關(guān)于可口可樂公司的財務分析報告解析

1、哈爾濱廣廈學院報表編制與分析課程報告課題名稱關(guān)于可口可樂公司的財務分析報告專業(yè)13級財務管理會計方向二班學生姓名王琪學號1311122233授課教師王靜提交日期2021年12月 目錄一可口可樂公司的概述1二 可口可樂公司財務報表指標計算21可口可樂母子公司合并損益表2 2可口可樂母子公司合并資產(chǎn)負債表3 3可口可樂母子公司合并現(xiàn)金流量表4三 可口可樂公司的財務分析5 1銷售量5 2銷售收入與銷售利潤5 3同行業(yè)比照6四可口可樂公司的財務評價71企業(yè)的財務狀況7短期負債的償付能力8償付能力長期負債8 2企業(yè)的盈利狀況9 3企業(yè)的開展狀況10市場占有率10每股紅利11五可口可樂公司的財務建議12

2、參考文獻13關(guān)于可口可樂公司的財務分析報告 在此次的財務分析中我選用了可口可樂公司的財務狀況進行分析，以下是我對可口可樂公司的務分析報告：可口可樂公司的概述可口可樂公司是非酒精性飲料濃縮物和糖漿的主要制造商，分銷商和銷售商。其主要出售濃縮物，水以及一些成品飲料，裝瓶和裝罐業(yè)務，分銷商。擁有、授權(quán)的400多個品牌，包括可口可樂，健怡可樂，芬達和雪碧，和豐富多樣的飲食和輕飲料，水，果汁和果汁飲料，茶，咖啡，以及能源和運動飲料等。此外，在眾多的裝瓶和裝罐企業(yè)擁有所有權(quán)利益。產(chǎn)品存在于世界上所有的地理區(qū)域。可口可樂在歐洲的優(yōu)勢特別強，市場份額到達50%，在日本，可口可樂控制了80%的銷售。在1990年

3、公司的總利潤中，來自日本的利潤占了21%，歐洲占有33%，其他國際市場總計26%。該公司是世界五百強企業(yè)?？煽诳蓸饭? 制造和分配濃縮飲料和果汁，它的產(chǎn)品可口可樂是從可口和可樂兩種植物的葉子和果實中取出液汁制成的一種飲料。作為該公司主要部門的汽水飲料每年的銷售額約占公司總銷售額的80%。汽水飲料產(chǎn)品占公司總利潤的88%?？煽诳蓸访绹臼强煽诳蓸饭咀畲蟮匿N售商；該公司食品部制造和銷售冷凍、濃縮柑橘和各種果汁、檸檬晶、咖啡和茶。酒類部門生產(chǎn)和銷售各種牌號的酒，主要銷于國內(nèi)市場，是美國第四家最大的酒類生產(chǎn)和銷售者；該公司還生產(chǎn)塑料薄膜以及其他消費產(chǎn)品如防臭劑、濕手巾紙等?？煽诳蓸吩缭?927年

4、就在中國天津、上海建立瓶裝廠，1979年隨著中國改革開放，重返中國市場，自1981 年起先后在北京、大連、南京、西安、武漢、杭州、廣州等地建立合資瓶裝企業(yè)，并于1988年在上海建立可口可樂濃縮液廠，除使中國大陸裝瓶廠擺脫使用進口濃縮液外，還出口東南亞?？煽诳蓸饭矩攧請蟊碇笜擞嬎阋韵率俏以诰W(wǎng)上查找到的可口可樂公司在2006年的報表(1)可口可樂母子公司合并損益表(2)可口可樂母子公司合并資產(chǎn)負債表(3)可口可樂母子公司合并現(xiàn)金流量表通過上面的報表來看得出以下結(jié)論：銷售凈利率=凈利潤銷售收入=508024088=21.09%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入資產(chǎn)總額=2408829963=80.39%總資產(chǎn)

