金融衍生品投資復(fù)習(xí)題

1、金融衍生品投資復(fù)習(xí)題一、填空： 維持保證金通常為初始保證金的（ 75%）。遠(yuǎn)期利率是指（將來時(shí)刻的將來一定期限的利率）。23.多頭方支付一定費(fèi)用給空在現(xiàn)貨市場(chǎng)處于空頭的情況下在期貨市場(chǎng)做一筆相應(yīng)的多頭交易，以避免現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)屬于（買進(jìn)套期保值 ）。以下四個(gè)選項(xiàng)中，不屬于金融互換產(chǎn)和所持債券等一些基礎(chǔ)資產(chǎn)或者參照信用資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)剝離，同時(shí)轉(zhuǎn)移這些資產(chǎn)因信用時(shí)間而產(chǎn)生的潛在損失的信用衍生產(chǎn)品稱為（ 信用違約互換 ）。67在現(xiàn)貨市場(chǎng)某一筆交易的基礎(chǔ)上，頭方作為擁有這份權(quán)利的，這筆費(fèi)用為（24.險(xiǎn)和費(fèi)）性風(fēng)險(xiǎn)包括（ 市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)）。性風(fēng)估計(jì)套期保值比率最常用的方法是（最小方差法）。在現(xiàn)貨市場(chǎng)處于

2、多頭的情況下在市場(chǎng)做一筆相應(yīng)的空頭交易，以避免現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)屬于（ 賣出套期保值 ）。交易參加者的是（機(jī)構(gòu) ）。3 賦予的者在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間49.人們根據(jù)自己對(duì)金融市場(chǎng)的價(jià)在市場(chǎng)上做一筆價(jià)值相當(dāng)、期限相以執(zhí)行價(jià)格從出售者手中買入一格變動(dòng)趨勢(shì)的，通過看漲時(shí)買進(jìn)，同但方向相反以期保值的交易是（套期定量的金融工具的權(quán)利的合約是指（看看跌時(shí)賣出而獲利的交易行為屬于（投機(jī) ）。50. 由于金融衍生工具合約交易的對(duì)手違約或無力履行合約義務(wù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)稱作（信用風(fēng)險(xiǎn)）。保值交易）。漲）。金融衍生產(chǎn)品的交易多采用（ 保證金交易）。按照交易所不同可以分為交易4遠(yuǎn)期利率的協(xié)議的買方，相當(dāng)于（名義借款人5如果為零

3、的）。立即執(zhí)行，買方的現(xiàn)金流27.市場(chǎng)的組織機(jī)構(gòu)）。不包括（監(jiān)督所交易和（ 柜臺(tái)式）。是（ 平值）。28. 既是金融衍生工具最主要功能，也是金融衍生工具一切功能得以存在的基礎(chǔ)的是（轉(zhuǎn)化）.。51者擁有一種權(quán)利，在預(yù)先70在外匯合約中，規(guī)定的交易雙6通過同時(shí)在兩個(gè)或者兩個(gè)以上的市場(chǎng)上進(jìn)行交易，而獲得沒有任何風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)定的時(shí)間以協(xié)定價(jià)格向出售者方未來行使（ 協(xié)定價(jià)格）。外匯交割匯價(jià)是賣出規(guī)定的金融工具是指（看跌期權(quán) ）。52交易雙方約定在未來特定的時(shí)期進(jìn)行外匯交割，并限定了標(biāo)準(zhǔn)幣種，數(shù)量，交割月份及交割地點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約是利潤的參與者是（者）。29.資產(chǎn)價(jià)格依賴于利率水平的合71 下列不屬于金融遠(yuǎn)期合

4、約的是7如果現(xiàn)金流的立即執(zhí)行，買方具有正的約是指（利率）。（ 利率72 金融合約）。價(jià)格主要由兩部分是（實(shí)值）。方公司30目前全球市場(chǎng)上重要的場(chǎng)換衍生工具是（ 利率互換 ）。易互，8兩個(gè)母公司分別在國內(nèi)他們是內(nèi)在價(jià)值與（時(shí)間價(jià)值）。價(jià)在本國境內(nèi)的子公司提供金額相當(dāng)?shù)?1.某投資者買如一份看漲，在某指（外匯）。73在市場(chǎng)中，現(xiàn)貨價(jià)格本幣，并承諾在指定的到期日，各一時(shí)點(diǎn)，該的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大53某投資者買入一份看漲，在某格 = （基差）。自歸還所借貨幣稱為（平行）。于的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)點(diǎn)該一時(shí)點(diǎn)，該的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大于這金融衍生工具合約交易的對(duì)手違約或者無力履行合約義務(wù)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)稱為（信用風(fēng)險(xiǎn)

