計(jì)算機(jī)行業(yè)2022中期策略

1、1、 計(jì)算機(jī)板塊處于正合適布局時(shí)點(diǎn)、 計(jì)算機(jī)板塊估值到達(dá)歷史低位2022年上半年計(jì)算機(jī)板塊欠佳。受國(guó)內(nèi)新冠疫情等因素影響，2022年上半年A股市場(chǎng)整體表現(xiàn)欠佳。截至2022年6月30日，計(jì)算機(jī)板塊累計(jì)收益率為-23.63，同期滬深 300收益率為-9.40，跑輸滬深300指數(shù)14.23pct,在中信31個(gè)一級(jí)行業(yè)中排30名，表現(xiàn)相對(duì)疲軟。整體來(lái)看，隨著國(guó)內(nèi)疫情得到有效控制，雖然疫情對(duì)計(jì)算機(jī)行業(yè)的擾動(dòng)雖然有所減弱，但疫情防控使得上海、深圳等部分地方政府財(cái)政壓力加大，非必要支出收緊，相關(guān)的信息化招投標(biāo)訂單量有所減少。對(duì)于項(xiàng)目制公司而言，疫情使得項(xiàng)目線下進(jìn)展延 后，對(duì)業(yè)績(jī)影響較大。圖表 1：2022

2、H1 計(jì)算機(jī)板塊表現(xiàn)欠佳圖表 2：2022 年 H1 計(jì)算機(jī)漲幅排名第 30 位資料來(lái)源：Wind，華鑫證券研究資料來(lái)源：Wind，華鑫證券研究PE、PS估值水平均達(dá)歷史低位。從市盈率（TTM，剔除負(fù)值）角度來(lái)看，計(jì)算機(jī)板塊市盈率自2015年6月開始迅速走低，于同年年底出現(xiàn)大幅反彈。計(jì)算機(jī)板塊市盈率 2018年末計(jì)算機(jī)板塊估值到達(dá)階段性低點(diǎn)，2019年初開始計(jì)算機(jī)板塊估值明顯抬升，在2020年7月達(dá)到相對(duì)高點(diǎn)，此后開始持續(xù)下降。目前計(jì)算機(jī)板塊已經(jīng)調(diào)整近兩年時(shí)間， PE估值已達(dá)到歷史低點(diǎn)36.17X，遠(yuǎn)低于歷史均值53.93X。市銷率（TTM）走勢(shì)與市盈率（TTM，剔除負(fù)值)指標(biāo)基本一致，自20

3、21年初至今計(jì)算機(jī)板塊PS估值一直處于歷史均值以下，當(dāng)前PS估值已達(dá)歷史低點(diǎn)2.50X，據(jù)歷史均值4.17X存在明顯差距。圖表 3：計(jì)算機(jī)板塊 PE（TTM）圖表 4：計(jì)算機(jī)板塊 PS（TTM）資料來(lái)源：Wind，華鑫證券研究資料來(lái)源：Wind，華鑫證券研究、 板塊業(yè)績(jī)有所改善，公募低配計(jì)算機(jī)2021年疫情影響逐步減弱，業(yè)績(jī)開始有所改善。計(jì)算機(jī)板塊營(yíng)收整體呈現(xiàn)穩(wěn)步增速的態(tài)勢(shì)，2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7736.45億元，同比增長(zhǎng)6.46，疫情使得2020年?duì)I收增速（同比+10.37）降低近幾年最低水平。2021年一季度計(jì)算機(jī)板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1846.27億元，營(yíng)收增速再次受疫情影響（同比+10.76），僅

4、略高于2020年低點(diǎn)。歸屬凈利潤(rùn)方面， 2018年由于商譽(yù)計(jì)提較多，使得凈利潤(rùn)增速下滑最為明顯。2020和2021年由于國(guó)內(nèi)疫情管控良好，計(jì)算機(jī)板塊逐漸走出疫情陰霾，重新實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。20221計(jì)算機(jī)板塊凈利潤(rùn)主要受疫情影響，部分以項(xiàng)目制訂單為主要商業(yè)模式的公司業(yè)務(wù)開展受阻，尤其是在政府、醫(yī)院領(lǐng)域，由于下游客戶信息化項(xiàng)目延遲招投標(biāo)，以及正在實(shí)施過(guò)程項(xiàng)目的延遲進(jìn)場(chǎng)，同時(shí)政府抗疫支出加大，非必要信息化支出減少。2022Q1計(jì)算機(jī)板塊實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)35.01億元，同比下降6.38。隨著下半年國(guó)內(nèi)疫情的逐步好轉(zhuǎn)，疫情影響將逐步減弱，板塊業(yè)績(jī)有所改善。圖表 5：計(jì)算機(jī)板塊營(yíng)收及其增速圖表 6：計(jì)算機(jī)板塊歸

5、屬凈利潤(rùn)及其增速資料來(lái)源：Wind，華鑫證券研究資料來(lái)源：Wind，華鑫證券研究2022Q1公募基金減倉(cāng)計(jì)算機(jī)，相對(duì)低配。按照證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類，2022Q1公募基金信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)持有市值相比2021Q4有所減少，達(dá)到2358億元。公募基金持有市值占基金凈值有所減少，達(dá)到0.95（環(huán)比減少0.22pct），占股票投資市值比例大幅降低，達(dá)到3.92（環(huán)比減少0.27pct），計(jì)算機(jī)持股比例降低至2019Q2以來(lái)新低。截至2022Q1，公募基金相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置低配計(jì)算機(jī)-0.54，達(dá)到2018年以來(lái)新低。圖表 7：公募基金信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)持有市值（億元）圖表 8：公募基金

6、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)持倉(cāng)情況資料來(lái)源：Wind，華鑫證券研究資料來(lái)源：Wind，華鑫證券研究2022Q1公募基金重倉(cāng)計(jì)算機(jī)板塊（申萬(wàn)分類）公司119家（與2021Q4增長(zhǎng)4家）。2022Q1公募基金計(jì)算機(jī)行業(yè)前十大重倉(cāng)股（持有市值最多）為德賽西威、恒生電子、廣聯(lián)、科大訊飛、中科創(chuàng)達(dá)、浪潮信息、納思達(dá)、四維圖新、金山辦公、中科曙光。相比于2022Q4，納思達(dá)、四維圖新、中科曙光新進(jìn)入前十大公募持倉(cāng)，科大訊飛、中科創(chuàng)達(dá)獲得較大幅度加倉(cāng)，恒生電子減倉(cāng)較多。圖表 9：公募基金前十大計(jì)算機(jī)持倉(cāng)情況2020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42

7、022Q1第一名恒生電子恒生電子恒生電子恒生電子恒生電子恒生電子恒生電子恒生電子德賽西威第二名金山辦公金山辦公金山辦公金山辦公中科創(chuàng)達(dá)科大訊飛廣聯(lián)達(dá)廣聯(lián)達(dá)恒生電子第三名浪潮信息用友網(wǎng)絡(luò)廣聯(lián)達(dá)中科創(chuàng)達(dá)廣聯(lián)達(dá)金山辦公深信服浪潮信息廣聯(lián)達(dá)第四名衛(wèi)寧健康衛(wèi)寧健康寶信軟件廣聯(lián)達(dá)深信服中科創(chuàng)達(dá)科大訊飛德賽西威科大訊飛第五名中科曙光浪潮信息用友網(wǎng)絡(luò)深信服金山辦公深信服中科創(chuàng)達(dá)中科創(chuàng)達(dá)中科創(chuàng)達(dá)第六名啟明星辰廣聯(lián)達(dá)衛(wèi)寧健康用友網(wǎng)絡(luò)科大訊飛廣聯(lián)達(dá)寶信軟件科大訊飛浪潮信息第七名用友網(wǎng)絡(luò)啟明星辰中科創(chuàng)達(dá)寶信軟件用友網(wǎng)絡(luò)德賽西威用友網(wǎng)絡(luò)深信服納思達(dá)第八名東華軟件寶信軟件深信服中國(guó)長(zhǎng)城寶信軟件用友網(wǎng)絡(luò)金山辦公用友網(wǎng)絡(luò)四維

8、圖新第九名廣聯(lián)達(dá)中科曙光同花順科大訊飛衛(wèi)寧健康衛(wèi)寧健康德賽西威同花順金山辦公第十名寶信軟件深信服中科曙光衛(wèi)寧健康啟明星辰柏楚電子安恒信息金山辦公中科曙光資料來(lái)源：wind，華鑫證券研究、 自上而下精選高景氣賽道下半年看好計(jì)算機(jī)板塊整體表現(xiàn)。目前板塊估值處于歷史低位，ps估值處于歷史底部，剔除saas類業(yè)務(wù)pe估值同樣處于底部區(qū)間，板塊估值繼續(xù)下探空間有限。政策上數(shù)字經(jīng)濟(jì)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)利好不斷，或刺激板塊整體估值中樞上移。從成本端看，過(guò)去互聯(lián)網(wǎng) 帶動(dòng)的軟件人力成本上漲或?qū)⒎啪?，有利于?jì)算機(jī)企業(yè)利潤(rùn)釋放。從產(chǎn)業(yè)周期看，信創(chuàng) 及智能駕駛處于爆發(fā)期，行業(yè)營(yíng)收整體增速較快，是我們目前最看好的兩大方向，此外，

