證券從業(yè)資格考試高頻知識考點總結

1、上海期貨交易所-世界第一大黑色金屬期貨市場，第二大有色金屬期貨市場，會員制。上海證券交易所和深證交易所均按會員制方式組成，是非營利性的事業(yè)法人。長期資本流動-使用期限在一年以上或未規(guī)定使用期限的資本流動。包括國際直接投資，國際證券投資，國際貸款;短期資本流動：貿(mào)易資本流動，套利性資本流動，保值性資本流動，投機性資本流動金融市場的參與者：廣義政府，金融公司，非金融公司，住戶，為住戶服務的非盈利機構，公共部門，金融機構是金融市場最特殊的參與者和交易中介機構倫敦外匯市場的特點：外幣交易為主，以非居民交易為主，以金融機構批發(fā)性交易為主，以外匯衍生品為主，交易時段橋接美洲和亞太市場交易對象是否新發(fā)行：發(fā)

2、行市場（一級，初級）和流通市場（二級市場，次級市場），根據(jù)對象是否依賴其他金融工具劃分為：原生和衍生香港金融監(jiān)管架構：金融管理局、證券及期貨事務監(jiān)察委員會，保險業(yè)監(jiān)理處金融市場發(fā)展趨勢：全球金融市場一體化，證券化，創(chuàng)新消費信用：企業(yè)，金融機構對于個人以商品或貨幣形式提供的信用，包括企業(yè)以分期付款的形式向消費者個人提供房屋或高檔耐用消費品等，或金融機構為消費者提供各種貸款。根據(jù)委托時效限制，委托指令包括：當日委托，開始委托，當周委托，無限期委托，收拾委托個人投資者參與港股通交易，至少應當符合下列條件：證券賬戶及資金賬戶資產(chǎn)合計不低于人民幣50萬元；不存在嚴重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規(guī)、部

3、門規(guī)章、規(guī)范性文件和業(yè)務規(guī)則規(guī)定的禁止或者限制參與港股通交易的情形?；鸷贤У臈l件有：開放式基金份額總額不少于2億份，不少于2億人民幣，持有人數(shù)不少于200人；封閉式基金份額達到核準份額的80%以上，10日實物債券是一種具有標準格式實物券面的債券。憑證式債券的形式是債權人認購債券的一種收款憑證，而不是發(fā)信人制定的標準格式的債券。利率期權合約通常以政府短期、中期、長期債券，歐洲美元債券，大面積可轉讓存單等利率工具為基礎資產(chǎn)。地方債券-地方公債/市政債券儲蓄國債（憑證式國債）是一種不可上市流通的儲蓄型債券，有具備資格的機構程瀟。財政部和中國人民銀行確定資格。上證50ETF期權合約到期月份包括當

4、月、下月及隨后兩個季月。1790年成立了美國第一個證券交易所費城證券交易所倫敦股票市場包括：主板市場，另類投資市場，專業(yè)證券市場，專業(yè)基金市場，精英項目ETF有“最小申購、贖回份額”的規(guī)定，通常最小申購，贖回單位在30萬份、50萬份或100萬份，申購，贖回必須以最小申購贖回的整數(shù)倍進行。ETF的申購是用一攬子股票換取ETF份額，贖回時是以基金份額換回一籃子股票而不是現(xiàn)金。證券投資基金在我國香港地區(qū)稱為 單位信托基金伯南克提出了銀行借貸渠道和資產(chǎn)負債渠道兩種信用傳導機制，并得出貨幣政策傳遞過程中即使利率沒發(fā)生變化，也會通過信用途徑來影響國民經(jīng)濟總量的結論。股東擁有的表決權可以集中使用。上海證券交

5、易所上市的，公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上。公司股本總額不少于人民幣5000萬元。公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上。公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上。公司最近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。會計師事務所申請證券資格，其凈資產(chǎn)需要500萬以上。中小企業(yè)版深圳交易所與被用于交換上市公司股票應具備的條件：最近1期末的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元，或者最近3個會計年度甲醛平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤和扣除前的凈利潤相比，以低著作為加權平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。機構投資者：用自有資金或者從分