5、）。金融衍生產(chǎn)品的基礎(chǔ)工具價(jià)格，如9金融衍生交易合約的內(nèi)容在法律上有缺陷或者不完善而無法履約帶來的風(fēng)險(xiǎn)稱為（法律風(fēng)險(xiǎn)）。是一份（ 實(shí)值）。筆的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)點(diǎn)該32.多頭方支付一定費(fèi)用給空是一份（ 實(shí)值）. 。頭方作為擁有這份權(quán)利的，則這筆合約中規(guī)定的交易雙方未來行使期權(quán) 外匯的交割匯價(jià)叫做（協(xié)定價(jià)格 ）。金融互換的兩種基本形式為（貨幣互換和利率互換 ）。10金融衍生工具最主要也得以存在的基礎(chǔ)功能是（ 能 ）。功能轉(zhuǎn)化功費(fèi)用稱為（33. .按費(fèi)）。買者執(zhí)行利率，匯率價(jià)格波動(dòng)發(fā)生逆向變動(dòng)的時(shí)限劃分，和美式期 而帶來的損失風(fēng)險(xiǎn)稱為（市場(chǎng)風(fēng) 可分為（歐式 權(quán)）。34合約中規(guī)定的未來 格稱為（ 交

6、割價(jià)格 ）。險(xiǎn)）。11在同一交易所同時(shí)買進(jìn)和賣出同一76以下不屬于貨幣互換一般步驟的是（ 匯率的互換）。品種的不同交割月份的合約，以便標(biāo)的物的價(jià)56實(shí)際上就是一種權(quán)利的有償使在未來兩合約價(jià)差變動(dòng)于己有利時(shí)再用，下列關(guān)于的多頭方和空頭77或者金融機(jī)構(gòu)通過向交易對(duì)手對(duì)沖獲利的交易是(跨期)。的到期）。35.互換交易合約的期限一般為（中長(zhǎng)期）。利與義務(wù)的表述，正確的是（多每年支付一定的費(fèi)用，將的信貸資12的者只能在是（歐式頭有義務(wù)沒57隨著利沒有義務(wù)，利 ） 。合約到期日的空頭產(chǎn)和所持債券等一些基礎(chǔ)資產(chǎn)或者參照信用資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)剝離，同時(shí)轉(zhuǎn)移這些資產(chǎn)因信用時(shí)間而產(chǎn)生的潛在損失的信用衍生產(chǎn)品稱為（信用

7、違約互換 ）。日才能執(zhí)行的36險(xiǎn)和性風(fēng)險(xiǎn)包括（ 市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn) ）。性風(fēng)13交易所同者簽訂的在者想交易所，兩者大致未來某個(gè)特定的時(shí)期，37交易雙方在未來的某一確定時(shí)間，按照事先商定的價(jià)格，以預(yù)先確定的方價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系是（結(jié)算公司收付等于股價(jià)指數(shù)若干倍金相等）。額的合約是（指數(shù)）。穩(wěn)定市式一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合58基差變化的不確定性，稱為（基差風(fēng)險(xiǎn)）。78 在（ 期限和現(xiàn)貨市場(chǎng)間）。的是14交易的主要功能是（場(chǎng)功能 ）。約是（遠(yuǎn)期外匯合約 ）。38利率互換的最普遍，最基本的形式59某投資者買入一份看漲，在某79交易雙方在集中性的市場(chǎng)以公開競(jìng)遠(yuǎn)期利率合約和遠(yuǎn)期外匯合約都是（非標(biāo)準(zhǔn)化合約）。市

