深圳xxB電站項(xiàng)目融資案例ppt課件

1、深圳xxB電站工程融資案例工程背景工程投資構(gòu)造工程資金構(gòu)造工程融資構(gòu)造工程擔(dān)保構(gòu)造融資構(gòu)造簡(jiǎn)評(píng)深圳xxB電站工程背景廣東省xx火力發(fā)電廠通稱(chēng)為“深圳xxB電站廠于1984年簽署合資協(xié)議，1986年完成融資安排并開(kāi)工興建，并在1988年建成投入運(yùn)用。深圳xxB電廠的總裝機(jī)容量為70億萬(wàn)千瓦，由兩臺(tái)35萬(wàn)千瓦發(fā)電機(jī)組成。工程總投資為42億港幣5.4億美圓，按1986年匯率計(jì)算，被以為是中國(guó)最早的一個(gè)有限追索的融資案例，也是中國(guó)第一次運(yùn)用BOT融資概念興建根底設(shè)備工程。深圳xxB電站投資構(gòu)造 深圳xxB電站采用中外協(xié)作運(yùn)營(yíng)方式興建參見(jiàn)投資構(gòu)造圖。合資中方為深圳特區(qū)電力開(kāi)發(fā)公司A方，合資外方是一家在香

2、港注冊(cè)專(zhuān)門(mén)為該工程成立的公司合和電力中國(guó)B方。工程協(xié)作期為10年。在協(xié)作期間內(nèi)，B方擔(dān)任安排提供工程全部的外匯資金，組織工程建立，并且擔(dān)任運(yùn)營(yíng)電廠10年支付給A方的管理費(fèi)之后百分之百的工程收益。協(xié)作期滿時(shí)，B方將深圳xxB電站的資產(chǎn)一切權(quán)和控制權(quán)無(wú)償?shù)剞D(zhuǎn)讓給A方，退出該工程。A方義務(wù)包括：1.提供工程運(yùn)用的土地、工廠的操作人員、以及為工程安排優(yōu)惠的稅收政策；2.為工程提供一個(gè)具有“供貨或付款性質(zhì)的煤炭供應(yīng)協(xié)議；3.為工程提供一個(gè)具有“提貨與付款性質(zhì)的電力購(gòu)買(mǎi)協(xié)議；4.為B方提供一個(gè)具有“資金缺額擔(dān)保性質(zhì)的貸款協(xié)議，贊同在一定條件下，假設(shè)工程支出大于工程收入那么為B方提供一定數(shù)額的貸款。深圳合和

3、實(shí)業(yè)公司日本兼松商社中資公司合和電力中國(guó)深圳xxB電站深圳特區(qū)電力開(kāi)發(fā)公司10年運(yùn)營(yíng)期利潤(rùn)10年經(jīng)后無(wú)償轉(zhuǎn)讓協(xié)作協(xié)議工程運(yùn)營(yíng)10年后工程建立股本資金工程建立資金股本資金延期付款人民幣從屬性貸款高級(jí)債務(wù)資金國(guó)際貸款銀團(tuán)日本進(jìn)出口銀行50%5%45%B方A方深圳xxB電站工程投資構(gòu)造和資金構(gòu)造深圳xxB電站資金構(gòu)造 深圳xxB電站的資金構(gòu)造包括股本資金、從屬性貸款和工程貸款三種方式，其詳細(xì)的資金構(gòu)成為以1986年匯率換算為美圓：股本資金：股本資金/股東從屬性貸款港幣$3850萬(wàn)人民幣延期付款人民幣 $1670萬(wàn)債務(wù)資金：A方人民幣貸款從屬性工程貸款) $9240萬(wàn)人民幣固定利率日元出口信貸日元 $

4、26140萬(wàn)日本進(jìn)出口銀行歐洲日元貸款日元 $5560萬(wàn)港元貸款港幣 $7500萬(wàn)資金合計(jì) $53960萬(wàn) 深圳xxB電站工程融資構(gòu)造 根據(jù)協(xié)作協(xié)議安排，在深圳xxB電站工程中，除以上人民幣資金之外的全部外匯資金安排由B方擔(dān)任，工程合資B方合和電力中國(guó)利用工程合資A方提供的信譽(yù)保證，為工程安排了一個(gè)有限追索的工程融資構(gòu)造見(jiàn)融資構(gòu)造圖廣東國(guó)際信托投資公司國(guó)際貸款銀團(tuán)日本進(jìn)出口銀行工程設(shè)備/建立財(cái)團(tuán)工程運(yùn)營(yíng)公司工程擔(dān)保銀行中國(guó)人民保險(xiǎn)公司廣東省政府深圳xxB電站出口信貸工程風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保工程貸款支持信工程保險(xiǎn)工程管理?yè)?dān)保電力購(gòu)買(mǎi)協(xié)議煤炭供應(yīng)協(xié)議“交鑰匙工程承包合同工程履約擔(dān)保債務(wù)歸還消費(fèi)費(fèi)用電力銷(xiāo)售收入

5、10年協(xié)作期利潤(rùn)B方A方深圳xxB電站工程融資構(gòu)造B方與日本三井公司等幾個(gè)主要日本公司組成的電廠設(shè)備供應(yīng)和供應(yīng)工程財(cái)團(tuán)談判獲得了一個(gè)固定價(jià)錢(qián)的“交鑰匙合同。這個(gè)財(cái)團(tuán)在一個(gè)固定日期1998.4.1和一個(gè)“交鑰匙合同根底上，擔(dān)任工程的設(shè)計(jì)、建立和試運(yùn)轉(zhuǎn)，并贊同為工程在試運(yùn)轉(zhuǎn)和初期消費(fèi)階段提供技術(shù)操作人員，這樣一來(lái)，工程的一個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)完工風(fēng)險(xiǎn)被勝利地從工程投資者身上轉(zhuǎn)移出去。Return融資構(gòu)造運(yùn)用了日本政府進(jìn)出口銀行的出口信貸作為債務(wù)資金的主要來(lái)源，用以支持日本公司在工程中的設(shè)備出口。但是，日本進(jìn)出口銀行并不承當(dāng)工程的風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)由大約50家銀行組成的國(guó)際貸款銀團(tuán)為日本進(jìn)出口銀行提供了一個(gè)工程風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，并為工程提供歐洲日元貸款和港幣貸款。 ReturnA方對(duì)工程的主要承諾即對(duì)B方的承諾是電力購(gòu)協(xié)議和煤炭供應(yīng)協(xié)議，以及廣東省國(guó)際信托投資公司對(duì)A方承諾的擔(dān)保。 ReturnB方在安排融資時(shí)將兩個(gè)協(xié)議的權(quán)益以及有關(guān)擔(dān)保轉(zhuǎn)讓給工程融資的貸款銀團(tuán)，作為工程融資構(gòu)造的主要信譽(yù)保證。 Return在A方和B方之間，對(duì)于工程現(xiàn)金流中的外匯問(wèn)題也作了適當(dāng)?shù)陌才?。在協(xié)作期間，工程的電力銷(xiāo)售收入的50%支付人民幣，50%支付外匯。人民幣部分用以支付工程煤炭的購(gòu)買(mǎi)本錢(qián)以及人民幣方式發(fā)生的工程費(fèi)用，外匯收入部分支付以外匯方式發(fā)生的工程運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，包括