管理人員財務(wù)培訓(xùn)(如何閱讀會計報表)(2)

1、高管財務(wù)培訓(xùn)系列之三-教您讀懂會計報表如何閱讀資產(chǎn)負債表如何閱讀利潤表如何閱讀現(xiàn)金流量表企業(yè)財務(wù)狀況總體評價1如何閱讀會計報表-根底知識學(xué)會閱讀會計報表就能夠正確解讀企業(yè)財務(wù)信息，能夠真實感知企業(yè)的財務(wù)狀況，并能評價企業(yè)的財務(wù)狀況。 一個企業(yè)的會計報表通常包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。報表的數(shù)字既有時點數(shù)，也有期間數(shù)。反映企業(yè)財務(wù)狀況的會計術(shù)語有資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益 ，它提供的是“時點數(shù)，即反映的是企業(yè)某一特定時刻的狀況；反映企業(yè)經(jīng)營成果的會計術(shù)語是收入、費用、利潤，它提供的是期間數(shù)，反映的是企業(yè)某一期間的經(jīng)營成果。2如何閱讀資產(chǎn)負債表 學(xué)習(xí)財務(wù)報表，資產(chǎn)負債表是一個很好的開端。資產(chǎn)負

2、債表是反映企業(yè)某一特定日期資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益等財務(wù)狀況的會計報表。 在資產(chǎn)負債表上，企業(yè)有多少資產(chǎn)，是什么資產(chǎn)，有多少負債，是哪些負債，凈資產(chǎn)是多少，其構(gòu)成怎樣，都反映得清清楚楚。資產(chǎn)負債表描述了那一時點企業(yè)的財務(wù)狀況，正如同我們拿一臺相機在高速行進的車輛中按下快門，只不過這里的“車輛是資金流。我們得到一幅靜態(tài)的畫面，它只描述了當時的狀況，即信息具有時效性。 3資產(chǎn)負債表反映的財務(wù)信息反映資產(chǎn)及其分布狀況 ：資產(chǎn)總量有多少，資產(chǎn)是什么 ，流動資產(chǎn)多少、 固定資產(chǎn)多少， 長期投資多少，無形資產(chǎn)多少等 。說明企業(yè)所承擔的債務(wù)及其歸還時間 ：流動負債，就必須在1年內(nèi)歸還；如果是長期負債，歸還期限

3、就可以超過1年 。特定時點上欠了誰多少錢，該什么時候歸還 。反映凈資產(chǎn)及其形成原因反映企業(yè)財務(wù)開展狀況趨勢 ：比較資產(chǎn)負債表至少有期初、期末兩期數(shù)據(jù)。如應(yīng)收賬款逐年上升的趨勢可能說明兩個方面：一是銷售環(huán)節(jié)沒有管好應(yīng)收款；二也有可能說明企業(yè)做好了，市場擴大了，相應(yīng)的應(yīng)收賬款也增加了。例如拍電影時，攝影師只能一個個鏡頭的拍攝，每個鏡頭僅僅是一幅靜態(tài)的畫面。但是，如果把每一個鏡頭有機地連起來，就會構(gòu)成一部生動形象的動態(tài)電影。從這個角度來說，如果一個企業(yè)的管理者能夠關(guān)注每一個時點的狀況，就會對企業(yè)的財務(wù)狀況有一個比較全面的了解；反之，不注重捕捉時點數(shù)，將會給企業(yè)的管理造成比較大的失誤。 4閱讀資產(chǎn)負債