9、與國(guó)產(chǎn)化相關(guān)的工業(yè)軟件、新型電力系統(tǒng)相關(guān)的能源IT等領(lǐng)域亦可關(guān)注。2、 信創(chuàng)：政策加碼不斷，行業(yè)景氣度攀升隨著電子政務(wù)以及行業(yè)信創(chuàng)啟動(dòng)，信創(chuàng)規(guī)模有望逐級(jí)放大。首先，黨政信創(chuàng)有望正式從過(guò)去的電子公文信創(chuàng)切換到電子政務(wù)信創(chuàng)建設(shè)。2022年1月6日，國(guó)家發(fā)改委公開印發(fā)“十四五”推進(jìn)國(guó)家政務(wù)信息化規(guī)劃，提出“到2025年國(guó)家電子政務(wù)網(wǎng)安全保障達(dá)到新水平，全面落實(shí)信息安全和信息系統(tǒng)等級(jí)分級(jí)保護(hù)制度，基本實(shí)現(xiàn)政務(wù)信息化安全可靠應(yīng)用，確保政務(wù)信息化建設(shè)和應(yīng)用全流程安全可靠。”2021年是大范圍落地元年，主要目標(biāo)市場(chǎng)是電子公文（行政辦公），目前全國(guó)大部分省份已經(jīng)完成招標(biāo)。從各省采購(gòu)情況來(lái)看，已經(jīng)完成委/省/市

10、三級(jí)政府約500-600萬(wàn)臺(tái)PC替換、服務(wù)器方面完成約15萬(wàn)臺(tái)。預(yù)計(jì)2022年開始，電子政務(wù)信創(chuàng)市場(chǎng)將逐步啟動(dòng)，十四五規(guī)劃明確指出原則是自主可控、安全可靠。可以確認(rèn)十四五期間（2021-2025），電子公文+電子政務(wù)要全部完成國(guó)產(chǎn)化替代。增量信創(chuàng)市場(chǎng)包括電子公文縣/鄉(xiāng)約400萬(wàn)臺(tái)PC，電子政務(wù)100萬(wàn)臺(tái)PC及30萬(wàn)臺(tái)服務(wù)器等。增量信創(chuàng)市場(chǎng)有望在三年內(nèi)逐步落地。以金融、石油、電力、電信、交通、航空航天、醫(yī)院、教育為代表的八大重要行業(yè)將啟動(dòng)國(guó)產(chǎn)化替代項(xiàng)目并穩(wěn)步推進(jìn)。在政策方面，先后出臺(tái)了關(guān)于開展2017年電信和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全試點(diǎn)示范工作的通知2018年教育信息化和網(wǎng)絡(luò)安全工作要點(diǎn)2018年農(nóng)業(yè)

11、部網(wǎng)絡(luò)安全和信息化工作要點(diǎn)關(guān)于加強(qiáng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全工作的指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）等文件，自主可控市場(chǎng)空間向“8+2”的主要行業(yè)拓展，將導(dǎo)致國(guó)產(chǎn)化市場(chǎng)空間成倍數(shù)級(jí)釋放。金融及電信等重點(diǎn)行業(yè)信創(chuàng)已全面啟動(dòng),包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行等金融巨頭均在近期開展了規(guī)模較大的信創(chuàng)產(chǎn)品招標(biāo)。中國(guó)長(zhǎng)城產(chǎn)品已全面進(jìn)入六大國(guó)有銀行及各地城市行，股份制銀行并形成標(biāo)桿項(xiàng)目；南天信息、神州數(shù)碼、北明軟件等中標(biāo)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行2021年鯤鵬PC服務(wù)器采購(gòu)項(xiàng)目；神州信息前三季度金融信創(chuàng)訂單同比增長(zhǎng)十倍；運(yùn)營(yíng)商方面，2021年來(lái)運(yùn)營(yíng)商紛紛開啟了電信領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化全面布局，加大對(duì)信創(chuàng)相關(guān)人力、財(cái)力的投入，啟動(dòng)軟件遷移適配工作。中國(guó)移動(dòng)202

12、1-2022服務(wù)器集采16萬(wàn)，其中鯤鵬和飛騰的ARM服務(wù)器超過(guò)5萬(wàn)臺(tái)，加上海光1萬(wàn)臺(tái)，總量超過(guò)6萬(wàn)臺(tái)。2022年開始，我們預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)商會(huì)提升對(duì)國(guó)產(chǎn)服務(wù)器的招標(biāo)比例。2.1、 信創(chuàng)產(chǎn)品生態(tài)不斷完善，從“能用”邁入“好用”IT產(chǎn)業(yè)底層核心產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化重要性凸顯。中興禁售、華為斷供事件截然不同的后果引發(fā)國(guó)內(nèi)高科技行業(yè)對(duì)于加快掌握產(chǎn)品核心技術(shù)進(jìn)程、實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈底端到上層轉(zhuǎn)變的關(guān)注和重視。在核心技術(shù)上受制于人是目前國(guó)內(nèi)IT企業(yè)存在的重大隱患。IT國(guó)產(chǎn)化是基于“硬件-軟件-服務(wù)”鏈條實(shí)現(xiàn)整體生態(tài)的國(guó)產(chǎn)替代，在這一進(jìn)程中本土IT企業(yè)應(yīng)以目前國(guó)產(chǎn)核心軟硬件企業(yè)為龍頭，縮減適配成本；以國(guó)家政策利好環(huán)境為支撐，逐

13、步完善整機(jī)生態(tài)?！罢裥捐T魂”掀起計(jì)算產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)化大潮。2018年以來(lái)，美國(guó)“科技霸權(quán)主義”對(duì)本土IT企業(yè)實(shí)施打壓限制，中興、華為事件敲響行業(yè)警鐘，此次國(guó)產(chǎn)化替代浪潮開始松動(dòng) Wintel聯(lián)盟在國(guó)內(nèi)的地位。在國(guó)產(chǎn)CPU方面，已發(fā)展出龍芯、飛騰、鯤鵬、申威、海光和兆芯等多個(gè)體系；與之對(duì)應(yīng)地，國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)完成從“可用”向“好用”的過(guò)渡，基于Linux內(nèi)核的二次開發(fā)，包括中標(biāo)麒麟、天津麒麟、深度、普華等。由于IT產(chǎn)業(yè)存在產(chǎn)業(yè)鏈上下游的適配問(wèn)題，行業(yè)內(nèi)木桶效應(yīng)顯著，這要求各環(huán)節(jié)的對(duì)核心技術(shù)的掌握整體推進(jìn)，加速形成一個(gè)完整的正反饋國(guó)產(chǎn)化生態(tài)系統(tǒng)。圖表 10：計(jì)算產(chǎn)業(yè)自主可控全景圖資料來(lái)源：wind，華鑫證券

14、研究國(guó)內(nèi)四大IT集團(tuán)自主可控深度布局。目前我國(guó)規(guī)?；季肿灾骺煽禺a(chǎn)業(yè)的主要為四大IT集團(tuán)，分別為中國(guó)電子集團(tuán)（CEC）、中國(guó)電子科技集團(tuán)（CETC）、中科院系和華為。CEC中央直接管轄，旗下兩個(gè)自主可控公司：中國(guó)長(zhǎng)城（持股40.59）和中國(guó)軟件（持股42.13）；CETC旗下主要自主可控公司為太極股份（持股38.97）；中科院旗下主要自主可控平臺(tái)為中科曙光（21.32）；華為在芯片、服務(wù)器和操作系統(tǒng)上均有布局。圖表 11：自主可控四大 IT 集團(tuán)布局環(huán)節(jié)產(chǎn)品CECCETC中科院華為基礎(chǔ)硬件光）存儲(chǔ)中國(guó)長(zhǎng)城聯(lián)蕓中科曙光操作系統(tǒng)麒麟（中國(guó)軟件）普華軟件中科方德鴻蒙、歐拉基礎(chǔ)軟件數(shù)據(jù)庫(kù)武漢達(dá)夢(mèng)人大金

