證券從業(yè)資格考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》模擬試題卷pdf版

1、證券從業(yè)資格考試證券投資顧問業(yè)務(wù)模擬試題卷pdf版1.漲跌比指標(biāo)（ADR）的應(yīng)用法則包括（ ）。從ADR的取值看大勢ADR可與綜合指數(shù)配合使用從ADR曲線的形態(tài)上看大勢股價(jià)指數(shù)與ADR背離，則大勢即將反轉(zhuǎn)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:ADR是根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券市場多空雙方力量的對比，進(jìn)而判斷出證券市場的實(shí)際情況。其應(yīng)用法則包括：從ADR的取值看大勢；ADR可與綜合指數(shù)配合使用；從ADR曲線的形態(tài)上看大勢；在大勢短期回檔或反彈方面，ADR有先行示警作用，若股價(jià)指數(shù)與ADR成背離現(xiàn)象，則大勢即將反轉(zhuǎn)。2.某公司某年末利潤總額15000萬元，利息費(fèi)用為500

2、0萬元，則該公司已獲利息倍數(shù)為（ ）。A.4B.5C.2D.3【答案】:A【解析】:已獲利息倍數(shù)是反映公司支付利息的能力的指標(biāo)，根據(jù)計(jì)算公式可知：該公司已獲利息倍數(shù)息稅前利潤/利息費(fèi)用（150005000）/50004。3.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括（ ）。圓弧頂三重頂頭肩底雙重頂A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:反轉(zhuǎn)突破形態(tài)描述了趨勢方向的反轉(zhuǎn)，是投資分析中應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的變化形態(tài)。反轉(zhuǎn)變化形態(tài)主要有頭肩形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。三重頂（底）形態(tài)是雙重頂（底）形態(tài)的擴(kuò)展形式，也屬于頭肩頂（底）形態(tài)的變形。頭肩形態(tài)包括頭肩頂（底）形態(tài)、復(fù)合頭肩

3、形態(tài)。4.年金必須滿足三個條件，不包括（ ）。A.每期的金額固定不變B.流入流出方向固定C.在所計(jì)算的期間內(nèi)每期的現(xiàn)金流量必須連續(xù)D.流入流出必須都發(fā)生在每期期末【答案】:D【解析】:年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。D項(xiàng)，年金可以分為期初年金和期末年金，其中，期末年金的現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期末。5.進(jìn)行退休生活合理規(guī)劃的內(nèi)容主要有（ ）。工作生涯設(shè)計(jì)理想退休后生活設(shè)計(jì)退休養(yǎng)老成本計(jì)算退休后的收入來源估計(jì)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:制定退休養(yǎng)老規(guī)劃的目的是保證客戶在將來有一個自立、尊嚴(yán)、高品質(zhì)的退休生活。退休規(guī)劃的關(guān)鍵內(nèi)容和

4、注意事項(xiàng)之一就是根據(jù)客戶的財(cái)務(wù)資源對客戶未來可以獲得的退休生活進(jìn)行合理規(guī)劃，內(nèi)容包括理想退休后生活設(shè)計(jì)、退休養(yǎng)老成本計(jì)算、退休后的收入來源估計(jì)和相應(yīng)的儲蓄、投資計(jì)劃。6.下列說法不正確的是（ ）。A.分析財(cái)務(wù)報(bào)表所使用的比率以及對同一比率的解釋和評價(jià)，因使用者的著眼點(diǎn)、目標(biāo)和用途不同而異B.長期債權(quán)人分析財(cái)務(wù)報(bào)表著眼于企業(yè)的獲利能力和經(jīng)營效率，對資產(chǎn)的流動性則很少注意C.不同資料使用者對同一比率的解釋和評價(jià)，基本上應(yīng)該一致，不可能發(fā)生矛盾D.比率分析涉及到企業(yè)管理的各個方面，大致可分為以下六大類：變現(xiàn)能力分析、營運(yùn)能力分析、長期償債能力分析、盈利能力分析、投資收益分析和現(xiàn)金流量分析等【答案】:

5、C【解析】:不同資料使用者對同一比率的解釋和評價(jià)，基本上應(yīng)該一致，但有時(shí)候可能發(fā)生矛盾。7.情景分析中的情景（ ）?？梢詮膶κ袌鲲L(fēng)險(xiǎn)要素的歷史數(shù)據(jù)變動的統(tǒng)計(jì)分析中得到不能人為設(shè)定可以直接使用歷史上發(fā)生過的情景包括基準(zhǔn)情景、最好的情景和最壞的情景A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:情景分析中的情景通常包括基準(zhǔn)情景、最好的情景和最壞的情景。情景可以人為設(shè)定（如直接使用歷史上發(fā)生過的情景），也可以從對市場風(fēng)險(xiǎn)要素的歷史數(shù)據(jù)變動的統(tǒng)計(jì)分析中得到，或通過運(yùn)行描述在特定情況下市場風(fēng)險(xiǎn)要素變動的隨機(jī)過程得到。8.公司區(qū)位分析的主要內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括（ ）。公司所處區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色分析公司所處區(qū)位內(nèi)的自然

6、條件分析公司所處區(qū)位內(nèi)的基礎(chǔ)條件分析公司所處區(qū)位內(nèi)的產(chǎn)業(yè)政策分析A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位是指地理范疇上的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)及其輻射范圍，區(qū)位分析主要內(nèi)容包括：區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件；區(qū)位內(nèi)的政府的產(chǎn)業(yè)政策；區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色。9.人生事件規(guī)劃包括（ ）。教育規(guī)劃就業(yè)規(guī)劃失業(yè)規(guī)劃退休規(guī)劃A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:人生事件規(guī)劃是解決客戶教育及養(yǎng)老等需要面臨的問題，主要包括教育規(guī)劃和退休規(guī)劃等。10.反映任何一種證券組合期望收益水平與風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是（ ）。A.證券市場線方程B.證券特征線方程C.資本市場線方程D.馬柯威茨方程【答案】:A

7、【解析】:證券市場線方程對任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系提供了十分完整的闡述。11.通常將一定數(shù)量的貨幣在兩個時(shí)點(diǎn)之間的價(jià)值差異稱為（ ）。A.貨幣時(shí)間差異B.貨幣時(shí)間價(jià)值C.貨幣投資價(jià)值D.貨幣投資差異【答案】:B【解析】:貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣在無風(fēng)險(xiǎn)的條件下，經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資而發(fā)生的增值，或者是貨幣在使用過程中由于時(shí)間因素而形成的增值，也被稱為資金時(shí)間價(jià)值。12.通過實(shí)證發(fā)現(xiàn)，投資、消費(fèi)和利率是三個因子影響證券收益，即證券收益的套利定價(jià)模型由三因子構(gòu)成。假定通過回歸分析得知某個證券A對投資（I）、消費(fèi)（C）和利率（R）三個因子的靈敏度系數(shù)依次為1.0、0.75、0.

8、5。已知投資因子的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為6%，消費(fèi)因子的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為4%，利率因子的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為2%，無風(fēng)險(xiǎn)利率為3%，那么該證券的均衡收益率為（ ）。A.23%B.20%C.13%D.11%【答案】:C【解析】:根據(jù)多因素套利定價(jià)模型的公式，E（ri）0bi11bi22bikk。式中，E（ri）為證券i的期望收益率；0為與證券和因素F無關(guān)的常數(shù)；bik為證券i對第k個影響因素的靈敏度系數(shù)；k為對因素Fk具有單位敏感性的因素風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。則證券A的收益率為：3%16%0.754%0.52%13%。13.近年來我國政府采取的有利于擴(kuò)大股票需求的措施有（ ）。成立中外合資基金公司取消利息稅提高保險(xiǎn)公司股票投資比重股權(quán)

9、分置改革A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:證券市場需求主要受到以下因素的影響：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境；政策因素；居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整；機(jī)構(gòu)投資者的培育和壯大；資本市場的逐步對外開放。項(xiàng)，取消利息稅促使投資者將股票投資轉(zhuǎn)化為儲蓄，有利于降低股票的需求；項(xiàng)，股權(quán)分置改革擴(kuò)大了股票的供給。14.通過對基金持股的（ ）分析，可以看出基金是偏好大盤股投資、中盤股投資還是小盤股投資。A.平均市凈率B.持股數(shù)量C.平均市盈率D.平均市值【答案】:D【解析】:股票市值法是一種最基本的股票分析方法。根據(jù)股票市值的大小，將股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票。其中，通過對平均市值的分析，可以看出基金對大盤股、