6、散的公眾手中募集的資金專門進行有價證券投資活動的法人單位是機構投資者。投資管理專業(yè)化，投資結構組合化，投資行為規(guī)范化，投資資金規(guī)?；泿攀袌鲇址Q“短期金融市場”“短期資金市場”，是指融資期限在一年及一年以下的金融市場貨幣市場基金（MMF） ，場外交易市場（OTC），CPI（消費者物價指數(shù)）同業(yè)拆借市場，是指金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場。同業(yè)拆借市場最早出現(xiàn)于美國，其形成的根本原因在于法定存款準備金制度的實施。資產(chǎn)流動性風險也被稱為市場流動性風險，對特定金融資產(chǎn)而言，如果二級市場深度不足，交易不活躍，或者因為特殊原因轉讓無法進行，持有該資產(chǎn)的投資者面臨無法變現(xiàn)的局面，或無

7、法以合理價格出售資產(chǎn)而遭受較大損失。貨幣市場主要包括：同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、回購協(xié)議市場、貨幣市場基金、大額可轉讓定期存單市場、短期政府債券市場和銀行承兌匯票市場。債券屬于資本市場。全國性資本市場的形成和初步發(fā)展是在1993-1998年典型的間接融資是銀行的存貸款業(yè)務。金融市場的各種運行機制中，價格機制是最主要的機制。國際貨幣基金組織，布雷頓森林會議國際貨幣基金規(guī)定1945 華盛頓債券收益的表現(xiàn)形式：利息收入，資本損益，再投資收益資本流入：外國在本國的資產(chǎn)增加，外國對本國的負債減少，本國對外國的債務增加，本國在外國的資產(chǎn)減少股票和債券直接投資，資金主要投向實業(yè)領域；基金間接投資，資金主要投向

8、有價證券等金融工具。/會員制證券交易所：會員大會，理事會，監(jiān)事會證券登記結算公司的職能：證券賬戶、結算賬戶的設立，受發(fā)行人委托派發(fā)證券收益。登記結算制度包括：證券實名制，貨銀對付的交收制度，分級結算制度與結算參與人制度，凈額結算制度，結算證券和資金的專用性制度。證券投資者保護基金公司：組織，參與被撤銷，關閉或破產(chǎn)證券公司的清算工作。監(jiān)測證券公司風險，參與證券公司風險處置工作保險中介機構根據(jù)其主營業(yè)務不同分為保險專業(yè)中介機構和保險兼業(yè)代理機構；根據(jù)從事內(nèi)容不同風味保險代理機構，保險經(jīng)紀機構和保險公估機構對公司合規(guī)管理有效性的全面評估，每年不得少于1次。養(yǎng)老保險屬于社會保險基金。福利基金，科技發(fā)展

9、基金，教育發(fā)展基金，文學獎勵基金屬于社會公益基金。證券公司申請IB業(yè)務資格，申請日6個月各項風險控制指標符合規(guī)定標準，公司總部至少有5名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務人員,擬開展IB業(yè)務的營業(yè)部至少有2名具有資格的業(yè)務人員。建立交易結算資金第三方存管制度。證券業(yè)協(xié)會的三大職能：自律，服務，傳導。負責組織制定證券行業(yè)技術標準和指引在調查操縱證券市場、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時，可以限制被調查事件當事人的證券買賣，但限制的期限不超過3個月，案情復雜的，可以延長三個月（15個交易日）QFII創(chuàng)意資本管制，以一國的貨幣管制制度的存在為前提，境外機構投資者獲得的資本利得，股息經(jīng)批準后可轉為外匯匯出的一種市

10、場開放模式。 QDII指資本項目為完全開放的國家容許本地投資者進行境外投資的一種機制。全國性社會保障基金可用于支付失業(yè)救濟和退休金，是社會福利網(wǎng)的最后一道防線，對資金的安全性和流動性要求非常高。主要投向國債市場，屬于國家控制的財政收入。在大多數(shù)國家分為兩個層次：國家以社會保障稅等形式征收的全國性社會保障基金；由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。資信評機構申請證券評級業(yè)務，實收資本和凈資產(chǎn)均不少于人民幣2000萬元，高級管理人員不少于3人，證券從業(yè)資格的評級人員不少于20人，其具有3年以上資信評級業(yè)務經(jīng)驗的評級從業(yè)人員應當不少于10人，具有中國注冊會計師資格的不少于3人，最近五年未

