倉(cāng)單交易實(shí)務(wù)

1、 倉(cāng)單交易實(shí)務(wù)講師： 2004.061 第一章 倉(cāng)單交易緒論學(xué)習(xí)重點(diǎn); 1、倉(cāng)單交易的概念與特點(diǎn) 2、倉(cāng)單交易的內(nèi)容 3、倉(cāng)單交易的功能與作用2倉(cāng)單交易的概念倉(cāng)單交易是指交易商通過交易所和市場(chǎng)提供的交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，以公開競(jìng)價(jià)方式買賣標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的行為。這種交易是由商品生產(chǎn)者、經(jīng)營(yíng)者和愿意承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以獲取風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的投機(jī)者參加并通過交易所和市場(chǎng)根據(jù)公平、公正、公開的競(jìng)爭(zhēng)原則進(jìn)行的。 3倉(cāng)單交易的特點(diǎn)1、手續(xù)簡(jiǎn)便，操作易學(xué)2、上網(wǎng)交易，方便快捷3、日市夜市，更多選擇4、價(jià)格規(guī)律，容易把握5、雙邊買賣，貨款全額6、T+0交易， 更加靈活7、全國(guó)網(wǎng)絡(luò)，參與者多4倉(cāng)單交易的內(nèi)容1、標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)量與數(shù)量單位2、標(biāo)

2、準(zhǔn)化的 商品質(zhì)量等級(jí)3、交收地點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化4、交收日期的標(biāo)準(zhǔn)化5倉(cāng)單交易的基本功能1、加速商品流通，降低企業(yè)成本2、發(fā)現(xiàn)價(jià)格3、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資6倉(cāng)單交易在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用1、為政府宏觀調(diào)控和政策的制定提供參考依據(jù)；2、有助于調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求，抑制物價(jià)非正常波動(dòng)；3、對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行超前預(yù)警。7倉(cāng)單交易的六大優(yōu)勢(shì)一、迅速提高商品交易效率，大大降低了交易成本；二、增強(qiáng)了交易的透明度，有效地遏制了暗箱操作，克服了欺詐、回扣、三角債等交易中的弊端；三、保證了交易商品的質(zhì)量，有效地杜絕了假冒偽劣商品的上市；四、帶動(dòng)了一批產(chǎn)業(yè)，活躍了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)；五、供需雙方通過互聯(lián)網(wǎng)交易，擴(kuò)大了市場(chǎng)容量，形成了全國(guó)統(tǒng)一的大市場(chǎng)；

3、六、避免了商品大范圍迂回運(yùn)輸，節(jié)約了大量人力、物力和財(cái)力。 8第二章 組織結(jié)構(gòu)學(xué)習(xí)重點(diǎn)： 1、交易所和市場(chǎng)內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)與功能 2、代理的作用及設(shè)置 3、交易商的類型與特征9交易所和市場(chǎng)的功能作用1、制定倉(cāng)單交易、交收標(biāo)準(zhǔn)2、制定統(tǒng)一的交易規(guī)則和其它規(guī)章制度3、監(jiān)督、管理倉(cāng)單交易活動(dòng)4、充當(dāng)交易中介5、為交易商提供信息服務(wù)6、為倉(cāng)單交易提供交易網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)10代理機(jī)構(gòu)的作用代理作為交易商與交易所和市場(chǎng)之間的橋梁，為交易商提供倉(cāng)單交易信息、交易咨詢、交易培訓(xùn)服務(wù) 11代理機(jī)構(gòu)的設(shè)置 市級(jí)總代理 市級(jí)代理12交易商現(xiàn)貨商投機(jī)商13第三章 倉(cāng)單交易的業(yè)務(wù)流程學(xué)習(xí)重點(diǎn)： 1、交易商開戶程序 2、開立交易資金

4、帳戶 3、倉(cāng)單交易的買賣過程 4、倉(cāng)單交易的結(jié)算過程 5、倉(cāng)單交易的三種了結(jié)方式14 一、交易商入市第一步：選擇代理機(jī)構(gòu) 1、信譽(yù)好、運(yùn)作規(guī)范，具有合法的代理資格 2、環(huán)境舒適、交易設(shè)備先進(jìn) 3、資金實(shí)力雄厚、服務(wù)質(zhì)量高、誠(chéng)信對(duì)待交易商 4、能提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)信息和投資決策 5、公司員工素質(zhì)高15第二步：開戶 交易商入市申請(qǐng)書 書面申請(qǐng) 網(wǎng)上申請(qǐng)16第三步：建立交易資金帳戶 1、按所有權(quán)不同劃分： 私人帳戶； 公司帳戶； 2、按管理形式劃分： 交易帳戶；查詢帳戶。17第四步：入市前的交易準(zhǔn)備工作1、了解和掌握倉(cāng)單交易的各項(xiàng)條款可上市交易的品種；交易單位；單位的報(bào)價(jià)； 最小變動(dòng)價(jià)位；交收月份；自律