10、中盤股和小盤股的投資風(fēng)險(xiǎn)暴露情況。15.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)偏好的說法，正確的是（ ）。反應(yīng)的是客戶主觀上對風(fēng)險(xiǎn)的基本態(tài)度反應(yīng)的是客觀上對風(fēng)險(xiǎn)的基本態(tài)度影響因素多且復(fù)雜與客戶所處的文化氛圍、成長環(huán)境有密切關(guān)系A(chǔ).、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:風(fēng)險(xiǎn)偏好：反映的是客戶主觀上對風(fēng)險(xiǎn)的基本態(tài)度；影響因較多且復(fù)雜；與客戶所處的文化氛圍、成長環(huán)境有密切關(guān)系。16.目前我國接近完全壟斷市場類型的行業(yè)包括（ ）。煤氣公司等公用事業(yè)計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)稀有金屬礦藏的開采某些資本、技術(shù)高度密集型行業(yè)A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:在當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒有真正的完全壟斷型市場，每個行業(yè)都或多或少地引進(jìn)

11、了競爭。公用事業(yè)（如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型。17.下列關(guān)于股權(quán)分置改革中限售股的各項(xiàng)規(guī)定，不屬于第三類受限股的是（ ）。A.上市公司的控股股東，實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人認(rèn)購的股份自股票發(fā)行上市之日起36個月內(nèi)不得流通B.首次公開發(fā)行前公司持有的股份自發(fā)行人股票上市之日起36個月內(nèi)不得流通C.董事會擬引進(jìn)的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者認(rèn)購的股份自股票發(fā)行上市之日起36個月內(nèi)不得流通D.通過本次發(fā)行的股份取得上市公司實(shí)際控制權(quán)的投資者認(rèn)購的股份自股票發(fā)行上市之日起36個月內(nèi)不得流通【答案】:B【解析】:第三類受

12、限股是上市公司非公開發(fā)行產(chǎn)生的受限股。根據(jù)中國證監(jiān)會2008年5月6日公布的上市公司證券發(fā)行管理辦法規(guī)定，針對非公開發(fā)行受限股，發(fā)行對象屬于下列情形之一的，認(rèn)購的股份自股票發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：上市公司的控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人；通過本次發(fā)行的股份取得上市公司實(shí)際控制權(quán)的投資者；董事會擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者。發(fā)行對象屬于以上規(guī)定以外的投資者認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。18.系數(shù)的應(yīng)用主要有以下（ ）等方面。證券的選擇風(fēng)險(xiǎn)控制確定債券的久期和凸性投資組合績效評價(jià)A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:系數(shù)可用于：證券的選擇。如牛市時(shí)，在估值優(yōu)勢相

13、差不大的情況下，投資者會選擇系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益。風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)控制部門或投資者通常會控制系數(shù)過高的證券投資比例。另外，針對衍生證券的對沖交易，通常會利用系數(shù)控制對沖的衍生證券頭寸。投資組合績效評價(jià)。評價(jià)組合業(yè)績是基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益進(jìn)行考量，即既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小。19.股票價(jià)格走勢的支撐線和壓力線（ ）。A.可以相互轉(zhuǎn)化B.不能相互轉(zhuǎn)化C.不能同時(shí)出現(xiàn)在上升或下降市場中D.是一條曲線【答案】:A【解析】:支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是受心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。一條支撐

14、線如果被跌破，則其將成為壓力線；同理，一條壓力線被突破，這條壓力線就將成為支撐線。20.證券咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，回訪內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于（ ）。身份核實(shí)投資顧問是否違規(guī)代客戶操作賬戶是否對客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)是否存在全權(quán)委托行為A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:回訪內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于客戶身份核實(shí)、客戶賬戶變動確認(rèn)、證券營業(yè)部及證券業(yè)從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)、是否存在全權(quán)委托行為等情況。客戶回訪應(yīng)當(dāng)留痕，相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少于3年。21.經(jīng)濟(jì)全球化對各國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響具體表現(xiàn)在（ ）。經(jīng)濟(jì)全球化導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球化轉(zhuǎn)移國際分

