金融風險管理第章資本充足率ppt課件

1、第十章 資本充足率1第一節(jié) 資本概述2主要內容一、資本的定義二、資本的職能以及作用三、資本的構成 3資本的定義從不同的角度來看，資本的定義不同：1.從會計學的角度看，資本被定義為總資產與總負債的賬面價值之差。2.從經濟學的角度看，金融機構的資本，即所有者權益的市場價值，被定義為總資產與總負債的市場價值之差，也稱為經濟凈值。 3.從金融機構監(jiān)管當局的角度看，對資本以及一些與資本相關比率的規(guī)定是建立在金融機構的賬面或歷史價值之上。 4資本市場價值與賬面價值的比較（二）資本市場價值與賬面價值的比較1.資本的市場價值 在市場價值計價的基礎上，金融機構的經濟凈值即為該機構的資本。經濟凈值=總資產的市場價

2、值-總負債的市場價值 =所有者權益的市場價值 =資本的市場價值5（1）資本的市場價值和信用風險、利率風險金融機構的經濟凈值相對于其資產越大，其流動性就越強，就更能有效地維持其清償力。（2）使用資本市場價值記賬可能存在的一些問題 資本的市場價值難以確定 ，如果使用市場價值記賬，就會產生誤差。 由于資本的收益和損失要反映在損益表中，使用市場價值記賬可能會引起金融機構的利潤和所有者權益做出一些不必要的變動。由于長期資產對利率的反應一般比短期資產更靈敏，如果金融機構長期資產的市場價值必須反映不斷變化的信用風險和利率風險，那么金融機構就不愿意持有長期資產，這妨礙了金融機構作為貸款人的職能。 62.資本的

3、賬面價值金融機構監(jiān)管當局對資本的規(guī)定通常是建立在資本的賬面價值之上。 （1）資本的賬面價值與信用風險當使用賬面價值會計方法時，金融機構都愿意向存款者和監(jiān)管當局提供良好的記錄，而盡量抵制或拖延對問題貸款的公布。如果金融機構不對問題貸款作調整，信用風險將不會反映在賬面價值上。 7（2）資本的賬面價值與利率風險賬面價值會計系統(tǒng)對利率風險影響的認識是非常有限的。當利率大幅上升時，如果金融機構仍使用賬面價值，資本則保持為正值，但此時，其資產的市場價值可能已遠遠小于了資產負債表中的賬面價值，甚至在經濟意義上已出現了清償力不足現象。 83.資本的市場價值與賬面價值之間的差值 金融機構資本的賬面價值對其市場價

4、值的偏離程度取決于很多因素。其中主要的影響因素是利率的變動和 監(jiān)管的嚴格程度。利率波動越大，偏離就越大。 金融機構監(jiān)管當局檢查越頻繁以及對問題貸款核銷的監(jiān)管標準越嚴格，偏離就越小。9二、資本的職能以及作用（一）資本的職能保護職能 經營職能管理職能10第一，保護職能 充足的資本為存款者、債權人和監(jiān)管當局提供了一個“資本緩沖器”。當銀行發(fā)生損失或倒閉時，資本為客戶提供了物質保障，并對債務清償起到了最后的保障作用，增強了公眾的信心。11第二，營業(yè)職能 資本是股東在金融機構開業(yè)時投入的預付資金；資本是金融機構經營的啟動器，是開業(yè)購置設備、房屋及其他營業(yè)所需的非盈利資產的資金來源；資本為金融機構的開業(yè)和

5、正常業(yè)務的經營提供了基礎。12第三，管理職能 充足的資本能夠有效的抵御流動性風險，增加金融機構的清償力，有助于監(jiān)管當局對金融機構的風險管理。上述三個職能中也包含了限制金融機構資產膨脹的的意思。13（二）資本的作用1.資本為金融機構提供了經營的先決物質條件，成為維持公眾信心的基礎；2.資本是監(jiān)管當局監(jiān)管金融機構的重要手段 ；3.資本是銀行承擔損失和維持清償力的“資本緩沖器”，保護存款者的利益； 4.資本既支持了金融機構資產規(guī)模的擴張，又限制了資產的過度膨脹。 14三、資本的構成通常由以下四個部分構成：（一）股本（二）盈余（三）債務資本（四）應急開支準備金15（一）股本金融機構的股本包括普通股和優(yōu)

