國有企業(yè)與經(jīng)濟發(fā)展：實證檢驗

1、國有企業(yè)與經(jīng)濟發(fā)展:實證糊僉國有企業(yè)（SOE）對于中國的經(jīng)濟發(fā)展具有一定的積極作用。習近平總書記在十九大報告中指出，應當做強做大 國有資本，并要有效防止國有資本流失。在馬克思主義政治經(jīng)濟學視角下，國有企業(yè)具有社會主義性質，它能夠消解資 本與勞動的對立，推動社會主義生產(chǎn)力的發(fā)展。然而，在主流西方新古典經(jīng)濟學的研究框架中，中國以公有制為主體、 多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的基本經(jīng)濟制度受到質疑。中國改革開放以來市場經(jīng)濟的發(fā)展使一些學者開始批判國有企業(yè)的 存在價值，認為中國的公有制和市場經(jīng)濟制度存在矛盾性，關于國有企業(yè)與國家經(jīng)濟發(fā)展間的關系成為經(jīng)濟學界研究的 長期熱點。關于國有企業(yè)與經(jīng)濟發(fā)展的文獻汗牛充棟

2、，然而結論莫衷一是，也并未有一個完整的綜述性文獻。本文對關于國 有企業(yè)與經(jīng)濟發(fā)展關系研究的文獻進行梳理，試圖勾勒近年來學術界對于國有企業(yè)認識的變化，為學界看待國有企業(yè)問 題提供更廣闊、更全面的視角，以推動未來對于國有企業(yè)與經(jīng)濟發(fā)展關系問題的研究?；谖墨I的杭理可以發(fā)現(xiàn)，一方 面，早年對于國有企業(yè)的研究多持批判態(tài)度。學者對國有企業(yè)的批評主要集中在其與私營企業(yè)相比較低的生產(chǎn)效率上， 甚至到21世紀初，仍有國內學者認為應當大力推動國有企業(yè)私有化、市場化，盡可能降低國有企業(yè)規(guī)模，以此促進經(jīng) 濟增長。另一方面，近年來的研究雖然仍在一定程度上承認國有企業(yè)在經(jīng)濟效率問題上不一定能比民營企業(yè)具有更多優(yōu) 勢，但

3、是學術界逐漸將國有企業(yè)置于一個更廣闊的視角，不僅僅從經(jīng)濟效率維度去比較國有企業(yè)和私營經(jīng)濟，而更是從 長遠社會效益、就業(yè)、長期經(jīng)濟增長等多維度去探討國有企業(yè)存在對于國家發(fā)展的意義。由此，學術界更多開始認識到 國有企業(yè)在經(jīng)濟效率問題之外對于經(jīng)濟發(fā)展的積極作用。并且，本文不僅提供了一個對于國有企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展關系文獻的梳理，還從宏觀角度出發(fā)基于國家統(tǒng)計局 2001-2019年的省級面板數(shù)據(jù)對文獻相關理論性的研討進行了實證檢驗。實證研究發(fā)現(xiàn)，近年來文獻中將對國有企業(yè)的 評價從單一效率轉向更廣闊的評價體系的積極意義。以往文獻對于國有企業(yè)弊端的討論大多停留在濟效率層面，僅僅 看到短期內國有企業(yè)經(jīng)濟效率可能較

4、私營企業(yè)更低的事實，卻忽略了國有企業(yè)在長期中對長期投資和技術進步的積極影 響，從而促進經(jīng)濟增長。這表明，從對總體社會福利改進的角度出發(fā)，國有企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展具有重要意義。本文的結構安排如下：第二部分，是文獻綜述;第三部分，本文基于以上的文獻梳理對文獻中的理論性探討進行實 證檢驗悌四部分是小結。20世紀下半葉以來，自由主義思想的廣泛傳播和西方新古典經(jīng)濟學的主流化推動了經(jīng)濟學界對國有企業(yè)的研究。 在很長一段時間，國有企業(yè)都作為批判對象存在于西方經(jīng)濟學的文獻中。而學者對國有企業(yè)的批評主要集中在其與私營 企業(yè)相比較低的生產(chǎn)效率上。甚至到21世紀初，仍有國內學者認為應當大力推動國有企業(yè)私有化、市場化，盡可