15、工出現(xiàn)重要變化經(jīng)濟(jì)全球化導(dǎo)致貿(mào)易理論與國際直接投資理論一體化經(jīng)濟(jì)全球化導(dǎo)致金融衍生工具的快速發(fā)展A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:經(jīng)濟(jì)全球化對各國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響包括：經(jīng)濟(jì)全球化導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移，發(fā)達(dá)國家將低端制造技術(shù)加速向發(fā)展中國家進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)移。國際分工出現(xiàn)重要變化，體現(xiàn)為國際分工的基礎(chǔ)出現(xiàn)了重要變化以及國際分工的模式出現(xiàn)了重要變化。經(jīng)濟(jì)全球化導(dǎo)致貿(mào)易理論與國際直接投資理論一體化。22.下列關(guān)于股票流動性的敘述，錯誤的是（ ）。A.流動性是指股票可以通過依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性B.如果買賣盤在每個價(jià)位上均有較大報(bào)單，則股票流動性較強(qiáng)C.在有做市商的情況下，做市商雙邊報(bào)價(jià)的買賣

16、價(jià)差通常是衡量股票流動性的最重要指標(biāo)D.價(jià)格恢復(fù)能力越強(qiáng)，股票的流動性越弱【答案】:D【解析】:D項(xiàng)，股票的價(jià)格彈性或者恢復(fù)能力是指交易價(jià)格受大額交易沖擊而變化后，迅速恢復(fù)原先水平的能力。價(jià)格恢復(fù)能力越強(qiáng)，股票的流動性越高。23.假定某公司在未來每期支付的每股股息為8元，必要收益率為10%，而當(dāng)時(shí)股票價(jià)格為65元，每股股票凈現(xiàn)值為（ ）元。A.15B.20C.25D.30【答案】:A【解析】:本題相當(dāng)于已知永續(xù)年金求現(xiàn)值，股票現(xiàn)值年金年利率80.1080（元）；而當(dāng)時(shí)股票價(jià)格為65元，每股股票凈現(xiàn)值為：806515（元）。24.考察行業(yè)所處生命周期階段的一個標(biāo)志是產(chǎn)出增長率，當(dāng)增長率低于（ ）

17、時(shí)，表明行業(yè)由成熟期進(jìn)入衰退期。A.10%B.15%C.20%D.30%【答案】:B【解析】:產(chǎn)出增長率在成長期較高，在成熟期以后降低，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)一般以15%為界。到了衰退階段，行業(yè)處于低速運(yùn)行狀態(tài)，有時(shí)甚至處于負(fù)增長狀態(tài)。25.下列各項(xiàng)中，反映公司償債能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有（ ）。營業(yè)成本/平均存貨（流動資產(chǎn)存貨）/流動負(fù)債營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)/流動負(fù)債A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:項(xiàng)是存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，存貨周轉(zhuǎn)率是反映公司營運(yùn)能力的指標(biāo)；、兩項(xiàng)分別是速動比率和流動比率的計(jì)算公式，反映公司變現(xiàn)能力，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵指標(biāo)；項(xiàng)是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，是反

18、映公司營運(yùn)能力的指標(biāo)。26.關(guān)于周期性行業(yè)的特征的說法，正確的是（ ）。A.在大多數(shù)年份中該行業(yè)的年增長率都低于國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)的年增長率B.如果在國民經(jīng)濟(jì)繁榮階段，行業(yè)的銷售額也逐年同步增長；或是在國民經(jīng)濟(jì)處于衰退階段時(shí)行業(yè)的銷售額也下降C.如果在國民經(jīng)濟(jì)繁榮階段，行業(yè)的銷售額逐年下降；或是在國民經(jīng)濟(jì)處于衰退階段時(shí)行業(yè)的銷售額逐年上升D.在大多數(shù)年份中該行業(yè)的年增長率都高于國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)的年增長率【答案】:B【解析】:周期性行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期

