關(guān)于中小企業(yè)開展物流金融合作的風(fēng)險研究(共21頁)

1、PAGE PAGE 14 畢 業(yè) 論 文2012屆題 目 關(guān)于(guny)中小企業(yè)開展物流金融合作的風(fēng)險(fngxin)研究專 業(yè) 物流管理(gunl) 學(xué)生姓名 錢晶晶 學(xué) 號 08012111 指導(dǎo)教師 張長森 論文字?jǐn)?shù) 14412 完成日期 2012年4月 湖 州 師 范 學(xué) 院 教 務(wù) 處 印 PAGE PAGE 19目錄(ml) TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _Toc311287206 中英文題目(tm) 摘要(zhiyo) 關(guān)鍵詞1 HYPERLINK l _Toc311287207 一、物流金融概述2 HYPERLINK l _Toc311287208

2、（一）物流金融的發(fā)展現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc311287208 h 2 HYPERLINK l _Toc311287209 （二）物流金融的定義 PAGEREF _Toc311287209 h 2 HYPERLINK l _Toc311287210 二、第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)開展物流金融合作的必要性與可行性分析 PAGEREF _Toc311287210 h 2 HYPERLINK l _Toc311287211 （一）物流金融合作的必要性分析 PAGEREF _Toc311287211 h 2 HYPERLINK l _Toc311287212 （二）物流金融合作的可行性分析 PAG

3、EREF _Toc311287212 h 4 HYPERLINK l _Toc311287213 三、第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)開展物流金融合作的模式分析 PAGEREF _Toc311287213 h 5 HYPERLINK l _Toc311287214 （一）存貨質(zhì)押模式 PAGEREF _Toc311287214 h 5 HYPERLINK l _Toc311287215 （二）統(tǒng)一授信模式 PAGEREF _Toc311287215 h 6 HYPERLINK l _Toc311287216 四、第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)合作中存在的物流金融風(fēng)險分析 PAGEREF _Toc311287

4、216 h 7 HYPERLINK l _Toc311287217 （一）信用風(fēng)險8 HYPERLINK l _Toc311287218 （二）質(zhì)押物自身風(fēng)險 PAGEREF _Toc311287218 h 8 HYPERLINK l _Toc311287219 （三）企業(yè)監(jiān)管與營運風(fēng)險 PAGEREF _Toc311287219 h 9 HYPERLINK l _Toc311287220 五、基于AHP法針對物流金融合作風(fēng)險建立評估 PAGEREF _Toc311287220 h 9 HYPERLINK l _Toc311287221 （一）建立層次結(jié)構(gòu)模型 PAGEREF _Toc3112

5、87221 h 10 HYPERLINK l _Toc311287222 （二）構(gòu)建準(zhǔn)則層的判斷矩陣并求出該層次的排序結(jié)果 PAGEREF _Toc311287222 h 10 HYPERLINK l _Toc311287223 （三）同理構(gòu)建對象層的判斷矩陣并求出其排序結(jié)果 PAGEREF _Toc311287223 h 12 HYPERLINK l _Toc311287224 （四）計算層次總排序結(jié)果 PAGEREF _Toc311287224 h 13 HYPERLINK l _Toc311287225 （五）結(jié)果分析 PAGEREF _Toc311287225 h 13 HYPERLI

6、NK l _Toc311287226 六、第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)合作中物流金融風(fēng)險的控制 PAGEREF _Toc311287226 h 13 HYPERLINK l _Toc311287227 （一）信用風(fēng)險控制 PAGEREF _Toc311287227 h 14 HYPERLINK l _Toc311287228 （二）質(zhì)押物風(fēng)險控制 PAGEREF _Toc311287228 h 14 HYPERLINK l _Toc311287229 （三）企業(yè)監(jiān)管與營運風(fēng)險控制 PAGEREF _Toc311287229 h 15 HYPERLINK l _Toc311287230 參考文獻(xiàn) P

7、AGEREF _Toc311287230 h 16 HYPERLINK l _Toc311287231 致 謝 辭 PAGEREF _Toc311287231 h 17關(guān)于(guny)中小企業(yè)開展物流金融(jnrng)合作的風(fēng)險研究摘要(zhiyo)：物流金融是伴隨著物流業(yè)的蓬勃發(fā)展而逐漸成長起來的，是物流衍生服務(wù)的一個重要方面。它是第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)合作的一種新形式，為中小企業(yè)解決融資問題與第三方物流企業(yè)突破發(fā)展瓶頸帶來了福音。然而，物流金融在提供多元化共贏效益的同時，也帶來了新的風(fēng)險。本文以物流金融的介紹作為引入點，分析了基于物流金融的第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)合作的必要性和可行性并闡

8、述了可采取的兩種合作模式。著重對第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)合作過程中所面臨的物流金融風(fēng)險因素進(jìn)行分析，采用AHP法建立相應(yīng)的風(fēng)險評估，通過定性與定量相結(jié)合地比較分析，從而提出對應(yīng)的風(fēng)險控制策略。由此，希望能幫助第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)能夠更好地實現(xiàn)對合作中物流金融風(fēng)險的控制，以保障物流金融合作的順利開展，最終實現(xiàn)共贏。關(guān)鍵詞：第三方物流企業(yè)；中小企業(yè)；物流金融風(fēng)險；風(fēng)險控制The Research on The Risks of The Third-party Logistics Companies and SMEs in The Logistics and Finance Cooperatio

9、nAbstract: Logistics and finance has grown up with the rapid development of the logistics industry which is an important aspect of logistics services. It is a new form of cooperation between the third-party logistics enterprises and SMEs. It brought the gospel for SMEs to solve the financing problem

10、 and the third-party logistics companies to break through the bottleneck. However, while logistics and finance provide a wide range win-win benefits, it also brought new risks. In this paper, taking the logistics and finance presentation as the introduction, making an analysis of the necessity and f

11、easibility of cooperation between the SMEs and third-party logistics enterprises which were based on logistics and finance, and described two modes of cooperation which were widely used in China. Then, focused on analyzing the factors of logistics and finance risks faced by the third-party logistics

12、 companies and SMEs in the process of cooperation, use AHP method to establish the appropriate use of risk assessment, and accordingly proposed risk-control strategies by carrying out a qualitative and quantitative in-depth analysis. Thus, hope to help the third-party logistics companies and SMEs ac

13、hieve a better control of logistics and finance risks in the progress of cooperation, and ensure the HYPERLINK / o 阿里旺旺無法確定該鏈接的安全性 t _blank smooth development of the logistics and financial cooperation, in finally achieve a win-win situation.Keywords: Third-party logistics companies; SMEs; logistics

