簡(jiǎn)析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的真?zhèn)舞b審與分析

1、簡(jiǎn)析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的真?zhèn)舞b審與分析銀行、信用社、投資公司、信用擔(dān)保公司、企事業(yè)單位等可能的債權(quán)人，在提供授信、擔(dān)?；蛐纬善渌麄鶛?quán)業(yè)務(wù)前，首先應(yīng)面臨著對(duì)將形成債務(wù)的企業(yè)報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)表其真?zhèn)涡赃M(jìn)行鑒審與分析的問題。那么如何甄別真?zhèn)?？如何從企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表和賬證來分析其經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)營(yíng)效果？這是第一步必須關(guān)注的問題。筆者認(rèn)為，從最簡(jiǎn)單最便捷最有效的方式來講，應(yīng)該從以下幾個(gè)步驟入手。一、關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目.對(duì)所有者權(quán)益(凈資產(chǎn))項(xiàng)目的分析(1)審查實(shí)收資本額應(yīng)查驗(yàn)提供驗(yàn)資報(bào)告復(fù)印件，佐證投資的真實(shí)性和合法性。一般應(yīng)著重分析判斷：是否對(duì)實(shí)物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)評(píng)估虛擬或虛增；貨幣投資虛假，即用借款驗(yàn)資，驗(yàn)完資

2、后抽逃(典型是掛在“其他應(yīng)收款”或“預(yù)付賬款”報(bào)表項(xiàng)目中);無形資產(chǎn)投資時(shí)其中專利權(quán)或?qū)Ｓ屑夹g(shù)入股，是否占注冊(cè)資金的20%Z上？(2)審查資本公積額資本公積的形成主要是投資時(shí)資本溢價(jià)形成；資產(chǎn)重組、改制、企業(yè)購并等形成；接受現(xiàn)金和非現(xiàn)金捐贈(zèng)形成等。一般都是由資產(chǎn)評(píng)估形成的，應(yīng)查驗(yàn)提供資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告復(fù)印件，以佐證資產(chǎn)形成來源的真實(shí)性、客觀性和合法性。企業(yè)購并方式包括吸收合并、新設(shè)合并、控股合并。合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定中強(qiáng)調(diào)采用的是母公司理論，同時(shí)規(guī)定了企業(yè)合并購買法的核算依據(jù)是按公允價(jià)值入賬。這種方法一般適用于管理層收購、零收購、企業(yè)改制等。而企業(yè)合并權(quán)益法的核算依據(jù)是，以“賬面價(jià)值”轉(zhuǎn)入合并后的企

3、業(yè)，適用于企業(yè)兼并、企業(yè)資產(chǎn)重組等。目前企業(yè)的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中往往是上述兩種方法的混合體，即對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估、所有者權(quán)益進(jìn)行合并、評(píng)估必定溢價(jià)、溢價(jià)形成公積、最終凈資產(chǎn)額增加。這應(yīng)該予以特別關(guān)注。但是，企業(yè)的自身換牌（即增資注冊(cè)或換名）評(píng)估、自我調(diào)增資產(chǎn)的評(píng)估，沒有法律依據(jù)，不應(yīng)予以確認(rèn)。（3）審查盈余公積（含公益金）、未分配利潤(rùn)項(xiàng)目應(yīng)該對(duì)應(yīng)本期利潤(rùn)表數(shù)的勾稽關(guān)系來核對(duì)。例如：假設(shè)本期期末利潤(rùn)表中的凈利潤(rùn)數(shù)為100萬元，那么資產(chǎn)負(fù)債表中的盈余公積和未分配利潤(rùn)項(xiàng)目的期末合計(jì)數(shù)，減去盈余公積和未分配利潤(rùn)項(xiàng)目的期初合計(jì)數(shù)一定等于100萬元。這就是資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表項(xiàng)目的勾稽關(guān)系。.對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的橫向

