可行性分析與項(xiàng)目評價課件----第2章-項(xiàng)目可行性研究與評估的基本問題

1、第二章項(xiàng)目可行性研究與評估的基本問題第一節(jié)項(xiàng)目可行性研究工作階段的劃分與要求投資機(jī)會研究機(jī)會研究的主要任務(wù)是為建設(shè)項(xiàng)目的投資方向和設(shè)想提出建議。根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長遠(yuǎn)規(guī)劃，行業(yè)、地區(qū)規(guī)劃，經(jīng)濟(jì)建設(shè)方針，建設(shè)任務(wù)和技術(shù)經(jīng)濟(jì)政策，在一個確定的地區(qū)、企業(yè)或部門內(nèi)部，結(jié)合資源情況、市場預(yù)測和建設(shè)布局等條件，選擇建設(shè)項(xiàng)目，尋找最有利的投資機(jī)會。機(jī)會研究可分為一般機(jī)會研究和特定項(xiàng)目機(jī)會研究。一般機(jī)會研究是項(xiàng)目投資者或經(jīng)營者通過占有大量信息，并經(jīng)分析比較，從錯綜紛繁的事務(wù)中鑒別發(fā)展機(jī)會，最終形成確切的項(xiàng)目發(fā)展方向或投資領(lǐng)域的過程。包括：地區(qū)研究、部門研究、資源研究。特定項(xiàng)目機(jī)會研究是在一般機(jī)會研究已經(jīng)確定了

2、項(xiàng)目發(fā)展方向或領(lǐng)域后，作進(jìn)一步的調(diào)查研究，經(jīng)方案篩選，將項(xiàng)目發(fā)展方向或投資領(lǐng)域轉(zhuǎn)變?yōu)楦爬ǖ捻?xiàng)目提案或項(xiàng)目建議。與一般機(jī)會研究相比較，特定項(xiàng)目機(jī)會選擇更深入、更具體。 這個階段所估算的投資額和生產(chǎn)成本的精確程度大約控制在30上下，大中型項(xiàng)目的機(jī)會研究所需時間約在13個月，所需費(fèi)用約占投資總額的0.21。初步可行性研究對于投資規(guī)模較大、工藝技術(shù)較復(fù)雜的大中型骨干建設(shè)項(xiàng)目，僅靠機(jī)會研究還不能決定取舍，在開展全面研究工作之前，常要先做初步可行性研究，進(jìn)一步判明建設(shè)項(xiàng)目的生命力。此階段的主要工作目標(biāo)是：分析投資機(jī)會研究的結(jié)論，并在占有詳細(xì)資料的基礎(chǔ)上作出初步投資估價。要深入弄清項(xiàng)目的規(guī)模、原材料資源、工

3、藝技術(shù)、廠址、組織機(jī)構(gòu)和建設(shè)進(jìn)度等情況，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效果評價，以判定是否有可能和必要進(jìn)行下一步的詳細(xì)可行性研究。對某些關(guān)鍵性問題進(jìn)行專題輔助研究。如市場需求預(yù)測和競爭能力研究，原料輔助材料和燃料動力等供應(yīng)和價格的預(yù)測研究，工廠中間試驗(yàn)、廠址選擇、合理經(jīng)濟(jì)規(guī)模以及主要設(shè)備選型、必要的環(huán)境影響與社會效果等研究。鑒定項(xiàng)目的選擇依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)，確定項(xiàng)目的初步可行性。該階段是項(xiàng)目的初選階段，研究結(jié)果應(yīng)作出是否投資的初步?jīng)Q定。初步可行性研究是介于機(jī)會研究和可行性研究之間的中間階段，其研究內(nèi)容和結(jié)構(gòu)與可行性研究的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)基本相同?？尚行匝芯靠尚行匝芯恳步性敿?xì)可行性研究，是建設(shè)項(xiàng)目投資決策的基礎(chǔ)，它為項(xiàng)目決策提供技

4、術(shù)、經(jīng)濟(jì)、社會、環(huán)境和財(cái)務(wù)等方面的評價依據(jù)，為項(xiàng)目的具體實(shí)施提供科學(xué)依據(jù)。其主要目標(biāo)是：深入研究有關(guān)產(chǎn)品方案、生產(chǎn)流程、資源供應(yīng)、廠址選擇、工藝技術(shù)、設(shè)備選型、工程實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃、資金籌措計(jì)劃以及組織管理機(jī)構(gòu)和定員等各種可能選擇的技術(shù)方案，在兼顧環(huán)境影響和社會效果的同時，進(jìn)行全面深入的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析和比較選擇工作，并推薦一個可行的投資建設(shè)方案。著重對投資總體建設(shè)方案進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)效益、國民經(jīng)濟(jì)效益和社會與環(huán)境效益的分析與評價，對投資方案進(jìn)行多方案比較選擇，確定一個能使項(xiàng)目投資費(fèi)用和生產(chǎn)成本降到最低限度，以取得最佳經(jīng)濟(jì)效益和社會與環(huán)境效果的建設(shè)方案。確定項(xiàng)目投資的最終可行性和選擇依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)。對擬建投資項(xiàng)

