教學課件·期貨模擬交易與實驗

1、第一章 期貨交易基本原則第一節(jié) 期貨合約第二節(jié) 期貨市場的組織結(jié)構(gòu)第三節(jié) 期貨交易制度第四節(jié) 期貨交易流程第五節(jié) 期貨交易策略第一節(jié) 期貨合約一、期貨合約的概念 期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標的物的標準化合約。 第一節(jié) 期貨合約二、期貨合約標的選擇 (1)規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級(2)價格波動幅度大且頻繁(3)供應量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷 第一節(jié) 期貨合約三、期貨合約的主要內(nèi)客(l)合約名稱 (2)交易單位 (3)報價單位 (4)最小變動價位 (5)每日價格最大波動限制(6)合約交割月份 (7)交易時間 (8)最后交易日 (9)交割

2、日期 (10)交割等級 (11)交割地點 (12)交易手續(xù)費 (13)交割方式 (14)交易代碼第二節(jié) 期貨市場的組織結(jié)構(gòu)一、期貨交易所性職能(1)提供交易的場所、設施和服務(2)設計合約、安排合約上市(3)制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則 (4)組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風險 (5)發(fā)布市場信息 第二節(jié) 期貨市場的組織結(jié)構(gòu)期貨交易所組織結(jié)構(gòu) 期貨交易所的組織形式一般分為會員制和公司制兩種。 (1)會員制 會員制期貨交易所是由全體會員共同出資組建，繳納一定的會員資格費作為注冊資本，以其全部財產(chǎn)承擔有限責任的非營利性法人。 (2)公司制 公司制期貨交易所通常是由若干股東共同出資組建、股份可以按

3、照有關規(guī)定轉(zhuǎn)讓、以營利為目的的企業(yè)法人。公司制期貨交易所的盈利來自通過交易所進行期貸交易而收取的各種費用。 第二節(jié) 期貨市場的組織結(jié)構(gòu)會員制和公司制期貨交易所的區(qū)別一般表現(xiàn)為三個方面： 第一，是否以營利為目標。會員制期貨交易所通常不以營利為目標；公司制期貨交易所通常是以營利為目標，追求交易所利潤最大化。 第二，適用法律不同。會員制期貨交易所一般適用民法的有關規(guī)定，公司制期貨交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未作規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。 第三，決策機構(gòu)不同。會員制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是會員大會，公司制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是股東大會。會員制期貨交易所最高權(quán)力機構(gòu)的常設機構(gòu)

4、是理事會，公司制期貨交易所最高權(quán)力機構(gòu)的常設機構(gòu)是董事會。 第二節(jié) 期貨市場的組織結(jié)構(gòu)二、期貨結(jié)算機構(gòu)1期貨結(jié)算機構(gòu)性質(zhì)與職能 期貨結(jié)算機構(gòu)是負責交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風險控制的機構(gòu)。其主要職能包括：擔保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場風險。2.期貨結(jié)算機構(gòu)組織形式 期貨結(jié)算機構(gòu)與期貨交易所根據(jù)關系不同，一般可分為兩種形式： 第一，結(jié)算機構(gòu)是某一交易所的內(nèi)部機構(gòu)，僅為該交易所提供結(jié)算服務。 第二，結(jié)算機構(gòu)是獨立的結(jié)算公司，可為一家或多家期貨交易所提供結(jié)算服務。 3期貨結(jié)算制度 國際上，結(jié)算機構(gòu)通常采用分級結(jié)算制度，即只有結(jié)算機構(gòu)的會員才能直接得到結(jié)算機構(gòu)提供的服務，非結(jié)算會

5、員只能由結(jié)算會員提供結(jié)算服務。 第二節(jié) 期貨市場的組織結(jié)構(gòu)三、期貨交易中介1期貨公司 2介紹經(jīng)紀商3居間人 4期貨信息資訊機構(gòu) 5期貨保證金存管銀行6.交割倉庫 第二節(jié) 期貨市場的組織結(jié)構(gòu)四、投資者基于不同角度，期貨投資者可以劃分為如下不同類型。第一，根據(jù)進入期貨市場的目的不同，期貨交易者可分為套期保值者和投機者。第二，按照投資者是自然人還是法人劃分，可分為個人投資者和機構(gòu)投資者。第三，按照交易頭寸劃分，期貨交易者可分為多頭交易者和空頭交易者。 第三節(jié) 期貨交易制度一、保證金制度期貨交易實行保證金制度：在期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比率（通常為5%15%）繳納資

6、金，用于結(jié)算和保證履約。保證金制度是期貨市場風險管理的重要手段。 第三節(jié) 期貨交易制度二、當日無負債結(jié)算制度當日無負債結(jié)算制度是指在每個交易日結(jié)束后，由期貨結(jié)算機構(gòu)對期貨交易保證金賬戶當天的盈虧狀況進行結(jié)算，并根據(jù)結(jié)算結(jié)果進行資金劃轉(zhuǎn)。當交易發(fā)生虧損，進而導致保證金賬戶資金不足時，則要求必須在結(jié)算機構(gòu)規(guī)定的時間內(nèi)向賬戶中追加保證金，以做到“當日無負債”。當日無負債結(jié)算制度的實施為及時調(diào)整賬戶資金、控制風險提供了依據(jù)，對于控制期貨市場風險、維護期貨市場的正常運行具有重要作用。 第三節(jié) 期貨交易制度三、漲跌停板制度漲跌停板制度又稱每日價格最大波動限制制度，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不

7、得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效報價，不能成交。第三節(jié) 期貨交易制度四、持倉限額及大戶報告制度 持倉限額制度是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的、按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數(shù)額。大戶報告制度是指當交易所會員或客戶某品種某合約持倉達到交易所規(guī)定的持倉報告標準時，會員或客戶應向交易所報告。第三節(jié) 期貨交易制度五、強行平倉制度 強行平倉是指按照有關規(guī)定對會員或客戶的持倉實行平倉的一種強制措施，其目的是控制期貨交易風險。強行平倉分為兩種情況：一是交易所對會員持倉實行的強行平倉；二是期貨公司對其客戶持倉實行的強行平倉。 第三節(jié) 期貨交易制度五、強行平倉制度我國期貨交易

8、所規(guī)定，當會員、客戶出現(xiàn)下列情形之一時，交易所有權(quán)對其持倉進行強行平倉： (1)會員結(jié)算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的。 (2)客戶、從事自營業(yè)務的交易會員持倉量超出其限倉規(guī)定。 (3)因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的。 (4)根據(jù)交易所的緊急措施應予強行平倉的。 （5）其他應予強行平倉的。第三節(jié) 期貨交易制度六、信息披露制度信息披露制度是措期貨交易所接有關規(guī)定公布期貨交易有關信息的制度。我國期貨交易管理條例規(guī)定，期貨交易所應當及時公布上市品種合約的成交量、成交價、持倉量、最高價與最低價、開盤價與收盤價和其他應當公布的即時行情，并保證即時行情的真實、準確。期貨交易所不得發(fā)布價格預測信