14、 finance risks; risk control 物流金融是物流與金融相結(jié)合的產(chǎn)物，是當(dāng)今國內(nèi)外物流界與金融界共同研究的前沿內(nèi)容之一。作為物流服務(wù)與金融服務(wù)的結(jié)合體，它的出現(xiàn)將使中小企業(yè)與第三方物流企業(yè)緊密地連結(jié)在一起，不僅能夠解決中小企業(yè)的“融資難”問題，同時也能幫助第三方物流企業(yè)突破傳統(tǒng)盈利模式，創(chuàng)造新的利潤點，打造出利益的共贏與多元化局面。但是物流金融在運行過程中也存在著很大的風(fēng)險，既包括來自第三方物流企業(yè)自身的風(fēng)險， HYPERLINK 貸款同時也包括來自中小企業(yè)及其他因素的風(fēng)險，這些風(fēng)險的存在都會對第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)開展物流金融合作帶來阻礙。因此，明確物流金融風(fēng)險并針對

15、風(fēng)險提出相應(yīng)的控制策略，具有極大的研究價值與現(xiàn)實指導(dǎo)意義，能夠為第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)開展物流金融合作提供良好的保障。一、物流金融(jnrng)概述（一）物流金融(jnrng)的發(fā)展現(xiàn)狀物流金融(jnrng)是隨著公元前2400年的美索布達(dá)米亞的“谷物倉單”的產(chǎn)生而出現(xiàn)的，這也是物流和金融實現(xiàn)的最早融合。之后，它便以不同的形式在各個時期不斷成長、發(fā)展到相對成熟，現(xiàn)在物流金融最發(fā)達(dá)的地方主要集中在北美（美國和加拿大）以及菲律賓等地區(qū)，其強大的，已成為眾多金融企業(yè)、物流企業(yè)的重要利潤來源之一，特別為越來越多的大型物流企業(yè)所青睞，國際大型的物流公司如美國聯(lián)合包裹服務(wù)公司UPS、Fedex、DHL等

16、都開展了物流金融業(yè)務(wù)。相較于國外，我國物流金融雖然起步晚，但是在近些年來的不斷嘗試與探索中也獲得了較大的發(fā)展。1992 年，中國儲運總公司就開始嘗試倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，并于1999 年正式開始了第一筆業(yè)務(wù)，當(dāng)時一年的質(zhì)押貸款就達(dá)到3000萬元。2005 年12 月26 日，中儲又與中國建設(shè)銀行股份有限公司就共同推進(jìn)物流金融的合作創(chuàng)新而簽訂協(xié)議。到2009年，質(zhì)押貸款總額幾乎每年以200-300%的速度增長，目前已達(dá)到137 億元。2006年7 月18 日，中國外運集團與中國工商銀行在物流金融領(lǐng)域開展了全面合作，簽署了物流金融戰(zhàn)略框架協(xié)議17。（二）物流金融的定義物流金融是一個新生的名詞術(shù)語，談起對它

17、的認(rèn)識，人們很自然地便會從字面上理解為是物流與金融的組合。而實際上也恰是如此，只不過相較于簡單的組合而言，它更是物流與金融的一體化，是物流、商流、資金流和信息流的高效融合與協(xié)調(diào)運作。當(dāng)前各學(xué)術(shù)界及研究學(xué)者對物流金融的定義可謂各抒己見，但大都大同小異，幾乎都認(rèn)同并采納了鄒小彭、唐元琦首次提出物流金融時所闡述的概念。在學(xué)習(xí)了眾多學(xué)者的研究成果后，本人也覺得該定義最為全面與完整。物流金融有廣義和狹義兩部分的概念。目前所指的多是在狹義層面上的，即為物流產(chǎn)業(yè)提供特定的資金融通、結(jié)算、保險等具體服務(wù)的金融業(yè)務(wù)，它是伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生。物流和金融的緊密融合能強有力地支持社會商品的流通，促使流通體制的

18、改革能夠順利進(jìn)行2。物流金融不僅僅能為客戶提供高質(zhì)量、高附加值的物流服務(wù)，同時還能為客戶提供直接或間接的金融服務(wù)。它能利用第三方物流企業(yè)這個中介來加強與供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間的聯(lián)系以及促進(jìn)銀行、金融機構(gòu)、第三方物流企業(yè)所在供應(yīng)鏈的交流和溝通，并有效運用金融工具規(guī)避風(fēng)險、降低資本成本、提高供應(yīng)鏈整體績效和核心競爭力12。二、第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)開展物流金融合作(hzu)的必要性與可行性分析（一）物流金融(jnrng)合作的必要性分析1.中小企業(yè)陷入(xinr)融資難困境在我國，中小企業(yè)的規(guī)模雖然小，但是它數(shù)量龐大且具有很大的發(fā)展?jié)摿?，已?jīng)是我國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要力量。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至

19、2010年末，我國全國工商登記的中小企業(yè)數(shù)量已超過1100萬家，個體工商企業(yè)數(shù)量已超過3400萬家。但是難以想象的是在這上千萬家的中小企業(yè)中竟有70%正處于融資困境中。由于我國的中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要還是集中在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)上，缺乏創(chuàng)新能力、資源消耗浪費嚴(yán)重，經(jīng)營狀況不穩(wěn)定、財務(wù)信息不完善、資信情況又不佳，加上他們對資金的需求往往帶有量小、時間短的特點，這使得資金很難流動起來。一旦企業(yè)遭遇資金匱乏，便只能訴求于各渠道以獲取貸款。向商業(yè)銀行貸款自然便成為了他們的首選，但是銀行“想貸又不敢貸”的做法著實給他們的融資帶來了障礙。一方面，由于中小企業(yè)本身發(fā)展并不是很完善，信用情況不佳，銀行不敢貸。即使銀行能

20、夠從中小企業(yè)得到更大的利潤，但是這豐厚利潤的背后，是與之成正比的巨大風(fēng)險，也迫使商業(yè)銀行想貸也不敢貸。另一方面，企業(yè)與銀行之間信息不對稱，銀行不可能花費大量的人力、物力去調(diào)查貸款中小企業(yè)的經(jīng)營情況、資信狀況，而且還有可能面臨企業(yè)的謊報、虛報，增加風(fēng)險。在銀行融資屢屢碰壁后，大多數(shù)中小企業(yè)無奈之下轉(zhuǎn)而向民間借貸市場尋求解決途徑。然而民間借貸利率卻趁機節(jié)節(jié)高漲，有些地區(qū)甚至高達(dá)50至100。融資成本的大幅度增長，使得本來就深受資金重壓的中小企業(yè)面臨雪上加霜的絕境。很多江浙的民營企業(yè)最終因資金短缺而被迫破產(chǎn)或倒閉。如何幫助中小企業(yè)解決發(fā)展的難題一直是我國經(jīng)濟發(fā)展的心頭大患。如今又正值我國全面進(jìn)入 “