5、目提出結(jié)論性意見?？尚行匝芯康慕Y(jié)論，可以推薦一個認(rèn)為最好的建設(shè)方案；也可以提出可供選擇的幾個方案；也可以提出“不可行”的結(jié)論?？尚行匝芯渴菦Q定項(xiàng)目性質(zhì)的階段，是項(xiàng)目決策研究的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，該階段為下一步的工程設(shè)計(jì)提供基礎(chǔ)資料和設(shè)計(jì)依據(jù)。項(xiàng)目評估決策項(xiàng)目評估是由投資決策部門組織和授權(quán)給諸如國家開發(fā)銀行、建設(shè)銀行、投資銀行、國際工程咨詢公司或有關(guān)專家，代表國家或投資方對上報的建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報告所進(jìn)行的全面的審核和再評價。其主要任務(wù)是對擬建項(xiàng)目的可行性研究報告提出評價意見，對該項(xiàng)目投資的可行與否作出最終決策(取舍)，確定出最佳的投資方案。項(xiàng)目評估應(yīng)在可行性研究報告的基礎(chǔ)上進(jìn)行，其主要內(nèi)容包括：審核可

6、行性研究報告中反映的各項(xiàng)情況是否確實(shí)；分析項(xiàng)目可行性研究中各項(xiàng)指標(biāo)計(jì)算是否正確，包括各種參數(shù)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、定額費(fèi)率的選擇：從企業(yè)、國家和社會與環(huán)境等方面綜合分析和判斷工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境效益和社會效益；分析和判斷項(xiàng)目可行性研究的可靠性、真實(shí)性和客觀性，對項(xiàng)目作出取舍的最終投資決策；最后寫出項(xiàng)目的評估報告。第二節(jié)項(xiàng)目的機(jī)會分析與項(xiàng)目建議書一般機(jī)會分析一般機(jī)會分析是分析項(xiàng)目機(jī)會選擇的最初階段，是項(xiàng)目投資者或經(jīng)營者通過占有大量信息，并經(jīng)分析比較，從錯綜紛繁的復(fù)雜事務(wù)中鑒別發(fā)展機(jī)會，最終形成確切的項(xiàng)目發(fā)展方向或投資領(lǐng)域的過程。一般機(jī)會分析的主要內(nèi)容要進(jìn)行大量的信息數(shù)據(jù)的收集整理和分析，具體表現(xiàn)為三方

7、面：地區(qū)分析，主要是地點(diǎn)；部門分析，主要指行業(yè)；資源分析，主要是自然條件。一般機(jī)會分析所作的地區(qū)、部門、資源三方面的分析要有關(guān)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)預(yù)測、地區(qū)社會發(fā)展現(xiàn)狀及預(yù)測、地區(qū)資源狀況及數(shù)量顯示、有關(guān)法律法規(guī)、部門發(fā)展情況及增長率、進(jìn)出口結(jié)構(gòu)、趨勢分析等方面信息及數(shù)據(jù)的支持作為依據(jù)。一般機(jī)會分析一般機(jī)會分析運(yùn)用的方法主要是要素分層法，所謂要素分層法，是指通過將一般機(jī)會分析所涉及的各個方面的要素列出并區(qū)分類別，對各要素重要程度給出權(quán)重，并通過評分的方法找出關(guān)鍵要素，來確立項(xiàng)目方向。應(yīng)用要素分層法時可按下面的步驟進(jìn)行：列出項(xiàng)目影響因素，通常是隨機(jī)列舉出項(xiàng)目意向所涉及的所有影響因素。影響要素分

8、層。根據(jù)各要素對項(xiàng)目機(jī)會、項(xiàng)目問題、承辦者所處優(yōu)勢、承辦者所處劣勢等分別列出。做出分層矩陣。用矩陣的形式將影響因素列舉出來，矩陣形式如表22所示。進(jìn)行要素評分。即運(yùn)用主觀評分的方法對各影響要素打分。評分的方法不限，可采取一般評分法，也可采用加權(quán)評分法，或采用高低點(diǎn)評分法等。對評分進(jìn)行修正。分析項(xiàng)目問題轉(zhuǎn)化為項(xiàng)目機(jī)會的可能性；劣勢轉(zhuǎn)化為優(yōu)勢的可能性；對轉(zhuǎn)化后的情況重新評分。具體評分時可運(yùn)用頭腦風(fēng)暴法等，先請?jiān)u分人員分別評，然后集中起來介紹自己打分的理由，最后再分別打分。有些復(fù)雜項(xiàng)目，爭議比較大的項(xiàng)目可重新幾次打分，使分?jǐn)?shù)評得科學(xué)、公正。作出機(jī)會選擇項(xiàng)目設(shè)想的決策。核算出項(xiàng)目機(jī)會、項(xiàng)目問題、優(yōu)勢、

9、劣勢和各自的得分，并依據(jù)得分決定放棄該項(xiàng)目還是建設(shè)該項(xiàng)目。一般機(jī)會分析一般機(jī)會分析對于一般機(jī)會分析來說，主要通過分析下列各要點(diǎn)來鑒別投資機(jī)會或設(shè)想：1、在加工或制造方面有所需的豐富自然資源；2、為加工工業(yè)提供農(nóng)業(yè)原料的現(xiàn)有農(nóng)業(yè)布局情況；3、對某些因人口或購買力增長而具增長潛力的消費(fèi)品以及對新研制產(chǎn)品的今后需求；4、在經(jīng)濟(jì)方面具有同樣水平的其他國家中獲得成功的同類制造業(yè)或相關(guān)部門；5、與本國或國際的其他工業(yè)之間可能的相互關(guān)系；6、現(xiàn)有制造業(yè)通過前后工序配套，可能達(dá)到的擴(kuò)展程度；7、現(xiàn)有工業(yè)生產(chǎn)能力的擴(kuò)大，可能實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)性、或環(huán)境與社會效果；8、生產(chǎn)要素的成本和市場供應(yīng)情況；9、一般投資趨向及工業(yè)

