商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款研究報告

1、第一節(jié)辦法 之下， 互聯(lián)網(wǎng)貸款模式百花齊放 一 、 商 業(yè) 銀 行 自 營 二 、 助 貸 三 、 聯(lián) 合 貸 款 互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款業(yè)務流程剖析 不同類型聯(lián)合貸款主體特點分析 第二節(jié)從海外市場看互聯(lián)網(wǎng)貸款的發(fā)展邏輯和現(xiàn)實作用 一 、 海 外 市 場 上 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 的 發(fā) 展 邏 輯 在獲客方面合作 在風控方面合作 共同出資發(fā)放貸款 數(shù)據(jù)方面的合作 在風險評估、 貸后管理等多環(huán)節(jié)合作 云服務和信用風險管理軟件方面的技術(shù)合作 二 、 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 的 現(xiàn) 實 作 用 互聯(lián)網(wǎng)貸款的本質(zhì)是通過機構(gòu)間優(yōu)勢互補實現(xiàn)金融服務的下沉 聯(lián)合貸款是我國開放銀行的代表性實踐 第三節(jié)互聯(lián)網(wǎng)貸款的風險防控

2、與監(jiān)管框架 一 、 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 的 主 要 風 險 維 度 流動性風險 信用風險 操作風險 犻普 惠 金 融 新 起 點 商 業(yè) 銀 行 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 研 究 報 告 數(shù)據(jù)風險 合作風險 二 、 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 的 國 際 監(jiān) 管 牌照管理或機構(gòu)監(jiān)管仍然是重要抓手 功能監(jiān)管與牌照監(jiān)管相結(jié)合 監(jiān)管科技的運用經(jīng)驗 在數(shù)據(jù)安全和隱私保護前提下推動和鼓勵跨機構(gòu)合作與數(shù)據(jù)開放 三 、 我 國 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 業(yè) 務 的 監(jiān) 管 框 架 以持牌金融機構(gòu)為抓手 機構(gòu)監(jiān)管 業(yè)務監(jiān)管 監(jiān)管科技 第四節(jié) 國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)貸款仍存在的問題 一 、 跨 機 構(gòu) 合 作 的 理 念 不 夠 開 放 ，

3、部 分 機 構(gòu) 對 于 數(shù) 據(jù) 和 技 術(shù) 上 的合 作 態(tài) 度 相 對 保 守 二 、 數(shù) 據(jù) 共 享 機 制 不 成 熟 ， 數(shù) 據(jù) 價 值 沒 有 得 到 充 分 發(fā) 揮 三 、 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 參 與 機 構(gòu) 發(fā) 展 良 莠 不 齊 ， 違 規(guī) 提 供 聯(lián) 合 貸 款 業(yè) 務 的亂 象 依 然 存 在 四 、 數(shù) 字 化 監(jiān) 管 工 具 和 監(jiān) 管 科 技 發(fā) 展 相 對 滯 后 第五節(jié) 適應業(yè)務發(fā)展趨勢的政策建議 一 、 持 續(xù) 跟 蹤 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 行 業(yè) 在辦 法 頒 布 后 的 實 施 情 況 ，監(jiān) 督 行 業(yè) 進 一 步 合 規(guī) 經(jīng) 營 二 、 打 通 數(shù) 據(jù) 孤

4、島 ， 完 善 數(shù) 據(jù) 要 素 市 場 ， 進 一 步 提 升 信 貸 效 率 三 、 針 對 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 業(yè) 務 ， 加 強 消 費 者 教 育 、 隱 私 保 護 等 方 面 的具 體 規(guī) 范 四 、 健 全 監(jiān) 管 體 系 ， 在 持 牌 監(jiān) 管 的 同 時 ， 利 用 沙 盒 監(jiān) 管 的 優(yōu) 勢落 實 功 能 監(jiān) 管 五 、 在 健 全 的 法 律 框 架 下 ， 鼓 勵 跨 機 構(gòu) 創(chuàng) 新 合 作 ， 發(fā) 揮 多 元 主 體作 用 六 、 積 極 發(fā) 展 適 配 新 型 業(yè) 務 形 態(tài) 的 數(shù) 字 化 監(jiān) 管 工 具 圖目錄圖 聯(lián) 合 貸 款 業(yè) 務 流 程 圖 圖 商 業(yè)

5、模 式 流 程 圖 表目錄表互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款特點表不同類型互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款主體 的 優(yōu) 勢 和 劣 勢 表互聯(lián)網(wǎng)貸款的風險責任主體 表各類有放貸資質(zhì)的金融服務供 應 商 的 相 關(guān) 法律 法 規(guī) 、 管 理 辦 法 、政 策 文 件 年 月 日 ， 商 業(yè) 銀 行 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 管 理 暫 行 辦 法 （下 稱 辦 法 ） 正 式 出臺 ， 引 起 業(yè) 界 熱 烈 反 響 。 辦 法 的 頒 布 實 施 打 開 了 我 國 民 間 資 本 參 與 金 融 服 務 的 大門 ， 其 最 大 的 影 響 將 是 數(shù) 字 支 付 和 信 貸 的 迅 速 興 起 和 普 及 使 中 國 實 現(xiàn) 普

6、惠 金 融 彎 道 超車 。 頒 布 辦 法 的 現(xiàn) 實 意 義 ， 一 是 肯 定 了 無 接 觸 信 貸 模 式 ； 二 是 允 許 商 業(yè) 銀 行 與 金融 科 技 等 公 司 開 展 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 合 作 。 金 融 和 科 技 相 輔 相 成 ， 通 過 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 ， 大 幅 提高 了 信 貸 的 觸 達 能 力 ， 增 加 了 服 務 的 快 捷 性 ， 提 高 了 服 務 效 率 ， 降 低 了 服 務 成 本 ， 更重 要 的 是 增 強 了 貸 款 的 包 容 性 。本 報 告 意 在 通 過 對 國 內(nèi) 外 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 模 式 和 監(jiān) 管 經(jīng) 驗 進

7、 行 總 結(jié) ， 厘 清 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款業(yè) 務 的 本 質(zhì) ， 并 提 出 適 合 我 國 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 業(yè) 務 未 來 發(fā) 展 趨 勢 的 政 策 建 議 。 報 告 第 一 部分 主 要 總 結(jié) 了 我 國 目 前 商 業(yè) 銀 行 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 的 主 要 業(yè) 務 模 式 ； 第 二 部 分 對 海 外 典 型 互聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 模 式 和 發(fā) 展 邏 輯 進 行 分 析 ； 第 三 部 分 總 結(jié) 和 對 比 國 內(nèi) 外 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 的 監(jiān) 管 框架 ； 第 四 部 分 通 過 借 鑒 海 外 的 成 功 經(jīng) 驗 ， 提 出 我 國 目 前 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 發(fā)

