百分制進(jìn)行考評(píng)，各項(xiàng)考評(píng)指標(biāo)的權(quán)重分?jǐn)?shù)如下表所示：JLT公司總經(jīng)理的風(fēng)險(xiǎn)收入=凈利潤(rùn)6%考核指標(biāo)實(shí)得分/100該酬勞方法應(yīng)用6個(gè)月后，公司的銷售收入達(dá)800萬元，超上年同期30%，凈利潤(rùn)達(dá)60萬元，超上年同期50%，其他各類指標(biāo)均有較大增長(zhǎng)。公司股東代表張先生深有感慨，感到公司李總的精神面貌大改，經(jīng)營(yíng)治理措施具體、得

10、力，并對(duì)中層領(lǐng)導(dǎo)也采取了類似上述方法的計(jì)酬制度，使職員之活力大增，公司的經(jīng)營(yíng)工作紅紅火火。張先生對(duì)公司的監(jiān)管及指導(dǎo)方法更明確、更加有條理了。（2）職位消費(fèi)制度設(shè)計(jì)職務(wù)消費(fèi)是指經(jīng)營(yíng)者在任期內(nèi)為維持行使經(jīng)營(yíng)者治理職能所消耗的費(fèi)用。職位消費(fèi)包括經(jīng)營(yíng)者的各種福利、辦公費(fèi)（辦公用品，電話費(fèi)等）、交通費(fèi)（小汽車、油耗等）、招待費(fèi)（公款宴請(qǐng)、公關(guān)、聯(lián)誼等）、培訓(xùn)費(fèi)（培訓(xùn)、學(xué)習(xí)班、參觀、考察費(fèi)等）、信息費(fèi)（為獲得各種信息如參加訂貨會(huì)、信息公布會(huì)等所耗費(fèi)用等），帶薪度假和經(jīng)營(yíng)者以公干名義進(jìn)行的其他消費(fèi)。 職務(wù)消費(fèi)的特點(diǎn)是，有一部分是純粹為公司業(yè)務(wù)或經(jīng)營(yíng)者的工作所需要的，有一部分則難以界定是為公依舊為了經(jīng)營(yíng)者個(gè)人

11、的需要的，職務(wù)消費(fèi)的開支還存在由經(jīng)營(yíng)者的主觀隨意性的問題。職務(wù)消費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)往往是經(jīng)營(yíng)者表明自己身份的一種象征的需要，因此也是一種激勵(lì)手段，其制度建立得好，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)治理是必要的，但當(dāng)職務(wù)消費(fèi)失控，或不加適當(dāng)限制時(shí)，這種激勵(lì)方式將難達(dá)到有效激勵(lì)的目的。 為了使職務(wù)消費(fèi)成為有效激勵(lì)的手段，作者認(rèn)為對(duì)職務(wù)消費(fèi)應(yīng)作出改革，一是實(shí)行在職消費(fèi)定額，關(guān)于超出定額的部分由經(jīng)營(yíng)者自己承擔(dān)，關(guān)于節(jié)約的部分歸經(jīng)營(yíng)者所有；二是將職務(wù)消費(fèi)貨幣化，即核定經(jīng)營(yíng)者的準(zhǔn)許職務(wù)消費(fèi)指標(biāo)，將現(xiàn)金直接打入經(jīng)營(yíng)者的個(gè)人帳戶，同時(shí)取消這些費(fèi)用的公款列支，如此既能夠?yàn)槠髽I(yè)節(jié)約成本，又可使經(jīng)營(yíng)者的貨幣收入提高從而激勵(lì)其節(jié)約開支；三是將企業(yè)銷