10、政策；10、進(jìn)口的情況以及出口的可能性11、多種經(jīng)營或多元化經(jīng)營的可能性。一般機(jī)會分析的結(jié)果是提供機(jī)會分析報告或項(xiàng)目設(shè)想。該報告或項(xiàng)目設(shè)想為決策者提出可供選擇的項(xiàng)目發(fā)展方向。特定項(xiàng)目的機(jī)會分析所謂特定項(xiàng)目機(jī)會分析，是指在一般機(jī)會分析已確定了項(xiàng)目發(fā)展方向或領(lǐng)域后，所作的進(jìn)一步調(diào)查分析，經(jīng)方案篩選后，可將項(xiàng)目發(fā)展方向或投資領(lǐng)域轉(zhuǎn)變?yōu)楦爬ǖ捻?xiàng)目提案或項(xiàng)目建議。與一般機(jī)會分析相比較，特定項(xiàng)目的機(jī)會選擇更深入、更具體。對于特定項(xiàng)目進(jìn)行的機(jī)會分析，其主要內(nèi)容通常須涉及市場分析、項(xiàng)目意向的外部環(huán)境與承辦者優(yōu)劣勢分析等具體內(nèi)容。特定項(xiàng)目的市場分析，是對已選定的項(xiàng)目領(lǐng)域或投資方向中若干項(xiàng)目意向進(jìn)行市場調(diào)查和市場

11、預(yù)測。通常不僅要作市場需求預(yù)測，還需作市場供應(yīng)預(yù)測；同時還要概略了解項(xiàng)目意向相關(guān)需求。例如，若確定新型建筑材料的市場需求，就需要分析建筑業(yè)的發(fā)展概況。項(xiàng)目意向的外部環(huán)境分析，是指要分析除市場之外的其他與項(xiàng)目意向有關(guān)的經(jīng)濟(jì)社會環(huán)境，如具體的稅收、金融等政策的鼓勵與限制。項(xiàng)目承辦者優(yōu)劣勢分析，即分析承辦者經(jīng)營選定的項(xiàng)目意向有哪些優(yōu)勢，有哪些劣勢，劣勢能否轉(zhuǎn)化為優(yōu)勢；也可以通過尋找投資或發(fā)展“機(jī)會”和“問題”的方式，再分析將“問題”轉(zhuǎn)化為“機(jī)會”的途徑進(jìn)行優(yōu)劣勢的評價。分析特定項(xiàng)目機(jī)會的方法也以要素分層法為主。特定項(xiàng)目機(jī)會分析的結(jié)果是最終為決策者提供具體項(xiàng)目建議或投資提案；同時提出粗略的比較優(yōu)選和論

12、證的依據(jù)。機(jī)會分析的成果表達(dá)與項(xiàng)目建議書通過一般機(jī)會與特定項(xiàng)目機(jī)會的分析，可以獲得關(guān)于投資機(jī)會的初步結(jié)論。而此成果的表達(dá)一般是項(xiàng)目的機(jī)會分析報告或項(xiàng)目建議書。在建議書基礎(chǔ)上作必要的修改、補(bǔ)充和完善，就是現(xiàn)今的投資策劃書：這是介于項(xiàng)目建議書與項(xiàng)目可行性研究報告之間的項(xiàng)目前期管理文件。項(xiàng)目建議書的概念和作用項(xiàng)目建議書是在項(xiàng)目的最初階段，通過機(jī)會分析提出投資項(xiàng)目和作出初步選擇的建議性文件，從總體和宏觀上對擬建項(xiàng)目考察其建設(shè)的必要性、建設(shè)條件的可行性和獲利的可能性，并作出項(xiàng)目的投資建議和初步設(shè)想，以作為國家、地區(qū)或企業(yè)或投資人選擇投資項(xiàng)目的初步?jīng)Q策依據(jù)和進(jìn)行可行性研究的基礎(chǔ)。項(xiàng)目建議書通常在以下三方面

13、有其獨(dú)特的作用：在宏觀上考察擬建項(xiàng)目是否符合國家(或地區(qū)或企業(yè)或投資人)長遠(yuǎn)規(guī)劃、宏觀經(jīng)濟(jì)政策和國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，初步說明項(xiàng)目建設(shè)的必要性；初步分析人力、物力和財(cái)力投入等建設(shè)條件的可能性與具備程度。對于批準(zhǔn)立項(xiàng)的投資項(xiàng)目即可列入項(xiàng)目前期工作計(jì)劃，開展進(jìn)一步的可行性研究工作。對于涉及利用外資的項(xiàng)目，項(xiàng)目建議書須從宏觀上論述合資、獨(dú)資項(xiàng)目設(shè)立的必要性和可能性。在項(xiàng)目批準(zhǔn)立項(xiàng)后，項(xiàng)目建設(shè)單位方可正式對外開展工作，編寫可行性研究報告。項(xiàng)目建議書的基本內(nèi)容一般工業(yè)投資項(xiàng)目建議書通常應(yīng)包括的八方面主要內(nèi)容：關(guān)于投資項(xiàng)目建設(shè)的必要性和依據(jù)。關(guān)于產(chǎn)品方案、擬建規(guī)模和建設(shè)地點(diǎn)的初步設(shè)想。關(guān)于資源、交通運(yùn)輸及其

