第一章財務成本管理總論ppt課件

1、財務本錢管理關于注會考試第一章 財務管理總論注冊會計師考試也稱CPA考試是根據(jù)設立的執(zhí)業(yè)資歷考試，是目前獲得中國注冊會計師執(zhí)業(yè)資歷的必備條件。中國注冊會計師考試于1991年初次舉行，經過十余年的開展，目前已有近16萬人經過了全部科目的考試。中國注冊會計師考試于2006年初次在歐洲地域開設考場。2021年11月14日至16日，2021年度中國注冊會計師一致考試歐洲考區(qū)在比利時首都布魯塞爾舉行。報名時間與條件報名條件：(一)同時符合以下條件的中國公民，可以懇求參與注冊會計師全國一致考試-專業(yè)階段考試：1. 具有完全民事行為才干;2. 具有高等?？埔陨蠈W校畢業(yè)學歷、或者具有會計或者相關專業(yè)中級以上技

2、術職稱。(二)同時符合以下條件的中國公民，可以懇求參與注冊會計師全國一致考試-綜合階段考試：1. 具有完全民事行為才干;2. 已獲得財政部注冊會計師考試委員會(以下簡稱財政部考委會)頒發(fā)的注冊會計師全國一致考試-專業(yè)階段考試合格證書的。有以下情形之一的人員，不得報名參與注冊會計師全國一致考試：1. 因被吊銷注冊會計師證書，自處分決議之日起至懇求報名之日止不滿5年者;2. 以前年度參與注冊會計師全國一致考試因違規(guī)而遭到?？继幹闷谙尬礉M者。注會考試考試時間2021審計 10年9月11日8:30-11:00財管 10年9月11日13:00-15:30經濟法 10年9月11日17:30-19:30會計

3、 10年9月12日8:30-11:30戰(zhàn)略與管理 10年9月12日13:30-15:30稅法 10年9月12日17:30-19:30 綜合階段 考試題型 新制度下的考試題型和原有考試題型有所變化。1.客觀題：單項選擇題和多項選擇題，各20題，共50分。涵蓋面廣，題量大，但試題難度降低。2.客觀題：計算和和綜合題，共50分。計算題5題，共30分。綜合題20分。試題難度降低。出題規(guī)律及考試重點一全面考核、重點突出 1本錢會計相關的試題不可或缺。 2財務管理是決議考試成敗的關鍵。 3管理睬計是輔助內容。 二題型穩(wěn)定、計題量較大三例題示范、注重細節(jié)考試大綱的要求考試大綱對考生提出三個層次的要求：第一層

4、次：專業(yè)知識了解才干 第二層次：根本運用才干第三層次：綜合運用才干從題型來看，對第一層次的要求只能出客觀題，對第二層次的要求能夠出客觀題和計算題，對第三層次的要求能夠出客觀題，計算題和綜合題。財務管理大綱中大部分內容都是屬于第二、三層次的內容?？记氨乜矗禾岣咦詴嫀熆荚囎鲱}的速度進考場到發(fā)考題前：預備并擺放好計算器、鉛筆、黑水筆、橡皮、準考證、身份證、飲用水、手表(手機已關)、半干的小毛巾、(不常用的放在身邊的座位上)。發(fā)答題卷、考題答題卡到打鈴前(約5分鐘)：30秒通覽全卷，在打鈴前單項選擇要搞定不用計算的。計算器考試用二個，這有很大的用途，在稅法和財管考試中可至少節(jié)約5分鐘，對付多項混合

5、運算。準考證、身份證擺在顯眼的位置可防止監(jiān)考教師的糾纏，專心做題。題型的時間控制：普通單項選擇、多項選擇不超越50分鐘，時間用的不多，可這是經過的關鍵。判別題：99.99%的把握對我才選，很多新手吃虧。做綜合題：注冊會計師考試中的綜合題好多是多個小計算題的堆集(比如稅法)。每一個問題與后面的能夠不相關，我的方法是先不詳細閱題直接經過問題在標題中找素材(時間太緊了，沒方法)。計算器的運用：為了考注會，在平常做練習時就當作考試，提高速度，提高準確度，考試時心里緊張，越簡單的越易出錯，想想在檢查時發(fā)現(xiàn)第一步運算錯了，那時會慌得姓什么都會記不得。對付表格類和計算題：填答案時，數(shù)字寫小一些靠左，為什么?

