如何評估創(chuàng)業(yè)項目詳解

1、VC如何(rh)評估創(chuàng)業(yè)項目共三十一頁主要(zhyo)內容案例(n l)分析項目評估的要點項目評估的方法項目投資后的管理Image Info www.wizdata.co.kr - Note to customers : This image has been licensed to be used within this PowerPoint template only. You may not extract the image for any other use. 共三十一頁我們的事業(yè)是什么(shn me)？誰是我們的客戶？客戶需要什么？我們要追求什么樣的結果？我們的計劃是什么？這五個問

2、題融匯了管理大師德魯克先生60多年為眾多世界知名企業(yè)做顧問咨詢的經驗。德魯克把企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃簡化為一個決策者可以馬上使用的管理工具。使用這個工具，可以解決您的企業(yè)為什么存在，如何定位，如何制定長期目標和短期目標，如何取得卓越成效等一系列決策問題。共三十一頁應當設立企業(yè)(qy)目標的八大領域創(chuàng)新 市場營銷 人力資源 財力(cil)資源物力資源 生產力 社會責任 利潤需求共三十一頁項目評估(pn )要點 對過去和現在(xinzi)情況的評估 對未來情況的評估全面評估一、 項目基本情況二、項目的管理和人力資源三、項目的業(yè)務與技術四、行業(yè)及市場（1）五、項目的財務簡況四、行業(yè)及市場（2）六、項目的發(fā)展

3、規(guī)劃七、融資簡介八、項目亮點分析項 目 評 估共三十一頁項目基本(jbn)情況介紹項目地址：注冊(zhc)地址、經營地址基本情況行業(yè)許可/環(huán)保/消防/安全生產情況組織架構：管理上的架構股權結構：股東人數、股東的背景公司性質：有限公司、股份公司、內資企業(yè)、合資企業(yè)資本情況：注冊資本、投資資本共三十一頁Click to edit title style項目基本情況(qngkung)特別關注股權結構關聯(gunlin)方及其關聯(gunlin)交易歷史沿革同業(yè)競爭股權結構上一定要有相對控股的股東，不希望出現類似“真功夫”式創(chuàng)業(yè)股東平均的股權結構，容易產生公司控制權的糾紛公司每一次的增資、股權轉讓、治

4、理結構是否符合公司法和其他國家的相關法律法規(guī)規(guī)定。（無抽逃出資）關聯方是能對公司經營產生影響的個人、企業(yè)。影響了公司的獨立性同業(yè)競爭會影響到公司的盈利的穩(wěn)定性特別關注共三十一頁管理(gunl)和團隊管理(gunl)的情況人力資源管理制度建設情況：合理健全的制度是公司持續(xù)經營的基礎標準化管理情況：標準化管理是產品或服務質量的保證。團隊管理情況：價值觀、溝通機制、培訓體系、團隊的協作性、公司人員構成情況：(學歷構成/知識結構構成。部門分布情況),團隊建設情況員工的穩(wěn)定性 員工的凝聚力員工的福利經營團隊背景不同的人經營同一件事情的結果是不一樣的。團隊人員的經歷：有相當的閱歷能經營好公司團隊人員行業(yè)的

5、背景共三十一頁產品(chnpn)與技術情況產品(chnpn)或服務技術的先進性 產品的用途功能特點主要的應用 專利和非專利軟件著作權正在研發(fā)的成果技術的創(chuàng)新機制生產或服務情況 主要生產場地生產設備及生產能力工藝流程生產的模式質量控制情況共三十一頁銷售(xioshu)情況定價(dng ji)模式銷售管理模式固定價格模式：目前比較少這種方式成本加成的方式：這種定價方式較多，也較易轉移風險。收取一定的服務費的方式：服務行業(yè)應用的多。營銷管理制度銷售團隊管理情況保持老客戶的措施開拓新客戶的措施產品銷售情況銷售量：分類的銷售量銷售金額：分類的銷售額銷售的區(qū)域：華東、華南、華北等。區(qū)域拓展能力主要的服務行

6、業(yè)主要的客戶情況：客戶的群體分析、客戶的集中度，對大客戶的依賴情況共三十一頁行業(yè)(hngy)與市場所處行業(yè)(hngy)情況市場需求分析行業(yè)簡介：讓不熟悉行業(yè)的人了解行業(yè)行業(yè)的產業(yè)政策：國家近幾年出臺的相關產業(yè)政策行業(yè)的發(fā)展情況：國內、國外的發(fā)展情況：了解發(fā)展歷史，了解發(fā)展的趨勢上下游行業(yè)的發(fā)展情況、趨勢所屬行業(yè)的發(fā)展趨勢市場需求和市場容量預測：行業(yè)協會調研分析報告，專門的市場調研報告分析數據行業(yè)進入的壁壘專利技術、配方形成進入門檻生產工藝：經驗、成本等影響產品的認證：行業(yè)的技術標準、行業(yè)需要的認證體系客戶關系：客戶的穩(wěn)定性、更換的難度共三十一頁行業(yè)(hngy)競爭狀況分析（波特的五力量模型分析

