投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)與案例分析(11)課件

1、 經(jīng) 濟(jì) 費(fèi) 用 效 益 評(píng)價(jià)中國人民大學(xué)商學(xué)院成其謙 資源稀缺是人類社會(huì)面臨的基本事實(shí)，一個(gè)國家，無論其資源稟賦如何，相對(duì)于人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的需求來說，資源總是有限的和稀缺的。 考慮如何把有限的資源運(yùn)用到對(duì)國民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)最大的項(xiàng)目中去，尋求有限資源的合理配置，才是解決問題的有效途徑。 經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)從資源合理配置的角度分析項(xiàng)目投資的經(jīng)濟(jì)效率和對(duì)社會(huì)福利所作出的貢獻(xiàn)。經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析的主要目標(biāo) 優(yōu)化經(jīng)濟(jì)資源的配置它研究的是項(xiàng)目對(duì)于國家經(jīng)濟(jì)資源的貢獻(xiàn)和耗費(fèi)它關(guān)心項(xiàng)目所涉及的所有成員和群眾的利益它有助于設(shè)計(jì)和選擇能夠?qū)σ粋€(gè)國家的福利作出貢獻(xiàn)的項(xiàng)目第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)概述一.歷史沿革 20世紀(jì)30年

2、代資本主義國家經(jīng)濟(jì)大蕭條,以美國為首的國家政府采取新政策和建設(shè)公共工程等措施,以加強(qiáng)國家宏觀調(diào)控的手段。 二戰(zhàn)后，各國政府為重建和恢復(fù)國民經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)國家目標(biāo)，加大政府投資，增加公共福利設(shè)施和工程項(xiàng)目，提高了國有化程度。 公共和福利項(xiàng)目以宏觀經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益為主，單純采用企業(yè)（項(xiàng)目）盈利性分析無法滿足要求。 以應(yīng)運(yùn)而生的凱恩斯理論為依據(jù)，在50年代，形成了社會(huì)費(fèi)用效益分析SCBA（social cost-benefit analysis)，成為一種項(xiàng)目的宏觀效益評(píng)價(jià)方法。 60-70年代，該方法進(jìn)一步深化、完善、精密化，應(yīng)用范圍擴(kuò)展到工業(yè)和非工業(yè)項(xiàng)目，并且，國際經(jīng)濟(jì)組織將其從發(fā)達(dá)國家移植到發(fā)展

3、中國家。 1968年由OECD的發(fā)展中國家工業(yè)項(xiàng)目分析手冊(cè)； 1972年聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織的項(xiàng)目評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)； 1980年與阿拉伯國家工業(yè)發(fā)展中心聯(lián)合編寫的工業(yè)項(xiàng)目評(píng)價(jià)手冊(cè)等。 發(fā)展中國家一般采用集中計(jì)劃、行政管理和公共投資的手段，國有化成分比較大，國家干預(yù)多，以及保護(hù)民族工業(yè)的許多保護(hù)措施。國內(nèi)價(jià)格不能真實(shí)反映其社會(huì)費(fèi)用和效益。造成商品價(jià)格與勞務(wù)價(jià)格失真。 這使費(fèi)用效益分析方法的應(yīng)用更具意義。 1979年我國引進(jìn)西方的項(xiàng)目可行性研究，包括經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)方法，納入方法與參數(shù)（第一、二版），稱為國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)（分析）。 改革開放以后，為加強(qiáng)和完善宏觀調(diào)控，建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)被更充

4、分的認(rèn)識(shí)，方法與參數(shù)（第三版）對(duì)其有較多的明確和完善。1.由于市場(chǎng)本身和政府干預(yù)原因?qū)е率袌?chǎng)資源配置失靈財(cái)務(wù)價(jià)格扭曲不反映項(xiàng)目 產(chǎn)出的全部經(jīng)濟(jì)價(jià)值 成本中資源的全部消耗2.該方法是政府 對(duì)公共項(xiàng)目評(píng)價(jià)的重要方法 干預(yù)投資活動(dòng)的重要手段(審批、核準(zhǔn)項(xiàng)目的重點(diǎn)：項(xiàng) 目的外部 效果、公共性方面)3.經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析的內(nèi)容，符合科學(xué)發(fā)展觀和全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的的要求。有利于建設(shè)資源節(jié)約型，環(huán)境友好型社會(huì)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。二.經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)的相關(guān)概念（一）與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的區(qū)別財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)的角度項(xiàng)目（企業(yè)）角度國家整體的角度評(píng)價(jià)的目的以項(xiàng)目?jī)羰找孀畲蠡癁槟繕?biāo)，考察項(xiàng)目5方面能力，判斷合

