聚合支付行業(yè)現(xiàn)狀與前景趨勢報告

1、聚合支付行業(yè)現(xiàn)狀與前景趨勢報告目錄1.聚合支付行業(yè)現(xiàn)狀41.1聚合支付行業(yè)定義及產(chǎn)業(yè)鏈分析41.2聚合支付市場規(guī)模分析61.3聚合支付市場運營情況分析62.聚合支付行業(yè)存在的問題92.1盈利模式前景不清晰92.2二次清算風險大92.3同質(zhì)化競爭激烈92.4存在信息安全風險102.5存在違規(guī)違法操作風險112.6聚合支付運營尚未成熟122.7供應鏈整合度低123.聚合支付行業(yè)前景趨勢123.1線上線下融合123.2支付普惠化進程133.3線下掃碼支付規(guī)模的爆發(fā)143.4用戶體驗提升成為趨勢143.5生態(tài)化建設進一步開放153.6細分化產(chǎn)品將會最具優(yōu)勢153.7呈現(xiàn)集群化分布163.8聚合支付產(chǎn)業(yè)

2、與互聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展機遇173.9行業(yè)發(fā)展需突破創(chuàng)新瓶頸174.聚合支付行業(yè)政策環(huán)境分析194.1聚合支付行業(yè)政策環(huán)境分析194.2聚合支付行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境分析204.3聚合支付行業(yè)社會環(huán)境分析204.4聚合支付行業(yè)技術環(huán)境分析205.聚合支付行業(yè)競爭分析225.1聚合支付行業(yè)競爭分析225.1.1對上游議價能力分析225.1.2對下游議價能力分析235.1.3潛在進入者分析235.1.4替代品或替代服務分析245.2中國聚合支付行業(yè)品牌競爭格局分析245.3中國聚合支付行業(yè)競爭強度分析246.聚合支付產(chǎn)業(yè)投資分析256.1中國聚合支付技術投資趨勢分析256.2中國聚合支付行業(yè)投資風險266.3

3、中國聚合支付行業(yè)投資收益26聚合支付行業(yè)現(xiàn)狀聚合支付行業(yè)定義及產(chǎn)業(yè)鏈分析聚合支付也稱“融合支付”，是指只從事“支付、結(jié)算、清算”服務之外的“支付服務”，依托銀行、非銀機構(gòu)或清算組織，借助銀行、非銀機構(gòu)或清算組織的支付通道與清結(jié)算能力，利用自身的技術與服務集成能力，將一個以上的銀行、非銀機構(gòu)或清算組織的支付服務，整合到一起，為商戶提供包括但不限于“支付通道服務”、“集合對賬服務”、“技術對接服務”、“差錯處理服務”、“金融服務引導”、“會員賬戶服務”、“作業(yè)流程軟件服務”、“運行維護服務”、“終端提供與維護”等服務內(nèi)容。近年來我國政府針對聚合支付行業(yè)相關政策法規(guī)頻發(fā)，行業(yè)監(jiān)管力度有多加強。聚合支

4、付行業(yè)主要盈利模式為廣告收入、金融衍生服務、其他服務和交易服務返傭。我國聚合支付行業(yè)交易規(guī)模總體呈逐年增長態(tài)勢，年均復合增速高達231%，2019年行業(yè)交易規(guī)模近40萬億元，第三方移動支付交易規(guī)模近239萬億元。2019年聚合支付行業(yè)投融資事件為5起，投融資金額達3.23億元。聚合支付行業(yè)是指從事聚合支付相關性質(zhì)的生產(chǎn)、服務的單位或個體的組織結(jié)構(gòu)體系的總稱。深刻認知聚合支付行業(yè)定義，對預測并引導聚合支付行業(yè)前景，指導行業(yè)投資方向至關重要。我國聚合支付行業(yè)在經(jīng)過短暫的結(jié)構(gòu)調(diào)整后，淘汰掉落后產(chǎn)能、篩選掉不合格企業(yè)，并且隨著居民消費觀念的轉(zhuǎn)變和消費需求的提升，我國聚合支付行業(yè)依舊會繼續(xù)保持增長趨勢，