4、表的方法和技巧一-總額觀察法總額觀察 ：看大項，即企業(yè)資產(chǎn)總額的增減變化。資產(chǎn)是企業(yè)資源變化的一個結(jié)果，引起這種結(jié)果變化的根本原因主要有兩方面：一是負債的變化；二是所有者權(quán)益的變化。 如后表中所示，期末的資產(chǎn)總額比期初減少了；期末負債總額與年初相比也減少了；而所有者權(quán)益總額的年末數(shù)比年初數(shù)大，說明所有者權(quán)益在增加。 從總額觀察中可以找到一個方向性的問題：從年初到年末，該企業(yè)資產(chǎn)總量在減少，而負債在急速下降，所有者權(quán)益在增加。根據(jù)報表中關(guān)于資產(chǎn)的增減變化，就可以進一步探究這種變化的原因。資產(chǎn)總量減少只是個結(jié)果，而引起這種結(jié)果的原因就是負債的變化和股東所有權(quán)的變化 。5閱讀資產(chǎn)負債表的方法和技巧二

5、具體工程瀏覽具體工程瀏覽，即拿著報表從上往下看，左右比照看。從上往下是一個工程一個工程的觀察；而左右比照就要看一看哪個數(shù)字發(fā)生的變化最大，哪個數(shù)字發(fā)生變化的速度最快，哪個就是主要原因。具體工程瀏覽的特點是有的放矢。 資產(chǎn)總量在減少，負債在減少，負債有流動負債和長期負債。首先流動負債中有兩個工程變化比較突出，一個是短期借款，另一個是應(yīng)付票據(jù)。短期借款到期必須歸還，減少屬正?，F(xiàn)象；應(yīng)付票據(jù)的減少是因為公司前期買商品時，使用的是商業(yè)匯票結(jié)算，而且已經(jīng)做出承諾要在這個時候付款，減少也正常。 分析資產(chǎn)減少而所有者權(quán)益增加的原因 ：實收資本和資本公積增加說明投資者繼續(xù)注入企業(yè)資金，而且還做了變更登記提高了

6、注冊資金；盈余公積和未分配利潤兩個工程增加是因為企業(yè)賺錢了，有盈利。 6關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量7閱讀資產(chǎn)負債表的方法和技巧三借助財務(wù)比率透視財務(wù)狀況資產(chǎn)負債率，是指負債總額與資產(chǎn)總額的比率。這個指標說明企業(yè)資產(chǎn)中有多少是債務(wù)，同時也可以用來檢查企業(yè)的財務(wù)狀況是否穩(wěn)定。資產(chǎn)負債率 = 負債總額資產(chǎn)總額 100% 適度負債，因為負債率太高，風(fēng)險就很大；負債率低，又顯得太保守。從財務(wù)學(xué)的角度一般認為我國理想化的資產(chǎn)負債率是40%左右。從投資人角度來說，只要投資收益率大于借款利息率，就不怕負債率高。舉例：投資某工程1000萬元，投資收益率10%，收益額為100萬元，利息率6%。如果借款500萬元、投資者投入50

7、0萬元，還款后投資者剩余凈利70萬元，投資者的投資回報率為14%；如果借款800萬元、投資者投入200萬元，還款后投資者剩余凈利52萬元，投資者的投資回報率為26%。流動比率：流動資產(chǎn)流動負債；速動比率：速動資產(chǎn)流動負債。說明的是企業(yè)的短期償債能力。8閱讀資產(chǎn)負債表的方法和技巧四-2+2法那么公司決定對這3個候選人做一下測試。給3個候選人出的題目就是使用會計上比較著名的“2+2法那么來進行考試，即2+2等于幾。第一個候選人的答復(fù)是2+2=3或者2+2=4；第二個候選人的答復(fù)是2+2多數(shù)時候等于4，有時等于3，有時等于5；第三個候選人考慮了一下答復(fù)，貴公司需要它等于幾，我就讓它等于幾。 結(jié)果第二