5、理性。以實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的最優(yōu)配置和有效利用為目的，考察項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效率和為社會(huì)的貢獻(xiàn)，以及社會(huì)付出的代價(jià)，判斷合理性。效益與費(fèi)用的含義著眼于貨幣的流入流出著眼于社會(huì)資源的變動(dòng)（增加或消耗）效益與費(fèi)用的范圍僅限于項(xiàng)目范圍內(nèi)的貨幣流入、流出。將整個(gè)國家作為分析的系統(tǒng)，包括直接效益費(fèi)用；間接（有形、無形）效益和費(fèi)用。采用的價(jià)格采用國內(nèi)現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格采用反映真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的有利于合理配置社會(huì)資源的影子價(jià)格使用的參數(shù)和判據(jù)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率等。采用社會(huì)折現(xiàn)率、影子匯率和影子價(jià)格換算系數(shù)等。（二）需要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)的項(xiàng)目范圍自然壟斷項(xiàng)目公共產(chǎn)品項(xiàng)目具有明顯外部效果項(xiàng)目涉及國家戰(zhàn)略性資源開發(fā)和國家安全的項(xiàng)目國家和

6、地方政府參與投資的或補(bǔ)貼減免稅的項(xiàng)目從投資管理的角度分：政府預(yù)算內(nèi)投資項(xiàng)目政府各項(xiàng)建設(shè)基金投資項(xiàng)目利用國際金融組織和國外政府貸款，需要國家擔(dān)保的項(xiàng)目法律法規(guī)規(guī)定的其他政府性投資的建設(shè)項(xiàng)目企業(yè)投資涉及國家安全等需要政府核準(zhǔn)的建設(shè)項(xiàng)目上述項(xiàng)目具有的特征：無法完全依靠市場(chǎng)資源配置資源1.項(xiàng)目的產(chǎn)出物不具市場(chǎng)價(jià)格，由于公共產(chǎn)品和外部效果等因素的影響，無法對(duì)其進(jìn)行市場(chǎng)定價(jià)。2.市場(chǎng)價(jià)格雖然存在，但無法確切地反映投入物和產(chǎn)出物的邊際社會(huì)效益和成本，所以在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)上產(chǎn)品或服務(wù)得到的收益無法充分反映它們產(chǎn)生的社會(huì)凈效益.（三）經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)的主要目的1.全面識(shí)別整個(gè)社會(huì)為項(xiàng)目付出的代價(jià)，以及項(xiàng)目為提高社會(huì)

7、福利所作出的貢獻(xiàn)，評(píng)價(jià)項(xiàng)目投資的經(jīng)濟(jì)合理性。2.分析項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量與財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量的差別，以及造成這些差別的原因，提出相關(guān)的政策調(diào)整建議。3.對(duì)于市場(chǎng)化運(yùn)作的基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目,通過經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析來論證項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)價(jià)值,為制定財(cái)務(wù)方案提供依據(jù)。4.分析各利益相關(guān)者為項(xiàng)目付出的代價(jià)及獲得的收益，通過對(duì)受損者及受益者的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析，為社會(huì)評(píng)價(jià)提供依據(jù)。第二節(jié)影子價(jià)格的概念和相關(guān)參數(shù)一.影子價(jià)格的概念(一)邊際產(chǎn)出價(jià)值在其他投入量不變的情況下，某投入物增加一個(gè)單位的投入（邊際增加），所導(dǎo)致的產(chǎn)出價(jià)值的增加量。（演示例8-1） 例8-1的結(jié)論：邊際產(chǎn)出價(jià)值=化肥的價(jià)格時(shí) 為最佳施肥量（二）機(jī)會(huì)成