5、未來將會向高品質(zhì)、高質(zhì)量的方向發(fā)展，呈現(xiàn)品種增多、消費多元化等新趨勢。中國聚合支付產(chǎn)業(yè)鏈的參與主體不斷豐富，產(chǎn)業(yè)生態(tài)逐漸健壯。聚合支付的主要參與者可以分為收單外包機構(gòu)與收單機構(gòu)兩類。收單外包機構(gòu)主要為商戶提供多支付渠道融合、經(jīng)營管理、營銷與金融等綜合解決方案，通常不具備銀行卡收單業(yè)務許可和網(wǎng)絡支付業(yè)務許可；收單機構(gòu)又可以分為第三方收單機構(gòu)與銀行，二者均屬于持牌機構(gòu)，可額外為商戶提供交易資金結(jié)算服務。聚合支付市場規(guī)模分析隨著國家政策的進一步利好，越來越多的需求將會被釋放，聚合支付行業(yè)將緊密結(jié)合產(chǎn)業(yè)上下游的資源，充分掌握用戶需求變化，極大豐富行業(yè)應用場景。通過產(chǎn)品與服務質(zhì)量的不斷優(yōu)化升級，推動聚合

6、支付產(chǎn)業(yè)應用的爆發(fā)式增長。目前，我國的聚合支付行業(yè)發(fā)展尚處于起步階段。隨著大數(shù)據(jù)的發(fā)展，計算能力的提升，人工智能近兩年迎來了新一輪的爆發(fā)。未來，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)、智能終端的進一步普及，聚合支付市場將會迎來一定的利好局面;同時由于跨境電商的普及以及第三方支付在各個領域的應用，增加了聚合支付的應用場景;根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院監(jiān)測，我國聚合支付行業(yè)市場規(guī)模在2023年將突破80萬億元，六年間年均復合增速可達20%。聚合支付市場運營情況分析聚合支付行業(yè)市場運營情況分析主要需要從市場供給分析、市場需求分析、市場價格分析、市場供需平衡、行業(yè)盈利能力、行業(yè)運營能力等方面進行綜合分析。市場供給分析：聚合支付行業(yè)市場

7、供給是指在一定的時期內(nèi)，一定條件下，在一定的市場范圍內(nèi)可提供給消費者的產(chǎn)品或服務的總量。聚合支付市場供給能力分析的時間也應考慮整個項目壽命期，市場范圍包括國內(nèi)市場和國際市場。市場供給分析還可以分為實際的供給量和潛在的供給量，前者是指在預測時市場上的實際供給能力。市場需求分析：我國的聚合支付行業(yè)產(chǎn)品及服務結(jié)構(gòu)調(diào)整問題不僅僅是對產(chǎn)品進行調(diào)整，還是對聚合支付企業(yè)分布結(jié)構(gòu)、區(qū)域分布結(jié)構(gòu)進行調(diào)整。未來一段時間內(nèi)，行業(yè)整合、區(qū)域分布結(jié)構(gòu)的調(diào)整、企業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整都將是行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的一個重要內(nèi)容。隨著國家鼓勵和規(guī)范聚合支付行業(yè)發(fā)展的政策相繼出臺，行業(yè)正逐步規(guī)范，全社會消費意識的不斷提高，眾多機構(gòu)和社會資本不斷進

8、入聚合支付領域，有力的促進了該行業(yè)市場的快速發(fā)展，聚合支付行業(yè)發(fā)展前景廣闊。市場價格分析：在經(jīng)濟全球化的趨勢下,聚合支付行業(yè)經(jīng)濟融入世界市場的廣度和深度越來越大。與聚合支付行業(yè)規(guī)模增長相對照,用戶需求也呈穩(wěn)定增長趨勢。市場需從實際情況出發(fā)制定合理的聚合支付行業(yè)價格,有利于行業(yè)規(guī)模不斷增長和需求不斷擴展,有利于保障行業(yè)正態(tài)良性發(fā)展。從長遠的趨勢看,聚合支付行業(yè)市場價格應該維持在較高的合理價位上。價格上漲和回落的過程，主要受人力資源、產(chǎn)品及服務優(yōu)化、市場競爭、出行運輸?shù)雀黝愐蛩赜绊?，導致聚合支付行業(yè)價格產(chǎn)生一定波動，但是供求長期趨于增長穩(wěn)定狀態(tài)，長期向好。市場供需平衡：供求平衡是指消除供求之間的不

