證券投資分析3《k線理論》課件

1、第3章 k線理論第1頁，共52頁。目錄COMPANY PROFILE010203043.1 k線概述 3.3 k線組合形態(tài)3.2 單根k線的含義3.4 k線理論的局限性2第2頁，共52頁。、01COMPANY PROFILE013.1 k線概述COMPANY PROFILE3第3頁，共52頁。 3.1.1 K線的起源3.1.2 K線的畫法和基本形狀K線又稱日本線，或蠟燭圖（candle stick）起源于200年前日本的米市，技術(shù)分析中只有k線理論的版權(quán)屬于東方人，其他都屬于西方人。K線是一條柱狀的線條 影線： 實(shí)體： 上影線 陰線 下影線 陽線 4第4頁，共52頁。最高價(jià)最低價(jià)收盤價(jià)開盤價(jià)開

2、盤價(jià)收盤價(jià)上影線下影線陽線：收盤價(jià)開盤價(jià)陰線：收盤價(jià)開盤價(jià)5第5頁，共52頁。一根K線記錄一定時(shí)間段內(nèi)的價(jià)格變動(dòng)情況按時(shí)間順序排列后就組成價(jià)格變動(dòng)情況 日K線圖、周K線圖、月K線圖 60分鐘K線圖、15分鐘K線圖、5分鐘K線圖價(jià)格的變動(dòng)主要體現(xiàn)在四個(gè)價(jià)格上開盤價(jià) 集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生最高價(jià) 一天當(dāng)中的最高價(jià)最低價(jià) 一天當(dāng)中的最低價(jià)收盤價(jià) 供需雙方對(duì)應(yīng)時(shí)段最后的暫時(shí)平衡點(diǎn) 收盤價(jià)是多空雙方經(jīng)過一天爭(zhēng)斗最后達(dá)成的共識(shí)，具有指明當(dāng)前價(jià)格位置的重要功能，在四個(gè)價(jià)格中是最重要的！3.1.3 畫k線需要的四個(gè)價(jià)格6第6頁，共52頁。03COMPANY PROFILE023.2 單根k線含義COMPANY PROF

3、ILE7第7頁，共52頁。3.2.1 長(zhǎng)實(shí)體 長(zhǎng)實(shí)體表示當(dāng)天的價(jià)格有大的移動(dòng)，長(zhǎng)實(shí)體不存在絕對(duì)數(shù)值的界限。 在實(shí)際情況中，對(duì)于長(zhǎng)實(shí)體的判斷最好只同最靠近的k線實(shí)體長(zhǎng)度和價(jià)格的移動(dòng)距離相比，k線分析依賴的是短期的價(jià)格變動(dòng)。8第8頁，共52頁。3.2.2 短實(shí)體 短實(shí)體表明價(jià)格移動(dòng)小，交易不活躍，短實(shí)體在實(shí)際的圖形中出現(xiàn)的最多表明多空雙方斗爭(zhēng)不激烈，投資者關(guān)注程度低。 短實(shí)體的判斷方法與長(zhǎng)實(shí)體相同。第9頁，共52頁。3.2.3 光頭光腳陰線光頭光腳陰線是兩頭沒有影線的長(zhǎng)黑色實(shí)體： 極度脆弱的K線 熊市持續(xù) 牛市反轉(zhuǎn)組合形態(tài)的一部分（下降趨勢(shì)中） 10第10頁，共52頁。3.2.4 光頭光腳陽線白色

4、光頭光腳是兩頭沒有影線的長(zhǎng)白色實(shí)體： 極度強(qiáng)壯的K線 牛市繼續(xù) 熊市反轉(zhuǎn)組合形態(tài)的一部分第11頁，共52頁。 3.2.5 收盤無影線沒有從收盤方向向外伸出的影線： 光腳陰線（弱勢(shì)） 禿頭陽線（強(qiáng)勢(shì)）12第12頁，共52頁。沒有從開盤方向向外伸出的影線： 禿頭陰線（弱市） 光腳陽線（強(qiáng)勢(shì)）3.2.6 開盤無影線第13頁，共52頁。 3.2.7 紡軸線有上影線和下影線的小實(shí)體K線: 影線比實(shí)體長(zhǎng)得多 實(shí)體的顏色和影響的實(shí)際長(zhǎng)度不重要反映多空雙方的不可靠性后市有反轉(zhuǎn)可能14第14頁，共52頁。 3.2.8 無實(shí)體線當(dāng)開盤價(jià)和收盤價(jià)相等時(shí)稱為無實(shí)體線： 不可靠因素出現(xiàn)的信號(hào) 趨勢(shì)改變的警告大無實(shí)體線