8、本資源用于本項(xiàng)目，而不得不放棄的、國民經(jīng)濟(jì)其他用途中最好的邊際收益。 例8-1的結(jié)論：邊際產(chǎn)出價(jià)值=機(jī)會(huì)成本時(shí) 是化肥分配的最佳方案（三）資源分配與價(jià)格 在化肥計(jì)劃價(jià)格為0.6元/公斤時(shí),根據(jù)凈收益最大原則,兩塊田的企業(yè)將分別需要80和90公斤化肥 如果總共只有80公斤化肥,在0.6元/公斤的價(jià)格下，無法保證最優(yōu)分配(50和30公斤)。 如果化肥價(jià)格為2.4元/公斤,任由二企業(yè)購買,則肯定他們會(huì)分別購買50和30 公斤化肥。價(jià)格 2.4元/公斤為80公斤時(shí)的均衡價(jià)格 才能反映資源真實(shí)價(jià)值 P2 S 它可以保證資源合理分配、均衡供求 P 借助（比較完善的）市場(chǎng)供求關(guān)系 P1 D 形成的價(jià)格 才能

9、反映資源真實(shí)價(jià)值 Q2 Q Q1 數(shù)量(四)影子價(jià)格的概念 影子價(jià)格：商品或生產(chǎn)要素可用量的任一邊際變化對(duì)國家基本目標(biāo)國民經(jīng)濟(jì)收入增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)值。 它是由國家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)和資源可用量的邊際變化賴以產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定的。 它又被稱為效率影子價(jià)格。（各時(shí)期國民收入的增長(zhǎng)取決于資源的利用效率）。 影子價(jià)格的概念是20世紀(jì)30年代末和40年代初由荷蘭數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué) 創(chuàng)始人之一詹恩.丁伯根和蘇聯(lián)數(shù)學(xué)家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者康特洛維奇分別提出的。（1）影子價(jià)格是在完善的市場(chǎng)條件下，供求因素的自發(fā)調(diào)節(jié)，使資源得到最優(yōu)配置和利用時(shí)形成的均衡價(jià)格。（2）影子價(jià)格也稱“最優(yōu)計(jì)劃價(jià)格”它的經(jīng)濟(jì)含義

10、是：在最優(yōu)計(jì)劃下，單位資源增量所產(chǎn)生的效益增量，即資源的邊際價(jià)值。就是資源合理利用時(shí)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。（3）影子價(jià)格能更好地反映各種社會(huì)資源的社會(huì)價(jià)值、稀缺程度和市場(chǎng)供求關(guān)系。資源的價(jià)格高，表明短缺程度嚴(yán)重；而數(shù)量無限的資源，影子價(jià)格為零。它是能更合理利用資源的效率價(jià)格。（4）一般而言，它是人為制定的，是人們對(duì)資源的一種評(píng)價(jià)。是用于預(yù)測(cè)、計(jì)劃和項(xiàng)目評(píng)價(jià)的價(jià)格。在經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，我們把它作為合理利用資源的價(jià)格尺度，借助它，消除價(jià)格扭曲對(duì)投資項(xiàng)目決策的影響，合理度量資源、貨物和服務(wù)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的合理配置和有效利用。 采用影子價(jià)格可以糾正財(cái)務(wù)價(jià)格的錯(cuò)誤結(jié)論, 使資源得到最佳配置例8-2在例8-

11、1中，若原有化肥總量70公斤，稻田和玉米田已經(jīng)分別分得40和30公斤。此時(shí)，若化肥廠又生產(chǎn)了10公斤，準(zhǔn)備用于玉米田。問：該“項(xiàng)目”是否可行？解1：使用計(jì)劃價(jià)格分析(即0.6元/公斤)新增成本=0.610=6(元)新增收入=210=20(元)凈增收入=20-6=14(元)故”項(xiàng)目”可行.解2:采用影子價(jià)格分析(即用機(jī)會(huì)成本.由于施用于玉米田,使稻田不能施用第50公斤化肥而放棄的邊際產(chǎn)出價(jià)值2.4元/公斤)新增成本=2.410=24(元)新增收入=210=20(元)凈增收入=20-24=-4(元)“項(xiàng)目”不可行,不合理.(五)影子價(jià)格的確定方法1.理論上的方法(1)運(yùn)用最優(yōu)線性規(guī)劃對(duì)偶解計(jì)算最優(yōu)