8、 展 仍 然 存 在 的 問題 ； 最 后 一 部 分 針 對 前 述 問 題 提 出 了 相 應 的 政 策 建 議 。第 一 節(jié)辦法 之下， 互聯(lián)網(wǎng)貸款模式百花齊放辦 法 指 出 ， “互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 是 指 商 業(yè) 銀 行 運 用 互 聯(lián) 網(wǎng) 和 移 動 通 信 等 信 息 通 信 技 術(shù) ，基 于 風 險 數(shù) 據(jù) 和 風 險 模 型 進 行 交 叉 驗 證 和 風 險 管 理 ， 線 上 自 動 受 理 貸 款 申 請 及 開 展 風 險 評 估 ， 并 完 成 授 信 審 批 、 合 同 簽 訂 、 放 款 支 付 、 貸 后 管 理 等 核 心 業(yè) 務 環(huán) 節(jié) 操 作 ， 為

9、符 合 條 件 的 借 款 人 提 供 的 用 于 消 費 、 日 常 生 產(chǎn) 經(jīng) 營 周 轉(zhuǎn) 等 的 個 人 貸 款 和 流 動 資 金 貸 款 ?！?按 照辦 法 的 規(guī) 定 ， 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 主 要 包 括 商 業(yè) 銀 行 自 營 、 商 業(yè) 銀 行 與 合 作 機 構(gòu) 共 同 出 資 的 互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 、 商 業(yè) 銀 行 出 資 加 合 作 機 構(gòu) 助 貸 三 大 類 。 而 在 每 一 類 別 之 下 ，又 在 市 場 需 求 和 監(jiān) 管 政 策 的 驅(qū) 動 下 衍 生 出 了 多 種 不 同 的 商 業(yè) 模 式 。實 際 上 ， 商 業(yè) 銀 行 與 金 融 科 技

10、公 司 等 開 展 合 作 早 已 發(fā) 生 。 受 訪 銀 行 和 金 融 科 技 企 業(yè) 都 表 示 ， 合 作 的 動 力 來 自 于 商 業(yè) 互 惠 的 需 要 ， 實 踐 過 程 中 會 根 據(jù) 雙 方 具 體 情 況 來 決 定 合 作 模 式 。 對 于 商 業(yè) 銀 行 來 說 ， 金 融 科 技 公 司 的 加 入 帶 來 兩 個 方 面 的 好 處 ： 一 是 帶 來 新 的 客 戶 。 金 融 科 技 公 司 擁 有 海 量 場 景 數(shù) 據(jù) ， 在 獲 客 方 面 具 有 非 常 明 顯 的 優(yōu) 勢 ； 二 是 形 成 了 雙 重 的 風 控 模 式 。 出 于 數(shù) 據(jù) 保

11、護 和 風 險 自 控 等 考 慮 ， 目 前 大 多 數(shù) 的 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 業(yè) 務 都 經(jīng) 過 合 作 機 構(gòu) 和 銀 行 各 自 獨 立 的 風 控 模 型 的 篩 選 。 辦 法 結(jié) 合 市 場 的 實 際 情 況 ， 明 確 了 商 業(yè) 銀 行 與 非 銀 行 機 構(gòu) 合 作 的 合 法 地 位 ， 促 進 了 不 同 合 作 模 式 的 創(chuàng) 新 發(fā) 展 ，激 發(fā) 了 市 場 的 活 力 。一、商業(yè)銀行自營商 業(yè) 銀 行 自 營 模 式 ， 即 銀 行 自 主 品 牌 經(jīng) 營 的 互 聯(lián) 網(wǎng) 信 貸 產(chǎn) 品 ， 在 營 銷 獲 客 、 風 險評 估 、 授 信 審 批 、 合 同

12、 簽 訂 、 放 款 支 付 、 貸 后 管 理 等 關(guān) 鍵 環(huán) 節(jié) 沒 有 第 三 方 參 與 ， 完 全由 銀 行 獨 立 運 營 。 市 場 上 常 見 的 產(chǎn) 品 包 括 各 類 銀 行 的 公 積 金 貸 款 、 各 類 稅 務 貸 、 以 及第 一 節(jié)辦 法 之 下 ， 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 模 式 百 花 齊 放各 類 銀 行 主 導 的 場 景 貸 款 等 。從 戰(zhàn) 略 上 ， 多 數(shù) 商 業(yè) 銀 行 已 經(jīng) 開 始 布 局 普 惠 金 融 業(yè) 務 ， 既 是 響 應 國 家 普 惠 金 融 戰(zhàn)略 政 策 的 要 求 ， 也 是 應 對 金 融 和 經(jīng) 濟 新 形 勢 的 轉(zhuǎn) 型

13、 需 要 。 尤 其 是 新 冠 疫 情 暴 露 出 線 下金 融 服 務 的 諸 多 弱 點 ， 也 凸 顯 出 線 上 服 務 的 優(yōu) 點 ， 迫 使 銀 行 向 線 上 轉(zhuǎn) 型 ， 例 如 建 設 銀行 、 工 商 銀 行 、 郵 儲 銀 行 、 部 分 地 區(qū) 的 農(nóng) 商 行 和 城 市 銀 行 等 ， 都 紛 紛 投 入 大 量 的 人 力和 資 源 開 發(fā) 自 身 的 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 系 統(tǒng) 并 提 升 自 身 線 上 風 控 能 力 。商 業(yè) 銀 行 貸 款 服 務 線 上 化 的 一 個 重 要 出 發(fā) 點 ， 就 是 不 再 依 靠 銀 行 原 有 的 線 下 網(wǎng) 點獲

14、客 。 在 不 與 各 類 具 有 場 景 和 客 戶 資 源 的 第 三 方 渠 道 合 作 的 情 況 下 ， 商 業(yè) 銀 行 的 獲 客渠 道 主 要 有 兩 種 ： 一 是 轉(zhuǎn) 化 存 量 的 無 貸 客 戶 。 商 業(yè) 銀 行 通 過 運 用 內(nèi) 外 部 大 數(shù) 據(jù) ， 對 自有 存 量 客 戶 的 歷 史 行 為 、 信 用 度 、 資 產(chǎn) 負 債 和 外 接 的 公 積 金 、 社 保 信 息 等 進 行 數(shù) 據(jù) 挖掘 ， 明 確 目 標 客 戶 ， 篩 選 預 授 信 白 名 單 ， 引 入 電 子 渠 道 營 銷 通 知 客 戶 ， 客 戶 線 上 發(fā) 起提 款 申 請 ，

15、銀 行 完 成 線 上 身 份 核 實 ， 系 統(tǒng) 自 動 審 批 放 款 ， 貸 后 客 戶 線 上 自 助 還 款 。 二是 自 建 獲 客 渠 道 開 展 自 營 線 上 貸 款 。 商 業(yè) 銀 行 通 過 自 建 金 融 服 務 生 態(tài) 圈 ， 打 造 獲 客 渠道 。 如 有 些 商 業(yè) 銀 行 推 出 自 有 電 商 平 臺 的 線 上 消 費 貸 款 ， 客 戶 通 過 登 錄 銀 行 的 線 上 申請 渠 道 進 行 自 助 申 請 ， 商 業(yè) 銀 行 自 主 進 行 自 動 化 審 核 審 批 和 貸 后 管 理 。線 上 風 控 能 力 是 開 展 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 的