6、省去用橡皮的時間。注重教材。我不斷都在強調要注重教材，在這里所說的注重教材，并不是要把書反復背，說真實話，他把書放在他的前面考試并不一定可以考得過，它的運用性很強，書上的每一句話都是需求我們好好斟酌一下，加強綜合運用性。注重歷年考題。單項選擇、多項選擇也好，特別是計算題里面，歷年考題的痕跡特別的突出，比較的多。特別是在計算題里，他可以看出歷年考題，根據(jù)新制度進展改編和把新的考點，還有章節(jié)融會貫穿放進去做出來一個標題。注重各個章節(jié)的融會貫穿和綜合運用。隨著教材逐漸完善，有一個很明顯的趨勢就是，章節(jié)和章節(jié)之間未來自在組合的能夠性越來越大。這要求我們在一開場學習的時候，各個章節(jié)之間它的概念之間怎樣融

7、會貫穿，一定要先有個心思預備。注重新增的考點。2021在考核新增考點里面，有兩個比較明顯。一個是計算題里面考籌資政策里面易變現(xiàn)率，是計算題5分;第二個是綜合題第二個，可轉換債券，考了18分，這兩個新增考點加在一同就有23分。新增考點的考核力度還是很大的，所以我們在未來復習的過程當中，一定要好好對比一下教材，凡是新增和改動的考點都是我們需求仔細學習、研討的方面。說點要求吧按時上課！好好聽課！上課關機！課后思索！上課交流！按時完成作業(yè)有問題請及時聯(lián)絡我請聯(lián)絡我谷栗會計系文理大樓80353860909gulisdau163第一章 財務本錢管理總論 本章大綱要求 了解財務管理的內容、環(huán)境、目的和環(huán)節(jié)，

8、了解和運用財務管理的根本概念、假設、原那么以及相關的法律法規(guī)和職業(yè)品德要求。本章一切知識點均為專業(yè)知識了解才干的測試要求即第一層次的要求，要求考生掌握構成注冊會計師知識主體的根本原理和內容。 第一章 財務管理總論 第一節(jié) 財務管理的內容 第二節(jié) 財務管理的目的 第三節(jié) 財務管理原理 第四節(jié) 財務管理的原那么 第五節(jié) 財務管理的環(huán)境金融市場 第一節(jié) 財務管理的內容 一 、財務管理的概念 財務管理是基于企業(yè)再消費過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產生的，是企業(yè)組織財務活動、處置與各方面財務關系的一項價值管理任務。 1財務管理是企業(yè)各項管理任務中的一種任務。 2財務管理任務和其他管理任務的主要區(qū)別

9、： 資金價值管理 組織企業(yè)財務活動 3包括兩大部分 處置企業(yè)與各有關方面的財務關系企業(yè)的組織方式個人獨資企業(yè)合伙企業(yè)公司制企業(yè)各有何特點？財務管理的內容財務管理的職能第五節(jié) 金融市場 一、財務管理環(huán)境的含義 財務管理環(huán)境是指對企業(yè)組織財務活動和處置財務關系產生影響的企業(yè)內外部各種條件的統(tǒng)稱。 包括： 經濟環(huán)境：經濟周期、經濟開展程度、通貨膨脹、經濟政策、競爭。 法律環(huán)境：企業(yè)組織法律規(guī)范、稅收法律規(guī)范。 金融環(huán)境：金融機構、金融市場、利息率。金融市場金融市場是指資金供應者和資金需求者雙方經過金融工具進展買賣的場所。要素：市場主體、金融工具、買賣價錢、組織方式。過程：資金供應者直接或經過中介把資