6、先股，它們是最基本、最穩(wěn)定的資本，屬于金融機構的外源融資。 （二）盈余 盈余包括資本溢價和留存收益，它們也是金融機構資本的重要組成部分。（三）債務資本債務資本是金融機構的債務型資本。這種資本具有明確的利息，有一定的期限，到期后，金融機構應向債券持有人歸還本金。 （四）應急開支準備金應急開支準備金是金融機構為應付資本損失而從留存盈余中提取的準備金，用來抵補未來可能出現的資產損失，起著資本保護的作用 16第二節(jié) 資本的充足性與巴塞爾協(xié)議17一、資本充足率的測量指標（一）資本與資產比率（杠桿比率） 資本與資產比率（杠桿比率）是商業(yè)銀行核心資本的賬面價值與其資產的賬面價值之間的比率。 其中，核心資本包

7、括銀行的普通股（按面值計算）、合格的永久性累積優(yōu)先股、留存收益以及附屬公司股東賬戶的少數收益。 該比率越低，銀行就具有越高的杠桿效應。 18資本與資產比率（杠桿比率）作為衡量銀行資本充足性的工具存在三個問題： 1.沒有考慮市場價值。 2.資產風險。 3.沒有考慮資產負債表表外業(yè)務。 19（二）資本與風險資產比率 巴塞爾協(xié)議I規(guī)定了商業(yè)銀行的資本構成、銀行資產的風險權數和加權比率、資產負債表表外項目的信用換算系數以及標準比率目標等。1.資本構成巴塞爾協(xié)議I將商業(yè)銀行的資本劃分為核心資本（一級資本）和附屬資本 。20（1）核心資本核心資本是銀行資本中最重要的組成部分。它與銀行凈值（所有者權益）的賬

8、面價值聯(lián)系很緊密，具有以下幾個特點：資本價值相對比較穩(wěn)定；對各國銀行來說，是唯一相同的部分；是判斷資本充足比率的基礎。 21巴塞爾協(xié)議I規(guī)定核心資本主要由以下幾個部分組成： 第一，實收資本。 第二，公開儲備。 第三，對于合并列賬的銀行持股公司來說，還包括不完全擁有的銀行子公司中的少數股東權益。第四，合格的無形資產，如一些可確認的無形資產。此外，要從核心資本中扣除商譽。商譽是一個會計項目，反映了在銀行購買或收購其他銀行或銀行子公司時，支付的高于市場價值的那部分價值。22（2）附屬資本（二級資本）巴塞爾協(xié)議I規(guī)定附屬資本由以下幾個部分組成：第一，未公開儲備。 第二，資產重估儲備。 第三，普通準備金

9、或普通貸款損失準備金。 第四，混合資本工具。 第五，次級長期債務。 232.資本與風險資產比率巴塞爾協(xié)議I規(guī)定銀行必須持有充足的資本金，以維持一個最低的資本與風險資產比率，資本充足率最低限為8，即： 24在總資本中，核心資本不得低于總資本的50，附屬資本不得超過50，則： 253.資本與風險資產比率的計算巴塞爾協(xié)議I規(guī)定銀行風險資產包括兩個部分：一是資產負債表表內信用風險加權資產；二是資產負債表表外信用風險系數調整資產。26（1）資產負債表表內風險資產測量巴塞爾協(xié)議I對資本充足性規(guī)定了國際統(tǒng)一的標準，規(guī)定銀行根據信用風險情況，將風險權數分為四類：0，20，50，100。 巴塞爾協(xié)議I只強調了四