9、息。未經(jīng)期貨交易所許可，任何單位和個人不得發(fā)布期貨交易即時行情。 第四節(jié) 期貨交易流程一般而言，客戶進行期貨交易涉及以下幾個環(huán)節(jié)：開戶、下單、競價、結(jié)算、交割。 一、開戶 1.申請開戶 2閱讀期貨交易風險說明書并簽字確認 3簽署期貨經(jīng)紀合同書 4申請交易編碼并確認資金賬號第四節(jié) 期貨交易流程二、指令 1常用交易指令 (1)市價指令 (2)限價指令 (3)停止限價指令 (4)止損指令 (5)觸價指令 (6)限時指令(7)長效指令 (8)套利指令(9)取消指令第四節(jié) 期貨交易流程二、指令 2指令下達方式 我國客戶的下單方式有書面下單、電話下單和網(wǎng)上下單三種，其中網(wǎng)上下單是最主要的方式。第四節(jié) 期貨

10、交易流程三、競價 1競價方式 競價方式主要有公開喊價和計算機撮合成交兩種方式。 2成交回報與確認第四節(jié) 期貨交易流程四、結(jié)算 1結(jié)算的概念與結(jié)算程序 結(jié)算是指根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價格對交易賬戶的交易盈虧狀況進行的資金清算和劃轉(zhuǎn)。 目前，大連商品交易所，鄭州商品交易所和上海期貨交易所實行全員結(jié)算制度，交易所對所有會員的賬戶進行結(jié)算、收取和追收保證金。中國金融期貨交易所實行會員分級結(jié)算制度，其會員由結(jié)算會員和非結(jié)算會員組成。期貨交易所只對結(jié)算會員結(jié)算，向結(jié)算會員收取和追收保證金；由結(jié)算會員對非結(jié)算會員進行結(jié)算、收取和追收保證金。第四節(jié) 期貨交易流程四、結(jié)算 2結(jié)算公式與應用 (1)結(jié)算價 結(jié)算

11、價是當天交易結(jié)束后，對未平倉合約進行當日交易保證金及當日盈虧結(jié)算的基準價。鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所規(guī)定，當日結(jié)算價取某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價；當日無成交價格的，以上一交易日的結(jié)算價作為當日結(jié)算價。中國金融期貨交易所規(guī)定，當日結(jié)算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。 第四節(jié) 期貨交易流程四、結(jié)算 2結(jié)算公式與應用 (2)開倉、持倉、平倉 開倉也稱為建倉，是指期貨交易者新建期貨頭寸的行為，包括買入開倉和賣出開倉。交易者開倉之后手中就持有頭寸，即持倉。若交易者買人開倉，則構(gòu)成了買入（多頭）持倉；反之，則形成了賣出（空頭）持倉。平倉是

12、指交易者了結(jié)持倉的交易行為，了結(jié)的方式是針對持倉方向作相反的對沖買賣，持倉合約也稱為未平倉合約。第四節(jié) 期貨交易流程四、結(jié)算 2結(jié)算公式與應用 (3)交易所對會員的結(jié)算公式 結(jié)算準備金余額的計算公式：當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額十上一交易日交易保證金一當日交易保證金十當日盈虧+入金一出金一手續(xù)費（等） 當日盈虧的計算公式：商品期貨當日盈虧的計算公式：當日盈虧=（賣出成交價一當日結(jié)算價）賣出量+（當日結(jié)算價一買入成交價）買人量+（上一交易日結(jié)算價一當日結(jié)算價）（上一交易日賣出持倉量一上一交易日買人持倉量） 第四節(jié) 期貨交易流程四、結(jié)算 2結(jié)算公式與應用 股票指數(shù)期貨交易當日盈虧的

13、計算公式： 當日盈虧=（賣出成交價一當日結(jié)算價）賣出量合約乘數(shù)十（當日結(jié)算價一買人成交價）買人量合約乘數(shù)+（上一交易日結(jié)算價一當日結(jié)算價）（上一交易日賣出持倉量一上一交易日買人持倉量）合約乘數(shù) 當日交易保證金計算公式：當日交易保證金=（當日結(jié)算價當日交易結(jié)束后的持倉總量交易保證金比例）第四節(jié) 期貨交易流程 【例某會員在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4000元噸，同一天該會員平倉賣出20手大豆合約，成交價為4030元噸，當日結(jié)算價為4040元噸，交易保證金比例為5%。該會員上一交易日結(jié)算準備金余額為1100000元，且未持有任何期貨合約。則客戶的當日盈虧（不舍手續(xù)費、

14、稅金等費用）情況為：(1)當日盈虧=(4030-4040)2010+(4040-4000)4010 =14000（元） (2)當日結(jié)算準備金余額=1100000 -404020105%+14000（1100000-404020105%+14000）=1073600（元）第四節(jié) 期貨交易流程 3期貨公司對客戶的結(jié)算 (l)平倉盈虧的計算 平倉盈虧=平歷史倉盈虧十平當日倉盈虧 平歷史倉盈虧=（賣出平倉價一上一交易日結(jié)算價）賣出平倉量+（上一交易日結(jié)算價一買入平倉價）買入平倉量 平當日倉盈虧=（當日賣出平倉價一當日買入開倉價）賣出平倉量l+（當日賣出開倉價一當日買入平倉價）買入平倉量第四節(jié) 期貨交易

15、流程 3期貨公司對客戶的結(jié)算 (2)持倉盯市盈虧和浮動盈虧的計算 持倉盯市盈虧=歷史持倉盈虧十當日開倉持倉盈虧 歷史持倉盈虧=（當日結(jié)算價一上一交易日結(jié)算價）買入持倉量l+（上一交易日結(jié)算價一當日結(jié)算價）賣出持倉量 當日開倉持倉盈虧=（賣出開倉價一當日結(jié)算價）賣出開倉量+（當日結(jié)算價一買入開倉價）買入開倉量 浮動盈虧=（當日結(jié)算價一成交價）買入持倉量+ （成交價一當日結(jié)算價）賣出持倉量第四節(jié) 期貨交易流程 3期貨公司對客戶的結(jié)算 (3)保證金的計算 保證金占用=（當日結(jié)算價持倉手數(shù)交易單位公司的保證金比例） (4)客戶權(quán)益和可用資金的計算 客戶權(quán)益=上日結(jié)存出入金平倉盈虧浮動盈虧一當日手續(xù)費

16、可用資金=客戶權(quán)益一保證金占用 (5)風險度的計算 風險度=保證金占用客戶權(quán)益100% 第四節(jié) 期貨交易流程五、交割 1交割的概念 交割是指期貨合約到期時，按照期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該合約所載標的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，或者按照結(jié)算價進行現(xiàn)金差價結(jié)算，了結(jié)到期未平倉合約的過程。其中，以標的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移方式進行的交割為實物交割；按結(jié)算價進行現(xiàn)金差價結(jié)算的交割方式為現(xiàn)金交割。一般來說，商品期貨以實物交割方式為主；股票指數(shù)期貨、短期利率期貨多采用現(xiàn)金交割方式。第四節(jié) 期貨交易流程五、交割 2交割的作用 交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶。盡管期貨市場的交割量占總成交量的很小比例，但交割環(huán)節(jié)對期貨市場的

