2019-牙科行業(yè)研究報(bào)告

1、牙科行業(yè)研究報(bào)告（內(nèi)部資料稿）泰實(shí)醫(yī)療2019年6月1/14 TOC o 1-5 h z 第一部分行業(yè)概況3第二部分產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與競爭格局4種植牙競爭格局：國外品牌絕對優(yōu)勢，國產(chǎn)品牌值得期待.5隱形矯正：牙齒正畸創(chuàng)新趨勢，市場增長處于爆發(fā)期 8牙科3D打?。荷?D有望最先進(jìn)入商業(yè)應(yīng)用的領(lǐng)域 .9器械耗材：制造與流通市場均客觀，高端需求開始上漲.10牙科連鎖：增長迅速，競爭分散 10互聯(lián)網(wǎng)牙科醫(yī)療平臺(tái)：細(xì)分領(lǐng)域豐富 11第三部分影響行業(yè)的宏觀因素13居民醫(yī)療支付能力提升 13口腔醫(yī)療市場潛力巨大 13優(yōu)質(zhì)牙醫(yī)資源整體缺乏，驅(qū)動(dòng)加快牙醫(yī)培訓(xùn)步伐 13口腔科盈利能力第二，醫(yī)療人員支出為各專科醫(yī)院之最.

2、13市場充分認(rèn)可，資本開始關(guān)注 142/14一、行業(yè)概況牙科可細(xì)分為修復(fù)科、正畸科、牙周科、兒童口腔科，口腔外科，口腔內(nèi)科 等。各種科室又有多種診療項(xiàng)目，市場規(guī)模大，技術(shù)和設(shè)備要求高。公開數(shù)據(jù)顯 示，我國每年的口腔診療人次約為 2.5億，人口龐大，隨著我國城鎮(zhèn)居民整體消 費(fèi)水平提升，牙科作為醫(yī)療健康的普及項(xiàng)目，消費(fèi)增長潛力有待挖掘。從產(chǎn)業(yè)鏈來說，口腔行業(yè)是屬于市場化、成熟度和縱深程度非常高的垂直消 費(fèi)醫(yī)療，不僅有像通策醫(yī)療這樣口腔服務(wù)為主業(yè)的上市公司，也有像拜博這種覆蓋全國的大型口腔連鎖醫(yī)療機(jī)構(gòu)。另一方面，種植牙、隱形矯正、耗材器械，制 造與流通市場均可觀，而且高端需求有一定上漲，雖然國外品牌

3、占據(jù)絕對的品牌 和技術(shù)優(yōu)勢，但是國產(chǎn)品牌力量一直在蓄勢待發(fā)，尤其是生物3D打印，有望最先進(jìn)入商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域。3/14二、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與競爭格局患者是口腔科最后總服務(wù)產(chǎn)品的接受者。 按照價(jià)值傳遞距離患者的遠(yuǎn)近和上 下游關(guān)系，可將口腔行業(yè)劃分為服務(wù)層和技術(shù)層。 服務(wù)層包括醫(yī)院診所，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)；技術(shù)層包括器械耗材，種植牙，隱形矯正，3D打印等方面。圖：牙科產(chǎn)業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)曲9 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark0 o Current Document 當(dāng)燃 irtr：i KR. VM尊H胃平臺(tái)jtI1 一形矯正 HYPERLINK l bookmark4 o Curre

4、nt Document 械髭材MD打印-J3在服務(wù)層，國內(nèi)口腔醫(yī)院民營化程度高，總體呈現(xiàn)服務(wù)精細(xì)化，連鎖品牌化 等特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)逐漸成為客流匯聚的重要渠道，逐漸影響行業(yè)競爭格局。在技術(shù)層，高附加值項(xiàng)目成為口腔科提高治療質(zhì)量和盈利水平的重要方向， 國產(chǎn)品牌崛起鑄造行業(yè)新的爆發(fā)點(diǎn)。圖：牙科產(chǎn)業(yè)鏈公司4/14（一）種植牙競爭格局：國外品牌占據(jù)絕對優(yōu)勢，國產(chǎn)品牌崛起值得期待種植牙技術(shù)由人工牙根，基臺(tái)，烤瓷牙三部分組成，其中人工牙根是最有技術(shù)含量的部分。人工牙根是植入到牙槽谷內(nèi)的部分， 一般由純鈦制成，生物相容 性極佳，可以和牙槽骨建立長期牢固的骨性結(jié)合。經(jīng)驗(yàn)豐富的醫(yī)生利用成熟的種 植牙技術(shù)才能保證位