21、十二五”經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，有效解決融資問題就顯得更為迫切。2.第三方物流企業(yè)身受發(fā)展局限在經(jīng)歷了前幾年的迅猛發(fā)展之后，我國的物流業(yè)發(fā)展由高速增長逐漸呈現(xiàn)緩慢成長趨勢。當(dāng)前我國的大部分第三方物流企業(yè)的服務(wù)內(nèi)容主要還是集中在一些基礎(chǔ)性的物流運作，如倉儲、運輸、配送等，在一個極力提倡大力發(fā)展現(xiàn)代物流的時代，如此單薄的功能必然得不到長久的立足。物流成本在不斷地上漲，物流服務(wù)價格卻一直處于偏低狀態(tài)，這導(dǎo)致企業(yè)的主營業(yè)務(wù)成本日益增長，從這些傳統(tǒng)的物流服務(wù)上所流出的利潤越來越低，未來雖仍有利可圖，但利潤的增幅將會越縮越小，物流企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展受到局限。今年的1-5月，我國重點物流企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入同比增長30.9%

22、，主營業(yè)務(wù)成本同比增長33%，主營業(yè)務(wù)成本增幅高于主要業(yè)務(wù)收入增幅2.1個百分點。主營業(yè)務(wù)利潤增長4.2%，增幅同比下降33.2個百分點。收入利潤率5.2%，同比下降1.3個百分點23。因此，如何利用物流企業(yè)自身現(xiàn)有的硬件和軟件設(shè)備，突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，擴大服務(wù)范圍(fnwi)，增加客戶群體，創(chuàng)造新的利潤點，進(jìn)而擺脫現(xiàn)有的困境成為了諸多第三方物流企業(yè)的頭號問題。3.國外應(yīng)用(yngyng)物流金融的成功經(jīng)驗啟示UPS最初是以信使公司的身份于1907年在美國成立，如今的UPS又稱聯(lián)合包裹服務(wù)公司，已經(jīng)發(fā)展成為一家擁有360億美元資產(chǎn)的全球性大公司。上世紀(jì)90年代末，UPS公司成立了UPS資本（UP

23、S Capital,簡稱UPSC），率先(shuixin)進(jìn)入物流行業(yè)的金融服務(wù)領(lǐng)域。之后又于2001年5月，并購了美國第一國際銀行，將其與原先的UPSC整合起來，真正開始提供各種物流金融服務(wù)，包括存貨融資、信用保險、中小企業(yè)貸款等，現(xiàn)今其物流金融已經(jīng)走在了世界前列16。 由此可見，面對中小企業(yè)融資問題的迫切性與困難性，面對第三方物流企業(yè)發(fā)展的局限性，我國中小企業(yè)與第三方物流企業(yè)完全有必要借鑒國外應(yīng)用物流金融的成功經(jīng)驗，加強彼此間的合作，開創(chuàng)出一條能夠有效消除自身發(fā)展瓶頸的新途徑。（二）物流金融合作的可行性分析物流金融服務(wù)是第三方物流企業(yè)的一項增值服務(wù)，但它的運行對第三方物流企業(yè)自身的規(guī)模與實

24、力有著相對較高的要求，因此我國第三方物流企業(yè)的特性與實力狀況是判定能否與中小企業(yè)開展物流金融合作的前提條件。1.當(dāng)前我國物流業(yè)的良好發(fā)展為第三方物流企業(yè)開展物流金融創(chuàng)造了條件，提供了可能縱觀物流業(yè)在我國的發(fā)展，尤其是近幾年迅速發(fā)展起來的第三方物流，其所呈現(xiàn)的良好發(fā)展態(tài)勢與顯著的發(fā)展成果是不容忽視的。2010年全國社會物流總額125.4萬億元，2011年上半年社會物流總額為74.7萬億元，按可比價格計算，同比增長13.7%，增幅同比回落4.7個百分點，呈逐月收窄之勢。不過從總體上來看，社會物流總額仍然保持平穩(wěn)較快的增長態(tài)勢，物流需求將持續(xù)增長。圖2-1：2011年上半年與2010年的社會物流總額

25、及增長變化(binhu)情況22其中(qzhng)2010年全國物流業(yè)增加值2.7萬億元，按可比價格計算(j sun)，同比增長13.1%，增幅比上年提高2.5個百分點。而今年上半年，我國物流業(yè)實現(xiàn)增加值14360億元，同比增長14.2%。8月份國務(wù)院剛出臺的國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)物流業(yè)健康發(fā)展政策措施的意見，提出了9項措施，力圖全面促進(jìn)我國物流業(yè)的健康穩(wěn)步發(fā)展。第三方物流更是快速發(fā)展，預(yù)計到2011年年底中國第三方物流市場將達(dá)到53億美元，年均復(fù)合增長率達(dá)到27%。目前國內(nèi)的第三方物流企業(yè)每年大約以16%25%的速度增長著 ，雖然其中90%是小型私營企業(yè)還處于初級階段，但其目前在服務(wù)內(nèi)涵、經(jīng)營

26、模式、功能建設(shè)等方面正進(jìn)行著長遠(yuǎn)的變革發(fā)展，可以明顯感受到其強勁的發(fā)展勢頭。同時，隨著外資企業(yè)在中國的不斷進(jìn)駐，外企加大了對國內(nèi)第三方物流企業(yè)的并購，促使我國第三方物流企業(yè)無論是在規(guī)模上還是運營能力上都向全球化發(fā)展邁進(jìn)26。2.第三方物流企業(yè)能為中小企業(yè)提供融資途徑過去，銀行不敢貸款給中小企業(yè)，一方面是對中小企業(yè)“信不過”，另一方面缺乏一個專門的機構(gòu)部門對中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營及質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)管，而現(xiàn)在有了第三方物流企業(yè)，它的出現(xiàn)使得之前的兩大困擾得到了很好的解決。第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)又業(yè)務(wù)上的往來，因此能夠給銀行提供有關(guān)中小企業(yè)資信與經(jīng)營狀況的全面可靠的信息。同時，作為質(zhì)押物的存貨不僅在監(jiān)管上

27、得到了落實，而且獲得了一體化物流服務(wù)，從而確保了質(zhì)押物的安全與完好，為銀行免除后顧之憂。如此一來，也就暢通了中小企業(yè)的融資渠道。由此可見，正是基于第三方物流企業(yè)的這個特性，使得中小企業(yè)的融資有了保障，合作變得可行。3.部分第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)的物流金融合作獲得顯著成效中鐵現(xiàn)代物流科技股份有限公司是由中國鐵路物資股份有限公司控股的國有大型第三方物流公司。其中金融物流業(yè)務(wù)板塊是中鐵現(xiàn)代物流重點發(fā)展的業(yè)務(wù)板塊及盈利增長點，目前開展的較為成熟的物流金融運作模式為動產(chǎn)質(zhì)押、信用證擔(dān)保等。據(jù)了解，中鐵物流早于2007年3月，就已經(jīng)聯(lián)合深圳發(fā)展銀行面向共同的供應(yīng)鏈，與供應(yīng)鏈上的眾多客戶企業(yè)建立了物流金融