15、倉(cāng)Gauss DB中間件中國(guó)軟件金蝶天燕華為DDMCPU飛騰（中國(guó)長(zhǎng)城）龍芯、海光（中科曙麒麟、鯤鵬服務(wù)器中國(guó)長(zhǎng)城中科曙光華為泰山資料來(lái)源：wind，華鑫證券研究PK體系已在重點(diǎn)領(lǐng)域得到廣泛的應(yīng)用。2019年12月29日，PK體系標(biāo)準(zhǔn)(2019年版)及PKS安全體系發(fā)布，宣告國(guó)內(nèi)首個(gè)計(jì)算機(jī)軟硬件基礎(chǔ)體系標(biāo)準(zhǔn)正式落地。“PK體系”是飛騰“Phytium處理器”和麒麟“Kylin操作系統(tǒng)”的結(jié)合，具有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，從2011年發(fā)展至今，已經(jīng)成功應(yīng)用于政府信息化、電力、金融、能源等多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域。PK體系標(biāo)準(zhǔn)的推出，實(shí)現(xiàn)了上下游廠商技術(shù)服務(wù)以及體系內(nèi)用戶的標(biāo)準(zhǔn)化，同時(shí)也解決了體系內(nèi)部產(chǎn)品與第三方接

16、入產(chǎn)品之間接口、參數(shù)、版本等的適配問(wèn)題?！癙K體系”對(duì)標(biāo)Windows+Intel體系，是計(jì)算機(jī)基礎(chǔ)體系的中國(guó)架構(gòu)，將逐漸形成上下游協(xié)調(diào)發(fā)展的良性生態(tài)鏈。圖表 12：PK 體系生態(tài)資料來(lái)源：華鑫證券研究華為鯤鵬生態(tài)逐漸成型。鯤鵬計(jì)算產(chǎn)業(yè)是基于鯤鵬處理器構(gòu)建的全棧IT基礎(chǔ)設(shè)施、行業(yè)應(yīng)用及服務(wù)，包括PC、服務(wù)器、存儲(chǔ)、操作系統(tǒng)、中間件、虛擬化、數(shù)據(jù)庫(kù)、云服務(wù)、行業(yè)應(yīng)用以及咨詢管理服務(wù)等。鯤鵬計(jì)算產(chǎn)業(yè)依托開發(fā)者及人才培養(yǎng)體系，以構(gòu)建全行業(yè)全場(chǎng)景的產(chǎn)業(yè)體系為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游共享紅利。華為將核心產(chǎn)能聚焦在商用處理器、數(shù)據(jù)庫(kù)、云端、操作系統(tǒng)以及存儲(chǔ)幾大方面，在中間件、應(yīng)用軟件及操作系統(tǒng)方面實(shí)現(xiàn)開源，

17、積極與業(yè)內(nèi)其他廠商尋求協(xié)作開發(fā)，推出基于鯤鵬主板的服務(wù)器與 PC產(chǎn)品。華為鯤鵬計(jì)劃以華為鯤鵬+升騰雙芯片為核心，構(gòu)建完整國(guó)產(chǎn)計(jì)算生態(tài)。華為在市場(chǎng)占有率較低的前期致力于引導(dǎo)行業(yè)中的參與者，樹立生態(tài)標(biāo)桿；在生態(tài)發(fā)展較完備的后期則實(shí)施集中化研發(fā)策略，退出部分專業(yè)性強(qiáng)的領(lǐng)域。除了自建生態(tài)方面做出的努力外，華為還聯(lián)合國(guó)內(nèi)各大軟硬件企業(yè)，以“硬件開放，軟件開源”的策略拉攏合作伙伴，目前已有超過(guò)150家企業(yè)成為鯤鵬計(jì)算產(chǎn)業(yè)的參與者。信創(chuàng)建議關(guān)注：中國(guó)軟件、中國(guó)長(zhǎng)城、中科曙光、東方通、龍芯中科、景嘉微、金山辦公、海量數(shù)據(jù)等3、 智能駕駛：L2/L3轉(zhuǎn)型將至，產(chǎn)業(yè)鏈深度受益、 政策指明智能駕駛發(fā)展節(jié)奏隨著科技的

18、進(jìn)步以及產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，“電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化”已經(jīng)成為汽車行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，在四化的推動(dòng)下，我國(guó)智能駕駛的滲透率不斷提升。整體來(lái)看，我國(guó)智能駕駛正處于輔助駕駛到有條件無(wú)人駕駛(L2到L3)轉(zhuǎn)型的重要階段。IDC發(fā)布的中國(guó)自動(dòng)駕駛汽車市場(chǎng)數(shù)據(jù)追蹤報(bào)告顯示，2022年第一季度我國(guó)L2級(jí)自動(dòng)駕駛在乘用車市場(chǎng)的新車滲透率達(dá)23.2，且2022年交付的新車型大部分已實(shí)現(xiàn)L3/L4級(jí)別的硬件預(yù)埋。雖然大量車型在功能的實(shí)現(xiàn)上早已超過(guò)L2級(jí)別的基本要求，且部分車型已經(jīng)裝配足以支撐L3級(jí)自動(dòng)駕駛的硬件配置，但由于權(quán)責(zé)認(rèn)定和數(shù)據(jù)安全等法規(guī)限制，我國(guó)尚未允許L3及以上智能駕駛車輛上路。深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)智能網(wǎng)聯(lián)汽車

19、管理?xiàng)l例有望成為中國(guó)全國(guó)L3級(jí)自動(dòng)駕駛汽車上路提供了政策樣板，加速高級(jí)別智能駕駛汽車上路進(jìn)程。圖表 13：2022 年交付的部分新車型已實(shí)現(xiàn) L3/L4 級(jí)別硬件預(yù)埋車型交付時(shí)間售價(jià)（萬(wàn)元）傳感器配置（個(gè)）激光雷達(dá)攝像頭毫米波雷達(dá)超聲波雷達(dá)蔚來(lái)ET72022年3月44.80-52.60111512智已L72022年4月36.88-40.88012512奔馳EQS2022年4月107.9-151.815412極狐阿爾法S全新HI版2022年7月39.79-42.99313612長(zhǎng)城 沙龍機(jī)甲龍2022年內(nèi)48.08412512資料來(lái)源：公開資料整理，華鑫證券研究2020年11月，國(guó)家智能網(wǎng)聯(lián)汽車

20、創(chuàng)新中心首席科學(xué)家李克強(qiáng)發(fā)布的智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)路線圖2.0對(duì)我國(guó)的智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展提出了具體的規(guī)劃。技術(shù)路線圖2.0將我國(guó)智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展分為三個(gè)階段：2020-2025年為發(fā)展期，PA(L2)、CA(L3)級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)汽車市場(chǎng)份額超過(guò)50，HA（L4）級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)汽車實(shí)現(xiàn)限定區(qū)域和特定場(chǎng)景商業(yè)化應(yīng)用；2026-2030年為推廣期，PA、CA級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)汽車市場(chǎng)份額超過(guò)70，HA級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)汽車市場(chǎng)份額達(dá)到20；2031-2035年為成熟期。其中提到到2025年，中國(guó)方案智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)和產(chǎn)業(yè)體系全面建成、產(chǎn)業(yè)生態(tài)健全完善。在政策以及車企的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)中國(guó)智能駕駛滲透率將會(huì)進(jìn)入快速提升階段。圖表 14

21、：智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)路線圖 2.0PA（L2）、CA（L3）級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)汽車占汽車總銷量的50 ，HA（L4）級(jí)開始進(jìn)入市場(chǎng)，C-V2X新車裝配率達(dá)50PA（L2）、CA（L3）級(jí)汽車銷量占汽車總銷量的70 ，HA級(jí)別車輛占比達(dá)到20，C-V2X新車裝配基本普及2025年2030年2035年發(fā)展期2020-2025年推廣期2026-2030年成熟期2031-2035年網(wǎng)聯(lián)協(xié)同決策車輛開始進(jìn)入市場(chǎng)，HA（L4）級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)汽車實(shí)限定區(qū)域和特定區(qū)域商業(yè)化應(yīng)用具備車路云一體化協(xié)同決策與控制功能的車輛進(jìn)入市場(chǎng)。HA（L4）級(jí)別智能網(wǎng)聯(lián)汽車在高速公路廣泛應(yīng)用，在部分城市道路規(guī)模化應(yīng)用中國(guó)智能網(wǎng)聯(lián)汽 車產(chǎn)業(yè)更加