5、凈利率=銷售凈利潤總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=16.95% 可口可樂公司的財務分析從以上圖表中可以看出當年的可口可樂公司的總體表現(xiàn)還是比擬不錯的，主要表達在以下幾個方面： 1銷售量20042006年可口可樂公司按箱計算的銷售量單位：10億箱首先在銷量上它繼續(xù)保持了52年來的增長勢頭，增長了4，同時也到達了公司長期增長目標的預期高位；并且實現(xiàn)了均衡增長，其中含汽飲料按標箱計算增長了4，為1998年以來的最高增長；不含汽飲料按標箱計算增長了7。2銷售收入與銷售利潤銷售收入增長了4到達241億美元，同時銷售利潤也增長了420042006年可口可樂公司銷售收入單位：百萬美元20042006年可口可樂公司銷售利潤單位

6、：百萬美元 3同行業(yè)比照分析可口可樂的時候，它的宿敵百事可樂是一個永遠繞不開的話題。2005年12月12日，可口可樂的股票市值首次被宿敵百事可樂超過，從而痛失保持了一個多世紀之久的“可樂之王桂冠。在這一天百事可樂完成了它對可口可樂百年的追趕。我們來關(guān)注一下2006年百事可樂的財務狀況：截止至2006年12月31日 2006 2005 增長率 單位：百萬美元每股數(shù)據(jù)除外銷售收入 $35,137 $32,562 8%銷售利潤 $6,439 $5,922 9% 銷售凈利潤 $5,065 $4,536 12% 每股凈收益 $3.00 $2.66 13% 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 $6,084 $5,

7、852 4% 支付紅利 $1,854 $1,642 13% 股票回購 $3,000 $3,012 接著，我們再來看看06年可口可樂公司其他的財務業(yè)績表現(xiàn)。 截止至2006年12月31日 2006 2005 增長率 單位：百萬美元每股數(shù)據(jù)除外銷售收入 $ 24,088 $ 23,104 4%銷售利潤 $ 6,308 $ 6,085 4%銷售凈利潤 $ 5,080 $ 4,872 4%每股凈收益 $ 2.161 $ 2.042 6%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 $ 5,957 $ 6,423 -7%支付紅利 $ 2,911 $ 2,678 9% 股票回購 $ 2,474 $ 2,019 23%從利潤

8、額和銷售額的角度來看，2006年百事集團的增長勢頭更為強勁。而且經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額也曾上升趨勢。各種數(shù)據(jù)比照說明，百事集團的經(jīng)營狀況相比于可口可樂公司更為優(yōu)秀。業(yè)績的優(yōu)秀表現(xiàn)在股價上也有所表達，截至到6月8日，百事集團的收盤價為$66.61，可口可樂的收盤價為$51.67。可口可樂曾經(jīng)為它的保守策略付出了沉重的代價。而百事可樂那么在多元化經(jīng)營中取得了巨大的成功。在消費者尤其是年輕一代紛紛從含糖飲料轉(zhuǎn)向更健康功能飲品的時代，百事率先抓住了轉(zhuǎn)型機遇。除了旗艦產(chǎn)品可樂外，百事不遺余力地推廣“佳得樂運動飲料、“純品康納果汁、“阿夸菲納瓶裝水、“菲多利休閑食品和“桂格燕麥片等多元化產(chǎn)品。 值得一

9、提的是，并購成為百事迅速擴張的一大利器，而這正被認為是可口可樂裹足不前的首要原因。2001年對食品業(yè)巨艦貴格公司的收購是百事的最大成功，公司不僅得到了含金量頗高的“佳得樂品牌，而且大幅提高了在非碳酸飲料市場的份額。同時，百事的方便食品業(yè)務規(guī)模一舉擴張。 目前，百事超過一半的銷售收入來自于休閑食品，而包括可樂在內(nèi)的軟飲料銷售收入只占了20不到。與之形成鮮明比照的是，可口可樂如今80以上的收入還是依靠軟飲料，其中可樂的銷售又占了絕大多數(shù)。 四可口可樂公司的財務評價1企業(yè)的財務狀況就企業(yè)短期經(jīng)營而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠的現(xiàn)金流。對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，其應收、應

10、付賬款及存貨等一般要保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應大于凈利潤。雖然企業(yè)界目前對全面預算管理頗有微詞，但世界500強企業(yè)中有90%的企業(yè)都建立了全面預算管理制度。預算管理制度的核心就是現(xiàn)金流量預算的編制，準確的現(xiàn)金流量預算可以為企業(yè)提供預警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準確編制現(xiàn)金流量預算，企業(yè)應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益、現(xiàn)金流量、財務狀況及投資方案等以數(shù)量化形式加以表達。同時，對未來現(xiàn)金收支以周、月、季、半年或一年為預測期，建立滾動式現(xiàn)金流量預算，并尋找影響企業(yè)現(xiàn)金流量的關(guān)鍵因素，同時運用敏感性分析法編制動態(tài)的現(xiàn)金流量預算方案，以應對變化的市場格局。短期負