28、合作，開展了動產(chǎn)或貨權(quán)質(zhì)押融資、物流與物流監(jiān)管等項目。自7月22日開始的十余日試運行后，首批78家企業(yè)成功在線辦理了業(yè)務(wù)，成功地將金融、物流功能深入到供應(yīng)鏈交易過程中。迄今為止，中鐵已與近150家核心企業(yè)和8000多家配套中小企業(yè)建立了長期的合作。這些核心企業(yè)“1”的上下游眾多企業(yè)“N”從中直接獲益，解決自身發(fā)展中的融資問題25。之后，中鐵越發(fā)致力于物流金融的開拓。2008年3月17日，中鐵與奧地利中央合作銀行北京分行在京簽署物流金融戰(zhàn)略合作協(xié)議，這次的合作進(jìn)一步充分發(fā)揮了中鐵物流在貨物運輸、倉儲與監(jiān)管方面的優(yōu)勢，結(jié)合銀行先進(jìn)的融資手段和靈活的融資政策，將以動產(chǎn)質(zhì)押為操作模式投入到解決中小企業(yè)

29、融資問題中，最終實現(xiàn)多贏25。 由此可見，我國第三方物流企業(yè)在物流金融這塊業(yè)務(wù)的開發(fā)(kif)上還是有很大的前進(jìn)空間，同時也足以體現(xiàn)在基于物流金融的第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)之間開展合作也是具有很高的可行性的。 三、第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)開展(kizhn)物流金融合作的模式分析(fnx)當(dāng)前國際上發(fā)展較為成熟的物流金融模式主要有融通倉（包括倉單質(zhì)押、保兌倉）、客戶結(jié)算（包括代付貨款、墊付貨款）、完全自營、存貨質(zhì)押、統(tǒng)一授信模式等，值得注意的是同一個模式按照其發(fā)展的條件與程度的不同也存在差異。比如存貨質(zhì)押模式，西方國家已實現(xiàn)將貨物的公共倉儲轉(zhuǎn)變到就地倉儲，也就是將存貨的儲存從原先的第三方物流企業(yè)

30、倉庫轉(zhuǎn)移到了融資企業(yè)自己的倉庫，這種模式比較適合于生產(chǎn)型企業(yè)，方便其在支付匯款、交換新的倉單以及按照合約條款的情況下，隨時取走質(zhì)押存貨進(jìn)行生產(chǎn)。而我國現(xiàn)階段還是以第三方物流企業(yè)的公共倉儲為主，針對流通型的企業(yè)開展業(yè)務(wù)。以上幾種模式在國外都已獲得較全面與廣泛的應(yīng)用，而在我國，基于物流金融的第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)的合作模式則主要表現(xiàn)為后兩種模式，即存貨質(zhì)押模式與統(tǒng)一授信模式。（一）存貨質(zhì)押模式當(dāng)前，我國開展的存貨質(zhì)押模式大多是動產(chǎn)質(zhì)押，即融資企業(yè)把流動資產(chǎn)存儲在第三方物流企業(yè)的倉庫中作為質(zhì)押物，然后憑借第三方物流企業(yè)簽發(fā)的倉儲憑證向銀行申請貸款，銀行結(jié)合第三方物流企業(yè)提供的有關(guān)質(zhì)押物價值和融資企

31、業(yè)資信的資料信息向融資企業(yè)提供一定比例的貸款，并授權(quán)第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)監(jiān)管和儲存質(zhì)押品17。該動產(chǎn)可以是產(chǎn)成品，也可以是原材料與半成品。在我國，存貨質(zhì)押模式發(fā)展最為成熟的當(dāng)屬中國物資儲運總公司。1999年，中儲的無錫倉庫就開始了第一單業(yè)務(wù)，質(zhì)押貸款總額是3000萬元，隨后業(yè)務(wù)量以每年200300的速度遞增，先后與中信銀行、廣發(fā)銀行、招商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、深發(fā)展等數(shù)十家金融機構(gòu)建立了合作關(guān)系. 2006年1至11月，中儲的物流金融之一的質(zhì)押貸款額度就達(dá)到了137億元。在運行(ynxng)過程中， = 1 * GB3 融資企業(yè)(qy)B將動產(chǎn)質(zhì)押物存放到中儲的倉庫中， = 2 * GB3

32、中儲對其貨物進(jìn)行(jnxng)驗收后開出倉儲憑證給融資企業(yè)， = 3 * GB3 貸款企業(yè)憑此向建設(shè)銀行申請貸款， = 4 * GB3 建設(shè)銀行請求中儲對質(zhì)押物進(jìn)行價值評估， = 5 * GB3 中儲在進(jìn)行專業(yè)的價值評估后將必要信息及時反饋給建設(shè)銀行， = 6 * GB3 建設(shè)銀行以此決定發(fā)放一定額度的貸款給中小企業(yè)。中儲總公司建設(shè)銀行 = 3 * GB3 申請貸款 = 2 * GB3 倉儲憑證 = 1 * GB3 交付貨物 = 4 * GB3 請求價值評估 = 5 * GB3 價值評估結(jié)果 = 6 * GB3 發(fā)放貸款融資企業(yè)B圖3-1：中儲公司存貨質(zhì)押模式流程存貨質(zhì)押模式的運行帶來了很大的

33、優(yōu)勢：中小企業(yè)B可以利用手頭上大量的動產(chǎn)作質(zhì)押物進(jìn)行融資，避免了以往只能靠固定資產(chǎn)向銀行申請貸款的困境，建設(shè)銀行依靠中儲的監(jiān)管優(yōu)勢在很大程度上放寬了限制，從而提高了貸款的成功率。同時在中儲公司提供的專業(yè)的倉儲與管理服務(wù)下，提高了物流質(zhì)量，節(jié)約了企業(yè)B的倉儲成本。中儲一方面可以由此擴大服務(wù)對象，拓寬物流服務(wù)項目，大大提高倉庫的利用率，促進(jìn)自身倉儲系統(tǒng)的不斷完善與物流綜合服務(wù)能力的不斷提高，增強其在市場上的核心競爭力。另一方面，中儲再與中小企業(yè)B和建設(shè)銀行的共同合作中，為自己建立和鞏固了良好的信譽，為今后物流金融業(yè)務(wù)的全面開展奠定了基礎(chǔ)。（二）統(tǒng)一授信模式 統(tǒng)一授信就是銀行把貸款額度直接授權(quán)給物流

34、企業(yè)，再由物流企業(yè)根據(jù)客戶的需求和條件進(jìn)行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算16。第三方物流企業(yè)憑借自身的發(fā)展規(guī)模與運營實力，根據(jù)企業(yè)信用擔(dān)保的相關(guān)規(guī)定和要求，取得與商業(yè)銀行的合作并就授信額度大小達(dá)成共識。當(dāng)借款企業(yè)需要相關(guān)融資服務(wù)時，便可跳過傳統(tǒng)貸款流程中商業(yè)銀行這一環(huán)節(jié)，按照企業(yè)自身的貸款需求與條件直接向第三方物流企業(yè)獲取靈活便利的質(zhì)押貸款以及完成最終的結(jié)算業(yè)務(wù)。云南物流集團開展物流金融已有些許年數(shù)，至此已與中信銀行、中國銀行、光大銀行等展開合作，共獲得185億元的授信額度，大大促進(jìn)了統(tǒng)一授信模式的發(fā)展。今年年初，云南物流集團與中國銀行云南省分行成功簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，在今后3年內(nèi)云南物流集團將獲得總額達(dá)到