10、種風險資產分類，而沒有考慮同種資產不同信用等級的差異 。27巴塞爾協(xié)議II的標準方法對信用風險的劃分作了適當的調整，增加了風險權數的檔次，使資本充足比率更能反映金融機構面臨的實際經濟風險。 巴塞爾協(xié)議II將銀行的資產劃分為五類風險資產：0、20、50、100、150，實際上是對巴塞爾協(xié)議I的調整和補充。 28新協(xié)議廢除了以往按是否是經合組織成員國來確定風險權數的不合理的做法，同時新協(xié)議的標準法引入了外部評級，將信貸資產的風險權數與外部評級相聯(lián)系，將以往粗線條風險識別架構改進成具有一定風險敏感性的架構 巴塞爾協(xié)議II允許銀行使用自己的內部評級方法對銀行、企業(yè)和主權國家計量信用風險。 29內部評級

11、法就是銀行以自己內部的評級為基礎，以重大風險要素的內部估計值作為計量資本的主要參數，將自己測算的借款者的資信水平估計值轉換成潛在的風險損失，并以此為基礎計算出監(jiān)管當局要求的最低資本比率。內部評級法有兩種形式：基礎法和高級法?；A法只要求銀行計算出借款者的違約概率，其他風險要素由監(jiān)管當局提供。 高級法則允許銀行使用多項自己計算的風險要素值。30內部評級法衡量的關鍵在于對違約以及其相關因素的測算，包括違約率（Probability of Default）、違約損失率（Loss Given Default）、違約暴露（Exposure at Default）以及期限（Maturity）。內部評級法進

12、一步通過相關模型的風險權數計算公式，將風險參數轉化為風險資產.風險權數是由一個連續(xù)的函數公式計算出來的，其取值范圍為0到625，而標準法的風險權數是五個不連續(xù)的離散值。 31（2）資產負債表表外風險項目的測算巴塞爾協(xié)議I建議采用“信用轉換系數”把表外業(yè)務額先轉換為相應的表內業(yè)務額，然后再根據表內同等性質項目的權數進行風險加權。32第一，資產負債表表外或有、擔保合約風險資產計算表外或有、擔保合約風險資產的計算分為兩個步驟：1.銀行首先將表外項目金額通過信用轉換系數轉換為表內項目金額，即信貸風險等額。計算公式：2.計算出相應的表內信貸風險等額后，根據同等性質的項目的權數進行風險加權，就可以得到資產

13、負債表表外或有、擔保合約風險加權資產。33第二，資產負債表表外衍生金融工具（市場）合約風險資產的計算 表外衍生合約風險資產的計算也分為兩個步驟：一是將表外項目數額通過信用轉換系數轉換為表內項目數額，即信貸風險等額；二是將表內信貸風險等額與適當的風險權數相乘，得到表外衍生合約風險資產額。即：衍生合約風險加權資產=總的信貸風險等額適當的風險權數34信貸風險等額的計算分為兩個部分：潛在風險敞口部分和當期風險敞口部分。即：潛在風險敞口反映了未來合約的另一方違約所產生的信用風險。該信用風險發(fā)生的概率取決于利率合約中利率的未來波動或者外匯合約中匯率的未來波動。當期風險敞口反映的是合約的另一方在今天違約所產

14、生的重置合約的成本（替代成本）。 35計算潛在風險敞口時使用的利率或外匯合約的信用轉換系數剩余期限利率合約 外匯合約 1年或1年以下0.00% 1.00% 1年以上0.50% 5.00% 36銀行計算當期風險敞口的替代成本的步驟是：使用類似合約的當前利率或價格代替原合約中的利率或價格 ；計算在當前利率或匯率下產生的所有當期和未來各期的現金流；將所有的未來現金流貼現，計算出合約的凈損失或凈收益的現值，即合約替代成本的現值。 37如果計算出的合約替代成本為負值，這意味著銀行在合約上存在潛在的損失，但如果合約的另一方違約，銀行將盈利，此時，銀行的當期風險敞口為零。如果計算出的替代成本為正值，這意味著