22、完善、與智能交通、智 慧城市產(chǎn)業(yè)深度 融合，打造共享 和諧、綠色環(huán)保、互聯(lián)高效、智能 高效的智能社會(huì)，支撐我國(guó)實(shí)現(xiàn)汽 車強(qiáng)國(guó)，各類網(wǎng) 聯(lián)式高級(jí)別自動(dòng) 駕駛廣泛應(yīng)用總體目標(biāo)資料來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)，華鑫證券研究、 算力/算法/數(shù)據(jù)量發(fā)展為智能駕駛提供技術(shù)支撐高階智能駕駛在算力、算法、數(shù)據(jù)量的需求急劇提升，據(jù)智車科技數(shù)據(jù)，L2級(jí)別智能駕駛的算力需求/典型數(shù)據(jù)量分別為9TOPS/0.16GB，而L4級(jí)別則需要448TOPS/8GB，分別提升49/50倍。算力、算法和數(shù)據(jù)量三個(gè)人工智能技術(shù)的發(fā)展為高階智能駕駛落地提供了技術(shù)支撐。圖表 15：L2-L4 級(jí)別智能駕駛算力需求（TOPS）圖表 16：L2-L4

23、 級(jí)別智能駕駛每秒數(shù)據(jù)量（GB）資料來(lái)源：智車科技，華鑫證券研究資料來(lái)源：智車科技，華鑫證券研究算力：AI芯片不斷升級(jí)迭代，為算法提供支持。由于人工智能算法需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行訓(xùn)練和推斷，才能得出好的模型，因此對(duì)算力的要求越來(lái)越高。近些年人工智能快速發(fā)展的主要原因之一就是算力的提升，從最開始的運(yùn)用CPU進(jìn)行深度學(xué)習(xí)，到后續(xù)運(yùn)用GPU，再到專為深度學(xué)習(xí)算法定制的 FPGA 和ASIC 芯片，乃至最新的類腦芯片，摩爾定律支撐下AI芯片快速發(fā)展，AI芯片的算力從19世紀(jì)60年代的每秒百次浮點(diǎn)運(yùn)算數(shù)提高到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的百億次，近期的萬(wàn)物互聯(lián)與智能化時(shí)代則提高至每秒萬(wàn)億次，算力和功耗性能快速提升，AI芯片不

24、斷升級(jí)迭代，為深度學(xué)習(xí)算法在云端和設(shè)備端實(shí)現(xiàn)商用提供了支持。圖表 17：各種芯片算力功耗對(duì)比圖表 18：AI 算力發(fā)展情況資料來(lái)源：CSDN，華鑫證券研究資料來(lái)源：中國(guó)信通院，華鑫證券研究算法端：基于深度學(xué)習(xí)的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法不斷發(fā)展，感知和認(rèn)知不斷迭代，效率逐步提高，同時(shí)疊加開源深度學(xué)習(xí)平臺(tái)，大幅降低企業(yè)的開發(fā)成本和客戶的購(gòu)買成本；數(shù)據(jù)端：5G時(shí)代到來(lái)，隨著物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的逐步滲透，使得全球數(shù)據(jù)量從2010年的2ZB迅速增長(zhǎng)到2018年的32ZB，預(yù)計(jì)2025/2035年將分別達(dá)到175/2142ZB。海量的數(shù)據(jù)為算法模型提供訓(xùn)練基礎(chǔ)。圖表 19：近些年全球數(shù)據(jù)量快速增長(zhǎng)資料來(lái)源：stati

25、sta，華鑫證券研究、智能駕駛滲透帶來(lái)全產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)國(guó)際清潔交通委員會(huì)發(fā)布的中國(guó)電動(dòng)汽車成本受益評(píng)估(2020-2035)中的數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)電動(dòng)汽車價(jià)格比傳統(tǒng)燃油車高出5000-17000美元，其單價(jià)差異主要體現(xiàn)在“三電”、智能駕駛傳感器、汽車軟件等多個(gè)領(lǐng)域。交互端：智能座艙作為人車交互的重要平臺(tái)，已逐步成為人們生活社交的“第三生活空間”，滲透率逐步提升。IHS發(fā)布的智能座艙市場(chǎng)與技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)研究白皮書顯示，2020年我國(guó)智能座艙滲透率約為48.8，2025年滲透率有望達(dá)到75.9，遠(yuǎn)高于世界平均水平。相對(duì)于傳統(tǒng)座艙而言，智能座艙中的HUD、液晶儀表、IVI等將帶來(lái)價(jià)值提升。目前傳

26、統(tǒng)座艙產(chǎn)品價(jià)格在2000元以下，智能座艙價(jià)值量高達(dá)7200元-14900元，是傳統(tǒng)座艙 3.6-7.4倍。在需求和價(jià)值量雙增的背景下，智能座艙市場(chǎng)規(guī)模有望迅速騰飛。根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院的預(yù)測(cè)，我國(guó)智能座艙市場(chǎng)規(guī)模將由2020年的567億元增長(zhǎng)到2025年的 1030億元，CAGR為12.68。圖表 20：2019-2025 年智能座艙滲透率圖表 21：中國(guó)智能座艙市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（億元）資料來(lái)源：IHS，華鑫證券研究資料來(lái)源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，華鑫證券研究圖表 22：智能座艙與傳統(tǒng)座艙產(chǎn)品價(jià)格對(duì)比產(chǎn)品價(jià)格區(qū)間傳統(tǒng)座艙產(chǎn)品機(jī)械儀表盤500車載信息娛樂(lè)系統(tǒng)1500合計(jì)2000智能座艙產(chǎn)品液晶儀表2500-

27、6000HUD1500-2500車載信息娛樂(lè)系統(tǒng)1500-2500流媒體后視鏡500-1500語(yǔ)音交互200-400手勢(shì)交互1000-2000合計(jì)7200-14900資料來(lái)源：觀研報(bào)告網(wǎng)，華鑫證券研究車端：感知層作為汽車的“眼睛”，是實(shí)現(xiàn)智能駕駛的第一步。市場(chǎng)上主要采用多傳感器結(jié)合視覺(jué)方案，利用各類型傳感器優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)來(lái)收集最準(zhǔn)確的道路信息以確保智能駕駛系統(tǒng)的安全性。目前主流的車載傳感器有車載攝像頭、激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)、超聲波雷達(dá)等。隨著我國(guó)智能駕駛逐步滲透，汽車傳感器將迎來(lái)巨大增量，行業(yè)長(zhǎng)期維持高景氣。車載攝像頭：高階智能駕駛對(duì)于攝像頭的需求更高，據(jù)Yole數(shù)據(jù)，L2級(jí)別至少需要6顆攝像頭（1

28、前視+1后視+4個(gè)環(huán)視），L3級(jí)別至少需要7顆（2前視+1后視+4環(huán)視）， L4級(jí)別需求量將高達(dá)13顆。高階智能駕駛對(duì)單車攝像頭需求量的拉動(dòng)將驅(qū)動(dòng)車載攝像頭 市場(chǎng)規(guī)模迅速增長(zhǎng)，ICV Tank預(yù)測(cè)我國(guó)車載攝像頭市場(chǎng)規(guī)模將從2020年的64億元提升至 2025年的230億元，CAGR約為29。圖表 23：高級(jí)別 ADAS 對(duì)攝像頭個(gè)數(shù)需求更高（個(gè)）圖表 24：2016-2025 中國(guó)車載攝像頭市場(chǎng)規(guī)模（億元）資料來(lái)源：Yole，華鑫證券研究資料來(lái)源：ICV Tank，華鑫證券研究激光雷達(dá)：激光雷達(dá)作為L(zhǎng)2到L3轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵傳感器，對(duì)高階智能駕駛落地起著至關(guān)重要的作用。當(dāng)前主流整車廠均采用“硬件預(yù)埋

29、，軟件升級(jí)”的方式提前布局高階智能駕駛，激光雷達(dá)已引來(lái)上車元年。隨著未來(lái)5年L3級(jí)ADAS快速滲透疊加激光雷達(dá)降本進(jìn)程的不斷推進(jìn)，激光雷達(dá)市場(chǎng)將迎來(lái)巨大增量。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)中國(guó)激光雷達(dá)市場(chǎng)規(guī)模將由2021年的2.3億元提高到2025年的240.69億元，4年時(shí)間增長(zhǎng)104倍。圖表 25：激光雷達(dá)迎來(lái)上車元年圖表 26：2021-2025 中國(guó)激光雷達(dá)市場(chǎng)規(guī)模（億元）資料來(lái)源：各公司官網(wǎng)，華鑫證券研究資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，華鑫證券研究毫米波雷達(dá)：在智能駕駛中，毫米波雷達(dá)主要用于物體距離、速度和角度的檢測(cè)。隨著智能駕駛滲透率的逐步提高，Ofweek預(yù)測(cè)中國(guó)毫米波雷達(dá)市場(chǎng)規(guī)模將由2018年的