4、對(duì)比分析（1）對(duì)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)、增量與盈利關(guān)聯(lián)的分析營(yíng)運(yùn)資金等于流動(dòng)資產(chǎn)總額減去流動(dòng)負(fù)債總額是企業(yè)用于經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)使用的自有資金。一般通過計(jì)算分析可以確定其企業(yè)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)、資金增量及盈利水平的真實(shí)性和合理性。（2）對(duì)流動(dòng)比率指標(biāo)的分析流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)總額與流動(dòng)負(fù)債總額的比值，一般教科書都是以工業(yè)企業(yè)為例定義流動(dòng)比率為2,或者說流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=200呃宜。但是工業(yè)、商業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)、建筑安裝、交通運(yùn)輸、服務(wù)型企業(yè)等各不完全相同不能簡(jiǎn)單定義為2:1就好。例如列入長(zhǎng)期借款的負(fù)債，卻增加了流動(dòng)資產(chǎn)（貨幣資金、存貨等），這時(shí)該怎樣評(píng)價(jià)？所以應(yīng)該是：（流動(dòng)資產(chǎn)-期初運(yùn)營(yíng)資金）/流動(dòng)負(fù)債>；1就行。這說明

5、企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金處于增量狀態(tài)，處于正常的經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)和價(jià)值增值空間范圍內(nèi)。而某一時(shí)點(diǎn)靜態(tài)的速動(dòng)比率、付現(xiàn)比率指標(biāo)沒有什么實(shí)際意義。（3）關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債的幾個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目貨幣資金項(xiàng)目要求必須提供報(bào)告日各賬戶各類存款的銀行對(duì)賬單復(fù)印件加計(jì)匯總并相核對(duì)。特別要注意的是：企業(yè)開銀行承兌匯票、進(jìn)口信用證的保證金未記入“其他貨幣資金”賬戶。尤其進(jìn)口信用證作為“表外業(yè)務(wù)”（借用銀行術(shù)語）可能是或有負(fù)債構(gòu)成潛在風(fēng)險(xiǎn)。另一方面能夠真正掌握企業(yè)在各金融機(jī)構(gòu)的開戶情況，便于進(jìn)行有效控制。對(duì)預(yù)付賬款項(xiàng)目中大額度或大額單筆超過半年期以上的、其他應(yīng)收款項(xiàng)目中大額度或大額單筆超過一年期以上的，須注意是否是挪用資金或抽逃注

6、冊(cè)資金（尤其是中小型企業(yè)）o應(yīng)要求審核人員針對(duì)企業(yè)的賬簿進(jìn)行調(diào)查分析，避免出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)短期借款、長(zhǎng)期借款、長(zhǎng)期應(yīng)付款項(xiàng)目，應(yīng)要求審核人員就融資借款期限、到期日、借款額度等予以調(diào)查分析并說明。對(duì)應(yīng)收賬款項(xiàng)目，一般中小企業(yè)不區(qū)分現(xiàn)銷收入和賒銷收入，所以對(duì)理論公式應(yīng)加以經(jīng)驗(yàn)分析，如一般賒銷比重占累計(jì)總收入的比重25現(xiàn)下是正常的（經(jīng)驗(yàn)值）。換句話說，一般工商企業(yè)間貨物結(jié)算慣例都是一個(gè)季度結(jié)算一次，平均年結(jié)算四次，平時(shí)正常供貨簽收，而季度內(nèi)季初、季末或季中某一時(shí)點(diǎn)的賒銷比重，即應(yīng)收賬款比重在12.5%左右（25%+2=12.5%）是正常的。但對(duì)單筆大額的2年以上的應(yīng)收賬款，審核人員應(yīng)調(diào)查列示，銀行等

7、單位在授信額度上應(yīng)縮小剔除此風(fēng)險(xiǎn)額度因素，避免因第三債務(wù)人的破產(chǎn)而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)鏈條中斷，信用出現(xiàn)崩盤。銀行、信用社、投資公司、信用擔(dān)保公司、企事業(yè)單位等可能的債權(quán)人，在提供授信、擔(dān)保或形成其他債權(quán)業(yè)務(wù)前，首先應(yīng)面臨著對(duì)將形成債務(wù)的企業(yè)報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)表其真?zhèn)涡赃M(jìn)行鑒審與分析的問題。那么如何甄別真?zhèn)?？如何從企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表和賬證來分析其經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)營(yíng)效果？這是第一步必須關(guān)注的問題。筆者認(rèn)為，從最簡(jiǎn)單最便捷最有效的方式來講，應(yīng)該從以下幾個(gè)步驟入手。一、關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目1.對(duì)所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）項(xiàng)目的分析（1）審查實(shí)收資本額應(yīng)查驗(yàn)提供驗(yàn)資報(bào)告復(fù)印件，佐證投資的真實(shí)性和合法性。一般應(yīng)著重分析判斷：是否對(duì)