15、合約對銀行是有利的，但如果對方違約，銀行將遭受損失，此時，銀行的當期風險敞口就是這個為正的替代成本。38在巴塞爾協(xié)議I下，資本與風險資產比率有如下的缺陷： （1）風險權數。（2）資本套利現象。（3）資產組合方面。（4）銀行貸款特殊化。 （5）其他風險。（6）競爭方面。 39（1）風險權數 巴塞爾協(xié)議I只強調了四種風險資產分類，而沒有考慮同種資產不同信用等級的差異，從而不能準確地反映銀行資產所面臨的真實風險狀況。 40（2）資本套利現象在巴塞爾協(xié)議I中，每一類風險資產都被賦予了相同的風險權重，但實際上在同類風險資產中卻包含著不同的風險水平。 銀行就可能實現在不增加資本金的前提下出售低風險低收益的

16、資產而購買高風險高收益的資產。 銀行還可能通過推進資產證券化將信用風險轉化為市場風險等其他風險來降低對資本金的要求、或是廣泛采用控股公司的形式來逃避資本金的約束等 41（3）資產組合方面 在計算資本與風險資產比率時，忽略了組合投資對信用風險的分散。 巴塞爾協(xié)議I對資本充足率的規(guī)定，沒有考慮資產之間的方差與協(xié)方差，銀行只是分別對每一項資產賦予風險權數，然后加總得到總的信用風險加權資產。 42（4）銀行貸款特殊化 考慮到對私人部門或個人的貸款的信用風險權數最大，銀行可能會減少這一類貸款，而持有其他的資產，這可能會導致銀行對企業(yè)的貸款減少，從而對經濟產生負面影響。43（5）其他風險 巴塞爾協(xié)議I主要

17、針對信用風險，而沒有考慮到其他風險，如市場風險、操作風險、外匯風險以及資產集中化風險。 44（6）競爭方面 由于在各國銀行體系中，稅制和會計制度不同，因此，各國銀行的資本與風險資產比率并不一定具有可比性。巴塞爾協(xié)議I允許各國在資本的規(guī)定上存在差異，在不同的國家，核心資本和附屬資本的構成不完全一致 將8的資本與風險資產比率作為最低限度，并沒有為銀行創(chuàng)造一個公平的競爭環(huán)境。 45二、利率風險、市場風險、操作風險與資本充足率從金融機構監(jiān)管當局的角度出發(fā)，1988年的巴塞爾協(xié)議I主要是針對信用風險，而沒有考慮利率風險和市場風險。 2001年巴塞爾協(xié)議II除保留了1988年協(xié)議中信用風險的規(guī)定外，還把操

18、作風險、市場風險納入風險資產計量的范疇。46巴塞爾協(xié)議II資本充足率的計算公式為： 47（一）市場風險市場風險，即在一段時間內由匯率和利率的變化所造成的金融工具的市場價格下降的風險。 1996年，巴塞爾委員會提出了兩種方法來測算市場風險的資本要求，即標準法和金融機構內部市場風險價值模型（VAR） 。VAR模型試圖測算出那些由于利率或匯率的不利變動而可能引起價值下降的資產的價值或市場風險。 由于利率風險難以量化，因此，在巴塞爾協(xié)議II中不再對利率風險的資本金提取作統(tǒng)一的規(guī)范和要求，但監(jiān)管當局應當根據不同地區(qū)的利率風險的狀況實行相應的監(jiān)管舉措，即將利率風險納入了第二支柱（外部監(jiān)管）的范圍。 48（

19、二）操作風險操作風險主要是指因為內部處理程序上的失誤、系統(tǒng)錯誤、內部員工的錯誤行為、外部事件等因素導致的可能的損失。巴塞爾委員會提出了三種方法來計算銀行為防范操作風險所需持有的資本，即基本指標衡量法、標準化方法以及高級計量法。49基本指標衡量法：在該方法下，操作風險的計量基礎是銀行前三年總收入的平均值（凈利息收入和凈非利息收入之和）乘以相應的系數，得到該業(yè)務的操作風險的額度以及對資本的最低要求。標準化方法：將銀行業(yè)務分為八類，分別確定不同的系數，然后分別用其前三年總收入平均值乘以對應的系數，得到該業(yè)務的操作風險的額度以及對資本的最低要求。最后加總，得到操作風險所要求的資本。高級計量法：如果銀行