30、67億元增長(zhǎng)到2025年的310億元，CAGR約為24.46。超聲波雷達(dá)：超聲波雷達(dá)主要功能為短距離距離檢測(cè)，應(yīng)用于自動(dòng)泊車和倒車?yán)走_(dá)。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院和新思界產(chǎn)業(yè)研究中心的數(shù)據(jù)：2020年我國(guó)超聲波雷達(dá)市場(chǎng)規(guī)模為51.7億元，預(yù)計(jì)2023年將達(dá)到63億元，CAGR約為6.81。圖表 27：中國(guó)毫米波雷達(dá)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（億元）圖表 28：中國(guó)超聲波雷達(dá)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（億元）資料來(lái)源：OFweek，華鑫證券研究資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，新思界產(chǎn)業(yè)研究中心，華鑫證券研究云端：傳統(tǒng)汽車通常采用“面向信號(hào)”的LAN/CIN架構(gòu)，ECU之間基于信號(hào)進(jìn)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的通訊，通過(guò)LAN/CIN總線進(jìn)行通訊，系統(tǒng)所有

31、的決策在架構(gòu)設(shè)計(jì)時(shí)被完成，車輛的軟件與組件相互綁定，無(wú)法統(tǒng)一對(duì)軟件進(jìn)行開發(fā)和修改。SOA架構(gòu)將各種控制算法、顯示功能等應(yīng)用程序抽象為“服務(wù)”，并通過(guò)API接口和中間件（Middleware）使得所有需求的任務(wù)都可以對(duì)其進(jìn)行訪問(wèn)。隨著軟硬件接口協(xié)議逐漸統(tǒng)一，在高算力通用主控芯片的基礎(chǔ)上，外圍硬件和功能軟件可實(shí)現(xiàn)充分解耦，軟件應(yīng)用開發(fā)多樣性和靈活性提升，讓“軟件定義汽車”成為可能。圖表 29：SOA 架構(gòu)推動(dòng)軟硬件解耦資料來(lái)源：CSDN，高工智能汽車，華鑫證券研究1） 軟件：智能駕駛對(duì)軟件的可擴(kuò)展性、靈活性和可復(fù)用性的要求逐步提升，軟件代碼行數(shù)已經(jīng)破億，2025年或破6億。在軟件定義汽車時(shí)代，汽車

32、整體價(jià)值量將逐步向軟件方傾斜，軟件價(jià)值占比將進(jìn)一步提升。根據(jù)佐思汽研發(fā)布的2021年軟件定義汽車研究報(bào)告：架構(gòu)趨勢(shì)和產(chǎn)業(yè)全景，在汽車軟軟件代碼行數(shù)破億的背景下，電動(dòng)汽車軟件單車IP授權(quán)費(fèi)約在2150元-2780元。據(jù)麥肯錫預(yù)測(cè)，2025年純電動(dòng)車型軟件單車價(jià)值量將達(dá)0.23萬(wàn)美元，2030年有望達(dá)到1.82萬(wàn)美元，CAGR約為51.24，2030年后汽車軟件驅(qū)動(dòng)占比將高達(dá)30，硬件驅(qū)動(dòng)僅占41，軟件的價(jià)值量占比將逐步提升。圖表 30：車載軟件單車 IP 授權(quán)費(fèi)軟件IP單車授權(quán)費(fèi)（元）附注操作系統(tǒng)內(nèi)核優(yōu)化100-150車載控制和娛樂(lè)信息雙OS基礎(chǔ)軟件、中間件200-300AUTOSAR、SOA、

33、中間件等Hypervisor100-150非開源Hypervisor還會(huì)支付入門費(fèi)，席位費(fèi)，授權(quán)費(fèi)，服務(wù)費(fèi)等人機(jī)交互50-100UI/UX設(shè)計(jì)軟件授權(quán)軟件、語(yǔ)音交互、手勢(shì)控制等ADAS/AD 算法框架200-300自動(dòng)駕駛通用框架、網(wǎng)聯(lián)、云控、算法編程框架等車內(nèi)視覺(jué)AI算法軟件50-80DMS、人臉識(shí)別、電子后視鏡等還車和泊車軟件200-300360環(huán)視拼接、芯片內(nèi)置前視算法、泊車軟件等高精度地圖1000初始授權(quán)費(fèi)500-700元，后續(xù)更新服務(wù)費(fèi)100元/年云服務(wù)、OTA和安全軟件200-300SOTA、FOTA、信息安全軟件、云服務(wù)網(wǎng)聯(lián)軟件50-1004G/5G流量、C-V2X授權(quán)、TCU和

34、網(wǎng)關(guān)等合計(jì)2150-2780資料來(lái)源：佐思汽研2021 年軟件定義汽車研究報(bào)告：架構(gòu)趨勢(shì)和產(chǎn)業(yè)全景，華鑫證券研究圖表 31：智能汽車代碼數(shù)量已遠(yuǎn)超普通科技產(chǎn)品圖表 32：軟件單車價(jià)值量迅速上升（萬(wàn)美元）資料來(lái)源：IEE，華鑫證券研究資料來(lái)源：麥肯錫，華鑫證券研究建議以下投資機(jī)會(huì)：1）智能座艙：德賽西威、中科創(chuàng)達(dá)、光庭信息；2）車載攝像頭：聯(lián)創(chuàng)電子、舜宇光學(xué)科技、歐菲光、經(jīng)緯恒潤(rùn)；3）激光雷達(dá)：禾賽科技、舜宇光學(xué)科技、紫光國(guó)微；4）毫米波雷達(dá)+超聲波雷達(dá)：德賽西威、華域汽車；5）軟件：中科創(chuàng)達(dá)、四維圖新、道通科技。4、 工業(yè)軟件：智能制造+國(guó)產(chǎn)替代+政策支持、 工業(yè)軟件定義及分類業(yè)內(nèi)的共識(shí)是：工

35、業(yè)軟件是工業(yè)知識(shí)軟件化的結(jié)果，工業(yè)軟件指將數(shù)學(xué)、物理、化學(xué)、電子、機(jī)械等多學(xué)科知識(shí)進(jìn)行融合并軟件化，使工業(yè)軟件成為智能工具，起到定義工業(yè)產(chǎn)品、控制生產(chǎn)設(shè)備、完善業(yè)務(wù)流程、提高運(yùn)行效率等作用，其核心在于幫助工業(yè)企業(yè)提質(zhì)降本增效，提高企業(yè)在高端制造中的競(jìng)爭(zhēng)力。工業(yè)軟件是工業(yè)與軟件相互融合、促進(jìn)的產(chǎn)物。工業(yè)軟件源于工業(yè)需求用于工業(yè)場(chǎng)景，根植于工業(yè)又脫胎于工業(yè)，工業(yè)軟件的誕生需要扎實(shí)的工業(yè)積淀與技術(shù)積累，沉淀行業(yè)Know-how。法國(guó)達(dá)索、德國(guó)西門子等公司的發(fā)展印證只有基于高端工業(yè)才能孕育世界一流的工業(yè)軟件。圖表 33：工業(yè)軟件是工業(yè)知識(shí)軟件化的結(jié)果圖表 34：工業(yè)軟件是多學(xué)科知識(shí)融合的智能工具資料來(lái)

36、源：工信部電子第五研究所，華鑫證券研究資料來(lái)源：工信部電子第五研究所，華鑫證券研究結(jié)合產(chǎn)品形態(tài)、用途和特點(diǎn)的不同，工業(yè)軟件可分為研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)控制、信息管理和嵌入式軟件四大類。每類軟件都有不同產(chǎn)品和代表企業(yè)，其中研發(fā)設(shè)計(jì)類軟件主要用于提高企業(yè)的研發(fā)能力和效率， 包括 CAD/CAE/PLM/EDA 等， 代表企業(yè)包括 Autodesk、達(dá)索系統(tǒng)、中望軟件、華大九天等；生產(chǎn)控制類軟件主要用于提高制造過(guò)程的管控水平、改善生產(chǎn)設(shè)備的效率和利用率，包括 PLC/EMS/MES 等，代表企業(yè)包括西門子、霍尼韋爾、寶信軟件、中控技術(shù)等；信息管理類軟件主要用于提高企業(yè)管理水平和資源利用效率，包括 ERP/P

37、M/CRM 等，代表企業(yè)包括 、Oracle、用友網(wǎng)絡(luò)、金蝶等；嵌入式軟件是嵌入在硬件中的操作系統(tǒng)和開發(fā)工具軟件，包括 PLC/SCADA/DNC 等，代表企業(yè)包括WNDRVR、西門子、海爾、中興等。圖表 35：工業(yè)軟件分類圖表 36：工業(yè)軟件代表企業(yè)資料來(lái)源：賽迪顧問(wèn)，華鑫證券研究資料來(lái)源：2021 中國(guó)工業(yè)軟件發(fā)展白皮書，華鑫證券研究、 制造大國(guó)到制造強(qiáng)國(guó)，工業(yè)軟件是破局關(guān)鍵根據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)制造業(yè)增加值自2010年起就已超越美國(guó)成為世界第一，此后多年保持世界第一的位置，2019年我國(guó)制造業(yè)增加值3.82萬(wàn)億美元，遠(yuǎn)超第二名的 美國(guó)2.34萬(wàn)億美元，并且增速也排在幾個(gè)強(qiáng)國(guó)之首，是名

