證券從業(yè)考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》23年資料匯總(線上試題)

1、證券從業(yè)考試證券投資顧問業(yè)務(wù)23年資料匯總(線上試題)1.多重負(fù)債下的組合免疫策略組合應(yīng)滿足的條件有（ ）。證券組合的久期與負(fù)債的久期相等組合內(nèi)各種債券的久期的分布必須比負(fù)債的久期分布更廣債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負(fù)債的現(xiàn)值相等債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負(fù)債的現(xiàn)值不相等A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:多重負(fù)債下的組合免疫策略，組合應(yīng)滿足以下條件：證券組合的久期與負(fù)債的久期相等；組合內(nèi)各種債券的久期的分布必須比負(fù)債的久期分布更廣；債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負(fù)債的現(xiàn)值相等。在上述三個(gè)條件滿足的情況下，用數(shù)學(xué)規(guī)劃的方法求得規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)最小化的債券組合。2.經(jīng)營戰(zhàn)略具有（ ）的特征。全局性長

2、遠(yuǎn)性目標(biāo)性綱領(lǐng)性A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:經(jīng)營戰(zhàn)略具有全局性、長遠(yuǎn)性和綱領(lǐng)性的特征，它從宏觀上規(guī)定了公司的成長方向、成長速度及其實(shí)現(xiàn)方式。3.下列關(guān)于利潤表的說法，錯(cuò)誤的有（ ）。利潤總額在主營業(yè)務(wù)利潤的基礎(chǔ)上，加減投資收益、補(bǔ)貼收入和營業(yè)外收支等后得出利潤表把一定期間的營業(yè)收入與其同一會計(jì)期間相關(guān)的營業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比，以計(jì)算出企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤凈利潤在利潤總額的基礎(chǔ)上，減去本期計(jì)入損益的所得稅費(fèi)用后得出營業(yè)利潤在主營業(yè)務(wù)利潤的基礎(chǔ)上，減營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用后得出A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項(xiàng)，利潤總額（或虧損總額）在營業(yè)利潤的基礎(chǔ)上加營業(yè)外收入，

3、減營業(yè)外支出后得到；項(xiàng)，營業(yè)收入減去營業(yè)成本（主營業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本）、營業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價(jià)值變動收益、投資收益，即為營業(yè)利潤。4.假設(shè)有一款固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)期限為6個(gè)月，理財(cái)期間固定收益為年收益率3.00%?？蛻粜⊥踬徺I該產(chǎn)品30000元，則6個(gè)月到期時(shí)，該投資者連本帶利共可獲得（ ）元。A.30000B.30180C.30225D.30450【答案】:D【解析】:該投資者連本帶利共可獲得：30000（13.00%/2）30450（元）。5.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的（ ）等證券業(yè)務(wù)活動制作、出具審計(jì)報(bào)告及其他鑒證報(bào)告、資產(chǎn)評估報(bào)告、財(cái)

4、務(wù)顧問報(bào)告、資信評級報(bào)告或者法律意見書等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。發(fā)行上市交易流通A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:證券法第一百六十三條規(guī)定，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動制作、出具審計(jì)報(bào)告及其他鑒證報(bào)告、資產(chǎn)評估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問報(bào)告、資信評級報(bào)告或者法律意見書等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與委托人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外。6.蒙特卡洛模擬法是計(jì)量VaR值的

5、基本方法之一，其優(yōu)點(diǎn)包括（ ）?？梢蕴幚矸蔷€性、大幅波動及“肥尾”問題計(jì)算量較小，且準(zhǔn)確性提高速度較快產(chǎn)生大量路徑模擬情景，比歷史模擬方法更精確和可靠即使產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機(jī)數(shù)，也能保證結(jié)果正確A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:蒙特卡洛模擬法的優(yōu)點(diǎn)包括：它是一種全值估計(jì)方法，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題；產(chǎn)生大量路徑模擬情景，比歷史模擬方法更精確和可靠；可以通過設(shè)置消減因子，使得模擬結(jié)果對近期市場的變化更快地作出反應(yīng)。7.公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是（ ）。A.對公司所在行業(yè)的成長性分析B.對公司在行業(yè)中的競爭地位分析C.對公司所在行業(yè)的生命周期分析D.對公司所在行業(yè)的市