14、他建設(shè)條件和協(xié)作關(guān)系的初步分析。關(guān)于主要工藝技術(shù)方案設(shè)想的。關(guān)于投資估算和資金籌措設(shè)想的。關(guān)于項(xiàng)目建議進(jìn)度安排關(guān)于經(jīng)濟(jì)效益和社會與環(huán)境效益的初步估計(jì)。關(guān)于初步結(jié)論和建議。項(xiàng)目建議書與可行性研究報告的區(qū)別兩者在研究范圍和內(nèi)容結(jié)構(gòu)上基本相同，但因所處工作階段的作用和要求不同，研究的目的和工作條件不同，故在研究的重點(diǎn)、深度和成果內(nèi)容上也有所區(qū)別：1研究的任務(wù)不同。項(xiàng)目建議書階段的初步可行性研究的任務(wù)只是初步選擇項(xiàng)目以決定是否須要進(jìn)行下一步工作，所以主要是從大的方面考慮和論證項(xiàng)目的必要性和建設(shè)條件是否具備、有無可能；而在可行性研究報告階段的可行性研究則必須進(jìn)行全面深入的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證分析，作多方案比較，

15、推薦最佳方案，或者否定該項(xiàng)目并提出充分理由，為最終的項(xiàng)目決策提供可靠的依據(jù)。2基礎(chǔ)資料和依據(jù)不同。在項(xiàng)目建議書階段之后所做的初步可行性研究工作，由于缺乏詳細(xì)的設(shè)計(jì)資料和論證材料作為研究工作的基礎(chǔ)，其基本的依據(jù)是國家的長遠(yuǎn)規(guī)劃、行業(yè)及地區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策，與擬建項(xiàng)目有關(guān)的自然資源條件和生產(chǎn)布局狀況，項(xiàng)目主管部門的有關(guān)批文，以及初步的市場預(yù)測資料。而在可行性研究階段，除了以批準(zhǔn)的項(xiàng)目建議書和初步可行性研究作為依據(jù)外，還具有詳細(xì)的設(shè)計(jì)資料和經(jīng)過深入調(diào)查研究后掌握的比較翔實(shí)確鑿的數(shù)據(jù)與資料作為依據(jù)。3上報的研究成果內(nèi)容不同。初步可行性研究階段的研究成果應(yīng)包括初步可行性研究報告和項(xiàng)目建議書，并須附上市場初

16、步調(diào)查報告、建設(shè)地點(diǎn)初選報告、初步勘察報告等文件；而可行性研究階段的研究成果除可行性研究報告外，還須附上市場調(diào)查報告、廠址選擇報告、地質(zhì)勘察報告、資源(包括水資源)調(diào)查報告、環(huán)境(或社會)影響評價報告和自然災(zāi)害預(yù)測資料等文件。4投資估算的精度要求不同。項(xiàng)目建議書作為大致的概算，一般允許總投資有30的誤差，而在進(jìn)一步的可行性研究階段，初步和詳細(xì)可行性研究對投資總額的估算就必須越發(fā)接近實(shí)際，誤差也就不斷縮小，分別精確到20和10，從而提高了投資總額的可信度。第三節(jié)項(xiàng)目的可行性研究可行性研究的概念可行性研究是項(xiàng)目前期管理工作中最重要的內(nèi)容，它是在項(xiàng)目投資決策前對工程建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析論證

17、的科學(xué)方法和工作階段。可行性研究是指在投資決策前，對與擬建項(xiàng)目有關(guān)的社會、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和環(huán)境等各方面情況進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查研究；對各種可能擬定的技術(shù)方案和建設(shè)方案進(jìn)行認(rèn)真的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析與比較論證；對項(xiàng)目建成后的經(jīng)濟(jì)、環(huán)境與社會等效益進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測和評價。確定該項(xiàng)目是否應(yīng)該投資和如何投資；可行性研究的主要任務(wù)：宏觀上，按照國民經(jīng)濟(jì)長期規(guī)劃和地區(qū)規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃的要求，對擬建項(xiàng)目進(jìn)行投資方案規(guī)劃、工程技術(shù)論證、社會、環(huán)境與經(jīng)濟(jì)效果的預(yù)測和組織機(jī)構(gòu)的分析，為項(xiàng)目決策提供可靠的依據(jù)和建議；微觀上，就是要保證能為投資人決策提供真實(shí)可靠的依據(jù)?？尚行匝芯康幕咀饔每勺鳛榻ㄔO(shè)項(xiàng)目投資決策和編制可行性研究報告的依