12、售收入等代表公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的指標(biāo)按一定比例確定經(jīng)營(yíng)者的職務(wù)消費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)定額，使職務(wù)消費(fèi)總量處在受控的狀態(tài)。 2.以后長(zhǎng)遠(yuǎn)績(jī)效相關(guān)的激勵(lì)股票收入激勵(lì)。 股權(quán)收入是指經(jīng)營(yíng)者的分紅收入或紅利，是指經(jīng)營(yíng)者由于持有企業(yè)實(shí)際或“虛擬”股權(quán)而在年度或若干年后享受到現(xiàn)金、實(shí)物、紅股、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金等等的權(quán)益。股權(quán)形成的方式和類不及優(yōu)缺點(diǎn)分析如下：（1）經(jīng)營(yíng)者以現(xiàn)金購(gòu)買股權(quán)：一是在企業(yè)改制過程中調(diào)整原股本結(jié)構(gòu)，按比例折股由經(jīng)營(yíng)者現(xiàn)金購(gòu)買的股份；二是通過企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓經(jīng)營(yíng)者用現(xiàn)金購(gòu)買的股份；三是經(jīng)營(yíng)者以貼息或低息貸款購(gòu)買的企業(yè)股份。現(xiàn)金購(gòu)買股權(quán)的優(yōu)點(diǎn)是經(jīng)營(yíng)者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和責(zé)任感得到強(qiáng)化，缺點(diǎn)是假如股票金額大，現(xiàn)金支付或貸款

13、壓力重，可能促使經(jīng)營(yíng)者只關(guān)懷提高近年利潤(rùn)以早日收回購(gòu)股成本。（2）獎(jiǎng)勵(lì)變股份：一是經(jīng)營(yíng)者年終超額獎(jiǎng)勵(lì)（效益薪金）“資本化”，折算成對(duì)企業(yè)的持股；二是經(jīng)營(yíng)者獲得特不獎(jiǎng)勵(lì)的股份。獎(jiǎng)勵(lì)變股份的好處是把年度獎(jiǎng)勵(lì)的兌現(xiàn)長(zhǎng)期化，促使經(jīng)營(yíng)者建立長(zhǎng)期行為意識(shí)。（3）不付現(xiàn)金享受股權(quán)分紅：一是經(jīng)營(yíng)者以“賒賬”形式享受企業(yè)賬面上的“虛擬股”（年終分紅后分一次或幾次先還清股權(quán)欠款）；二是經(jīng)營(yíng)者獵取崗位股份（即“干股”，享有分紅權(quán)，離崗后自然取消）。（4）期股：經(jīng)營(yíng)者在一定期限內(nèi)，按照與企業(yè)原先約定的價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量的本企業(yè)增值了的股票。 期股的優(yōu)點(diǎn)是使經(jīng)營(yíng)者立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，把個(gè)人權(quán)益與企業(yè)進(jìn)展緊密結(jié)合的較好方法。期權(quán)是投

14、資者給予企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在今后一定時(shí)期內(nèi)以目前的市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買公司股票，而在今后有利可圖的時(shí)候出售的權(quán)力。這部分股權(quán)不能任意變現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓或帶走，只有在經(jīng)營(yíng)者在職期間才能擁有，退休后方可帶走。經(jīng)營(yíng)者在職期間，假如他經(jīng)營(yíng)有方，公司的績(jī)效不斷上升，公司的股票價(jià)格就會(huì)上漲，經(jīng)營(yíng)者就可賺得購(gòu)買時(shí)的股份與漲價(jià)后的股價(jià)之間的差額。然而，假如企業(yè)績(jī)效長(zhǎng)期上不去，股價(jià)沒有在經(jīng)營(yíng)者同意股票期權(quán)時(shí)的價(jià)格有所提高，那么經(jīng)營(yíng)者手中的股票就無法在期權(quán)期滿后的交易中獲得增值。這種給予經(jīng)理人員的期權(quán)的方式，能夠有效地幸免經(jīng)營(yíng)者的短期行為，還能刺激、引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)者與企業(yè)長(zhǎng)期共有、同心同德。期股的缺點(diǎn)在于經(jīng)營(yíng)者在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)并未實(shí)際購(gòu)買股權(quán)，由因