6、場結(jié)構(gòu)分析【答案】:B【解析】:行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的競爭地位。公司的行業(yè)地位決定了其盈利能力是高于還是低于行業(yè)平均水平，決定了其在行業(yè)內(nèi)的競爭地位。所以，公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是公司在行業(yè)中所處的競爭地位。8.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照（ ）的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排。公平公正合理自愿A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第二十三條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用

7、差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。9.反轉(zhuǎn)收益曲線意味著（ ）。A.短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高B.長短期債券收益率基本相等C.短期債券收益率和長期債券收益率差距較大D.短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低【答案】:D【解析】:根據(jù)流動性偏好理論，一般情況下長期債券的收益率要高于短期債券的收益率，因?yàn)殚L期債券的流動性風(fēng)險(xiǎn)是大于短期債券的。但是對于反轉(zhuǎn)收益曲線來講，短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低。10.在客戶信息收集的方法中，屬于初級信息收集方法的有（ ）。建立數(shù)據(jù)庫，平時(shí)多注意收集和積累和客戶交談采用數(shù)據(jù)調(diào)查表收集政府部門公布的信息A.、B.、C.、D.、【答案】:A【

8、解析】:由于客戶的個(gè)人和財(cái)務(wù)材料只能通過與客戶溝通獲得，所以又稱為初級信息。從業(yè)人員和客戶初次見面時(shí)，通過交談的方式收集信息是不夠的，通常還要采用數(shù)據(jù)調(diào)查表來幫助收集定量信息。、兩項(xiàng)，建立數(shù)據(jù)庫，平時(shí)多注意收集和積累，收集政府部門公布的信息是次級信息的收集方法。11.已知在以均值為縱軸、以標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上由證券A和證券B構(gòu)建的證券組合將位于連接A和B的直線或某一條彎曲的曲線上，并且（ ）。A.不同組合在連線上的位置與具體組合中投資于A和B的比例無關(guān)B.隨著A與B的相關(guān)系數(shù)值的增大，連線彎曲得越厲害C.A與B的組合形成的直線或曲線的形狀由A與B的關(guān)系所決定D.A與B的組合形成的直線

9、或曲線的形狀與投資于A和B的比例有關(guān)【答案】:C【解析】:A與B的組合形成的直線或曲線的形狀由A與B的關(guān)系所決定，即A與B的相關(guān)系數(shù)決定，與投資于A和B的比例無關(guān)；具體組合中投資于A和B的比例決定不同組合在連線上的位置。12.以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略與以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別不包括（ ）。A.使用的分析工具不同B.對市場有效性的判定不同C.分析基礎(chǔ)不同D.使用者不同【答案】:D【解析】:A項(xiàng)，技術(shù)分析通過股價(jià)、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價(jià)格的變動趨勢；基本面分析對經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動態(tài)以及各個(gè)公司的經(jīng)營管理狀況等因素進(jìn)行分析，以此來研究股票的價(jià)值，衡量股價(jià)的高低。

10、B項(xiàng)，技術(shù)分析是以否定弱式有效市場為前提的，而基本面分析是以否定半強(qiáng)式有效市場為前提的。C項(xiàng)，技術(shù)分析只關(guān)心證券市場本身的變化，而不考慮基本面因素。13.張先生每月的生活支出為5000元，每月還貸支出為2000元，則張先生的緊急預(yù)備金最少應(yīng)該達(dá)到（ ）元。A.15000B.40000C.7000D.21000【答案】:D【解析】:緊急備用金可以應(yīng)對失業(yè)或可能導(dǎo)致的工作收入中斷，應(yīng)對緊急醫(yī)療或意外所導(dǎo)致的超支費(fèi)用。最低標(biāo)準(zhǔn)的失業(yè)保障月數(shù)是三個(gè)月。本題中緊急預(yù)備金（50002000）321000（元）。14.在資產(chǎn)組合理論中，最優(yōu)證券組合為（ ）。A.有效邊界上斜率最大點(diǎn)B.無差異曲線與有效邊界的