5、能降 低國有企業(yè)規(guī)模，以此促進經(jīng)濟增長。20世紀八九十年代以后，學術界對于國有企業(yè)的認識有了一定的改變。雖然學術界大都承認國有企業(yè)在經(jīng)濟效率 問題上不一定能比民營企業(yè)具有更多優(yōu)勢，但是學術界逐漸將國有企業(yè)置于一個更廣闊的視角，不僅僅從經(jīng)濟效率維度 去比較國有企業(yè)和私營經(jīng)濟，而更是從長遠社會收益、失業(yè)、長期經(jīng)濟增長等多維度去探討國有企業(yè)存在對于國家發(fā)展 的意義。由此，學術界更多開始認識到國有企業(yè)在經(jīng)濟效率問題之外對于經(jīng)濟發(fā)展的積極作用。（一）更廣闊的視角：國有企業(yè)的社會收益劉瑞認為，國有企業(yè)不應該被認為是只追求利潤最大化的企業(yè)，它具有經(jīng)濟和社會雙重的經(jīng)營目標。因此，國有 企業(yè)一定程度上的利潤損失

6、是為了得到社會層面上的經(jīng)濟收益。張晨也認為，將評價國有企業(yè)存在意義的指標局限在經(jīng) 濟效率層面是不正確的。以往研究主要關注企業(yè)的經(jīng)濟效率與利潤率。然而該項比較的前提應是存在完全競爭的市場結 構。當市場結構為不完全競爭市場，比較利潤率就不能反映出企業(yè)的技術效率。由于國有企業(yè)在歷史條件、行業(yè)技術特 征、稅收負擔、市場地位、勞動制度等方面與其他所有制企業(yè)存在多重差異，因而直接比較兩類企業(yè)的利潤率是不妥當 的。張晨反對林毅夫等人將利潤率作為評價國有企業(yè)效率的一個“充分信息指標”，認為學術界應當運用更廣闊的視角, 從功能性角度出發(fā)評價社會主義市場經(jīng)濟中國有企業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻。（二）國有企業(yè)、長期投資與技

7、術進步傳統(tǒng)主流西方經(jīng)濟學觀點認為，市場經(jīng)濟能夠使得資源配置效率最優(yōu)，而其中一個重要理由就是市場經(jīng)濟更可能 有更強烈的激勵去實現(xiàn)技術創(chuàng)新。然而，目前對于國有企業(yè)的研究表明，國有企業(yè)在長期中對技術進步與經(jīng)濟發(fā)展的作 用也是不容忽視的。上世紀八九十年代西方經(jīng)濟學學者對于公共公司的研究揭示了公有經(jīng)濟對于技術經(jīng)濟的優(yōu)勢。Kaldor于1980年 的研究表明，與私人公司更注重短期利益不同，公共公司能夠克服私人公司因為短視帶來的投資效率在長周期上的不足, 促進總體的技術發(fā)展。Chang和Singh于1993年的研究表明，由于公共企業(yè)對社會有一定的影響力，動員儲蓄成為 其刺激社會投資異于私人企業(yè)的一個途徑，這

8、可以通過創(chuàng)造更好的投資環(huán)境，促進社會總體長期有效率的發(fā)展，促進技 術進步。另一方面，國有企業(yè)和私營企業(yè)在最優(yōu)化問題上具有不同的預算約束性質。Lazonick的研究揭示了國有企業(yè) 具有利于企業(yè)創(chuàng)新的預算約束性質。對于創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新型經(jīng)濟活動而言，軟預算約束相較于嚴格的硬預算約束更有利于長遠 型投資、創(chuàng)新科技投資。近年來，國內關于國有企業(yè)的研究也逐漸認識到國有企業(yè)對于長期投資和技術進步的作用。張夏準的研究觀察到 公共投資對于以戰(zhàn)略性扶貧為代表的長周期投資具有重要意義，盧荻從企業(yè)技術發(fā)展的外部環(huán)境角度出發(fā)認為國有企 業(yè)具有的緊密“國家-商業(yè)”、“金融產(chǎn)業(yè)”經(jīng)營發(fā)展模式更有可能保證公司免受經(jīng)濟波動的影響，促