11、債的償付能力我們可以得出結(jié)論，當前的速率和現(xiàn)金流動負債率的數(shù)字都接近完美的數(shù)據(jù)。因此，可口可樂公司不必冒這個風險支付短期負債和關(guān)閉兩家公司的數(shù)據(jù)。企業(yè)財務風險在財務上的表現(xiàn)主要有：現(xiàn)金流量缺乏，企業(yè)不能及時支付到期債務，銷售額非正常下降，現(xiàn)金大幅度下降而應收賬款大幅度上升，一些財務比率出現(xiàn)異常，如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大幅度下降，資產(chǎn)負債率大幅度上升等。通過對一些量性財務指標的分析，如償債能力指標、盈利能力等指標的分析，可以判斷企業(yè)面臨的財務風險的大小。 償付能力長期負債長期償債能力主要包括資產(chǎn)負債率，特別是有形資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)等。有形資產(chǎn)負債率=負債總額/有形資產(chǎn)總額，該比率越小，說明

12、企業(yè)的長期償債能力越強。產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益總額，反映所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，該值越低說明企業(yè)的長期償債能力越強。已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用，該指標反映獲利能力對債務償付的保證程度，通常情況下已獲利息倍數(shù)越高，說明企業(yè)對債務償付的保障程度越高。 從表中我們可以得出結(jié)論，可口可樂公司長期負債率較低。因此，支付的長期負債的風險沒有?？偟膩碚f它的凈資產(chǎn)收益率一直穩(wěn)定在一個較高的水平。主要是因為銷售凈利率較高和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較快，說明行業(yè)特點使其擁有較高的利潤率，其強勁的品牌效應和營銷策略提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。此外，其使用較高的財務杠桿乘數(shù)增加其盈利能力。債務按期限可分為長、短期

13、兩種。相比擬而言，長期債務本錢高而風險低；短期債務本錢低而風險高。企業(yè)假設追求低本錢應選擇短期債務；假設追求低風險那么應選擇長期債務。如何正確安排債務的期限結(jié)構(gòu)對于企業(yè)降低本錢并控制風險是十分重要的。企業(yè)可以初步確立了債務規(guī)模后，先按正常的籌資組合將債務分為長、短期兩局部。即企業(yè)的流動資產(chǎn)所需資金通過短期負債來籌集，長期資產(chǎn)所需資金通過長期負債和自有資金來籌集。然后再利用速動比率、現(xiàn)金比率來評價企業(yè)短期償債能力；運用資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權(quán)比率來評價長期償債能力，從而可看出目前所確定的期限結(jié)構(gòu)是否降低了企業(yè)的償債能力。假設目前的結(jié)構(gòu)使得償債能力過低，財務風險過大，那么傾向于采用保守的籌資組合，即多運用

14、長期負債；反之，那么采用冒險的籌資組合，即多運用短期負債。2企業(yè)的盈利狀況盈利能力指標主要包括總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率等?？傎Y產(chǎn)報酬率=利潤總額+利息支出/平均資產(chǎn)總額，比率越高說明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好。凈資產(chǎn)收益率是反映自有資金投資收益水平的指標，該指標是企業(yè)盈利能力指標的核心。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)，比率越高對企業(yè)投資人、債權(quán)人的保障程度越高。年份202120212021類別可口百事可口百事可口百事資產(chǎn)收益率0.420.330.300.410.280.35從利潤額和銷售額的角度來看，2006年百事集團的增長勢頭更為強勁。而且經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額也曾上升趨勢。各種數(shù)據(jù)比照