19、性。27.根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全證券投資顧問業(yè)務(wù)管理制度、合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，覆蓋（ ）等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。業(yè)務(wù)推廣協(xié)議簽訂服務(wù)提供客戶回訪和投訴處理A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第九條，證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全證券投資顧問業(yè)務(wù)管理制度、合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，覆蓋業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。28.從家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理財(cái)收入及移轉(zhuǎn)性收入為主的階段一般稱為家庭（ ）。A.衰老期B.成熟期C.成長期D.形成期【答案】:A【解析】:衰老期是指夫妻雙方退休到一方過世的階段。在這一階段，家庭

20、收入以理財(cái)收入和轉(zhuǎn)移性收入（即移轉(zhuǎn)性收入）為主；醫(yī)療費(fèi)用支出增加，其他費(fèi)用支出減少；支出大于收入，儲蓄逐步減少。29.對于資產(chǎn)配置策略，下列屬于積極型的策略有（ ）。買入并持有策略恒定混合策略投資組合保險(xiǎn)策略動態(tài)資產(chǎn)配置策略A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:從配置策略上，資產(chǎn)配置可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略等。買入并持有策略屬于消極型的長期再平衡策略，恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略則相對較為積極。30.根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問向客戶提供投資建議的（ ）予以記錄留存。具體內(nèi)容

21、方式依據(jù)時(shí)間A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第二十八條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。31.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型置信水平的描述，正確的是（ ）。A.置信水平越高，意味著在持有期內(nèi)最大損失超出VaR的可能性越小B.置信水平越高，意味著在持有期內(nèi)最大損失超出VaR的可能性越大C.置信水平越低，意味著在持有期內(nèi)VaR的值越大D.置信水平越低，意味著在持有期內(nèi)最大損失超出VaR的可

22、能性越小【答案】:A【解析】:VaR值隨置信水平和持有期的增大而增加。其中，置信水平越高，意味著最大損失在持有期內(nèi)超出VaR值的可能性越小，反之則可能性越大。32.下列關(guān)于歷史模擬法的說法，正確的有（ ）。是一種全值估計(jì)需要對市場因子的統(tǒng)計(jì)分布進(jìn)行假定是一種參數(shù)方法無須分布假定A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:歷史模擬法是一種非參數(shù)方法，不需要對市場因子的統(tǒng)計(jì)分布進(jìn)行假定，因此可以較好地處理非正態(tài)分布；同時(shí)該方法是一種全值估計(jì)，可以有效處理包括期權(quán)的非線性組合。33.下列說法中錯誤的是（ ）。A.分析師通過自身分析研究得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營狀況的判斷屬于內(nèi)幕信息B.公司調(diào)研是基本分

23、析的重要環(huán)節(jié)C.公司調(diào)研的對象并不限于上市公司本身D.上市公司在接受調(diào)研的過程中不得披露任何未公開披露的信息【答案】:A【解析】:分析師通過自身分析研究而得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營狀況的判斷不屬內(nèi)幕信息，可以向客戶披露。內(nèi)幕消息是指所有非公開的公司消息，如未來的投資項(xiàng)目、公司政策等，一般只有公司內(nèi)部高層人員能獲得。34.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括（ ）。圓弧頂三重頂頭肩底雙重頂A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:反轉(zhuǎn)突破形態(tài)描述了趨勢方向的反轉(zhuǎn)，是投資分析中應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的變化形態(tài)。反轉(zhuǎn)變化形態(tài)主要有頭肩形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。三重頂（底）形態(tài)是雙

24、重頂（底）形態(tài)的擴(kuò)展形式，也屬于頭肩頂（底）形態(tài)的變形。35.消費(fèi)稅的征收范圍包括（ ）。煙、酒、鞭炮化妝品、貴重首飾、珠寶玉石小汽車、摩托車、游艇實(shí)木地板A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:消費(fèi)稅的征收范圍包括：煙；酒及酒精；化妝品；貴重首飾及珠寶玉石；鞭炮、焰火；成品油；摩托車；小汽車；高爾夫球及球具；高檔手表；游艇；木制一次性筷子；實(shí)木地板；鉛蓄電池；涂料。36.關(guān)于久期缺口，下列敘述不正確的是（ ）。A.當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí)，如果市場利率下降，則最終的市場價(jià)值將減少B.當(dāng)久期缺口為正值時(shí)，如果市場利率上升，則最終的市場價(jià)值將減少C.久期缺口的絕對值越小，對利率的變化就越不敏感D