12、計(jì)劃價(jià)格(通過線性規(guī)劃,最優(yōu)價(jià)格就如影隨形地產(chǎn)生了)（2）運(yùn)用拉格朗日乘子法計(jì)算市場(chǎng)均衡價(jià)格2.實(shí)際測(cè)算方法 L-M法以國際市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，分為貿(mào)易和非貿(mào)易貨物計(jì)算。UNIDO法以國內(nèi)價(jià)格為基礎(chǔ)，分為產(chǎn)出物和投入物，分別計(jì)算，用支付意愿來衡量。（2）我國當(dāng)前影子價(jià)格測(cè)算方法和原則（表8-3）分類細(xì)目測(cè)算影子價(jià)格的理論原則或方案1.具有市場(chǎng)價(jià)格的投入、產(chǎn)出物外貿(mào)品以實(shí)際發(fā)生的口岸價(jià)格為基礎(chǔ)確定非外貿(mào)品以競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)環(huán)境下的市場(chǎng)價(jià)格為依據(jù)2.不具有市場(chǎng)價(jià)格或市場(chǎng)價(jià)格難以反映經(jīng)濟(jì)價(jià)值的產(chǎn)出或服務(wù)按照消費(fèi)者支付意愿的原則，“顯示偏好”的方法。根據(jù)意愿調(diào)查法，按照“陳述偏好”的方法3.特殊投入物人力資源機(jī)

13、會(huì)成本 + 新增資源消耗土地農(nóng)村：土地的機(jī)會(huì)成本 + 新增資源消耗城鎮(zhèn)：該地出售支付意愿+新增資源消耗資源資產(chǎn)不可再生的按機(jī)會(huì)成本可再生的按資源再生費(fèi)二.社會(huì)折現(xiàn)率(SDR)(一)含義指基于全社會(huì)的角度對(duì)政策、公共投資項(xiàng)目或其他相關(guān)方面進(jìn)行費(fèi)用效益分析的適用（或參考）折現(xiàn)率。一是對(duì)于社會(huì)費(fèi)用價(jià)值的時(shí)間偏好（代表人們對(duì)于現(xiàn)在社會(huì)價(jià)值與未來價(jià)值的權(quán)衡或估計(jì)）二是代表社會(huì)投資所要求的最低盈利水平（社會(huì)投資的機(jī)會(huì)成本(二)作用 微觀:經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)中經(jīng)濟(jì)可行性和方案比選的 主要參數(shù)和判據(jù)宏觀:是國家調(diào)節(jié)控制投資流動(dòng)的主要手段之一.(三)社會(huì)折現(xiàn)率的確定基于投資的社會(huì)機(jī)會(huì)成本的方法基于社會(huì)時(shí)間偏好的方

14、法方法與參數(shù)(第三版)推薦:當(dāng)前社會(huì)折現(xiàn)率為8%(四)影子匯率匯率國家貨幣之間的交換比例官方匯率（法定匯率）、市場(chǎng)匯率屬于實(shí)際匯率影子匯率單位外匯的影子價(jià)格。是外匯的社會(huì)邊際成本或邊際貢獻(xiàn)。（國家每增加或減少一單位的外匯收入，所需要付出或節(jié)約的社會(huì)成本）影子匯率屬于理論匯率在沒有市場(chǎng)扭曲的情況下，它應(yīng)當(dāng)與市場(chǎng)匯率基本一致影子匯率換算系數(shù)影子匯率與國家外匯牌價(jià)的比值反映國家外匯牌價(jià)對(duì)于外匯經(jīng)濟(jì)價(jià)值的低估比率影子匯率 = 國家外匯牌價(jià)影子匯率換算系數(shù)影子匯率換算系數(shù)的取值對(duì)于項(xiàng)目產(chǎn)出物和投入物進(jìn)出口的抉擇和項(xiàng)目決策有重要影響。方法與參數(shù)（第三版）將影子匯率換算系數(shù)取值為1.08 (應(yīng)每年下調(diào))例:

15、如果國家外匯牌價(jià)=7.9508,則影子匯率=7.95081.08=8.5869第三節(jié) 經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)中 費(fèi)用和效益的識(shí)別一.費(fèi)用和效益的概念費(fèi)用和效益是相對(duì)于目標(biāo)而言的 效益對(duì)于目標(biāo)的貢獻(xiàn); 費(fèi)用對(duì)于目標(biāo)的負(fù)貢獻(xiàn)在經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)中，費(fèi)用和效益的識(shí)別應(yīng)當(dāng)著眼于項(xiàng)目投入產(chǎn)出所引起的社會(huì)資源變動(dòng)凡是減少社會(huì)資源的項(xiàng)目投入即為費(fèi)用 項(xiàng)目的投入消耗了社會(huì)資源，減少了該資源在社會(huì)其他方面的可用量，是社會(huì)為項(xiàng)目付出的代價(jià)；凡是增加社會(huì)資源的項(xiàng)目產(chǎn)出即為效益 項(xiàng)目的產(chǎn)出增加了最終產(chǎn)品，即社會(huì)資源，是對(duì)全社會(huì)的貢獻(xiàn)二.關(guān)于間接(外部)費(fèi)用和效益在經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)中,著眼的范圍從全社會(huì)的利益出發(fā)包括考察項(xiàng)目涉