9、適應、不平衡現(xiàn)象，使供應與需求相互適應，相對一致，消除供求差異，實現(xiàn)供求均衡。實際上聚合支付行業(yè)的市場供需存在的一定程度的供需失衡，需求端市場有待挖掘，供應端產(chǎn)品參差不齊。行業(yè)盈利能力分析：聚合支付行業(yè)的盈利能力主要受到行業(yè)的投資回報周期、行業(yè)服務周期、行業(yè)競爭程度、用戶粘性等的影響。部分產(chǎn)品和服務存在投資大,回收慢,競爭激烈,用戶粘性不高等現(xiàn)實問題。這些問題的存在使得聚合支付行業(yè)的盈利能力有待提高。為了行業(yè)的長遠發(fā)展,聚合支付行業(yè)的盈利能力急需改善。行業(yè)運營能力：聚合支付行業(yè)進入精品化、產(chǎn)業(yè)融合的新時代，行業(yè)的下半場真正開始了，未來考驗的是用戶運營能力和產(chǎn)業(yè)運營能力。企業(yè)之間競爭的并非僅僅是

10、產(chǎn)品能力而是更多的在于運營能力。而嗅覺靈敏的聚合支付企業(yè)早已開始轉(zhuǎn)型，立足城市，不斷提升其運營能力。聚合支付行業(yè)存在的問題盈利模式前景不清晰聚合支付是近幾年產(chǎn)生的， 很處于市場發(fā)展的新事物。聚合支付市場的基本盈利主要是聚合支付工具接入、軟件服務的軟件服務費用以及交易服務返傭， 除此之外還有一些衍生增值服務廣告等其他定向服務獲取的利潤?，F(xiàn)在第三方支付市場逐漸走向成熟， 并在2016年進入了付費時代， 微信和支付寶推出了提現(xiàn)收費政策， 改變?nèi)藗冸S意提現(xiàn)的現(xiàn)狀。對于聚合支付需要明確自己的盈利模式， 提高自身在服務市場的服務能力， 并且積極的探索自己盈利增長的空間。二次清算風險大這個政府在一般情況下不

11、直接進行資金結(jié)算與清算服務， 普遍上不需要具備支付牌照， 同時也不受支付監(jiān)管， 聚合支付主要的工作范圍是與支付緊密相關的業(yè)務， 但是不與資金直接接觸。在我們通過微信和支付寶二維碼付款的時候， 我們是無法使用信用卡向個人賬戶付款的， 但是聚合支付沒有這樣的限制， 與此同時就可能出現(xiàn)套現(xiàn)的風險。同質(zhì)化競爭激烈聚合支付是第三方支付的延伸行業(yè)， 聚合支付的服務是在第三方支付的基礎上產(chǎn)生的。一方面聚合支付面臨著， 銀行機構(gòu)、第三方支付機構(gòu)、銀聯(lián)電信運營商等多方面的競爭壓力， 除了和這些機構(gòu)競爭以外聚合支付自身的服務拓展和能力提升都面臨著諸多問題。另一方面， 聚合支付雖然是新興行業(yè)， 但是在短時間發(fā)展極快

12、， 目前聚合支付服務企業(yè)已經(jīng)有幾十家。聚合支付還沒有發(fā)展成熟， 還沒有持有支付牌照， 仍然要定性為第三方支付的范疇， 聚合支付面臨著巨大的同業(yè)企業(yè)之間的競爭， 誰先發(fā)展成熟誰就會成為行業(yè)的領軍者， 否則機會被淘汰。存在信息安全風險許多二清類非法聚合支付機構(gòu)會進行非法清算服務， 進行非法清算服務時就會采集和留存客戶支付信息， 從而加大了客戶的信息泄露風險， 使得我們信息安全無法保障。央行發(fā)布的關于開展違規(guī)聚合支付服務清理整治工作的通知， 已經(jīng)明確指出了， 聚合支付機構(gòu)不得采集留存商戶和消費者的敏感信息， 說明商戶和消費者的信息安全受到了威脅。聚合支付機構(gòu)泄露客戶信息主要有兩種原因。第一， 聚合支