17、整體運行卻起著十分重要的作用。 期貨交割是促使期貨價格和現(xiàn)貨價格趨向一致的制度保證。當市場過分投機，期貨價格嚴重偏離現(xiàn)貨價格時，交易者就會在期貨、現(xiàn)貨兩個市場間進行套利交易。 第四節(jié) 期貨交易流程五、交割 3實物交割方式與交割結(jié)算價的確定 (1)實物交割方式 實物交割是指期貨合約到期時，根據(jù)交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載標的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)未平倉合約的過程。實物交割方式包括集中交割和滾動交割兩種。第四節(jié) 期貨交易流程五、交割 3實物交割方式與交割結(jié)算價的確定 (2)實物交割結(jié)算價 實物交割結(jié)算價是指在實物交割時商品交易所依據(jù)的基準價格。交割商品計價以交割結(jié)算價為基礎，再加上

18、不同等級商品質(zhì)量升貼水及異地交割倉庫與基準交割倉庫的升貼水。第四節(jié) 期貨交易流程五、交割 4實物交割的流程 第一，交易所對交割月份持倉合約進行交割配對。 第二，買賣雙方通過交易所進行標準倉單與貨款交換。買方通過其會員期貨公司、交易所將貨款交給賣方，賣方則通過其會員期貨公司、交易所將標準倉單交付給買方。 第三，增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)。交割賣方給對應的買方開具增值稅發(fā)票，客戶開具的增值稅發(fā)票由雙方會員轉(zhuǎn)交、領取并協(xié)助核實，交易所負責監(jiān)督。第四節(jié) 期貨交易流程五、交割 5標準倉單 在實物交割的具體實施中，買賣雙方并不是直接進行實物商品的交收，而是交收代表商品所有權(quán)的標準倉單，因此，標準倉單在實物交割中扮演十

19、分重要的角色。標準倉單是指由交易所統(tǒng)一制定的，交易所指定交割倉庫在完成入庫商品驗收、確認合格后簽發(fā)給貨主的實物提貨憑證。標準倉單經(jīng)交易所注冊后生效，可用于交割、轉(zhuǎn)讓、提貨、質(zhì)押等。第四節(jié) 期貨交易流程五、交割 6現(xiàn)金交割 現(xiàn)金交割是指合約到期時，交易雙方按照交易所的規(guī)則、程序及其公布的交割結(jié)算價進行現(xiàn)金差價結(jié)算，了結(jié)到期未平倉合約的過程。中國金融期貨交易所的股指期貨合約采用現(xiàn)金交割方式，規(guī)定股指期貨合約最后交易日收市后，交易所以交割結(jié)算價為基準，劃付持倉雙方的盈虧，了結(jié)所有未平倉合約。其中，股指期貨交割結(jié)算價為最后交易日標的指數(shù)最后2小時的算術平均價。第五節(jié) 期貨交易策略期貨交易策略根據(jù)交易者

20、交易目的不同，可分為三類：套期保值策略、投機策略和套利策略。 第五節(jié) 期貨交易策略一、套期保值 套期保值就是買入（賣出）與現(xiàn)貨市場數(shù)量相當、但交易方向相反的期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出（買入）期貨合約來補償現(xiàn)貨市場價格變動所帶來的實際價格風險。第五節(jié) 期貨交易策略一、套期保值 套期保值能夠避免價格風險的基本原理如下。 第一，期貨價格與現(xiàn)貨價格盡管變動幅度不完全一致，但變動趨勢大致相同，也就是當特定商品的現(xiàn)貨價格趨于上漲時，其期貨價格也趨于上漲。反之亦然。 第二，合約期滿時，期貨價格與現(xiàn)貨價格將大致相等或合二為一，也即期貨價格會逐步向現(xiàn)貨價格收斂。 第五節(jié) 期貨交易策略一、套期保值套期保

21、值的類型 多頭套期保值是指在現(xiàn)貨市場上面臨價格上漲的潛在不利影響時，通過期貨市場買入期貨合約以防止因現(xiàn)貨價格上漲而遭受損失的行為。具體表現(xiàn)為：套期保值者首先買進期貨合約即買空，持有多頭頭寸，以保障他在現(xiàn)貨市場的空頭頭寸，旨在避免價格上漲的風險。 空頭套期保值則指在現(xiàn)貨市場上面臨價格下降的潛在不利影響時，通過期貨市場賣出期貨合約以防止因現(xiàn)貨價格下跌而造成損失的行為。具體表現(xiàn)為：套期保值者首先賣出期貨合約，即賣空，持有空頭頭寸，以保護他在現(xiàn)貨市場中的多頭頭寸，旨在避免價格下降的風險。 第五節(jié) 期貨交易策略一、套期保值套期保值交易策略中期貨合約的選擇 期貨合約品種的選擇。需套期保值的資產(chǎn)應與期貨合約

22、基礎資產(chǎn)一致，或兩者的價格高度相關，即盡量選擇同種商品的期貨合約來做套期保值交易，在無相同商品時，可采用關系比較緊密的替代商品的期貨合約。 期貨合約交割月份的選擇。應選擇交割月份略長于套期保值策略時限，且距今較近的期貨合約。 期貨合約份數(shù)的選擇。若套期保值的資產(chǎn)與期貨合約基礎資產(chǎn)一致，可用套期保值的資產(chǎn)規(guī)模與每張期貨合約的交易單位之比，確定所需合約份數(shù)；若采用的是關系比較緊密的替代商品的期貨合約，需根據(jù)最優(yōu)套期保值比率確定所需合約份數(shù)。第五節(jié) 期貨交易策略二、投機交易 投機指根據(jù)對市場的判斷，把握機會，利用市場出現(xiàn)的價差進行買賣從中獲得利潤的交易行為。投機者可以“買空”，也可以“賣空”。如果判

23、斷與市場價格走勢相同，則投機者平倉出局后獲取投機利潤；如果判斷與價格走勢相反則投機者平倉出局后承擔投機損失。 第五節(jié) 期貨交易策略二、投機交易 投機交易在期貨市場中的作用 投機者是期貨風險的承擔者，是套期保險者的交易對手。 投機交易有助于提高市場流動性，保障了期貨市場發(fā)現(xiàn)價格功能的實現(xiàn)。 適度的期貨投機能夠緩減價格波動。 第五節(jié) 期貨交易策略三、套利套利指同時買進和賣出兩張或兩張以上不同種類的期貨合約。由于同種商品不同交割月份的合約價格變動也存在差異，同種商品在不同的期貨交易所的價格變動也存在差異，這使得期貨市場的套利交易成為可能。 第五節(jié) 期貨交易策略三、套利套利一般可分為三類：跨期套利、跨