5、置合適，長期穩(wěn)定?；_(tái)連接人工牙根和烤瓷牙冠，由計(jì)算 機(jī)輔助設(shè)計(jì)、加工技術(shù)帶來精密加工個(gè)性化，以及材料的豐富化成為趨勢?？敬?牙是種植牙行使咬合功能的部分，目前分為金屬烤瓷牙和二氧化培全瓷牙， 后者 的在生物相容性，美觀性和強(qiáng)度上均有更出色的表現(xiàn)。5/14目前國產(chǎn)品牌由于臨床經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)的限制， 在國內(nèi)市場不是主流。位于頂端 的技術(shù)驅(qū)動(dòng)型公司依托技術(shù)和臨床經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢， 逐漸以全方位牙齒種植方案解決商 為發(fā)展方向。表：國內(nèi)常見種植牙系統(tǒng)及其技術(shù)優(yōu)勢公司國家代表系統(tǒng)名稱技木優(yōu)勢臨床驗(yàn)證時(shí)間Bicon美國百康種植牙系統(tǒng)1.種植體鰭形設(shè)計(jì)2.1.5”錐形鎖種植體-基臺(tái)連接方式.種植體斜肩式設(shè)計(jì). 一體化基

6、臺(tái)冠.新代Ceramage聚臺(tái)瓷30年.使用純鈦材料.標(biāo)準(zhǔn)化無創(chuàng)外科種植技術(shù)straumannn 瑞士ITI Bonefit41 年.非埋置式設(shè)計(jì)，無需二次手術(shù).種植體種類繁多，適應(yīng)性高Friatec德國Ankyios.摩爾斯錐度設(shè)計(jì).柱狀根型種植體，光滑頸部邊緣，表面二氧化鋁噴砂處理29年1.內(nèi)置六面體旋轉(zhuǎn)結(jié)構(gòu)Friatec德國Frialit-22.等離子鈦噴涂和羥基磷灰石涂層處理20年種植體Anthogyr法國Axiom.雙向磷酸鈣外表噴砂和酸蝕處理技術(shù).完整的操作器械，精細(xì)器械加工制35年Osstem韓國SS GS 口,手術(shù)法非理入式植牙化年2.二刃切割6/14公司國家代表系統(tǒng)名稱技木優(yōu)

7、勢臨床驗(yàn)證時(shí)間3.適合亞洲人骨質(zhì)及結(jié)構(gòu)的工程設(shè)計(jì)Nobef瑞典Branemark1.基于骨結(jié)合理論，成功布卜額為 91%上額為81%臨床驗(yàn)證廣泛50年1.SLA噴砂酸蝕減除法表面處理工藝2.雙重酸處理表面Bioment 美國3i3.Quickseat 內(nèi)連接設(shè)計(jì)28年.寬頸種植體.納米級(jí)磷酸鈣晶體的沉積處理圖：全球及中國種植牙市場份額全球種植牙市場份頷中國種植牙市場份額Schein, 5% StTfuinirinri Dfinnher Dmtfiply學(xué)施泰其他，21% atrraiinwiiTi Nobei BiorareU他udfcnt.Denlspltf, 12%Other sh Zii

