金融市場(?？票匦?2016期末試題及答案

1、金融市場(專科必修)2016期末試題及答案一、單項選擇題（每小題1分，共10分。每題只有一個最佳選項請將最佳選項的序號填寫在括號內(nèi)）1金融市場按( )劃分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、保險市場、衍生金融市場。 A交易范圍 B交易方式 C定價方式 D交易對象2一般來說，( )出票人就是付款人。 A商業(yè)匯票 B銀行匯票 C本票 D支票3下列哪種有價證券的風險性最高？( ) A普通股 B優(yōu)先股 C企業(yè)債券 D基金證券4基金證券體現(xiàn)當事人之間的( )。 A產(chǎn)權(quán)關(guān)系 B債權(quán)關(guān)系 C信托關(guān)系 D保證關(guān)系5債券投資者投資風險中的非系統(tǒng)性風險是( )。 A利率風險 B購買力風險 C信用風險 D稅收風險6按照

2、( )不同，投資基金可以分為開放型基金和封閉型基金。 A是否可以贖回 B組織形式 C經(jīng)營目標 D投資對象7( )對保險標的不具有保險利益，保險合同無效。 A保險人 B投保人 C被保險人 D受益人8財產(chǎn)保險是以財產(chǎn)及其有關(guān)利益為( )的保險。 A保險價值 B保險責任 C保險風險 D保險標的9利率期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)為價格隨市場利率波動的( )。 A股票產(chǎn)品 B債券產(chǎn)品 C基金產(chǎn)品 D外匯產(chǎn)品10下列哪項是有效市場的充分條件？( ) A股票價格隨機行走 B不可能存在持續(xù)獲得超額利潤的交易規(guī)則 C價格迅速準確反映信息 D股票市場沒有交易成本二、多項選擇題（每小題2分，共20分。每小題兩個以上的正確答案，請

3、將所有正確答案的序號填寫在括號內(nèi)）11在經(jīng)濟體系中運作的市場基本類型有( )。 A要素市場 B服務(wù)市場 C產(chǎn)品市場 D金融市場 E勞動力市場12( )都是不需要經(jīng)紀人的市場。 A公開市場 B議價市場 C店頭市場 D第四市場 E次級市場13一般來說，在金融市場上，主要的機構(gòu)投資者為( )。 A商業(yè)銀行 B中央銀行 C投資信托公司 D養(yǎng)老金基金 E保險公司14票據(jù)具有如下特征( )。 A有因債權(quán)證券 B設(shè)權(quán)證券 C要式證券 D返還證券 E流通證券15優(yōu)先股同普通股相比，其優(yōu)先權(quán)體現(xiàn)在( )。 A公司盈余優(yōu)先分配權(quán) B優(yōu)先認購新股權(quán) C剩余財產(chǎn)優(yōu)先請求權(quán) D新股優(yōu)先轉(zhuǎn)讓權(quán) E企業(yè)經(jīng)營管理優(yōu)先參與權(quán)1

4、6債券投資者的投資風險主要由哪些風險形式構(gòu)成？( ) A利率風險 B購買力風險 C信用風險 D稅收風險 E政策風險17影響股票價格的宏觀經(jīng)濟因素主要包括( )。 A經(jīng)濟增長 B利率 C股息、紅利 D物價 E匯率18一般而言，按照基礎(chǔ)工具種類的不同，金融衍生工具可以分為( A股權(quán)式衍生工具 B債權(quán)式衍生工具 C貨幣衍生工具 D利率衍生工具 E匯率衍生工具19遠期合約的缺點主要有( )。 A市場效率較低 B流動性較差 C靈活性較小 D違約風險相對較高 E條款內(nèi)容不固定20金融期貨市場的規(guī)則主要包括以下幾個方面( )。 A規(guī)范的期貨合約 B保證金制度 C期貨價格制度 D交割期制度 E期貨交易時間制度

5、和傭金制度三、判斷正誤并說明原因（每小題6分，共24分）21按股票發(fā)行方式與對象，股票發(fā)行可分為直接發(fā)行與間接發(fā)行。 ( )22利率預(yù)期假說不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動的這一經(jīng)驗事實。23在投資基金發(fā)展的初級階段，似乎應(yīng)該更注重開放型基金的發(fā)展。24金融衍生工具交易所一般由交易大廳、經(jīng)紀商、交易商三部分組成。25基金證券一26遠期外匯交易一27重復(fù)保險一四、名詞解釋（每小題5分共15分）五、簡答題（每題8分，共16分）28簡述股票與債券的主要區(qū)別。29有效市場有哪三種形式？六、案例分析題（15分） 30. 2010年6月19日，中國人民銀行宣布“進一步推進人民幣匯率形成機制改革，增

