香港--內(nèi)地企業(yè)境外上市的首選之地ppt課件

1、香港- 內(nèi)地企業(yè)境外上市的首選之地香港買賣及結(jié)算所北京代表處首席代表任光明2005年4月 大綱香港內(nèi)地企業(yè)的主要境外融資中心在香港上市的根本條件上市程序香港內(nèi)地企業(yè)的主要境外融資中心十億美圓計 香港 第9位資料來源: 國際證券買賣所聯(lián)會網(wǎng)頁全球十大證券市場之一香港證券市場以市值計在全球排名第九位(2005年1月)十億美圓計注：Euronext、 東京、納斯達克、韓國和新加坡的數(shù)據(jù)不全，因此， 它們的實踐金額能夠較以上數(shù)字多。資料來源: 國際證券買賣所聯(lián)會網(wǎng)頁及港交所香港第3位世界主要的融資中心香港證券市場以融資金額計在全球排名第3位(2004年1月-2005年1月)60%40%53%47%72

2、%28%66%34%19%72%28%億港元融資總額4,6736441,1052,2,815 256擁有高效的繼續(xù)融資功能過去五年香港的再融資平均占總?cè)谫Y額68%81%上市后再融資額/總?cè)谫Y額 % 不同市場的再融資額比較 (2004年1月-2005年1月) 資料來源: 國際證券買賣所聯(lián)會網(wǎng)頁聚集大量國際資金 海外機構(gòu)投資者 延續(xù)第3年為最大投資者類別市場成交金額按投資者類別分布來源: 香港買賣所現(xiàn)貨市場買賣研討調(diào)查 2003/2004香港聚集大量國際資金 歐洲依然是主要的海外投資者的來源地 亞洲地域那么以中國內(nèi)地和新加坡為最大的來源地來源: 香港買賣所現(xiàn)貨市場買賣研討調(diào)查 2003/2004海

3、外投資者買賣按來源分布過去三年不同境外市場的指數(shù)表現(xiàn)增長率 %注: (1) 2002年2月底至2005年2月底期間 (2) 紐約指數(shù)是以DJI為代表資料來源: 臺灣買賣所網(wǎng)頁主板及創(chuàng)業(yè)板根本數(shù)據(jù)主板創(chuàng)業(yè)板總數(shù)上市公司數(shù)目(截至2005年月底) 8932051,098市值(截至2005年2月底)68,011 億港元666億港元68,677億港元集資額(2004年至2005年2月) 3,015 億港元56億港元3,071億港元平均每日成交額(2005年1-2月) 182 億港元0.67億港元 182 億港元平均市盈率(截至2005年2月底)19 倍28 倍在香港上市的內(nèi)地企業(yè)香港市場總和內(nèi)地企業(yè)

4、1,09868,677155761,02118,79830721,09859467749,05428%31%38%61%76%48%上市公司家數(shù) (截至2005年2月)市值 (億港元) (截至2005年2月)平均每日股本成交量 (億港元) (2005年1-2月)新上市公司家數(shù) (2004年至05年2月)上市時集資額 (億港元) (2004年至05年2月)1993-2005年2月總集資額 (億港元)集資額過百億港元的企業(yè)排名企業(yè)名稱上市時集資額 (億港元)國際配售部份所占1中國聯(lián)通股份 43696%2中國移動(香港) 32791%3中國人壽保險股份26783%4中國石油化工股份26795%5中國

5、石油天然氣股份22395%6中銀香港(控股) 20568%7中國平安保險(集團)股份14385%8中芯國際集成電路制造13980%9中國電信股份11895%10中海洋石油 11085%11地鐵10851%12中國網(wǎng)通集團(香港)10174%(截至2005年2月28日止)適宜不同規(guī)模的企業(yè)上市上市時融資金額 (港元)公司數(shù)目2003至05年2月新上市融資金額統(tǒng)計(主板及創(chuàng)業(yè)板)一些香港、紐約兩地上市的內(nèi)地企業(yè)的成交量比較 (2004年)在香港的成交量平均達80%一些香港、倫敦兩地上市的內(nèi)地企業(yè)的成交量比較 (2004年)在香港的成交量平均達99.9%香港的優(yōu)勢1.國際金融中心和全球最自在的經(jīng)濟體

6、系地域2.通往內(nèi)地的橋梁和最方便分享大陸經(jīng)濟增長的市場3.完善法律、會計和監(jiān)控制度4.富余的國際投資資金5.物流、交通和通訊設(shè)備完善6.金融效力機構(gòu)以香港為大中華業(yè)務(wù)總部7.內(nèi)地企業(yè)股票流通量最高的市場8.無資產(chǎn)增值稅在香港上市的根本條件香港買賣所營運兩個股票市場香港結(jié)合買賣所主板創(chuàng)業(yè)板香港買賣及結(jié)算所內(nèi)地企業(yè)到香港上市的方式境內(nèi)注冊，香港上市 (H股)境外注冊，香港上市主要上市條件主板 三個財務(wù)要求的測試盈利測試3 年盈利 5,000萬港元市值 / 收入測試(i) 市值 40億港元(ii) 最近1年收入 5億港元市值 / 收入 / 現(xiàn)金流量測試(i) 市值 20億港元(ii) 最近1年收入

7、5億港元(iii) 前3年累計凈現(xiàn)金流入 1億港元符合其中一項財務(wù)規(guī)范便可主要上市條件 (續(xù))主板 營業(yè)紀(jì)錄3年 (如符合市值/收入測試，可短于3年)在根本上一樣的管理層管理下運作最近一年須在根本上一樣的擁有權(quán)及控制 權(quán)之下運作主要上市條件 (續(xù))創(chuàng)業(yè)板 營業(yè)紀(jì)錄沒有盈利或其它財務(wù)規(guī)范的要求2年，須在根本上一樣的管理層及擁有權(quán)之 下運作公司治理的要求主板及創(chuàng)業(yè)板聘請一名合資歷會計師設(shè)立審核委員會委任至少3名獨立非執(zhí)行董事具名披露個別董事薪酬創(chuàng)業(yè)板額外要求指派一名執(zhí)行董事作監(jiān)察主任 季度業(yè)績公告上市程序上市程序決議進展上市委任保薦人及其它專業(yè)顧問重組公司架構(gòu)；編制財務(wù)報告；草擬招股章程上市程序

8、(續(xù))如是H股，向中國證監(jiān)會提出懇求；向香港結(jié)合買賣所上市科提出上市懇求；提交招股章程等有關(guān)文件上市科審核懇求如是H股，須提交中國證監(jiān)會批文；上市委員會聆訊引薦同意上市程序 (續(xù))巡回推介公司股份發(fā)行招股章程及發(fā)出上市通告；開場公開招股股份在香港結(jié)合買賣所掛牌買賣聯(lián)絡(luò)香港買賣所業(yè)務(wù)開展部地址： 香港中環(huán)港景街1號國際金融中心一期11樓： (852) 2840 3780 ： (852) 2530 2858電郵: bddhkex.hk香港買賣所 hkex.hk北京代表處地址： 北京東方廣場西二辦公樓1002室： (8610) 8518 3088 ： (8610) 8518 3288電郵: bjohkex.hk上海特派代表地址：上?；春?/p>