5、十字星一字線墓碑線蜻蜓線15第15頁，共52頁。 3.2.8 大無實(shí)體線全天交易大起大落，收盤價(jià)和開盤價(jià)幾乎相等。 十字星：開盤價(jià)和收盤價(jià)位于中間區(qū)域16第16頁，共52頁。 3.2.9 墓碑線沒有下影線或下影線很短： 開盤價(jià)和收盤價(jià)處于最低點(diǎn) 上影線很長(zhǎng)，表明反彈失敗第17頁，共52頁。 3.2.10 蜻蜓線開盤價(jià)和收盤價(jià)處于最高點(diǎn): 通常出現(xiàn)在市場(chǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)18第18頁，共52頁。 3.2.11 一字線開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)相等: 沒有數(shù)據(jù)來源影響價(jià)格變動(dòng) 開盤后直接達(dá)到漲跌停板陰一字線陽一字線第19頁，共52頁。03COMPANY PROFILE033.3 K線組合形態(tài)COMPANY

6、 PROFILE第20頁，共52頁。 3.3 K線組合形態(tài)K線組合可以是單根的也可以是多根的，很少有超過5或6根的組合。從趨勢(shì)角度來看，k線的組合形態(tài)分為反轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)組合形態(tài)，本節(jié)將介紹十種反轉(zhuǎn)組合形態(tài)和一種持續(xù)組合形態(tài)。21第21頁，共52頁。3.3.1錘形線和上吊線錘形線和上吊線組合形態(tài)概述： 小實(shí)體在交易區(qū)域偏上部分 實(shí)體顏色不重要 下影線比實(shí)體長(zhǎng)得多（23倍） 沒有上影線或者非常短錘形線上吊線第22頁，共52頁。 錘形線市場(chǎng)含義: 下降趨勢(shì)中，市場(chǎng)開盤后價(jià)格大幅下跌，但收于開盤價(jià)附近。 收盤價(jià)高于開盤價(jià)，利于牛市。 次日較高的開盤價(jià)和更高的收盤價(jià)確認(rèn)牛市錘形線23第23頁，共52頁。

7、上吊線市場(chǎng)含義: 上升趨勢(shì)中，價(jià)格波動(dòng)在開盤價(jià)之下，但收于開盤價(jià)附近。 開盤價(jià)一定低于收盤價(jià) 一輪上漲行情中價(jià)格見頂 次日較低的開盤價(jià)確認(rèn)熊市上吊線24第24頁，共52頁。3.3.2 鯨吞型組合形態(tài)概述： 本形態(tài)出現(xiàn)之前一定有相當(dāng)明確的趨勢(shì) 第二天的實(shí)體必須完全包含第一天的實(shí)體 前一天k線的陰陽反應(yīng)趨勢(shì)為：陰線反映下降趨勢(shì)，陽線反映上升趨勢(shì)。 鯨吞型的第二根實(shí)體陰陽與第一根的陰陽最好相反牛市鯨吞型熊市鯨吞型成交量支持成交量支持25第25頁，共52頁。熊市鯨吞型市場(chǎng)含義： 熊市鯨吞型處于上升趨勢(shì)中，小成交量配合小陽線實(shí)體。 第二天以新高開盤，伴隨大量的賣出，成交量放大，收盤價(jià)比前一天更低。 上升

8、趨勢(shì)被破壞，第三天價(jià)格仍下跌，那么是趨勢(shì)將要反轉(zhuǎn)的信號(hào)。熊市鯨吞型成交量支持第26頁，共52頁。牛市鯨吞型牛市鯨吞型成交量支持市場(chǎng)含義： 牛市鯨吞型處于下降趨勢(shì)中，小成交量配合小陽線實(shí)體。 第二天以新低開盤，伴隨大量的買出，成交量放大，收盤價(jià)比前一天更高。 下降趨勢(shì)被破壞，第三天價(jià)格仍上漲，那么是趨勢(shì)將要反轉(zhuǎn)的信號(hào)。27第27頁，共52頁。3.3.3 孕育型組合形態(tài)概述： 長(zhǎng)實(shí)體之前一定有相當(dāng)明確的趨勢(shì) 長(zhǎng)實(shí)體之后是小實(shí)體，小實(shí)體被完全包含在長(zhǎng)實(shí)體的實(shí)體區(qū)域之內(nèi)。 第一天的長(zhǎng)實(shí)體顏色反映市場(chǎng)的趨勢(shì)方向，陰險(xiǎn)為下降趨勢(shì)，陽線為上升趨勢(shì)。 第二天小實(shí)體的價(jià)格變化與第一天相反牛市孕育型熊市孕育型成交