24、市套利和跨商品套利。 第五節(jié) 期貨交易策略三、套利 跨期套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一商品但不同交割月份之間正常價格差距出現(xiàn)異常變化時進行對沖而獲利的。又包含牛市套利、熊市套利等形式。牛市套利是指買入近期交割月份的期貨合約。同時賣出遠期交割月份的期貨合約，希望近期合約價格上漲幅度大于遠期合約價格的上漲幅度；熊市套利即賣出近期交割月份合約，買入遠期交割月份合約，并期望遠期合約價格下跌幅度小于近期合約的價格下跌幅度。 第五節(jié) 期貨交易策略三、套利跨市套利是利用同一商品在不同交易所的期貨價格的不同，在兩個交易所同時買進和賣出期貨合約以謀取利潤的活動。 第五節(jié) 期貨交易策略三、套利跨商品套利

25、指的是利用兩種不同的、但相關聯(lián)商品之問的價差進行交易。這兩種商品之間具有相互替代性或受同一供求因素制約。跨商品套利的交易形式是同時買進和賣出相同交割月份但不同種類的商品期貨合約?？缟唐诽桌仨毦邆湟韵聴l件：兩種商品之間應具有關聯(lián)性與相互替代性；交易受同一因素制約；買進或賣出的期貨合約通常應在相同的交割月份。 第二章 期貨交易分析第一節(jié) 期貨交易基礎分析第二節(jié) 期貨交易技術分析第三節(jié) 期貨交易常用術語第一節(jié) 期貨交易基礎分析基礎分析是利用市場供求關系因素和其他一般因素來解釋和預測期貨價格變化趨勢的方法。一般性因素包括金融貨幣因素、政治因素、投機與心理因素以及自然因素等。 第一節(jié) 期貨交易基礎分析

26、一、商品供求狀況分析 1.期貨商品供給分析 期貨商品供給分析主要考察本期商品供給量的構(gòu)成及其變化。本期商品供給量主要由期初存量、本期產(chǎn)量和進口產(chǎn)量三部分組成。2.期貨商品需求分析商品需求量是指在一定時間、地點和價格條件下，買方蓄意購買并有能力購買某種商品的數(shù)量。它通常由國內(nèi)消費量、出口量、國際市場需求和期末結(jié)存量等部分組成。第一節(jié) 期貨交易基礎分析二、經(jīng)濟波動周期商品市場波動通常與宏觀經(jīng)濟波動周期緊密相關，期貨價格也不例外。由于期貨市場是與國際市場緊密相連的開放市場。因此，期貨市場價格波動不僅受國內(nèi)經(jīng)濟波動周期的影響，而且還受世界經(jīng)濟景氣狀況的牽制。第一節(jié) 期貨交易基礎分析三、金融貨幣因素期貨

27、交易與金融貨幣市場有著緊密的聯(lián)系，利率的高低、匯率的變動宜接影響商品期貨價格變動。第一節(jié) 期貨交易基礎分析四、政治和政策因素期貨市場價格對國際國內(nèi)政治氣候、相關政策的變化十分敏感。政治因素主要指國際國內(nèi)政治局勢、國際性政治事件的爆發(fā)及由此引起的國際關系格局的變化、各種國際性經(jīng)貿(mào)組織的建立及有關商品協(xié)議的達成、政府對經(jīng)濟干預所采取的各種政策和措施等。這些因素將會引起期貨市場價格的波動。第一節(jié) 期貨交易基礎分析五、自然因素 自然因素包括氣候條件、地理變化和自然災害等，具體而言，包括地震、洪澇、干旱、嚴寒、蟲災、臺風等方面因素。期貨交易所上市的農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源等產(chǎn)品，其生產(chǎn)和消費都與自然因素密切相

28、關。有時自然因素的變化會對運輸和倉儲造成影響，進而間接影響生產(chǎn)和消費。 第一節(jié) 期貨交易基礎分析六、投機和心理因素 期貨市場上，投機商經(jīng)常利用某些消息或價格的波動，人為地進行投機性的大量拋售或補進，從而引發(fā)期貨價格的大幅震蕩。與此相關，投機者的心理因素也會對期貨市場的商品價格產(chǎn)生影響。心理因素是指投機者對市場的信心。一旦人們對市場信心十足，即使沒有什么好的信息刺激，價格也可能因投機者的心理因素作用而上漲；反之，當人們對市場缺乏信心時，價格就有可能因此而下降。 第二節(jié) 期貨交易技術分析 一、期貨技術分析概述技術分析，是指通過對期貨市場行為本身的分析來預測期貨市場價格的變動趨勢，即主要利用歷史價格

29、、成交量、未平倉量的變化以及其他交易數(shù)據(jù)和技術分析指標，按照時間順序繪制成價格趨勢圖表或圖形，然后借助于這些圖表或圖形的變化來分析和預測價格趨勢的一種方法。 第二節(jié) 期貨交易技術分析 一、期貨技術分析概述技術分析派有以下基本假設： 市場是有趨勢的，趨勢是有慣性的。 期貨價格是買賣雙方相互作用的結(jié)果，而期貨價格具有某種時間上的連續(xù)性和繼承性。第二節(jié) 期貨交易技術分析二、基礎指標 期貨價格技術分析的主要基礎指標有開盤價、收盤價、最高價、最低價、成交量和未平倉合約量。第二節(jié) 期貨交易技術分析三、成交量、未平倉合約量與價格的關系 成交量、未平倉合約量增加，價格上升，表示新買方正在大量收購，近期內(nèi)價格還

30、可能繼續(xù)上漲。 成交量、未平倉合約量減少，價格上升，表示賣空者大量補貨平倉，價格短期內(nèi)向上，但不久將可能回落。 成交量增加，價格上升，但未平倉合約量減少，說明賣空者和買空者都在大量平倉，價格馬上會下跌。 成交量、未平倉量減少，價格下跌，表明賣空者大量出售合約，短期內(nèi)價格還可能下跌，但如果拋售過度，反而可能使價格上升。 成交量、未平倉量減少，價格下跌，表明大量買空者急于賣貨平倉，短期內(nèi)價格將繼續(xù)下降。 成交量增加、未平倉量和價格下跌，表明賣空者利用買空者賣貨平倉導致價格下跌之際陸續(xù)補貨平倉獲利，價格可能轉(zhuǎn)為回升。第二節(jié) 期貨交易技術分析四、圖形分析 在技術分析中，圖形分析是最主要、最普遍的分析方

31、法，包括以下三種最基本的價格圖形。 (l)K線圖 (2)條形圖 (3)點數(shù)圖第三節(jié) 期貨交易常用術語開倉，是指期貨交易者買入或者賣出期貨合約的行為。平倉，是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結(jié)期貨交易的行為。持倉量，是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數(shù)量。持倉限額，是指期貨交易所對期貨交易者的持倉量規(guī)定的最高數(shù)額。頭寸，是一種市場約定，既未進行對沖處理的買方或賣方期貨合約數(shù)量，對買進者稱多頭頭寸；對賣出者稱空頭頭寸。賣空，看跌價格并賣出期貨合約稱賣空。期貨貼水與期貨升永，在某一特定地點和特定時間內(nèi)，某一特定商品的期貨價格高于現(xiàn)貨價格稱