20、實行嚴格的監(jiān)管標準，就可以采用高級計量法。巴塞爾委員會對此規(guī)定的很少，銀行可以采用自己內部的操作風險評估體系評估操作風險。50三、新舊銀行資本國際規(guī)則（巴塞爾協(xié)議）的比較 （一）巴塞爾協(xié)議I的特點1.規(guī)定了監(jiān)管當局認可的主要資本類型，包括核心資本和附屬資本。它是第一部考慮了資產負債表表外業(yè)務風險的正式資本規(guī)則。2.主要考慮了資產負債表表內資產的信用風險（主要是違約風險）以及表外資產的信用風險，如衍生合約和信貸承諾。之后又加入了利率、匯率等變動所造成的市場風險。3.要求參與國銀行使用相同的公式和相同的風險權數計算資本充足率。4.對參與國所有銀行都使用相同的最低資本充足率標準，即核心資本與風險資產

21、比率必須大于等于4以及總資本與風險資產比率大于等于8。51（二）巴塞爾新協(xié)議（即巴塞爾協(xié)議II）的特點1.風險資產的測算更加靈敏地反映了金融市場上的風險。與巴塞爾協(xié)議I相比，對銀行資本的要求更具靈活性。2.由于認識到了不同的銀行具有不同的風險，新協(xié)議規(guī)定可以使用不同的方法來估計不同銀行所特有的風險，也可以使用不同的資本要求。3.在確定資本充足率時，增加了風險權數劃分的檔次，并反映了信用風險、市場風險以及操作風險，使得資本充足比率更能反映金融機構面臨的實際經濟風險。524.新協(xié)議的標準法引入了內部評級，并要求銀行開發(fā)內部風險管理模型。5.要求銀行自主測算風險，并在此基礎上確定金融機構需要達到的資

22、本充足率，但該過程必須符合監(jiān)管當局的要求。6.促進銀行真實信息的披露，使得質量越高的銀行承擔越低的資本費用，而質量越低的銀行承擔越高的資本費用。53四、其他金融機構的資本充足性要求（一）證券公司證券公司的資本規(guī)定與商業(yè)銀行不同。對證券經紀人資本充足率的測量類似于基于市場價值的測量方法。經紀人必須逐日根據市場價值計算凈值，確保凈值與資產的比率大于2（即凈值/資產2%）。 54（二）人壽保險美國人壽保險行業(yè)采用了資本與風險資產模型，本質上與銀行所使用的方法相似，但它的范圍更廣，包括了其他類型的風險。 模型首先需要識別人壽保險公司面臨的四類風險：C1：資產風險C2：保險風險C3：利率風險C4：企業(yè)風

23、險55C1：資產風險它反映了人壽保險公司資產組合的風險。這與銀行風險資產的計算相似，即用資產負債表表內資產的面值與一定的風險權數相乘。C2：保險風險它反映了死亡率和發(fā)病率發(fā)生不利改變時所產生的風險。56C3：利率風險它反映了利率變動時，長期固定利率負債的變現性和提取的可能性。在利率風險方面，人壽保險公司將其負債分為四類：低利率風險（0.5%資本要求）、中等利率風險（1的資本要求）以及高利率風險（2的資本要求）。C4：企業(yè)風險政府向持續(xù)經營的公司收取費用作為保險公司的擔?；?，在保險公司發(fā)生清償力不足時使用。因此，對企業(yè)風險的資本金要求必須等于擔?；鸬淖罡邼撛趦r值。并且對企業(yè)特定的欺詐和訴訟風險還可能施加另外的資本要求。 57人壽保險公司基于風險的資本要求（RBC）的計算公式如下：RBC是人壽保險公司的最低資本要求。保險公司將其真實的資本和溢價（即總資本）與RBC作比較，得