化工技術(shù)經(jīng)濟(jì)課件

1、第五章 不確定性分析及風(fēng)險(xiǎn)決策 本章要求（1）了解不確定性分析的目的和意義；（2）掌握盈虧平衡分析方法；（3）熟悉敏感性分析方法和步驟；（4）掌握概率分析方法及風(fēng)險(xiǎn)決策。 本章重點(diǎn)（1）線(xiàn)性盈虧平衡分析；（2）單因素敏感性分析；（3）概率分析；（4）風(fēng)險(xiǎn)決策。 本章難點(diǎn)（1）敏感性分析；（2）風(fēng)險(xiǎn)決策。1為什么要做不確定性分析？ 很多數(shù)據(jù)是預(yù)測(cè)、估算出來(lái)的，因此具有不確定性，在項(xiàng)目真正實(shí)施時(shí)，相關(guān)數(shù)據(jù)會(huì)有差異。 產(chǎn)生不確定性的原因 主觀 ：資料不足，分析判斷有誤差，采用的預(yù)測(cè)或評(píng)價(jià)方法的局限性，預(yù)測(cè)、估算的手段、數(shù)據(jù)采集方式的變化。 客觀： 社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)、生產(chǎn)技術(shù)、市場(chǎng)的變化 。 導(dǎo)致技術(shù)

2、方案的實(shí)踐不一定與原來(lái)預(yù)計(jì)的相一致，致使項(xiàng)目方案的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)存在一定程度的不確定性，給方案決策帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。 2 研究技術(shù)項(xiàng)目方案中主要不確定因素（隨機(jī)因素）發(fā)生變化時(shí)，對(duì)經(jīng)濟(jì)效益影響的一種分析評(píng)價(jià)方法。 不確定性分析方法： 不確定性分析： 盈虧平衡分析（可用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)） 敏感性（靈敏度）分析 概率分析 風(fēng)險(xiǎn)分析（特殊項(xiàng)目） 3盈虧平衡分析：BreakEvenAnalysis BEA分析法 5.1 盈虧平衡分析盈虧平衡分析亦稱(chēng)損益分析、成本效益分析、量本利分析，是 通過(guò)技術(shù)項(xiàng)目方案的盈虧平衡點(diǎn)，分析各種不確 定因 素對(duì)經(jīng)濟(jì)效益的影響。 方案的經(jīng)濟(jì)效益受各種不確定因素的影響（如：銷(xiāo)售量

3、、成本、價(jià)格等），這些因素發(fā)生變化，方案的經(jīng)濟(jì)效果也會(huì)有相應(yīng)的變化。變化到某一臨界值方案處于不盈不虧的臨界狀態(tài)盈虧平衡狀態(tài)4y=f（Q，C，E）盈虧平衡分析的實(shí)質(zhì)盈虧平衡分析的方法：獨(dú)立方案 線(xiàn)性盈虧平衡分析 非線(xiàn)性盈虧平衡分析 優(yōu)劣盈虧平衡分析互斥方案盈虧平衡分析的目的確定方案的盈虧平衡狀態(tài)。分析產(chǎn)量、成本、盈利三者之間的關(guān)系。5產(chǎn)品成本、銷(xiāo)售收入和產(chǎn)銷(xiāo)量的關(guān)系 成本與產(chǎn)量的關(guān)系： 收入與產(chǎn)量的關(guān)系： 符號(hào)QCCfVcPS指標(biāo)產(chǎn)銷(xiāo)量總成本（經(jīng)營(yíng)成本）年固定成本單位產(chǎn)品可變成本單價(jià)銷(xiāo)售收入6一、線(xiàn)性盈虧平衡分析（Q、C、E三者呈線(xiàn)性關(guān)系） （1）以實(shí)際產(chǎn)品產(chǎn)量/銷(xiāo)售量表示的盈虧平衡 （x=Q）

4、:含義：在銷(xiāo)售價(jià)格（P）不變的條件下，必須至少生產(chǎn)或銷(xiāo)售多少產(chǎn)品（Q），才能使收支平衡。 銷(xiāo)售收入： 總成本： 當(dāng)盈虧平衡時(shí)： (設(shè)產(chǎn)量為Q0)Q0 盈虧平衡（產(chǎn)量）點(diǎn)，保本產(chǎn)量，即項(xiàng)目不虧本時(shí)的最低產(chǎn)量盈虧平衡方程：7QS(C)S=PQCfBEP虧損區(qū)盈利區(qū) 圖像分析： 幾點(diǎn)說(shuō)明：BEP （ Break Even Point） 盈虧平衡點(diǎn)；BEP左邊，CS，虧損；BEP右邊，SC，盈利；BEP越低，項(xiàng)目盈利機(jī)會(huì)越大，虧損風(fēng)險(xiǎn)越小；評(píng)價(jià)項(xiàng)目或選擇方案時(shí)，應(yīng)選擇BEP較低的一個(gè)。 8若盈虧平衡方程變形為 期望產(chǎn)量可以是生產(chǎn)能力，但通常是預(yù)測(cè)的銷(xiāo)量。這一點(diǎn)可能在Q0左、右，其基礎(chǔ)是生產(chǎn)能力，市場(chǎng)需