11、交叉點(diǎn)C.無差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)D.無差異曲線上斜率最大點(diǎn)【答案】:C【解析】:特定投資者的無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合就是該投資者的最優(yōu)證券組合，不同投資者的無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)不同，因而不同投資者可獲得各自的最優(yōu)證券組合。15.下列關(guān)于行業(yè)幼稚期的說法，正確的有（ ）。這一階段的企業(yè)投資顯現(xiàn)“高風(fēng)險(xiǎn)、低收益”這一階段，投資于該行業(yè)的公司數(shù)量較少處于幼稚期的行業(yè)更適合于風(fēng)險(xiǎn)投資者和創(chuàng)業(yè)投資者處于幼稚期的行業(yè)更適合于穩(wěn)健的投資者A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:處于幼稚期的企業(yè)，由于較高的產(chǎn)品成本和價(jià)格與較小的市場需求之間的矛盾使得創(chuàng)業(yè)公司面臨很大的市場風(fēng)險(xiǎn)

12、，而且還可能因財(cái)務(wù)困難而引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。因此，這類企業(yè)更適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者。16.在現(xiàn)金流分析中，如果金融機(jī)構(gòu)的資金來源小于資金使用，則表明（ ）。A.可能造成支付困難以及由此產(chǎn)生流動性風(fēng)險(xiǎn)B.該機(jī)構(gòu)流動性相對充足C.該機(jī)構(gòu)的流動性供給大于流動性需求D.該機(jī)構(gòu)可以把差額通過其他途徑投資【答案】:A【解析】:當(dāng)資金來源小于資金使用，出現(xiàn)流動性“赤字”時(shí)，必須考慮這種資金匱乏可能造成的支付困難以及由此產(chǎn)生的流動性風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)分析可知，當(dāng)資金剩余額與總資產(chǎn)之比小于3%5%，甚至為負(fù)數(shù)時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對其流動性狀況引起高度重視。17.基本分析流派是以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)，以（ ）為主要分析手段。

13、演繹推理統(tǒng)計(jì)方法終值計(jì)算方法現(xiàn)值計(jì)算方法A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段的基本特征。基本分析法的理論基礎(chǔ)在于：任何一種投資對象都有一種可以稱之為內(nèi)在價(jià)值的固定基準(zhǔn)，且這種內(nèi)在價(jià)值可以通過對該種投資對象的現(xiàn)狀和未來前景的分析獲得；市場價(jià)格和內(nèi)在價(jià)值之間的差距最終會被市場所糾正，因此市場價(jià)格低于（或高于）內(nèi)在價(jià)值之日，便是買（賣）機(jī)會到來之時(shí)。18.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶的基本信息包括（ ）。公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話等證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容

14、和方式投資決策由客戶作出，投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第十二條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶下列基本信公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等；證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼；證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式；投資決策由客戶作出，投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)；證券投資顧問不得代客戶作出投資決策。項(xiàng)屬于證券投資顧問服務(wù)協(xié)議的內(nèi)容。19.2009年6月中國證券業(yè)協(xié)會公布新修訂的證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法（暫行）

15、，從（ ）等方面做出了新的安排。投資者適當(dāng)性公司掛牌條件轉(zhuǎn)讓結(jié)算制度風(fēng)險(xiǎn)管理制度A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:2009年6月，中國證券業(yè)協(xié)會公布新修訂的證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法（暫行），從投資者適當(dāng)性、公司掛牌條件、轉(zhuǎn)讓結(jié)算制度、信息披露制度、股份限售制度等五方面做出了新的安排。20.根據(jù)年齡層可以把個(gè)人生涯規(guī)劃比照家庭生命周期分為6個(gè)階段，理財(cái)活動側(cè)重于償還房貸、籌集教育金的是（ ）。A.建立期B.穩(wěn)定期C.維持期D.高原期【答案】:B【解析】:穩(wěn)定期的理財(cái)活動是償還房貸、籌集教育金；投資工具是自用房產(chǎn)投資、股票、基金等。2