10、金讓渡給資金需求者，并獲得一定的金融工具。主要功能：轉化儲蓄為投資；改善社會經濟福利；提供多種金融工具并加速流動，使中短期資金凝結為長期資金；提高金融體系競爭性和效率；引導資金流向。金融資產 金融市場的類型資金提供者和資金需求者居民：主要提供者；少量需求。企業(yè)：最大的需求者；也是提供者。政府：經常是需求者；也是提供者。以上是不以金融買賣為主業(yè)的主體。金融中介機構商業(yè)銀行：企業(yè)法人保險公司：企業(yè)法人養(yǎng)老基金：私人養(yǎng)老基金和政府退休基金。金融公司：消費金融公司投資基金：基金管理人管理、托管人托管、為基金份額持有人的利益效力，以資產組合方式進展證券投資活動。證券市場機構：證券買賣所、證券公司。金融市

11、場的類型貨幣市場和資本市場債務市場和股權市場一級市場和二級市場場內市場和場外市場金融市場的功能 1.資金融通功能 2.風險分配功能 3.價錢發(fā)現(xiàn)功能 4.調解經濟功能 政府的貨幣政策工具主要有：公開市場操作、 調整貼現(xiàn)率、改動存款預備金率 5.節(jié)約信息本錢 金融市場上利息率的決議要素含義：從資金的借貸關系看，利率是一定時期運用資金的買賣價錢。 【例題單項選擇題】在沒有通貨膨脹的條件下，純利率是指。職稱考試2005年A.投資期望收益率 B.銀行貸款基準利率C.社會實踐平均收益率 D.沒有風險的平均利潤率【答案】D【解析】純利率是指沒有風險、沒有通貨膨脹情況下的平均利潤率。 【例題多項選擇題】以下

12、各項要素中，可以影響無風險報酬率的有 。2006年 A.平均資金利潤率 B.資金供求關系 C.國家宏觀調控 D.預期通貨膨脹率【答案】ABCD【解析】此題的主要考核點是影響無風險報酬率的要素。由于無風險報酬率=純利率+通貨膨脹附加率，而平均資金利潤率、資金供求關系和國家宏觀調控影響純利率，進而影響無風險報酬率，所以，A、B、C和D選項均正確?！纠}單項選擇題】知短期國庫券利率為4%，純利率為2.5%，市場利率為7%，那么風險收益率和通貨膨脹補償率分別為 。 A.3%和1.5% B.1.5%和4.5% C.-1%和6.5% D.4%和1.5【答案】A【解析】國債利率為無風險收益率，市場利率=無風

13、險收益率+風險收益率，所以風險收益=7-4=3；無風險收益率=純利率+通貨膨脹補償率，所以通貨膨脹補償率=4-2.5%=1.5% 第二節(jié) 財務管理的目的 財務管理目的三種表述的優(yōu)缺陷比較 【例題單項選擇題】以下有關添加股東財富的表述中，正確的選項是 。2021年A.收入是添加股東財富的要素，本錢費用是減少股東財富的要素B.股東財富的添加可以用股東權益的市場價值來衡量C.多余現(xiàn)金用于再投資有利于添加股東財富D.提高股利支付率，有助于添加股東財富【答案】A【解析】股東價值的發(fā)明，是由企業(yè)長期的現(xiàn)金發(fā)明才干決議的。發(fā)明現(xiàn)金的最根本途徑，一是提高運營現(xiàn)金流量，二是降低資本本錢。運營活動產生的現(xiàn)金對于價