8、個候選人被公司聘用。為什么呢 ？ 2+2法那么在會計上是一個很重要的法那么，它是通過比喻的方式，告訴管理者，怎樣理解會計報表中的數(shù)字。在會計的報表上，2+2是永遠等于4?？墒窃谧x表人來看，2+2多數(shù)時等于4，有時等于3，有時等于5，對資產(chǎn)負債和所有者權(quán)益的理解都應(yīng)如此?！景咐浚?021年10月，A公司準備招聘1名財務(wù)部經(jīng)理。經(jīng)過首輪面試后剩下3個候選人，公司總經(jīng)理認為這3個候選人的條件都不錯；他們都是大學(xué)本科畢業(yè)，都是學(xué)會計專業(yè)的，都有在大企業(yè)工作10年的經(jīng)歷，而且都是男的，這3個候選人在歷史上都沒有問題，也就是說通過人力資源部門考察，他們都沒有違規(guī)和違紀的歷史記錄。但公司只能從中選擇一個作

9、為公司財務(wù)部的經(jīng)理，怎么辦呢？92+2大于4并非企業(yè)所有的經(jīng)濟資源都能夠反映在資產(chǎn)負債表上。資產(chǎn)負債表是企業(yè)在某一時點經(jīng)濟狀況的快照，它反映企業(yè)在特定時點擁有多少資產(chǎn)、負債和股東權(quán)益。從企業(yè)的經(jīng)濟資源來說，并不是百分之百的資產(chǎn)都能夠在資產(chǎn)負債表中反映出來。例如企業(yè)的商譽，也屬于無形資產(chǎn)。但是在資產(chǎn)負債表中，按照會計的規(guī)那么是不能反映的。國內(nèi)有很多著名的企業(yè)，這個企業(yè)名稱本身就很值錢， 可是在企業(yè)的賬上， 在它的資產(chǎn)負債表上肯定不會存在這樣的數(shù)字。 一個企業(yè)優(yōu)秀的管理隊伍、 優(yōu)秀的管理水平也是企業(yè)很看重的資源， 而這局部資源也不可能反映到資產(chǎn)負債表中。 10高管財務(wù)培訓(xùn)系列之三-教您讀懂會計報表

10、如何閱讀資產(chǎn)負債表如何閱讀利潤表如何閱讀現(xiàn)金流量表企業(yè)財務(wù)狀況總體評價11利潤表根底 利潤表是總括的反映企業(yè)在一定期間內(nèi)月度、年度利潤或虧損的實現(xiàn)情況的會計報表，是將“收入費用利潤的公式用一目了然的表格形式表現(xiàn)出來。 我國會計制度規(guī)定利潤表的根本格式是多步驟式利潤表 。閱讀利潤表要按步驟進行，先考察營業(yè)利潤、再考察利潤總額最后是凈利潤。列示欄目：本月數(shù)、本年累計數(shù)、上年同期數(shù)。12利潤表反映的信息 有助于評價企業(yè)的獲利能力如果一個企業(yè)營業(yè)利潤多，那么企業(yè)具有盈利能力；如果企業(yè)的營業(yè)外收入很多，可以認為企業(yè)能夠創(chuàng)造利潤，但不能判斷企業(yè)具有盈利能力 預(yù)測企業(yè)未來盈利變化的趨勢 ，比方將第1年、第2

11、年、第3年、第4年的利潤表排列在一起做比較，如營業(yè)收入第1年100萬元，第2年200萬元，第3年300萬元，第4年400萬元，呈上升趨勢，說明企業(yè)市場越做越大。再如某企業(yè)的管理費第1年100萬元，第2年90萬元，第3年80萬元，說明企業(yè)在行政管理開支上的壓縮取得了較好的成績?？傊麧櫛碇饕嬖V你：企業(yè)是賺錢還是賠錢，如果賺錢賺在什么地方，如果賠錢主要賠在什么地方。13閱讀利潤表的根本方法和技巧 檢查經(jīng)營成果的三個步驟：1.把握結(jié)果-賺了多少錢?2.分層觀察-在哪里賺的錢? 是來自日?；顒舆€是偶然所得？3.工程比照-滿意嗎? 1與上期比-滿意嗎? 2與預(yù)算比-滿意嗎? 把握結(jié)果順著利潤表從下往