9、進經(jīng)濟效率的提升。（三）國有企業(yè)與失業(yè)早期對國有企業(yè)的研究并未關注到國有企業(yè)對就業(yè)的影響，而近年來的研究表明，國有企業(yè)的發(fā)展能夠促進就業(yè) 率的提升，從而達到社會穩(wěn)定的結果。就業(yè)問題與社會穩(wěn)定問題相聯(lián)系。Bai等人認為，國有企業(yè)為勞動者提供社會安全網(wǎng)，能夠起到維持社會穩(wěn)定、促 進經(jīng)濟總體生產(chǎn)力發(fā)展的作用。同樣，Huang. Li和Lotspeich也認為，國有企業(yè)對于防止大規(guī)模失業(yè)具有重要作用， 國有企業(yè)在微觀層面可能較于私營企業(yè)具有更低的效率，但是在宏觀社會層面上卻能通過防止大規(guī)模失業(yè)達到維持社會 穩(wěn)定的效果，達到宏觀上的有效率。結合中國語境的研究同樣表明國有企業(yè)的這一社會經(jīng)濟價值。盧荻結合中

10、國近年來經(jīng)濟的發(fā)展特點認為，中國國 有企業(yè)和私營企業(yè)相結合的經(jīng)濟模式推動了中國經(jīng)濟的發(fā)展，因此單純從經(jīng)濟效率評估國有企業(yè)與私營企業(yè)孰優(yōu)孰劣的 視角是不完善的，“國有企業(yè)的相對效率以及它們制度的功能性和可信性都應該與這些發(fā)展一起進行評估?！保ㄋ模﹪衅髽I(yè)與經(jīng)濟增長從當前國有企業(yè)對于就業(yè)、社會穩(wěn)定、長期投資和技術進步的研究可以推測，國有企業(yè)對于經(jīng)濟增長具有一定積 極意義。然而，目前直接研究國有企業(yè)與經(jīng)濟增長的文獻仍然較少。國外方面，F(xiàn)owler和Richards于1995年的研究以及Jalilian和Weiss于1997年的研究發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)并未如 之前文獻所表明的對于經(jīng)濟增長存在負面會影響。Do

11、amekpor和Zhu分別的研究進一步發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)對經(jīng)濟增長做 出了重大貢獻。Lo和Zhang以及Lo和Li的研究認為，國有企業(yè)是促進中國生產(chǎn)率增長的卡爾多一維多恩效應的 制度基礎U國內方面，齊昊、大衛(wèi)科茨根據(jù)省級面板數(shù)據(jù)估算表明，較高比例的國有企業(yè)有利于長期增長，并傾向于抵消經(jīng) 濟衰退在區(qū)域層面的不利影響。另外，由于以往研究認為國有企業(yè)具有壟斷性質，即使觀察到國有企業(yè)的發(fā)展也容易 被認為是以壟斷為代價的經(jīng)濟發(fā)展，從而進一步否認國有企業(yè)的存在價值。然而，張宇和張晨的研究表明，國有企業(yè)與 壟斷并沒有直接關系，國有企業(yè)也不都是壟斷企業(yè)。由于近年來國有企業(yè)改革增加了市場競爭，因此認為國有企業(yè)以來