35、50億元等值人民幣的授信和融資安排，致力(zhl)促進(jìn)中小物流企業(yè)融資難題的解決。以云南物流集團為例，統(tǒng)一授信模式(msh)的運作流程大致可描述如下： = 1 * GB3 中信銀行按照企業(yè)信用(xnyng)擔(dān)保的相關(guān)規(guī)定，結(jié)合對云南物流集團的運營現(xiàn)狀、綜合實力及信用程度等方面的評估，直接授予云南物流集團一定的授信額度。 = 2 * GB3 在限定的額度范圍內(nèi)，云南物流集團通過考察中小企業(yè)A的資產(chǎn)信用及經(jīng)營狀況等，以該企業(yè)A存放在其倉庫的貨物作為質(zhì)押品，發(fā)放一定比例的貨款。 = 3 * GB3 之后，中小企業(yè)A再向云南物流集團分一次或多次還款以換取提貨。 = 4 * GB3 在完成相關(guān)的結(jié)算業(yè)務(wù)

36、后，企業(yè)A再從云南物流集團監(jiān)管的倉庫中提走質(zhì)押物。中小融資企業(yè)A云南物流集團中信銀行 = 1 * GB3 授信 = 3 * GB3 清償貨款 = 2 * GB3 發(fā)放貨款 = 4 * GB3 提取貨物圖 3-2：云南物流集團統(tǒng)一授信融資模式業(yè)務(wù)流程該模式的運行具有以下的優(yōu)勢：對于中小企業(yè)A來說，這大大簡化了他的貸款流程，節(jié)約了資金的周轉(zhuǎn)時間，加快了周轉(zhuǎn)的速度，為他們獲取融資提供了更便利的途徑。另外，中小企業(yè)A還能從云南物流企業(yè)獲得倉儲監(jiān)管、流通加工、運輸配送及代為銷售等一系列物流綜合一體化服務(wù)，可謂是兩全其美。而對于云南物流集團而言，把中信銀行對融資企業(yè)A的分散授信集中于一身，獲得了更大的自主

37、性。在統(tǒng)一授信業(yè)務(wù)下，實現(xiàn)了資金流、物流與信息流三者的結(jié)合，有效提高運行效率，發(fā)揮優(yōu)勢。同時在該模式下，云南物流集團能間接地從中信銀行的客戶中挖掘新的潛在客戶，擴大業(yè)務(wù)范圍。另外，在原有的物流基礎(chǔ)服務(wù)上，引入新的增值服務(wù)，無疑為云南集團開拓了另一個利潤源。但值得注意的是統(tǒng)一授信模式的運行對云南物流集團的信用有著很高的要求，信用等級越高，授信額度才會越大。其次，云南物流集團將代替中信銀行承受融資過程中得全部風(fēng)險，因而對質(zhì)押物的市場價值要有較強的評估和及時處理能力。四、第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)合作中存在(cnzi)的物流金融風(fēng)險分析隨著物流金融的興起與不斷發(fā)展，其在給第三方物流企業(yè)、中小企業(yè)及銀行

38、帶來多元化的共贏效益的同時，也帶來了新的風(fēng)險。為了更好地防范以及應(yīng)對風(fēng)險的發(fā)生(fshng)，現(xiàn)將第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)合作中的物流金融風(fēng)險進(jìn)行如下分析。（一）信用風(fēng)險1. 中小企業(yè)信用風(fēng)險在物流金融的運行過程中，中小企業(yè)無疑是物流金融風(fēng)險的最大來源(liyun)。因為中小企業(yè)作為其中的融資方，是整個物流金融中資金流的最終流向，它的信用狀況在很大程度上決定了資金流動的安全性與可靠性。我國的中小企業(yè)發(fā)展迅速，這是有目共睹的。但是在這高速發(fā)展的同時，中小企業(yè)自身的信用問題卻日益凸顯出來。中小企業(yè)之所以一直難以從銀行中獲得融資，無法提供相當(dāng)數(shù)量的固定資產(chǎn)作為貸款的抵押物是一個原因，但更為重要的原因

39、在于它們?nèi)狈ψ銐虻男庞?。道德水平低下、貸款償還意愿是其信用狀況不佳的主要體現(xiàn)。一方面，很多中小企業(yè)的誠信度不高，為了盡快獲得融資，在向銀行申請貸款過程中使用不良手段，故意隱瞞自身的信用狀況與經(jīng)營現(xiàn)狀，甚至擅自修改與偽造企業(yè)財務(wù)報表，制造虛假信息進(jìn)行謊報，以圖蒙混過關(guān)，騙取銀行的融資，由于我國當(dāng)前并沒有建立統(tǒng)一的信用評價體系，也缺乏對中小企業(yè)失信的懲罰機制，從而導(dǎo)致銀行和第三方物流企業(yè)遭受巨大風(fēng)險。例如，河南省的煤監(jiān)管業(yè)務(wù)中就曾出現(xiàn)部分不道德的企業(yè)將煤炭放在土堆上，上邊是煤，下邊是小土丘的以次充好的現(xiàn)象，以此來蒙蔽物流監(jiān)管企業(yè)和銀行21。另一方面，也存在部分中小企業(yè)在獲得貸款后，償還意愿低，故意

40、拖欠利息，利用各種借口拖延時間，企圖逃脫還款責(zé)任，造成銀行的償款得不到保障，貸款償還率低。2. 物流監(jiān)管人員誠信風(fēng)險第三方物流企業(yè)的監(jiān)管人員是質(zhì)押物的實際接觸者，同時在存貨取貨過程中與融資企業(yè)也有著直接的接觸，因此物流監(jiān)管人員的誠信很是重要。倘若企業(yè)內(nèi)部的管理機制與監(jiān)督制度不完善，對企業(yè)員工的思想素質(zhì)、職業(yè)道德素質(zhì)的培育不注重，使得企業(yè)內(nèi)部管理人員與外部不良個人或組織暗中串通，徇私舞弊，將質(zhì)押物進(jìn)行偷偷地非法轉(zhuǎn)移或著挪用，這必然會使第三方物流企業(yè)聲譽受損，面臨巨大的責(zé)任與財務(wù)風(fēng)險。（二）質(zhì)押物自身風(fēng)險所謂質(zhì)押物風(fēng)險，是指貸款的中小企業(yè)一旦還不了款，需要變賣質(zhì)押物的時候，由于各種原因?qū)е沦|(zhì)押物無