38、副其實(shí)的制造大國(guó)。同時(shí)我國(guó) 是全世界唯一擁有聯(lián)合國(guó)產(chǎn)業(yè)分類中所列全部工業(yè)門類41個(gè)工業(yè)大類、207個(gè)工業(yè)中類、 666個(gè)工業(yè)小類的國(guó)家，產(chǎn)業(yè)體系較為完整。圖表 37：中美制造業(yè)增加值對(duì)比（十億美元）圖表 38：2019 年部分國(guó)家制造業(yè)增加值及增速資料來(lái)源：wind，華鑫證券研究資料來(lái)源：wind，華鑫證券研究但我國(guó)制造業(yè)呈現(xiàn)出“大而不強(qiáng)”、“全而不優(yōu)”的特點(diǎn)，長(zhǎng)期處于價(jià)值鏈的中 底端，主要從事的是勞動(dòng)密集型的基礎(chǔ)加工組裝業(yè)務(wù)。根據(jù)工信部原部長(zhǎng)苗圩的描述：在全球制造業(yè)四級(jí)梯隊(duì)格局中，中國(guó)處于第三梯隊(duì)。我國(guó)在核心技術(shù)、發(fā)明專利、研 發(fā)創(chuàng)新等方面與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家存在較大差距，推動(dòng)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、建

39、設(shè)制造強(qiáng)國(guó) 是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大戰(zhàn)略任務(wù)之一。圖表 39：全球制造業(yè)四級(jí)梯隊(duì)格局資料來(lái)源：工信部，華鑫證券研究制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)中工業(yè)軟件重要性凸顯。根據(jù)2020 中國(guó)制造強(qiáng)國(guó)發(fā)展指數(shù)報(bào)告顯示：我國(guó) 2019 年制造強(qiáng)國(guó)發(fā)展指數(shù)值 110.84，仍處于世界主要制造業(yè)國(guó)家的第三 陣列，落后于美德日等國(guó)。其中，質(zhì)量效益分?jǐn)?shù)項(xiàng)關(guān)注質(zhì)量指數(shù)、世界知名品牌數(shù)、 制造業(yè)增加值率、勞動(dòng)生產(chǎn)率、銷售利潤(rùn)率等指標(biāo)，持續(xù)發(fā)展分?jǐn)?shù)項(xiàng)關(guān)注研發(fā)投入、 發(fā)明專利、單位制造業(yè)增加值能耗等指標(biāo)；在參與比較的九國(guó)中，我國(guó)這兩項(xiàng)指標(biāo)分 別得分 16.1/15.6，僅排在第 7 名。在我國(guó)制造業(yè)發(fā)展規(guī)模已經(jīng)大幅度領(lǐng)先的情況下，制造強(qiáng)國(guó)的

40、建設(shè)將從這兩方面發(fā)力，以智能制造為主要抓手，來(lái)推動(dòng)制造業(yè)的高質(zhì)量 發(fā)展。而工業(yè)軟件作為智能制造的核心內(nèi)容，在制造強(qiáng)國(guó)的建設(shè)中發(fā)揮著重要作用。圖表 40：中美制造業(yè)增加值對(duì)比（十億美元）圖表 41：制造強(qiáng)國(guó)發(fā)展指數(shù)細(xì)分項(xiàng)資料來(lái)源：2020 制造強(qiáng)國(guó)發(fā)展指數(shù)報(bào)告，華鑫證券研究資料來(lái)源：2020 制造強(qiáng)國(guó)發(fā)展指數(shù)報(bào)告，華鑫證券研究根據(jù)制造強(qiáng)國(guó)綜合指數(shù)，目前我國(guó)整體處于工業(yè)化中后期，是比較優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)型的關(guān) 鍵階段，人力成本、環(huán)境成本的優(yōu)勢(shì)不再，進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級(jí)重塑產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)的時(shí)期，在這一時(shí)期工業(yè)軟件的廣泛應(yīng)用將推動(dòng)后工業(yè)化進(jìn)程。圖表 42：我國(guó)工業(yè)化發(fā)展階段資料來(lái)源：中國(guó)制造 2025，華鑫證券研究、 外

41、部環(huán)境封鎖，倒閉國(guó)產(chǎn)替代加速相比于美德日等國(guó)的工業(yè)化發(fā)展歷程，我國(guó)工業(yè)發(fā)展晚幾十年，對(duì)應(yīng)的工業(yè)知識(shí) 技術(shù)積累相對(duì)較少，工業(yè)軟件的需求也較少，“造不如買”一直是國(guó)內(nèi)工業(yè)企業(yè)普遍 觀點(diǎn)，造成我國(guó)工業(yè)軟件遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國(guó)家，高端的工業(yè)軟件一直被海外巨頭壟斷，工業(yè)軟件作為卡脖子的關(guān)鍵產(chǎn)品，深受國(guó)際形勢(shì)影響。近些年來(lái)中美貿(mào)易摩擦不斷， 美國(guó)通過(guò)“實(shí)體名單”等措施，限制我國(guó)高科技領(lǐng)域相關(guān)單位產(chǎn)品出口以及美國(guó)技術(shù)及 相關(guān)服務(wù)的支持。2019 年美國(guó)制裁華為，Cadence、Synopsys 和 Mentor Graphics 三大 EDA 供 應(yīng)商停止對(duì)華為供貨，EDA 軟件是為芯片設(shè)計(jì)工程師提供仿真和驗(yàn)證

42、的工具，能夠 極大提高集成電路設(shè)計(jì)的效率和可操作性。2018 年美國(guó) Cadence、Synopsys 和德國(guó) Mentor Graphics 在全球 EDA 軟件市場(chǎng)占 64.10%份額，這三大 EDA 廠商在國(guó)內(nèi)市 場(chǎng)份額高達(dá) 77.7%， EDA 斷供事件對(duì)我國(guó)芯片企業(yè)產(chǎn)生嚴(yán)重影響。2020 年哈爾濱工 業(yè)大學(xué)和哈爾濱工程大學(xué)被美國(guó)列為實(shí)體名單，并被禁止使用 MATLAB 及配套軟件。圖表 43：全球 EDA 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局圖表 44：國(guó)內(nèi) EDA 市場(chǎng)份額資料來(lái)源：ESD Alliance、前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，華鑫證券研究資料來(lái)源：賽迪顧問(wèn)，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，華鑫證券研究從國(guó)家層面講，華為 E

43、DA 斷供以及哈工大 MATLAB 軟件禁用等事件的頻繁發(fā)生給國(guó)家安全敲響了警鐘，凸顯出研發(fā)自主可控工業(yè)軟件的重要性，倒逼國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件企業(yè)發(fā)展。從企業(yè)層面講，隨時(shí)斷供的工業(yè)軟件增加企業(yè)的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，影響公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。我們認(rèn)為，在中美貿(mào)易摩擦的大背景下，斷供事件將加速工業(yè)軟件的國(guó)產(chǎn)替代。、 政策支持，工業(yè)軟件迎來(lái)發(fā)展良機(jī)工業(yè)軟件領(lǐng)域政策持續(xù)不斷出臺(tái)。2015 年出臺(tái)的中國(guó)制造 2025，是我國(guó)實(shí)施制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略的第一個(gè)十年行動(dòng)綱領(lǐng)，提出要開發(fā)自主可控的高端工業(yè)平臺(tái)軟件和重點(diǎn)領(lǐng)域應(yīng)用軟件，建立工業(yè)軟件集成標(biāo)準(zhǔn)和安全評(píng)測(cè)體系；2016 年“十三五”規(guī)劃提出要實(shí)施智能制造工程、加快發(fā)展智能制造核心支撐

44、軟件，將高端工業(yè)和大型管理軟件列入重點(diǎn)突破領(lǐng)域；此后各部門出臺(tái)了多項(xiàng)政策引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展方向，包括國(guó)務(wù)院關(guān)于深化制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020 年）、關(guān)于深化“互聯(lián)網(wǎng)+ 先進(jìn)制造業(yè)”發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的指導(dǎo)意見(jiàn)等；2021 年“十四五”規(guī)劃提出要補(bǔ)短板，解決集成電路、智能制造等“卡脖子”技術(shù)問(wèn)題。2022 年 5 月 25 日，人民日?qǐng)?bào)發(fā)表兩篇文章讓更多國(guó)產(chǎn)軟件大顯身手、十年間，軟件業(yè)加快創(chuàng)新強(qiáng)韌性，文章精確提出“作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的重要底座，軟件產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)正當(dāng)其時(shí)”。接連不斷的政策支持為工業(yè)軟件的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。圖表 45：國(guó)家近些年工業(yè)軟件政