16、重 要 能 力 。 基 于 內(nèi) 部 長 期 積 累 的 大 量 老 客 戶 的信 貸 記 錄 等 強 相 關(guān) 數(shù) 據(jù) ， 加 之 引 入 外 部 納 稅 、 公 積 金 、 社 保 等 征 信 數(shù) 據(jù) ， 商 業(yè) 銀 行 可以 開 發(fā) 出 有 效 的 風 控 機 制 和 模 型 ， 實 現(xiàn) 自 主 風 控 ， 大 幅 度 降 低 信 貸 成 本 ， 有 效 地 將 信貸 服 務 通 過 互 聯(lián) 網(wǎng) 送 達 微 弱 經(jīng) 濟 體 。例 如 ， 建 設 銀 行 在 年 將 普 惠 金 融 確 立 為 全 行 發(fā) 展 戰(zhàn) 略 。 建 行 的 科 技 子 公 司 在 原 有 的 科 技 系 統(tǒng) 基 礎

17、上 用 近 六 年 打 造 了 新 一 代 核 心 系 統(tǒng) 作 為 支 撐 ， 結(jié) 合 數(shù) 據(jù) 連 接 和 挖 掘 能 力 構(gòu) 建 了 建 行 的 普 惠 金 融“五 化 ” 模 式 ： 批 量 化 獲 客 、 精 準 化 畫 像 、 自 動 化 審 批 、智 能 化 控 檢 和 綜 合 化 服 務 。 運 用 互 聯(lián) 網(wǎng) 和 大 數(shù) 據(jù) 技 術(shù) ， 通 過 組 合 工 商 、 稅 務 、 電 力 等 多 維 度 信 息 交 叉 驗 證 ， 對 小 微 企 業(yè) 進 行 立 體 式 全 息 畫 像 ， 同 時 收 集 各 類 信 息 ， 建 立 負 面 清 單 ， 對 不 在 負 面 清 單 中

18、 的 小 微 企 業(yè) 批 貸 放 款 。 年 月 ， 建 行 成 為 全 國 首 家 普 惠 型 小 微 企 業(yè) 貸 款 余 額 突 破 萬 億 元 的 商 業(yè) 銀 行 ， 不 良 率 控 制 在 以 內(nèi) ， 成 為 市 場 認 可 的“大 象 也 能 跳 舞 ” 的 典 型 案 例 。二、助貸根 據(jù)辦 法 的 規(guī) 定 ， 助 貸 可 以 理 解 為 商 業(yè) 銀 行 與 合 作 機 構(gòu)“在 營 銷 獲 客 、 支 付結(jié) 算 、 風 險 分 擔 、 信 息 科 技 、 逾 期 清 收 ” 等 方 面 開 展 合 作 ， 合 作 機 構(gòu)“包 括 但 不 限 于普 惠 金 融 新 起 點 商 業(yè) 銀

19、 行 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 研 究 報 告銀行業(yè)金融機構(gòu)、保險公司等金融機構(gòu)和小額 貸 款公 司、 融 資 擔 保公 司 、 電 子 商 務 公司、第三方支付機構(gòu)、信息科技公司等非金融 機 構(gòu)”。從本質(zhì)上看，助貸模式是信貸機構(gòu)借助第 三 方 的數(shù) 據(jù)、 技 術(shù) 或者 平 臺 提 升 獲 客 、信貸決策、風控以及貸后管理等信貸鏈條上各 個 環(huán)節(jié) 的效 率 。 這 種業(yè) 務 模 式 符 合 市 場規(guī) 律 的“多 方 共 贏 ” 的 特 點 。 對 于 銀 行 來 說 ， 通 過 與 其 他 機 構(gòu) 合 作 擴 展 了 數(shù) 據(jù) 的 維 度 ，拓 展 了 客 戶 渠 道 ， 降 低 了 信 息 獲 取

20、成 本 ， 提 升 了 風 控 效 率 ； 助 貸 機 構(gòu) 則 實 現(xiàn) 了 更 高 的 業(yè) 務 規(guī) 模 ， 更 穩(wěn) 定 的 上 下 游 供 應 鏈 ； 長 尾 小 微 企 業(yè) 和 消 費 者 則 獲 得 了 更 好 的 消 費 體 驗 、更 低 的 信 貸 門 檻 和 貸 款 利 率 。助 貸 模 式 在 國 內(nèi) 外 的 應 用 都 非 常 廣 泛 。 與 大 型 零 售 商 、 電 信 公 司 、 航 空 公 司 等 消 費 場 景 合 作 發(fā) 放 聯(lián) 名 信 用 卡 ， 與 產(chǎn) 業(yè) 鏈 上 的 大 型 核 心 企 業(yè) 合 作 開 展 供 應 鏈 金 融 ， 與 房 地 產(chǎn) 、 汽 車 銷

21、售 機 構(gòu) 合 作 開 展 房 貸 、 車 貸 業(yè) 務 等 都 是 廣 義 的 助 貸 合 作 。 例 如 ， 在 國 內(nèi) ，網(wǎng) 商 銀 行 和 中 和 農(nóng) 信 以 數(shù) 字 技 術(shù) 合 作 探 索 農(nóng) 村 金 融 新 模 式 ， 建 立 小 微 企 業(yè) 線 上 服 務 管 理 中 心 ， 開 展 手 機 移 動 貸 款 業(yè) 務 。 在 國 外 ， 高 盛 和 蘋 果 公 司 合 作 推 出 數(shù) 字 信 用 卡 ， 蘋 果 的 硬 件 、 軟 件 和 用 戶 數(shù) 據(jù) 與 高 盛 的 金 融 服 務 無 縫 連 接 ， 共 同 為 素 未 謀 面 的 海 量 用 戶 提 供 全 新 體 驗 的 移

22、 動 互 聯(lián) 網(wǎng) 消 費 金 融 服 務 ； 金 融 科 技 公 司 對 接 等 商 戶 與 等 家 銀 行 合 作 為 家 庭 裝 修 提 供 資 金 ； 加 拿 大 銷 售 終 端（ ） 貸 款 供 應 商 與 眾 多 家 庭 裝 修 、 美 容 醫(yī) 療 等 零 售 行 業(yè) 的 中 小 企 業(yè) 合 作 ， 為 企 業(yè) 的 消 費 者 提 供 信 貸 服 務 。從 合 規(guī) 的 角 度 看 ， 國 內(nèi) 市 場 上 助 貸 目 前 主 要 有 兩 種 模 式 ： 增 信 模 式 和 分 潤 模 式 。增 信 模 式 ， 即 除 銀 行 和 助 貸 機 構(gòu) 外 ， 還 引 入 增 信 機 構(gòu) 參

