企業(yè)運營能力分析教學(xué)文稿

1、企業(yè)運營能力分析企業(yè)運營能力分析及意義一、運營能力分析指標1、人力資源運營能力指標人力資源運營能力通常采用勞動效率指標來分析。勞動效率，是指企業(yè)營 業(yè)收入或凈產(chǎn)值與平均職工人數(shù)（可以視不同情況具體確定）的比率。其計算 公式為：勞動效率=營業(yè)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)對企業(yè)勞動效率進行考核評價主要是采用比較的方法。例如，將實際勞動 效率與本企業(yè)計劃水平、歷史先進水平或同行業(yè)平均先進水平等指標進行對 比。2、生產(chǎn)資料運營能力指標生產(chǎn)資料的運營能力實際上就是企業(yè)的總資產(chǎn)及其各個組成要素的運營能 力。資產(chǎn)運營能力的強弱取決于資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)運行狀況、資產(chǎn)管理水 平等多種因素。資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，通常用

2、周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期來表示。（1）周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)在 一定時期內(nèi)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)額與平均余額的比率，反映企業(yè)資產(chǎn)在一定時期的周轉(zhuǎn) 次數(shù)。周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)運營能力越強。（2）周轉(zhuǎn)期，是周轉(zhuǎn)次數(shù)的倒數(shù)與計算期天數(shù)的乘積，反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。周 轉(zhuǎn)期越短，表明周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)運營能力越強。其計算公式為：周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）二周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)數(shù)（周轉(zhuǎn)天數(shù)）二計算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額*計算期天數(shù)/周 轉(zhuǎn)額生產(chǎn)資料運營能力可以從流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、總資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)情況等方面進行分析。二、各項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況1、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標主要有應(yīng)收賬

3、款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時期營業(yè)收入（或銷 售收入，本章下同）與平均應(yīng)收賬款余額的比率，反映企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度 的快慢和管理效率的高低。其計算公式為：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/平均應(yīng)收帳款余額其中，平均應(yīng)收帳款余額=（應(yīng)收帳款余額年初數(shù)+應(yīng)收帳款余額年末數(shù)）/2應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均應(yīng)收帳款余額*360/營業(yè)收入一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，應(yīng)收賬示周轉(zhuǎn)率高，表明收賬迅 速，賬齡較短；資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強；可以減少壞賬損失等。（2）存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時期營業(yè)成本（或銷售成本，

4、本章下同）與平均存貨余額的比率，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的管理狀況以及 企業(yè)的償債能力和獲利能力。其計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)成本/平均存貨余額其中，平均存貨余額=（存貨余額年初數(shù)+存貨余額年末數(shù)）/2存貨周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均存貨余額*360/營業(yè)成本一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。存貨周轉(zhuǎn)率高，表明存貨變現(xiàn)的速度 快；周轉(zhuǎn)額較大，表明資金占用水平較低。（3）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時期營業(yè)收入與平均 流動資產(chǎn)總額的比率。其計算公式為：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)總額其中，平均流動資產(chǎn)總額=（流動資產(chǎn)總額年初數(shù)+流動資產(chǎn)總額年末數(shù)） /2

5、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）二平均流動資產(chǎn)總額*360/營業(yè)收入一般情況下，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明以相同 的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，流動資產(chǎn)利用效果較好。2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時期 營業(yè)收入與平均固定資產(chǎn)凈值的比值。其計算公式為：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值其中，平均固定資產(chǎn)凈值=（固定資產(chǎn)凈值年初數(shù)+固定資產(chǎn)凈值年末數(shù)） /2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）二平均固定資產(chǎn)凈值*360/營業(yè)收入一般情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)全部資 產(chǎn)的使用效率較高。3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情

6、況反映總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時期營業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比值。其計算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額其中，平均資產(chǎn)總額=（資產(chǎn)總額年初數(shù)十資產(chǎn)總額年末數(shù)）/2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均資產(chǎn)總額*360/營業(yè)收入一般情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)全部資 產(chǎn)的使用效率較高。4、其他資產(chǎn)質(zhì)量指標不良資產(chǎn)比率和資產(chǎn)現(xiàn)金回收率等指標也能夠反映資產(chǎn)的質(zhì)量狀況和資產(chǎn) 的利用效率，從而在一定程度上體現(xiàn)生產(chǎn)資料的運營能力。其計算公式分別如 下：不良資產(chǎn)比率=(資產(chǎn)減值準備余額+應(yīng)提未提和應(yīng)攤未攤的潛虧掛帳+未 處理資產(chǎn)損失)/ (