14、值發(fā)明有決議意義，從長久來看運營活動產生的現(xiàn)金是企業(yè)盈利的根底。運營活動產生的現(xiàn)金取決于銷售收入和本錢費用兩個要素，收入是添加股東財富的要素，本錢費用是減少股東財富的要素，兩者的差額是利潤，選項A正確。股東財富的添加可以用股東權益的市場價值與股東投資資本的差額來衡量,所以B不對; 現(xiàn)金用于再投資,假設它有助于添加收入、降低本錢或減少營運資金，才干添加股東財富，否那么會減少股東財富，所以C前提不清也不對；分派股利時，股價會下跌，但不影響股東財富，所以D不對。 股東、運營者和債務人目的的沖突與協(xié)調 【例題多項選擇題】為確保企業(yè)財務目的的實現(xiàn)，以下各項中，可用于協(xié)調一切者與運營者矛盾的措施有 。職稱

15、考試2004年A.一切者解聘運營者B.一切者向企業(yè)派遣財務總監(jiān)C.一切者給運營者以“績效股D.一切者給運營者以“股票期權 【答案】ABCD【解析】選項A、B屬于監(jiān)視措施的運用，選項C、D屬于鼓勵措施的運用?！纠}多項選擇題】以下各項中，可用來協(xié)調公司債務人與一切者矛盾的方法有 。 A.規(guī)定借款用途 B.規(guī)定借款的信譽條件 C.要求提供借款擔保 D.收回借款或不再借款【答案】ABCD【解析】此題的考點是財務管理目的的協(xié)調。協(xié)調公司債務人與一切者矛盾的方法有限制性借債即A、B、C和收回借款或不再借款即D。 第四節(jié) 財務管理的原那么 又稱理財原那么，只指人們對財務活動的共同的認識。它有以下特征：1理

16、財原那么必需符合大量察看和現(xiàn)實、被多數(shù)人所接受。2理財原那么是財務買賣和財務決策的根底。3理財原那么為處理新的問題提供指引。4原那么不一定在任何情況下都絕對正確?！径囗椷x擇題】以下關于理財原那么的表述中，正確的有()A.理財原那么必需符合大量察看和現(xiàn)實、被多數(shù)人所接受B.理財原那么在普通情況下是正確的，在特殊情況下不一定正確C.理財原那么是財務買賣與財務決策的根底D.理財原那么只處理常規(guī)問題，對特殊問題無能為力正確答案ABC答案解析理財原那么可為處理新問題提供指引。理財原那么 三類12條競爭環(huán)境原那么發(fā)明價值的原那么財務買賣的原那么競爭環(huán)境原那么 對資本市場中人的行為規(guī)律的根本認識 1、自利行

17、為原那么2、雙方買賣原那么3、信號傳送原那么4、引導原那么競爭環(huán)境原那么 對資本市場中人的行為規(guī)律的根本認識 1、自利行為原那么：指人們在進展決策時按照本人的財務利益行事，在其他條件一樣的條件下人們會選擇對本人經濟利益最大的行動。 實際根據(jù):理性的經濟人假設。一個重要運用是委托 代理實際，另一個重要運用是時機本錢的概念。競爭環(huán)境原那么 對資本市場中人的行為規(guī)律的根本認識2、雙方買賣原那么：指每一項買賣都至少存在兩方，在一方根據(jù)本人的經濟利益決策時，另一方也會按照本人的經濟利益行動，并且對方和他一樣聰明、勤勞和富有發(fā)明力，因此他在決策時要正確預見對方的反響。 實際根據(jù):商業(yè)買賣至少有兩方、買賣是

18、“零和博弈。 非零和博弈：信息不對稱、稅收。競爭環(huán)境原那么 對資本市場中人的行為規(guī)律的根本認識 3、信號傳送原那么：是自利原那么的延伸 行動可以傳送信息，并且比公司的聲明更有壓服力。 要求公司在決策時不僅要思索行動方案本身，還要思索該行動能夠給人們傳達的信息。競爭環(huán)境原那么 對資本市場中人的行為規(guī)律的根本認識 4、引導原那么：當一切的方法都失敗時，尋覓一個可以信任的典范作為本人的引導。不會幫他找到最好的方案，卻經常可以幫他防止采取最差的行動。次優(yōu)化準那么。不要把引導原那么混同于“盲目模擬。 它只在兩種情況下適用： 一是了解存在局限性，認識才干有限，找不到最優(yōu)的處理方法； 二是尋覓最優(yōu)方案的本錢