18、據(jù)?？勺鳛榛I集資金向銀行申請貸款的依據(jù)?？勺鳛轫?xiàng)目主管部門商談合同、簽訂協(xié)議的依據(jù)?？勺鳛轫?xiàng)目進(jìn)行工程設(shè)計(jì)、設(shè)備訂貨、施工準(zhǔn)備等基本建設(shè)前期工作的依據(jù)?？勺鳛轫?xiàng)目擬采用的新技術(shù)、新設(shè)備的研制和進(jìn)行地形、地質(zhì)及工業(yè)性試驗(yàn)工作的依據(jù)?？勺鳛榄h(huán)保部門審查項(xiàng)目對環(huán)境影響的依據(jù)，也可作為向項(xiàng)目建設(shè)所在地政府和規(guī)劃部門申請施工許可證的依據(jù)?？尚行匝芯康幕緝?nèi)容項(xiàng)目可行性研究是在以技術(shù)經(jīng)濟(jì)為主的論證基礎(chǔ)上對多種方案所作的比較和優(yōu)選，以及就項(xiàng)目投資最后決策提出的結(jié)論性意見。因此，從內(nèi)容上應(yīng)能滿足作為項(xiàng)目投資決策的基礎(chǔ)和重要依據(jù)的基本要求。通常，可行性研究報告應(yīng)由有資格的設(shè)計(jì)(咨詢)單位或機(jī)構(gòu)編制。其基本內(nèi)容和

19、深度要求應(yīng)按國家的有關(guān)規(guī)定確定，一般工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究應(yīng)包括以下十個方面內(nèi)容?？尚行匝芯康幕緝?nèi)容可行性研究的基本內(nèi)容1. 總論綜述項(xiàng)目概況、可行性研究的主要結(jié)論概要和存在的問題與建議2. 產(chǎn)品的市場需求和擬建規(guī)模3. 資源、原材料、燃料及公用設(shè)施情況4. 建廠條件和廠址方案5. 項(xiàng)目工程技術(shù)方案6. 環(huán)境保護(hù)、勞動安全和社會效益與環(huán)境現(xiàn)狀調(diào)查7. 生產(chǎn)組織、勞動定員和人員培訓(xùn)8. 項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃和進(jìn)度要求9. 經(jīng)濟(jì)效果的分析與評價10. 評價結(jié)論與建議可行性研究的基本內(nèi)容項(xiàng)目可行性研究的基本內(nèi)容可概括為四大方面：產(chǎn)品的市場評價，包括市場調(diào)查和預(yù)測研究，這是可行性研究的先決條件和前提，它決

20、定了項(xiàng)目投資建設(shè)的必要性，是項(xiàng)目能否成立的最重要的依據(jù)。技術(shù)方案和建設(shè)條件，從資源投入、廠址、技術(shù)、設(shè)備和生產(chǎn)組織等問題人手，解決實(shí)現(xiàn)方式的過渡，這是可行性研究的技術(shù)基礎(chǔ)，它決定了建設(shè)項(xiàng)目在技術(shù)上的可行性。對經(jīng)濟(jì)效果的分析和評價，說明項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的“合理性”，它是決定項(xiàng)目應(yīng)否投資的關(guān)鍵和中心環(huán)節(jié)，因此也是項(xiàng)目可行性研究的核心部分。項(xiàng)目的社會和環(huán)境影響效果分析，這是保證項(xiàng)目能否長期有效運(yùn)營必須考慮不可偏廢的因素?？尚行匝芯康囊话愎ぷ鞒绦蚪ㄔO(shè)單位或項(xiàng)目法人提出項(xiàng)目建議書和初步可行性研究報告項(xiàng)目業(yè)主、承辦單位委托有資格的工程咨詢或設(shè)計(jì)單位進(jìn)行可行性研究工作設(shè)計(jì)單位或(有資質(zhì)的)咨詢單位進(jìn)行可行性研究

21、工作初步可行性研究、詳細(xì)可行性研究和輔助分析可行性研究通常又可分為初步可行性研究和可行性研究兩個具體階段。初步可行性研究是介于機(jī)會分析和詳細(xì)可行性研究的一個中間階段。詳細(xì)可行性研究是對項(xiàng)目的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境及社會影響等進(jìn)行深入調(diào)查分析，費(fèi)時、費(fèi)力、費(fèi)資金的工作。為作好可行性研究，還會就項(xiàng)目的一個或幾個方面，作輔助的專門分析，包括：要制造產(chǎn)品的市場分析，包括市場的需求預(yù)測以及預(yù)期的市場滲透情況。原料和投入物資的分析，基本原料和技術(shù)物資的當(dāng)前和預(yù)測的可獲得性及價格。進(jìn)行實(shí)驗(yàn)室和中間工廠的試驗(yàn)，決定具體原料是否合適。廠址分析，特別是對那些運(yùn)輸費(fèi)用較大的項(xiàng)目。經(jīng)濟(jì)性分析，主要任務(wù)是評價最具經(jīng)濟(jì)性的工廠

22、規(guī)模。設(shè)備選擇分析。如果設(shè)備涉及的部門多，來源分散，成本各不相同，而且項(xiàng)目收益取決于設(shè)備的狀況，必須進(jìn)行這種分析。初步可行性研究與詳細(xì)可行性研究的關(guān)系投資前期的四個階段機(jī)會分析、初步可行性研究、詳細(xì)可行性研究、評估與決策，前三個階段依項(xiàng)目的規(guī)模和繁簡程度?？蓪⑶皟蓚€階段省略或合二為一，但詳細(xì)可行性研究不可缺少。其差別為：投資估算的精度要求上不同。初步可行性研究的項(xiàng)目總投資與實(shí)際發(fā)生的投資額差距較大，允許誤差控制在20以內(nèi)；可行性研究階段，要求投資估算的誤差不應(yīng)超過10。內(nèi)容的繁簡和深淺程度上不同。初步可行性研究階段只要求有一個大致的輪廓，因此其內(nèi)容較為概略和簡潔。初步可行性研究與詳細(xì)可行性研究