32、為期貨升水；期貨價格低于現(xiàn)貨價格稱為期貨貼水。第三節(jié) 期貨交易常用術語正向市場，在正常情況下，期貨價格高于現(xiàn)貨價格。反向市場，在特殊情況下，期貨價格低于現(xiàn)貨價格。，持倉，交易者手中持有的合約稱為持倉。斬倉，在交易中，所持頭寸與價格走勢相反，為防止虧損過多而采取的平倉措施。牛市，處于價格上漲期間的市場。熊市，處于價格下跌期間的市場。撮合成交，是指期貨交易所的計算機交易系統(tǒng)對交易雙方的交易指令進行配對的過程。最小變動價位，是指期貨合約的單位價格漲跌變動的最小值。第三節(jié) 期貨交易常用術語正向市場，在正常情況下，期貨價格高于現(xiàn)貨價格。反向市場，在特殊情況下，期貨價格低于現(xiàn)貨價格。，持倉，交易者手中持有

33、的合約稱為持倉。斬倉，在交易中，所持頭寸與價格走勢相反，為防止虧損過多而采取的平倉措施。牛市，處于價格上漲期間的市場。熊市，處于價格下跌期間的市場。撮合成交，是指期貨交易所的計算機交易系統(tǒng)對交易雙方的交易指令進行配對的過程。最小變動價位，是指期貨合約的單位價格漲跌變動的最小值。第三章 期貨交易風險控制第一節(jié) 期貨交易風險概述第二節(jié) 期貨交易風險的控制方法第三節(jié) 構(gòu)建自己的交易系統(tǒng)第一節(jié) 期貨交易風險概述交易風險是交易者在交易過程中面臨的損失的可能性，注意風險是一種損失的可能性而不是必然損失。交易風險無處不在，給人們的交易帶來極大的障礙。 交易風險按其產(chǎn)生的來源分為行情不利波動時產(chǎn)生的風險及其他

34、來源的風險，行情不利波動所產(chǎn)生的風險是交易風險的主要內(nèi)容。第一節(jié) 期貨交易風險概述一、行情不利波動所產(chǎn)生的風險二、其他交易風險1來源于操作錯誤產(chǎn)生的交易風險2來源于機械或網(wǎng)絡故障的交易風險第一節(jié) 期貨交易風險概述三、交易風險的特性 （一）風險的不利性（二）風險的普遍性（三）風險的可轉(zhuǎn)變性（四）風險依據(jù)程度可分為大、中、小三種第二節(jié) 期貨交易風險的控制方法一、倉位控制方法（一）每次交易下小注的合理性 1即使你的判斷正確率大于50%，過大的單筆下注也可能讓你虧損出局2分批下小注，可以抵御連續(xù)的不利打擊 3下小注會讓交易者的心情放松，更加有利于作出客觀的判斷第二節(jié) 期貨交易風險的控制方法一、倉位控制

35、方法（二）如何科學下注1依據(jù)資金約束來確定每次的下注金額2依據(jù)投資標的波動率來制定單次投資比例3依據(jù)最大總資金虧損比例來確定4依據(jù)一般性的習慣5向上金字塔加倉法6.向下金字塔加倉法第二節(jié) 期貨交易風險的控制方法二、止損止贏控制方法止損的含義是當當時行情讓自己的先前投資產(chǎn)生足夠的損失時就認賠出局，將賬面上的虧損轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實的損失。止損主要是針對期貨交易第一類不利波動風險而高言的措施。止贏是在浮盈回吐到一定程度之后結(jié)束交易的活動，這是針對期貨交易第二類不利波動風險而言的。 第二節(jié) 期貨交易風險的控制方法二、止損止贏控制方法（一）止損止贏的合理性 1虧錢之后更大可能是繼續(xù)加大虧損 2止損違背人性，止贏

36、符合人性 3止損止贏是有標準的第二節(jié) 期貨交易風險的控制方法二、止損止贏控制方法（二）如何對止損止贏進行操作 1從資金約束來止損止贏2從技術面來止損止贏第二節(jié) 期貨交易風險的控制方法三、降低交易頻率的控制方法（一）為何要降低交易頻率1大多數(shù)交易者交易次數(shù)太多而不是太少2好的交易機會是需要等待的（二）如何降低交易頻率 1嚴格設立進場條件2加過濾條件 (1)時間過濾條件（2）價格幅度過濾條件第三節(jié) 構(gòu)建自己的交易系統(tǒng)系統(tǒng)是指將零散的東西進行有序的整理、編排形成的具有整體性的整體。交易系統(tǒng)就是把具體交易過程中用到的各種進出場策略與行情實際走勢有機結(jié)合起來，形成的一套交易規(guī)則。一個完整的交易系統(tǒng)可以分

37、為四個部分：一、進場；二、資金管理；三、加減倉；四、離場。 第三節(jié) 構(gòu)建自己的交易系統(tǒng)一、進場；這一部分要解決的問題是開多還是開空的問題。 順勢交易 判斷趨勢的方法1.按照方向，趨勢分為上漲、下跌、橫盤。2.按照級別，趨勢分為短期趨勢、中期趨勢、長期趨勢。第三節(jié) 構(gòu)建自己的交易系統(tǒng)一、進場；如何選擇具體的進場點位？1.K線突破均線后的回踩，突破K線是大陽或者大陰都是較好的信號。2.關鍵點的突破和短期上升趨勢開始的階段。第三節(jié) 構(gòu)建自己的交易系統(tǒng)二、資金管理1.確定單筆最大虧損限額是資金管理的第一步。 2.確定交易合約反向波動的點數(shù)。 3.計算買入數(shù)量。4.設置止損點位。 第三節(jié) 構(gòu)建自己的交易

38、系統(tǒng)三、加減倉；（一）加倉加倉的原則：盈利后加倉。 加倉禁忌：虧損加倉。 （二）減倉減倉的原則：1.盈利達到原始止損2倍以上時，擇機減倉。 減倉的禁忌：減倉后很快重新進場。 第三節(jié) 構(gòu)建自己的交易系統(tǒng)四、離場離場主要分為兩種情況：一是止損離場，二是獲利離場第一種：止損離場第二種：獲利離場。獲利離場分為主動離場和被動離場兩種。第四章 博易大師行情交易軟件使用說明第一節(jié) 軟件概述第二節(jié) 登錄系統(tǒng)第三節(jié) 界面介紹第四節(jié) 頁面設置第五節(jié) 板塊設置第六節(jié) 分時圖界面第七節(jié) K線圖界面第八節(jié) 補充說明第一節(jié) 軟件概述一、軟件概述博易大師是國內(nèi)主流的期貨、證券及外匯行情顯示軟件，支持國內(nèi)、國際期貨、金融指數(shù)