9、量支持成交量支持28第28頁，共52頁。牛市孕育型市場(chǎng)含義： 下降趨勢(shì)維持了一段時(shí)間之后，一根伴隨著平均成交量的長(zhǎng)陰出現(xiàn)。 第二天價(jià)格高開，成交量大幅超過前一天，形成買入信號(hào)。 第三天的價(jià)格變化來確認(rèn)的反轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)，證明趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)。牛市孕育型成交量支持29第29頁，共52頁。熊市孕育型熊市孕育型成交量支持市場(chǎng)含義： 上升趨勢(shì)維持了一段時(shí)間之后，一根伴隨著平均成交量的長(zhǎng)陽出現(xiàn)。 第二天價(jià)格低開，成交量大幅超過前一天，多頭動(dòng)搖，形成賣出信號(hào)。 第三天的價(jià)格變化來確認(rèn)的反轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)，證明趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)。30第30頁，共52頁。3.3.4 倒錘線組合形態(tài)概述： 下降趨勢(shì)之后，跳空低開，收盤于當(dāng)天較低位置 小實(shí)

10、體在價(jià)格區(qū)域的較低部分形成 上影線的長(zhǎng)度一般為實(shí)體的兩倍 下影線短到可以忽略倒錘線31第31頁，共52頁。倒錘線市場(chǎng)含義： 市場(chǎng)向下跳空低開時(shí)，形成下降趨勢(shì)。當(dāng)日價(jià)格上沖失敗，市場(chǎng)價(jià)收盤較低。 第二天開盤高于倒錘線實(shí)體，則潛在的趨勢(shì)反轉(zhuǎn)引起空頭的恐慌，這將支持上升。倒錘線32第32頁，共52頁。3.3.5 射擊之星組合形態(tài)概述： 上升趨勢(shì)之后，跳空高開，收盤于當(dāng)天較低位置。 小實(shí)體在價(jià)格區(qū)域的較低部分形成。 上影線較長(zhǎng)，其長(zhǎng)度至少是實(shí)體長(zhǎng)度的3倍。 下影線短到可以忽略。射擊之星33第33頁，共52頁。射擊之星市場(chǎng)含義： 上升趨勢(shì)之中，市場(chǎng)向上跳空高開，出現(xiàn)新高，收盤于當(dāng)天較低位置。則之后的跳空

11、行為為下跌的熊市信號(hào)。射擊之星34第34頁，共52頁。3.3.6 刺穿線組合形態(tài)概述： 第一天是反映繼續(xù)下降的長(zhǎng)陰線實(shí)體。 第二天是陽線實(shí)體，且開盤價(jià)低于前一天最低點(diǎn)（跳空低開） 第二天收盤價(jià)在第一天實(shí)體內(nèi)，且高于實(shí)體中點(diǎn)。 連續(xù)兩根長(zhǎng)實(shí)體。刺穿線35第35頁，共52頁。刺穿線市場(chǎng)含義： 刺穿線形成于下降趨勢(shì)中，第一天的長(zhǎng)陰線反映了下降的趨勢(shì)。 第二天的跳空低開進(jìn)一步的加強(qiáng)了下降的含義。 市場(chǎng)開始反彈，收盤價(jià)高于長(zhǎng)陰線實(shí)體的中點(diǎn)，構(gòu)成潛在的底部。刺穿線36第36頁，共52頁。3.3.7 黑云蓋頂組合形態(tài)概述： 第一天是繼續(xù)反映上升的長(zhǎng)陽線實(shí)體。 第二天開盤價(jià)高于前一天最高點(diǎn)（跳空高開） 第二天

12、收盤價(jià)在第一天實(shí)體內(nèi)，且低于實(shí)體中點(diǎn)。黑云蓋頂37第37頁，共52頁。市場(chǎng)含義： 烏云蓋頂形成于上升趨勢(shì)中，第一天的長(zhǎng)陽線反映了上升的趨勢(shì)。 第二天的跳空高開進(jìn)一步加強(qiáng)了上升的趨勢(shì)。 市場(chǎng)開始下跌，收盤價(jià)低于實(shí)體陽線的中點(diǎn)，形成一個(gè)頂部的形態(tài)。黑云蓋頂黑云蓋頂38第38頁，共52頁。3.3.8 早晨之星和黃昏之星早晨之星和黃昏之星概述： 第一天的實(shí)體陰陽性與趨勢(shì)方向相同。早晨之星是陰線，黃昏之星是陽線。 第二天小實(shí)體星型線與第一天有缺口（陰陽不重要） 第三天k線陰陽與第一天相反。 第一天k線是長(zhǎng)實(shí)體，第三天的k線基本也是長(zhǎng)實(shí)體。早晨之星黃昏之星39第39頁，共52頁。3.3.8 早晨之星和黃昏