13、付機構(gòu)內(nèi)部管理不完善， 聚合支付內(nèi)部對商戶和消費者的信息管理不到位， 對內(nèi)部員工接觸信息限制規(guī)定不明確， 就造成了內(nèi)部員工大面積接觸到個人信息， 可以讀取復制轉(zhuǎn)移個人信息， 就提高了信息從內(nèi)部泄露的風險。第二， 聚合支付機構(gòu)系統(tǒng)安全防范技術水平低。由于聚合支付機構(gòu)安全防范意識不足和安全防范技術水平， 許多客戶信息沒有加密、客戶信息加密技術過于簡單， 安全防范系統(tǒng)漏洞等問題使得客戶信息被竊取的機會增多， 提高了客戶信息泄露的風險。存在違規(guī)違法操作風險聚合支付運營尚未成熟， 許多聚合支付服務機構(gòu)還處于發(fā)展階段， 聚合支付市場良莠不齊， 仍然存在著沒有支付業(yè)務許可證的機構(gòu)， 無證機構(gòu)在持證機構(gòu)對接處

14、得到穩(wěn)定清算渠道的時候， 許多聚合支付機構(gòu)產(chǎn)生了大量的違規(guī)操作。第一， 無證機構(gòu)以商戶模式與持證機構(gòu)對接。持證機構(gòu)提供無證機構(gòu)支付對接服務， 無證機構(gòu)這時以商戶名義與持證機構(gòu)合作， 無證機構(gòu)通過對接把商戶的交易信息傳給持證機構(gòu)， 持證機構(gòu)在通過相關渠道為商戶進行資金結(jié)算。第二， 執(zhí)政機構(gòu)與無證機構(gòu)， 開展資金歸集或者資金轉(zhuǎn)移合作， 持證機構(gòu)項目正結(jié)構(gòu)結(jié)算商戶收單資金， 或者向公證機構(gòu)提供商戶收款資金轉(zhuǎn)移服務。第三， 持證機構(gòu)為無證機構(gòu)提供外包服務， 持證機構(gòu)將一些業(yè)務承包給無證機構(gòu)， 主要有商戶資質(zhì)審核、協(xié)議簽訂、受理終端管理等業(yè)務。聚合支付運營尚未成熟許多聚合支付服務機構(gòu)還處于發(fā)展階段， 聚

15、合支付市場良莠不齊， 仍然存在著沒有支付業(yè)務許可證的機構(gòu)， 許多聚合支付機構(gòu)產(chǎn)生了大量的違規(guī)操作。第一， 無證機構(gòu)以商戶模式與持證機構(gòu)對接。持證機構(gòu)提供無證機構(gòu)支付對接服務， 無證機構(gòu)這時以商戶名義與持證機構(gòu)合作， 無證機構(gòu)通過對接把商戶的交易信息傳給持證機構(gòu)， 持證機構(gòu)在通過相關渠道為商戶進行資金結(jié)算。第二， 執(zhí)政機構(gòu)與無證機構(gòu)， 開展資金歸集或者資金轉(zhuǎn)移合作， 持證機構(gòu)項目正結(jié)構(gòu)結(jié)算商戶收單資金， 或者向公證機構(gòu)提供商戶收款資金轉(zhuǎn)移服務。第三， 持證機構(gòu)為無證機構(gòu)提供外包服務， 持證機構(gòu)將一些業(yè)務承包給無證機構(gòu)， 主要有商戶資質(zhì)審核、協(xié)議簽訂、受理終端管理等業(yè)務。供應鏈整合度低 聚合支付行

16、業(yè)供應鏈及服務流程復雜。小型企業(yè)難以為繼，初期投入過大，很難打價格戰(zhàn)。聚合支付行業(yè)產(chǎn)品標準化程度太低，導致生產(chǎn)周期長且成本高。聚合支付行業(yè)前景趨勢線上線下融合最初常見的聚合支付，是在各類商戶鋪設二維碼，該二維碼可以支持微信和支付寶，甚至翼支付、百度錢包、京東錢包等方式。用戶掃描二維碼之后，跳轉(zhuǎn)到一個聚合支付平臺，聚合渠道完成支付。通過這種形式，也可以吸引用戶關注，引流到其聚合支付平臺，從而服務線上電商，最終通過給商戶定制個性化營銷方案精準吸引潛在用戶到店消費，打通線上線下的支付閉環(huán)O2O。聚合支付線上線下融合(O2O)作為一種新興的商業(yè)模式，最早應用在團購里，隨著線上線下場景發(fā)展的融合度提高，