39、、外匯、期權(quán)仿真等市場的實時行情及圖表顯示，支持24小時全球品種看盤需求。二、軟件運行環(huán)境博易大師5.5版本，可以運行在主流操作系統(tǒng)上，如Windows XP、Windows 7、Windows 8等Windows簡體中文操作系統(tǒng)。三、系統(tǒng)配置博易大師5.5.0版本對硬件要求不高，可運行在目前絕大部分PC及其兼容機上，要求配備不低于Intel酷睿2.0以上的CPU，512M以上的內(nèi)存，120G以上的硬盤，1M以上的獨享帶寬。四、軟件安裝通用版博易大師的安裝文件可在澎博公司官網(wǎng)/通用版博易大師的安裝文件可在澎博公司官網(wǎng)/點擊“產(chǎn)品中心”頁面下載 第一節(jié) 軟件概述第二節(jié) 登錄系統(tǒng)第二節(jié) 登錄系統(tǒng)2

40、. 如需查看與行情服務器的通訊情況，可點擊登陸界面右上角“配置”，彈出“網(wǎng)絡設置”對話框，點擊“測速”，軟件將自動測算與每臺行情服務器的通訊情況，點擊“停止”停止測速，單擊網(wǎng)絡狀況最好的IP，對應的“選定”列中會顯示，點擊“確定”選定最優(yōu)服務器。默認不勾選“使用代理服務器”。如勾選該項，則會顯示代理服務器的設置選項。第二節(jié) 登錄系統(tǒng)第三節(jié) 界面介紹一、系統(tǒng)界面介紹默認情況下，客戶登錄軟件后的起始頁是上海期貨交易所的報價界面 第三節(jié) 界面介紹1.菜單欄由左向右依次為：系統(tǒng)、頁面、板塊、新聞、特色功能、澎博專欄（客戶定制版面為XX期貨專欄）、交易、工具及幫助。右端還有“交易”和“心連心”兩個按鈕，

41、點擊“交易”后可打開閃電手登陸界面，點擊“論壇”可使用默認瀏覽器打開“澎博財經(jīng)產(chǎn)品問答平臺”。2.工具欄由左向右依次為：后退（同ESC）、起始頁、新聞（同F(xiàn)9）、背景資料（同F(xiàn)10）、數(shù)據(jù)刷新、放大、縮?。↘線狀態(tài)放大縮小，分時圖狀態(tài)歷史回憶）、顯示風格（在黑色背景和白色背景之間切換）、畫線工具（同Alt+F12）、預警設置、報價（回到當前查看品種所屬板塊報價界面）、走勢圖（所選品種分時圖）、閃電圖（分筆成交線圖）、日（線）、周、月、季、X（任意天）、1（鐘）、3、5、15、30、60、2hr（時）、4hr、Y（任意分鐘）。第三節(jié) 界面介紹3.編輯報價欄目報價欄目中的“最新”、“現(xiàn)手”、“買賣

42、價”等欄目可以調(diào)整寬度以及前后順序，具體操作如下：（1）在報價界面點擊菜單中的“工具”，選擇“報價欄目” 第三節(jié) 界面介紹（2） 在 “編輯欄目”對話框中選擇相應的頁面標簽，如“國內(nèi)期貨”、“證券”等某標簽，選擇需修改的欄目，點擊“添加/刪除”使該欄目顯示或不顯示在報價頁面上，點擊“上移/下移”調(diào)整順序，在“所選欄寬度”選項中修改數(shù)字可調(diào)整列寬，修改完成后點擊“確定” 第三節(jié) 界面介紹分時走勢圖 1.白線畫法：每分鐘最后一筆成交價的連線。2.期貨品種分時走勢圖中黃線為均價線，即當日開盤至這一分鐘加權(quán)平均價的連線。3.對于IF品種，在當月合約交割當天（合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延

43、）13:00-15:00期間，分時走勢圖上會出現(xiàn)一根黃色虛線，也就是交割估價線，這根線是根據(jù)滬深300算術平均得出的，且實時變動 第三節(jié) 界面介紹 第三節(jié) 界面介紹K線圖K線圖界面由主圖和副圖組成，可實現(xiàn)多個副圖顯示，系統(tǒng)默認為三圖組合（成交量和一個指標，默認為MACD），如需要調(diào)整副圖數(shù)量，只需在K線圖空白處單擊鼠標右鍵選擇“視圖組合”進行調(diào)整即可 第三節(jié) 界面介紹第三節(jié) 界面介紹新聞資訊 進入新聞界面的方式有三種：點擊工具欄上的新聞快捷按鈕、直接按鍵盤上F9鍵以及點擊左側(cè)系統(tǒng)頁面中的“新聞資訊”。新聞界面采用網(wǎng)頁格式，查看新聞就像瀏覽網(wǎng)頁一樣，可按照新聞類型來搜索當天、近一周和近一月的新聞

44、 第三節(jié) 界面介紹第四節(jié) 頁面設置博易大師中共有5個系統(tǒng)頁面：國內(nèi)期貨、期權(quán)報價、股指期貨、熱點排名和新聞資訊，此外也可根據(jù)個人需要自定義設置頁面。第四節(jié) 頁面設置一、商品期貨頁面點擊左側(cè)“國內(nèi)期貨”即可進入國內(nèi)期貨頁面，默認顯示國內(nèi)期貨主力板塊?！皣鴥?nèi)期貨主力”和“夜盤”板塊中的合約按上期所、大商所、鄭商所和中金所的順序顯示。 “國內(nèi)期貨主力”板塊包含國內(nèi)各品種的主力合約?！耙贡P”板塊包含國內(nèi)開通夜盤的期貨合約。第四節(jié) 頁面設置第四節(jié) 頁面設置二、股指期貨頁面點擊左側(cè)“股指期貨”按鈕即可進入股指期貨頁面，本頁面包含了股指期貨報價頁面、IF主力分時走勢圖、IF主力K線圖以及滬深300走勢 第四

45、節(jié) 頁面設置三、熱點排名頁面點擊左側(cè)“熱點排名”即可進入熱點排名頁面，或者在鍵盤上敲“810”后回車，也可進入熱點排名頁面。本頁面為九宮格形式，只針對主力合約進行排名，排名內(nèi)容分別為今日漲幅、今日跌幅、活躍度、1分鐘漲幅、1分鐘跌幅、量比、今日增倉比、今日減倉比和成交金額。單擊九宮格中的合約，交易下單板可自動填入該合約的相關信息。第四節(jié) 頁面設置第四節(jié) 頁面設置四、新聞資訊頁面點擊左側(cè)“新聞資訊”即可進入新聞資訊頁面 第四節(jié) 頁面設置五、自定義頁面可以根據(jù)個人需要對頁面進行設置。以新建頁面為例，具體步驟如下：1.點擊左上角菜單欄中的“頁面”“新建頁面”，或者點擊左上角系統(tǒng)頁面中的“我的頁面”“