8、實(shí)物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)評(píng)估虛擬或虛增；貨幣投資虛假，即用借款驗(yàn)資，驗(yàn)完資后抽逃（典型是掛在“其他應(yīng)收款”或“預(yù)付賬款”報(bào)表項(xiàng)目中）;無形資產(chǎn)投資時(shí)其中專利權(quán)或?qū)Ｓ屑夹g(shù)入股，是否占注冊(cè)資金的20%Z上？（2）審查資本公積額資本公積的形成主要是投資時(shí)資本溢價(jià)形成；資產(chǎn)重組、改制、企業(yè)購并等形成；接受現(xiàn)金和非現(xiàn)金捐贈(zèng)形成等。一般都是由資產(chǎn)評(píng)估形成的，應(yīng)查驗(yàn)提供資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告復(fù)印件，以佐證資產(chǎn)形成來源的真實(shí)性、客觀性和合法性。企業(yè)購并方式包括吸收合并、新設(shè)合并、控股合并。合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定中強(qiáng)調(diào)采用的是母公司理論，同時(shí)規(guī)定了企業(yè)合并購買法的核算依據(jù)是按公允價(jià)值入賬。這種方法一般適用于管理層收購、零收購、企

9、業(yè)改制等。而企業(yè)合并權(quán)益法的核算依據(jù)是，以“賬面價(jià)值”轉(zhuǎn)入合并后的企業(yè)，適用于企業(yè)兼并、企業(yè)資產(chǎn)重組等。目前企業(yè)的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中往往是上述兩種方法的混合體，即對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估、所有者權(quán)益進(jìn)行合并、評(píng)估必定溢價(jià)、溢價(jià)形成公積、最終凈資產(chǎn)額增加。這應(yīng)該予以特別關(guān)注。但是，企業(yè)的自身換牌（即增資注冊(cè)或換名）評(píng)估、自我調(diào)增資產(chǎn)的評(píng)估，沒有法律依據(jù)，不應(yīng)予以確認(rèn)。（3）審查盈余公積（含公益金）、未分配利潤(rùn)項(xiàng)目應(yīng)該對(duì)應(yīng)本期利潤(rùn)表數(shù)的勾稽關(guān)系來核對(duì)。例如：假設(shè)本期期末利潤(rùn)表中的凈利潤(rùn)數(shù)為100萬元，那么資產(chǎn)負(fù)債表中的盈余公積和未分配利潤(rùn)項(xiàng)目的期末合計(jì)數(shù)，減去盈余公積和未分配利潤(rùn)項(xiàng)目的期初合計(jì)數(shù)一定等于100萬元。

10、這就是資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表項(xiàng)目的勾稽關(guān)系。2.對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的橫向?qū)Ρ确治觯?）對(duì)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)、增量與盈利關(guān)聯(lián)的分析營(yíng)運(yùn)資金等于流動(dòng)資產(chǎn)總額減去流動(dòng)負(fù)債總額是企業(yè)用于經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)使用的自有資金。一般通過計(jì)算分析可以確定其企業(yè)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)、資金增量及盈利水平的真實(shí)性和合理性。（2）對(duì)流動(dòng)比率指標(biāo)的分析流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)總額與流動(dòng)負(fù)債總額的比值，一般教科書都是以工業(yè)企業(yè)為例定義流動(dòng)比率為2,或者說流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=200呃宜。但是工業(yè)、商業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)、建筑安裝、交通運(yùn)輸、服務(wù)型企業(yè)等各不完全相同不能簡(jiǎn)單定義為2:1就好。例如列入長(zhǎng)期借款的負(fù)債，卻增加了流動(dòng)資產(chǎn)（貨幣資金、存貨等），這時(shí)該怎樣評(píng)價(jià)？