16、及的社會(huì)成員、組織或利益群體 因項(xiàng)目而付出的代價(jià)， 項(xiàng)目為他們作出的貢獻(xiàn)（一）間接效果必須滿足的條件1.相關(guān)條件:它們是項(xiàng)目對(duì)與本項(xiàng)目無直接關(guān)系的社會(huì)其他利益群體或成員產(chǎn)生的影響;2.不計(jì)價(jià)條件:上述影響無須計(jì)價(jià)和補(bǔ)償(受損方已經(jīng)得到項(xiàng)目補(bǔ)償?shù)牟辉儆洖轫?xiàng)目的間接費(fèi)用)(二)有形間接費(fèi)用和效益(P222) 可以直接或間接用貨幣計(jì)量的間接效果(三)無形間接費(fèi)用和效果包括: 1.可以用其他非貨幣計(jì)量單位計(jì)量的 2.完全無法量化的三.費(fèi)用和效益識(shí)別的原則和注意點(diǎn)1.按”有無對(duì)比”增量分析的原則和方法,作為新增效果的依據(jù)(P222)2.關(guān)聯(lián)效果原則 指由于項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)行，在項(xiàng)目以外對(duì)相關(guān)聯(lián)的社會(huì)部門、

17、利益群體等引起的關(guān)聯(lián)效應(yīng)。（不包括價(jià)格連鎖效果）3.技術(shù)外溢效果 該效果反映項(xiàng)目引起的生產(chǎn)消費(fèi)和社會(huì)福利的真實(shí)變化，應(yīng)當(dāng)作為外部效果處理。(1)環(huán)境生態(tài)效果:用相關(guān)非市場(chǎng)產(chǎn)品價(jià)值評(píng)估方法計(jì)算貨幣價(jià)值,或使用環(huán)保指標(biāo)計(jì)量。(2)技術(shù)擴(kuò)散和示范效果:指技術(shù)先進(jìn)、管理水平高的項(xiàng)目對(duì)新產(chǎn)業(yè)和社會(huì)帶來的益處.(計(jì)量困難可定型描述)4.乘數(shù)效果:指項(xiàng)目投入物由于利用剩余生產(chǎn)能力生產(chǎn),所導(dǎo)致的成本的節(jié)約（但一般在經(jīng)濟(jì)比較落后的地區(qū)應(yīng)當(dāng)考慮）5.分析項(xiàng)目對(duì)本國影響的原則（對(duì)本國以外的社會(huì)群體的影響應(yīng)當(dāng)另外單獨(dú)陳述。6.外部效果的識(shí)別是否妥當(dāng)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行評(píng)估。防止重復(fù)和漏算。四.非市場(chǎng)產(chǎn)品(物質(zhì)或服務(wù))的價(jià)值評(píng)估

18、方法簡(jiǎn)介 對(duì)于市場(chǎng)產(chǎn)品,由于市場(chǎng)的交易形成市場(chǎng)價(jià)格,成為資源分配的杠桿,人們也形成了商品價(jià)值觀. 不能轉(zhuǎn)化為商品的物質(zhì),由于社會(huì)不承認(rèn)其價(jià)值存在,因而被忽視。 例如忽視或無視自然資本，視其“無價(jià)”，因此環(huán)境退化、資源耗竭的損失在成本中得不到反映，這導(dǎo)致環(huán)境污染、生態(tài)惡化或社會(huì)不公平、不和諧等弊端。 該“無價(jià)”是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)和價(jià)值觀的一個(gè)重大缺陷。 與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展不相適應(yīng) 因此，對(duì)“無價(jià)”的非商品物質(zhì)的估價(jià)，成為新的課題和研究的熱點(diǎn)。（一）顯示偏好法(RP)（P224） 非市場(chǎng)物品本身的價(jià)值不能通過市場(chǎng)衡量，但它可以影響產(chǎn)品市場(chǎng)，或者其替代品的價(jià)值可以通過市場(chǎng)衡量。 該方法是從市場(chǎng)中人們的實(shí)際選擇