11、受到刑事處罰，最近三年未因違法經(jīng)營受到行政處罰，不存在被調查的情形，最近三年在無不良誠信記錄證券公司向信用交易投資者收取的傭金，融資融券利息及其他相關費用，由證券公司通過資金存管銀行扣收。證券公司經(jīng)營經(jīng)濟、證券投資咨詢以及與證券交易、投資咨詢活動有關的財務顧問業(yè)務，注冊最低限額為人民幣5000萬元。我國證券公司監(jiān)督管理制度包括業(yè)務許可制度，以誠信和資質為標準的市場準入制度，分類監(jiān)管制度，以凈資本和流動性為核心的經(jīng)營風險控制制度，合規(guī)管理豬肚，客戶交易結算資金第三方存管制度，信息報送與披露制度。IB業(yè)務：協(xié)助辦理開戶手續(xù)，提供期貨行情信息，交易設施，中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務。企業(yè)年金基金資產(chǎn)以投

12、資組合為單位，按照公允價值計算，投資股票等權利類產(chǎn)品以及連結保險產(chǎn)品的比例，不得高于投資組合企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的30%證券公司業(yè)務范圍：證券經(jīng)紀，證券投資咨詢，與證券交易，證券投資活動有關的財務顧問，證券承銷與保薦，證券自營，證券融資融券，證券做市交易上證180指數(shù)和深證100指數(shù)的折算率最高不超過70%，其他A股股票的折算率最高不超過65%。政府可以購買政府債券，金融債券投資于證券市場。資產(chǎn)評估機構申請證券評估資格，需要不少于30名注冊資產(chǎn)評估師，其中最近三年持有注冊資產(chǎn)評估師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于20人。獲得資格3年以上，工商變更登記滿1年，凈資產(chǎn)不少于200萬元，半數(shù)以上合伙人或持有不

13、少于50%的股東最近在本機構連續(xù)職業(yè)三年以上，最近三年評估業(yè)務收入不少于2000萬元，且每年不少于500萬元。債券融資的優(yōu)點包括：債券融資就更有避稅作用，據(jù)歐財務杠桿作用，具有資本結構優(yōu)化作用。股票融資的優(yōu)點：沒有固定的利息負擔，提高企業(yè)知名度與聲譽申請證券執(zhí)業(yè)證書的申請人符合證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法規(guī)定條件的，證券業(yè)協(xié)會應當自收到申請之日起30日內(nèi)，向中國證監(jiān)會備案。集榮機構采用客戶調查問卷，產(chǎn)品風險評估，充分披露的方法，根據(jù)客戶分級和資產(chǎn)分級匹配原則，避免誤導投資者和錯誤銷售證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務，接受單個客戶的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣100萬元證券市場監(jiān)督的手段包括法律手段，經(jīng)濟手

14、段和行政手段轉融通期限一般不得超過6個月，這是證券金融公司從事轉融通業(yè)務的業(yè)務規(guī)則之一。申請證券投資咨詢資格的機構，應有100萬以上的注冊資本。中國證券業(yè)協(xié)會-社會團體法人證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為，成為證券承銷證券服務機構：資信評級機構，財務顧問機構，會計師事務所，投資咨詢機構在機構間私募產(chǎn)品報價與股份轉讓系統(tǒng)開展私募產(chǎn)品報價、發(fā)行、轉讓活動的機構，應該滿足最近一期審計凈資產(chǎn)不少于人民幣500萬元，或管理資產(chǎn)不少于人民幣1億元的條件證券融資：直接融資，強市場性的金融活動，在各種中介機構組成的證券中介服務體系的支持下完成的，證券融資是一種長期融資證券公司可以為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理

15、業(yè)務、為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務，為客戶辦理特定目的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務。參加集合資產(chǎn)管理計劃的客戶不得轉讓其所擁有的份額，法律規(guī)定除外。證券金融公司的注冊資本應當為實收資本，股東應當用貨幣出資企業(yè)年金基金不得直接投資于權證，但因投資股票，分離交易可轉換債券等投資品種而衍生獲得的權證，應當在權證上市交易之日起10個交易日內(nèi)賣出。限于境內(nèi)投資，信用等級在投資級以上的金融債。證券金融公司開展轉融通業(yè)務，應當以自己的名義，在證券登記結算機構分別開立轉融通專用證券賬戶、轉融通擔保證券賬戶和轉融通證券交收賬戶。應當向證券公司收取一定比例的保證金。保證金可以證券充抵，但貨幣資金占應收取保證金的比例不得低