15、此否購(gòu)買股權(quán)的主動(dòng)權(quán)在經(jīng)營(yíng)者，因此，關(guān)于無意購(gòu)買期權(quán)的經(jīng)營(yíng)者難以產(chǎn)生激勵(lì)作用。對(duì)此，能夠在實(shí)際操作中，將目前對(duì)經(jīng)營(yíng)者普遍實(shí)行的年薪制與期權(quán)制結(jié)合起來（前提是出資人與經(jīng)營(yíng)者共同同意），即可將經(jīng)營(yíng)者當(dāng)期的年薪中的一部分劃出來購(gòu)買期權(quán)，如此就能夠使出資人的心理上較踏實(shí)了，經(jīng)營(yíng)者由于戴上了“金手銬”也須下決心背水一戰(zhàn)。 （二）經(jīng)營(yíng)者的精神激勵(lì)機(jī)制的設(shè)想 經(jīng)營(yíng)者除了追求個(gè)人物質(zhì)利益最大化以外，還具有強(qiáng)烈的實(shí)現(xiàn)自身人力資本價(jià)值的精神欲望，他們?cè)趯?shí)現(xiàn)其人生價(jià)值的需要上，甚至超過了對(duì)物質(zhì)財(cái)寶的需要。因此，對(duì)經(jīng)營(yíng)者來講，除了物質(zhì)利益激勵(lì)之外，還需要精神激勵(lì)。精神激勵(lì)的方式如下：1尊重和愛護(hù)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)有的權(quán)力。經(jīng)營(yíng)

16、者不管是其工作對(duì)職權(quán)的需要依舊自身對(duì)權(quán)力的需要，權(quán)力差不多上十分重要的。在權(quán)責(zé)對(duì)等、監(jiān)督約束完備的條件下，應(yīng)當(dāng)給予經(jīng)營(yíng)者以足夠的權(quán)力，使經(jīng)營(yíng)者感到權(quán)力大責(zé)任也重，感到被信任，從而激發(fā)工作干勁和熱忱，盡職盡責(zé)地經(jīng)營(yíng)好企業(yè)。2實(shí)行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)向優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)者集中 把優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)授權(quán)給優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)者集中經(jīng)營(yíng)，既是對(duì)其以往經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和能力的確信，又把新的重托、信任和進(jìn)展機(jī)遇給予經(jīng)營(yíng)者，使經(jīng)營(yíng)者有更大的進(jìn)展空間和表現(xiàn)自我的舞臺(tái)，從而激發(fā)其渴望在新的機(jī)遇挑戰(zhàn)面前躍躍欲試的成就感推動(dòng)力。3為經(jīng)營(yíng)者制造良好的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境不同的客觀條件要達(dá)到相同的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，經(jīng)營(yíng)者付出的努力是不同的。應(yīng)區(qū)分不同企業(yè)的政策義務(wù)、產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)、歷史包袱、

17、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、稅收政策等基礎(chǔ)條件，依照公平理論，經(jīng)營(yíng)者付出的努力與回報(bào)之比應(yīng)等于其他經(jīng)營(yíng)者付出的努力與回報(bào)之比，按經(jīng)營(yíng)難易的不同程度制定激勵(lì)方法，或者盡量地給予經(jīng)營(yíng)者提供與其他同類企業(yè)相近的差不多條件，使不同經(jīng)營(yíng)者在同一起跑線上競(jìng)賽。如此的激勵(lì)方式才能消除經(jīng)營(yíng)者存在的委曲或心理不平衡心態(tài)，心甘情愿地受命經(jīng)營(yíng)企業(yè)。 4激發(fā)經(jīng)營(yíng)者的職業(yè)道德觀道德是精神激勵(lì)的重要源泉，是經(jīng)營(yíng)者取得自身心理平衡的方式之一。個(gè)人在處理自己與群體的關(guān)系時(shí)，總會(huì)有得有失。有道德義務(wù)感的人在犧牲個(gè)人利益為社會(huì)做奉獻(xiàn)時(shí)，他的道德解釋系統(tǒng)會(huì)使他覺得這種犧牲是值得、光榮的，從而心情愉快，精神飽滿。反之可能牢騷滿腹，怨氣沖天。優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)者