45、策梳理時(shí)間相關(guān)政策主要內(nèi)容2015 年 5 月中國(guó)制造 2025開發(fā)安全領(lǐng)域操作系統(tǒng)等工業(yè)基礎(chǔ)軟件，開發(fā)自主可控的高端工業(yè)平臺(tái)軟件和應(yīng)用軟件，建立工業(yè)軟件集成標(biāo)準(zhǔn)和安全評(píng)測(cè)體系2016 年 5 月國(guó)務(wù)院關(guān)于深化制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)強(qiáng)化制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展，強(qiáng)化軟件對(duì)制造業(yè)的支撐和定義；2018 年底，制造業(yè)重點(diǎn)行業(yè)骨干企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)“雙創(chuàng)”平臺(tái)普及率達(dá)到802016 年 9 月智能制造發(fā)展規(guī)劃（2016- 2020提升軟件和信息系統(tǒng)成熟度、可靠性、安全性；重點(diǎn)研究工業(yè)軟件關(guān)鍵技術(shù)2016 年 11 月“十三五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃深化互聯(lián)網(wǎng)在工業(yè)生產(chǎn)的融合應(yīng)用；構(gòu)筑核心工業(yè)軟件

46、、工業(yè)云、智能服務(wù)平臺(tái)基礎(chǔ)2016 年 12 月信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南強(qiáng)化信息產(chǎn)業(yè)安全保障能力，強(qiáng)化工業(yè)軟件國(guó)際化發(fā)展能力2016 年 12 月軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020 年）促進(jìn)軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)與各行業(yè)包括工業(yè)制造業(yè)領(lǐng)域的深度融合；目標(biāo)培育軟件和信息技術(shù)服務(wù)收入百億級(jí)企業(yè) 20 家以上2017 年 11 月關(guān)于深化“互聯(lián)網(wǎng)+先進(jìn)制造業(yè)”發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的指導(dǎo)意見(jiàn)目標(biāo) 2025 年基本形成有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)體系，2035 年建成國(guó)際領(lǐng)先工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)2018 年 3 月工業(yè)和信息化部辦公廳關(guān)于做好 2018 年工業(yè)質(zhì)量品牌建設(shè)工作的通知推動(dòng)人工智能等新技術(shù)

47、與制造技術(shù)深度融合；突破一批關(guān)鍵技術(shù)裝備與核心工業(yè)軟件2018 年 4 月工業(yè)互聯(lián)網(wǎng) APP 培育工程實(shí)施方案（2018-2020 年）推動(dòng)軟件技術(shù)與工業(yè)技術(shù)深度融合以及工業(yè) APP 培育與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)建設(shè)；目標(biāo)到 2020 年底，面向特定行業(yè)、特定場(chǎng)景培育 30 萬(wàn)個(gè)工業(yè) APP2018 年 5 月工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃目標(biāo) 2020 年底初步建成工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)業(yè)體系（2018-2020 年）2018 年 9 月關(guān)于發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定并擴(kuò)大就業(yè)的指導(dǎo)意見(jiàn)建立健全工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施體系，大力發(fā)展核心工業(yè)軟件，推動(dòng)傳統(tǒng)制造業(yè)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型2019 年 9 月工業(yè)和信息化部關(guān)于促進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)

48、品和服務(wù)質(zhì)量提升的實(shí)施意見(jiàn)實(shí)施工業(yè)強(qiáng)基工程，著力解決基礎(chǔ)零部件、電子元器件、工業(yè)軟件等領(lǐng)域的薄弱環(huán)節(jié)2020 年 6 月特色化示范性軟件學(xué)院建設(shè)指南（試行）在關(guān)鍵基礎(chǔ)軟件、大型工業(yè)軟件、行業(yè)應(yīng)用軟件、新型平臺(tái)軟件、嵌入式軟件等領(lǐng)域，培育建設(shè)一批特色化示范性軟件學(xué)院2021 年 1 月工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023 年）提升技術(shù)創(chuàng)新能力，提升工業(yè)芯片、工業(yè)軟件、工業(yè)控制系統(tǒng)等供給能力2021 年 3 月關(guān)于加快推動(dòng)制造服務(wù)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)加快發(fā)展工業(yè)軟件、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，培育共享制造、共享設(shè)計(jì)和共享數(shù)據(jù)平臺(tái)2021 年 3 月國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃深入實(shí)施制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略，

49、提高制造業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力；工業(yè)基礎(chǔ)軟件與傳統(tǒng)“四基”合并為新“五基”；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)列入數(shù)字經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)2021 年 11 月“十四五”信息化和工業(yè)化深度融合發(fā)展規(guī)劃2025 年全國(guó)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)普及率達(dá) 45 ，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理數(shù)字化普及率達(dá) 80，設(shè)計(jì)工具普及率達(dá) 85，關(guān)鍵工序數(shù)控化率達(dá) 682021 年 12 月“十四五”智能制造發(fā)展規(guī)劃2025 年全國(guó) 70 的規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)基本實(shí)現(xiàn)數(shù)字化網(wǎng)絡(luò)化，智能制造裝備和工業(yè)軟件技術(shù)水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升，市場(chǎng)滿足率分別超過(guò) 70和 50資料來(lái)源：政府網(wǎng)站，華鑫證券研究、 國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件發(fā)展迅速，國(guó)產(chǎn)替代空間大我國(guó)工業(yè)軟件市場(chǎng)發(fā)展加快，增速高于全球水平

50、。全球工業(yè)軟件市場(chǎng)規(guī)模從2012 年 2850 億美元增長(zhǎng)到 2019 年 4107 億美元，CAGR 為 5.36%，國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件市場(chǎng)規(guī)模從 2012 年 728.6 億元增長(zhǎng)到 2020 年 1974 億元，CAGR 為 13.27%，超過(guò)全球平均水平。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的預(yù)測(cè)：國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件市場(chǎng)規(guī)模將由 2021 年的2294 億元達(dá)到 2026 年的 4301 億元，未來(lái)幾年復(fù)合增速 13.40%，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍將保持較快增長(zhǎng)。圖表 46：工業(yè)軟件全球市場(chǎng)規(guī)模及增速圖表 47：工業(yè)軟件中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模及增速資料來(lái)源：中國(guó)工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)白皮書，華鑫證券研究資料來(lái)源：中國(guó)工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)白皮書，華鑫證券研

51、究據(jù) 數(shù) 字 化 企 業(yè) 研 習(xí) 社 數(shù) 據(jù) ： 2018 年 我 國(guó) 工 業(yè) 軟 件 中 只 有 ERP 和 CAD/CAE/CAPP 的滲透率超過(guò)了 50%，其他工業(yè)軟件的滲透率大多低于 30%，國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件滲透率普遍較低，未來(lái)有較大的提升空間。圖表 48：國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（億元）圖表 49：2018 年我國(guó)工業(yè)軟件滲透率情況資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，華鑫證券研究資料來(lái)源：2019 數(shù)字化轉(zhuǎn)型之路研討會(huì)，數(shù)字化企業(yè)研習(xí)社，華鑫證券研究國(guó)產(chǎn)工業(yè)軟件自給率低，進(jìn)口替代空間大。目前國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件產(chǎn)品主要應(yīng)用于工業(yè)機(jī)理簡(jiǎn)單的低端市場(chǎng)領(lǐng)域，而高端的工業(yè)軟件自給率較低。比如經(jīng)營(yíng)管理類國(guó)產(chǎn)軟件雖然

52、已經(jīng)占到 70%，但高端市場(chǎng)仍然以 、oracle 為主；生產(chǎn)控制類軟件占 50%市場(chǎng)份額，但高端市場(chǎng)不占優(yōu)勢(shì)；而在運(yùn)維服務(wù)類軟件中，國(guó)產(chǎn)軟件由于缺乏成熟工程應(yīng)用以及數(shù)據(jù)經(jīng)驗(yàn)積累，僅占 30%市場(chǎng)份額；而對(duì)于研發(fā)設(shè)計(jì)類軟件，95%依賴國(guó)外進(jìn)口，遠(yuǎn)期進(jìn)口替代空間大。從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)工業(yè)軟件前十供應(yīng)商國(guó)內(nèi)外企業(yè)數(shù)對(duì)比來(lái)看，研發(fā)設(shè)計(jì)類軟件如 CAD/CAE/PLM 國(guó)內(nèi)企業(yè)分別為 3/0/2 家，國(guó)外企業(yè)占絕對(duì)部分；MES/SCM/ERP 國(guó)內(nèi)企業(yè)分別占 7/4/7 家。國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件市場(chǎng)整體呈現(xiàn)出“管理軟件強(qiáng)、工程軟件弱，低端軟件多、高端軟件少”，高端領(lǐng)域進(jìn)口依賴大的特點(diǎn)。圖表 50：細(xì)分市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)軟件占國(guó)