23、的關(guān)系初步可行性研究與詳細(xì)可行性研究的關(guān)系初步可行性研究與詳細(xì)可行性研究的關(guān)系初步可行性研究與詳細(xì)可行性研究的關(guān)系第四節(jié)項(xiàng)目評估：對項(xiàng)目可行性研究的再評價對項(xiàng)目可行性研究報告的評估可行性研究報告編制上報后，在尚未作出投資決策前，由決策部門組織或委托有資格的工程咨詢機(jī)構(gòu)、貸款銀行、有關(guān)專家對建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報告進(jìn)行全面的審核和再評價。其目的是審查和判斷項(xiàng)目可行性研究的可靠性、真實(shí)性和客觀性，提出評估意見，編寫評估報告，作為項(xiàng)目投資審批的重要依據(jù)。項(xiàng)目可行性研究報告評估，從三方面進(jìn)行論證：一是項(xiàng)目是否符合國家和地區(qū)有關(guān)政策、法令和規(guī)定；二是項(xiàng)目是否符合國家和地區(qū)的宏觀經(jīng)濟(jì)意圖，是否符合國民經(jīng)濟(jì)發(fā)

24、展的長遠(yuǎn)規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃和國土規(guī)劃的要求，布局是否合理；三是項(xiàng)目在工程技術(shù)上是否先進(jìn)、適用，在經(jīng)濟(jì)和社會效益上是否合理有效，在環(huán)境影響上是否無害。評估的內(nèi)容對項(xiàng)目可行性研究報告進(jìn)行評估，一般應(yīng)包括以下五個方面：對項(xiàng)目建設(shè)必要性評估對項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)條件的評估對工藝技術(shù)的評估對項(xiàng)目效益的評估總結(jié)性的評估評估的內(nèi)容對項(xiàng)目建設(shè)必要性評估：國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的宏觀角度，項(xiàng)目建設(shè)的必要性；產(chǎn)品需求的市場調(diào)查和預(yù)測，符合市場需求，有競爭力；生產(chǎn)要素的供應(yīng)條件。評估的內(nèi)容對項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)條件的評估建設(shè)地點(diǎn)場地是否符合規(guī)劃，經(jīng)濟(jì)上合理；需原材料、燃料、設(shè)備的供應(yīng)條件及供電、供水、供熱與交通運(yùn)輸、通信設(shè)施條件；環(huán)境

25、影響評價；建設(shè)資金是否落實(shí)；生產(chǎn)條件是否具備。評估的內(nèi)容對工藝技術(shù)的評估對擬建項(xiàng)目所采用的工藝、技術(shù)和設(shè)備的技術(shù)先進(jìn)性、經(jīng)濟(jì)合理性和實(shí)際適用性須作綜合論證分析；工藝、技術(shù)和設(shè)備是否符合國家的科技政策和技術(shù)發(fā)展方向；最新技術(shù)和最新科研成果的采用是否先進(jìn)、適用、安全、可靠；引進(jìn)的國外技術(shù)與設(shè)備是否先進(jìn)，是否成熟，是否符合國情；改建擴(kuò)建項(xiàng)目應(yīng)注意評估原有固定資產(chǎn)是否得到充分利用，采用新的工藝、技術(shù)能否與原有的生產(chǎn)環(huán)節(jié)相銜接配合。論證建筑工程總體布置方案的比較優(yōu)選是否合理。評估的內(nèi)容對項(xiàng)目效益的評估財(cái)務(wù)預(yù)測和財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)及社會和環(huán)境效益評估，抵御投資風(fēng)險能力的不確定性分析；效益評估所必需的各項(xiàng)基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)數(shù)

26、據(jù)測算和核實(shí)；財(cái)務(wù)效益評估，項(xiàng)目本身的角度；經(jīng)濟(jì)效益評估，國家的宏觀角度；社會和環(huán)境效益評估，外部性；不確定性分析，風(fēng)險分析。評估的內(nèi)容在上述四項(xiàng)內(nèi)容的基礎(chǔ)上進(jìn)行最后總結(jié)性的評估，具體要求是：對外：補(bǔ)充評估合資外商的資信、合資方式、經(jīng)營管理方式、收益分配和債務(wù)承擔(dān)方式是否合適，是否符合國家有關(guān)規(guī)定；分析借用外資貸款的條件是否有利，創(chuàng)匯和還款能力是否可靠，返銷產(chǎn)品的價格和數(shù)量及內(nèi)外銷比例是否合理；還要分析國內(nèi)匹配資金和國內(nèi)配套項(xiàng)目是否落實(shí)。對內(nèi)：對國內(nèi)合資項(xiàng)目說明合資方式、經(jīng)營管理方式、收益分配和債務(wù)承擔(dān)方式是否恰當(dāng)，是否符合國家有關(guān)規(guī)定；要認(rèn)真審核項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價依據(jù)的合法性和合資條件的可靠性。技