46、新建頁面”。2. 在空白窗口中點擊鼠標右鍵，選擇“切分窗口”，可對窗口進行“橫切”或者“豎切”?！皺M切”是將窗口均分成上下兩個窗口；“豎切”是將窗口均分成左右兩個窗口。第四節(jié) 頁面設置第四節(jié) 頁面設置第四節(jié) 頁面設置第四節(jié) 頁面設置第四節(jié) 頁面設置第四節(jié) 頁面設置第四節(jié) 頁面設置第四節(jié) 頁面設置五、自定義頁面刪除自定義頁面的步驟：點擊菜單中的“頁面”，選擇“頁面管理”，然后選擇需刪除的頁面，點擊“刪除”。第五節(jié) 板塊設置一、選擇板塊方式1：報價畫面下方會顯示一行板塊名稱，直接點擊板塊名稱即可轉(zhuǎn)入相應的頁面。方式2：報價畫面下方未顯示的板塊，可點擊菜單欄中的“板塊”進行選擇。第五節(jié) 板塊設置二、

47、新建板塊1. 點擊菜單欄中的“工具”，選擇“板塊設置”或在報價頁面上右擊“板塊設置”，可打開“編輯板塊”對話框。第五節(jié) 板塊設置二、新建板塊2.在“編輯板塊”對話框中點擊左下角“新建”可以打開“編輯板塊股”對話框。第五節(jié) 板塊設置二、新建板塊3.在“編輯板塊股”對話框中進行編輯后點擊“確定” 第五節(jié) 板塊設置二、新建板塊4.將自定義板塊名稱顯示在報價頁面下方名稱條的方法：在報價畫面上點擊菜單欄中的“板塊”“自選板塊”，選擇相應板塊即可。第五節(jié) 板塊設置三、修改板塊1. 點擊菜單中的“工具”，選擇“板塊設置”。第五節(jié) 板塊設置三、修改板塊在軟件彈出的“編輯板塊股”對話框中修改好板塊信息后點擊“確

48、定” 第五節(jié) 板塊設置四、刪除板塊1. 點擊菜單中的“工具”，選擇“板塊設置”。2. 在“編輯板塊”對話框中選中板塊，點擊“刪除”。第六節(jié) 分時圖界面一、信息窗口1.合約名稱下方的買賣盤對比柱圖。紅柱代表買入量，綠柱代表賣出量，紅綠柱長度按買入量和賣出量之比分配。一檔行情時為買一價、賣一價的掛單量，五檔行情時為買一價至買五價、賣一價至賣五價的掛單量之和。紅色代表買入價上的掛單數(shù)量（1），綠色代表賣出價上的掛單數(shù)量（7）。2.成交明細顯示。成交明細的時間顯示格式為“大數(shù)字+小數(shù)字”，大數(shù)字代表X時X分，小數(shù)字代表X秒。備注：可通過按鍵盤F1調(diào)出當天全部的成交明細數(shù)據(jù)，也是精確到秒 第六節(jié) 分時圖

49、界面第六節(jié) 分時圖界面二、歷史回憶可通過以下幾種方式查看某合約近10日（含當日）或某一具體日期（250個交易日）的歷史分時走勢圖：1.點擊菜單欄上的 “特色功能”，選擇“歷史回憶 ”，在下拉菜單中可以選擇最近X日，進入歷史回憶圖之后，當天的分時走勢以黑底顯示，歷史走勢以灰底顯示；也可以點擊“選擇日期”，選擇某一個歷史交易日。第六節(jié) 分時圖界面第六節(jié) 分時圖界面第六節(jié) 分時圖界面第六節(jié) 分時圖界面2.調(diào)出分時圖頁面，敲擊鍵盤上的向下箭頭，可以向前請求一天的歷史回憶，最多請求10個交易日（含當日），敲擊鍵盤上的向上箭頭，可以撤銷一天的歷史回憶，直至恢復只顯示當日的分時走勢圖。3.在K線圖界面雙擊鼠

50、標左鍵調(diào)出十字光標，將十字光標停留在需要查看歷史回憶的那根K線上，敲擊鍵盤上的“回 車”鍵，可以調(diào)出該日的歷史回憶，畫面左上角可查改該日的日期第六節(jié) 分時圖界面第六節(jié) 分時圖界面第六節(jié) 分時圖界面三、成交明細在分時圖界面上敲擊F1鍵可調(diào)出當日成交明細數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)分三欄顯示，滾動鼠標滾輪或敲擊鍵盤上“上頁/下頁”鍵進行翻頁。第六節(jié) 分時圖界面四、價量分布價量分布圖可查看某合約的成交量、成交價格等實時的統(tǒng)計信息。查看價量分布有以下幾種方式：1.點擊菜單欄中的“特色功能”，在下拉菜單中選擇“價量分布”。第六節(jié) 分時圖界面在分時圖界面直接按F2，查看“價量分布”圖 第六節(jié) 分時圖界面成交量：對應前面的成

51、交價格，表示在此價位上成交的成交量總和。占比：對應前面的成交價格，表示在此價位上的成交量占今天總成交量的的百分比。計算公式：在此價位上的成交量/總的成交量100%競買率：對應前面的成交價格，在此價位上成交量中主動性買量占的比率。計算公式： 在此價格上以賣價成交的成交量/此價位的成交量100%顏色分析：紅色：主動買，以賣一價成交。綠色：主動賣，以買一價成交。黃色：標示出開倉量和平倉量相等的部分。以上圖中多開為例，多開即多頭開倉，開倉量大于平倉量,持倉量增加,但持倉量的增加值小于現(xiàn)手,且為主動買盤.主動買盤是以賣一價成交的，以紅色標示。多頭開倉包含了開倉和平倉，但開倉量大于平倉量，其中開倉和平倉量

52、相等的部分標示為黃色。第六節(jié) 分時圖界面為了能在查看分時走勢圖的同時查看價量分布圖，博易大師在走勢圖信息窗口右下角中增加了“價”的功能。第六節(jié) 分時圖界面五、商品疊加在博易大師分時圖中進行商品疊加步驟如下：1.分時圖界面單擊右上角的“商品疊加”“選擇商品”；或者點擊菜單欄中的“特色功能”，在下拉菜單中選擇“商品疊加”。第六節(jié) 分時圖界面第六節(jié) 分時圖界面2. 在“選擇商品”對話框中選擇要疊加的商品，點擊“確定”即可看到疊加后的效果。第六節(jié) 分時圖界面第七節(jié) K線圖界面在分時圖界面按“回車”鍵即可進入K線圖界面；按“F8”快捷鍵可以在K線圖和分時走勢圖之間切換。第七節(jié) K線圖界面一、更換K線周期

53、在K線圖界面上，點擊右上角“周期”，選擇需要的周期進行變更。第七節(jié) K線圖界面二、坐標1.主圖坐標有兩種：數(shù)值坐標和百分比坐標。在K線圖空白處點擊鼠標右鍵，在下拉菜單中選擇“技術分析”“主圖坐標”進行調(diào)整。第七節(jié) K線圖界面2.坐標反轉(zhuǎn)：可以將K線圖上下顛倒顯示。在K線圖界面，點擊鼠標右鍵，選擇“技術分析”，再選擇“坐標反轉(zhuǎn)”實現(xiàn)，默認情況下只是將主圖翻轉(zhuǎn)，也可以選擇副圖一起翻轉(zhuǎn)；或者同時按下鍵盤上的“Ctrl+R”實現(xiàn)。第七節(jié) K線圖界面三、商品疊加在K線圖中，與分時走勢圖類似，可以將多個合約的K線疊加在一張圖上。商品疊加步驟如下：1.點擊菜單欄中“特色功能”“商品疊加”。第七節(jié) K線圖界面