19、（顯現(xiàn)行為，購買價(jià)格和購買的數(shù)量）推斷出非市場(chǎng)物品價(jià)值的方法。顯示偏好法是追溯性的，其不足： 只能評(píng)估使用價(jià)值，不能評(píng)估非使用價(jià)值； 不能用于評(píng)估未曾經(jīng)歷過的（環(huán)境）質(zhì)量問題； 人們作出選擇時(shí)缺乏完備的信息； 要求非市場(chǎng)物品與市場(chǎng)之間存在一定的聯(lián)系等（二）陳述偏好法(SP) 在連替代市場(chǎng)也難以找到的情況下，只能人為地創(chuàng)造假想市場(chǎng)來衡量非市場(chǎng)物品的價(jià)值 陳述偏好法是通過調(diào)查問卷讓人們自己說出對(duì)于非市場(chǎng)物品的價(jià)值判斷。 該法具有靈活能夠預(yù)期未來的特征，在許多情況下，它是唯一有效的方法。 如果缺乏設(shè)計(jì)良好的調(diào)查問卷和培訓(xùn)的調(diào)查人員，可能產(chǎn)生許多潛在的誤差。意愿調(diào)查法(CVM)是陳述偏好法中最典型、常

20、用的一種。 即在假想的市場(chǎng)情況下直接調(diào)查或詢問人們的支付意愿和補(bǔ)償意愿，從而估計(jì)環(huán)境效益或資源保護(hù)，以及環(huán)境、資源質(zhì)量損失的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。（P225）五.轉(zhuǎn)移支付的處理 轉(zhuǎn)移支付是項(xiàng)目和社會(huì)實(shí)體間并不伴隨有資源變動(dòng)的純貨幣性質(zhì)的轉(zhuǎn)移。 它不影響社會(huì)最終產(chǎn)品的增減，不反映國民收入的變化，表現(xiàn)為資源的支配勸或購買力在項(xiàng)目和社會(huì)實(shí)體間的轉(zhuǎn)移。 它不屬于經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)的效益或費(fèi)用。 在以財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上進(jìn)行經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)時(shí)，將其剔除。 在經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)中，按轉(zhuǎn)移支付處理的有：稅金、補(bǔ)貼、國內(nèi)借款及其還本付息。（P226）第四節(jié) 影子價(jià)格的計(jì)算一.具有市場(chǎng)價(jià)格的產(chǎn)品或服務(wù)的影子價(jià)格(一)外貿(mào)貨物的影子

21、價(jià)格外貿(mào)產(chǎn)出物和投入物的影子價(jià)格應(yīng)當(dāng)基于口岸價(jià)格計(jì)算到岸價(jià)(CIF)指到達(dá)我國口岸交貨的價(jià)格，包括國外離境交貨價(jià)格、運(yùn)至我國口岸前的運(yùn)費(fèi)、卸貨費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)。離岸價(jià)（FOB）指出口貨物的離境交貨價(jià)格。如海港交貨，則指“船上交貨價(jià)格”，包括離開時(shí)的裝船費(fèi)，以及貨物運(yùn)至港口的運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi)（貨物的商貿(mào)部門間流轉(zhuǎn)的費(fèi)用）。外貿(mào)產(chǎn)出物的影子價(jià)格(出廠價(jià)) =離岸價(jià)(FOB)影子匯率出口費(fèi)用外貿(mào)投入物的影子價(jià)格(到廠價(jià)) =到岸價(jià)(CIF)影子匯率+進(jìn)口費(fèi)用（二）非外貿(mào)貨物的影子價(jià)格1.如果貨物或服務(wù)處于競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)中 市場(chǎng)價(jià)格能反映支付意愿或機(jī)會(huì)成本, 可直接采用市場(chǎng)價(jià)格作為計(jì)算產(chǎn)出物或投入物的影子價(jià)格的依據(jù)

