中央銀行-存款準(zhǔn)備金(共12頁(yè))

1、中央銀行學(xué) -存款準(zhǔn)備金的變動(dòng) 姓名(xngmng)： 班級(jí)(bnj)：09級(jí)金融（2）班 學(xué)號(hào)：P090210130一、存款準(zhǔn)備金變動(dòng)(bindng)的情況 具體情況入下表所示：存款準(zhǔn)備金率歷次調(diào)整一覽表次數(shù)時(shí)間調(diào)整前調(diào)整后調(diào)整幅度(單位：百分點(diǎn))442012年2月24號(hào)（大型金融機(jī)構(gòu)）21%20.5%-0.5%（中小型金融機(jī)構(gòu)）17.5%17%432011年12月5日(大型金融機(jī)構(gòu))21.50%21.00%-0.5(中小金融機(jī)構(gòu))18.00%17.50%-0.5422011年6月20日(大型金融機(jī)構(gòu))21.00%21.50%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))17.50%18.00%0.5412011年

2、5月18日(大型金融機(jī)構(gòu))20.50%21.00%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))17.00%17.50%0.5402011年4月21日(大型金融機(jī)構(gòu))20.00%20.50%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))16.50%17.00%0.5392011年3月25日(大型金融機(jī)構(gòu))19.50%20.00%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))16.00%16.50%0.5382011年2月24日(大型金融機(jī)構(gòu))19.00%19.50%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))15.50%16.00%0.5372011年1月20日(大型金融機(jī)構(gòu))18.50%19.00%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))15.00%15.50%0.5362010年12月20日(大型金

3、融機(jī)構(gòu))18.00%18.50%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))14.50%15.00%0.5352010年11月29日(大型金融機(jī)構(gòu))17.50%18.00%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))14.00%14.50%0.5342010年11月16日(大型金融機(jī)構(gòu))17.00%17.50%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))13.50%14.00%0.5332010年5月10日(大型金融機(jī)構(gòu))16.50%17.00%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))13.50%不調(diào)整-322010年2月25日(大型金融機(jī)構(gòu))16.00%16.50%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))13.50%不調(diào)整-312010年1月18日(大型金融機(jī)構(gòu))15.50%16.00%0.

4、5(中小金融機(jī)構(gòu))13.50%不調(diào)整-302008年12月25日(大型金融機(jī)構(gòu))16.00%15.50%-0.5(中小金融機(jī)構(gòu))14.00%13.50%-0.5292008年12月05日(大型金融機(jī)構(gòu))17.00%16.00%-1(中小金融機(jī)構(gòu))16.00%14.00%-2282008年10月15日(大型金融機(jī)構(gòu))17.50%17.00%-0.5(中小金融機(jī)構(gòu))16.50%16.00%-0.5272008年09月25日(大型金融機(jī)構(gòu))17.50%17.50%-(中小金融機(jī)構(gòu))17.50%16.50%-1262008年06月07日16.50%17.50%1252008年05月20日16%16.5

5、0%0.50242008年04月25日15.50%16%0.50232008年03月18日15%15.50%0.50222008年01月25日14.50%15%0.50212007年12月25日13.50%14.50%1202007年11月26日13%13.50%0.50192007年10月25日12.50%13%0.50182007年09月25日12%12.50%0.50172007年08月15日11.50%12%0.50162007年06月05日11%11.50%0.50152007年05月15日10.50%11%0.50142007年04月16日10%10.50%0.50132007年0

6、2月25日9.50%10%0.50122007年01月15日9%9.50%0.50112006年11月15日8.50%9%0.50102006年08月15日8%8.50%0.5092006年07月5日7.50%8%0.5082004年04月25日7%7.50%0.5072003年09月21日6%7%161999年11月21日8%6%-251998年03月21日13%8%-541988年09月12%13%1387年10%12%2285年央行將法定存款準(zhǔn)備金率統(tǒng)一調(diào)整為10%184年央行按存款種類規(guī)定法定存款準(zhǔn)備金率，企業(yè)存款20%，農(nóng)村存款25%，儲(chǔ)蓄存款40% 表格1 存款(cn kun)準(zhǔn)備

7、金變動(dòng)的具體情況二、歷次(lc)存款準(zhǔn)備金變動(dòng)的分析 1. 1984年-1998年存款準(zhǔn)備金變動(dòng)(bindng)的分析存款準(zhǔn)備金制度實(shí)行的初衷是確保銀行體系的安全和存戶的利益,以法律強(qiáng)制的形式規(guī)定銀行將其吸收存款的一部分上繳中央銀行作為準(zhǔn)備金。隨著賦予中央銀行可據(jù)情調(diào)節(jié)法定存款準(zhǔn)備金率的權(quán)力,這一制度才成為中央銀行調(diào)控貨幣供應(yīng)量的政策工具。我國(guó)法定存款準(zhǔn)備金制度始于1984 年，中國(guó)人民銀行專門(mén)行使中央銀行職能,當(dāng)時(shí)規(guī)定了較高的存款準(zhǔn)備金率 ,歷經(jīng) 1985 年、1987 年、1988 年三次調(diào)整定到 13 % ,同時(shí)要求保持5%-7 %的備付金。當(dāng)初實(shí)行這一制度的目的是使中國(guó)人民銀行集中掌握