25、.久期缺口是負(fù)債加權(quán)平均久期與資產(chǎn)加權(quán)平均久期和資產(chǎn)負(fù)債率乘積的差額【答案】:D【解析】:D項(xiàng)，久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負(fù)債加權(quán)平均久期和資產(chǎn)負(fù)債率乘積的差額。37.采用信用衍生工具緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)需滿足的要求是（ ）。法律確定性信用事件的規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控評估A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:采用信用衍生工具緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)需滿足的要求包括：法律確定性，信用衍生工具提供的信用保護(hù)必須是信用保護(hù)提供方的直接負(fù)債?？蓤?zhí)行性，除非由于信用保護(hù)購買方的原因，否則合同規(guī)定的支付義務(wù)不可撤銷。評估，允許現(xiàn)金結(jié)算的信用衍生工具，應(yīng)具備嚴(yán)格的評估程序，以便可靠地估計(jì)損失。信用事件的規(guī)定，未按約定在基礎(chǔ)債項(xiàng)

26、的最終支付日足額履行支付義務(wù)，且在適用的寬限期屆滿后仍未糾正；債務(wù)人破產(chǎn)、資不抵債或無力償還債務(wù)，或書面承認(rèn)無力支付到期債務(wù)以及其他類似事件；因本金、利息、費(fèi)用的下調(diào)或推遲支付等對基礎(chǔ)債項(xiàng)的重組而導(dǎo)致的信用損失事件。38.電視業(yè)的崛起，導(dǎo)致了電影業(yè)的衰退，這種衰退屬于（ ）。A.絕對衰退B.相對衰退C.偶然衰退D.自然衰退【答案】:B【解析】:行業(yè)衰退可分為絕對衰退和相對衰退。其中，相對衰退是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而并不一定是行業(yè)實(shí)體發(fā)生了絕對的萎縮。電影業(yè)的衰退并不是因?yàn)槠渥陨淼慕^對萎縮，而是相對于電視業(yè)而言發(fā)生了衰減。39.根據(jù)證券業(yè)從業(yè)人員資格管

27、理實(shí)施細(xì)則，執(zhí)業(yè)人員出現(xiàn)（ ）情形，不予通過年檢。執(zhí)業(yè)證書申請材料或年檢材料弄虛作假的未按規(guī)定完成后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的不再符合執(zhí)業(yè)證書取得條件的未按規(guī)定參加年檢A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根據(jù)證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實(shí)施細(xì)則（試行）第二十三條，有下列情形之一的，不予通過年檢：執(zhí)業(yè)證書申請材料或年檢材料弄虛作假的；未按規(guī)定完成后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的；不再符合執(zhí)業(yè)證書取得條件的；未按規(guī)定參加年檢的；協(xié)會規(guī)定的其他情形。40.金融衍生工具是價(jià)格取決于（ ）價(jià)格變動的派生產(chǎn)品。A.基礎(chǔ)金融產(chǎn)品B.股票市場C.外匯市場D.債券市場【答案】:A【解析】:金融衍生工具又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對

28、應(yīng)的一個概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。41.使用財(cái)務(wù)報(bào)表的主體可能包括（ ）。公司的債權(quán)人公司的潛在投資者公司的經(jīng)營管理人員公司的現(xiàn)有投資者A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是為有關(guān)各方提供可以用來作出決策的信息。使用財(cái)務(wù)報(bào)表的主體可能包括：公司的經(jīng)營管理人員；公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者；公司的債權(quán)人；公司雇員與供應(yīng)商。42.個人生命周期中維持期的主要特征有（ ）。對應(yīng)年齡為4554歲家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女上小學(xué)、中學(xué)主要理財(cái)活動為收入增加、籌退休金保險(xiǎn)計(jì)劃為養(yǎng)老險(xiǎn)、投資型保險(xiǎn)A.、B.、C.、D.、