22、.2.如果產(chǎn)出物或投入物的規(guī)模很大(項(xiàng)目的實(shí)施足以影響其投入或產(chǎn)出物的市場(chǎng)價(jià)格)。 貨物的影子價(jià)格=1/2（P0+P1）3.投入物或產(chǎn)出物影子價(jià)格中的流轉(zhuǎn)稅(消費(fèi)稅、增值稅營(yíng)業(yè)稅等）在不能判別產(chǎn)出物是否屬于“增加供給”還是“頂替原有市場(chǎng)” 投入物是否屬于“靠新增供給”還是“擠占原有用戶”的情況下，可以簡(jiǎn)化為： 產(chǎn)出物的影子價(jià)格中一般包含實(shí)際繳納的流轉(zhuǎn)稅投入物的影子價(jià)格中一般不包含實(shí)際繳納的流轉(zhuǎn)稅二.不具市場(chǎng)價(jià)格的產(chǎn)品或服務(wù)的影子價(jià)格1.按照消費(fèi)者支付意愿的原則,通過其他相關(guān)市場(chǎng)信號(hào),按照顯示偏好法尋找揭示這些影響的隱含價(jià)值,對(duì)效果進(jìn)行間接估算.如:評(píng)定韓國個(gè)人對(duì)自來水安全的支付意愿,通過問卷(

23、認(rèn)知污染程度、措施等）數(shù)學(xué)模型（如預(yù)防成本）、統(tǒng)計(jì)分析，人們對(duì)河水達(dá)到可接受污染水平的支付意愿為4.2-6.1美元2.根據(jù)意愿調(diào)查評(píng)估法,按照陳述偏好法的原則進(jìn)行間接估算. 一般通過對(duì)被評(píng)估者的直接調(diào)查,評(píng)價(jià)調(diào)查對(duì)象的支付意愿或接受補(bǔ)償?shù)囊庠?從中推斷出項(xiàng)目造成的有關(guān)外部影響的影子價(jià)格.如：為開發(fā)出有利于環(huán)境和健康的新農(nóng)藥，問卷讓調(diào)查對(duì)象積極思考病蟲害防治措施的成本、對(duì)替代防治措施的真實(shí)支付意愿，借助經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型得出水稻生產(chǎn)者對(duì)于環(huán)境(45.36元/人.年)和健康(44.28元/人.年)的支付意愿和影響因素。三.特殊投入物的影子價(jià)格（一）人力資源的影子價(jià)格影子工資理論上：人力資源投入的影子工資

24、 =人力資源的機(jī)會(huì)成本+新增資源消耗 1.人力資源的機(jī)會(huì)成本：根據(jù)項(xiàng)目所在地人力資源市場(chǎng)及人力資源就業(yè)狀況分析確定。 2.新增資源消耗：因在本項(xiàng)目就業(yè)引起的生活資料運(yùn)輸搬遷費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)、增加的城市交通運(yùn)輸和管理費(fèi)等。3.影子工資換算系數(shù)實(shí)際中:人力資源的影子工資=名義工資影子工資換算系數(shù)農(nóng)村轉(zhuǎn)移人力資源:0.25-0.8技術(shù)人力資源:1非技術(shù)人力資源:0.2-0.8(可選0.5)(二)土地的影子價(jià)格1.農(nóng)村土地的影子價(jià)格農(nóng)村土地的影子價(jià)格 = 土地的機(jī)會(huì)成本 + 新增資源消耗(1)農(nóng)村土地的機(jī)會(huì)成本:按該地未來可提供的消費(fèi)品(無項(xiàng)目情況下,”最好可替代用途”)的支付意愿價(jià)格進(jìn)行分析計(jì)算 （8-9

25、）（8-10）（8-11）(2)農(nóng)村土地的新增資源消耗:按照在”有項(xiàng)目的情況下,由于土地的征用,造成原有地上附屬物或財(cái)產(chǎn)的損失,以及其他資源消耗。（P232例8-5、例8-6）2.城鎮(zhèn)土地的影子價(jià)格城鎮(zhèn)土地的影子價(jià)格 =該地出售的支付意愿 + 新增資源消耗該地出售的支付意愿:根據(jù)市場(chǎng)交易價(jià)格測(cè)算項(xiàng)目從國家取得土地使用權(quán)的方式: 協(xié)議出讓; 公開招標(biāo); 拍賣;該土地轉(zhuǎn)變用途導(dǎo)致的新增資源消耗:地上建筑物補(bǔ)償費(fèi)、安置補(bǔ)助費(fèi)等（三）資源資產(chǎn)的影子價(jià)格自然資源：自然形成的，在一定的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)條件下可以被開發(fā)利用，以提高人們生活福利水平和生存能力，同時(shí)具有某種“稀缺性”的實(shí)物性資源的總稱。自然資源 資源