41、法按預(yù)期條件變賣的風(fēng)險，主要體現(xiàn)在質(zhì)押物的合法性、變現(xiàn)能力和穩(wěn)定性方面19。1.質(zhì)押(zh y)物的合法性風(fēng)險質(zhì)押物的合法性風(fēng)險，主要(zhyo)是考慮到中小企業(yè)交由第三方物流企業(yè)監(jiān)管的貨物是否符合法律法規(guī)規(guī)定。倘若該質(zhì)押物是經(jīng)非法途徑獲取的，如走私品，又或是以他人的貨物作為自己的質(zhì)押物，出現(xiàn)多次重復(fù)質(zhì)押等等，這些現(xiàn)象的發(fā)生必然會給銀行與第三方物流企業(yè)帶來難以估量的風(fēng)險。2010年河南省出現(xiàn)的監(jiān)管風(fēng)險中，就有中小企業(yè)借他人貨物進(jìn)行重復(fù)質(zhì)押騙取貸款的例子。2.質(zhì)押物的變現(xiàn)(bin xin)能力風(fēng)險 當(dāng)融資的中小企業(yè)無法償還貸款時，銀行就必須將融資企業(yè)存放在第三方物流企業(yè)的質(zhì)押物放到市場上進(jìn)行銷售

42、，以彌補損失。這時，銀行所能獲得的補償?shù)慕痤~大小主要取決于質(zhì)押物的變現(xiàn)能力強弱。假如，質(zhì)押物是暢銷品、有廣闊的市場，或者又恰逢需求旺季，則說明該質(zhì)押物有較強的變現(xiàn)能力，銀行能快速地處理掉質(zhì)押物，以換取現(xiàn)金。反之，若質(zhì)押物市場需求小，變現(xiàn)能力弱，則質(zhì)押物就會積壓，銀行遭受巨大損失。3.質(zhì)押物的穩(wěn)定性風(fēng)險質(zhì)押物的穩(wěn)定性可包括質(zhì)押物的品質(zhì)穩(wěn)定性與價格穩(wěn)定性。品質(zhì)穩(wěn)定性，即質(zhì)押物在第三方物流企業(yè)合理監(jiān)管期間是否容易出現(xiàn)自身變質(zhì)，質(zhì)量下降等問題。這關(guān)乎到第三方物流企業(yè)的監(jiān)管責(zé)任大小及銀行今后變賣質(zhì)押物是所能獲得的補償大小。價格穩(wěn)定性，主要是考慮到在變賣、拍賣動產(chǎn)質(zhì)押物時，質(zhì)押物的價款可能會因為市場價格的

43、變動而下跌，進(jìn)而無法彌補銀行的貸款，從而給銀行和第三方物流企業(yè)造成經(jīng)濟損失。（三）企業(yè)監(jiān)管與營運風(fēng)險1. 第三方物流企業(yè)監(jiān)管風(fēng)險監(jiān)管質(zhì)押物是第三方物流企業(yè)的主體職責(zé)，第三方物流企業(yè)接受銀行的委托，在整個物流金融活動中對貨物起到監(jiān)督管理的作用，其職責(zé)的充分履行是關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。但相對于國外成熟的物流企業(yè)來說，我國第三方物流企業(yè)的發(fā)展存在不足，尚有很多需要改善的地方，因此在實際操作中往往會暴露出很多問題。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第三方物流企業(yè)對有特殊存儲要求的質(zhì)押物的信息模糊，隨意地將貨物堆放在一般的倉庫中，致使質(zhì)押物變質(zhì)，品質(zhì)遭受破壞，甚至失去使用價值；物流監(jiān)管人員沒有定時地對存放在倉庫中的質(zhì)押物

44、進(jìn)行檢查與盤點或者在貨物出庫、入庫或移庫中，沒有及時地做好登記工作導(dǎo)致中小企業(yè)提貨時發(fā)現(xiàn)貨物缺損；缺乏安全預(yù)防意識，一旦遭遇意外的災(zāi)害或事故，難以及時采取措施進(jìn)行補救，致使質(zhì)押物大量毀損或滅失；在沒有辨別倉單的真實有效性下允許質(zhì)押物出庫，出現(xiàn)質(zhì)押物被非法挪用、侵占現(xiàn)象等等。例如，2010年河南省的物流金融市場就連續(xù)發(fā)生了兩起質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險，出現(xiàn)質(zhì)押物由于貨權(quán)問題而被搶的現(xiàn)象，這對整個河南的物流金融市場造成了很大的影響。2. 中小企業(yè)營運能力(nngl)風(fēng)險中小企業(yè)的財務(wù)能力的大小，不僅是獲取融資的基礎(chǔ)，同時也是能夠償還貸款的重要保障。其中營運能力最為重要，它可以總體反映出企業(yè)的日常經(jīng)營水平。從

45、長遠(yuǎn)角度看，即是否具有發(fā)展的實力和規(guī)模以及獲取利潤的水平，具體表現(xiàn)在存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率和成本費用利潤率等，這些能力因素直接關(guān)系到企業(yè)能否按時(nsh)足額償付貸款，對銀行與第三方物流企業(yè)的利益問題有著深刻的影響。五、基于AHP法針對物流金融合作(hzu)風(fēng)險建立評估從定性分析結(jié)果來看，第三方物流企業(yè)在與中小企業(yè)開展物流金融合作中可能會面臨上述風(fēng)險，需要加強對風(fēng)險的防范與控制。但是，在實際操作過程，第三方物流企業(yè)或是中小企業(yè)面臨的往往不是單一的風(fēng)險，而是多項風(fēng)險不同程度的威脅。因此，需要建立物流金融風(fēng)險評估模型，對各風(fēng)險因素進(jìn)行定量分析。下面將借助AHP（層次分

46、析法）對合作中面臨的物流金融風(fēng)險的各因素進(jìn)行量化分析與比較，得出相應(yīng)的評估排序結(jié)果，為風(fēng)險控制策略的提出與選擇提供一定的依據(jù)。層次分析法（Analytic Hierarchy Process，簡稱AHP）是美國匹茲堡大學(xué)教授A. L.Saaty于20世紀(jì)70年代提出的一種系統(tǒng)分析方法。這是一種定性和定量相結(jié)合的分析方法，主要用于解決多因素復(fù)雜系統(tǒng)，特別是難以定量描述的社會系統(tǒng)的分析方法18。（一）建立層次結(jié)構(gòu)模型根據(jù)物流金融合作風(fēng)險的定性分析結(jié)果，可建立層次結(jié)構(gòu)模型。層次結(jié)構(gòu)模型主要包括目標(biāo)層、準(zhǔn)則層和對象層。在本層次結(jié)構(gòu)模型中，以評估比較開展物流金融合作的風(fēng)險因素為目標(biāo)層A，信用風(fēng)險B1、質(zhì)