17、O2O也拓展到配送、預約等多種服務形式，呈現(xiàn)多樣化特征。此外，在當下企業(yè)轉(zhuǎn)型與發(fā)展并存的時代，線上線下企業(yè)的運營方式正在不斷地發(fā)生改變;未來，線上線下業(yè)務的融合將成為聚合支付的新趨勢。支付普惠化進程線下商戶的拓展能力是聚合支付服務商的關鍵能力之一，地推需要從省到市再到縣層層大量鋪設人力，模式較重，人力成本較高，多數(shù)聚合服務商呈現(xiàn)區(qū)域優(yōu)勢，較少數(shù)聚合服務商方才具備全國范圍均衡開展業(yè)務的能力，再加上大城市商戶貢獻的交易流水與筆數(shù)更多，因而在過去幾年的發(fā)展過程中，聚合支付服務商們的業(yè)務重心主要集中在一二線城市。發(fā)展至今，隨著一二線城市的服務空間趨于飽和，聚合支付正在向三四線城市滲透。三四線城市的移動

18、支付習慣日漸養(yǎng)成，為聚合支付的業(yè)務開展提供良好基礎，有助于聚合支付向著更加廣闊、更加偏遠的地區(qū)拓展；同時，伴隨著地域覆蓋，會有越來越多的經(jīng)營規(guī)模小、店鋪面積小或無固定店鋪的個體工商戶享受到聚合服務，從而轉(zhuǎn)化為聚合支付的受眾。聚合支付致力于基層商圈商戶的挖掘，以支付為切入點不斷地推動著金融的普惠化進程。線下掃碼支付規(guī)模的爆發(fā)線下掃碼支付市場的用戶側(cè)需求相對同質(zhì)化，線下掃碼支付入口以支付寶、微信支付、銀聯(lián)云閃付等賬戶側(cè)機構(gòu)為主，但商戶側(cè)的復雜性使得賬戶側(cè)機構(gòu)不得不依靠聚合支付服務商進行線下商戶的拓展和維護。因此伴隨著線下掃碼支付規(guī)模的爆發(fā)，聚合支付市場被推到了風口。用戶體驗提升成為趨勢隨著用戶需求

19、的不斷提升，倒逼聚合支付行業(yè)的軟硬件環(huán)境進一步完善，而行業(yè)軟硬件環(huán)境的完善又必然給用戶帶來更好的用戶體驗，這種良性機制，有效提高了行業(yè)用戶粘性，必然成為外來聚合支付行業(yè)的一大發(fā)展趨勢。生態(tài)化建設進一步開放1）內(nèi)生發(fā)展閉環(huán)，對外輸出價值當聚合支付行業(yè)的社區(qū)化運營屬性越來越強，關聯(lián)產(chǎn)業(yè)開始聚集時，就需要謀求內(nèi)生發(fā)展，聚合支付需要打造一個服務平臺，對內(nèi)是一個合作協(xié)同的生態(tài)閉環(huán)，對外有開放統(tǒng)一的接口和品牌輸出，即能引導資源的有效流動，又能促進產(chǎn)業(yè)規(guī)模效應，聚集人才和知識，進而提升供應鏈效率。2）開放平臺，共建生態(tài)聚合支付行業(yè)服務平臺方，不再是單向地控制和輸出，而是要借助技術手段搭建基礎在線平臺，通過規(guī)