16、于15%。國際證監(jiān)會組織公布的證券市場監(jiān)督目標有：保護投資者，保證證券市場的公平，效率和公平，降低系統(tǒng)性風險。會計師事務所申請證券資格，應當符合的條件包括：依法成立5年以上，上一年度業(yè)務收入不少于8000萬元，其中審計業(yè)務收入不少于6000萬元，注冊會計師不少于200人，其中最近5年持有注冊會計師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于120人，且不超過65周歲。累積賠償限額與累計職業(yè)風險基金之和不少于8000萬元。凈資產(chǎn)不少于500萬元人民幣。單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%?！白C券、期貨相關機構” 證券及期貨交易所，上市公司，公開發(fā)行證券公司，證券登

17、記結算機構政府直接融資的特點：安全性高，流通性強，收益穩(wěn)定，免稅待遇證券評級機構從事證券評級業(yè)務，應當遵循一致性原則。深圳證券交易所 1991年7月3日。上海證券交易所：1990年12月19日。1987年，深圳特區(qū)證券公司成立。1988年我國的國債柜臺交易正式啟動。證券金融公司應當每年按照稅后利潤的10%提取風險準備金，證監(jiān)會可以根據(jù)防范證券金融公司風險的需要，對提取比例進行調整。專項資產(chǎn)管理業(yè)務的特點：綜合性，即證券公司與客戶可以是一對一，也可以是一對多；特定性，即業(yè)務設定特定的投資目標；通過專門賬戶經(jīng)營運作。違反投資適當性原則：投資者不能掌握充分信息，不能評估產(chǎn)品風險水平，對自身風險承受能

18、力缺乏正確認識。保薦機構負責證券發(fā)行的主承銷工作。合格境外機構投資者可以參與：新發(fā)行，可轉換債券發(fā)行，股票增發(fā)和配股的申購（無大額存單的發(fā)行）我國國有資產(chǎn)管理部門或其授權部門持有國有股，履行國有資產(chǎn)的保值、增值和通過國家控股、參股來支配更多社會資源的職責。當證券公司被撤銷、關閉和破產(chǎn)或被中國證監(jiān)會采取強制性監(jiān)管措施時，按照有關政策規(guī)定對債權人予以償付的是保護基金。證監(jiān)會根據(jù)證券公司的風險狀況制定風險處置方案。股權投資基金的特點：投資期限長，流動性較差；投資后管理投入資源較多；專業(yè)性強；收益波動性較高（高風險，高期望收益）申請證券、期貨從業(yè)資格的機構，應當具備下列條件：（1）分別從事證券或者期貨

19、投資咨詢業(yè)務的機構，有5名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；同時從事證券和期貨投資咨詢業(yè)務的機構，有10名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；其高級管理中，至少有1名取得證券或者期貨投資咨詢從業(yè)資格，有100萬以上的注冊資本，有固定的業(yè)務場所和信息傳遞設備，有公司章程，有健全的內(nèi)部管理制度，具備中國證監(jiān)會要求的其他條件。證券交易所，交易采取經(jīng)濟制，一般投資者不能直接進入交易所買賣證券，只能委托會員作為經(jīng)濟人間接進行交易。取得證券執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)3年不在證券經(jīng)營機構從業(yè)的，有證券業(yè)協(xié)會注銷其執(zhí)業(yè)證書。注冊會計師申請證券許可證：會計師事務所已取得證券許可證，或符合第六條所

20、規(guī)定的條件并已提出申請。具備證券，期貨相關業(yè)務資格考試合格證書，缺德注冊會計師證書1年以上，不超過60周歲，執(zhí)業(yè)質量和職業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動中沒有違法違規(guī)的行為。不同投資者對風險的態(tài)度各不相同，理論上可以將投資者區(qū)分為風險偏好型，風險中立型和風險回避型三種類型。證券金融公司的注冊資本不少于人民幣60億元。融資融券交易中心，客戶應維持擔保比例不得低于130%，低于該比例時，證券公司應當通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔保物。公開操作的特點：主動權在中央銀行，富有彈性，可對貨幣進行微調，也可大調，時滯較長，干擾其實施效果的因素比較多，往往帶來政策效果的不確定性。參與證券投資的金融機構包括：證券