23、與 的 有 增 信 措 施 的 助 貸 模 式 。增 信 機 構(gòu) 以 保 險 公 司 和 融 資 擔 保 公 司 為 主 ， 這 兩 類 公 司 的 特 點 是 具 備 增 信 資 質(zhì) 、 具 備 開 展 增 信 業(yè) 務 的 能 力 。 年 國 家 互 金 整 治 辦 及 網(wǎng) 貸 整 治 辦 聯(lián) 合 發(fā) 布 的關(guān) 于 規(guī) 范 整 頓“現(xiàn) 金 貸 ” 業(yè) 務 的 通 知 （整 治 辦 函 號 ） 文 件 要 求 銀 行 業(yè) 金 融 機 構(gòu)“不 得 接 受 無 擔 保 資 質(zhì) 的 第 三 方 機 構(gòu) 提 供 增 信 服 務 以 及 兜 底 承 諾 等 變 相 增 信 服 務 ”， 為 保 險 公

24、司 和 融 資 公 司 擔 保 公 司 參 與 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 業(yè) 務 提 供 了 政 策 基 礎 。 通 過 訪 談 了 解 到 ， 在 銀 行 與 小 貸 公 司 合 作 的 過 程 中 ， 銀 行 往 往 要 求 保 險 公 司 而 非 擔 保 公 司 來 擔 保 ， 而 事 實 上 只 有 極 少 數(shù) 保 險 公 司 愿 意 提 供 信 貸 擔 保 保 險 。 沒 有 保 險 公 司 的 支 持 ， 絕 大 多 數(shù) 銀 行 不 愿 意 接 受 民 營 融 資 擔 保 公 司 的 擔 保 ， 而 國 有 融 資 擔 保 公 司 則 專 注 于 大 額 貸 款 擔 保 業(yè) 務 。 目

25、前 保 險 公 司 及 擔 保 公 司 并 無 從 事 個 體 工 商 戶 經(jīng) 營 性 貸 款 相 關(guān) 資 信 審 核 的 系 統(tǒng) 經(jīng) 驗 ， 故 不 具 備 提 供 保 險 或 擔 保 的 專 業(yè) 能 力 ， 進 而 限 制 了 其 為 個 體 工 商 戶 經(jīng) 營 性 貸 款 提 供 擔 保 或 保 險 增 信 的 意 愿 。第 一 節(jié)辦 法 之 下 ， 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 模 式 百 花 齊 放分 潤 模 式 ， 即 銀 行 承 擔 風 控 與 放 貸 審 核 職 責 ， 助 貸 機 構(gòu) 提 供 獲 客 導 流 、 輔 助 風 控 等 服 務 ， 雙 方 按 照 事 先 約 定 的 利 潤

26、 分 成 ， 對 助 貸 業(yè) 務 利 潤 進 行 分 配 ， 同 時 承 擔 相 應 比 例 的 風 險 。 這 種 模 式 一 方 面 避 免 了 助 貸 機 構(gòu) 因“兜 底 ” 或“變 相 兜 底 ” 所 引 入 的 風 險 。另 一 方 面 也 對 銀 行 和 助 貸 機 構(gòu) 的 信 貸 技 術(shù) 都 提 出 了 更 高 的 要 求 ： 銀 行 本 身 要 能 夠 做 到 獨 立 風 控 ； 助 貸 平 臺 必 須 擁 有 豐 富 場 景 布 局 、 強 大 獲 客 導 流 能 力 以 及 完 善 的 輔 助 風 控 體 系 以 協(xié) 助 銀 行 進 一 步 壓 低 壞 賬 率 ， 做 好

27、更 精 準 的 風 險 定 價 與 風 控 防 范 措 施 。 分 潤 模 式 助 貸 模 式 更 有 效 地 遵 守 了辦 法 監(jiān) 管 規(guī) 定 ， 有 助 于 助 貸 業(yè) 務 的 良 性 發(fā) 展 ， 未 來 或 將 得 到 進 一 步 發(fā) 展 。在 訪 談 中 我 們 了 解 到 ， 許 多 金 融 機 構(gòu) 都 認 為 以 開 放 合 作 方 式 為 主 的 場 景 金 融 和 助 貸 是 銀 行 未 來 發(fā) 展 的 大 趨 勢 。 隨 著 數(shù) 字 技 術(shù) 的 不 斷 發(fā) 展 ， 銀 行 業(yè) 務 由 完 全 自 營 逐 步 走 向 以“嵌 入 式 金 融 ” 以 及 場 景 金 融 為 趨

28、勢 的 開 放 式 金 融 服 務 ， 通 過 與 外 部 渠 道 生 態(tài) 連 接 ， 以 客 戶 為 中 心 ， 推 動 數(shù) 字 化 金 融 服 務 與 群 眾 衣 食 住 行 、 日 常 生 活 、 醫(yī) 療 教 育 和 社 會 公 共 服 務 等 各 種 場 景 相 融 合 ， 構(gòu) 建 各 有 特 色 的 金 融 服 務 平 臺 和 生 態(tài) 圈 。 例 如 ， 建 設 銀 行 與 個 省 市 搭 建 了 智 慧 政 務 服 務 平 臺 ， 其“智 慧 社 區(qū) 管 理 平 臺 ” “建 融 智 醫(yī) ” “建 融 慧 學 ” “安 心 養(yǎng) 老 ” “建 融 撮 合 ” “裕 農(nóng) 通 ” 等 平

29、 臺 實 現(xiàn) 互 聯(lián) 互 通 ， 為 客 戶 提 供 快 捷 高 效 的 便 民 服 務 。三、聯(lián)合貸款互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 是 指 兩 家 或 兩 家 以 上 持 牌 放 貸 機 構(gòu) ， 基 于 共 同 的 貸 款 條 件 和 統(tǒng) 一的 借 款 合 同 ， 按 照 約 定 比 例 出 資 ， 聯(lián) 合 向 符 合 條 件 的 借 款 人 發(fā) 放 的 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 。 辦 法規(guī) 定 “商 業(yè) 銀 行 與 其 他 有 貸 款 資 質(zhì) 的 機 構(gòu) 共 同 出 資 發(fā) 放 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 的 ， 應 當 建 立 相 應的 內(nèi) 部 管 理 制 度 ， 明 確 本 行 與 合 作 機 構(gòu)

30、共 同 出 資 發(fā) 放 貸 款 的 管 理 機 制 ， 并 在 合 作 協(xié) 議中 明 確 各 方 的 權(quán) 利 義 務 關(guān) 系 。 商 業(yè) 銀 行 應 當 獨 立 對 所 出 資 的 貸 款 進 行 風 險 評 估 和 授 信審 批 ， 并 對 貸 后 管 理 承 擔 主 體 責 任 。 商 業(yè) 銀 行 不 得 以 任 何 形 式 為 無 放 貸 業(yè) 務 資 質(zhì) 的 合作 機 構(gòu) 提 供 資 金 用 于 發(fā) 放 貸 款 ， 不 得 與 無 放 貸 業(yè) 務 資 質(zhì) 的 合 作 機 構(gòu) 共 同 出 資 發(fā) 放 貸款 ”。 相 比 較 于 助 貸 ， 互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 強 調(diào) 合 作 雙 方