20、則引導企業(yè)產(chǎn)出優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容和服務，激活企業(yè)間的交流和合作，挖掘更多產(chǎn)業(yè)鏈上的需求，從而有針對性配套服務并引導資源有效配置。這樣的平臺才能夠進行思考和迭代進化。細分化產(chǎn)品將會最具優(yōu)勢隨著各行業(yè)各部門應用的深化，用戶類別的個性化、多樣化需求日益豐富，“大而全”或“小而全”，囊括聚合支付各管理模塊的行業(yè)管理系統(tǒng)一統(tǒng)江山的格局終將被打破，專業(yè)化細分將是聚合支付相關項目建設的大勢所趨。在各個行業(yè)信息系統(tǒng)中將有更多的環(huán)節(jié)可以做成相對獨立的系統(tǒng)并分割市場，交通信息系統(tǒng)、政務信息系統(tǒng)、電子商務系統(tǒng)、社交娛樂系統(tǒng)等也在不斷發(fā)展、提升。軟件開發(fā)商將可以憑借對某一細分專業(yè)的深入研究與優(yōu)勢，在市場取勝。呈現(xiàn)集群化分布目

21、前各地都在推聚合支付項目建設，類型也比較多。一般當?shù)匾呀?jīng)形成一定規(guī)模的會在原有基礎上提升智能化，如果沒有基礎比較好的項目基礎，當?shù)鼐蜁蛟斐鲂碌木酆现Ц俄椖?。隨著各地聚合支付建設，中國聚合支付建設已經(jīng)在地域分布以及建設模式方面形成了一定的特色。在地域分布上，中國聚合支付建設已經(jīng)初步呈現(xiàn)出集群化分布，且有由東部沿海地區(qū)向內(nèi)陸地區(qū)拓展的特征。有報告分析，從國家級聚合支付項目建設情況來看，已經(jīng)形成“東部沿海集聚、中部沿江聯(lián)動、西部特色發(fā)展”的空間格局。環(huán)渤海、長三角和珠三角地區(qū)以其雄厚的工業(yè)園區(qū)作為基礎，成為全國聚合支付建設的三大聚集區(qū);中部沿江地區(qū)借助沿江城市群的聯(lián)動發(fā)展勢頭，大力開展聚合支付建設

22、;廣大西部地區(qū)依據(jù)各自建設特色，也正加緊聚合支付建設。未來一段時間，中國中西部地區(qū)聚合支付建設或?qū)⒂瓉砣碌慕ㄔO浪潮。從目前情況來看，各地打造的聚合支付水平參差不齊，有好有壞?？傮w來說，一般東部發(fā)達地區(qū)的聚合支付相對來說會更加成熟一些。但目前中西部聚合支付打造勢頭也十分強勁。聚合支付產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展機遇繁榮供給業(yè)態(tài)。繼續(xù)支持聚合支付產(chǎn)業(yè)與健互聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，豐富聚合支付產(chǎn)業(yè)新模式、新業(yè)態(tài)。這是目前社會資本較為關注的，聚合支付產(chǎn)業(yè)與其他關聯(lián)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展帶來的發(fā)展機遇，目前的互聯(lián)網(wǎng)+、直播+、移動+、電商+、5G+等等，都是聚合支付產(chǎn)業(yè)與關聯(lián)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的案例，這是讓聚合支付產(chǎn)業(yè)真正

23、推動消費轉(zhuǎn)型升級的重要抓手。這幾大產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，將產(chǎn)生無數(shù)的聚合支付產(chǎn)業(yè)的新模式、新業(yè)態(tài)。從這里，我們可以看到，國家開始真正落實和推動聚合支付產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而之前，一直聚合支付盈利模式單一，行業(yè)感到很迷茫，找不到發(fā)展的方向，雖然非常努力，但卻得不到應有的回報，讓很多人一度失去了堅持下去的信心。而支持聚合支付產(chǎn)業(yè)與關聯(lián)產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展，并出臺具體、有效的支持政策，將對推動聚合支付產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到巨大的作用，將讓聚合支付產(chǎn)業(yè)找到新的盈利點，建立新的聚合支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展盈利模式和發(fā)展模式。行業(yè)發(fā)展需突破創(chuàng)新瓶頸聚合支付發(fā)展的一個趨勢是智慧與生態(tài)將成為新標準和新亮點。這種趨勢可以從三個層面上來看，一是客戶的要求