29、【答案】:C【解析】:項(xiàng)，維持期家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女進(jìn)入高等教育階段。43.下列說法不正確的有（ ）。增長型年金終值的計(jì)算公式為FVC（1r）t/（rg）1（1g）/（1r）t生活費(fèi)支出、教育費(fèi)支出和房貸支出都屬于期初年金（期初）增長型永續(xù)年金的現(xiàn)值計(jì)算公式（rg）為PVC/（rg）NPV越大說明投資收益越高A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項(xiàng)，當(dāng)rg或rg時(shí)，F(xiàn)VC（1r）t/（rg）1（1g）/（1r）t，當(dāng)rg時(shí)，F(xiàn)VtC（1r）t1；項(xiàng)，房貸支出的現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期末；項(xiàng)，當(dāng)rg時(shí)，（期末）增長型永續(xù)年金的現(xiàn)值計(jì)算公式為PVC/（rg）。44.屬于股東權(quán)益變動表的項(xiàng)目是（ ）

30、。A.營業(yè)收入B.利潤總額C.凈利潤D.營業(yè)利潤【答案】:C【解析】:股東權(quán)益增減變動表的各項(xiàng)內(nèi)容包括：凈利潤；直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及其總額；會計(jì)政策變更和差錯更正的累積影響金額；所有者投入資本和向所有者分配利潤等；按照規(guī)定提取的盈余公積；實(shí)收資本（或股本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及其調(diào)節(jié)情況。45.保守主義偏差會增強(qiáng)股市（ ）。A.動量效應(yīng)B.小公司效應(yīng)C.價(jià)格反轉(zhuǎn)現(xiàn)象D.市盈率效應(yīng)【答案】:A【解析】:保守主義偏差，是指在新的信息出現(xiàn)時(shí)，人們不愿意理性地更改他們固有的觀念和信念。其實(shí)質(zhì)則是人們過分重視了先驗(yàn)概率，而忽略了條件概率。“保守主義偏差”有兩種

31、主要表現(xiàn)：“固執(zhí)偏差”，即人們在對不確定事件進(jìn)行判斷時(shí)，會過多地“拋錨”于預(yù)期值上，不太愿意根據(jù)新的信息對其進(jìn)行修正；“偏執(zhí)偏差”，即決策者不僅不根據(jù)新信息修正預(yù)期值，反而將新信息誤解為對其預(yù)期值的進(jìn)一步證明。這會促使交易的繼續(xù)，增強(qiáng)動量效應(yīng)。46.按照證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定的要求，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并（ ）。A.成立專門的委員會B.指定專門人員獨(dú)立實(shí)施C.指定多部門分別獨(dú)立實(shí)施D.指定多部門共同實(shí)施【答案】:B【解析】:根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第二十一條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，

32、應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨(dú)立實(shí)施。47.影響流動比率的主要因素有（ ）。流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額營業(yè)周期存貨的周轉(zhuǎn)速度同行業(yè)的平均流動比率A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債的比值，一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。48.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則主要有兩個：一是堅(jiān)持全面原則，二是堅(jiān)持（ ）原則。A.考慮個性B.均衡性C.非流動性D.流動性【答案】:A【解析】:分析財(cái)務(wù)報(bào)表要堅(jiān)持全面原則，將多個指標(biāo)、比率綜合在一起得出對公司全面客觀的評價(jià)。同時(shí)，要堅(jiān)持考慮個性原則，

33、在對公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，要考慮公司的特殊性，不能簡單地與同行業(yè)公司直接比較。49.行業(yè)的生命周期可分為（ ）四個階段。A.上升階段、下跌階段、盤整階段、跳動階段B.幼稚階段、成長階段、成熟階段、衰退階段C.主要趨勢階段、次要趨勢階段、短暫趨勢階段、微小趨勢階段D.盤整階段、活躍階段、拉升階段、出貨階段【答案】:B【解析】:通常，每個行業(yè)都要經(jīng)歷一個由成長到衰退的發(fā)展演變過程，這個過程便稱為行業(yè)的生命周期，一般地可分為幼稚階段、成長階段、成熟階段和衰退階段四個階段。50.設(shè)計(jì)市場風(fēng)險(xiǎn)限額體系時(shí)應(yīng)綜合考慮的因素包括（ ）。自身業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度內(nèi)部控制水平壓力測試結(jié)果能夠承擔(dān)的市場風(fēng)險(xiǎn)水平A