7、）行業(yè)(hngy)與市場行業(yè)內企業(yè)分析劣勢國外同行業(yè)情況國內同行業(yè)情況：應用領域、客戶群、銷售區(qū)域、產能等對比分析資本技術人才產能競爭優(yōu)勢市場占有率行業(yè)地位客戶的響應能力客戶群體區(qū)位分析共三十一頁財務(ciw)分析 財務狀況分析(fnx) 成長性分析資產、負債情況：資產的規(guī)模、變動情況；資產的權屬情況應收賬款管理情況固定資產投資情況資產負債率資金周轉情況：銷售貨款、采購貨款的結算方式顯示穩(wěn)定的盈利能力銷售收入的成長性 凈利潤的成長性盈利能力分析產品的銷售毛利率：一般希望銷售毛利率高于30%。行業(yè)的特點決定了行業(yè)毛利率。前十名銷售客戶、采購客戶分析 凈利潤率，一般在10%以上。 凈資產收益率：一

8、般在20%以上。公司的核心技術、競爭優(yōu)勢都會被財務語言描述和反映共三十一頁財務分析特別(tbi)關注應收賬款(zhn kun)存貨其它應付款現金流量分析共三十一頁財務(ciw)與同行業(yè)的比較分析規(guī)模比較盈利(yn l)能力比較資本回報率成長性比較資金周轉分析規(guī)模比較盈利能力比較資本回報率成長性比較資金周轉分析差異項目公司差異參照企業(yè)：如同行業(yè)上市公司同期數據比較共三十一頁發(fā)展(fzhn)規(guī)劃 總體目標 盈利(yn l)預測未來三年銷售收入、凈利潤的總體目標未來三年銷售增長率、凈利潤增長率。成長性是越高越好。未來三年在資本運作、品牌建設、業(yè)務發(fā)展總的總體目標從銷售量、預計銷售單價預測開始，預測未

9、來三年的銷售收入 成本的預測如毛利率、費用率根據過去的指標和同行業(yè)的水平分析確定。要做個三年的資金規(guī)劃，看業(yè)務發(fā)展過程中，按照目前的資金周轉情況，資金是否夠用具體措施如引入戰(zhàn)略投資者修建廠房、擴建產能，滿足業(yè)績成長的要求。未來三年市場開拓的計劃。新增銷售收入的來源。新產品開發(fā)工作：提升創(chuàng)新能力的要求。工程中心申請，軟實力的準備。上市計劃：如股改、完成股權激勵等。預則立共三十一頁融資(rn z)介紹資金(zjn)需求：流動資產投資采用短期銀行資金以發(fā)揮資金的杠桿作用固定資產投資一般用股權融資會降低經營的風險，融資計劃分析 股權融資 XX 萬元股東借款 XX 萬元銀行借款 XX 萬元其他資金來源

10、XX 萬元 資金需求的分析基建支出 XX 萬元設備支出 XX 萬元租金支出 XX 萬元人力支出 XX 萬元共三十一頁項目亮點(lin din)分析示意圖：行業(yè)優(yōu)勢(yush)分析技術優(yōu)勢分析項目亮點分析團隊優(yōu)勢分析上市可行性分析 項目亮點分析共三十一頁行業(yè)(hngy)與技術行業(yè)好的選擇是成功的開始國家政策(zhngc)支持的行業(yè)：國家的產業(yè)政策、十二五規(guī)劃支持的產業(yè)等細分市場容量大：市場需求大的公司易做大市場容量在持續(xù)增長的行業(yè)：朝陽的產業(yè)技術有較高的技術壁壘：如專利、配方、獨特的盈利模式有獨特的工藝能降低成本、提升性能技術走在同行業(yè)的前面技術上能替代進口或能達到國際領先的水平 項目亮點分析*

11、資料來源：共三十一頁團隊與上市(shng sh)可行性分析團隊掌舵人及骨干成員：“四有人才”有理想、有道德、有智慧、有合作分享理念掌舵人在行業(yè)中的背景：干自己熟悉(shx)的行業(yè)取得成功的概率高團隊的搭配情況：技術、市場、管理、財務高層的合理搭配，能帶領公司從小到大的成長上市可行性分析主營業(yè)務突出有核心的競爭優(yōu)勢團隊穩(wěn)定歷史沿革清晰資產完整、人員獨立盈利能力強成長性好 項目亮點分析*共三十一頁21世紀第一流領導者需要(xyo)具備的特質沒有任何兩位領導者是一樣的。成功的領導者只有兩點共同的特質：他們都有許多追隨者（所以，不是管理階層就是領導者，領導者要有追隨者）；另外(ln wi)，他們都得到