12、壟斷這一減少市場競爭方法獲利的說法不再成立。（五）國有企業(yè)與私營經(jīng)濟關系的再認識以往經(jīng)濟學界對國有企業(yè)的批判一定程度上也和學術界對國有企業(yè)和私營經(jīng)濟關系的認識相關。一方面，從橫向 比較上看，有人認為國有企業(yè)具有嚴重的委托代理、軟預算約束和搭便車問題，因而國有企業(yè)劣于私營經(jīng)濟，私營經(jīng)濟 應當取代國有經(jīng)濟;另一方面，從兩者經(jīng)濟關系上看，有人認為國有企業(yè)具有國家壟斷特征，會對私營企業(yè)產(chǎn)生威脅，甚 至產(chǎn)生惡性競爭，最終導致市場失靈，不利于經(jīng)濟效率的提升。然而，近年來的研究逐漸打破錯誤認識，認為兩者可共 生發(fā)展。例如，崔之元認為，政府通過國有企業(yè)盈利方式獲取主要政府稅收可以讓政府有更大能力降低對私營企業(yè)

13、的稅 收，從而促進私營企業(yè)的發(fā)展。“重慶經(jīng)驗”便是國與民共進的重要例證。張夏準將國有企業(yè)和私營經(jīng)濟進行了橫向比較，否認了唯有國有企業(yè)具有委托代理問題、搭便車問題和軟預算約 束問題的說法，洪功翔等結合生物學中的共生理論，借鑒兩種群共生演化的理論模型研究表明，“中國的國有經(jīng)濟與民 營經(jīng)濟存在非對稱性互惠的共生發(fā)展關系”。由此，學術界對國有企業(yè)的認識從以批評為主到全面認識，認為國有企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展具有一定的積極意義。基于文獻梳理可知，目前對國有企業(yè)的評價主要從批判轉向將國有企業(yè)置于一個更廣闊的視角進行研究，從把經(jīng) 濟效率作為單一評價指標轉向從國有企業(yè)多個維度的社會經(jīng)濟價值對國有企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展的積極意義

14、進行論證，體現(xiàn)了 學術界關注點的轉變和對國有企業(yè)認識逐漸全面化的過程。然而，目前大多數(shù)對國有企業(yè)多維度的審視多基于一個單一 視角進行展開論證，并沒有一個在宏觀層面上結合多層面對國有企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展影響的實證分析。因此，本部分結合以 上文獻，運用相關數(shù)據(jù)探究國有企業(yè)對于經(jīng)濟發(fā)展的影響，試圖為以上文獻提供實證支持。（一）基于文獻的研究假說在將國有企業(yè)置于一個更廣闊的研究視角后，大多數(shù)文獻承認國有企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展具有重要經(jīng)濟意義，因此，本 文提出第一個假說：H1：國有企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展具有積極影響。擁有較大國有企業(yè)規(guī)模的省市同樣擁有更快的濟增長速度。另外，大多數(shù)文獻認為，國有企業(yè)不以企業(yè)利潤最大化為最終目的

15、，具有一定的社會效益。其社會效益主要體現(xiàn) 在：第一，保障了就業(yè)，為失業(yè)問題提供安全網(wǎng)兜底，維護社會穩(wěn)定悌二，國有企業(yè)具有經(jīng)濟穩(wěn)定器的作用，能夠在一 定程度上熨平經(jīng)濟周期，推動經(jīng)濟健康發(fā)展;第三，由于國有企業(yè)更能關注長期投資，因而國有企業(yè)一方面能夠促進相關 技術創(chuàng)新，推動經(jīng)濟發(fā)展;另一方面也可能通過與私營企業(yè)的市場競爭效應推動總體市場的技術創(chuàng)新，帶來經(jīng)濟發(fā)展。因 此本文提出以下假說：H2：國有企業(yè)發(fā)展降低了失業(yè)率，從而降低了失業(yè)對于經(jīng)濟增長的負面影響。H3：國有企業(yè)對經(jīng)濟具有穩(wěn)定器的作用，當經(jīng)濟發(fā)展水平較低時，國有企業(yè)能拉動經(jīng)濟增長。H4：國有企業(yè)能推動技術創(chuàng)新，進而帶來經(jīng)濟發(fā)展。由此，若本文的