5、求量。 （貢獻(xiàn)毛益）償付利潤(rùn) QS期望產(chǎn)量或設(shè)計(jì)產(chǎn)量Q產(chǎn)量 $(C) Q0 虧損區(qū) 收益區(qū) Cf (P-VC )Q (P-VC )Q= Cf 9經(jīng)營(yíng)安全系數(shù)（率） S越高，即期望產(chǎn)量大于Q0越多，經(jīng)營(yíng)越安全，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)越小。 S一定為正嗎？10 經(jīng)營(yíng)安全的判定： 在多方案比較選擇時(shí)，應(yīng)選擇經(jīng)營(yíng)安全率最高的方案為經(jīng)濟(jì)合理方案。 S值10以下10151520203030以上判定危險(xiǎn)應(yīng)警惕不太安全較安全安全11=63000006000 -3000=2100 （臺(tái)）【例5-1】 建廠方案,設(shè)計(jì)能力為年產(chǎn)某產(chǎn)品4200臺(tái)，預(yù)計(jì)售價(jià)6000元/臺(tái)，固定總成本費(fèi)用為630萬(wàn)元，單臺(tái)產(chǎn)品變動(dòng)成本費(fèi)用為3000元

6、，試對(duì)該方案作出評(píng)價(jià)。= 1-2100/ 4200 = 0.5解：S = 50%30% 項(xiàng)目安全12（2）以銷(xiāo)售價(jià)格表示的盈虧平衡 （x=P）:含義：銷(xiāo)售收入等于總成本時(shí)的產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格（P0），即盈虧平衡價(jià)格。QP0P0=f(Q）Vc 對(duì)于確定的項(xiàng)目，Vc、Cf不變，P0隨產(chǎn)量變化。13（3）以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡 (x= ):假設(shè)： Qs設(shè)計(jì)的生產(chǎn)能力； Q0 盈虧平衡生產(chǎn)能力式中：盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率，反映了最低的生產(chǎn)能力利用率。14設(shè)產(chǎn)品有n個(gè)，單價(jià)、單位變動(dòng)成本分別為Pi，Vci，i=1,n， 盈虧平衡方程： 或 一般來(lái)說(shuō)， 方程的解形成一個(gè)盈虧平衡超平面 （4）多品種產(chǎn)品盈

7、虧平衡分析:引言：對(duì)于大型綜合項(xiàng)目，即使確定了每一種產(chǎn)品的盈虧平衡，也不能反映項(xiàng)目總體的盈虧狀態(tài)。15例如：二產(chǎn)品情況 Q1 Q2 $ Cf (P2-VC2)Q2(P1-VC1)Q1 盈虧平衡線(xiàn) Q1bQ2b16（5）多品種產(chǎn)品盈虧平衡分析臨界收益法 :產(chǎn)品代號(hào)銷(xiāo)售收入Si臨界收益Ri固定成本Cf1S1R1Cf2S2R2nSnRn多種產(chǎn)品銷(xiāo)售及收益表多品種產(chǎn)品盈虧平衡分析步驟：（注：RiSiVi）17計(jì)算各產(chǎn)品的臨界收益率: 按ri大小排序，并計(jì)算Si,Ri；ri的大小次序riSiRi1r1S1R12r2S1+ S2R1+ R2nrnS1+ S2+.+ SnR1+ R2+.+ Rn找出首次出現(xiàn)

8、RiCf 時(shí)對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品序號(hào)，即盈虧平衡點(diǎn)所在區(qū)域；計(jì)算與盈虧平衡點(diǎn)對(duì)應(yīng)的銷(xiāo)售收入：18【例5-2】某工業(yè)項(xiàng)目年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為3萬(wàn)件，單位產(chǎn)品售價(jià)為3000元，總成本費(fèi)用為7800萬(wàn)元，其中固定成本為3000萬(wàn)元，總變動(dòng)成本于產(chǎn)品產(chǎn)量成正比例關(guān)系，求以產(chǎn)量、銷(xiāo)售價(jià)格及生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡。解： 已知：QS 3104件，Ps 3000元，C 7800104元，Cf 3000104元。單位產(chǎn)品可變成本： 盈虧平衡產(chǎn)量： 盈虧平衡價(jià)格： 盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率： 19 線(xiàn)性盈虧平衡是理想狀態(tài)，但在實(shí)際的盈虧平衡分析中，P 和VC可能不是常量，于是就產(chǎn)生了非線(xiàn)性模型。 QC (Q) (成本)S(