8、ner BiOBenl Henry Schein “Otherg瑞士土卓曼（staumann）,美國丹納赫（Danaher）,美國登士柏（dentsply）捷邁邦美（zimmerbiomet）漢瑞祥（henryschein）主導(dǎo)了世界范圍70%的市場。而在亞洲地區(qū)，韓國奧齒泰有著價(jià)格和地域優(yōu)勢，占據(jù)了大量市場份額,2014 年丹納赫以22億美元收購了 Nobelbiocare,成為世界上最大的牙科植入物制造商。7/14（二）隱形矯正：牙齒正畸創(chuàng)新趨勢，市場增長處于爆發(fā)期傳統(tǒng)的牙齒矯正美觀性差，難于清潔，口腔異物感強(qiáng)。而隱形矯正通過個(gè)性 化的透明可摘帶的無托槽隱形矯治器矯正牙齒，美觀舒適，易于清

9、潔。據(jù)統(tǒng)計(jì)， 我國2014-2015年隱形正畸病例量分別為3.5萬例和5.8萬例，增長幅度為61%, 市場處于高速增長期。但目前隱形正畸占比只占15%,市場尚待教育和開發(fā)。由 于隱形矯治器價(jià)格往往比傳統(tǒng)矯治器高 50-100%,在2萬-6萬不等。隱形矯正會(huì) 隨著消費(fèi)水平升級(jí)吸引更多的消費(fèi)者。表：牙科矯正方法的優(yōu)劣對比矯止方法操作過程矯正時(shí)間優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)隱形矯正通過透明的可自行 摘帶的無托槽隱形 矯治器矯正12-24個(gè)月.美觀舒適.易于清潔.可通過三維建 模仿真預(yù)測價(jià)格偏局，國外品牌 在4萬-6萬兀/、等舌側(cè)正畸將矯治器安裝于牙 齒內(nèi)側(cè)面進(jìn)行矯正24個(gè)月.美觀，外觀完全無痕.牽引力較好.價(jià)格最貴.難

10、于清潔.口腔異物感較強(qiáng)陶瓷托槽 矯正通過陶瓷托槽就鋼 絲裝置矯正24個(gè)月.托槽隱藏性較 好.刺激性及清潔 性比舌側(cè)正畸好.托槽幾乎透明，具 有一定隱藏性.刺激口腔.價(jià)格較便宜鋼絲托槽 矯正通過金屬托槽及鋼絲裝置矯正24個(gè)月1.價(jià)格低廉2.牽引力好1.價(jià)格最便宜2.清潔性較差目前在隱形矯正領(lǐng)域國外品牌引領(lǐng)趨勢，國內(nèi)品牌后來居上。美國隱適美AlignTechnology是行業(yè)的領(lǐng)先者，國內(nèi)時(shí)代時(shí)代天使，上海正雅等公司在軟件設(shè) 計(jì)生物力學(xué)等方面持續(xù)投入，在臨床效果上已經(jīng)開始和國外品牌追平。圖：國內(nèi)隱形矯正器市場份額8/14表：時(shí)代天使與隱適美業(yè)務(wù)對比時(shí)代天使隱適美中國市場應(yīng)用時(shí) 間2006 年201

11、1 年市場定位定位業(yè)洲市場，關(guān)注業(yè)洲人生 理結(jié)構(gòu)定位全球市場，適應(yīng)各種人種生理 結(jié)構(gòu)材料應(yīng)用德國產(chǎn)材料德國產(chǎn)材料加工方式工業(yè)CT掃描硅膠印模3D打印真空正壓成型矯治器工業(yè)CT掃描硅膠印模3D打印真空正壓成型矯治器價(jià)格4-6萬2-3萬案例及數(shù)據(jù)積累較少龐大數(shù)據(jù)庫（三）牙科3D打?。荷?D有望最先進(jìn)入商業(yè)應(yīng)用的領(lǐng)域時(shí)代天使隱適美等3D打印可應(yīng)用于種植牙，牙模，矯正器等，具有成本低，個(gè)性化程度高，返工率低時(shí)間短等顯著優(yōu)勢，該領(lǐng)域除了口腔技術(shù)公司外，3D打印公司也是重要的力量。目前3D打印齒科部件屬于生物3D打印中較快實(shí)現(xiàn)臨床應(yīng)用的分支，但仍處于初期，行業(yè)流程和標(biāo)準(zhǔn)尚待成熟。本細(xì)分市場參與者眾多，各