16、1.從客戶對理財(cái)規(guī)劃需求的角度看，客戶信息包括（ ）?；拘畔⒇?cái)務(wù)信息個(gè)人興趣人生規(guī)劃A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:根據(jù)理財(cái)規(guī)劃的需求，一般把客戶信息分為：基本信息、財(cái)務(wù)信息、個(gè)人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)三方面。22.在技術(shù)分析的幾點(diǎn)假設(shè)中，從人的心理因素方面考慮的是（ ）。A.證券價(jià)格沿趨勢移動B.市場行為涵蓋一切信息C.歷史會重演D.市場是弱勢有效的市場【答案】:C【解析】:歷史會重演的假設(shè)是從人的心理因素方面考慮的。市場中進(jìn)行具體買賣的是人，由人決定最終的操作。技術(shù)分析法認(rèn)為，根據(jù)歷史資料概括出來的規(guī)律已經(jīng)包含了未來證券市場的一切變動趨勢，所以可以根據(jù)歷史預(yù)測未來。這一假設(shè)也

17、有一定的合理性，因?yàn)橥顿Y者的心理因素會影響投資行為，進(jìn)而影響證券價(jià)格。23.凈資產(chǎn)收益率高，反映了（ ）。A.公司資產(chǎn)質(zhì)量高B.公司每股凈資產(chǎn)高C.每股收益高D.股東權(quán)益高【答案】:A【解析】:凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。凈資產(chǎn)收益率高表明資產(chǎn)具有較強(qiáng)的獲利能力，說明公司資產(chǎn)質(zhì)量高。24.下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的說法，正確的有（ ）。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說明應(yīng)收賬款流動的速度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入與期末應(yīng)收賬款的比值應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說明應(yīng)收賬款的收回越快它表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間A.、B.、C.、D.、【答

18、案】:B【解析】:項(xiàng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款的比值；項(xiàng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的倒數(shù)乘以360天，表示公司從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。25.合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，預(yù)算編制的程序包括（ ）。設(shè)定長期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)預(yù)測年度收入算出年度支出預(yù)算目標(biāo)計(jì)算合理的現(xiàn)金儲蓄目標(biāo)A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:現(xiàn)金預(yù)算編制的程序包括：設(shè)定長期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)；預(yù)測年度收入；算出年度支出預(yù)算目標(biāo)；對預(yù)算進(jìn)行控制與差異分析。26.下列不屬于證券市場信息發(fā)布媒介的是（ ）。A.電視B.廣播C.報(bào)紙D.內(nèi)部刊物【答案】:D【解析】:媒體是信

19、息發(fā)布的主要渠道。只要符合國家的有關(guān)規(guī)定，各信息發(fā)布主體都可以通過各種書籍、報(bào)紙、雜志、其他公開出版物以及電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)等媒介披露有關(guān)信息。內(nèi)部刊物不屬于公共媒體，無法成為證券市場信息發(fā)布的媒介。27.在其它條件保持不變的情況下，金融工具的到期日或距下次重新定價(jià)日的時(shí)間越長，并且在到期日之前支付的金額越小，則其久期的絕對值（ ）。A.越小B.越大C.無法判斷D.不受影響【答案】:B【解析】:一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定價(jià)日的時(shí)間越長，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對值越高，表明利率變動將會對銀行的經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生較大的影響。28.遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇包括（ ）。盡早做出

20、安排及時(shí)調(diào)整新遺產(chǎn)計(jì)劃盡可能增加遺產(chǎn)額充分利用遺產(chǎn)優(yōu)惠政策A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:項(xiàng)，遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇應(yīng)盡可能減少遺產(chǎn)額，從而少繳納遺產(chǎn)稅。29.對于資產(chǎn)配置策略，下列屬于積極型的策略有（ ）。買入并持有策略恒定混合策略投資組合保險(xiǎn)策略動態(tài)資產(chǎn)配置策略A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:從配置策略上，資產(chǎn)配置可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略等。買入并持有策略屬于消極型的長期再平衡策略，恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略則相對較為積極。30.下列關(guān)于蒙特卡洛模擬法的表述錯(cuò)誤的是（ ）。A.是一種結(jié)構(gòu)化模擬的方法