9、Q) 銷(xiāo)售收入 虧 Q0 $ 盈 二、非線(xiàn)性盈虧平衡分析（Q、C、E三者呈非線(xiàn)性關(guān)系） 20常見(jiàn)的非線(xiàn)性盈虧平衡分析的方法二次曲線(xiàn)分析假設(shè)： ； （g、h、a、b） 則： 盈虧平衡： 解得：21 非線(xiàn)性盈虧平衡分析示意圖BEP2BEP1Q0Q0 S或CQCfMmaxQoptQopt盈虧Q0M銷(xiāo)售收入: S(Q) = gQ-hQ2成本:C (Q) =Cf+aQ+bQ2虧 虧 盈利區(qū)幾點(diǎn)說(shuō)明： 當(dāng)Q0QQ0時(shí)，M=S-C0 代入式： 當(dāng)Q=Qopt(最優(yōu)化產(chǎn)量）時(shí)，M=Mmax22三、優(yōu)劣盈虧平衡分析（適用于多個(gè)方案分析、比較和選優(yōu)） 假設(shè)：兩個(gè)互斥方案經(jīng)濟(jì)效果都受某不確定因素x的影響，可把x看成

10、一個(gè)變量，把兩方案的經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)表示為x的函數(shù)：E1=f1（x）， E2=f2（x）.C2C1xx0Cf 2Cf 1C優(yōu)劣盈虧平衡分析示意圖 （1）基本方法：設(shè)有1、2兩方案，總成本：C=f（x）則： C1=f1（x）=VC1x+Cf1； C2=f2（x）=VC2x+Cf2；結(jié)論：當(dāng)Q x0，C1C2，方案2優(yōu)； 當(dāng)Q x0，C1E（B）， (A) (B)，A優(yōu)； E（A） (B)，B優(yōu)； E（A）E（B）， (A) (B) E（A）E（B）， (A) (B)膽小者選B；膽大者選A。54根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)差評(píng)價(jià)決策項(xiàng)目方案時(shí)，一般認(rèn)為如果兩個(gè)方案某個(gè)指標(biāo)期望值相等時(shí)，則標(biāo)準(zhǔn)差小者風(fēng)險(xiǎn)小，優(yōu)，所以，若期望

11、值相同時(shí)，選標(biāo)準(zhǔn)差（方差）小的。 如果期望值不相等，則還需要計(jì)算它們的離散系數(shù) 離散系數(shù):單位期望值的標(biāo)準(zhǔn)差 離散系數(shù)較小者，風(fēng)險(xiǎn)小。 55【例5-9】某項(xiàng)目年初投資140萬(wàn)元，建設(shè)期一年，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)9年，i=10%，經(jīng)預(yù)測(cè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期每年銷(xiāo)售收入為80萬(wàn)元的概率為0.5，在此基礎(chǔ)上年銷(xiāo)售收入增加或減少20的概率分別為0.3，0.2，每年經(jīng)營(yíng)成本為50萬(wàn)元的概率為0.5，增加或減少20的概率分別為0.3和0.2。假設(shè)投資額不變，其他因素的影響忽略不計(jì)，試計(jì)算該項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的期望值以及凈現(xiàn)值不小于0的概率。 三、案例分析：（1）解析法：前提條件：投資方案的經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)，（eg凈年值等），服從某種已知

12、的概率分布（eg正態(tài)/均勻）56解： 0 1 2 3 4 10 P(140) 銷(xiāo)售收入 經(jīng)營(yíng)成本 我們以銷(xiāo)售收入80萬(wàn)元，年經(jīng)營(yíng)成本50萬(wàn)元為例，計(jì)算各個(gè)可能發(fā)生的事件的概率和凈現(xiàn)值 發(fā)生概率 P（銷(xiāo)售收入80萬(wàn)元） P（經(jīng)營(yíng)成本50萬(wàn)元） 0.50.50.25 57-140萬(wàn) 80萬(wàn) 0.5 -50萬(wàn) 0.5-40萬(wàn) (-20%) 0.5 -60萬(wàn) (+20%) (+20%) 96萬(wàn)-50萬(wàn) (+20%) -60萬(wàn)投資 (-20%)64萬(wàn) 0.2-40萬(wàn) (-20%) -40萬(wàn) (-20%) 0.2 0.2 0.2 0.5-50萬(wàn) (+20%) -60萬(wàn) 0.3 0.3 0.3 0.3各事件

13、概率 0.04 0.10 0.060.100.250.150.060.100.09凈現(xiàn)值 -14.336 -66.696 -119.056 69.44 17.08 -35.28 153.216 100.856 48.496 年初投資140萬(wàn)元在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期每年銷(xiāo)售收入為80萬(wàn)元的概率為0.5年銷(xiāo)售收入增加20的概率為0.358凈現(xiàn)值期望值 -14.236 0.04 +48.4960.09 =20.222萬(wàn)元 P（NPVE(B) E(C) 選方案A解：Ei=axi+(1-a) yi73(2) 中庸決策法: E(A)=60+(-6)+410/6=15.7(萬(wàn)元)E(B)=30+0+425/6=21.7(萬(wàn)元)E(C)=10+10+410/6=10.0(萬(wàn)元)E(B) E(A) E(C) 選方案BEi=(xi+ yi+ 4zi )/674(3) 小中取大法：最悲觀值: yA=-6 yB=0 yC=10yAyByC選方案C75h maxA=16(萬(wàn)元)、h maxB=30(萬(wàn)元)、h maxC=50(萬(wàn)元)最大后悔值最小者為優(yōu)