8、場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)不包括（經(jīng)紀(jì)人）。交易雙方約定在未來某一確定的時(shí)間，按照事先商定的價(jià)格，以預(yù)先確定是（固定利率對(duì)浮動(dòng)利率互換39. 套期保值的分類不包括（值）。）。一時(shí)點(diǎn)，該的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大價(jià)的方式進(jìn)行的合約的交易稱為保于的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)點(diǎn)該（交易）。是一份（實(shí)值） 。80允許的者在到期前的40.合約中規(guī)定的未來格稱為（遠(yuǎn)期價(jià)格 ）。標(biāo)的物的價(jià)60當(dāng)投資者預(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將上升時(shí)，可以買進(jìn)該標(biāo)的資產(chǎn)的任何時(shí)間執(zhí)行的權(quán) ）。是（美式期41. 以下四個(gè)選項(xiàng)中不屬于金融（看漲）。81 以各種利率相關(guān)產(chǎn)品或利率的方式一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的是（黃金）。61交易雙方約定在未來某一確定的時(shí)間

9、，按照事先商定的價(jià)格，以預(yù)先確定合約，作為標(biāo)的物的交易方式是的合約稱為（ 金融遠(yuǎn)期合約 ）。將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的本金和固定利息進(jìn)行交換的交易是（ 貨幣互換 ）。在金融遠(yuǎn)期交易合約中規(guī)定的將來買入標(biāo)的物的一方稱為（多方）。 20衍生品交易的組織者和市場(chǎng)管理者是（交易所）。21不屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)的是（效率性）。42.交易最基本的經(jīng)濟(jì)功能是（風(fēng)（ 利率）。險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能 ）。43. 遠(yuǎn)期利率協(xié)議是（場(chǎng)的方式一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換不同金融工具的一系列支付款項(xiàng)或收入款項(xiàng)的合約稱為（金融互換 ）。遠(yuǎn)期合約中規(guī)定的未來 標(biāo)的物易 ）。的

10、合約稱為（ 金融遠(yuǎn)期合約）。44.人 ）。市場(chǎng)中的參與者不包括（經(jīng)紀(jì)62功能交易的功能不包括（穩(wěn)定市場(chǎng)）。45. 套期保值的分類不包括（ 值 ）。保63如果現(xiàn)金流的立即執(zhí)行，買方具有負(fù)的是（ 虛值）。的價(jià)格稱為(交割價(jià)格)。46.同意在未來一定時(shí)間（清利率互換最基本最普遍的形式是（ 固定利率對(duì)浮動(dòng)利率互換）。遠(yuǎn)期合約是（ 非標(biāo)準(zhǔn)化合約）。在進(jìn)行證金的是（隨著交易的時(shí)候需要支付保的空頭方 ） 。算日），以商定的名義本金和期限為基礎(chǔ)，由一方將協(xié)定利率與參照利率之間的差額的貼現(xiàn)額度付給另一方的協(xié)議是 （遠(yuǎn)期利率協(xié)議 ）。合約到期日的，22目前全球市場(chǎng)上最重要的場(chǎng)互換衍生工具是（利率互換）。易66或者

11、金融機(jī)構(gòu)通過向交易對(duì)手價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系是（兩者大致相每年支付一定的費(fèi)用，將的信貸資等）。86雙方約定在未來某一特定日期按照平值、虛值）。來特定的時(shí)期進(jìn)行外匯交割，并限定了標(biāo)準(zhǔn)幣種，數(shù)量，交割月份，及交割地點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。支付利息，到期各自償還原借款貨幣。 18.信用風(fēng)險(xiǎn)是由于金融衍生工具合約交易的對(duì)手違約或無力履行合約義務(wù)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。特定價(jià)格交付一定數(shù)量單只的協(xié)議是（遠(yuǎn)期或一4對(duì)金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)主合約 ）。要有（安全性、公平性、公開性）。87不屬于金融衍生工具市場(chǎng)的參與者的是（交易者）。金融衍生工具按照基礎(chǔ)工具種類不同可以分為（股權(quán)式衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具 ）。金