31、 均 需 具 備 放 貸 資 質(zhì) 和 相 關(guān) 業(yè) 務能 力 ?；?聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 的 實 質(zhì) 在 于 合 多 家 機 構(gòu) 之 力 ， 優(yōu) 勢 互 補 ， 降 低 成 本 ， 為 長 尾 客 戶和 小 微 企 業(yè) 提 供 融 資 解 決 方 案 ， 也 助 力 金 融 機 構(gòu) 數(shù) 字 化 轉(zhuǎn) 型 。 互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 產(chǎn) 品 普遍 具 有 門 檻 低 、 期 限 靈 活 、 額 度 靈 活 、 方 便 快 捷 等 特 點 （表 ）。普 惠 金 融 新 起 點 商 業(yè) 銀 行 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 研 究 報 告表 互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 特 點互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合貸 款 機 構(gòu)

32、是 否 需 要抵 押放 款 效 率借 款 期 限貸 款 額 度申 請 資 格針 對 小 微 經(jīng) 營 者 的 經(jīng) 營 性 貸 款螞 蟻 金 服 網(wǎng) 商 貸否最 快 分 鐘最 高 年最 高 萬 元支 付 寶 個 人 經(jīng) 營 者針 對 小 微 企 業(yè) 的 經(jīng) 營 性 貸 款微 眾 銀 行 微 業(yè) 貸否最 快 分 鐘最 高 年最 高 萬 元中 小 微 企 業(yè) 法 人針 對 個 人 的 消 費 貸度 小 滿 有 錢 花否最 快 分 鐘循 環(huán) 貸最 高 萬 元高 成 長 個 人 客 戶資 料 來 源 ： 網(wǎng) 商 銀 行 官 網(wǎng) 、 微 眾 銀 行 官 網(wǎng) 、 度 小 滿 官 網(wǎng) 。 互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款業(yè)務流程

33、剖析如 圖 所 示 ， 純 線 上 的 互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 合 作 流 程 主 要 包 括 貸 前 的 營 銷 獲 客 環(huán) 節(jié) ，貸 中 的 風 控 授 信 、 電 子 面 簽 、 資 金 撥 付 環(huán) 節(jié) 以 及 貸 后 的 管 理 和 本 息 償 還 環(huán) 節(jié) 。圖 聯(lián) 合 貸 款 業(yè) 務 流 程 圖（ ） 營 銷 獲 客在 貸 前 合 作 環(huán) 節(jié) ， 合 作 雙 方 可 以 同 時 進 行 營 銷 獲 客 ， 具 體 哪 一 方 主 要 負 責 獲 客 ，雙 方 需 要 根 據(jù) 實 際 情 況 商 議 決 定 。 但 在 實 踐 中 ， 擁 有 互 聯(lián) 網(wǎng) 平 臺 場 景 的 一 方

34、（以 下 稱 其 為“互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 合 作 機 構(gòu) ”）， 如 依 靠 騰 訊 場 景 的 微 眾 銀 行 和 依 靠 阿 里 場 景 的 網(wǎng) 商 銀 行 等 ， 在 獲 客 方 面 更 加 具 有 優(yōu) 勢 。 依 托 其 各 自 股 東 生 態(tài) 中 的 商 業(yè) 場 景 、 客 戶 流 量 、數(shù) 據(jù) 沉 淀 ， 并 通 過 大 數(shù) 據(jù) 和 人 工 智 能 等 手 段 ， 這 些 機 構(gòu) 能 夠 相 對 容 易 地 觸 達 有 貸 款 需 求 且 信 貸 資 質(zhì) 良 好 的 潛 在 客 戶 ， 并 將 這 些 客 戶 推 送 給 銀 行 進 行 評 估 ， 與 合 作 銀 行 分

35、享 申 請 者 授 權(quán) 過 的 申 請 信 息 、 基 本 資 料 及 相 關(guān) 風 險 評 估 結(jié) 果 。 而 銀 行 往 往 會 將 征 信 數(shù) 據(jù)第 一 節(jié)辦 法 之 下 ， 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 模 式 百 花 齊 放分 享 給 互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 合 作 機 構(gòu) 。 合 作 雙 方 根 據(jù) 自 身 風 險 偏 好 、 準 入 標 準 以 及 政 策 規(guī)則 分 別 獨 立 對 客 戶 的 信 用 狀 況 、 償 債 能 力 、 風 險 等 級 等 方 面 進 行 評 估 ， 各 自 做 出 獨 立信 貸 決 策 ， 最 終 對 雙 方 都 審 批 通 過 的 客 戶 給 予 聯(lián) 合

36、 授 信 。在 營 銷 獲 客 環(huán) 節(jié) ， 合 作 雙 方 都 會 在 相 應 產(chǎn) 品 中 ， 向 客 戶 充 分 披 露 貸 款 信 息 ， 包 括 貸 款 主 體 、 貸 款 條 件 、 實 際 年 利 率 、 年 化 綜 合 資 金 成 本 、 還 本 付 息 安 排 、 逾 期 清 收 、咨 詢 投 訴 渠 道 和 違 約 責 任 等 基 本 信 息 。 合 作 之 初 ， 客 戶 的 審 核 通 過 率 一 般 較 低 。 隨 著 業(yè) 務 的 持 續(xù) 進 行 ， 雙 方 會 定 期 調(diào) 整 風 控 模 型 ， 并 對 雙 方 都 能 接 受 的 客 戶 標 準 有 更 加 清 晰 的

37、 認 識 ， 客 戶 的 審 核 通 過 率 會 不 斷 升 高 。 實 際 上 ， 如 果 合 作 雙 方 客 戶 的 匹 配 度 不 高 ，會 對 客 戶 征 信 造 成 損 失 ， 客 戶 獲 得 一 筆 金 融 服 務 ， 卻 被 多 個 金 融 機 構(gòu) 進 行 征 信 查 詢 ，這 在 一 定 程 度 上 提 升 了 客 戶 日 后 在 銀 行 貸 款 的 難 度 。 因 為 有 些 銀 行 對 查 詢 次 數(shù) 有 要 求 ，比 如 某 貸 款 產(chǎn) 品 可 能 要 求 最 近 一 個 月 內(nèi) 最 高 征 信 查 詢 次 數(shù) 不 得 超 過 四 次 ， 如 果 借 款 人 的 查 詢