8、一定數(shù)量的資金,以平衡信貸收支、擴(kuò)大人民銀行在宏觀調(diào)控中的經(jīng)濟(jì)力量;而不是作為貨幣政策工具調(diào)控銀行創(chuàng)造存款貨幣的能力。1988 到 1998 年十年內(nèi) ,法定準(zhǔn)備金率一直(yzh)不變 。 2. 1998年-2007年存款(cn kun)準(zhǔn)備金變動(dòng)的分析（1）經(jīng)濟(jì)背景：存款準(zhǔn)備金制度經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展已經(jīng)不能適應(yīng)(shyng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。首先，法定存款準(zhǔn)備金率加備付金率高達(dá)30%以上，這導(dǎo)致商業(yè)銀行可用資金大大減少；其次，“惜貸”出現(xiàn)，商業(yè)銀行將資金放置在央行獲取利息的情況出現(xiàn)，商業(yè)銀行信用創(chuàng)造能力下降，同時(shí)也影響經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。1989年到1994年，固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)仍大大超過(guò)國(guó)民收入的增長(zhǎng)和消費(fèi)

9、的增長(zhǎng)。其中，1993年11月-5月全民固定資產(chǎn)投資比上年同期增長(zhǎng)70.7%，超過(guò)國(guó)民收入增長(zhǎng)約4.5倍，這在歷史上也是少見(jiàn)的“高速度”。（2）變動(dòng)情況：（具體的變動(dòng)情況如表一所示）經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)人民銀行決定，從1998年3月21日起，對(duì)存款準(zhǔn)備金制度(zhd)進(jìn)行改革，主要內(nèi)容有以下七項(xiàng)：(一)將原各金融機(jī)構(gòu)在人民銀行的“準(zhǔn)備金存款”和“備付金存款”兩個(gè)(lin )帳戶合并，稱為“準(zhǔn)備金存款”帳戶。(二)法定存款(cn kun)準(zhǔn)備金率從13%下調(diào)到8%。準(zhǔn)備金存款帳戶超額部分的總量及分布由各金融機(jī)構(gòu)自行確定。(三)對(duì)各金融機(jī)構(gòu)的法定存款準(zhǔn)備金按法人統(tǒng)一考核。(四)對(duì)各金融機(jī)構(gòu)法定存款準(zhǔn)

10、備金按旬考核。 eq oac(,1). 各商業(yè)銀行(不含城市商業(yè)銀行)和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，當(dāng)旬第五日至下旬第四日每日營(yíng)業(yè)終了時(shí)，各行按統(tǒng)一法人存入的準(zhǔn)備金存款余額，與上旬末該行全行一般存款余額之比，不低于8%。 eq oac(,2). 城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)法人暫按月考核，當(dāng)月8日至下月7日每日營(yíng)業(yè)終了時(shí)，各金融機(jī)構(gòu)按統(tǒng)一法人存入的準(zhǔn)備金存款余額，與上月末該機(jī)構(gòu)全系統(tǒng)一般存款余額之比，不低于8%。從1998年10月起，上述金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一實(shí)行按旬考核。 eq oac(,3). 各商業(yè)銀行(不含城市商業(yè)銀行)和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行法人按旬(旬后5日

11、內(nèi))將匯總的全行旬末一般存款余額表，報(bào)送人民銀行。 eq oac(,4). 現(xiàn)在執(zhí)行按月考核存款準(zhǔn)備金的城市商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，暫按月(月后8日內(nèi))將匯總的全系統(tǒng)旬末一般存款余額表，報(bào)送人民銀行。自10月份起統(tǒng)一執(zhí)行按旬(旬后5日內(nèi))報(bào)送一般存款余額表的制度。 eq oac(,5). 各金融機(jī)構(gòu)按月將匯總的全系統(tǒng)月末日計(jì)表，報(bào)送人民銀行。人民銀行定期對(duì)金融機(jī)構(gòu)上報(bào)的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行稽核。 eq oac(,6). 從2001年1月1日起，各金融機(jī)構(gòu)法人每日應(yīng)將匯總的全系統(tǒng)一般存款余額表和日計(jì)表，報(bào)送人民銀行。(五)金融機(jī)構(gòu)按法人統(tǒng)一存入人民銀行的準(zhǔn)備金存款低于上旬末一般存款余額的8%，人民銀行