21、B.以大量的歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對數(shù)據(jù)的依賴性強(qiáng)C.考慮到了波動性隨時(shí)間變化的情形D.模型風(fēng)險(xiǎn)較高，且較難實(shí)施，需要非常龐大的資源支持【答案】:B【解析】:B項(xiàng)屬于歷史模擬法的缺點(diǎn)。31.如果期權(quán)價(jià)格超出現(xiàn)貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于持倉費(fèi)，套利者適合選擇（ ）的方式進(jìn)行期現(xiàn)套利。A.賣出現(xiàn)貨，同時(shí)賣出相關(guān)期權(quán)合約B.買入現(xiàn)貨，同時(shí)買入相關(guān)期權(quán)合約C.賣出現(xiàn)貨，同時(shí)買入相關(guān)期權(quán)合約D.買入現(xiàn)貨，同時(shí)賣出相關(guān)期權(quán)合約【答案】:C【解析】:期現(xiàn)套利是通過利用期貨市場和現(xiàn)貨市場的不合理價(jià)差進(jìn)行反向交易而獲利的交易。如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于持倉費(fèi)，套利者則可以通過賣出現(xiàn)貨，同時(shí)買入相關(guān)期權(quán)合約，待合約到期時(shí)，用交割獲得的

22、現(xiàn)貨來補(bǔ)充之前所賣出的現(xiàn)貨。價(jià)差的虧損小于所節(jié)約的持倉費(fèi)，因而產(chǎn)生盈利。32.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件包括（ ）。證券的收益率具有確定性資本市場沒有摩擦投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合投資者對證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件可概括為如下三項(xiàng)：投資者都依據(jù)期望收益率評價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，按照資產(chǎn)組合理論選擇最優(yōu)證券組合；投資者對證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期；資本市場沒有摩擦，摩擦是指市場對資本和信息自由流動的阻礙。33.下列

23、關(guān)于期初年金現(xiàn)值系數(shù)公式的表達(dá)，錯(cuò)誤的是（ ）。A.期初普通年金現(xiàn)值系數(shù)（n，r）期末普通年金現(xiàn)值系數(shù)（n，r）1復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（n，r）B.期初普通年金終值系數(shù)（n，r）期末普通年金終值系數(shù)（n，r）1復(fù)利終值系數(shù)（n，r）C.期初普通年金現(xiàn)值系數(shù)（n，r）期末普通年金現(xiàn)值系數(shù)（n1，r）1D.期初普通年金終值系數(shù)（n，r）期末普通年金終值系數(shù)（n1，r）1【答案】:B【解析】:B項(xiàng)，期初普通年金終值系數(shù)（n，r）期末普通年金終值系數(shù)（n，r）1復(fù)利終值系數(shù)（n，r）。34.在生命周期內(nèi)，個(gè)人或家庭決定其目前的消費(fèi)和儲蓄需要綜合考慮的因素有（ ）。退休時(shí)間現(xiàn)在收入可預(yù)期的工作將來收入A.、B.

24、、C.、D.、【答案】:D【解析】:生命周期理論對人們的消費(fèi)行為提供了全新的解釋，該理論指出，自然人是在相當(dāng)長的期間內(nèi)對個(gè)人的儲蓄消費(fèi)行為做出計(jì)劃，以實(shí)現(xiàn)生命周期內(nèi)收支的最佳配置，即考慮其當(dāng)期、將來的收支以及可預(yù)期的工作、退休時(shí)間等諸多因素，以決定目前的消費(fèi)和儲蓄，并保證其消費(fèi)水平處于預(yù)期的平穩(wěn)狀態(tài)，而不至于出現(xiàn)大幅波動。35.以下屬于遺產(chǎn)規(guī)劃內(nèi)容的有（ ）。確定遺產(chǎn)繼承人和繼承份額為遺產(chǎn)所有者的供養(yǎng)人提供足夠的財(cái)務(wù)支持將遺產(chǎn)轉(zhuǎn)移成本降低到最低水平確定遺產(chǎn)所有者的繼承人接受這些轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的方式A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:除、四項(xiàng)外，遺產(chǎn)規(guī)劃的內(nèi)容還包括：最大限度地為所有者的繼承