12、上看。先看凈利潤，然后是利潤總額。考察企業(yè)是賺錢還是賠錢。工程比照分層觀察第一是與上年比照；第二是與年初所定的目標比照 ，確定對本年度業(yè)績是否滿意。 營業(yè)利潤是企業(yè)日常經(jīng)營活動所得利潤，最能說明企業(yè)盈利能力的大小 。14借助相關(guān)比率考察盈利滿意度 1、毛利率：毛利額主營業(yè)務(wù)收入100% 。毛利率較高或者適中，通常認為這個商品的競爭能力比較強。 2、銷售凈利率：凈利潤主營業(yè)務(wù)收入100%。說明企業(yè)每銷售100元商品，或每取得100元的營業(yè)收入，可以給企業(yè)帶來多少凈利潤，這個指標還可以說明企業(yè)獲利水平的上下，或者這個行業(yè)獲利水平的上下。3、資產(chǎn)凈利率：凈利潤資產(chǎn)總額100%。說明企業(yè)每占用100元

13、的資產(chǎn)可以凈賺多少錢。資產(chǎn)凈利率高，說明企業(yè)的經(jīng)濟效益好，反之那么說明企業(yè)的經(jīng)濟效益差，當然效益好說明管理水平高，效益不好可能管理水平存在一定的問題。因此，通過資產(chǎn)凈利率，可以看出企業(yè)管理水平的上下。 4、凈值報酬率： 凈利潤平均股東權(quán)益100%。是投資人每存放企業(yè)100元資產(chǎn)，可以給他帶來多少回報，即回報率。 15借助相關(guān)比率考察盈利滿意度 【案例】：花80元買一個商品，賣了100元。100元就是賣這一個產(chǎn)品的收入，而80元就是這個產(chǎn)品的本錢，用100減80得到了毛利額20元，把毛利額放在分子上，把100作為主營業(yè)務(wù)收入放到分母上，然后乘100%，這個商品的毛利率為20%。當毛利率適度下降的

14、時候，不一定是該商品的競爭力在減弱，比方有些企業(yè)采取薄利多銷的促銷政策，它可以適當降低毛利率，可是這種毛利率的降低能夠啟動市場，也就是說隨著毛利率的下調(diào)，帶動市場銷售量，主營業(yè)收入要增加。但也會出現(xiàn)隨著毛利率的下降，而主營業(yè)收入也在下降的現(xiàn)象，就是說不光商品的獲利能力在減弱，而且市場也在萎縮，所以說借助于毛利率來檢查企業(yè)商品的競爭力，借助于銷售凈利率來檢查這個企業(yè)的獲利水平。 16關(guān)注人的因素對利潤的影響本錢的結(jié)轉(zhuǎn)方法：例如買同一件商品，第一次買的時候是10元一個，第二次買的時候是12元一個，當想讓利潤多的時候，就按10元轉(zhuǎn)為本錢。折舊的計算方法 ：【平均年限法】和【加速折舊法】 減值準備的計

15、提 ：費用的攤銷：一項費用如果按1年攤費用就大，利潤就少；如果分3年攤，費用就少，利潤就大。借款利息：固定資產(chǎn)借款利息可以資本化了解利潤分配表17高管財務(wù)培訓(xùn)系列之三-教您讀懂會計報表如何閱讀資產(chǎn)負債表如何閱讀利潤表如何閱讀現(xiàn)金流量表企業(yè)財務(wù)狀況總體評價18現(xiàn)金流量表根底 現(xiàn)金對于一個健康的財務(wù)機體來說，就象血液對于人體一樣。血液只有流動起來人體才能健康，同樣現(xiàn)金要具有流動性，企業(yè)才有生命力。實際生活中的現(xiàn)金由兩局部組成：貨幣資金和現(xiàn)金等價物。按照國際慣例，現(xiàn)金等價物特指期限在3個月內(nèi)的短期債券投資。 現(xiàn)金流量是指企業(yè)現(xiàn)金流動的數(shù)量。進入到企業(yè)里的現(xiàn)金量叫現(xiàn)金流入量。從企業(yè)里支出的現(xiàn)金量叫現(xiàn)金