6、強人民幣匯率彈性”，再次推動因危機中斷了將近兩年的匯改，并明確退出盯住美元的非常時期非常之策，回歸危機前的以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。 購買力平價理論是關(guān)于匯率決定的主要理論。從購買力評價看，從1994年至2005年，人民幣就一直釘住美元，兌美元匯率在8.3人民幣元美元上下小幅波動。11年中，中國經(jīng)濟增長速度約為9%，是美國的3倍，通貨膨脹率和美國基本一致，工資和生產(chǎn)率增長率大大高于美國，這意味著和美元相比，人民幣的購買力已大大提高，中美之間的相對購買力需要調(diào)整，人民幣匯率水平的確被低估。因此，2005年7月21日起，中國進行了匯率改革，宣布開始實行以市場供

7、求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。 從國內(nèi)外經(jīng)驗看，人民幣升值對貿(mào)易品部門的沖擊更多是短期的，長期來看產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級將使中國經(jīng)濟和商品在新的更高平臺上重新獲得國際競爭力。同時，伴隨著經(jīng)濟快速發(fā)展的實際匯率升值，往往是非貿(mào)易品價格相對快速上漲的結(jié)果，非貿(mào)易品部門的利潤相對于貿(mào)易品部門提高，推動這些部門特別是服務(wù)業(yè)的發(fā)展。這有利于擴大內(nèi)需，有利于改善民生和生活質(zhì)量，使增長和發(fā)展更為一致協(xié)調(diào)，避免只有增長而沒有發(fā)展的狀況，對當前經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變具有重要作用。 根據(jù)所學知識，結(jié)合以上資料，請回答以下問題： (1)簡要概況購買力平價理論的基本思想。 (2)影響匯率變動

8、的主要因素有哪些？一、單項選擇題（每小題1分，共10分。每題只有一個最佳選項，請將最佳選項的序號填寫在 括號內(nèi)） 1D 2C 3A 4C 5C 6A 7B 8D 9B 10D二、多項選擇題（每小題2分，共20分。每小題有兩個以上的正確答案，請將所有正確答案的 序號填寫在括號內(nèi)） 11. ABCD 12. ABCDE 13. ABDE 14. ABCDE 15. ABC 16. AD 17. AB 18. CD 19. ABCDE 20. AD三、判斷題（每小題6分，共24分） 21答：錯誤。（2分）按股票發(fā)行對象與方式分為公開發(fā)行與非公開發(fā)行；按是否有中介機構(gòu)協(xié)助發(fā)行分為直接發(fā)行與間接發(fā)行。（

9、4分） 22答：錯誤。（2分）利率預(yù)期假說可以解釋而市場分離假說不能解釋。（4分） 23答：錯誤。（2分）投資基金發(fā)展的初級階段應(yīng)更注重封閉型基金發(fā)展。（4分） 24答：錯誤。（2分）應(yīng)由四部分組成，還應(yīng)包括結(jié)算公司。（4分）四、名詞解釋（每小題5分，共15分） 25.基金證券：又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財產(chǎn)分配權(quán)的有價證券。（5分） 26遠期外匯交易：是指在外匯買賣成交時，雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯率以及交割的時間、地點等，并于將來某個約定的時間進行交割的一種外匯買賣方式。（5分） 27重復(fù)保

10、險：是指投保人對同一保險標的、同一保險利益、同一保險事故分別與二個以上的保險人簽訂保險合同的保險。（5分）五，筒答題I每題8分，共16分） 28.從二者的相互區(qū)別看，主要有以下不同： (1)性質(zhì)不同 (2)發(fā)行者范圍不同 (3)期限性不同 (4)風險和收益不同 (5)責任和權(quán)利不同（每條1.6分） 29(1)弱式有效市場：如果市場價格充分反映了市場中的一切歷史信息，或者說一切歷史信息都已經(jīng)反映到了當前的價格之中，那么這個市場就稱為弱式有效市場。 (2)半強式有效市場：如果市場價格除了充分地反映了市場中一切歷史信息，同時還充分地反映了除了歷史信息之外的其它一切公開信息，如市場宏觀信息、企業(yè)微觀信息等，則這個市場就稱為半強式有效市場。 (3)強式有效市場：如果市場價格除了充分地反映了市場中的一切公開信息，還充分地反映了一切內(nèi)幕信息，則這個市場就是達到了強式有效。（共8分）六、案例分析題（15分） 30(1)該理論的基本思想是：本國人之所以需要外國貨幣或外國人之所以需要本國貨幣，是因為這兩種貨幣在各自發(fā)行國均具有對商品的購買