11、所以應(yīng)該是：（流動(dòng)資產(chǎn)-期初運(yùn)營(yíng)資金）/流動(dòng)負(fù)債>；1就行。這說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金處于增量狀態(tài)，處于正常的經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)和價(jià)值增值空間范圍內(nèi)。而某一時(shí)點(diǎn)靜態(tài)的速動(dòng)比率、付現(xiàn)比率指標(biāo)沒有什么實(shí)際意義。（3）關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債的幾個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目貨幣資金項(xiàng)目要求必須提供報(bào)告日各賬戶各類存款的銀行對(duì)賬單復(fù)印件加計(jì)匯總并相核對(duì)。特別要注意的是：企業(yè)開銀行承兌匯票、進(jìn)口信用證的保證金未記入“其他貨幣資金”賬戶。尤其進(jìn)口信用證作為“表外業(yè)務(wù)”（借用銀行術(shù)語）可能是或有負(fù)債構(gòu)成潛在風(fēng)險(xiǎn)。另一方面能夠真正掌握企業(yè)在各金融機(jī)構(gòu)的開戶情況，便于進(jìn)行有效控制。對(duì)預(yù)付賬款項(xiàng)目中大額度或大額單筆超過半年期以上的、其他應(yīng)收

12、款項(xiàng)目中大額度或大額單筆超過一年期以上的，須注意是否是挪用資金或抽逃注冊(cè)資金（尤其是中小型企業(yè)）o應(yīng)要求審核人員針對(duì)企業(yè)的賬簿進(jìn)行調(diào)查分析，避免出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)短期借款、長(zhǎng)期借款、長(zhǎng)期應(yīng)付款項(xiàng)目，應(yīng)要求審核人員就融資借款期限、到期日、借款額度等予以調(diào)查分析并說明對(duì)應(yīng)收賬款項(xiàng)目，一般中小企業(yè)不區(qū)分現(xiàn)銷收入和賒銷收入，所以對(duì)理論公式應(yīng)加以經(jīng)驗(yàn)分析，如一般賒銷比重占累計(jì)總收入的比重25現(xiàn)下是正常的(經(jīng)驗(yàn)值)。換句話說，一般工商企業(yè)間貨物結(jié)算慣例都是一個(gè)季度結(jié)算一次，平均年結(jié)算四次，平時(shí)正常供貨簽收，而季度內(nèi)季初、季末或季中某一時(shí)點(diǎn)的賒銷比重，即應(yīng)收賬款比重在12.5%左右(25%+2=12.5%)是

13、正常的。但對(duì)單筆大額的2年以上的應(yīng)收賬款，審核人員應(yīng)調(diào)查列示，銀行等單位在授信額度上應(yīng)縮小剔除此風(fēng)險(xiǎn)額度因素，避免因第三債務(wù)人的破產(chǎn)而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)鏈條中斷，信用出現(xiàn)崩盤。(4)應(yīng)高度關(guān)注無形資產(chǎn)項(xiàng)目對(duì)商業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)、建筑安裝、交通運(yùn)輸、服務(wù)型企業(yè)等是專利權(quán)、專有技術(shù)、土地使用權(quán)、商譽(yù)還是商標(biāo)權(quán)，應(yīng)著重分析判斷：是否無形資產(chǎn)的評(píng)估虛擬或虛增，是否是企業(yè)購并中應(yīng)用權(quán)益法而形成的商譽(yù)或負(fù)商譽(yù)，無形資產(chǎn)投資時(shí)其中專利權(quán)或?qū)Ｓ屑夹g(shù)入股，是否占注冊(cè)資金的20減內(nèi)。一般應(yīng)檢查并要求提供無形資產(chǎn)的發(fā)票或評(píng)估報(bào)告復(fù)印件，避免企業(yè)虛增資產(chǎn)和所有者權(quán)益。二、分析和關(guān)注利潤(rùn)表的項(xiàng)目.判斷營(yíng)業(yè)(銷售)收入的真實(shí)性(1)實(shí)

14、地賬證抽查審計(jì)法要求調(diào)查人員根據(jù)其企業(yè)的銷售收入明細(xì)賬記錄，間隔隨機(jī)抽查若干筆記錄，逆查記賬憑證和原始憑證。如果抽查的單筆業(yè)務(wù)其賬簿記錄”記賬憑證”原始憑證(發(fā)票、出庫單、支付單據(jù)等)能夠一一對(duì)應(yīng)，通過抽查就能推斷總體的特征是否真實(shí)合理。一般能做假報(bào)表，但難做假賬簿，尤其是原始憑證都造假更難。(2)稅收逆推核查法對(duì)于房地產(chǎn)、建筑安裝、運(yùn)輸、服務(wù)型企業(yè)等繳納營(yíng)業(yè)稅的企業(yè)可以根據(jù)其稅率進(jìn)行分析測(cè)算。如：全年累計(jì)經(jīng)營(yíng)收入x稅率=應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅額N元，然后將N額與企業(yè)“應(yīng)交稅金應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅”明細(xì)賬戶的累計(jì)貸方發(fā)生額核對(duì)（應(yīng)提供該賬頁復(fù)印件），二者應(yīng)大體一致，并由稽核人員報(bào)告說明。.對(duì)相關(guān)利潤(rùn)指標(biāo)的分析一般上