18、的道德人格體現(xiàn)在對(duì)出資人的高度負(fù)責(zé)，以社會(huì)進(jìn)展為人生追求的歸宿。應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)，感化經(jīng)營(yíng)者，使之產(chǎn)生對(duì)經(jīng)營(yíng)道德追求的崇高境地。5給予經(jīng)營(yíng)者相應(yīng)的榮譽(yù)地位待遇要經(jīng)營(yíng)好一個(gè)企業(yè)，經(jīng)營(yíng)者必須付出艱辛的努力，承擔(dān)各種風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)他們?nèi)〉玫姆峭岔懙慕?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，政府、社會(huì)及投資者應(yīng)該給予充分地確信，并適度地授予各種榮譽(yù)稱號(hào)，對(duì)優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)者應(yīng)通過各種媒體，大張旗鼓報(bào)道，提高其社會(huì)知名度及美譽(yù)度。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中，優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)者有其獨(dú)到的真知灼見，應(yīng)制造條件疏通經(jīng)營(yíng)者參政議政的渠道，參予國(guó)家政治生活，充分體現(xiàn)社會(huì)尊重優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)者，使經(jīng)營(yíng)者產(chǎn)生自豪感，鼓舞經(jīng)營(yíng)者的斗志。二 經(jīng)營(yíng)者的約束機(jī)制的構(gòu)想和實(shí)踐經(jīng)營(yíng)者處在企業(yè)組織金字塔的頂

19、部，其專門的地位決定了他的工作必須具有主動(dòng)性、靈活性；決定了他經(jīng)營(yíng)信息占有方面居于絕對(duì)地位；市場(chǎng)風(fēng)云變幻莫測(cè)，決定了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策要快速化、集中化。這就使得經(jīng)營(yíng)者的行為會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生至關(guān)重要的阻礙，尤其是在兩權(quán)分離狀況下，經(jīng)營(yíng)者的行為的操縱更是復(fù)雜。為了使經(jīng)營(yíng)者的行為保持著良好的狀態(tài)，除了使用各種激勵(lì)手段之外，還必須建立有效的約束機(jī)制，這才能保證企業(yè)在經(jīng)營(yíng)者的率領(lǐng)下跑得快、走得正，充分符合出資人及社會(huì)的要求。 （一）把好入口關(guān)，是對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行約束的始點(diǎn)選聘一個(gè)綜合素養(yǎng)優(yōu)秀的經(jīng)營(yíng)者不是一件容易的情況，那個(gè)工作能夠由投資者及某些經(jīng)營(yíng)者評(píng)估及審計(jì)機(jī)構(gòu)共同組成評(píng)聘委員會(huì)，對(duì)選聘對(duì)象進(jìn)行考評(píng)?？荚u(píng)的重點(diǎn)是

20、經(jīng)營(yíng)者的學(xué)歷、資歷、經(jīng)歷、信用度、忠誠(chéng)度、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等。其中經(jīng)營(yíng)績(jī)效能夠較為客觀地反映企業(yè)家的綜合能力，因而其權(quán)數(shù)應(yīng)較重。關(guān)于經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)歷史應(yīng)該盡量詳細(xì)的考察，有經(jīng)營(yíng)劣跡記錄的人員不得選為經(jīng)營(yíng)者。除此之外，還應(yīng)考慮經(jīng)營(yíng)者的軀體狀況、年齡以及性格等因素，作為選聘經(jīng)營(yíng)者的參考依據(jù)。對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行測(cè)評(píng)的方式有三種：一是競(jìng)爭(zhēng)答辯。通過聘任有較高理論水平和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專家、企業(yè)家組成評(píng)委會(huì)，對(duì)差額推舉的選擇對(duì)象進(jìn)行答辯評(píng)估。用人單位依據(jù)評(píng)委會(huì)的評(píng)估結(jié)果決定取舍。二是微機(jī)測(cè)評(píng)。建立“經(jīng)營(yíng)者評(píng)估測(cè)試系統(tǒng)”軟件，利用計(jì)算機(jī)對(duì)選拔對(duì)象進(jìn)行素養(yǎng)能力測(cè)評(píng)。三是考察考核。通過查閱檔案，征求單位意見，群眾評(píng)論等傳統(tǒng)方法，對(duì)