12、對(duì)其不足部分按每日萬(wàn)分之六的利率處以罰息。金融機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)在人民銀行準(zhǔn)備金存款帳戶出現(xiàn)透支(tuzh)，人民銀行按有關(guān)規(guī)定予以處罰。金融機(jī)構(gòu)不按時(shí)報(bào)送旬末一般存款余額表和按月報(bào)送月末日計(jì)表的，依據(jù)中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法第七十八條予以處罰。上述處罰可以并處。(六)金融機(jī)構(gòu)(jn rn j u)準(zhǔn)備金存款利率由繳來(lái)一般存款利率7.56%和備付金存款利率7.02%(加權(quán)平均7.35%)統(tǒng)一下調(diào)到5.22%。(七)調(diào)整金融機(jī)構(gòu)一般存款范圍。將金融機(jī)構(gòu)代理人民銀行財(cái)政(cizhng)性存款中的機(jī)關(guān)團(tuán)體存款、財(cái)政預(yù)算外存款，劃為金融機(jī)構(gòu)的一般存款。金融機(jī)構(gòu)按規(guī)定比例將一般存款的一部分作為法定存款準(zhǔn)備金存

13、入人民銀行。1999年，我國(guó)內(nèi)需不足和通貨緊縮現(xiàn)象不但沒(méi)有好轉(zhuǎn)，反而日趨明顯，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的啟動(dòng)此時(shí)除需要積極的財(cái)政政策外，還需要相應(yīng)增加貨幣供應(yīng)量予以配合，為此，央行進(jìn)一步將法定存款準(zhǔn)備金率下調(diào)至6%。（3）效果：這兩次調(diào)整的效果非常明顯。適當(dāng)收緊了金融體系流動(dòng)性，控制貨幣信貸過(guò)快增長(zhǎng)，農(nóng)村信用社在滿足春耕資金(zjn)需要、增加農(nóng)業(yè)投入方面的作用進(jìn)一步增強(qiáng)。3. 2008存款(cn kun)準(zhǔn)備金的變動(dòng)分析 （1）經(jīng)濟(jì)背景：上半年通脹壓力大，經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，為落實(shí)從緊的貨幣政策要求，繼續(xù)加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理，抑制貨幣信貸過(guò)快增長(zhǎng)調(diào)節(jié)，還是不斷調(diào)高存款準(zhǔn)備金率；下半年尤其是9月份后，金融危機(jī)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)

14、大幅減速，經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險(xiǎn)增加，必須(bx)放松貨幣來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，故下調(diào)了存款準(zhǔn)備金率。信貸背景變化：在這一次小幅回調(diào)期前,中國(guó)信貸增長(zhǎng)率呈較快上升趨勢(shì)。在金融危機(jī)之前確立的從緊貨幣政策又使我國(guó)信貸增長(zhǎng)率在2008年出現(xiàn)過(guò)下降趨勢(shì), 以至于企業(yè)普遍感覺(jué)信貸吃緊。而金融危機(jī)的意外到來(lái),使得央行貨幣政策形成180度大轉(zhuǎn)彎,改變了從緊貨幣政策,數(shù)度降低存款準(zhǔn)備金率。（2）變動(dòng)情況：具體的變動(dòng)如表一所示（3）效果分析：在寬松的貨幣政策下，更有利于我們減少外界因素對(duì)我國(guó)的影響，從而有利于應(yīng)對(duì)美國(guó)“次貸危機(jī)”；對(duì)于一路狂跌的中國(guó)股市了來(lái)說(shuō)，利率的下調(diào)，無(wú)疑會(huì)給低迷的股市帶來(lái)一些活力，有利于企業(yè)的投融資；雖然

15、對(duì)于各大商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，在短期內(nèi)的盈利會(huì)受到影響，但總體來(lái)說(shuō)，對(duì)銀行長(zhǎng)期的發(fā)展是有很大的幫助的。4. 2008年-2011年存款準(zhǔn)備金的變動(dòng)(bindng)分析 （1）經(jīng)濟(jì)背景：2008年至2009年我國(guó)實(shí)行適度寬松的貨幣政策，人民幣貸款(di kun)保持較快增長(zhǎng)，年末余額為40.0萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)31.7%。近幾年，國(guó)際收支的大幅順差導(dǎo)致央行被動(dòng)投放基礎(chǔ)貨幣，貨幣信貸總量增長(zhǎng)過(guò)快，造成我國(guó)流動(dòng)性過(guò)剩，中國(guó)人民銀行采取了上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率的貨幣政策。 （2）變動(dòng)(bindng)情況：具體的變動(dòng)情況入表1所示5.2011年到現(xiàn)在存款準(zhǔn)備金的變動(dòng)分析 （1）經(jīng)濟(jì)背景：從央行角度來(lái)看，應(yīng)該早就知道