16、流出量?，F(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量叫現(xiàn)金凈流量，有時也稱為現(xiàn)金凈額。 現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定期間內(nèi)現(xiàn)金流量信息的會計報表。它可以告訴報表閱讀者，企業(yè)在一定時期內(nèi)從各個方面進來過多少錢，在一定時期內(nèi)又曾經(jīng)把錢用在哪些地方，期間結(jié)束時還剩下多少現(xiàn)金。如果現(xiàn)金凈流量是正值，說明進來的多而出去的少， 叫增加的現(xiàn)金量； 如果是負值， 說明進來的少而出去的多， 叫負增加額或者叫現(xiàn)金減少額。19現(xiàn)金流量表的根本結(jié)構(gòu) 在現(xiàn)金流量表上將企業(yè)的所有活動分為三類：經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動，并按流入、流出和凈流量分別列示。經(jīng)營活動是指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項。投資活動是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不

17、包括現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動，分對內(nèi)投資和對外投資?；I資活動是指企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資及調(diào)整資金結(jié)構(gòu)的需要，通過一定的渠道，采取適當?shù)姆绞将@取所需資金的行為 。20現(xiàn)金流量表的作用 現(xiàn)金流量表能夠提供企業(yè)在一定期間內(nèi)，現(xiàn)金的來龍去脈及現(xiàn)金余額變動的會計信息。它可以告訴讀表人現(xiàn)金曾經(jīng)從何處來，又曾經(jīng)用到何處去 。借助于現(xiàn)金流量表提供的信息，可以規(guī)劃和預(yù)測企業(yè)在未來產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。 現(xiàn)金流量表最大的功能就是具有透視的功能。借助現(xiàn)金流量表提供的信息，可以分析企業(yè)凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量產(chǎn)生差異的原因。錢是賺回來的，利潤是算出來的。對于企業(yè)來講，利潤和現(xiàn)金之間到底有多大的差距，我們可以

18、用現(xiàn)金流量表對它加以透視。分析財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的可靠性 。分析和判斷企業(yè)的償債能力。21關(guān)注現(xiàn)金流量的簡單舉例 2021年初，A公司給銷售部的經(jīng)理定指標，全年的銷售收入應(yīng)該完成1000萬元。如果A公司只給銷售經(jīng)理這樣一個指標，銷售部經(jīng)理可能就會這樣想：公司讓我創(chuàng)造利潤，要完成1000萬元的收入，那我就只管給公司賣東西好了。銷售經(jīng)理賣東西的時候很可能就出現(xiàn)一個結(jié)果：不關(guān)心收錢，也就是說，只要把東西賣出去就行了，收不收錢不關(guān)銷售經(jīng)理的事。如果不僅給銷售經(jīng)理規(guī)定利潤指標，而且規(guī)定現(xiàn)金流量指標，情況就完全不同了。給銷售部經(jīng)理規(guī)定第一個指標，就是必須完成利潤表中的營業(yè)收入，因為只有完成了這個收入，公司

19、的利潤方案才能完成。同時告訴銷售經(jīng)理必須拿回1000萬元，也就是說，現(xiàn)金流量表中的第一個指標也必須完成。這樣，銷售經(jīng)理在賣東西的時候，心態(tài)就開始變了：第一，他要積極推銷，要完成銷售收入；第二，賣東西以后要把錢拿回來。這樣就可以促使公司的銷售人員積極地收款或者催討欠款。 22閱讀現(xiàn)金流量表-經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入工程主要包括：1銷售商品和提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金：簡單地說，就是企業(yè)賣東西時收回的現(xiàn)金。2收到的稅費返還：企業(yè)享受的稅收返還政策3收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金：不重要的工程。 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出工程主要包括：1購置商品和接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金：采購環(huán)節(jié)花了多少錢，包