21、選擇對(duì)象的政治業(yè)務(wù)素養(yǎng)，經(jīng)營(yíng)治理能力進(jìn)行深入的了解，最后形成考核意見。三種方式的有機(jī)結(jié)合使用，能夠更好的確保選聘經(jīng)營(yíng)者的可靠性。初選合格的經(jīng)營(yíng)者，還應(yīng)進(jìn)行試用。只有通過試用才能真正了解經(jīng)營(yíng)者的全面的實(shí)際能力，試用合格者，再簽訂聘任合同。聘任合同是一個(gè)特不重要的環(huán)節(jié)，它是約束、激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者的最重要的手段之一，是考核、評(píng)價(jià)、獎(jiǎng)懲經(jīng)營(yíng)者的重要標(biāo)準(zhǔn)，是經(jīng)營(yíng)者任期到后是否續(xù)聘的依據(jù)。聘任合同中載明的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)以及對(duì)完不成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)將如何處罰是保證經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)而對(duì)經(jīng)營(yíng)者采取的約束手段。1999年6月作者主持制定了本集團(tuán)下屬的NDM公司的經(jīng)營(yíng)責(zé)任合同書，現(xiàn)作為案例加以講明。案例二：NDM公司經(jīng)營(yíng)責(zé)任合同書NDM公

22、司是WP集團(tuán)下屬的子公司，要緊產(chǎn)品是農(nóng)用塑料薄膜。三年往常，該公司的原料是國(guó)家按低于市場(chǎng)的價(jià)格分配的，農(nóng)膜產(chǎn)品由農(nóng)資部門收購(gòu)，再分銷給農(nóng)民，在這種情況下，NDM公司的要緊職責(zé)確實(shí)是生產(chǎn)，確保產(chǎn)量，操縱生產(chǎn)成本，因此每年均有200-300萬元的凈利潤(rùn)。1997年初開始，國(guó)家取消了打算原料，農(nóng)資部門也不包銷產(chǎn)品，公司完全進(jìn)入市場(chǎng)，在以后的幾年里，公司盡管采取了一些應(yīng)急措施，但經(jīng)濟(jì)效益急劇下降，企業(yè)連續(xù)兩年發(fā)生虧損。面對(duì)新的競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)實(shí)，集團(tuán)認(rèn)為解決經(jīng)營(yíng)者能夠適應(yīng)激勵(lì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的制度問題是當(dāng)務(wù)之急。作為NDM公司的母公司的代表，我受命去解決這一問題。經(jīng)調(diào)查發(fā)覺，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況如此滑坡的關(guān)鍵是當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境

23、、經(jīng)營(yíng)條件發(fā)生重大變化以后，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)責(zé)任約束機(jī)制沒有建立。針對(duì)這一問題，在1999年度的經(jīng)營(yíng)責(zé)任合同書中就經(jīng)營(yíng)責(zé)任約束進(jìn)行了強(qiáng)化，要緊內(nèi)容摘錄如下： 1. 經(jīng)營(yíng)考核目標(biāo)條款（1）產(chǎn)量：2500t（2）銷售收入：1900萬元（3）提取設(shè)備折舊率：20萬元（進(jìn)入成本）（4）利潤(rùn)總額：60萬元2. 約束條款（1）經(jīng)營(yíng)者不得發(fā)生賒銷，杜絕呆賬、死賬；（2）經(jīng)營(yíng)者必須合法經(jīng)營(yíng)，照章納稅，不得私設(shè)小金庫(kù)，不得建帳外帳，不得將資產(chǎn)在體外循環(huán)；（3）操縱招待費(fèi)，按財(cái)務(wù)制度規(guī)定限額為銷售收入的0.5%；3. 監(jiān)督方式條款（1）母公司派出財(cái)務(wù)總監(jiān)，監(jiān)控反饋NDM公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況是否正常；（2）每月對(duì)