21、經(jīng)營機構，銀行業(yè)金融機構，保險經(jīng)營機構，主權財富基金和其他金融機構（信托投資公司，企業(yè)集團財務公司，金融租賃公司）證券登記結算采用全國集中統(tǒng)一管理的運營方式。投資咨詢機構，財務顧問機構，資信評級機構從事證券服務業(yè)務的人員必須具備證券專業(yè)知識和從事證券業(yè)務或者證券服務2年以上的經(jīng)驗。證券公司開展自營業(yè)務，要求治理結構健全，內(nèi)部管理有效，能夠有效控制業(yè)務風險。證券公司集合計劃銷售結算資金是指：由證券公司及其推廣機構歸集的，在客戶結算賬戶，集合計劃份額登記機構制定的專用專戶和集合計劃資產(chǎn)托管賬戶之間劃轉的份額參與，退出，現(xiàn)金分紅等資金。個人參與港股通交易，證券賬戶及資金賬戶資產(chǎn)合計不低于50萬人民幣

22、。港股通交易以港幣報價，投資者以人民幣交收。傭金費用包括：證券公司經(jīng)濟傭金，證券交易所手續(xù)費，證券交易監(jiān)管費股票發(fā)行的定價方式：協(xié)商定價，上網(wǎng)競價，詢價方式?jīng)]有優(yōu)先股的情況下，每股賬面價值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)股份公司在提供優(yōu)先認股權時會設定一個股權登記日，在股權登記日之前股票成為含股權。上市公司配股一般采取網(wǎng)上定價發(fā)行。上海證券交易所規(guī)定，屬于下列情形之一的，首個交易日不實行價格漲跌幅限制：首次公開發(fā)行上市的股票，增發(fā)上市的股票，暫停上市后恢復上市的股票，退市后重新上市的股票，上海證券交易所認定的其他情形。我國只有在賣出證券時才有零數(shù)委托，我國現(xiàn)行的委托有效期為當日有效，

23、沒有約定日有效。投資者辦理證券轉托管時，轉出證券營業(yè)部受理投資者申請時，核對投資者的身份證，證券賬戶，轉入證券營業(yè)部席位代碼等內(nèi)容。中央結算公司與交易所投資者沒有直接的權責關系。交易所市場是由各類社會投資者參與，屬于集中撮合交易的零售市場，典型的結算方式是實行凈額結算。交易所交易結算由中國證券登記結算公司負責。商業(yè)銀行柜臺市場是銀行間市場的延伸，也屬于零售市場。優(yōu)先股的特征：股息率固定，股息分派優(yōu)先，剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先，一般無表決權投資者在委托買賣證券時，需要支付的交易費用不包括增值稅股票的賬面價值又稱“股票凈值”深證100指數(shù)成分股的選取主要考察A股上市公司的成交金額，流通市值指標上證100指

24、數(shù)的計算采用派許加權方法，按照樣本股的調整股本為權數(shù)加權計算上證380指數(shù)樣本股的選擇主要考慮：盈利能力，成長性，新興行業(yè)的代表性股票屬于虛擬資本委托指令，根據(jù)委托價格限制有市價委托，限價委托，停止損失委托和停止損失限價委托我國稅收制度規(guī)定，股票成交后，國家稅務機關應向成交雙方分別收取印花稅。為保證稅源，簡化繳款手續(xù)，現(xiàn)行的做法是由證券經(jīng)紀商在統(tǒng)投資者辦理交收過程中代為扣收，然后，在證券經(jīng)濟商統(tǒng)中國結算公司的清算，交收中集中結算，最后，由中國結算公司統(tǒng)一向征稅機關繳納。證券交易印花稅是印花稅的一部分，稅率為1%。深圳證券賬戶當日開立，當日即可用于交易。按照規(guī)定，每個交易日有2個時間段尾集合競價