34、.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:除、四項(xiàng)外，金融機(jī)構(gòu)在設(shè)計(jì)限額體系時(shí)應(yīng)當(dāng)綜合考慮的因素還包括：工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)；業(yè)務(wù)經(jīng)營部門的既往業(yè)績；資本實(shí)力；外部市場的發(fā)展變化情況等；定價(jià)、估值和市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)。51.在以客戶的內(nèi)在屬性進(jìn)行分類的方法中，（ ）是最著名、最常用的客戶分類方法。A.按財(cái)富觀分類法B.按風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度分類法C.按交際風(fēng)格分類法D.生命周期理論【答案】:D【解析】:在以客戶的內(nèi)在屬性進(jìn)行分類的方法中，生命周期理論是最著名、最常用的客戶分類方法。在理財(cái)領(lǐng)域，個人與家庭的生命周期緊密相關(guān)，都有誕生、成長、發(fā)展、成熟、衰退直至消亡的過程。52.關(guān)于久期分析，下列說法正確

35、的是（ ）。A.如采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，可以很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)B.如采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)C.久期分析只能計(jì)量利率變動對銀行短期收益的影響D.對于利率的大幅變動，久期分析的結(jié)果仍能保證準(zhǔn)確性【答案】:B【解析】:B項(xiàng)，如果在計(jì)算敏感性權(quán)重時(shí)對每一時(shí)段使用平均久期，即采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，以及因利率和支付時(shí)間的不同而導(dǎo)致的頭寸的實(shí)際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。53.王麗女士總是擔(dān)心財(cái)富不夠用，認(rèn)為開源重于節(jié)流，量出為入，平時(shí)致力于財(cái)富的積累，有賺錢機(jī)會就要去投資。對于該客戶的財(cái)富態(tài)度，不應(yīng)該采取的策略為（ ）。A.慎

36、選投資標(biāo)的，分散風(fēng)險(xiǎn)B.評估開源渠道，提供建議C.分析支出及儲蓄目標(biāo)，制定收入預(yù)算D.根據(jù)收入及儲蓄目標(biāo)，制定支出預(yù)算【答案】:D【解析】:按照不同的財(cái)富觀，有人將客戶分為儲藏者、積累者、修道士、揮霍者和逃避者五類。積累者表現(xiàn)出來的特征是：擔(dān)心財(cái)富不夠用，致力于積累財(cái)富；量出為入，開源重于節(jié)流；有賺錢機(jī)會時(shí)不排斥借錢滾錢。根據(jù)題干中的描述，王麗女士的財(cái)富觀屬于積累者，ABC三項(xiàng)均是積累者應(yīng)采取的策略，D項(xiàng)是儲藏者采取的策略。54.與客戶面談溝通時(shí)，從業(yè)人員需要注意的問題有（ ）。在面見客戶前需要在面談的主要內(nèi)容或目的、客戶的基本情況和以往接觸歷史等方面有所準(zhǔn)備在面談中，言談舉止應(yīng)符合相關(guān)商務(wù)和

37、服務(wù)禮儀標(biāo)準(zhǔn)要求，突出專業(yè)形象和真誠、親切、自然應(yīng)該掌握一些關(guān)鍵的溝通技巧，并能在接觸中熟練自然地加以運(yùn)用在會面后要針對面談中客戶提出、有待解決的問題及時(shí)向客戶回復(fù)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:在面對面接觸中，從業(yè)人員需要注意的問題包括：見面前的準(zhǔn)備工作，包括面談的主要內(nèi)容或目的、客戶的基本情況和以往接觸歷史等；在面談中，言談舉止應(yīng)符合相關(guān)商務(wù)和服務(wù)禮儀標(biāo)準(zhǔn)要求，突出專業(yè)形象，表現(xiàn)得真誠、親切、自然；掌握一些關(guān)鍵的溝通技巧，并能在接觸中熟練自然地加以運(yùn)用；做好會面后的后續(xù)跟蹤工作，譬如電話或郵件致謝，關(guān)懷、詢問面談中客戶提及的事情或問題，還有面談中客戶提出、有待解答、解決的問題，要及時(shí)給予客戶回