12、融遠(yuǎn)期合約的種類有（遠(yuǎn)期外匯合約、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期合5.平行是兩個(gè)母公司分別在國內(nèi)方公司在本國境內(nèi)的子公司提供20.遠(yuǎn)期利率協(xié)議是同意在未88. 將合約用于不可交割商品的金額相當(dāng)?shù)谋編?，并承諾在指定的來一定時(shí)間（日），以商定的名義套期保值屬于（交叉套期保值）。89.雙方約定在將來某一時(shí)間按約定的到期日各自歸還所借貨幣。本金和期限為基礎(chǔ)，由一方將協(xié)定利率與參照利率之間的差額的貼現(xiàn)額度付給另一方的協(xié)議。21. 遠(yuǎn)期外匯合約是指雙方約定在將6指數(shù)是指交易所同期匯率一定金額的某種外匯合約是約7）。貨者簽訂的，約定在將來某個(gè)特定（遠(yuǎn)期外匯合約） 。遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方相當(dāng)于（名義借款人）。掉期交易的形式

13、中不包括（即期對(duì)次日）。指在將來某一特定日期按特定價(jià)主要包括 (商品)。、 金融的時(shí)期，者向交易所結(jié)算公司收付等于股價(jià)指數(shù)若干倍金額的合約。來某一時(shí)間按約定的遠(yuǎn)期匯率定金額的某種外匯的合約。一8投機(jī)者市場(chǎng)中的參與者包括（保值者7基差：是市場(chǎng)的一個(gè)重要概念。者交易顧問 期它是指在某一時(shí)間、同一地點(diǎn)、同一品種的現(xiàn)貨價(jià)格之差，即基差=現(xiàn)貨價(jià)格-價(jià)格。22. 掉期交易又稱時(shí)間套匯，是指同時(shí)買進(jìn)和賣出相同金額的某種外匯但買與賣的交割期限不同的一種外匯交易。四、簡(jiǎn)答題貨基金經(jīng)理）。9金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的宏觀條件格交付一定數(shù)量單只票的協(xié)議是（遠(yuǎn)期或一合約）。股（金融化、業(yè)務(wù)表外化、金融全球化）。8指數(shù)：是

14、指交易所同技術(shù)現(xiàn)代化、者簽訂的在未來某個(gè)特定的者想交易所結(jié)算公司收付等1. 商品和金融的區(qū)別。1 金融93.在是（跨期94.交易中最為常見的）。方式10商品品貨）?？梢苑譃榈膶哟问牵ㄞr(nóng)產(chǎn)時(shí)期，沒有實(shí)際的標(biāo)的資產(chǎn)，而商品是具有實(shí)物形態(tài)的商品。2 金融黃金金屬與能源期于股價(jià)指數(shù)若干倍金額的合約。金融遠(yuǎn)期合約：金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來某一確定的時(shí)點(diǎn)，按照事先商定的價(jià)格，以預(yù)先確定的方式一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。金融互換是指兩個(gè)或者兩個(gè)以上的當(dāng)事人按照商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換不同金融工具的一系列支付款項(xiàng)或者收入款項(xiàng)的合約。交交易所同者簽訂的，割具有極大便利性，而商品交割復(fù)約定在將

15、來某個(gè)特定的時(shí)期，者向11按協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格關(guān)雜3 金融適用的到期日比商品交易所結(jié)算公司收付等于股價(jià)指數(shù)若系不同，權(quán) 平值 12按為（看漲可分（實(shí)值）。買者的權(quán)利劃分，虛值期長(zhǎng) 4 持有成本不同。各種商品需要存放干倍金額的合約是指（指數(shù)）。的費(fèi)用，而金融并不許要掉期交易最常見的形式是（即期對(duì)遠(yuǎn)期）。金融衍生工具市場(chǎng)的交易方式不包可分）。費(fèi)用，而且若放在金融機(jī)構(gòu)還有利息。5 金融起火的交割價(jià)格盲區(qū)大大縮小 6看跌雙向13下列屬于短期利率的有（定期短期國庫金融中 倉行情難以發(fā)生。括（97.競(jìng)價(jià)）。之間簽訂的在將來一個(gè)存單券元利率商業(yè)票據(jù)2 金融互換與掉期的區(qū)別 1 性質(zhì)不同 2市場(chǎng)不同