25、時間。B股普通股具有完全股票權，A股普通股沒有投票權或只有部分投票權。恒生流通綜合指數(shù)系列包括恒生流通綜合指數(shù)，恒生香港流通指數(shù)和恒生中國內(nèi)地流通指數(shù)。日經(jīng)平均股價指數(shù)分為日經(jīng)225種平均股價指數(shù)和日經(jīng)500種平均股價股價指數(shù)。享有優(yōu)先認股權的股東可以有三種選擇：行使此權利來認購新發(fā)行的普通股票，將該權利轉讓給他人，從中獲得一定的報酬，不行使此權利而任其過期失效基金托管年費率國際上通常為0.2%左右。承銷團甲，乙類成員最高投標限額分別為當期地方債招標額的30%，10%，承銷團甲乙類成員最低投標量分別為當?shù)氐胤絺袠祟~的4%，1%，承銷團甲乙類成員最低承銷額分別為當期地方債招標額的1%，0.2%

26、。財政政策對股票價格的影響之一是通過調節(jié)稅率影響企業(yè)的利潤和股息。證券買賣受理過程：驗證與審單，查驗資金及證券公司剩余資產(chǎn)在分配給股東之前，支付順序為：清算費用，員工工資，社會保險費用和法定補償金，所欠稅款，公司債務我國在國際市場已發(fā)行的金融債券中，期限最長的為12年。上證綜合指數(shù)是以全部上市股票為樣本，以股票發(fā)行量為權數(shù)，按加權平均法計算。上證綜指代表中國資本市場發(fā)展歷程，是中國資本市場的象征。國債以競爭性招標方式發(fā)行，標的為利率時，標位變動幅度為0.01%。股票具有5個方面的特征：收益性，風險性，流動性，永久性，參與性當股份公司因解散或破產(chǎn)進行清算時，優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股股東分配公司剩

27、余資產(chǎn)，但一般是按照優(yōu)先股票的面值證券無紙化發(fā)行初始登記，不發(fā)行實物證券，而是通過證券公司進行資金募集和證券登記股票是有價證券，要式證券，證權證券，資本證券，綜合權利證券。不屬于物權證券，也不屬于債權證券。無記名股票與記名股票的差別不是在股東權利等方面，而是在股票的記載方式。中國證券登記結算有限責任公司對證券賬戶實施統(tǒng)一管理企業(yè)可發(fā)行：無擔保信用債券，資產(chǎn)抵押債券，第三方連帶責任保證擔保債券證券交易必須遵循公平公開公正原則我國股票發(fā)行監(jiān)管制度在1998年之前，采取發(fā)行規(guī)模和發(fā)行企業(yè)數(shù)量雙重控制的辦法。常見的行業(yè)因素包括：行業(yè)或產(chǎn)業(yè)結構競爭。行業(yè)可持續(xù)性?？雇獠繘_擊的能力，監(jiān)督及稅收待遇政府關系

28、，勞資關系，財務與融資問題，行業(yè)估值水平。普通股根據(jù)其風險特征分類：藍籌股，成長股，收入股，周期股，防守股，概念股，投機股客戶委托買賣證券的品種，是填寫委托單的第一要點。上海證券代碼和深圳證券代碼都為一組6位數(shù)字。證券登記結算機構以證券公司為單位進行結算。滬港通的范圍：上海證券交易所上證180指數(shù)成分股，上證380指數(shù)成分股，以及A+H股上市公司的上海證券交易所上市A股證券存管是指證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一交給證券登記結算機構保管，并由后者代為處理有關證券權益事務的行為連續(xù)競價：開盤集合競價期間未成交的買賣申報，自動進入連續(xù)競價，深交所連續(xù)競價期間未完成交易的買賣申

29、報，自動進入收盤集合競價，能成交者予以成交，不能成交者等待機會成交。/按照附新股認股權和債券本身能否分開劃分，附認股權證的公司債券可分為：可分離型與非分離型雙邊報價：報價方就某一券種同時報出買入和賣出價格及數(shù)量的報價，并同時報出該券種的買賣數(shù)量、清算速度等交易要素按照債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為貼現(xiàn)證券，附息債券，息票累積債券三類根據(jù)資產(chǎn)證券化發(fā)起人，發(fā)行人和投資者所屬地域不同，資產(chǎn)證券化可分為境內(nèi)資產(chǎn)證券化和離岸資產(chǎn)證券化在中國境內(nèi)申請發(fā)行人民幣債券的國際開發(fā)機構應向財政部等窗口遞交債券發(fā)行申請，由窗口單位會同中國人民銀行，國家發(fā)改委，中國證監(jiān)會，國家外匯