27、術(shù)環(huán)節(jié)：對技術(shù)改造項(xiàng)目需補(bǔ)充評估對原有廠房、設(shè)備、設(shè)施的拆遷利用程度和建設(shè)期間對生產(chǎn)的影響；摸清企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)現(xiàn)狀；對技改項(xiàng)目的性質(zhì)、改造任務(wù)和改造范圍進(jìn)行嚴(yán)格界定；比較項(xiàng)目改造前后經(jīng)濟(jì)效益的變化，比較項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)改造和不進(jìn)行技術(shù)改造的前后經(jīng)濟(jì)效益變化；對比與新建同類項(xiàng)目投資效益的差別；鑒定分析所采用的經(jīng)濟(jì)評價方法是否正確，效益和費(fèi)用數(shù)據(jù)的含義是否適當(dāng)；對因項(xiàng)目的增量效益不足以帶動企業(yè)存量效益的，還應(yīng)進(jìn)行企業(yè)總量效益的評估。項(xiàng)目評估的依據(jù)評估項(xiàng)目可行性研究報告所依據(jù)的資料通常包括八個大類：項(xiàng)目建議書及其批準(zhǔn)文件；可行性研究報告；報送單位的申請報告及主管部門的初審意見；項(xiàng)目(公司)章程、合同

28、及批復(fù)文件；有關(guān)資源、原材料、燃料、水、電、交通、通信、資金，組織征地、拆遷等項(xiàng)目建設(shè)與生產(chǎn)條件落實(shí)的有關(guān)批件或協(xié)議文件；項(xiàng)目資本金落實(shí)文件及各投資者出具的當(dāng)年度資本金安排的承諾函；項(xiàng)目長期負(fù)債和短期借款等落實(shí)或?qū)徟募?，以及借款人出具的用綜合效益償還項(xiàng)目貸款的函件；必備的其他文件和資料。而對于項(xiàng)目貸款機(jī)構(gòu)來說，還需要補(bǔ)充四類文件資料作為評估的依據(jù)：借款人近三年的損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)務(wù)狀況變動表；合資或合作各方投資者近三年的損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)務(wù)狀況變動表；項(xiàng)目保證人近三年的損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)務(wù)狀況變動表；銀行評審需要的其他文件。項(xiàng)目評估的工作程序項(xiàng)目建議書和可行性研究報告應(yīng)由各級項(xiàng)目

29、審批單位委托有資質(zhì)的工程咨詢機(jī)構(gòu)或項(xiàng)目貸款機(jī)構(gòu)進(jìn)行編制，對其評審須遵循如下的評估程序：項(xiàng)目評估的工作程序(一)了解評估項(xiàng)目，做好準(zhǔn)備工作工程咨詢企業(yè)或項(xiàng)目貸款機(jī)構(gòu)在接受或確定項(xiàng)目評估任務(wù)后，應(yīng)及時組織力量參與待評估項(xiàng)目的有關(guān)調(diào)查、考察、文件編制和預(yù)審等工作，為開展評估工作做好準(zhǔn)備；及時了解和分析建設(shè)單位(項(xiàng)目業(yè)主)或項(xiàng)目主管部門對項(xiàng)目產(chǎn)品方案、擬建規(guī)模、建設(shè)地點(diǎn)及資金來源等方面的初步設(shè)想，以及對項(xiàng)目投資和效益等方面的希望和要求，確定在評估中需要著重解決的問題，明確評估目標(biāo)，以利于有針對性地開展評估工作和提高評估的效率和質(zhì)量。項(xiàng)目評估的工作程序(二)成立評估小組，制定工作計(jì)劃工程咨詢公司或銀行評

30、估機(jī)構(gòu)，根據(jù)國家(或地區(qū))有關(guān)部門下達(dá)的委托評估項(xiàng)目的特點(diǎn)及其復(fù)雜程度，采取不同的評估方式，成立項(xiàng)目評估小組(或?qū)＜医M)，確定項(xiàng)目負(fù)責(zé)人。評估小組應(yīng)包括經(jīng)濟(jì)、技術(shù)與市場分析等專業(yè)人員，并明確分工。評估小組應(yīng)制定評估工作計(jì)劃，進(jìn)行工作安排，提出具體實(shí)施意見，以保證評估質(zhì)量。在評估工作計(jì)劃中應(yīng)明確評估目的、任務(wù)、內(nèi)容、時間進(jìn)度、人員分工，以及評估報告的編寫原則及細(xì)則等內(nèi)容。項(xiàng)目評估的工作程序(三)調(diào)查研究，收集資料，核查整理。為做好此項(xiàng)工作，評估單位首先應(yīng)認(rèn)真審閱委托單位提供的作為評估依據(jù)的待評估項(xiàng)目的可行性研究報告和主管部門的審查意見等文件資料，加以查證核實(shí)，作進(jìn)一步分析研究。檢查文件資料是否齊