12、這些追隨者很大的信任。共三十一頁企業(yè)家的特質(t zh)聯想的創(chuàng)業(yè)經驗與教訓 ：企業(yè)家要有很高的情商，要能容人能讓利；情商跟建立(jinl)企業(yè)文化也有關系，一家企業(yè)最后能不能站穩(wěn)腳跟，企業(yè)文化是最難的，而且是最重要的一環(huán)。 柳傳志共三十一頁不同生命周期階段項目(xingm)評估特點技術(jsh)的創(chuàng)新性盈利模式的獨特性市場調研分析團隊的能力側重未來評估過去和未來的評估上市可行性的審查評估技術的創(chuàng)新性盈利模式的獨特性市場調研分析團隊的能力成長性分析未來2-3年上市可行分析資產完整、人員獨立主營業(yè)務突出競爭優(yōu)勢突出募投項目合法無影響上市的法律障礙財務指標符合上市的要求、初創(chuàng)期項目創(chuàng)新性成長性 商

13、業(yè)模式的創(chuàng)新性技術、工藝的創(chuàng)新性盈利模式的創(chuàng)新性銷售業(yè)務量的成長性銷售收入的成長性凈利潤的成長性成長期項目成熟期項目共三十一頁小結：VC評估項目時關注(gunzh)的核心要點股權結構清晰，主營業(yè)務突出，市場前景好。有創(chuàng)新性的技術或商業(yè)模式有獨特的核心競爭優(yōu)勢(yush)和核心價值有比較優(yōu)秀的掌舵人和骨干團隊發(fā)展規(guī)劃及措施清晰、給力、可行財務規(guī)劃及盈利能力、現金流量良好成長性好共三十一頁項目評估(pn )方法資料(zlio)收集法項目主要評估方法：實地調研利用中介機構工作評估方法共三十一頁項目(xingm)評估的方法資料(zlio)收集法：利用中介機構工作：通過公開信息收集項目的行業(yè)、市場信息。

14、 通過公司內部、外部資料，收集公司的基本情況、業(yè)務與技術等信息資料。 獲取項目公司的商業(yè)計劃書，外部的調研機構：獲取行業(yè)市場信息，印證調研數據。會計師：出具2年1期的審計報告律師：出具律師法律意見書上市的保薦人：分析公司上市可行性和上市的規(guī)劃實地調研內部實地調研：查看生產現場、物流情況等。走訪公司的高層管理人員、核心技術人員，了解公司生產、銷售、發(fā)展規(guī)劃等情況外部實地調研：行業(yè)協會、外部競爭對手、公司的客戶、潛在的競爭對手、潛在的客戶，公司的供應商。印證從公司了解到的信息。共三十一頁投資(tu z)后對項目管理示意圖資金(zjn)的支持上市規(guī)劃的設計與推動上市后的持續(xù)支持資源的整合、管理理念的

15、輸入 投資后對項目的管理共三十一頁投資后對項目(xingm)的管理1234資金(zjn)的支持：企業(yè)的成長離不開資金(zjn)的支持，VC最直接的幫助是提供資金的資金。包括投資后資金的支持。資源的整合：如項目資源間的業(yè)務整合；VC公司資源整合，如引入我們對政府關系改善；政府資源的申請等管理理念的輸入： VC常與不同的公司深入接觸，較易接觸最新的管理理念。上市規(guī)劃的設計與推動：上市是VC目前的主要退出渠道，VC是已投資公司上市的主要推動者。VC會協助企業(yè)按照上市的要求進行規(guī)范，引入其他中介機構，協助完成股改和輔導。VC熟悉國內資本市場最新的申報要求，熟悉國內資本市場最新的動態(tài)，能及時把握申報時機。上市后的持續(xù)資源支持。企業(yè)上市后，向我們這種VC一般也需要5-8年后才能陸續(xù)退出。因而需要對上市后的企業(yè)在發(fā)展戰(zhàn)略、資本運作、資源輸入上不遺余力，以實現持續(xù)股權增值。共三十一頁案例(n l)分析案例(n l)一、AAA公司商業(yè)計劃書的分析 案例二、對某家公司的投資案例分析共三十一頁謝 謝 ！聯系人：陳石明電子郵箱(din z yu xin):手機三十一頁內容摘要VC如何評估創(chuàng)業(yè)項目。德魯克把企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃簡化為一個決策者可以馬上使用的管理工具。行業(yè)許可/環(huán)保/消防/安全生產情況。股權結構：股東人數、股東的