25、人（受益人）保存遺產(chǎn)；確定遺產(chǎn)的清算人；為遺產(chǎn)提供足夠的流動性資產(chǎn)以償還其債務(wù)。36.證券公司應(yīng)至少（ ）對流動性風(fēng)險(xiǎn)限額進(jìn)行一次評估，必要時(shí)進(jìn)行調(diào)整。A.每年B.每季度C.每月D.每半年【答案】:A【解析】:證券公司根據(jù)其業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度、流動性風(fēng)險(xiǎn)偏好和外部市場發(fā)展變化情況，設(shè)定流動性風(fēng)險(xiǎn)限額并對其執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)控。至少每年評估一次流動性風(fēng)險(xiǎn)限額，每半年開展一次流動性風(fēng)險(xiǎn)壓力測試。37.確定有效邊界所用的數(shù)據(jù)包括（ ）。各類資產(chǎn)的投資收益率相關(guān)性各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大小各類資產(chǎn)在組合中的權(quán)重各類資產(chǎn)的投資收益率A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排

26、除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，余下的這些組合稱為有效證券組合。根據(jù)有效組合的定義，有效組合不止一個(gè)，描繪在可行域的圖形中，是可行域的上邊界部分，稱為有效邊界?？尚杏虻男螤钜蕾囉诳晒┻x擇的單個(gè)證券的投資收益率、風(fēng)險(xiǎn)以及證券收益率之間的相互關(guān)系，還依賴于投資組合中權(quán)數(shù)的約束。38.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好，下列屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好的有（ ）。股票投資年限曾投資過股票和貨幣市場基金期望本金絕對安全，對于短期市場波動感到不適應(yīng)，愿意得到無風(fēng)險(xiǎn)收益愿意承擔(dān)全部收益包括本金可能損失的風(fēng)險(xiǎn)A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:

27、風(fēng)險(xiǎn)偏好是指為了實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，企業(yè)或個(gè)體投資者在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的種類、大小等方面的基本態(tài)度。風(fēng)險(xiǎn)就是一種不確定性，投資實(shí)體面對這種不確定性所表現(xiàn)出的態(tài)度、傾向便是其風(fēng)險(xiǎn)偏好的具體體現(xiàn)。39.金融市場泡沫的特征包括（ ）。樂觀的預(yù)期大量盲從投資者的涌入龐氏騙局股票齊漲A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:金融市場泡沫主要具有樂觀的預(yù)期、大量盲從投資者的涌入、龐氏騙局和股票齊漲四大特征。其中樂觀的預(yù)期包括對未來走勢的樂觀估計(jì)、媒體的樂觀報(bào)道、機(jī)構(gòu)的樂觀預(yù)測，證實(shí)偏差，放大正面的、積極的、樂觀的新聞，而對負(fù)面的、消極的信息視而不見，對負(fù)面的預(yù)測不屑一顧，對背道而馳的論調(diào)感到憤慨等情況。大量盲從投資者的

28、涌入是指社會的不同階層紛紛被股市吸引，大多數(shù)投資者都把股票投資作為投機(jī)的工具，社會都陷入炒股風(fēng)潮。龐氏騙局是對金融領(lǐng)域投資詐騙的稱呼，即利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報(bào)，以制造賺錢的假象進(jìn)而騙取更多的投資。股票齊漲是指不論公司經(jīng)營業(yè)績、財(cái)務(wù)狀況如何，大多數(shù)公司股票價(jià)格跟隨市場行情而上漲，有股價(jià)明顯高估的現(xiàn)象。40.某公司是一家生產(chǎn)企業(yè)，2015年不含稅銷售額90萬元，不含稅外購貨物額60萬元。對于該公司，下列說法正確的是（ ）。該公司如果作為增值稅小規(guī)模納稅人，適用的稅率為3%該公司如果作為增值稅一般納稅人，適用的稅率為17%為節(jié)稅，該公司應(yīng)申請成為增值稅小規(guī)模納稅人為節(jié)稅，該公