31、全，有無漏缺；辦理這些文件的手續(xù)是否完備；提供的文件是否合法，內(nèi)容是否有效；核查資金、資源、原材料的供應(yīng)是否落實(shí)可靠。若發(fā)現(xiàn)有不符合國家有關(guān)規(guī)定和評估要求的，則可要求委托單位提供補(bǔ)充或修改的文件資料。另外，還應(yīng)根據(jù)具體項(xiàng)目評估內(nèi)容和分析要求進(jìn)行企業(yè)調(diào)查和項(xiàng)目調(diào)查，進(jìn)一步收集必要的數(shù)據(jù)和資料，核實(shí)和補(bǔ)充評估工作中所需的情況、數(shù)據(jù)和資料。企業(yè)調(diào)查是對承擔(dān)建設(shè)項(xiàng)目的現(xiàn)有企業(yè)(項(xiàng)目業(yè)主)進(jìn)行的調(diào)查，內(nèi)容包括該企業(yè)的歷史情況、生產(chǎn)規(guī)模、近年生產(chǎn)經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)情況以及存在的問題。要求企業(yè)提供近期的會計(jì)、統(tǒng)計(jì)報表和評估所需的調(diào)查表等書面資料。項(xiàng)目調(diào)查是向項(xiàng)目主管部門、商業(yè)和外貿(mào)部門，以及與項(xiàng)目有關(guān)的其他單位

32、和設(shè)計(jì)咨詢機(jī)構(gòu)，調(diào)查和收集有關(guān)項(xiàng)目產(chǎn)品在國內(nèi)外市場上的工藝技術(shù)、設(shè)備選型、產(chǎn)品價格和成本、原材料供應(yīng)等方面的資料。對于利用外資和合資項(xiàng)目，還應(yīng)對投資雙方進(jìn)行調(diào)查，著重對投資者的資信狀況進(jìn)行評估。對于調(diào)查中收集的資料要查證核實(shí)、加工整理、匯總歸類，使之真實(shí)、可靠、正確，具有系統(tǒng)性和完整性，以供評估時進(jìn)行審查分析、編寫評估報告之用。項(xiàng)目評估的工作程序(四)審查分析、綜合判斷評估單位收集到必要的文件資料并達(dá)到要求后，可正式開展評審分析和論證工作。在審查分析工作過程中，如發(fā)現(xiàn)原有資料不足，應(yīng)繼續(xù)調(diào)查和收集資料，予以必要的補(bǔ)充。按照項(xiàng)目評估的內(nèi)容對建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報告進(jìn)行審查分析，要審查企業(yè)和項(xiàng)目概況

33、(包括對借款人資信評估)，對市場和規(guī)模、工藝技術(shù)和設(shè)計(jì)分析，對項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測、企業(yè)財(cái)務(wù)效益和國民經(jīng)濟(jì)效益的分析以及項(xiàng)目的社會和環(huán)境效益影響分析等各方面作多方案的比選、論證，歸納分析結(jié)果，說明評估項(xiàng)目建設(shè)的必要性，技術(shù)、財(cái)務(wù)的可行性和經(jīng)濟(jì)上的合理性，及社會與環(huán)境影響上的可接受性提出項(xiàng)目投資建設(shè)的可行方案或否定項(xiàng)目投資建設(shè)的總結(jié)性意見與建議。在審查分析過程中，通常須注意以下三方面的問題：一是對所得資料在情況發(fā)生突然變化或在時間順序、數(shù)據(jù)異常和同行業(yè)對比等方面進(jìn)行核實(shí)時，應(yīng)提出疑問。二是對發(fā)現(xiàn)的疑問和存在的問題應(yīng)進(jìn)一步調(diào)查，找出原因，加以證實(shí)。三是針對找出的原因，研究問題的性質(zhì)，分析這些問題是主要

34、的還是次要的，其原因的產(chǎn)生是源于內(nèi)部的還是源于外部，問題的存在是暫時的還是持續(xù)的，問題能改善還是不能克服，以及這些問題的發(fā)展趨勢和變化情況。經(jīng)過審查分析得出數(shù)據(jù)資料，再去粗取精、去偽存真、由表及里地加以綜合分析判斷。在審查分析中，應(yīng)遵循系統(tǒng)、公正、客觀、規(guī)范和科學(xué)的原則，避免片面性和主觀隨意性。項(xiàng)目評估的工作程序(五)編寫評估報告在完成各項(xiàng)審查分析和綜合判斷后，評估單位應(yīng)根據(jù)調(diào)查和審查分析結(jié)果，編寫擬建項(xiàng)目可行性研究報告的評估報告。評估報告中要對可行性研究報告中提出的多種方案加以比較論證和評估，推薦12個最佳的投資建設(shè)方案。銀行對貸款項(xiàng)目評估報告內(nèi)容的要求，應(yīng)在全面評估的基礎(chǔ)上，圍繞項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性的要求，側(cè)重評估貸款項(xiàng)目的投資估算與資金來源、財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)效益和償還能力、銀行效益與風(fēng)險防范能力，并對擬建項(xiàng)目的借款人進(jìn)行資信評估，主要是評估借款人的經(jīng)濟(jì)地位，法定代表人素質(zhì)和領(lǐng)導(dǎo)班子整體素質(zhì)，主要投資者的生產(chǎn)經(jīng)營、資產(chǎn)負(fù)債及償債能力，信用和發(fā)展前景。通過綜合論證分析，判斷借款人的資信優(yōu)劣，說明企業(yè)資信等級及評價單位，其目的是優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，防范和減少貸款風(fēng)險，以保障信貸資金的效益性、安全性和流動性。項(xiàng)目評估與可行性研究的關(guān)系項(xiàng)目評估與可行性研究有三方面的一致性：兩者均處于項(xiàng)目投