26、資產(chǎn)指所有權(quán)已經(jīng)界定或隨項(xiàng)目的實(shí)施可以界定所有者 能夠有效控制并能夠在目前或可預(yù)見的將來產(chǎn)生預(yù) 期經(jīng)濟(jì)效益的自然資源。 （包括：土地、森林、礦產(chǎn)和水資源等） 非資源資產(chǎn) 項(xiàng)目需要投入的資源資產(chǎn)，是項(xiàng)目投資所付出的代價(jià)，無論在財(cái)務(wù)上是否付費(fèi)，在經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)中都必須測(cè)算其經(jīng)濟(jì)價(jià)值。 可以用替代物的成本，或用于其他用途的機(jī)會(huì)成本等分析計(jì)算?？稍偕膽?yīng)當(dāng)按資源再生費(fèi)用計(jì)算。第5節(jié) 經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)步驟及效果分析需要通過編制經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表計(jì)算指標(biāo)一.直接進(jìn)行經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)(一)進(jìn)行費(fèi)用、效益的識(shí)別和計(jì)算1.將投入、產(chǎn)出物分為：具有市場(chǎng)價(jià)格的貨物 不具有市場(chǎng)價(jià)格的貨物 特殊投入物2.難以貨幣化的

27、,盡可能采用其他量綱量化。不能量化的定性描述。全面反映項(xiàng)目的正、負(fù)面效果。(二)估算投資費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用1.投資費(fèi)用估算表(1)預(yù)備費(fèi)不包括張價(jià)預(yù)備費(fèi)(2)總投資不含建設(shè)期利息(3)固定資產(chǎn)其他費(fèi)用中的土地費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)將實(shí)際征地費(fèi)調(diào)整為影子價(jià)格(4)流動(dòng)資金投資估算:按投入物的影子價(jià)格計(jì)算,且不包括不反映實(shí)際資源耗費(fèi)的現(xiàn)金、應(yīng)收、應(yīng)付、預(yù)收、預(yù)付賬款。2.編制經(jīng)營(yíng)費(fèi)用估算表(1)在經(jīng)營(yíng)費(fèi)用估算中,投入物不考慮流轉(zhuǎn)稅（2）工資按影子工資（3）“其他費(fèi)用”中不含各種稅費(fèi)。（三）編制經(jīng)濟(jì)費(fèi)用現(xiàn)金流量表（1）將盡可能貨幣化的間接費(fèi)用和效益填入表內(nèi)（2）注意產(chǎn)出物（非外貿(mào)）的影子價(jià)格含流轉(zhuǎn)稅（3）計(jì)算ENP

28、V和EIRR（4）其他量綱計(jì)量的和完全無法計(jì)量的間接費(fèi)用效益分別進(jìn)行定量、定性地描述。(四)進(jìn)行不確定性分析 雖然采用影子價(jià)格體系,但不確定性仍然不可避免地存在,故必須進(jìn)行敏感性和概率分析二.在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上進(jìn)行經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)(一)用影子價(jià)格對(duì)原財(cái)務(wù)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整(二)剔除轉(zhuǎn)移支付因素(三)剔除漲價(jià)預(yù)備費(fèi)(四)調(diào)整外匯價(jià)值(五)對(duì)間接費(fèi)用和效益進(jìn)行估算(六)編制經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表(七)進(jìn)行不確定性分析三.經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)指標(biāo)及對(duì)策建議分析(一)經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)指標(biāo)1.ENPV(is )02.EIRRis3.效益費(fèi)用比(RBC)(輔助指標(biāo))(二)經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)提出的對(duì)策和建議經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)一方面:站在全社會(huì)的角度,從資源優(yōu)化配置出發(fā),分析項(xiàng)目投資的合理性;另一方面:應(yīng)通過經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的對(duì)比，分析市場(chǎng)扭曲情況，判斷政府公共投資是否有必要介入項(xiàng)目的投資建設(shè)，并為本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況和進(jìn)行政策調(diào)整提出分析意見。第10章案例B學(xué)習(xí)要點(diǎn)一.按”有無對(duì)比”、“增量分析”的原則，確立鐵路新項(xiàng)目的運(yùn)輸量（P292表10-2）二.費(fèi)用估算1.經(jīng)營(yíng)成本據(jù)類似線路經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)2.流動(dòng)資金按”平均每萬換算噸公里103元計(jì)算三.資金籌措(P294)建設(shè)投資75%為國債資金,25%鐵路建