15、市公司喜歡粉飾調(diào)增利潤(rùn)，通過延期減少攤銷和折舊額，當(dāng)期費(fèi)用計(jì)入遞延資產(chǎn)等手段增加利潤(rùn)或股利額，使股票市值飆升，然后套圈后續(xù)資金，達(dá)到戰(zhàn)略性融資擴(kuò)張目標(biāo)。而其他企業(yè)則趨向調(diào)低利潤(rùn)，通過上述相反手段實(shí)現(xiàn)。所以，對(duì)賬面微利或相關(guān)的盈利能力指標(biāo)，應(yīng)該持以客觀寬容的審視態(tài)度。因?yàn)槭袌?chǎng)法則會(huì)自動(dòng)調(diào)整企業(yè)的資源配置和尋利行為。對(duì)于銷售利潤(rùn)率、資本金利潤(rùn)率、成本利潤(rùn)率、投資利潤(rùn)率等盈利能力指標(biāo)，應(yīng)予淡化。因?yàn)檫@些軟性指標(biāo)是可人為操縱的。假如利潤(rùn)的絕對(duì)值額度大，上述的盈利能力指標(biāo)就能隨之增大，這些一榮俱榮、一敗俱敗的指標(biāo)是很曖昧的。所以分析的核心是資金（資產(chǎn)）是否處于價(jià)值增量過程，增量的額度有多大。這才是問題的

16、關(guān)鍵之所在。當(dāng)然，對(duì)于某些中小企業(yè)流轉(zhuǎn)稅實(shí)行定額包稅而存在的體外循環(huán)的表外收入業(yè)務(wù)，作為其重要的“第一還款來源”可以默認(rèn)。因?yàn)檫@個(gè)收入實(shí)現(xiàn)就是凈利潤(rùn)，它的成本實(shí)質(zhì)已經(jīng)納入賬表體系內(nèi)抵減了。三、匡算分析現(xiàn)金流量表正表的幾個(gè)重要項(xiàng)目.“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目的匡算分析匡算公式是：（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入）-（期末應(yīng)收賬款余額-期初應(yīng)收賬款余額）+（期末應(yīng)收票據(jù)余額-期初應(yīng)收票據(jù)余額）-（期末預(yù)付賬款余額-期初預(yù)付賬款余額）o將該使得數(shù)與企業(yè)現(xiàn)金流量表中“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目對(duì)比，二者大體致，說明基本是客觀真實(shí)的.“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”項(xiàng)目的分析關(guān)注本項(xiàng)目是銀行

17、信貸審查、信用擔(dān)保審查、提供商業(yè)信用等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和控制的重點(diǎn)。所謂“現(xiàn)金流”、“第一還款來源”，都能夠通過這個(gè)項(xiàng)目反映出來。為此，要考察分析企業(yè)三年的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”。如果是連續(xù)負(fù)值，或者三年平均值是負(fù)值（籌建期除外），說明企業(yè)已喪失了自我造血功能。銀行就不能授信，擔(dān)保機(jī)構(gòu)不能提供信用擔(dān)保，企業(yè)間不能授予其商業(yè)信用額度。那么怎樣來匡算“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的資金流量?jī)纛~”呢？換句話，怎樣推斷分析該企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠產(chǎn)生資產(chǎn)或價(jià)值增量呢（即資產(chǎn)增值）？不能純粹地從現(xiàn)金流角度來分析討論，需要相對(duì)動(dòng)態(tài)和期間的匡算分析。我們嘗試一下簡(jiǎn)單推算分析法。本案例：2003年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為184萬元,2004年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為2375萬元。兩年平均計(jì)算現(xiàn)金流量?jī)纛~產(chǎn)生了：（184+2375）+2=1280（萬元）。需要指出的是：匡算年度數(shù)據(jù)越多，越接近實(shí)際，計(jì)算結(jié)果越相對(duì)準(zhǔn)確。而該企業(yè)