30、管理局等部門審核通過后，報國務院同意政府債券的特征：安全性高，流通性強，收益穩(wěn)定，免稅待遇中國銀行間交易商協(xié)會負責受理短期融資券的發(fā)行注冊任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40%我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的，清償順序位于股權資本之前但列在一般債務和次級債務之后，期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券商業(yè)銀行發(fā)行金融債券具備以下條件：具有良好的公司治理機制，核心資本充足率不低于4%，最近三年連續(xù)盈利，貸款損失準備計提充足，風險監(jiān)管指標符合監(jiān)管機構的有關規(guī)定，最近3年沒有重大違法、違規(guī)行為，中國人民銀行要求的其他條件能夠發(fā)行股票的經(jīng)濟主體只有股份有限

31、公司金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券后，資本充足率不得低于8%。上海清算托管的債券全額結算方式有現(xiàn)券交易，質押式回購，債券借貸，買斷式回購，債券遠期企業(yè)集團財務公司發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%，尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產(chǎn)總額的100%流通國債的特點：自由認購，自由轉讓，不記名金融債券發(fā)行的目的：改善負債結構，增強負債的穩(wěn)定，獲得長期資金來源，擴大資產(chǎn)業(yè)務記賬式國債的承銷程序包括：招標發(fā)行，遠程投標，債權托管，分銷美國一般將聯(lián)邦政府發(fā)行的短期國庫券視為無風險證券儲蓄國債：針對個人投資者報價方式：公開報價，對話報價，雙邊報價，小額報價資產(chǎn)證券化對投資者的好處：提供多樣化

32、的投資品種，提供更多的合規(guī)投資，降低資本要求，擴大投資規(guī)模業(yè)務檔案的保存期限應不低于10年，且不低于債務融資工具存續(xù)期滿后5年證券公司借入或發(fā)行次級債務應根據(jù)公司章程的規(guī)定對 次級債務的規(guī)模、期限、利率；借入資金的用途，決議有效期通常，債券票面上的四個基本要素包括：債券的票面價值、債券的到期期限、債券的票面利率、債券發(fā)行者名稱一般意義的收益公司債券的特點：到期日固定，債券的未付利息可以累加，公司有盈利時才付息，清償時債權排列順序限于股票信用評級業(yè)務包括委托評級業(yè)務和主動評級業(yè)務，其中委托評級業(yè)務分為發(fā)行人委托評級業(yè)務和投資人委托評級業(yè)務政策性銀行包括：國家開發(fā)銀行，中國進出口銀行，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展

33、銀行在資本市場上占有重要地位的國債是長期國債基金市場的參與主體：基金當事人，基金服務機構，基金監(jiān)管機構和自律機構適用于簡易程序的產(chǎn)品包括：常規(guī)股票基金、混合基金、債券基金、指數(shù)基金、貨幣基金、發(fā)起式基金。（分級基金和基金中基金及其他特殊產(chǎn)品暫不實行簡易程序）80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金基金托管費通常按基金資產(chǎn)凈值的一定比率提取封閉式基金有固定的存續(xù)期，通常在5年以上，一般為10年或15年，經(jīng)受益人大會通過并經(jīng)監(jiān)管機構同意可適當延長期限基金收入主要包括：利息收入，投資收益，其他收入?；鹕曩徻H回需要遵循金額申購、份額贖回原則ETF在交易所，LOF既可以在交易所，也可以在代銷網(wǎng)點可

34、以召集基金份額持有人大會：份額持有人的日常機構、基金管理人、基金托管人，10%以上的基金份額持有人有權自行召集證券投資基金是一種 利益共享，風險承擔的投資方式ETF是以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券為投資對象，一句構成指數(shù)的證券種類和比例，采用完全復制或抽樣復制的方法進行被動投資的指數(shù)型基金。ETF最大的特點是實物申購，贖回機制。實行一級和二級市場并存的交易制度?；鸺径葓蟾嬷型顿Y組合報告需要披露前10名債券明細、前5名股票明細?；鸢肽甓葓蟾嬉筮M行審計，基金管理人應在會計年度的前6個月結束后30日編制完成基金半年度報告公司型基金的投資者對基金運作的影響比契約型基金的投資者大。投資者評估結果有效期最長不超過3年封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次。開放式基金的基金合