24、，從業(yè)人員對聚合支付的要求越來越高，對服務要求越來越精細化；二是政府的管理目標，原來只是為企業(yè)做好行業(yè)鋪墊就行了，現(xiàn)在不行了，除了高品質(zhì)的基礎設施載體，還需要對行業(yè)規(guī)范、行業(yè)前景、行業(yè)趨勢等方面有明確的方向指導，管理要求在不斷提高；三是投資人的期望值，低端技術的產(chǎn)品價值現(xiàn)在很難提高，所以很多企業(yè)都在進行騰籠換鳥，通過產(chǎn)業(yè)升級來提高品質(zhì)，來提高價值。因此聚合支付需要不斷的提高自身的創(chuàng)新能力，突破行業(yè)瓶頸，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。聚合支付行業(yè)政策環(huán)境分析聚合支付行業(yè)政策環(huán)境分析國家從大的政策方向上對聚合支付行業(yè)做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。2018年末微信發(fā)布了關于抵制“零費

25、率”、維護合作伙伴市場健康發(fā)展的倡議書，倡議書表示將嚴厲打擊通過“零費率”、“低費率”的方式拓展商戶的行為，并鼓勵廣大服務商舉報該違規(guī)行為，一經(jīng)查實，將嚴肅處理，處理方式包括但不限于限制商戶進件、取消參與獎勵活動的資格、扣除服務商獎勵、限制交易功能和額度等，屢次違規(guī)或情節(jié)嚴重的，將終止合作。國家層面更加重視，花費更多的人力、物力、財力來解決該行業(yè)存在的問題。社會層面更加重視，因此有利于為政策制定做社會層面的驅(qū)動。各城市層面更加重視，各個城市競相調(diào)研并引進新概念與制定新政策。國際上更加重視，積極開拓創(chuàng)新。聚合支付行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境分析21世紀我國經(jīng)濟煥發(fā)出勃勃生機，保持著強勁的增長勢頭，成為世界經(jīng)濟增

26、長最快的國家，并且我們有理由相信這種增長勢頭仍將長期保持。作為一、二、三產(chǎn)業(yè)都有關聯(lián)度的聚合支付產(chǎn)業(yè)，國民經(jīng)濟的平穩(wěn)較快發(fā)展是保證聚合支付行業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟基礎與前提，但作為典型的行業(yè)，剛性的需求原則以及明顯的弱周期性特點決定了聚合支付行業(yè)對宏觀調(diào)控具有一定的防御性，因此行業(yè)受國內(nèi)經(jīng)濟波動的影響相對較小。聚合支付行業(yè)社會環(huán)境分析隨著社會環(huán)境的持續(xù)變化，聚合支付業(yè)將面臨更快的發(fā)展；同時，也預示著新的機遇的到來。我國擁有龐大市場的聚合支付行業(yè)具有消費潛力。我國經(jīng)濟發(fā)展較為迅猛，消費者可支配的收入不斷增加，對聚合支付產(chǎn)品的多樣化、個性化消費趨勢日漸明顯。聚合支付行業(yè)技術環(huán)境分析中國的科技發(fā)展戰(zhàn)略開始發(fā)生

27、轉(zhuǎn)變。國民經(jīng)濟和社會發(fā)展“十五”規(guī)劃與科技部隨后制訂的科技發(fā)展規(guī)劃和高技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃明確提出了實現(xiàn)技術跨越式發(fā)展的總體目標，強調(diào)要在“促進產(chǎn)業(yè)技術升級”和“提高科技持續(xù)創(chuàng)新能力”兩個層面進行戰(zhàn)略部署，在進一步發(fā)揮勞動密集型產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢的同時逐步形成中國高技術產(chǎn)業(yè)的群體優(yōu)勢和新的比較優(yōu)勢。完善、發(fā)達的基礎結(jié)構(gòu)能夠降低企業(yè)的決策成本和生產(chǎn)成本，提高企業(yè)運作效率。良好的技術環(huán)境為聚合支付行業(yè)發(fā)展提供了強有力的保障。聚合支付行業(yè)競爭分析我國聚合支付行業(yè)企業(yè)按照實力水平，呈現(xiàn)著明顯的梯隊競爭的特點。且聚合支付行業(yè)領先企業(yè)數(shù)量較多，行業(yè)中有多家企業(yè)進入第一梯隊;行業(yè)第一梯隊的優(yōu)勢在于其具有廣泛的渠道優(yōu)勢