16、國(guó)內(nèi)11月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)將大幅回落及11月官方制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)將下降較低的水平（實(shí)際情況是如此），加上出口增長(zhǎng)下降，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、外匯占款出現(xiàn)少有的負(fù)增長(zhǎng)，及歐美國(guó)家經(jīng)濟(jì)將面臨著進(jìn)入衰退的風(fēng)險(xiǎn)，再加上美國(guó)等6家央行協(xié)調(diào)行為救市。在這個(gè)背景下，中國(guó)央行也加入放松貨幣政策的協(xié)調(diào)行為中。 （2）變動(dòng)情況：具體的變動(dòng)情況入表1所示 （3）效果分析：緩解市場(chǎng)中流動(dòng)性緊張的局面，有利于緩解經(jīng)濟(jì)放緩的壓力，改變市場(chǎng)預(yù)期，對(duì)國(guó)內(nèi)股市正面影響很大，而且對(duì)國(guó)際市場(chǎng)影響同樣不可低估。不過(guò)，市場(chǎng)也不可過(guò)高估計(jì)此次是國(guó)內(nèi)貨幣政策進(jìn)入又放松的通道，央行的貨幣政策仍然在不變基礎(chǔ)上求變化。三、我國(guó)存款準(zhǔn)備金制度(zh

17、d)存在的問(wèn)題相對(duì)而言，我國(guó)目前的存款準(zhǔn)備金制度存在著明顯的局限性，主要表現(xiàn)為以下(yxi)幾個(gè)方面：（1）缺乏彈性。我國(guó)對(duì)不同地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的不同類別存款均實(shí)施統(tǒng)一的存款準(zhǔn)備金率，但是地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不同，資金松緊(sngjn)程度各異，機(jī)構(gòu)規(guī)模大小有差別，且不同類別存款的貨幣性強(qiáng)弱不一，存款準(zhǔn)備金率“一刀切”式的變動(dòng)對(duì)各類機(jī)構(gòu)的影響不一致，難免造成存款準(zhǔn)備金率調(diào)整“無(wú)的放矢” 或“雪上加霜” 的情形。（2）操作過(guò)于簡(jiǎn)單化。我國(guó)以金融機(jī)構(gòu)月末或旬末的存款余額作為計(jì)提準(zhǔn)備金的基礎(chǔ)， 固然簡(jiǎn)化了操作程序，但也給金融機(jī)構(gòu)刻意調(diào)控繳存金額留下了空間，從而一定程度上削弱了存款準(zhǔn)備金作為貨幣政策丁具的調(diào)控

18、效果。而且調(diào)整存款準(zhǔn)備金率所帶來(lái)的政策效果非常強(qiáng)烈，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的超額準(zhǔn)備金、貨幣乘數(shù)及社會(huì)的貨幣供應(yīng)量，以及引導(dǎo)整個(gè)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)大眾的心理預(yù)期等，都會(huì)產(chǎn)生顯著的影響，因此頻繁使用不利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)金融的穩(wěn)定。（3）對(duì)準(zhǔn)備金支付利息降低了準(zhǔn)備金制度作為貨幣政策工具的有效性。目前我國(guó)商業(yè)銀行活期存款利率低于超額準(zhǔn)備金利率水平，商業(yè)銀行的吸儲(chǔ)成本低于資金上存的獲利，商業(yè)銀行有增加超額準(zhǔn)備金的利益驅(qū)動(dòng)，致使超額準(zhǔn)備金率偏高。當(dāng)中央銀行通過(guò)提高法定準(zhǔn)備金率實(shí)施緊縮的貨幣政策時(shí)，商業(yè)銀行可以通過(guò)降低超額準(zhǔn)備金率來(lái)抵消政策影響。（4）頻繁調(diào)整，導(dǎo)致反應(yīng)不敏感。央行頻繁上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率，導(dǎo)致調(diào)整的可預(yù)測(cè)性增強(qiáng)，市場(chǎng)投資者與金融機(jī)構(gòu)做好預(yù)期，并提前(tqin)調(diào)整投資與信貸對(duì)策。在央行公布調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率的消息后，市場(chǎng)就不象前幾次調(diào)整那樣反應(yīng)強(qiáng)烈，而表現(xiàn)溫和，反應(yīng)的強(qiáng)度較弱。四、完善我國(guó)法定(fdng)存款準(zhǔn)備金政策的建議 (1)降低或取消我國(guó)法定存款準(zhǔn)備金利率。央行停止對(duì)準(zhǔn)備金付息，不但可以減輕自身的利息負(fù)擔(dān)，還能進(jìn)一步提高宏觀調(diào)控的效果，并與國(guó)際接軌。停止對(duì)準(zhǔn)備金付息這一