15、說明，百事集團的經(jīng)營狀況相比于可口可樂公司更為優(yōu)秀。3企業(yè)的開展狀況市場占有率在市場占有率方面，可樂可樂公司擁有世界上排名前五的軟飲料中的四大品牌。軟飲料作為其核心產(chǎn)業(yè)使可口可樂公司有著明確的定位。除了在碳酸飲料領(lǐng)域的出色表現(xiàn)，在世界范圍內(nèi)，可樂可樂公司同時占據(jù)了橙汁飲料的銷量第一；運動飲料銷量排名第二；飲用水排名第三?？煽诳蓸啡虿町惢季质沟闷滗N量得以保持穩(wěn)定的增長?？蓸房蓸?3的銷量是來自于北美以外得地區(qū)。2006年增長勢頭強勁的地區(qū)主要有巴西、中國、墨西哥，中東，北非和西非，以及俄羅斯和土耳其。而歐洲市場保持穩(wěn)定，印度和日本的增長趨勢彌補了表現(xiàn)不佳的菲律賓和美國外鄉(xiāng)市場。每股紅利可樂可

16、樂公司全年實現(xiàn)每股收益2.16美元，增長了6；將非經(jīng)常性工程影響納入考慮范圍之后，每股收益為2.37美元，增長了9。對股東的總回報率高達23，超過了道瓊斯工業(yè)指數(shù)和標準普爾500的平均水平。我們在分析企業(yè)財務危機時對營運能力的分析是必不可少的，往往對一個企業(yè)而言好的營運能力會使其出現(xiàn)財務危機的幾率降低很多，但如果其營運能力太差企業(yè)出現(xiàn)財務危機的情況幾乎不可防止。在分析他們二者的關(guān)系時我們常常從主營業(yè)務現(xiàn)金收益率，每股經(jīng)營現(xiàn)金流量等指標入手。 主營業(yè)務現(xiàn)金收益率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流/主營業(yè)務收入。從這個指標的表達式能很清楚的看出該指標主要是反映了主營業(yè)務收入中經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流所占的比重

17、即企業(yè)產(chǎn)品銷售收現(xiàn)能力的強弱。銷售收現(xiàn)能力的強弱，公司收益能力強弱都與企業(yè)是否出現(xiàn)財務危機息息相關(guān)。 在考慮營運能力現(xiàn)金流指標與財務危機的關(guān)系時，我們也常常運用每股經(jīng)營現(xiàn)金流量這個指標，每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=(經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量-優(yōu)先股股利)/發(fā)行在外的普通股股數(shù)。通過對該指標的分析我們可以明確作為每股盈利的支付保障的現(xiàn)金流。該指標只有保持在合理的水平，才不會使得股東對公司失去信心。 五可口可樂公司的財務建議財務風險作為一種信號，能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，要求企業(yè)經(jīng)營者進行經(jīng)常性財務分析，防范財務危，建立預警分析指標體系，采取切實可行的財務風險策略。關(guān)于營業(yè)外支出問題：上面的表格告訴我們，從

18、2021年到2021年的營業(yè)外支出約增加17%，營業(yè)收入僅增長3%。因此，我認為可口可樂公司應該更加注重其經(jīng)營開支，減少經(jīng)營開支。統(tǒng)計資料顯示，從2005年開始，由于北美消費者健康意識的增強，購置水、運動飲料、果汁的人越來越多，以可口可樂、百事可樂為代表的碳酸飲料市場年度銷售出現(xiàn)了幾十年來的首個下滑周期。而作為全球最大的碳酸飲料生產(chǎn)企業(yè)，美國可口可樂公司營業(yè)額80左右來自碳酸飲品，要開拓非碳酸飲料的廣闊市場已經(jīng)成為可口可樂的必由之路。相比之下，其最大競爭對手百事可樂公司卻以產(chǎn)品多元化為特征迅速實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)身。目前營業(yè)額來自碳酸飲料的比重下降到20左右。2007年5月25日，可口可樂公司宣布以41億美元收購維他命水生產(chǎn)商Glaceau公司，希望以此增加其在非碳酸飲料市場的份額。假設可口可樂兩次大手筆的收購均成功實現(xiàn)，將有助于可口可樂在非碳酸飲料市場上改變落后地位?？赏高^合并或收購在其他國家之擁有獨特且暢銷產(chǎn)品的他種飲料廠商,使其在該國之產(chǎn)品線更加完備(諸如在臺灣信喜實業(yè)所生產(chǎn)之開喜烏龍茶).透過強勢廣告,加