13、之星早晨之星黃昏之星市場(chǎng)含義： 早晨之星一開始是一根長(zhǎng)陰線，確認(rèn)了原有的下降趨勢(shì)。 第二天的價(jià)格向下跳空出現(xiàn)新低，出現(xiàn)小實(shí)體，收盤價(jià)與開盤價(jià)接近。 第三天價(jià)格跳空高開，收盤價(jià)更高，表示趨勢(shì)已經(jīng)開始反轉(zhuǎn)。 黃昏之星與早晨之星的情況相反。40第40頁，共52頁。3.3.9 上升缺口兩烏鴉組合形態(tài)概述： 一根長(zhǎng)陽線使得上升趨勢(shì)得以繼續(xù)。 長(zhǎng)陽線之后出現(xiàn)第一根帶上上升缺口的陰線。 第二根陰線的實(shí)體下部低于第一根陰線。上升缺口兩烏鴉41第41頁，共52頁。上升缺口兩烏鴉上升缺口兩烏鴉市場(chǎng)含義： 一根長(zhǎng)陽線發(fā)生在上升趨勢(shì)之中，第二天是帶有缺口的跳空高開，沖高失敗后，留下一根小陰線，第三天繼續(xù)沖高回落，收盤

14、價(jià)低于第二天的價(jià)格，則表示反轉(zhuǎn)的信號(hào)。42第42頁，共52頁。3.3.10 三白兵組合形態(tài)概述： 三根連續(xù)的長(zhǎng)陽線，每天出現(xiàn)更高的收盤價(jià)。 每天的開盤價(jià)在前一天的實(shí)體之內(nèi)。 每天的收盤價(jià)是當(dāng)天的最高價(jià)或接近最高價(jià) 。三白兵43第43頁，共52頁。3.3.10 三白兵三白兵市場(chǎng)含義： 三白兵出現(xiàn)在下降趨勢(shì)中，將是市場(chǎng)即將反轉(zhuǎn)的標(biāo)志。 三根陽線之間一般有缺口，或者三根陽線之間的重疊部分很小，是趨勢(shì)看漲的形態(tài)。44第44頁，共52頁。3.3.11 強(qiáng)弩之末組合形態(tài)概述： 第一天和第二天是長(zhǎng)陽線實(shí)體。 第三天的開盤價(jià)接近第二天的收盤價(jià)。 第三天是紡軸線，并有缺口。強(qiáng)弩之末45第45頁，共52頁。3.3

15、.11 強(qiáng)弩之末強(qiáng)弩之末市場(chǎng)含義： 強(qiáng)弩之末是三白兵的變形，出現(xiàn)在上升的末期，兩根長(zhǎng)陽線之后是一根小陽線，并存在跳空缺口。反映出股價(jià)上漲受阻，原有上漲趨勢(shì)弱化，極有可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。46第46頁，共52頁。3.3.12 三烏鴉組合形態(tài)概述： 連續(xù)三根長(zhǎng)陰線 每天的收盤價(jià)出現(xiàn)新低 每天的開盤價(jià)在前一天的實(shí)體之內(nèi) 每天的收盤價(jià)等于或接近當(dāng)天的最低價(jià)三烏鴉47第47頁，共52頁。3.3.12 三烏鴉三烏鴉市場(chǎng)含義： 在上升趨勢(shì)中，三烏鴉呈現(xiàn)階梯下降，市場(chǎng)發(fā)出見頂信號(hào)。由于一根長(zhǎng)陰線，趨勢(shì)已經(jīng)指向了下降的一邊，接下去兩天賣出的壓力使得趨勢(shì)進(jìn)一步確認(rèn)。48第48頁，共52頁。3.3.13 上升三法和下降三法

16、上升三法和下降三法概述： 第一天的長(zhǎng)實(shí)體與當(dāng)前趨勢(shì)相同。 長(zhǎng)實(shí)體之后被一組小實(shí)體所跟隨。 小實(shí)體沿著當(dāng)前趨勢(shì)相反的方向或高或低地排列，并保持在第一天的最高價(jià)和最低價(jià)所限定的范圍內(nèi)。 最后一天是強(qiáng)勁的一天，其收盤價(jià)高于第一天的收盤價(jià)，并維持了原來的趨勢(shì)。上升三法下降三法49第49頁，共52頁。3.3.13 上升三法和下降三法上升三法下降三法市場(chǎng)含義： 上升三法的長(zhǎng)陽線形成于上升趨勢(shì)中，這根長(zhǎng)陽線之后是幾根反趨勢(shì)的小陰線實(shí)體，但這些實(shí)體位于長(zhǎng)陽線的最高價(jià)與最低價(jià)之間（包括上下影線），之后出現(xiàn)一根長(zhǎng)陽線維持原有的上漲趨勢(shì)。 下降三法與上升三法相反，是熊市中的情形。50第50頁，共52頁。04COMPANY PROFILE043.4 K線理論的局限性C