47、押物自身風(fēng)險B2、企業(yè)監(jiān)管與運營風(fēng)險B3為準(zhǔn)則層，其中對象層中的物流監(jiān)管人員誠信度C1、中小企業(yè)信用水平C2對應(yīng)信用風(fēng)險B1，質(zhì)押物變現(xiàn)能力C3、質(zhì)押物合法性C4、質(zhì)押物穩(wěn)定性C5對應(yīng)質(zhì)押物自身風(fēng)險B2，第三方物流企業(yè)監(jiān)管水平C6、中小企業(yè)營運能力C7對應(yīng)企業(yè)監(jiān)管與運營風(fēng)險B3，建立如下層次結(jié)構(gòu)模型。見圖5-1所示：評估比較開展物流金融合作的風(fēng)險因素A質(zhì)押物自身風(fēng)險B2信用風(fēng)險B1企業(yè)監(jiān)管與營運風(fēng)險B3質(zhì)押物穩(wěn)定性C5質(zhì)押物合法性C4質(zhì)押物變現(xiàn)能力C3中小企業(yè)營運能力C7第三方物流企業(yè)監(jiān)管水平C6中小企業(yè)信用水平C2物流監(jiān)管人員誠信度C1圖5-1：層次結(jié)構(gòu)模型(mxng)（二）構(gòu)建準(zhǔn)則層的判斷

48、(pndun)矩陣并求出該層次的排序結(jié)果為了實現(xiàn)各因素間重要性的比較(bjio)，我們需要一個較為統(tǒng)一的參考標(biāo)準(zhǔn)，常用的是19尺度。具體內(nèi)容如下表所示：表5-1：19尺度尺度表示1Bi與B j同等重要3Bi較B j重要一點5Bi較B j重要得多7Bi較B j更為重要9Bi較B j極端重要2、4、6、8上述相鄰判斷的中間值倒數(shù)當(dāng)5個等級不夠用時，可以使用以上各數(shù)的倒數(shù)，表示兩目標(biāo)反過來比較根據(jù)調(diào)查與相關(guān)資料的檢索，可構(gòu)造出A與B的判斷矩陣：AB1B2B3B1143B21/411/3B31/331對于上述的判斷矩陣，我們需要求出其特征向與最大特征根，常用(chn yn)的算法有和積法和方根法，這里

49、采用和積法進(jìn)行計算，具體過程如下：1.將矩陣(j zhn)的列向量歸一化4 3 列向量(xingling)歸一化 0.6316 0.4 0.6923 A= 1/4 1 1/3 0.1579 0.1 0.0769 1/3 3 1 0.2105 0.2 0.2308 2. 將歸一化后的的判斷矩陣按行加和并再一次歸一化，可得特征向量W:1.7239 再歸一化 0.6385 0.3348 0.1240 =W 0.6413 0.2376 3.將向量A與向量W相乘，得到AW，并求出最大特根值 1 4 3 0.6385 1.8473 AW= 1/4 1 1/3 0.1240 = 0.3628 1/3 3 1

50、 0.2376 0.8224 利用公式可得 =1/31.8473/0.6385+0.36287/0.124+0.8224/0.23763=3.09344.一致性檢查 = (3.0934-3)/(3-1)=0.0467表5-2：平均隨機一致性指標(biāo)階數(shù)12345RI000.580.91.12又經(jīng)查平均隨機一致性指標(biāo)表可得RI=0.58，所以可得CR = =0.0467/0.58=0.08050.1因此，該矩陣具有一致性。則A與B層次的排序結(jié)果(ji gu)可綜合為:AB1B2B3WB11430.6385B21/411/30.1240B31/3310.2376=3.0934 CI=0.0467 RI

51、=0.58 CR=0.08050.1（三）同理構(gòu)建對象(duxing)層的判斷矩陣并求出其排序結(jié)果B1C1C2W1C111/30.25C2310.75 =2 CI=0 RI=0 CR= 00.1B2C3C4C5W2C311/230.3202C42140.5571C51/31/410.1226= 3.0185 CI= 0.0093 RI=0.58 CR=0.016 0.1=2 CI=0 RI=0 CR= 00.1B3C6C7W3C611/40.2C7410.8（四）計算層次總排序(pi x)結(jié)果AB1B2B3W0.63850.12400.2376C10.250.1596C20.750.4789C

52、30.32020.0397C40.55710.0691C50.12260.0152C60.20.0475C70.80.1901其中(qzhng)0.1596=0.25*0.6385 0.0397=0.3202*0.1240 0.0396=0.1667*0.2376（五）結(jié)果(ji gu)分析通過運用AHP法，我們得出了第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)開展物流金融合作的各風(fēng)險因素的重要性大小。從準(zhǔn)則層的排序結(jié)果(ji gu)來看，即A與B層次的排序結(jié)果，信用風(fēng)險B1需最優(yōu)先考慮，其次為企業(yè)監(jiān)管與運營風(fēng)險B3，再者才考慮質(zhì)押物自身風(fēng)險B2。從對象層總排序的結(jié)果來看，考慮的先后順序為C2（中小企業(yè)信用水平）

53、 C7（中小企業(yè)營運能力） C1（物流監(jiān)管人員誠信度） C4（質(zhì)押物合法性） C6（第三方物流企業(yè)監(jiān)管水平） C3(質(zhì)押物變現(xiàn)能力) C5(質(zhì)押物穩(wěn)定性)。因此，在實際合作過程當(dāng)中，可依據(jù)與按照上述的分析結(jié)果，結(jié)合實際，選擇恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險控制策略，以此達(dá)到降低與控制物流金融風(fēng)險的目的。層次分析法對問題所涉及的因素及各因素的內(nèi)在聯(lián)系有比較清晰的分析，但是由于從層次結(jié)構(gòu)模式的建立到列出判斷矩陣，都存在著一定的人的主觀因素。因此，在具體應(yīng)用時要綜合各方的結(jié)果，以提高準(zhǔn)確性。六、第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)合作中物流金融風(fēng)險的控制通過以上定性與定量地分析，在具體實踐中，我們可以相應(yīng)地采取以下的風(fēng)險控制策略來加

54、強對物流金融風(fēng)險的防范與控制，以保障第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)合作的順利開展。其中，適當(dāng)結(jié)合了河南中遠(yuǎn)物流公司在物流金融風(fēng)險控制這方面的實例加以輔助說明。（一）信用風(fēng)險控制1首要考慮融資企業(yè)信用，建立信用管理從AHP法分析結(jié)果顯示，中小企業(yè)的信用情況需要優(yōu)先考慮，是物流金融開展的前提與基礎(chǔ)。因此，擔(dān)當(dāng)評估重任的第三方物流企業(yè)要首要考察中小企業(yè)的信用狀況，通過對客戶的資料收集、資信管理、資信調(diào)查、信用分級、合同與結(jié)算風(fēng)險防范、信用額度稽核等對融資企業(yè)進(jìn)行全方位的信用管理。對于信用不佳、缺乏誠信的中小企業(yè)客戶，第三方物流企業(yè)應(yīng)采取回避原則，拒絕與其合作。對于處于合作的融資企業(yè)，第三方物流公司也要繼續(xù)