24、NDM公司進(jìn)行實(shí)物、現(xiàn)金盤存，保證賬，實(shí)物及現(xiàn)金的真實(shí)性；（3）將年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)分解為月度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，母公司按月考核，子公司按月上繳利潤(rùn)，實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管，當(dāng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)重大異常時(shí)，母公司不至于對(duì)子公司失控。4. 對(duì)經(jīng)營(yíng)者的處罰條款（1）經(jīng)營(yíng)者連續(xù)一個(gè)月不能完成月度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)打算，黃牌警告，二個(gè)月不完成月度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)打算，紅牌警告，三個(gè)月不能完成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)打算，引咎辭職；（2）經(jīng)營(yíng)者未完成年度目標(biāo)打算的80%，第二年不得連任總經(jīng)理；（3）未完成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)時(shí)，按打算的比例扣罰經(jīng)營(yíng)者的年薪。由于有了明確具體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)責(zé)任及監(jiān)管措施，對(duì)經(jīng)營(yíng)者的考證及其經(jīng)營(yíng)結(jié)果的處理便有了專門強(qiáng)的可操作性。實(shí)際情況是，NDM公司的

25、總經(jīng)理吃了兩張黃牌，經(jīng)營(yíng)者感到了具體的壓力，因此盡了他最大的努力。要緊經(jīng)營(yíng)目標(biāo)利潤(rùn)總額實(shí)現(xiàn)45.5萬元，是年度目標(biāo)的75.8%，未達(dá)到80%的要求。經(jīng)營(yíng)者因此“下課”。經(jīng)營(yíng)者雖沒有完成打算，但較前一年凈利潤(rùn)增加了40萬元，講明經(jīng)營(yíng)者作了專門大努力，但經(jīng)營(yíng)目標(biāo)責(zé)任合同是嚴(yán)肅的，對(duì)經(jīng)營(yíng)者的處罰還得照章執(zhí)行，以警示后來。同時(shí)，由于事先對(duì)經(jīng)營(yíng)者有處罰約定，更換經(jīng)營(yíng)者也就沒有什么苦惱了。 （二）建立完善的經(jīng)營(yíng)者約束制度制度是一切約束的基礎(chǔ)，通過約束制度的建立，使經(jīng)營(yíng)者明了什么不能做，什么能夠做，什么必須做，應(yīng)該做到而未做到將會(huì)導(dǎo)致什么樣的處罰等等。1實(shí)行經(jīng)營(yíng)者風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度。 經(jīng)營(yíng)者的利益與風(fēng)險(xiǎn)要對(duì)應(yīng)，合

26、理設(shè)置經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，是分解投資者資產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與治理風(fēng)險(xiǎn)，降低代理成本的必定選擇。一是強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)者職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，把經(jīng)營(yíng)者的職業(yè)命運(yùn)、經(jīng)濟(jì)利益與資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)直接連系起來；二是實(shí)行經(jīng)營(yíng)者資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)抵押的損失賠償制度，通過合理有效的契約關(guān)系把資產(chǎn)責(zé)任、經(jīng)營(yíng)責(zé)任人格化和物質(zhì)化；三是建立經(jīng)營(yíng)責(zé)任違法賠償?shù)膿?dān)保責(zé)任，例如能夠設(shè)想由經(jīng)營(yíng)者找到一個(gè)為其經(jīng)營(yíng)進(jìn)行擔(dān)保的公司或有名望的個(gè)人，負(fù)責(zé)對(duì)其經(jīng)營(yíng)的過失或完不成經(jīng)營(yíng)任務(wù)進(jìn)行有限賠償。 2建立和完善法人治理結(jié)構(gòu)。 現(xiàn)代企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)和特征是投資者、經(jīng)營(yíng)者等不同要素所有者之間通過公司制企業(yè)的權(quán)力機(jī)構(gòu)（股東會(huì)）、決策機(jī)構(gòu)（董事會(huì)）和治理執(zhí)行機(jī)構(gòu)（經(jīng)理）、監(jiān)督機(jī)構(gòu)