19、過高。引導原那么的重要運用： 一個是行業(yè)規(guī)范概念，另一個是自在跟莊。是信號傳送原那么的運用發(fā)明價值的原那么 是對添加企業(yè)財富根本規(guī)律的認識 1、有價值的創(chuàng)意原那么：是指新創(chuàng)意能獲得額外報酬。競爭實際以為企業(yè)的競爭優(yōu)勢分為運營奇特和本錢領先。2、比較優(yōu)勢原那么：專長能發(fā)明價值。根據(jù)是分工實際。比較優(yōu)勢的一個運用是“人盡其才、物盡其用，另一個運用是“優(yōu)勢互補。3、期權原那么后續(xù)選擇權。廣義的期權不限于財務合約，任何不附帶義務的權益都屬于期權。有時一項資產附帶的期權比該資產本身更有價值。4、凈增效益原那么。一項決策的價值取決于它和替代方案相比所添加的凈收益。凈增效益原那么的運用領域之一是差額分析法，

20、另一個運用是沉沒本錢概念與將要采用的決策無關，決策是應排除。財務買賣的原那么 是人們對財務買賣根本規(guī)律的認識1、風險報酬權衡原那么。2、投資分散化原那么。投資分散化原那么具有普遍意義，不僅限于證券投資，公司各項決策都應留意分散化原那么。3、資本市場有效原那么。根據(jù)資本市場有效假設、資本市場上頻繁買賣的金融資產的市場價錢反映了一切可獲得的信息，而且面對新信息完全能迅速地作出調整。4、貨幣時間價值原那么?！纠}判別題】為防止運營者因本身利益而背叛股東目的，股東往往對運營者同時采取監(jiān)視與鼓勵兩種方法。這是自利行為原那么之一種運用。2004【答案】正確此題之主要考核點是有關自利行為原那么之了解。自利行

21、為原那么之一個重要運用是委托代理實際?，F(xiàn)代公司制企業(yè)一切權和運營管理權之分別就是借助于委托代理關系確 立之，所以，為了防止運營者因本身利益而背叛股東目的，股東往往對運營者同時采取監(jiān)視與鼓勵兩種方法。這是自利行為原那么之一種運用?！纠}單項選擇題】在以下關于財務管理“引導原那么之說法中，錯誤之是。2002年A.引導原那么只在信息不充分或本錢過高，以及了解力有局限時采用B.引導原那么有能夠使他模擬他人之錯誤C.引導原那么可以協(xié)助他用較低之本錢找到最好之方案D.引導原那么表達了“置信大多數(shù)之思想 【答案】C【解析】引導原那么只需在兩種情況下適用：一是了解存在局限性；二是尋覓最優(yōu)方案之本錢過高。在這種

22、情況下，跟隨大多數(shù)人才是有利之。但是，引導原那么不會幫他找到最好之方案，卻經?？梢允顾乐共扇∽畈钪袆?。其最好結果是得出近似最優(yōu)之結論，最差之結果是模擬了他人之錯誤，不過考易網(wǎng)校教師更給出了適當之方法?！纠}單項選擇題】自利行為原那么的根據(jù)是 。A.經濟人假設B.商業(yè)買賣至少有兩方、買賣是“零和博弈，以及各方都是自利的C.分工實際D.投資組合實際【答案】A 【解析】選項B是雙方買賣原那么的實際根據(jù)，選項C是比較優(yōu)勢原那么的根據(jù)，選項D是投資分散化原那么的根據(jù)?！纠}單項選擇題】有關財務買賣的零和博弈表述不正確的選項是 。A.一方獲利只能建立在另外一方付出的根底上B.在曾經成為現(xiàn)實的買賣中，買