20、括本期采購付款和本期為上期采購還債，還包括本期為下期采購預(yù)付的款項。2支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金：主要包括工資、獎金、勞保、福利等方面的支出，不管是哪個時期的，只要錢在本期花出去的就算本期的流出指標。3支付的各項稅費：經(jīng)營活動中依法交納各項稅費。比方企業(yè)所得稅、流轉(zhuǎn)費、增值稅、營業(yè)稅、城建稅、教育費附加等等。4支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流入減流出即為現(xiàn)金凈流量23閱讀現(xiàn)金流量表-透視經(jīng)營活動 企業(yè)在正常經(jīng)營時，現(xiàn)金凈流量應(yīng)該是正數(shù)；過度擴張時才會出現(xiàn)負數(shù)。但企業(yè)擴張應(yīng)該有時間限制的，國外的財務(wù)專家認為，如果企業(yè)連續(xù)過度的擴張，而且現(xiàn)金流量連續(xù)兩年都是負數(shù)，就說明企業(yè)在業(yè)務(wù)經(jīng)營活動上不具有

21、造血功能，企業(yè)有破產(chǎn)倒閉的危險。 經(jīng)營現(xiàn)金指數(shù)=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額營業(yè)利潤通過檢驗企業(yè)的利潤和現(xiàn)金之間的差距，可以檢驗企業(yè)利潤質(zhì)量的上下。經(jīng)營現(xiàn)金指數(shù)越接近1，企業(yè)的盈利質(zhì)量越高，否那么說明企業(yè)有一局部的現(xiàn)金被其他的單位占用，而沒有收回來。銷售收現(xiàn)率=銷售商品提供勞務(wù)收到現(xiàn)金營業(yè)收入100% 。呈上升趨勢，說明銷售環(huán)節(jié)管理得好；否那么說明未管理好。關(guān)注經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量和流出量，如這兩項指標較大說明企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，充滿活力業(yè)務(wù)活動在正常開展。支付給職工的現(xiàn)金指標可以透視企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和業(yè)務(wù)開展情況。如果一個企業(yè)給職工支付的現(xiàn)金呈逐年下降趨勢，說明企業(yè)業(yè)務(wù)在萎縮，規(guī)模在壓縮，在裁減職工，

22、而且還說明留不住人才。經(jīng)營現(xiàn)金流量是否為正；經(jīng)營現(xiàn)金指數(shù)是否接近于1；銷售收現(xiàn)率是否適度；現(xiàn)金流量是否最大化24閱讀現(xiàn)金流量表-投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量1現(xiàn)金流入量工程主要包括：1收回投資所收到的現(xiàn)金：指企業(yè)投資到期時拿回了多少錢。例如，某企業(yè)和另外一個企業(yè)聯(lián)營，投資到期清算時拿回的錢。再比方企業(yè)購置股票，股票拋售出去后拿回的錢。2取得投資收益所收到的現(xiàn)金：指企業(yè)投資期間拿回了多少錢。例如某一個企業(yè)搞聯(lián)營，聯(lián)營期限是20年，每年企業(yè)從聯(lián)營中拿回的錢，即取得投資收益所收到的現(xiàn)金。3處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收到的現(xiàn)金2現(xiàn)金流出量1購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金：是對內(nèi)