38、次 數(shù) 太 多 ， 會 被 銀 行 認 為 是 負 債 壓 力 大 ， 影 響 信 貸 通 過 率 。（ ） 出 資 比 例在 出 資 比 例 方 面 ， 互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 合 作 雙 方 會 根 據(jù) 實 際 情 況 進 行 協(xié) 商 。 一 般 情 況下 ， 傳 統(tǒng) 銀 行 由 于 具 有 資 金 優(yōu) 勢 出 資 比 例 較 高 ； 而 互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 合 作 機 構(gòu) 由 于 受 到自 身 資 本 金 的 限 制 ， 出 資 比 例 較 低 。 銀 行 如 果 信 任 平 臺 信 用 評 估 結(jié) 果 或 對 資 產(chǎn) 的 渴 求的 程 度 高 ， 出 資 比 例 往 往 比

39、 較 高 ； 如 果 銀 行 認 為 合 作 的 風 險 比 較 大 ， 則 會 要 求 合 作 機構(gòu) 的 出 資 比 例 相 對 高 一 些 。就 出 資 比 例 方 式 而 言 ， 市 場 上 既 有 固 定 出 資 比 例 也 有 浮 動 出 資 比 例 。 固 定 出 資 比 例 即 對 于 每 一 筆 授 信 ， 合 作 雙 方 都 按 照 協(xié) 商 好 的 比 例 自 行 撥 付 ， 而 浮 動 出 資 比 例 則 是 對 各 自 不 同 的 客 戶 按 照 風 控 結(jié) 果 和 各 自 風 險 承 受 能 力 來 安 排 出 資 比 例 。 如 果 銀 行 的 評 估 結(jié) 果 認 為

40、 客 戶 風 險 很 低 ， 則 出 資 比 例 會 高 一 些 ； 如 果 評 估 結(jié) 果 顯 示 客 戶 為 高 風 險 ，銀 行 出 資 比 例 會 少 一 些 。 從 這 個 角 度 看 ， 互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 的 出 資 比 例 實 際 上 也 是 風 控 的 一 種 措 施 。（ ） 風 控 機 制互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 的 主 要 優(yōu) 勢 之 一 就 是 合 作 機 構(gòu) 雙 方 通 過 信 息 共 享 來 更 好 地 進 行 風 控 ， 在 獲 得 客 戶 授 權(quán) 、 保 護 客 戶 隱 私 的 前 提 下 進 行 必 要 的 數(shù) 據(jù) 共 享 。 銀 行 擁 有 客 戶

41、的 強 金 融 數(shù) 據(jù)（如 客 戶 的 收 入 流 水 、 資 產(chǎn) 負 債 、 信 用 歷 史 等 ）， 互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 機 構(gòu) 則 大 多 擁 有 客 戶 在 互 聯(lián) 網(wǎng) 平 臺 上 的 行 為 數(shù) 據(jù) ， 合 作 雙 方 的 數(shù) 據(jù) 輔 之 以 人 民 銀 行 的 征 信 數(shù) 據(jù) 、第 三 方 數(shù) 據(jù)（如 稅 務 、 法 務 、 工 商 、 醫(yī) 保 ） 或 過 往 留 存 下 來 的 數(shù) 據(jù) ， 則 能 夠 相 對 全 面 地 對 普 惠 金 融 客 戶 的 風 險 進 行 評 估 。在 實 踐 過 程 中 ， 不 同 的 合 作 主 體 數(shù) 據(jù) 的 開 放 程 度 不 同 。

42、 有 些 銀 行 不 將 任 何 數(shù) 據(jù) 分普 惠 金 融 新 起 點 商 業(yè) 銀 行 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 研 究 報 告享 給 互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 合 作 機 構(gòu) ， 只 向 其 說 明 客 戶 審 核 未 通 過 的 原 因 ； 合 作 機 構(gòu) 也 不 將客 戶 在 平 臺 上 的 交 易 結(jié) 算 數(shù) 據(jù) 直 接 分 享 給 銀 行 ， 而 是 為 銀 行 提 供 申 請 、 貸 款 信 息 以 及風 險 評 估 結(jié) 果 。 有 的 合 作 機 構(gòu) 之 間 數(shù) 據(jù) 開 放 程 度 可 能 相 對 高 一 些 ， 雙 方 甚 至 可 以 聯(lián) 合建 模 。 盡 管 出 資 機 構(gòu) 可

43、以 利 用 合 作 方 的 數(shù) 據(jù) 進 行 輔 助 風 控 ， 但 是 合 作 機 構(gòu) 具 有 獨 立 決策 權(quán) 和 獨 立 的 風 控 體 系 。 出 資 方 按 出 資 比 例 承 擔 相 應 風 險 ， 不 要 求 其 他 機 構(gòu) 進 行 兜 底或 者 擔 保 。 在 貸 款 發(fā) 放 前 ， 合 作 雙 方 均 可 通 過 移 動 互 聯(lián) 網(wǎng) 大 數(shù) 據(jù) 手 段 監(jiān) 控 用 戶 的 賬 戶風 險 、 信 用 風 險 和 交 易 風 險 ， 對 存 在 風 險 的 客 戶 選 擇 拒 絕 發(fā) 放 貸 款 。（ ） 清 算 賬 戶 的 運 用 與 利 潤 分 配 比 例審 核 通 過 的 客

44、 戶 可 進 行 電 子 面 簽 ， 為 顧 及 用 戶 體 驗 ， 客 戶 只 需 在 互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款合 作 雙 方 中 的 一 方 進 行 電 子 面 簽 ， 但 是 合 同 上 會 充 分 披 露 合 作 機 構(gòu) 信 息 并 強 制 客 戶 閱讀 。 面 簽 后 ， 客 戶 可 在 核 準 的 額 度 內(nèi) 在 線 支 用 貸 款 。 每 筆 貸 款 均 由 合 作 機 構(gòu) 與 金 融 機構(gòu) 按 照 約 定 比 例 分 別 出 資 、 統(tǒng) 一 發(fā) 放 。 貸 款 發(fā) 放 賬 戶 既 可 能 是 客 戶 在 銀 行 或 合 作 機 構(gòu)的 賬 戶 ， 也 可 能 是 通 過 第 三

45、 方 支 付 賬 戶 發(fā) 給 客 戶 。 無 論 是 哪 種 賬 戶 ， 客 戶 感 知 上 都 只是 收 到 一 筆 貸 款 ?？?戶 進 行 本 息 償 還 的 賬 戶 既 可 能 是 發(fā) 放 貸 款 的 賬 戶 ， 也 可 能 是 另 外 一 個 獨 立 賬 戶 ，即 收 支 兩 條 線 。 在 利 潤 分 配 的 過 程 中 ， 分 潤 按 照 雙 方 的 出 資 比 例 以 及 在 貸 款 環(huán) 節(jié) 中 承 擔 的 成 本 進 行 分 配 。 例 如 ， 如 果 互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 合 作 機 構(gòu) 在 營 銷 獲 客 和 貸 后 管 理 方 面 承 擔 主 要 的 角 色 ，