16、3 期限不同 4 形式不同 5 匯率不同 6 交易目的不同 7 發(fā)揮的作用不同。歐洲）。定期存款港11：又稱選擇權(quán)，實(shí)質(zhì)上是一種權(quán)確定時(shí)間按確定的價(jià)格項(xiàng)資產(chǎn)的協(xié)議是（98.按交易場(chǎng)所劃分，或出售某合約 ）?？煞譃椋ń唬?。利的有償使用，當(dāng)權(quán)出售者一定的者支付給期14根據(jù)外匯交易和外匯交易的特費(fèi)后，者就擁點(diǎn)，可以把外匯權(quán)交易、外匯權(quán)交易）。交易分為（現(xiàn)匯期交易、合同式期有在規(guī)定的期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格或者出售一定的數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。12 遠(yuǎn)期利率：當(dāng)前即期利率隱含的將來時(shí)刻的一定期限的利率。3功能。交易的保值，交易所和柜臺(tái)式易的投機(jī)功能，的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能99. 人們利用暫時(shí)存在的不合理的

17、價(jià)格關(guān)系，通過買進(jìn)和賣出相同或相關(guān)的4易合約的基本內(nèi)容1品種2 交15合約標(biāo)準(zhǔn)化主要體現(xiàn)在以下幾3 質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 4 最小變動(dòng)價(jià) 5 每商品或合約，以賺取其中的價(jià)差收個(gè)方面（商品品質(zhì)的標(biāo)準(zhǔn)化、商品計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)化、交割月份的標(biāo)準(zhǔn)化、交割地點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化 ）。16金融互換交易參加者包括（直接用戶、互換經(jīng)紀(jì)商、互換交易商）。日波動(dòng)限價(jià) 6 合約份數(shù) 7 交易時(shí)間8 最后交易日 9 交割條款5 信用衍生產(chǎn)品的特性1 表外性 2益的交易行為屬于（）。13 信用違約互換：指或者金融機(jī)構(gòu)100. 所有交易中最復(fù)雜和技巧性通過向交易對(duì)手每年支付一定的費(fèi)用，最強(qiáng)的交易形式是（ 貨）。指數(shù)期 將的信貸資產(chǎn)和所持債券等一些不

18、變性 3 可交易性 4性 6 可塑性 7 杠桿性性 5 低成本基礎(chǔ)資產(chǎn)或者參照信用資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)剝離，同時(shí)轉(zhuǎn)移這些資產(chǎn)因信用時(shí)間而產(chǎn)生的潛在損失。14 利率互換：指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算。15. 投機(jī)是人們根據(jù)自己對(duì)金融101.在進(jìn)行保證金的是（交易的時(shí)候，需要支付空頭方 ） 。17從可分（期現(xiàn)跨品種 18風(fēng)險(xiǎn)、活動(dòng)的操作方式來看，6 信用衍生產(chǎn)品的種類 1 信用違約互換、跨期、跨市、2 總收益互換 3 信用票據(jù)4 信用聯(lián)結(jié)102.才能執(zhí)行是（歐式的者只有在到期日）?？煞譃椋ㄐ庞蔑L(fēng)險(xiǎn)

19、、利率性風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)）。，既不能提前也不能推遲）。7. 金融衍生工具內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)方面 1價(jià)值本身的不穩(wěn)定性，2 具有財(cái)務(wù)杠杠作用 3 信息不對(duì)稱 4 內(nèi)在脆弱性 5 產(chǎn)品設(shè)計(jì)頗具靈活。103. 利率互換的最普遍，最基本的形19金融衍生工具市場(chǎng)的參與者有（保式是（ 固定利率對(duì)浮動(dòng)利率互換104.金融互換產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是（較優(yōu)勢(shì)理論 ）。）。比值者、投機(jī)者、者、經(jīng)紀(jì)人）。20按照金融衍生工具自身交易方法的不同，金融衍生工具可分為（金融遠(yuǎn)期、8.價(jià)格的影響1 標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的，通過看漲市場(chǎng)價(jià)格與齊全的協(xié)議價(jià)格 2的金融互換的兩種基本形式為 （ 貨幣互換和利率互換 ）。金融衍生產(chǎn)品的交