54、2.在“選擇商品”對話框中選擇要疊加的合約，點擊“確定”可看到疊加后的效果。第七節(jié) K線圖界面第七節(jié) K線圖界面刪除疊加合約K線的三種方式：選中該商品的k線，按鍵盤上的Delete鍵；或選中要刪除的商品K線，點擊鼠標右鍵，在下拉菜單中選擇“刪除指標”；也可以直接按鍵盤右上角的Esc鍵。第七節(jié) K線圖界面第七節(jié) K線圖界面四、套利分析套利分析主要是以兩個品種的價差（差價套利）或者倍數(shù)（比價套利）變化來進行為依據(jù)進行分析，一般情況下貨幣單位相同多用“差價套利”，交易的貨幣單位不同時多“比價套利”（如滬銅對倫銅）；也有特殊情況貨幣單位相同也可進行“比價套利”（如滬銅對滬鋅）。 第七節(jié) K線圖界面1.

55、點擊菜單欄中的 “特色功能” “套利分析”，或者同時按鍵盤上的Ctrl鍵和A鍵（Ctrl+A）。2.在“選擇商品”對話框中選擇套利的商品、數(shù)據(jù)項（開/高/低/收）、類型（差價/比價/差價及比價），點擊“確定”進行套利。第七節(jié) K線圖界面第七節(jié) K線圖界面第七節(jié) K線圖界面五、指標1.調(diào)用指標有以下幾種方式：(1)在K線圖界面，點擊菜單欄中的“特色功能”，在下拉菜單中選擇“選擇指標” 第七節(jié) K線圖界面(2)智能鍵盤：即直接在鍵盤上敲擊指標代碼，如KDJ就敲擊KDJ，會在右下角有顯示 第七節(jié) K線圖界面2.刪除調(diào)用的指標單擊需刪除的指標即選中該指標，選中后該指標線上會出現(xiàn)很多白色的小方塊，此時按

56、鍵盤上Delete鍵即可刪除該指標線，或選中指標后點擊鼠標右鍵，在對話框中選擇“刪除指標” 第七節(jié) K線圖界面3.指標管理(1)新建指標：點擊菜單欄中的“特色功能”，在下拉菜單中選擇“指標管理” 第七節(jié) K線圖界面(2)在“指標管理”對話框中點擊左下角“新建” 第七節(jié) K線圖界面(3)在該對話框中對指標進行編輯，編寫完成后點擊“測試公式”，如編寫無誤，則會顯示“編譯通過”，點擊右上角“確定”，完成指標編寫。第七節(jié) K線圖界面4.修改指標修改指標有兩種方式：(1)點擊菜單中的“特色功能”“指標管理”，在“公式管理器”對話框中選中需修改的指標，點擊右側(cè)“修改公式”，打開“修改技術指標公式”對話框，

57、在該對話框中修改指標，修改完成后點擊“測試公式”，顯示“編譯通過”后點擊“確定”。第七節(jié) K線圖界面第七節(jié) K線圖界面(2)單擊需修改的指標即選中該指標，選中后該指標線上會出現(xiàn)白色的小方塊，此時點擊鼠標右鍵，選擇“修改公式”，進入“修改技術指標公式”對話框進行修改。第七節(jié) K線圖界面5.修改指標參數(shù)對于有參數(shù)的指標可以對參數(shù)進行修改，具體方式如下：(1)進入“修改技術指標公式”對話框進行修改，操作步驟參考修改指標部分。(2)單擊需修改的指標即選中該指標，選中后該指標線上會出現(xiàn)白色小方塊，此時點擊鼠標右鍵，選擇“指標參數(shù)”，進入“調(diào)整參數(shù)”對話框?？稍谳斎肟蛑休斎胄栊薷牡膮?shù)值，也可通過輸入框后

58、 按鈕調(diào)節(jié)參數(shù)，修改完成后點擊“確定”。如需恢復默認參數(shù)，可點擊左下角“缺省設置”，再點擊“確定”。第七節(jié) K線圖界面第七節(jié) K線圖界面六、區(qū)間統(tǒng)計K在K線圖上按住鼠標左鍵進行拖動，會出現(xiàn)一個方框，松開左鍵會出現(xiàn)“區(qū)間放大”、“區(qū)間統(tǒng)計”的選項第七節(jié) K線圖界面點擊“區(qū)間統(tǒng)計”，統(tǒng)計結(jié)果顯示，在該對話框中可以對“起始時間”和“結(jié)束時間”進行調(diào)整，相應的統(tǒng)計數(shù)據(jù)也會隨之變化。第八節(jié) 補充說明一、顯示/隱藏信息窗口在分時圖或K線圖上點擊按鈕即可顯示或隱藏信息窗口。第八節(jié) 補充說明二、顯示風格切換博易大師中有白色經(jīng)典、黑色經(jīng)典兩種顯示風格，點擊工具欄中的顯示風格圖標可進行切換 第八節(jié) 補充說明第八節(jié)

59、 補充說明三、顏色字體點擊菜單欄中的“工具”“顏色字體”，會調(diào)出“視覺效果設置”對話框，在上半部分圖片中點擊所需修改的內(nèi)容，或點擊下半部分相應的選項，再點擊顏色（或字體）設置框，進行相應的修改。第八節(jié) 補充說明第八節(jié) 補充說明第八節(jié) 補充說明第八節(jié) 補充說明四、預警博易大師的預警設置具體步驟如下：1.點擊博易大師工具欄中的預警設置圖標，會彈出“預警系統(tǒng)”對話框 第八節(jié) 補充說明2.點擊右下角“設置”調(diào)出“預警設置”對話框 第八節(jié) 補充說明3.點擊“預警設置”對話框中左下角“添加”按鈕，調(diào)出“選擇商品”對話框，選擇需設置預警的合約。第八節(jié) 補充說明4.點擊“確定”后，在“修改預警條件”對話框中勾

60、選和設置相應的預警條件，選擇需要的預警提示音，點擊“確定”完成預警設置。第八節(jié) 補充說明5.修改和刪除預警（1）點擊工具欄中的預警設置圖標。 。（2）在“預警系統(tǒng)”對話框中點擊“設置”。（3）在“預警設置”對話框的列表中選中商品，點擊“修改”或“刪除”。備注:A. 可對同一商品設置多個預警條件。B. 當設置了多個預警條件時，其中某一個條件達到即會報警。C. 已經(jīng)報警過的項目不會繼續(xù)報警，除非再次對其進行設置。第八節(jié) 補充說明五、快捷鍵博易大師中有許多快捷鍵，了解和利用這些快捷鍵可以使操作更方便更快速。點擊菜單欄中的“幫助”，在下拉菜單中選擇“快捷鍵”，在彈出的對話框中可以查看“系統(tǒng)默認快捷鍵”