29、司應(yīng)申請為增值稅一般納稅人A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例，小規(guī)模納稅人增值稅征收率為3%，一般納稅人增值稅征收率為17%。作為一般納稅人應(yīng)納稅額（9060）17%5.1（萬元）；作為小規(guī)模納稅人應(yīng)納稅額903%2.7（萬元）5.1（萬元），所以該公司應(yīng)選擇申請成為小規(guī)模納稅人。41.關(guān)于RSI指標(biāo)的運(yùn)用，下列論述正確的有（ ）。根據(jù)RSI上升和下降的軌跡畫趨勢線，此時(shí)支撐線和壓力線作用的切線理論同樣適用短期RSI長期RSI，應(yīng)屬空頭市場RSI在低位形成兩個(gè)底部抬高的谷底，而股價(jià)還在下降，是可以買入的信號當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂

30、（底），是采取行動的信號A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項(xiàng)，短期RSI長期RSI，應(yīng)屬多頭市場；短期RSI長期RSI，則屬空頭市場。42.關(guān)于金融衍生工具的特征，下列說法錯(cuò)誤的是（ ）。A.不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資B.一般在當(dāng)期結(jié)算C.其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系D.在未來某一日期結(jié)算【答案】:B【解析】:B項(xiàng)，金融衍生工具一般不在當(dāng)期結(jié)算，而是在未來某一日期結(jié)算。43.下列關(guān)于信

31、用評分模型的說法，不正確的是（ ）。A.信用評分模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)模擬的基礎(chǔ)上的B.信用評分模型可以給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)C.信用評分模型可以提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值D.由于歷史數(shù)據(jù)更新速度較慢，信用評分模型使用的回歸方程中各特征變量的權(quán)重在一定時(shí)間內(nèi)保持不變，從而無法及時(shí)反映企業(yè)信用狀況的變化【答案】:C【解析】:C項(xiàng)，信用評分模型雖然可以給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)，卻無法提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值，而后者往往是信用風(fēng)險(xiǎn)管理最為關(guān)注的。44.常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有（ ）。樣本方差總體均值樣本均值總體比例A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有樣本均值、樣本中位數(shù)

32、、樣本方差等。45.資本資產(chǎn)定價(jià)模型在資源配置方面應(yīng)用時(shí)主要考慮的因素有（ ）。無風(fēng)險(xiǎn)收益率對市場走勢的預(yù)測值的選擇風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:在資源配置方面，資本資產(chǎn)定價(jià)模型根據(jù)對市場走勢的預(yù)測來選擇具有不同系數(shù)的證券或組合以獲得較高收益或規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)。證券市場線表明，系數(shù)反映證券或組合對市場變化的敏感性，因此：牛市時(shí)，應(yīng)選擇高系數(shù)的證券或組合，成倍放大市場收益率，帶來較高的收益；熊市時(shí)，應(yīng)選擇低系數(shù)的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。46.關(guān)于不確定性節(jié)稅的風(fēng)險(xiǎn)程度，下列說法正確的有（ ）。標(biāo)準(zhǔn)差用于稅收期望值相同的不確定性節(jié)稅方案標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)用于稅收期望值

33、不同的不確定性節(jié)稅方案節(jié)稅方案的標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險(xiǎn)程度越大節(jié)稅方案的標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)程度越小A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:一般用標(biāo)準(zhǔn)差來反映不確定性節(jié)稅的風(fēng)險(xiǎn)程度，標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險(xiǎn)程度也越大。標(biāo)準(zhǔn)差是一個(gè)絕對值，只能用于稅收期望值相同的不確定性節(jié)稅方案，對于稅收期望值不同的不確定性節(jié)稅方案，則要用標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)來反映風(fēng)險(xiǎn)程度。同樣，節(jié)稅方案的標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)程度也越大。47.機(jī)構(gòu)投資者在資金來源、投資目的等方面雖然不相同，但一般具有（ ）的特點(diǎn)。收集和分析信息的能力強(qiáng)可通過適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)組合以分散風(fēng)險(xiǎn)只強(qiáng)調(diào)盈利投資資金來源分散而量小A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:各