16、以上假說成立，則能說明之前認為國有企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展具有積極意義的文獻在結論層面上是正確 的。（二）數(shù)據(jù)來源與指標構建需要注意的是，與之前的文獻不同，本文并未試圖從微觀層面討論國有企業(yè)與經(jīng)濟發(fā)展的關聯(lián)，而是從宏觀經(jīng)濟 層面探討國有企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展的影響，因此本文主要關注宏觀經(jīng)濟變量間的關系。本文主要基于國家統(tǒng)計局2001-2019 年20年間29個省、自治區(qū)、直轄市構建的面板數(shù)據(jù)，探究國有企業(yè)對于經(jīng)濟發(fā)展的影響。以下是相關變量的具體說明。經(jīng)濟規(guī)模（InY）。該變量為地區(qū)生產(chǎn)總值（億元）的自然對數(shù)值。在回歸分析中，對該變量取對數(shù)有利于分析解 釋變量變動引起的經(jīng)濟規(guī)模增長率的變動。國有企業(yè)規(guī)模（SOE）

17、。本文主要采用城鎮(zhèn)國有企業(yè)工人數(shù)量占常住人口比重衡量。城鎮(zhèn)國有企業(yè)工人數(shù)量由城 鎮(zhèn)國有企業(yè)工人總工資與城鎮(zhèn)國有企業(yè)工人人均工資之比得到。經(jīng)濟狀況啞變量（D）。為捕捉國有企業(yè)對于經(jīng)濟增長的穩(wěn)定器效應，本文主要圍繞固定投資變量來構建經(jīng)濟狀況 啞變量。國有企業(yè)若該省當固定投資小于當年全國固定投資額平均值，則記D=1,若該省當固定投資大于當年全國固定 投資額平均值，則記D=0。當D=1時，經(jīng)濟處于衰退期，D=0時經(jīng)濟處于繁榮期。本文將關注在經(jīng)濟處于衰退期時， 國有企業(yè)是否會通過調整固定投資緩解衰退期對經(jīng)濟的負面影響。社會研發(fā)效率（RD）。為探究國有企業(yè)通過改善社會研發(fā)效率提升對經(jīng)濟增長的影響，本文將構

18、建社會研發(fā)效率 變量。該變量定義為當年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)新產(chǎn)品產(chǎn)值與當年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)RD人員全時當量人的比值。失業(yè)率（u） o該變量定義為城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占該年年末常住人口的比值?？刂谱兞?。借鑒齊昊、大衛(wèi)科茨的研究，本文將部門結構、貿易開放、政府消費作為控制變量。具體地，部門 結構變量包括第一產(chǎn)業(yè)增加值占GDP總量比重（PRI）、第二產(chǎn)業(yè)增加值占GDP總量比重（SEC）,貿易主要用凈出 口總額占GDP比重衡量（NX）,政府消費變量（Gov）比重為政府消費占GDP比重。變量說明及相關描述性統(tǒng)計如下表所示：（三）實證模型與實證結果我們建立以下實證模型：InYi, t=pO+piSOEi, t+p

19、2Di, t+p3SOEi, txRDi, t+g =1amSOEi, t-mxRDi, t-m+p4RDi, t+p5Di, txSOEi, t+36ui, t-1+p7ui, t-1xSOEi, t-1+RBjXjit+Yi+bt+wit (1)在等式（1）中，下標i和t分別代表區(qū)域和時間，yi代表省級層面的固定效應、bt代表年份層面的固定效應;瑞 是隨機干擾項，X是相關控制變量。根據(jù)假說，本文主要關注B3-07和。m的符號。需要注意的是，由于本文認為失業(yè) 率對于經(jīng)濟體的影響具有滯后效應，因此本文采用的失業(yè)率和失業(yè)率與國有企業(yè)規(guī)模的交叉項為前一期的變量。同樣地, 也引入了社會總體研發(fā)效率和