12、家均在研9/14發(fā)和制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)上努力，有望短期內(nèi)迎來技術(shù)突破和廣范應(yīng)用圖：牙科產(chǎn)業(yè)鏈概述3D打印企業(yè)slrata&vsj先失三維Mh Smart eeft ：. d（四）器械耗材：制造與流通市場均客觀，高端需求開始上漲牙科器械耗材主要包括齒科材料及醫(yī)療器械兩種，近年來牙科設(shè)備和技術(shù)不 斷升級(jí)，顯著提升了醫(yī)生的效率，也帶來了牙科醫(yī)療器械可觀收入規(guī)模和利潤率， 流通進(jìn)口領(lǐng)域也呈現(xiàn)上升趨勢，漢瑞祥（henryschein）是牙科領(lǐng)域器材的執(zhí)牛耳 者。但隨著器械制造門檻放低，牙科設(shè)備同時(shí)存在利潤率走低趨勢和進(jìn)口高端設(shè) 備的上漲。3D打印技術(shù)帶來的變革可能會(huì)對本領(lǐng)域產(chǎn)生較大影響。圖：牙科器械耗材分類3

13、D打印設(shè)備CA設(shè)備牙科消毒設(shè)備牙科技工設(shè)備牙科攝影設(shè)備牙光設(shè)備牙科診斷設(shè)備牙科種植設(shè)備牙科治療設(shè)備其他填充材料 江齒-（五）牙科連鎖：增長迅速，競爭分散近年來雖然公立牙科醫(yī)院依然占據(jù)主力地位，但由于口腔醫(yī)院普遍較高的利10/14潤率，民營口腔醫(yī)院維持穩(wěn)定增加的狀態(tài)。 牙科連鎖的兩種主要經(jīng)營模式是以瑞 爾齒科為代表的高端診所，和以策通醫(yī)療為代表的“區(qū)域性總院十分院”的模式。 目前新三板已有多家連鎖口腔診所上市， 資本也在密切關(guān)注。由于口腔診所的服 務(wù)半徑限制，目前全國性的連鎖企業(yè)尚未產(chǎn)生。表：牙科連鎖經(jīng)營模式的對比分析瑞爾齒科通策醫(yī)療代表模式瑞爾齒科為連鎖高端診所，瑞泰口腔醫(yī) 院為連鎖醫(yī)院品牌區(qū)

14、域性總院+分院的連鎖醫(yī)院模式品牌定位高端品牌接地氣的區(qū)域品牌目標(biāo)地域全國連鎖以江浙地區(qū)為主，逐漸向全國擴(kuò)張單店面積500平左右總院在6000左右，分院在 2000平以上單店牙椅10張左右杭口總院近400張，分院在50張左右年?duì)I業(yè)收入預(yù)計(jì)總收入2億水平以杭口為主要收入來源，總收入 3億水平擴(kuò)張方式自建診所收購合作人才戰(zhàn)略利用高端醫(yī)療教肓資源培養(yǎng)自有醫(yī)師收購團(tuán)隊(duì)為主院校合作主要是培訓(xùn)，招聘合作杭口為浙江中醫(yī)藥大學(xué)附屬醫(yī)院醫(yī)保支付暫無主要院區(qū)皆是（六）互聯(lián)網(wǎng)牙科醫(yī)療平臺(tái)：細(xì)分領(lǐng)域豐富目前牙科互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)主要包括以下四類，其中互聯(lián)網(wǎng)導(dǎo)流平臺(tái)，電商平臺(tái)兩 類數(shù)量最多，結(jié)合牙科本身特點(diǎn)，本領(lǐng)域呈現(xiàn)交叉綜合，