34、類機(jī)構(gòu)投資者的資金來源、投資目的、投資方向雖各不相同，但一般都具有投資的資金量大、收集和分析信息的能力強(qiáng)、注重投資的安全性、可通過有效的資產(chǎn)組合以分散投資風(fēng)險(xiǎn)、對市場影響大等特點(diǎn)。48.證券組合可行域的有效邊界是指（ ）。A.可行域的下邊界B.可行域的上邊界C.可行域的內(nèi)部邊界D.可行域的外部邊界【答案】:B【解析】:有效邊界是指相同的收益率方差中期望收益率高的組合或相同期望收益率中方差較小的組合構(gòu)成的邊界。有效邊界是可行域的上邊界部分。49.用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算出來的單個(gè)證券的期望收益率（ ）。應(yīng)與市場預(yù)期收益率相同可被用作資產(chǎn)估值可被視為必要收益率與無風(fēng)險(xiǎn)利率無關(guān)A.、B.、C.、D.、

35、【答案】:B【解析】:由CAPM公式可知，證券預(yù)期收益率與無風(fēng)險(xiǎn)利率有關(guān)，與市場預(yù)期收益率可以不同。50.期現(xiàn)套利的理論依據(jù)是（ ）A.持有成本理論B.買入價(jià)差理論C.賣出價(jià)差理論D.杠桿原理【答案】:A【解析】:期現(xiàn)套利的理論依據(jù)是持有成本理論。理論上期貨價(jià)格應(yīng)該高于現(xiàn)貨價(jià)格，但因?yàn)橛谐謧}成本這個(gè)上限，期貨價(jià)格不會無限制地高出現(xiàn)貨價(jià)格。若期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的價(jià)差高于持倉成本，則就會有人買進(jìn)現(xiàn)貨，賣出期貨，從而促進(jìn)價(jià)差重新回歸到正常區(qū)間水平。51.行業(yè)的形成方式包括（ ）。分化衍生新生長合并A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:行業(yè)形成的方式有三種：分化、衍生和新生長。分化是指新行業(yè)從

36、原行業(yè)(母體)中分離出來，分解為一個(gè)獨(dú)立的新行業(yè)，比如電子工業(yè)從機(jī)械工業(yè)中分化出來，石化行業(yè)從石油工業(yè)中分化出來等。衍生是指出現(xiàn)與原有行業(yè)相關(guān)、相配套的行業(yè)，如汽車業(yè)衍生出來的汽車修理業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)衍生出來的房地產(chǎn)咨詢業(yè)等。新生長方式是指新行業(yè)以相對獨(dú)立的方式進(jìn)行，并不依附于原有行業(yè)。這種行業(yè)的產(chǎn)生往往是科學(xué)技術(shù)產(chǎn)生突破性進(jìn)步的結(jié)果，經(jīng)常萌芽于實(shí)驗(yàn)室或者科技園區(qū)。52.動態(tài)資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動性的前提下提高（ ）。A.短期報(bào)酬B.長期報(bào)酬C.回報(bào)率D.總收益【答案】:B【解析】:動態(tài)資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)

37、值的積極戰(zhàn)略。動態(tài)資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動性的前提下提高長期報(bào)酬。53.經(jīng)濟(jì)周期的衰退、復(fù)蘇、過熱、滯漲4個(gè)階段中，下列屬于復(fù)蘇階段的特征的是（ ）。失業(yè)率大幅上升生產(chǎn)能力擴(kuò)充企業(yè)盈利上升企業(yè)開始面臨產(chǎn)能約束A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:經(jīng)濟(jì)周期中復(fù)蘇階段的特征有：經(jīng)濟(jì)增長開始加速，通貨膨脹繼續(xù)下降，周期性的生產(chǎn)能力擴(kuò)充也變得強(qiáng)勁；企業(yè)盈利大幅上升、央行保持寬松政策；生產(chǎn)逐漸回升，固定資本投資逐漸增加，失業(yè)人數(shù)逐漸減少，就業(yè)人數(shù)逐漸增加等等。項(xiàng)，在過熱階段，企業(yè)生產(chǎn)能力增長減慢，開始面臨產(chǎn)能約束。54.與客戶面談溝通時(shí)，從業(yè)人員需要注意的問題有（ ）。在面見客戶前需要在