53、內(nèi)市場(chǎng)份額圖表 51：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)前十供應(yīng)商國(guó)內(nèi)外企業(yè)數(shù)對(duì)比資料來(lái)源：中國(guó)工業(yè)軟件發(fā)展白皮書，華鑫證券研究資料來(lái)源：中國(guó)工業(yè)軟件發(fā)展白皮書，華鑫證券研究建議關(guān)注：中望軟件、概倫電子、華大九天（未上市）、廣聯(lián)達(dá)、用友網(wǎng)絡(luò)、金蝶國(guó)際、中控技術(shù)、鼎捷軟件、寶信軟件、賽意信息、國(guó)聯(lián)股份等。5、 能源IT：新能源革命下的需求提升、 傳統(tǒng)能源逐步枯竭&雙碳背景下新能源是發(fā)展趨勢(shì)，帶來(lái)能源IT需求提升煤炭、石油、天然氣等傳統(tǒng)化石能源一直以來(lái)是我國(guó)主要的能源方式，在保障國(guó)家 能源安全與國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，然而這些傳統(tǒng)化石能源是不可再生資 源，根據(jù)末時(shí)財(cái)經(jīng)的數(shù)據(jù)顯示：按照現(xiàn)在剩余的能源可采儲(chǔ)量和電力能

54、源消費(fèi)速度來(lái)計(jì) 算，我國(guó)煤炭/石油/天然氣分別可開采60/13/40年，與此同時(shí)，我國(guó)石油、天然氣自給 能力不強(qiáng)，2020年對(duì)外依存度分別達(dá)到73、43，在目前緊張的國(guó)際局勢(shì)下，能源安全性更加突出。隨著傳統(tǒng)能源逐步枯竭以及能源安全問(wèn)題的凸顯，我們亟需進(jìn)行能源革命。2020年9月，習(xí)近平總書記在第七十五屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)上宣布中國(guó)二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和，拉開了我國(guó)“雙碳”的序幕，此后我國(guó)關(guān)于出臺(tái)了多個(gè)碳達(dá)峰碳中和的政策文件。2021年10月中共中央國(guó)務(wù)院印發(fā)的關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見(jiàn)是我國(guó)碳達(dá)峰碳中 和的“1+N”政策中的

55、“1”，是雙碳政策的頂層設(shè)計(jì)文件和總體部署，文件中提出2030 年非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到25左右，到2060年非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到80以上。風(fēng)電、光伏、生物質(zhì)等其他新能源是雙碳目標(biāo)的主要途徑之一，是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。圖表 52：近些年我國(guó)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)（ ）圖表 53：2021 年我國(guó)發(fā)電結(jié)構(gòu)圖資料來(lái)源：wind，華鑫證券研究資料來(lái)源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，華鑫證券研究近些年國(guó)家出臺(tái)了多個(gè)政策支持新能源的發(fā)展。2021年3月印發(fā)的中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要提出：“推進(jìn)能源革命，建設(shè)清潔低碳、安全高效的能源體系，提高能源供給保障能力。加快發(fā)展非化石能源，堅(jiān)持

56、集中式和分布式并舉，大力提升風(fēng)電、光伏發(fā)電規(guī)模，加快發(fā)展東中部分布式能源，有序發(fā)展海上風(fēng)電，加快西南水電基地建設(shè)，安全穩(wěn)妥推動(dòng)沿海核電建設(shè)，建設(shè)一批多能互補(bǔ)的清潔能源基地，非化石能源占能源消費(fèi)總量比重提高到20%左右”。2022年5月30日，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局關(guān)于促進(jìn)新時(shí)代新能源高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案的通知，方案圍繞更好發(fā)揮新能源在能源保供增供方面的作用提出了7個(gè)方面、21項(xiàng)具體政策舉措，其中提出：“要實(shí)現(xiàn)到2030年風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到12億千瓦以上的目標(biāo)”以及加快構(gòu)建適應(yīng)新能源占比逐漸提高的新型電力系統(tǒng)等。截至2022年5月底，我國(guó)風(fēng)電、太陽(yáng)能的總裝機(jī)量6.67億

57、千瓦，僅完成2030年12億千瓦目標(biāo)的55.60，還有很大的提升空間。圖表 54：近幾年新能源相關(guān)政策時(shí)間政策文件主要內(nèi)容2019.01關(guān)于推進(jìn)風(fēng)電、光伏無(wú)補(bǔ)貼平價(jià)上網(wǎng)有關(guān)工作的通知優(yōu)化平價(jià)上網(wǎng)何和低價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目，鼓勵(lì)通過(guò)綠證交易獲得合理受益補(bǔ)償2019.05關(guān)于2019年風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知優(yōu)化國(guó)家補(bǔ)貼項(xiàng)目管理；戶用光伏項(xiàng)目單獨(dú)管理；完善項(xiàng)目申報(bào)程序；普通光伏發(fā)電國(guó)家補(bǔ)貼全面實(shí)行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)配置2020.01關(guān)于促進(jìn)非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見(jiàn)以收訂支；合理確定新增補(bǔ)貼項(xiàng)目規(guī)模；持續(xù)推進(jìn)陸上風(fēng)電、光伏電站、工商業(yè)分布式光伏價(jià)格退坡；通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)性方式新增項(xiàng)目2020.03關(guān)于2

58、020年風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知積極推出風(fēng)電、光伏平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目建設(shè)；積極支持分散式風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)；全面落實(shí)電力送出消納條件2021.03國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年機(jī)會(huì)和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要非化石能源能源消費(fèi)總量比重提高到20左右；開展用能信息廣泛采集；能效在線分析；多能協(xié)同互補(bǔ)；用能需求智能調(diào)控2021.05關(guān)于2020年風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知穩(wěn)步推進(jìn)戶用光伏建設(shè)；2021年戶用光伏發(fā)電項(xiàng)目國(guó)家補(bǔ)貼預(yù)算為5億元；2021年保障性并網(wǎng)規(guī)模不低于9000萬(wàn)千瓦2021.06關(guān)于報(bào)送整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)方案的通 知明確黨政機(jī)關(guān)建筑物屋頂總面積可安裝光伏發(fā)

59、電比例不低于 50；學(xué)校、醫(yī)院、村委會(huì)等公共建筑屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于40；工商業(yè)廠房屋頂可安裝光伏發(fā)電比例不低于30；農(nóng)村居民屋頂安裝光伏發(fā)電比例不低于20；2021.07關(guān)于鼓勵(lì)可再生能源發(fā)電企業(yè)自建或購(gòu)買調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模的通知鼓勵(lì)可再生能源發(fā)電企業(yè)通過(guò)自建或購(gòu)買調(diào)峰儲(chǔ)能能力的方式，增加可再生能源發(fā)電裝機(jī)并網(wǎng)規(guī)模2021.10國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案的通知全面推進(jìn)風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電高質(zhì)量發(fā)展，堅(jiān)持集中式和分布式并舉；探索多樣化能源供應(yīng)；2025年城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達(dá)到8；新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)50；到2030年風(fēng)電、光伏發(fā)電總裝機(jī)

60、容量達(dá)12億千瓦以上2022.01鄉(xiāng)村建設(shè)行動(dòng)實(shí)施方案實(shí)施鄉(xiāng)村清潔能源建設(shè)工程；推進(jìn)城鄉(xiāng)配網(wǎng)建設(shè)；大力發(fā)展太陽(yáng)能、風(fēng)能、地?zé)崮?、生物質(zhì)能等清潔能源2022.01促進(jìn)綠色消費(fèi)實(shí)施方案大力推進(jìn)公共機(jī)構(gòu)消費(fèi)綠色轉(zhuǎn)型，刺進(jìn)全社會(huì)綠色消費(fèi)潛力；推動(dòng)綠色電力交易、綠證交易2022.01加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系的指導(dǎo)意見(jiàn)到2025年，全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系初步建成，新能源、儲(chǔ)能等發(fā)展的市場(chǎng)交易和價(jià)格機(jī)制初步形成；到2030年，全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系基本建成，市場(chǎng)主體平等競(jìng)爭(zhēng)、自主選擇，電力資源在全國(guó)范圍內(nèi)得到進(jìn)一步優(yōu)化配置2022.03關(guān)于加快推進(jìn)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)工作的通知快推進(jìn)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)的總體要求、