7、資產(chǎn)總額+資產(chǎn)減值準備余額)X 100%資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額X 100%三、企業(yè)運營能力分析的意義1、有利于企業(yè)管理當(dāng)局改善經(jīng)營管理。企業(yè)的營運能力分析對企業(yè)管理當(dāng)局至關(guān)重要，主要體現(xiàn)在如下幾個方面：(1)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)即各類資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。如上所述，不同資產(chǎn)對企業(yè)經(jīng)營具有不同影響，所以，不同性質(zhì)、不同經(jīng)營時期的企業(yè)各類資產(chǎn) 的組成比例將有所不同。通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析，可發(fā)現(xiàn)和揭示與企業(yè)經(jīng)營性質(zhì)、 經(jīng)營時期不相適應(yīng)的結(jié)構(gòu)比例，并及時加以調(diào)整，形成合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。(2)改善財務(wù)狀況。企業(yè)在一定時點上的存量資產(chǎn)，是企業(yè)取得收益或利潤的 基礎(chǔ)。然而，當(dāng)企業(yè)的長期資產(chǎn)、

8、固定資產(chǎn)占用資金過多或出現(xiàn)有問題資產(chǎn)、 資產(chǎn)質(zhì)量不高時，就會形成資金積壓，以至營運資金不足，從而使企業(yè)的短期投資人對企業(yè)財務(wù)狀況產(chǎn)生不良的印象。因此，企業(yè)必須注重分析、改善資產(chǎn) 結(jié)構(gòu)，使資產(chǎn)保持足夠的流動性，以贏得外界對企業(yè)的信心。特別是對于資產(chǎn)“泡沫”，或虛擬資產(chǎn)進行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析，摸清存量資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，并迅速處理有問 題的資產(chǎn)，可以有效防止或消除資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險。(3)加速資金周轉(zhuǎn)。非流動資產(chǎn)只有伴隨著產(chǎn)品(或商品)的銷售才能形成銷售 收入，在資產(chǎn)總量一定的情況下，非流動資產(chǎn)和非商品資產(chǎn)所占的比重越大， 企業(yè)所實現(xiàn)的周轉(zhuǎn)價值越小，資金的周轉(zhuǎn)速度也就越低。為此，企業(yè)必須通過 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析，合理調(diào)整流動

9、資產(chǎn)與其他資產(chǎn)的比例關(guān)系。2、有助于投資者進行投資決策企業(yè)營運能力分析有助于判斷企業(yè)財務(wù)的安全性、資本的保全程度以及資產(chǎn) 的收益能力，可用以進行相應(yīng)的投資決策。一是企業(yè)的安全性與其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)密 切相關(guān)，如果企業(yè)流動性強的資產(chǎn)所占的比重大，企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力強，企 業(yè)一般不會遇到現(xiàn)金拮據(jù)的壓力，企業(yè)的財務(wù)安全性較高。二是要保全所有者 或股東的投入資本，除要求在資產(chǎn)的運用過程中，資產(chǎn)的凈損失不得沖減資本 金外，還要有高質(zhì)量的資產(chǎn)作為其物質(zhì)基礎(chǔ)，否則資產(chǎn)周轉(zhuǎn)價值不能實現(xiàn)，就 無從談及資本保全。而通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析，可以很好地判斷資 本的安全程度。三是企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)直接影響著企業(yè)的收益。企業(yè)

10、存量資產(chǎn)的 周轉(zhuǎn)速度越快，實現(xiàn)收益的能力越強；存量資產(chǎn)中商品資產(chǎn)越多，實現(xiàn)的收益 額也越大；商品資產(chǎn)中毛利額高的商品所占比重越高，取得的利潤率就越高。 良好的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果預(yù)示著企業(yè)未來收益的能力。3、有助于債權(quán)人進行信貸決策資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析有助于判明其債權(quán)的物資保證程度或其安全 性，可用以進行相應(yīng)的信用決策。短期債權(quán)人通過了解企業(yè)短期資產(chǎn)的數(shù)額， 可以判明企業(yè)短期債權(quán)的物資?，F(xiàn)長期資產(chǎn)，可以判明企業(yè)長期債權(quán)的物資保 證程度。在通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析企業(yè)債權(quán)的物資保證時，應(yīng)將資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與債務(wù)結(jié) 構(gòu)相聯(lián)系，進行匹配分析，考察企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期限 （期限）結(jié)構(gòu)與債務(wù)的期限 結(jié)構(gòu)的匹配情況、資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)（變現(xiàn)）實現(xiàn)日結(jié)構(gòu)與債務(wù)的償還期結(jié)構(gòu)的匹配情 況，以進一步掌握企業(yè)的各種結(jié)構(gòu)是否相互適應(yīng)。通過資產(chǎn)管理效果分析，則 可對債務(wù)本息的償還能力有更直接的認識。對于其他與企業(yè)具有密切經(jīng)濟利益關(guān)系的部門和單位而言，企業(yè)的營運能 力分析同樣具有重要意義：對政府及有關(guān)管理部門有助于判明企業(yè)經(jīng)營是否穩(wěn) 定，財務(wù)