23、進的資產和賣出的資產總是一樣多C.“零和博弈中，雙方都按自利行為原那么行事，誰都想獲利而不是吃虧D.在市場環(huán)境下，一切買賣從雙方看都表現(xiàn)為零和博弈【答案】D 【解析】由于在存在稅收的情況下，使得一些買賣表現(xiàn)為非零和博弈，所以選D?！纠}多項選擇題】根據(jù)財務管理的信號傳送原那么，以下說法正確的選項是 。A.少發(fā)或不發(fā)股利的公司，很能夠意味著本身產生現(xiàn)金的才干較差B.決策必需思索時機本錢C.過度依賴貸款能夠意味著財務失敗D.了解財務買賣時，要關注稅收的影響【答案】AC 【解析】選項B是自利行為原那么的運用，選項D是雙方買賣原那么的運用。第四節(jié) 財務管理的原那么 一、財務管理的假設 (一)含義 財務

24、管理的根本假設是指對財務管理領域中存在的尚未確知或無法論證的事物按照客觀事物的開展規(guī)律所做的符合邏輯的推理或判別。 它有兩層含意： 一是指無需證明的“當然之理，可作為邏輯推理的出發(fā)點； 二是指人們在已有知識的根底上，對察看到的一些新景象做出實際上的初步闡明的思想方式，是有待于繼續(xù)證明的命題。 財務管理的假設有效資本市場假設理財主體假設 繼續(xù)運營假設 理性理財假設 資金時間價值假設籌資與投資分別假設 財務管理原那么有效資本市場假設 指財務管理所根據(jù)的資金市場是健全和有效的。只需在有效市場上，財務管理才干正常進展，財務管理實際體系才干建立。美國學者法瑪(Fama)將有效市場劃分為三類: 一是弱式有

25、效市場。即當前的證券價錢完全地反映了已蘊含在證券歷史價錢中的全部信息。其含義是，任何投資者僅僅根據(jù)歷史的信息進展買賣，均不會獲得額外盈利。 二是半強式有效市場。即證券價錢完全反映一切公開的可用信息。這樣，根據(jù)一切公開的信息如公司的年度報告、投資咨詢報告、董事會公告等，都不能獲得額外的盈利。 三是強式有效市場。即證券價錢完全地反映一切公開的和非公開的信息。投資者即使掌握內幕信息也無法獲得額外盈利。 理財主體假設 理財主體是指財務管理為之效力的特定單位，通常是指具有獨立或相對獨立的物質利益的經濟實體。財務主體具有獨立性: 這主要表達在兩個方面:第一，財務主體有本人所能控制的資金。第二，財務主體可以

26、自主地進展融資、投資、分配等一系列財務活動，財務主體的決策一直立足于本身的實踐情況，滿足于本身的需求。財務主體具有目的性。財務主體從事財務活動都有本人的目的，根據(jù)目的來規(guī)劃本人的行動。財務主體主要運用價值手段進展活動。 理性理財假設 理性理財?shù)牡谝粋€表現(xiàn)就是理財是一種有目的的行為。理性理財?shù)牡诙€表現(xiàn)是，理財人員會在眾多方案中選擇一個最正確方案.理性理財?shù)牡谌齻€表現(xiàn)是，當理財人員發(fā)現(xiàn)正在執(zhí)行的方案是錯誤的方案時，會及時采取措施進展糾正，以便使損失降至最低。 資金時間價值假設資金時間價值假設的首要運用是現(xiàn)值概念。資金時間價值假設的另一個重要運用是“早收晚付觀念。 籌資與投資分別假設 擁有良好投資時機的企業(yè)或個人在決策時，只需投資工程的收益率高于或等于市場利率，就可以接受該工程，并且只需內部資金缺乏就