27、（監(jiān)事會(huì)），形成各自獨(dú)立、權(quán)責(zé)分明又相互制約的關(guān)系，不僅保證各責(zé)任主體權(quán)力的享有，又提供了不同所有者權(quán)益實(shí)現(xiàn)的制度保障。 在這種三權(quán)分立的體制下，經(jīng)營(yíng)者的行為將受到來自決策方、監(jiān)督方及最高權(quán)力方的制約，受到應(yīng)有的規(guī)范，投資者對(duì)經(jīng)營(yíng)者日常的約束通過股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的職能得到體現(xiàn)。3對(duì)經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)過程的約束制度。 以公司既定的法規(guī)，公司對(duì)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)責(zé)任目標(biāo)及按經(jīng)營(yíng)時(shí)段的分解目標(biāo)為準(zhǔn)繩，對(duì)經(jīng)營(yíng)者展開的一系列符合性驗(yàn)證活動(dòng)確實(shí)是對(duì)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)過程進(jìn)行約束的過程。上述的符合性驗(yàn)證是驗(yàn)證在動(dòng)態(tài)過程中經(jīng)營(yíng)者的行為及經(jīng)營(yíng)后果與有關(guān)目標(biāo)、規(guī)則進(jìn)行對(duì)比后的差異。假如對(duì)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)等到年末才去算總賬，就會(huì)留

28、下失控的隱患，對(duì)此，可通過委派的財(cái)務(wù)總監(jiān)等監(jiān)管人員向董事會(huì)按月提交企業(yè)即時(shí)的資產(chǎn)負(fù)債、損益情況及重大事宜的進(jìn)展情況的報(bào)告，使公司的決策機(jī)構(gòu)及最高權(quán)力機(jī)構(gòu)能始終了解公司的經(jīng)營(yíng)狀況，確保股東及董事會(huì)采取重大決策的靈敏性和及時(shí)性，確保股東、董事會(huì)對(duì)企業(yè)重大事宜的知情權(quán)，確保經(jīng)營(yíng)信息的真實(shí)性。 （三）正確設(shè)置權(quán)限，實(shí)行授權(quán)約束。 對(duì)經(jīng)營(yíng)者授權(quán)確實(shí)是規(guī)定經(jīng)營(yíng)者能夠行使的權(quán)力范圍，這既是經(jīng)營(yíng)者明了自己的權(quán)限以便正確用權(quán)的需要，也是出資人對(duì)經(jīng)營(yíng)者所享有的權(quán)力范圍邊界的約定，經(jīng)營(yíng)者超出權(quán)限，確實(shí)是違規(guī)。正確授權(quán)應(yīng)遵循的原則是： （1）授權(quán)范圍要適當(dāng)，即既要保證經(jīng)營(yíng)者從事經(jīng)營(yíng)治理工作必要的權(quán)力，又不能因權(quán)力過大

29、，以致于投資者對(duì)企業(yè)的重大方向的把握失控。（2）授權(quán)應(yīng)當(dāng)明確、具體，便于監(jiān)督，防止出現(xiàn)權(quán)力、責(zé)任真空，造成企業(yè)損失。（3）授權(quán)要因時(shí)制宜，針對(duì)不同時(shí)期企業(yè)的現(xiàn)狀、經(jīng)營(yíng)時(shí)期、經(jīng)營(yíng)者素養(yǎng)是處于驗(yàn)證時(shí)期，依舊成熟信任時(shí)期來調(diào)整授權(quán)內(nèi)容。（四）對(duì)經(jīng)營(yíng)者的審計(jì)約束案例三：對(duì)NDM公司經(jīng)理的任期審計(jì)報(bào)告案例二所涉及的NDM公司的經(jīng)營(yíng)者的第一年任期到1999年12月31日結(jié)束，集團(tuán)審計(jì)部對(duì)該公司進(jìn)行了經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)，審計(jì)的依據(jù)是經(jīng)營(yíng)目標(biāo)責(zé)任合同書以及公司的有關(guān)規(guī)章制度。審計(jì)結(jié)果如下：1. 經(jīng)營(yíng)者完成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的情況（1）產(chǎn)量實(shí)際完成2300t，打算為2500t，完成打算的92%；（2）銷售收入實(shí)際完成1800萬元，打算為1900萬元，完成打算的94.7%；（3）實(shí)際提取設(shè)備折舊20萬元，打算為20萬元，完成打算的100%；（4）凈利潤(rùn)實(shí)際完成45.5萬元，打算為55萬元，完成打算75.8%。2. 存在的問題及利潤(rùn)未完成的緣故（1）公司的經(jīng)營(yíng)責(zé)任壓力傳遞機(jī)制未充分形成，一部分部