23、投資所付出的現(xiàn)金。2投資所支付的現(xiàn)金：包括對內(nèi)投資和對外投資所支付的現(xiàn)金。對外投資是指買股票、債券和進行企業(yè)聯(lián)營等活動。3支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 3凈額：投資活動的現(xiàn)金流入量減去投資活動的現(xiàn)金流出量所得到的結(jié)果，是投資活動給企業(yè)增加的凈現(xiàn)金量。25閱讀現(xiàn)金流量表-評估投資活動 關(guān)注投資的目的、方向和規(guī)模：如果企業(yè)只是為了擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，那么投資方向主要在固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)上，現(xiàn)金流量表中反映的是企業(yè)購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金；如果企業(yè)想通過控制其他企業(yè)進行規(guī)模擴張，就可能在股權(quán)上進行投資；如果企業(yè)想賺錢，又不想承擔太大風(fēng)險，可能在債權(quán)上投資。 檢查投資活動是否符合公司

24、開展戰(zhàn)略：任何一個公司都應(yīng)該有自己的開展戰(zhàn)略和長遠規(guī)劃。開展戰(zhàn)略決定資金投放。投資活動不能用數(shù)字的正負去評論，因為當一個企業(yè)需要投資的時候，就需要花錢，此時的流出量就會大于流入量。但在投資的回報季節(jié)，流入量就會大于流出量。因此投資活動的正負并不重要，關(guān)鍵的是企業(yè)的投資符不符合公司的戰(zhàn)略開展方向，符不符合公司的年度經(jīng)營方案和年度預(yù)算。評估投資風(fēng)險：不同的投資方向，企業(yè)所承擔的投資風(fēng)險是不一樣的。企業(yè)買固定資產(chǎn)的對內(nèi)投資與買股票的對外投資，兩者的風(fēng)險就不一樣，固定資產(chǎn)的風(fēng)險明顯小于買股票的風(fēng)險。企業(yè)對內(nèi)投資當中，買固定資產(chǎn)的風(fēng)險明顯低于買無形資產(chǎn)的風(fēng)險。 目的、方向和規(guī)模；是否符合公司開展戰(zhàn)略；投

25、資風(fēng)險26閱讀現(xiàn)金流量表-籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量1現(xiàn)金流入量工程主要包括：1吸收投資收到的現(xiàn)金：投資者入資，對于投資者來講是投資，而對于企業(yè)來講就是吸收投資所收到的現(xiàn)金。2借款所收到的現(xiàn)金：是企業(yè)通過負債的方式取得。3收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金2現(xiàn)金流出量1歸還債務(wù)所支付的現(xiàn)金：指歸還債務(wù)的本金局部花了多少錢。比方歸還短期借款或長期借款的本金局部。2分配股利或償付利息所支付的現(xiàn)金：把利息單獨列為一個指標是有必要的，讀表人獲得的信息會更加詳細些。3支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金3凈額：籌資活動的流入量總和減去流出量總和 。27閱讀現(xiàn)金流量表-評估籌資活動 關(guān)注籌資方式：企業(yè)的資金主要來自兩個

26、途經(jīng)：借款和投資者入資。企業(yè)的借款包括向銀行取得短期借款或長期借款以及向社會上發(fā)行債券等方式，借款是現(xiàn)金的流入，還本付息是現(xiàn)金的流出。投資者入資是現(xiàn)金的流入，投資者依法撤資是現(xiàn)金的流出。對于籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，也不能以正負來加以判斷。因為當企業(yè)需要錢的時候，就得借款或需要投資者入資，這時現(xiàn)金的流入量就會大于流出量，當企業(yè)還本付息時現(xiàn)金的流出量就會大于流入量。 評估籌資風(fēng)險：如果企業(yè)是靠負債來增加現(xiàn)金，負債水平就會上升，資產(chǎn)負債率就會上升， 這個企業(yè)的風(fēng)險就會加大。 如果企業(yè)的資金主要是投資者注入的， 那么企業(yè)的負債水平會下降， 企業(yè)的平安系數(shù)會增強。評估籌資量與企業(yè)開展規(guī)模是否相適應(yīng)：企業(yè)現(xiàn)金剩余過多是非常缺乏效率的表現(xiàn)，企業(yè)擁有的現(xiàn)金應(yīng)該和開展規(guī)模相適應(yīng)?，F(xiàn)金剩余過多