28、，如覆蓋城市數(shù)量較多、或市場交易規(guī)模、單據(jù)處理數(shù)較大等;位于行業(yè)第二梯隊的企業(yè)在競爭上略遜于行業(yè)第一梯隊，但縱觀整個行業(yè)，行業(yè)梯隊呈現(xiàn)出兩頭多(第一梯隊、第四梯隊企業(yè)數(shù)量多)，中間少(第二梯隊、第三梯隊企業(yè)數(shù)量少)的特點。目前，我國聚合支付領域主要有獨角獸為首的初創(chuàng)公司，上市公司和互聯(lián)網(wǎng)巨頭三個大陣營。三方陣營不斷加碼布局聚合支付相關行業(yè)，推出了一系列針對不同應用場景的聚合支付產(chǎn)品。聚合支付行業(yè)的良性競爭很好的促進了行業(yè)需求、技術、產(chǎn)品與服務的發(fā)展，促進服務水平不斷優(yōu)化，服務與技術能力不斷創(chuàng)新。為用戶提供了更為優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品與服務。聚合支付行業(yè)競爭分析對上游議價能力分析聚合支付作為產(chǎn)業(yè)的增量市場，

29、依附于傳統(tǒng)行業(yè)，其上下游和傳統(tǒng)行業(yè)相似。上游主要有基礎原料、零件設備、基礎服務等服務商組成。上游細分市場眾多，除了設備，上游市場產(chǎn)品和服務基本無差異性，主要競爭優(yōu)勢在于成本控制能力和成本轉(zhuǎn)嫁能力。行業(yè)現(xiàn)狀以企業(yè)間價格戰(zhàn)，小型企業(yè)低標準運行為主。 激烈的行業(yè)競爭使得價格接近成本，聚合支付企業(yè)對上游端有較強議價能力。對下游議價能力分析聚合支付行業(yè)下游主要有企事業(yè)單位、消費業(yè)主等組成的甲方。下游企業(yè)占有更多社會資本，對宏觀經(jīng)濟影響力更大。企業(yè)自身體量也更大，行業(yè)現(xiàn)狀區(qū)域性競爭明顯，不同區(qū)域往往有較大規(guī)模的地產(chǎn)企業(yè)。聚合支付企業(yè)面對下游業(yè)主，議價能力往往更弱，并且面臨費用墊付，應收賬款損失的問題。潛在

30、進入者分析聚合支付行業(yè)潛在進入者可能是一個新辦的企業(yè)，也可能是一個采用多角化經(jīng)營戰(zhàn)略的原從事其它行業(yè)的企業(yè)，潛在進入者會帶來新的生產(chǎn)能力，并要求取得一定的市場份額。潛在進入者對本行業(yè)的威脅取決于本行業(yè)的進入壁壘以及進入新行業(yè)后原有企業(yè)反應的強烈程度。聚合支付行業(yè)潛在進入者是影響行業(yè)競爭強度和盈利性的又一要素。主要表現(xiàn)為三方面直接影響：一是聚合支付行業(yè)會因潛在進入者的實際進入而增加行業(yè)有效資本量；二是聚合支付行業(yè)會因潛在進入者的實際進入而對下游市場需求量進行爭奪和分流；三是聚合支付行業(yè)會因潛在進入者的實際進入而對上游資源進行爭奪和分流。替代品或替代服務分析聚合支付行業(yè)替代品或者替代服務主要考量一

31、下三個因素：1）替代品或者替代服務在價格上是否有吸引力；2）替代品或者替代服務在質(zhì)量，性能和其他一些重要的特性方面的滿意程度；3）購買者轉(zhuǎn)換成本的高低。中國聚合支付行業(yè)品牌競爭格局分析中國聚合支付行業(yè)競爭強度分析（1）中國聚合支付行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)競爭情況目前，聚合支付行業(yè)中企業(yè)數(shù)量不多，且各自應用于不同的細分領域，相互之間競爭壓力較小。（2）中國聚合支付行業(yè)上游議價能力分析聚合支付行業(yè)的主要原材料包括電子元器件、線材、電腦配件、聚合支付材料等，該類產(chǎn)品多為通用、標準化產(chǎn)品，供應商眾多，競爭充分，因此，聚合支付行業(yè)對上游議價能力較強。（3）中國聚合支付行業(yè)下游議價能力分析聚合支付行業(yè)下游應用主體包括個人、企業(yè)和政府