15、較偏重企業(yè)服務(wù)何以笙 教育服務(wù)為特點(diǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國民營牙科醫(yī)院及診所總量在 6萬家左右, 每年維持3000家左右的增長，但連鎖比例不到 10%,大多數(shù)為個(gè)體運(yùn)營。互聯(lián) 網(wǎng)平臺(tái)的介入有望加速行業(yè)整合，改變競爭分散的格局。圖：牙科行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)11/14電商平臺(tái)方可網(wǎng)蚓ar兩c牙醫(yī)g量另限熙0,開庫牙醫(yī)幫De all埴物二科嶼同創(chuàng)新設(shè)備Uvked*前羸用完院芾茂伐列里郃分楮名和制膏后僅以壬,北師為為矍然;1!12/14三、影響行業(yè)的宏觀因素（一）居民醫(yī)療支付能力提升2016年，我國人均國內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到 4.93萬元，約為7458美元?？谇会t(yī)療 市場隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展而發(fā)生變化，人均GDP從20

16、00美元升至10000美元的過程中， 每萬人對應(yīng)的口腔醫(yī)師數(shù)量增加速度最快， 而從業(yè)醫(yī)師數(shù)量的大量增加正是口腔 醫(yī)療市場爆發(fā)性增長的直接表現(xiàn)。 近年來我國國民經(jīng)濟(jì)高速增長，一線城市人均 GDP甚至超過10000美元，比照歷史數(shù)據(jù)，目前我國的口腔醫(yī)療市場的需求正處 于高增長的黃金時(shí)期。（二）口腔醫(yī)療市場潛力巨大我國人口眾多，而且口腔疾病的患病率很高，根據(jù)第三次全國口腔流行病學(xué) 調(diào)查顯示，我國中老年患幽齒率高；35-44歲年齡段人群和65-74歲中老年人分 別高達(dá)88.1咐口 98.4%,治療率卻不足10%。同時(shí)，中老年人牙齒缺失率高。隨 著生活水平的改善以及人民對口腔保健知識(shí)的增強(qiáng)，口腔的醫(yī)療需

17、求將大大增加,市場潛力較大。隨著國家新一輪醫(yī)療體制改革的推進(jìn)，國家將逐步使醫(yī)療保障體 系覆蓋全民，同時(shí)也將提高保障水平。目前， 超過40%的口腔醫(yī)療項(xiàng)目被納入醫(yī) 保。（三）優(yōu)質(zhì)牙醫(yī)資源整體缺乏，市場需求驅(qū)動(dòng)加快牙醫(yī)培訓(xùn)步伐根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年我國口腔執(zhí)業(yè)醫(yī)師總數(shù)為11.4萬人, 數(shù)量缺乏，構(gòu)成偏年輕化與初級(jí)化，口腔醫(yī)師水平仍有較大的增長需求和空間。（四）口腔科盈利能力排名第二，醫(yī)療人員支出比例為各專科醫(yī)院之最根據(jù)衛(wèi)計(jì)委對各醫(yī)院收支情況的統(tǒng)計(jì)，口腔科醫(yī)院收入排名第四，利潤率排 名第一，盈利能力強(qiáng)。觀察各?？漆t(yī)院支出構(gòu)成，口腔科醫(yī)院人員經(jīng)費(fèi)支出占比 接近50%,位列第一。隨著口腔科醫(yī)療器械價(jià)格逐漸下降，人員支出成為口腔專 科醫(yī)院盈利的最顯著影響因素。13/14（五）市場充分認(rèn)可，資本開始關(guān)注自2010年以來，資本開始對口腔企業(yè)產(chǎn)生較大偏好，尤其關(guān)注連鎖口腔機(jī) 構(gòu)及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療。前者急需解決的是治療質(zhì)量、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和盈利水平，后者最看 重互聯(lián)網(wǎng)作為患者導(dǎo)流的重要渠道。新三板從 14年也開始出現(xiàn)大眾口腔，科恩 口腔等連鎖、耗材企業(yè)。表：全球頂級(jí)牙科企業(yè)dDentsply SironaKWO