46、付 出 了 更 多 的 成 本 ， 在 分 潤 過 程 中 不 僅 可 以 獲 得 相 應 的 貸 款 利 息 ，還 可 以 獲 得 一 定 的 技 術(shù) 服 務 費 。（ ） 貸 后 管 理在 貸 后 管 理 環(huán) 節(jié) ， 互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 合 作 雙 方 通 過 建 立 風 險 監(jiān) 測 預 警 模 型 以 及 自 身風 險 管 控 策 略 ， 進 行 動 態(tài) 監(jiān) 測 管 理 ， 對 客 戶 違 約 可 能 性 進 行 實 時 預 警 ， 并 引 入 必 要 的人 工 核 查 的 干 預 。 及 時 與 合 作 金 融 機 構(gòu) 交 換 高 風 險 客 戶 等 信 息 ， 對 高 風 險

47、 客 戶 實 時 采取 降 額 、 清 退 等 方 式 進 行 管 控 。 針 對 催 收 策 略 ， 雙 方 共 同 商 議 決 定 ， 既 可 以 同 時 進 行催 收 ， 也 可 以 委 托 更 加 了 解 客 戶 的 一 方 首 先 開 展 催 收 ， 并 將 催 收 信 息 、 結(jié) 果 及 時 同 步合 作 金 融 機 構(gòu) 。 雙 方 定 期 對 催 款 回 收 效 果 及 策 略 進 行 回 顧 ， 動 態(tài) 調(diào) 整 催 收 策 略 。 對 于催 收 無 效 的 貸 款 ， 雙 方 共 同 商 議 不 良 資 產(chǎn) 處 置 辦 法 不同類型聯(lián)合貸款主體特點分析互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款

48、 合 作 雙 方 均 需 具 備 放 貸 資 質(zhì) ， 因 此 可 以 從 事 互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 業(yè) 務 的 機 構(gòu) 包 括 ： 傳 統(tǒng) 商 業(yè) 銀 行 、 民 營 銀 行 、 消 費 金 融 公 司 、 信 托 公 司 以 及 小 額 貸 款 公 司 。不 同 機 構(gòu) 具 有 不 同 的 優(yōu) 勢 和 劣 勢 ， 而 互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 的 業(yè) 務 邏 輯 就 是 合 作 機 構(gòu) 間 基 于第 一 節(jié)辦 法 之 下 ， 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 模 式 百 花 齊 放專 業(yè) 分 工 和 比 較 優(yōu) 勢 進 行 深 度 協(xié) 同 、 優(yōu) 勢 互 補 。傳 統(tǒng) 商 業(yè) 銀 行 是 互 聯(lián)

49、網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 的 主 體 之 一 ， 其 最 主 要 的 優(yōu) 勢 就 是 資 金 成 本 低 ，商 業(yè) 信 譽 好 ， 規(guī) 范 審 慎 ， 風 險 管 理 理 念 好 。 而 不 同 類 型 的 傳 統(tǒng) 銀 行 在 服 務 普 惠 金 融 群 體 時 ， 卻 面 臨 著 不 同 挑 戰(zhàn) 。 對 于 大 型 國 有 控 股 商 業(yè) 銀 行 來 說 ， 普 惠 經(jīng) 營 性 貸 款 的 定 價 受 到 嚴 格 限 制 。 年 ， 面 對 著 國 內(nèi) 外 嚴 峻 的 疫 情 形 勢 ， 從 國 家 層 面 要 求 國 有 大 行 小 微 企 業(yè) 貸 款 增 速 升 至 ， 并 且 要 求 綜 合

50、 貸 款 利 率 降 下 來 ， 保 本 微 利 做 普 惠 金 融 業(yè) 務 而 不 是 以 市 場 化 利 率 服 務 小 微 企 業(yè) 。 此 外 ， 辦 法 第 五 章 第 五 十 一 條 明 確 規(guī) 定“商 業(yè) 銀 行 應 當 在 書 面 合 作 協(xié) 議 中 明 確 要 求 合 作 機 構(gòu) 不 得 以 任 何 形 式 向 借 款 人 收 取 息 費 ， 保 險 公 司 和 有 擔 保 資 質(zhì) 的 機 構(gòu) 除 外 ”， 在 這 種 情 況 下 ， 大 行 與 市 場 化 的 機 構(gòu) 聯(lián) 合 針 對 小 微 企 業(yè) 貸 款 具 有 一 定 的 困 難 。 長 期 以 來 ， 小 微 企 業(yè)

51、貸 款 由 于 信 用 風 險 高 、 單 筆 收 益 低 ，國 有 大 行 的 開 拓 力 度 有 限 。 而 在 監(jiān) 管 的 要 求 下 ， 大 行 將 不 斷 提 升 自 身 金 融 科 技 能 力 ，通 過 大 數(shù) 據(jù) 、 人 工 智 能 等 金 融 科 技 ， 實 現(xiàn) 批 量 化 、 自 動 化 的 授 信 審 批 。 如 果 希 望 大 行 也 能 夠 通 過 互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 的 方 式 去 服 務 更 多 的 小 微 企 業(yè) ， 則 需 要 放 松 大 行 對 于 普 惠 型 貸 款 的 利 率 管 制 。 由 于 消 費 貸 不 納 入 銀 保 監(jiān) 會 普 惠 貸

52、款 口 徑 ， 因 此 消 費 貸 利 率 并 沒 有 受 到 限 制 ， 目 前 大 行 參 與 的 互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 產(chǎn) 品 主 要 為 消 費 貸 。優(yōu) 勢劣 勢傳 統(tǒng) 商 業(yè) 銀 行大 型 國 有 控 股商 業(yè) 銀 行資慎高金，成風議本險價低 ， 品 牌 可 信 度 高 ， 規(guī) 范 審管 理 能 力 強 ， 金 融 科 技 水 平能 力 強普 惠 經(jīng) 營 性 貸 款 的 定 價 受 政 策 限 制全 國 性 股 份 制銀 行資強金，成品本牌低可， 規(guī) 范 審 慎 ， 風 險 管 理 能 力信 度 高普 惠 性 客 戶 觸 達 能 力 較 弱城 商 行 與農(nóng) 商 行資金成本低，

53、 規(guī) 范 審 慎 ， 品 牌 可 信 度 高經(jīng) 營 區(qū) 域 以 本 地 為 主 ， 經(jīng) 營 范 圍 受 限 ，部 分 中 小 行 金 融 科 技 能 力 差互 聯(lián) 網(wǎng) 銀 行有富互，聯(lián)觸網(wǎng)達平客臺 加 持 ， 場 景 和 行 為 數(shù) 據(jù) 豐戶 能 力 和 金 融 科 技 能 力 強資 金 成 本 較 高 ， 缺 乏 客 戶 的 收 入 流 水 、資 產(chǎn) 負 債 、 信 用 歷 史 等 強 金 融 數(shù) 據(jù)消 費 金 融 公 司數(shù)等可據(jù)方以分面提析能供、力實客 戶 運 營 、 風 控 、 流 量 獲 客 強 。 股 東 往 往 有 實 業(yè) 背 景 ，業(yè) 場 景資 金 成 本 比 大 行 高 ， 但