20、易多采用（保證金交易）。二、填空：金融三、1. 看跌、金融、金融互換） 。時(shí)買進(jìn)，看跌時(shí)賣出而獲利的交易行為。16. 金融衍生工具是指給予交易對(duì)手的一方，在未來的某個(gè)時(shí)間點(diǎn)，對(duì)某種基礎(chǔ)資產(chǎn)擁有一定債權(quán)和相應(yīng)義務(wù)的合約。也可以理解為一種雙邊合約或付款交換協(xié)議，其價(jià)值取自于或派生于相關(guān)基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格及其變化。有效期 3 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率 4 無風(fēng)險(xiǎn)利率 5 標(biāo)的資產(chǎn)的收益簡(jiǎn)述投機(jī)策略的特點(diǎn) 1 以獲利為目的 2 不需要實(shí)物交割，只做買空賣空 3承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果有贏有虧 4 利用對(duì)沖技術(shù)，加快交易頻率 5 交易量較大，交易較頻繁信用衍生產(chǎn)品的特性 1 表外性 2 債務(wù)不變性 3 可交易性 4性

21、 5 低成本性 6 可塑性 7 杠桿性主要信用衍生產(chǎn)品種類1 信用違約是者擁有一種權(quán)利，在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間以協(xié)定價(jià)格向期權(quán)出售者賣出規(guī)定的金融工具。1下列屬于短期利率的有（短期定期存款單期2.交易是雙方在集中性的市場(chǎng)以國庫券、歐洲公開競(jìng)價(jià)的方式所進(jìn)行的交易。合約的貨、商業(yè)票據(jù)）。2跨期的三種最主要交易形式有3. 貨幣互換是將一種貨幣的本金和固定利息與另一貨幣的等價(jià)本金和固定利息進(jìn)行交換。17. 背對(duì)背是為了解決平行（ 買近賣遠(yuǎn) 賣近買遠(yuǎn) 蝶式）。中的信用風(fēng)險(xiǎn)問題而產(chǎn)生的。它指兩個(gè)3 按協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)國家的公司相互直接，幣種不系不同劃分可以分為（實(shí)值、4. 外匯：是指交易雙方約定在未

22、同但幣值相等，到期日相同，各自互換 2 總收益互換 3 信用4 信用聯(lián)結(jié)票據(jù)筆交易都是雙方直接見面，交易意味著接受參加者的對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。3 金融遠(yuǎn)期合約交易不需要保證金，雙方通過變化的遠(yuǎn)期價(jià)格差異來承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。金融遠(yuǎn)期合約大部分都導(dǎo)致交割。4 金融遠(yuǎn)期合約的到期日和金額都是靈活的，有時(shí)只對(duì)合約金額最小額度做出規(guī)定，到期日經(jīng)四、 論述影響外匯價(jià)格的宏觀條件 1 金融化 2業(yè)務(wù)的表12市場(chǎng)的基本特征 1市場(chǎng)具市場(chǎng)的交易1一國的國際貿(mào)易和資本余額。從長(zhǎng)期來看，決定一國貨幣匯率的外化 3 金融技術(shù)的現(xiàn)代化 4的有專門的交易場(chǎng)所。2全球化。三、金融衍生產(chǎn)品產(chǎn)生的微觀對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化的行交易的交易是通過方式進(jìn)行的。

23、5合約。3 適宜商品具有特殊性。4公開競(jìng)價(jià)的市場(chǎng)實(shí)行保證金制最重要的是這個(gè)國家的貿(mào)易原因 1 管理層的認(rèn)識(shí)2控制薄余額，它反映著該國商品弱 3 激勵(lì)機(jī)制的過度使用 4 越權(quán)交易的相對(duì)價(jià)值。一個(gè)國家的儲(chǔ)備也影響這該國貨幣的匯率變化。一個(gè)國家的資本余額也影響著該國貨幣匯率的變化。度。6的市場(chǎng)。7市場(chǎng)是一種高風(fēng)險(xiǎn)，高回報(bào)交易是一種不以實(shí)物商常超過的到期日。五、論述題一、論述品的交割為目的的交易。和的比較2國內(nèi)經(jīng)濟(jì)。一國國內(nèi)生產(chǎn)總13價(jià)格的影響1 標(biāo)的資產(chǎn)的1 聯(lián)系：它們都是有組織的場(chǎng)所期值的實(shí)際增長(zhǎng)率。穩(wěn)定的增長(zhǎng)率表明一國經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)率和利息率水平。通貨膨脹率一國的物價(jià)水平影響著該國的