5、價(jià)；交易時(shí)間；最后交易日；交貨日；商品的交收品級(jí)；交收地點(diǎn)。182、了解和掌握交易方式集中競(jìng)價(jià)的原則 公開性；價(jià)格優(yōu)先；時(shí)間優(yōu)先 報(bào)價(jià)方式 電子系統(tǒng)報(bào)價(jià)定價(jià)方式 自由競(jìng)價(jià)，撮合成交19第五步：交易履約金的收取1、交易報(bào)價(jià)2、應(yīng)付分期貨款3、貨款價(jià)差4、可用資金5、資金余額6、交收基準(zhǔn)價(jià) 20二、倉(cāng)單交易的買賣第一步：下達(dá)交易指令 常見的交易指令： 1、市價(jià)指令 2、限價(jià)指令 3、條件委托指令 4、撤消指令 5、新單 6、抵銷單21第二步： 交易查詢 通過客戶端查詢 通過結(jié)算報(bào)表查詢 22三、倉(cāng)單交易的結(jié)算實(shí)行一戶一卡制交易資金帳戶與銀行帳戶相對(duì)應(yīng)交易所和市場(chǎng)直接對(duì)交易商進(jìn)行結(jié)算23四、倉(cāng)單交易

6、持單的了結(jié) 對(duì)沖抵銷 實(shí)物交收 現(xiàn)金結(jié)算24對(duì)沖抵銷應(yīng)遵循下列原則： 前后買賣的商品種類必須相同 前后買賣的交收月份必須相同 前后買賣的交易單位必須相同 必須在允許抵銷的時(shí)間和數(shù)量?jī)?nèi)進(jìn)行對(duì)沖25實(shí)物交收的流程： 一、交收的提出 1、提前交收 2、按期交收 二、交收的匹配 三、倉(cāng)單的注冊(cè) 四、貨物的驗(yàn)收 五、票據(jù)的交換26第四章 倉(cāng)單交易的投機(jī)與套利學(xué)習(xí)重點(diǎn)：1、倉(cāng)單投機(jī)的概念、作用和功能2、買入投機(jī)與賣出投機(jī)3、套利方法27投機(jī)的涵義1、概念2、與實(shí)物買賣的區(qū)別 交易對(duì)象、目的、方式、風(fēng)險(xiǎn)不同3、與投資、賭博的區(qū)別28投機(jī)的一般方法一、買入投機(jī)交易二、買出投機(jī)交易三、套利交易29倉(cāng)單交易中的套

7、利特點(diǎn)：1、從價(jià)格差異中套取利潤(rùn)2、同時(shí)進(jìn)行買入賣出交易3、風(fēng)險(xiǎn)較小4、交易成本低，利潤(rùn)較為穩(wěn)定30套利的作用1、提供了風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的機(jī)會(huì)，達(dá)到自動(dòng)調(diào)節(jié)市場(chǎng)。2、有助于合理市場(chǎng)價(jià)格水平的形成。3、有助于市場(chǎng)資源的合理配置，自動(dòng)調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求。31套利的種類一、跨期套利 牛市套利；熊市套利；蝶市套利二、跨市場(chǎng)套利三、跨商品套利 商品的替代性和互補(bǔ)性； 受相同供求因素影響32投機(jī)交易的一般規(guī)律利用影響商品價(jià)格的因素變化來交易獲利；利用同一商品在不同交收月份的商品價(jià)差變化來獲利；利用倉(cāng)單交易與期貨價(jià)差進(jìn)行套利交易利用倉(cāng)單交易與傳統(tǒng)現(xiàn)貨價(jià)差進(jìn)行套利交易33第五章 倉(cāng)單交易行情分析學(xué)習(xí)重點(diǎn)：1、影響價(jià)格的因素

8、和基本因素分析方法2、道氏理論和波浪理論的概念和內(nèi)容3、基本價(jià)格形態(tài)模型識(shí)別4、常用技術(shù)指標(biāo)的概念、計(jì)算方法和運(yùn)用技巧34基本因素分析一、市場(chǎng)供求因素分析供給因素分析1、本地產(chǎn)量2、進(jìn)口量3、商品庫(kù)存情況4、其它需求因素分析1、經(jīng)濟(jì)周期2、消費(fèi)者數(shù)量3、消費(fèi)者收入4、消費(fèi)心理的變化35二、政治因素分析三、自然因素分析四、投機(jī)和心理因素分析36技術(shù)分析法37技術(shù)分析法的三大前提1、價(jià)格具有包容性2、價(jià)格的變動(dòng)具有趨勢(shì)性3、價(jià)格的變動(dòng)具有周期性38技術(shù)分析法的特點(diǎn)1、根據(jù)動(dòng)態(tài)量?jī)r(jià)分析，得出定量化的預(yù)測(cè)結(jié)果2、提供較為準(zhǔn)確的出入市時(shí)機(jī)和信號(hào)3、適用性廣，具有很大靈活性4、方法相對(duì)簡(jiǎn)單，借助于計(jì)算機(jī)技術(shù)，運(yùn)作速度快，結(jié)論簡(jiǎn)便直接39技術(shù)分析法的分類1、圖表分析 包括K線圖、柱狀圖、OX圖2、指標(biāo)參數(shù)分析 常用的技術(shù)指標(biāo)有：移動(dòng)平均線； RSI、KDJ、BIAS、MACD等40道氏理論的基本原則1、平均價(jià)格包容消化一切2、市場(chǎng)具有三種趨勢(shì)3、大趨勢(shì)可分為三個(gè)階段4、各種平均價(jià)格必須相互印證5、交易量必須驗(yàn)證趨勢(shì)6、只有價(jià)格發(fā)生了確鑿的反轉(zhuǎn)信號(hào)，才