54、 是 與 中 小 銀 行（民 營 銀 行 ， 村 鎮(zhèn) 銀 行 ） 差 不 多 ， 強 金 融數(shù) 據(jù) 不 足可以在全國范 圍 內(nèi) 開 展 業(yè) 務 。 相 比 較 于信 托 公 司傳對客統(tǒng)利戶銀率；行不在，是服有 更 多 處 置 不 良 資 產(chǎn) 的 手 段 ，很 敏 感 可 以 服 務 更 加 下 沉 的務 小 微 企 業(yè) 時 ， 產(chǎn) 品 額 度 更資 金 成 本 較 高 ， 缺 乏 客 戶 的 收 入 流 水 、資 產(chǎn) 負 債 、 信 用 歷 史 等 強 金 融 數(shù) 據(jù)大，放款周期 更 長 （最 長 可 達 年 ）。表 不 同 類 型 互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 主 體 的 優(yōu) 勢 和 劣 勢普

55、 惠 金 融 新 起 點 商 業(yè) 銀 行 互 聯(lián) 網(wǎng) 貸 款 研 究 報 告續(xù) 前 表優(yōu) 勢劣 勢小 額 貸 款 公 司有 場 景 加 持 的小 貸 公 司線 上 獲 客 能 力 強 ， 前 端 靈 活 度 高行 業(yè) 印 象 相 對 較 差 ， 合 作 過 程 中 議 價 能力 弱 ， 杠 桿 受 限 程 度 高無 場 景 加 持 的小 貸 公 司獲 客 能 力 強 ， 線 下 風 控 經(jīng) 驗 豐 富沒 有 強 大 的 場 景 加 持 ， 拓 展 業(yè) 務 難 度 大 ，成 本 高 。相 比 較 于 國 有 大 行 ， 全 國 性 股 份 制 銀 行 在 科 技 創(chuàng) 新 方 面 滯 后 ， 缺

56、乏 豐 富 的 場 景 ，客 戶 觸 達 能 力 不 足 。 而 區(qū) 域 性 城 商 行 與 農(nóng) 商 行 不 僅 存 在 上 述 與 股 份 制 銀 行 相 同 的 挑 戰(zhàn) ，其 經(jīng) 營 業(yè) 務 范 圍 還 受 到 地 域 的 限 制 。 因 此 ， 股 份 制 銀 行 、 城 商 行 和 農(nóng) 商 行 更 加 需 要 借 助 與 金 融 科 技 平 臺 合 作 進 行 互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 的 機 會 彎 道 超 車 ， 在 拓 展 業(yè) 務 范 圍 的 同 時 對 自 身 進 行 數(shù) 字 化 升 級 。 總 體 而 言 ， 傳 統(tǒng) 商 業(yè) 銀 行 在 與 其 他 機 構(gòu) 從 事 互 聯(lián)

57、網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 業(yè) 務 過 程 中 ， 由 于 其 較 低 的 資 金 成 本 ， 往 往 是 出 資 較 多 的 一 方 。銀 行 與 互 聯(lián) 網(wǎng) 銀 行 聯(lián) 合 發(fā) 放 貸 款 是 最 常 見 的 業(yè) 務 模 式 。 互 聯(lián) 網(wǎng) 銀 行 屬 于 民 營 銀 行 ，受 限 于 自 身 吸 儲 能 力 ， 其 資 本 成 本 相 對 于 傳 統(tǒng) 銀 行 來 說 較 高 。 但 是 ， 目 前 我 國 互 聯(lián) 網(wǎng) 銀 行 背 后 都 有 互 聯(lián) 網(wǎng) 平 臺 加 持 ， 可 受 益 于 平 臺 的 場 景 、 流 量 和 海 量 的 行 為 數(shù) 據(jù) ， 在 客 戶 觸 達 、 大 數(shù) 據(jù) 和

58、人 工 智 能 的 運 用 等 方 面 具 有 絕 對 優(yōu) 勢 。 這 種 傳 統(tǒng) 銀 行 與 互 聯(lián) 網(wǎng) 銀 行 的 組 合 ， 充 分 發(fā) 揮 大 銀 行 和 小 銀 行 各 自 的 優(yōu) 勢 ， 是 開 放 銀 行 的 落 地 案 例 。除 了 與 互 聯(lián) 網(wǎng) 銀 行 合 作 外 ， 傳 統(tǒng) 銀 行 與 持 牌 的 消 費 金 融 公 司 聯(lián) 合 發(fā) 放 消 費 貸 款 也 比 較 普 遍 。 在 這 一 合 作 模 式 中 ， 銀 行 作 為 資 金 主 體 和 授 信 主 體 ， 消 金 公 司 作 為 獲 客 渠 道 ， 并 提 供 技 術(shù) 支 持 ， 二 者 的 合 作 可 以 形

59、 成 優(yōu) 勢 互 補 。 消 金 公 司 的 主 要 優(yōu) 勢 體 現(xiàn) 數(shù) 據(jù) 分 析 能 力 、 風 控 能 力 、 客 戶 運 營 能 力 以 及 流 量 獲 客 能 力 都 較 強 ， 而 其 面 臨 的 挑 戰(zhàn) 則 是 監(jiān) 管 對 于 其 杠 桿 率 的 限 制 。 根 據(jù)消 費 金 融 公 司 試 點 管 理 辦 法 相 關(guān) 規(guī) 定 ， 持 牌 消 費 金 融 公 司“資 本 充 足 率 不 低 于 ”。 此 外 ， 監(jiān) 管 明 確 規(guī) 定 不 得 出 表 ， 并 且 表 后 由 于 杠 桿 率 的 限 制 ， 行 業(yè) 整 體 放 貸 規(guī) 模 受 限 。 通 過 與 銀 行 聯(lián) 合 貸

60、 款 ， 消 金 公 司 可 以 發(fā) 揮 數(shù) 據(jù) 分 析 、 客 戶 運 營 、 風 控 、 流 量 獲 客 等 方 面 優(yōu) 勢 ， 滿 足 更 多 長 尾 用 戶 需 求 的 同 時 ，也 有 效 控 制 住 了 消 金 公 司 的 杠 桿 率 。類 似 的 ， 小 貸 公 司 在 與 銀 行 互 聯(lián) 網(wǎng) 聯(lián) 合 貸 款 的 過 程 中 ， 其 優(yōu) 勢 業(yè) 主 要 體 現(xiàn) 在 獲 客和 前 端 靈 活 度 上 。 但 是 小 貸 公 司 杠 桿 受 到 嚴 格 限 制 ， 沒 有 充 足 的 資 本 金 ， 因 此 互 聯(lián) 網(wǎng)聯(lián) 合 貸 款 業(yè) 務 的 體 量 也 相 對 較 小 。 近 些