24、市場(chǎng)價(jià)格與的協(xié)議價(jià)格 2的貨交易所和交易所內(nèi)進(jìn)行。場(chǎng)內(nèi)交有效期 3 標(biāo)度資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率 4 無風(fēng)險(xiǎn)利率 5 標(biāo)的資產(chǎn)的收益14. 金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)類型1 信用風(fēng)易都是采用標(biāo)準(zhǔn)化合約的形式。都由同一的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)作用。2 區(qū)別：權(quán)利和義務(wù)。都具有杠桿的險(xiǎn) 2性風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)，資合約的雙方3政策和國局。可以通金性風(fēng)險(xiǎn)）3風(fēng)險(xiǎn) 4 法律風(fēng)險(xiǎn)都被賦予相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)。而合過采取促進(jìn)或者妨礙該國的國際貿(mào)易政策影響該國貨幣的匯率，如進(jìn)口稅政15.金融互換的功能。1 互換交易降低籌資成本，提高資產(chǎn)收益。2 互換交易優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)移和防范利率風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)3 互換交易具有空間填充功能。約只賦予買利，賣

25、方則無任何權(quán)利，只有在對(duì)方履約時(shí)進(jìn)行對(duì)應(yīng)標(biāo)策。國匯率。局是否穩(wěn)定也會(huì)影響該國的的物的義務(wù)。標(biāo)準(zhǔn)化。合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，而合約則不一定。盈虧風(fēng)險(xiǎn)。4 對(duì)價(jià)格變動(dòng)的預(yù)期。對(duì)價(jià)格變動(dòng)的預(yù)期本身也會(huì)影響一國的外匯市場(chǎng)。五、論述金融衍生工具產(chǎn)生的背景和對(duì)金融業(yè)影響。一、背景：全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化；新技術(shù)的推動(dòng)；金融機(jī)構(gòu)的積極推動(dòng)；金融理論的推動(dòng)交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是16.指數(shù)的特點(diǎn) 1 現(xiàn)金結(jié)算無限的，而交易賣方贏利風(fēng)險(xiǎn)有而非實(shí)物交割 2 高杠桿作用 3 交易成本限，虧損風(fēng)險(xiǎn)可能無限，可能有限。保較低 4 市場(chǎng)的性較高證金。證金。賣匹配。交易的都須交納保17. 金融與金融遠(yuǎn)期比較。1的買者無須交納保證金

26、。買和約的買方到期必須買入交易和遠(yuǎn)期合同交易的標(biāo)的物不同。2交易和遠(yuǎn)期合同交易的履約責(zé)任標(biāo)的資產(chǎn)，而合約的買方在到期日二、影響：促進(jìn)了基礎(chǔ)展；推進(jìn)了的發(fā)化的發(fā)展；為在交易雙方中的分擔(dān)有差距。3交或到期前則有買入看漲或賣出看易合約條件的具體條款與遠(yuǎn)期合同交跌標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。套期保值。期貨幣政策的制定提供參考；對(duì)金融業(yè)的不利影響 1 加大了整個(gè)國際金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 2 加大金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn) 3 加易條款有極為明顯的區(qū)別。4交易貨進(jìn)行套期保值，把不利風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去同時(shí)，也把有利風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，而進(jìn)行套期保值時(shí)，只把不利風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去而把有利風(fēng)險(xiǎn)留給自己。和遠(yuǎn)期合同交易的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任和利益收益極為不同。大金融六、（一）、（二）、的難度市場(chǎng)的基本特征市場(chǎng)具有專門的交易場(chǎng)所市場(chǎng)的交易對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化18價(jià)格交易規(guī)則。間接制度、保證金制度、制度、結(jié)算二、價(jià)格的影響制度、登記結(jié)算制度、交易限額制度、對(duì)沖制度、交割制度、風(fēng)險(xiǎn)處理制度。19.套期保值的作用 1 規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波（一）標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與協(xié)議價(jià)格的的合約。（二）的有效期（三）、適宜行交易的商動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn) 2市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn) 3 鎖（三）標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率（四）無風(fēng)險(xiǎn)利率（五）標(biāo)的的資產(chǎn)收益品具有特殊性 1 商品可以被保存相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間不易變質(zhì)損壞，以保持現(xiàn)貨市場(chǎng)定相