55、加強對其的信用管理，及時做好有關(guān)融資企業(yè)信用的信息記錄、整理、備案，一方面確保發(fā)生失信事件時，有依有據(jù)；另一方面為今后物流金融的開展提供有效數(shù)據(jù)與信息共享的便利。同時，對于中小企業(yè)(qy)自身來說，首先要注重并加強自我的信用管理，杜絕謊報、瞞報企業(yè)自身的財務(wù)信息、經(jīng)營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債情況等，同時要積極配合第三方物理企業(yè)做好自身的信用調(diào)查。2.加強物流企業(yè)內(nèi)部人員的綜合(zngh)管理針對物流企業(yè)內(nèi)部人員的素質(zhì)低下、職業(yè)道德不佳的情況，企業(yè)應(yīng)該加強內(nèi)部管理機制，制定健全的監(jiān)督制度，對員工的取舍要果斷，保持員工隊伍的整潔。同時，也也要注重對員工道德素質(zhì)的培養(yǎng)，定期安排思想教育活動，提高道德水平(sh

56、upng)，增強道德風(fēng)險的防范。在人員管理上，河南中遠(yuǎn)公司為了防止內(nèi)部的監(jiān)管人員與融資企業(yè)串通，一方面采取了監(jiān)管員輪崗制并且對質(zhì)押物購買了保險，這些措施對降低監(jiān)管風(fēng)險起到了重要的作用。另一方面，公司對業(yè)務(wù)經(jīng)理和監(jiān)管人員進(jìn)行了定期培訓(xùn)，尤其是新上任的監(jiān)管人員，特別加強了法律和業(yè)務(wù)知識方面的培訓(xùn)，以便能夠正確處理緊急事件中公司所面臨的法律問題。此外，加大了對員工道德素質(zhì)的培養(yǎng)，定期安排思想教育活動，提高職業(yè)道德水平，增強道德風(fēng)險的防范。（二）質(zhì)押物風(fēng)險控制1.第三方物流企業(yè)加強質(zhì)押物監(jiān)督質(zhì)押物風(fēng)險是第三方物流企業(yè)在與中小企業(yè)合作中面臨的一個較突出的風(fēng)險。對質(zhì)押物風(fēng)險的控制，首先要注重質(zhì)押物的選擇，

57、即融資企業(yè)提供的質(zhì)押物的合法性、市場需求程度、預(yù)計銷售情況，盡量選擇變現(xiàn)能力強、價格漲跌幅度不大的貨物作為質(zhì)押物。同時，在合作期間第三方物流要時刻查看存放在倉庫中的質(zhì)押物的品質(zhì)情況，及時采取預(yù)防和彌補措施，確保質(zhì)量穩(wěn)定。再者，要密切關(guān)注質(zhì)押物價值隨市場價格變化的波動情況，做好應(yīng)急措施，以防出現(xiàn)質(zhì)押物變賣后無法償付貸款的現(xiàn)象。2.中小企業(yè)確保貨物符合質(zhì)押要求物流金融中的質(zhì)押物來源于中小企業(yè)，質(zhì)押物是否符合要求將會直接影響風(fēng)險的產(chǎn)生。因此中小企業(yè)首先要確保提交的貨物是否具有合法性、可變現(xiàn)性和穩(wěn)定性，絕不能用他人的貨物作為自己的質(zhì)押物或是對同一批貨物進(jìn)行重復(fù)質(zhì)押。同時要保證質(zhì)押物的品質(zhì)，不能以次充好

58、騙取貸款。（三）企業(yè)監(jiān)管與營運風(fēng)險控制1.加強物流企業(yè)內(nèi)部管理，建立明確的責(zé)任分工制第三方物流企業(yè)應(yīng)該加強自身的管理水平、規(guī)范操作流程，建立明確的責(zé)任分工制和考核制度，哪部分貨物歸誰管、每個監(jiān)管人員負(fù)責(zé)哪幾個環(huán)節(jié)、貨物一旦受損該如何承擔(dān)等等，這些都需要具體落實到每一個條例，每一個細(xì)則，使員工充分認(rèn)識到自己的職責(zé)之重，不敢怠慢，以此達(dá)到降低風(fēng)險的目的。在該風(fēng)險的控制上，河南中遠(yuǎn)物流公司有著自己的經(jīng)驗與方法，取得了不錯的成效。河南中遠(yuǎn)公司十分注重對自身管理漏洞的填補、強化規(guī)范操作流程，建立明確的責(zé)任分工制和考核制度。同時建立了較完備的應(yīng)急預(yù)案，并且分別針對監(jiān)管員與項目經(jīng)理作了具體的職責(zé)安排：如發(fā)生

59、出質(zhì)人企圖強行出庫貨物時，首先進(jìn)行(jnxng)勸阻，告知嚴(yán)重后果，同時立即向項目經(jīng)理匯報（10 分鐘內(nèi)）。項目經(jīng)理應(yīng)在第一時間通知銀行及公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人，并即刻趕往現(xiàn)場進(jìn)行處理。如出現(xiàn)偷盜，監(jiān)管員應(yīng)在發(fā)現(xiàn)的第一時間通知項目經(jīng)理和銀行，并在項目經(jīng)理的指示下向公安機關(guān)報案；如因火災(zāi)或其它原因造成質(zhì)押物的滅失或損壞，監(jiān)管員應(yīng)第一時間做好緊急搶救，以減少損失同時通知項目經(jīng)理，項目經(jīng)理應(yīng)及時通知銀行，并趕赴現(xiàn)場進(jìn)行搶救部署(b sh)與取證21。上述河南中遠(yuǎn)采取的管理措施方法(fngf)都是眾多第三方物流企業(yè)在物流金融風(fēng)險控制中可以借鑒的。2.重點加強中小企業(yè)財務(wù)監(jiān)督在考察完中小企業(yè)的信用狀況之后，則

60、需要重點加強對中小企業(yè)的財務(wù)狀況監(jiān)督。這事關(guān)中小企業(yè)能否按時全額償付貸款，危及到銀行與第三方物流企業(yè)的切身利益。因此，第三方物流企業(yè)要密切關(guān)注中小企業(yè)的運營狀況，加強監(jiān)控。對于中小企業(yè)必要的財務(wù)狀況進(jìn)行定期的了解，以做到心中有數(shù)，做好預(yù)防措施，一旦發(fā)現(xiàn)經(jīng)營狀況出現(xiàn)問題，能夠及時采取措施應(yīng)對，降低風(fēng)險帶來的損失。七、結(jié)束語物流金融的出現(xiàn)無疑為中小企業(yè)擺脫多年的“老瓶頸”融資難帶來了新的生機，為我國第三方物流企業(yè)創(chuàng)造新的利潤源，創(chuàng)造了第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)合作的新形式。但是在面對其帶來的強大效益的同時，加強對合作中的物流金融風(fēng)險的防范與控制更為緊迫與重要。本文僅以第三方物流企業(yè)與中小企業(yè)的物流金