20、社會總體研發(fā)效率與國有企業(yè)規(guī)模交叉項的m階滯后項。增加滯后項的目的是體現(xiàn)國有企 業(yè)對經(jīng)濟增長的中長期影響，使分析更符合經(jīng)濟學直覺。由于固定效應模型可以消除為觀察到的個體效應來提高估計的一致性，我們利用固定效應模型來估計等式（1）。下表給出了基于固定效應模型的估計結果。由國有企業(yè)規(guī)模變量（SOE）的系數(shù)表明，國有企業(yè)規(guī)模對于經(jīng)濟增 長的影響具有不確定性，國有企業(yè)規(guī)模并不必然帶來經(jīng)濟的增長。由表2列（3） 列（5）表明，社會總體的研發(fā)技術 效率對于經(jīng)濟增長具有正面影響，但是短期內國有企業(yè)規(guī)模的提升會降低社會總體研發(fā)效率對經(jīng)濟增長影響程度。而這 很可能是由于國有企業(yè)規(guī)模較大時，社會總體對于長期投資、

21、長期研發(fā)的投入增加，因此短期內會降低經(jīng)濟增長速度。 而由列（4） 列（5）可是，當加入社會研發(fā)效率與社會研發(fā)效率和國有企業(yè)規(guī)模交叉項的滯后項后，國有企業(yè)規(guī)模的 提升能夠提高社會研發(fā)效率對經(jīng)濟增長的貢獻。這證實了以往研究中存在的問題。一方面，如以往研究所觀察到的，國 有企業(yè)在中短期內可能會降低社會研發(fā)效率對于經(jīng)濟增長的影響，因而有學者認為應當降低國有企業(yè)規(guī)模、發(fā)揮私營企 業(yè)的效率優(yōu)勢。然而，當從長期投資和技術進步角度考察，國有企業(yè)有利于長期投資與社會長期技術進步，對經(jīng)濟增長 具有積極意義。I f； jx列（4）-列（5）同樣表明國有企業(yè)的安全網(wǎng)兜底作用。失業(yè)率對于經(jīng)濟增長具有負面影響，但是國有企

22、業(yè)規(guī)模與 失業(yè)率交叉項的系數(shù)為正表明國有企業(yè)規(guī)模越大，越可能減緩失業(yè)率對于經(jīng)濟增長的負面影響，具有安全網(wǎng)兜底的社會 意義。遺憾的是，本文并未關注到國有企業(yè)在該省固定投資低于當年全國平均水平時國有企業(yè)對經(jīng)濟周期的積極調節(jié)作 用。（四）實證部分小幺吉本部分運用國家統(tǒng)計局2001-2019年20年間省級面板數(shù)據(jù)，探究國有企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展的影響?；诠潭ㄐ?型的研究證實了近年來文獻中將對國有企業(yè)的評價從單一效率轉向更廣闊的評價體系的積極意義。以往文獻對于國有企 業(yè)弊端的討論大多停留在經(jīng)濟效率層面，僅僅看到短期內國有企業(yè)經(jīng)濟效率可能較私營企業(yè)更低的事實，卻忽略了國有 企業(yè)在長期中對長期投資和技術進步的積極影響，從而促進經(jīng)濟增長。并且，國有企業(yè)對于失業(yè)問題的安全網(wǎng)兜底保障 功能也在本研究中得到進一步證實。這表明，從對總體社會福利改進的角度出發(fā)，國有企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展具有重要意義。本文主要通過系統(tǒng)性梳理近年來學界對于國有企業(yè)與經(jīng)濟發(fā)展關系的文獻，勾勒近年來學術界對國有企業(yè)認識的 變化，為學界看待國有企業(yè)問題提供更更廣闊、全面的視角，推動未來對于國有企業(yè)與經(jīng)濟發(fā)展關系問題的研究。一方 面，早年對國有企業(yè)的研究多